Beszámoló a Synergon Csoport IFRS szerint, és a Synergon Informatika Nyrt. magyar beszámolási elvek szerint összeállított 2011. második negyedéves pénzügyi eredményéről Közzétéve: 2011. augusztus 31.
Az első negyedéves működéssel nem összefüggő, felmondott szerződések miatt romlott a Synergon eredménye A jelentésben található negyedéves adatok nem könyvvizsgáltak. A konszolidált beszámoló részei az IFRS-ek alapján összeállított, konszolidált mérleg- és eredmény kimutatásokon alapulnak. 2011. június 30-án a vállalatcsoport beszámolási pénzneme a magyar forint, így az elemzés is forint alapon készült. A beszámolási periódusban alkalmazott számviteli politika azonos a legutolsó, könyvvizsgált éves beszámolóban bemutatott és alkalmazott elvekkel. A gyorsjelentésben szereplő adatközlési struktúra a korábbi időszakokhoz képest változásokat tartalmaz, amelyek kialakítására az aktuális IFRS szabályozásnak történő megfelelés és a könyvvizsgált beszámolóval való összhang megteremtése miatt került sor. Az összehasonlíthatóság biztosítása érdekében a gyorsjelentés bázisadatait is a tényidőszakban alkalmazott struktúrának megfelelő bontásban közöljük. A beszámolóban bemutatott számadatok ezer forintban értendőek. Synergon Informatika Nyrt. konszolidált pénzügyi összefoglaló Koszoldiált összefoglaló adatok ezer Forint 2011 2010 2011 2010 1. félév* 1. félév* Változás % 2. né.* 2. né.* Változás % Értékesítés árbevétele 7 985 801 8 139 231 (2%) 3 834 298 4 308 219 (11%) Nettó fedezet 1 910 808 2 522 632 (24%) 943 849 1 302 340 (28%) Működési költségek (2 650 260) (2 425 611) 9% (1 359 158) (1 283 514) 6% EBITDA (403 123) 345 288 (217%) (242 849) 149 858 (262%) EBITDA hányad (%) (5%) 4% (9%) (6%) 3% (9%) Üzemi eredmény (739 452) 97 021 (862%) (415 309) 18 826 - Működésből származó nettó cashflow * nem auditált 484 327 438 376 10% A negyedév eredményét meghatározó események összefoglalója: A Társaság 2011. első hat hónapjában - a 2010. évben teljesült értékhez közel azonos - 7 986 millió forint árbevételt ért el. A nettó fedezet a második negyedévben tovább csökkent, mivel a Társaság egy jelentős projektjében előre nem látott költség elemek merültek fel, amelyeket a Társaság az IFRS szabályok szerint azonnal bemutatott. Az első negyedévi változást a Vidékfejlesztési Minisztérium, mint megrendelő részére beszerzett és rendelkezésre bocsátott, a Minisztérium által folyamatosan használt, de a 2011. évre a szerződéstől a Megrendelő részéréről történő elállás miatt - meg nem fizetett Microsoft licence beszerzési értékére képzett 100% készlet értékvesztés 226 millió forint összege határozta meg. A működési költségek átlagosan 9%-kal nőttek. Az idei év első hat hónapjában a székhelyváltozással összefüggő elszámolt értékcsökkenés összesen 145 millió forint változást jelentett. Az első negyedévi költség növekményben a Fővárosi Tűzoltó-parancsnokság által felmondott szerződés miatt képzett céltartalék 110 millió forintos növekményt okozott. Ezek a tételek pénzmozgással nem jártak. A működési költségek növekedésében egyrészt a közlekedés üzletág projektjeit érintő többlet erőforrás igény játszott közre, mely egyúttal a szervezet kiadásait is megemelte. Másrészt a képzésekre fordított kiadások valamint, az energia- és üzemanyag árakban történt drágulások is hozzájárultak a költségek bővüléséhez. A magyar vállalatoknál 2011. májusban végrehajtott szervezeti változások miatti leépítések következtében várható költség megtakarítások még nem voltak hatással a második negyedéves adatokra, Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 2/33
viszont negatívan terhelték ezen időszakot a leépítésekkel járó egyszeri költségek. A leépítések költségcsökkentő hatásai a harmadik negyedév eredményeiben mutatkoznak majd meg. Az Infinity a.s cseh leányvállalat EBITDA eredménye 2011. év első hat hónapjában 150 millió forint volt. Az EBITDA eredmény hányad a fél év végére 11%-ra nőtt. A Csoport működéséből származó pénzmozgása pozitív 484 millió forint volt, az IT Systems felvásárlása miatt 162 millió forint pénz kiáramlás történt. A Csoport szinten 2011. június 30-val 482 millió forintnyi folyószámla finanszírozás történt, melyből a magyar vállalatok 260 millió forintot használtak fel. Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 3/33
Dr. Jeszenszky Zoltán, a Synergon Informatika Nyrt. Igazgatótanácsának elnöke elmondta: Az idei év második negyedében a folyamatos változások és a környezeti hatások szabta lehetőségek közt a Synergon Informatika Nyrt. stagnáló teljesítményt nyújtott. A Társaság eredményeit tovább terhelik a folyamatban lévő ügyletek, mint a Vidékfejlesztési Minisztérium Microsoft licence megállapodás kapcsán képzett értékvesztés. Hasonlóan a működési költségeket növelő tényező, a Fővárosi Tűzoltó-parancsnokság által felmondott ERIR II. bevetési rendszer, illetve az irodaváltás miatt képzett magasabb értékcsökkenés. A második negyedévben a fedezet változásának okai, hogy a már futó projekteken - mint a BKV FUTÁR projekt - felmerült, előre nem látott többlet költségek kerültek látható távolságba, amelyek jelentős negatív hatást fejtettek ki a nettó fedezet értékére. A leépítések költségcsökkentő hatásai a harmadik és negyedik negyedév eredményeiben mutatkoznak majd meg. A Társaság fedezetének csökkenése és a működési költségek elmozdulása azonos tényezőkhöz kötődik. A Társaság által 2010-ben indított közlekedés üzletág projektjében felmerült belső kapacitás igény okozott jelentős bérköltség növekményt. A környezeti hatások változásának kiszűrése után szembe kellett néznünk a lehetőségeinkkel, ezért a következő hónapban az eredményre drámai hatással bíró lépéseket teszünk. A változások irányát a piaci lehetőségek szabta erővonalak jelölték ki, amelyeket a Társaság a portfólió egyszerűsítésével képez le. A piaci lehetőségekhez igazodó portfólió elemek fejlesztése mellett elengedhetetlen a jelentős költség tételek változóvá tétele, azaz a fedezet termelő képességgel való közvetlen kapcsolatba állítása. A részleteket illető tervek bíztatóak, amelyek kivitelezésében a menedzsment elkötelezett. Az Igazgatótanács szeptember első hetére tervezett döntései érinteni fogják a humánerőforrás területét, az állóeszköz állomány méretét és finanszírozását, a személyekhez kapcsolódó járulékos költségeket, és várható egy átfogó finanszírozás átalakítás is. Az elsődleges és rövid távú cél az eredményekben is jól látható jelentős és nagyrészt fix költségszerkezet megváltozása, ami azonnali, kedvező hatással bír a Társaság működő tőke igényére. Összességében elmondható, hogy mozgalmas és munkában nagyon gazdag második negyedévet tudhatunk magunk mögött, és még intenzívebb harmadik negyedévre számítunk. Várakozásainkat a működést befolyásoló azonnali lépéseink és az értékesítési lehetőségek felmérése kapcsán tett jelentős újra pozicionálásra alapozzuk. Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 4/33
A Synergon Csoport 2011. június 30-i eredményelemzése A Synergon Informatika Nyrt., mint anyavállalat 2011. június 30-val a következő vállalatokat vonta be konszolidált beszámolójába: Synergon Rendszerintegrátor Kft., Synergon Retail Systems Kft., Fibex Kft., Infinity a.s. Infinity Slovákia, Infinity Data, IT Service a.s. A bevont vállalatok teljes mérleggel és eredménnyel konszolidálásra kerülnek, a kisebbségre jutó eredményrészt az adózás utáni eredményből különíti el a vállalat. Konszolidált eredménykimutatás ezer Forint 2011 2010 2011 2010 1. félév* 1. félév* Változás % 2. né.* 2. né.* Változás % Értékesítés árbevétele 7 985 801 8 139 231 (2%) 3 834 298 4 308 219 (11%) Ebből szolgáltatások (%) 58% 57% 1% 71% 54% 17% Értékesített termékek és szolgáltatások ktge. (6 074 993) (5 616 600) 8% (2 890 449) (3 005 879) (4%) Értékesítés arányában (%) 76% 69% 7% 75% 70% 5% Nettó fedezet 1 910 808 2 522 632 (24%) 943 849 1 302 340 (28%) Nettó fedezethányad (%) 24% 31% (7%) 25% 30% (5%) Működési költségek (2 650 260) (2 425 611) 9% (1 359 158) (1 283 514) 6% EBITDA (403 123) 345 288 (217%) (242 849) 149 858 (262%) EBITDA hányad (%) (5,0%) 4% (9%) (6%) 3% (9%) Üzemi eredmény (739 452) 97 021 (862%) (415 309) 18 826 - Üzemi eredményhányad (%) (9,0%) 1% (10%) (11%) 0% (11%) Egyéb bevételek és ráfordítások eredménye (14 386) 8 493 (269%) (11 248) (2 792) (303%) Pénzügyi műveletek nettó eredménye (83 090) (100 509) 17% (70 631) (71 690) 1% Adózás előtti eredmény (836 928) 5 005 (16 822%) (497 188) (55 657) (793%) Társasági nyereségadó (971) 33 713 (103%) 5 646 49 990 (89%) Adózás utáni eredmény (837 899) 38 718 - (491 542) (5 665) - Kisebbségi részesedésre jutó eredmény Anyavállalatra jutó adózás utáni eredmény 1 171 968 21% 707 801 (12%) (839 070) 37 750 - (492 249) (6 466) - Nettó eredményhányad (%) (11%) 0,5% (11%) (13%) (0,2%) (13%) * nem auditált A Synergon Csoport 2011. első hat hónapjában 7 986 millió forint árbevételt ért el, ami 2%-os árbevétel mérséklődést jelentett. A nettó fedezet 2011. első hat hónapjában 1 911 millió forint volt, ami jelentős csökkenést mutat. A második negyedévben a fedezet csökkenését a BKV- Futár (Forgalomirányítási és utastájékoztatási rendszer-fejlesztési projekt, továbbiakban: Futár projekt) június és augusztus hónapban ismertté vált, jelentős mértékben megnövekedett költség várakozásai okozták. Az első negyedévben a fedezet csökkenését a Vidékfejlesztési Minisztérium által felmondott szoftver licence szerződés értékvesztése miatt elszámolt veszteség indukálta. A működési költségeket jelentősen meghatározó növekdést a Fővárosi Tűzoltó-parancsnokság által felmondott szerződés alapján képzett céltartalék, valamint a székhelyváltozás következtében elszámolt értékcsökkenések okozták, mely eredményhatások pénzmozgással nem jártak. A második negyedévben a projektekkel kapcsolatban felmerült magasabb erőforrás igény jelentős működési költség növekményt okozott. A leépítések költségcsökkentő hatásai a harmadik és negyedik negyedév eredményeiben mutatkoznak majd meg. Az Infinity a.s. 150 millió forint EBITDA értékkel növelte a Csoport eredményét. Az Infinity a.s üzemi eredménye 2011. első félévben 124 millió forint volt. A Társaság EBITDA eredményhányada Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 5/33
11%-os volt. Az Infinity a.s. eredményeit akként számítottuk ki, hogy figyelembe vettük a második negyedév során lezajlott IT Systems a.s. akvizíciót. A szektorok szerinti árbevétel 2011-ben a következőképpen alakult: az ipar, kereskedelem és szolgáltatók szektor 38%-kal, az állam- és közigazgatás szektor 28%-kal képviseltették magukat a tárgyalt időszakban. a BKV és egyéb nagy projektek 25%-ot, az egyéb, szektorba nem sorolt értékesítésből származó árbevétel 9%-ot tett ki. A magyar vállalatok eredményei Synergon Informatika Nyrt. és összevontan bemutatott leányvállalatai a Synergon Rendszerintegrátor Kft., a Synergon Retail Systems Kft., és a Fibex Kft.. A Synergon Informatika Nyrt. a Synergon Csoport magyarországi vállalata, jogilag a csoportban a többi tagvállalat fő részvényeseként, illetve tulajdonosaként az anyavállalat pozícióját tölti be. A Synergon Rendszerintegrátor Kft. (korábbi néven SAO-Synergon Kft.) informatikai rendszerintegrációval, rendszerek üzemeltetésével, felügyeletével foglalkozó vállalat. A Synergon Retail Systems Kereskedelmi és Szolgáltató Kft. kiskereskedelmi szolgáltatókat lát el alaptevékenységi rendszerekkel. A Fibex Kft. üzleti tevékenységét 2009. során minimalizálta, majd megszüntette. Synergon és magyar leányvállalatok ** ezer Forint 2011 2010 2011 2010 1. félév* 1. félév* Változás % 2. né.* 2. né.* Változás % Értékesítés árbevétele 6 590 977 6 824 781 (3%) 3 057 698 3 509 839 (13%) Ebből szolgáltatások (%) 60% 59% 1% 77% 58% 19% Értékesített termékek és szolgáltatások ktge. (5 339 045) (4 829 430) 11% (2 487 784) (2 490 617) (0%) Értékesítés arányában (%) 81% 71% 10% 81% 71% 10% Nettó fedezet 1 251 932 1 995 351 (37%) 569 914 1 019 221 (44%) Nettó fedezethányad (%) 19% 29% (10%) 19% 29% (10%) Működési költségek (2 115 328) (1 964 481) 8% (1 065 085) (1 054 459) 1% EBITDA (552 816) 257 929 (314%) (336 902) 85 762 (493%) EBITDA hányad (%) (8,0%) 4% (12%) (11%) 2% (13%) Üzemi eredmény (863 396) 30 870 - (495 171) (35 237) - Üzemi eredményhányad (%) (13,0%) 0% (13%) (16%) (1%) (15%) Egyéb bevételek és ráfordítások eredménye 2 877 6 895 (58%) 6 350 (3 870) 264% Pénzügyi műveletek nettó eredménye 32 652 (99 975) 133% (72 408) (71 940) (1%) Adózás előtti eredmény (827 867) (62 210) (1 231%) (561 229) (111 047) (405%) Társasági nyereségadó 23 265 32 283 (28%) 19 492 48 561 (60%) Adózás utáni eredmény (804 602) (29 927) - (541 737) (62 487) (767%) * nem auditált, ** Synergon Informatika Nyrt., Synergon Rendszerintegrátor Kft., Synergon Retail Systems Kft., Fibex Kft. vállalatközi forgalomtól tisztított adatai Magyarországon 2011. első hat hónapjában a vállalatok értékesítési árbevétele 6 591 millió forint volt, ami 3%-kal maradt el a 2010. értékesítés volumenétől. A magyar társaságok első fél évét meghatározó projektek és események: BKV Futár projekt hatása az eredményre, finanszírozásra Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 6/33
A vállalat a BKV-FUTÁR-ban (Forgalomirányítási és utastájékoztatási rendszer-fejlesztési projekt, továbbiakban: Futár projekt) hasonlóan a többi projekthez- a teljes futamidőre vonatkozó, a nemzetközi számviteli szabályok szerinti eredmény - és árbevétel elszámolást végez. A Futár projekt kivitelezésére szánt idő rendkívül rövid, a projekt rendkívüli komplex és átfogó jellegű, országunk szintjén hozzá hasonlítható felépítésű projektet nehéz találni. A projekt egyedisége a méretében rejlik: a BKV Zrt. működési területén (Budapesten és egyes agglomerációs településeken) a villamos, trolibusz és autóbusz ágazatokban a jelenlegi elvárásokat kielégítő, műholdas járműkövetést és helymeghatározást, egységes forgalomirányítást és zavarkezelést, illetve valós idejű információk alapján működő utastájékoztatást valósít meg 2295 járművön, 257 megállóhelyen és csomóponton, mobil eszközökön (SMS), valamint internetes felületen. A rendszer részét képezi 30 db jelzőlámpás helyszínen a közösségi közlekedési járművek előnyben részesítése, amely lerövidíti az utazási időt, és a BKV számára is jelentős megtakarítást jelent. Az egységes irányítási rendszer egyszerre fog gondoskodni a BKV járművek zöld útjának biztosításáról, továbbá az utasok kijelzőn és hanggal történő tájékoztatásáról, irányításáról a megállóhelyeken és a járműveken egyaránt, valamint a BKV dolgozók munkabér-elszámolási és pénzügyi-követési rendszeréről, csatlakozva ezzel a belső HR, Informatika, gazdálkodási rendszerekhez. A Futár projekten dolgozó vállalkozók, és ezek koordinálása rendkívüli kapacitás-felhasználást jelent mind a megrendelő, mind a Társaság részéről. A szállítók finanszírozása rendkívül magas működési tőkét igényel, tekintettel arra, hogy a projekt részben a megrendelő által, és nagyobb részben az Európai Unió támogatásából finanszírozott, amely támogatás lehívásáig jelentős - 120 napot meghaladó - idő telik el. Mindezek miatt - a projekt határidőn belüli teljesíthetőségét is figyelembe véve - 2011. június, augusztus hónapokban jelentős, a projekt végével előre jelezhetően többlet ráfordítással járó változás következett be. A többlet ráfordítást az ajánlattól magasabban véglegesített beszállítói díjak, az idegen devizás beszerzéseken az EUR árfolyam kedvezőtlen alakulása miatti veszteségek, az EU-s támogatás miatti jelentős finanszírozási költségek, az előre nem látott,- az ajánlat adás során fel nem tárt- a kivitelezéshez alapvetően szükséges építési és illesztési munkák, hatósági díjak, és bérleti díjak teszik ki. A Társaság a projektben már elvégzett munkákat figyelembe véve, és az előttük nyitva álló, közeledő befejezési határidő miatt, a projekt terven felülire növelt kapacitásokat használ, aminek hatására a Társaságnál felmerülő költségek nőttek és még nőni fognak. Mindezek a projekt eredmény várakozásában jelentős csökkenést okoztak. A Futár projekt teljes eredmény romlását a Társaság a releváns IFRS szabályok szerint azonnal, a projekt kalkulációban alkalmazta, a teljesítés alapján az elmúlt időszakra jutó részt elszámolta. A Társaság a megrendelővel az előre jelezhető akadályokat folyamatosan egyezteti, és mindent megtesz a projekt megrendelő irányába történő sikeres átadására. 2011. június 30-án lezárult a projekt második szakasza. Az elmúlt negyedévben a Synergon befejezte a Futár projekt Szabó Ervin tér kialakítását, valamint az IT infrastruktúra alprojektet. A Szabó Ervin téri alprojekt keretében a BKV Zrt. meglévő diszpécserközpontjának építészeti, gépészeti és elektromos hálózatának átalakításával gyakorlatilag egy új forgalomirányító központ létesült. A munkálatok volumenére jellemző, hogy az átalakítás, egy emelet kivételével, mind a 7 szintet érintette, így közel 70 helyiségben kellett dolgozniuk a kollégáknak. Az IT Infrastruktúra alprojekt keretében a Futár projekt működtetéséhez szükséges központi hardver infrastruktúra, valamint a telephelyi WIFI hálózat leszállítása és beüzemelése valósult meg. A forgalomirányítás elengedhetetlen részét jelentő, telephelyi adatkommunikációt, a BKV által meghatározott 14 telephely minden, járművel bejárható fizikai részén biztosítottuk. A járművek automatikus adatfeltöltése a kiépített, szünetmentesített, nagysebességű adathálózaton keresztül történik. Az IT alprojekt újonnan telepített hibatűrő, és terhelésmegosztó géptermi rendszerei biztosítják a folyamatos rendelkezésre állási, továbbá informatikai biztonsági szabványoknak való megfelelést. Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 7/33
Felmondott licence szerződés A nettó fedezet - amely az árbevételből az anyag, áru és alvállalkozói költségek levonásával kalkulált eredmény 2011. első hat hónapjában 1 252 millió forint volt, ami 37%-kal alacsonyabb a 2010. évi eredménynél. A 2011-es fedezethányad értéke 19%-os, ami az év során átlagosan 10%-os csökkenés jelent. A fedezet változás jelentős csökkenését az okozta, hogy a Synergon Informatika Nyrt. 2011. év első negyedévi eredményében a Vidékfejlesztési Minisztérium által használt, de a 2011. évre meg nem fizetett Microsoft licence beszerzési értékével azonos készlet értékvesztés 226 millió forint összegben van elszámolva. A Minisztérium egyoldalú, és visszamenőleges elállási szándékának megalapozottságát a Synergon Informatika Nyrt. vitatja, tekintettel arra, hogy a Minisztérium bejelentése a szerződés harmadik évében történt, amikor a teljes szolgáltatás és licence szállítás a Minisztérium jogszerű licence használata érdekében megtörtént, azaz a Synergon Informatika Nyrt. 2011. februárral a 2009-2011. évi jogszerű licence használathoz, a Minisztérium megállapodásával összhangban minden kapcsolódó fizetési kötelmét teljesítette, és a már eltelt időszak licenchasználatát a Minisztérium ún. vissza nem fordítható (irreverzibilis) szolgáltatás lévén nem tudja visszaszolgáltatni, így az eredeti állapot fogalmilag nem állítható helyre. Felmondott projekt-szerződés A Synergon Rendszerintegrátor Kft. már korábban, az első negyedévi eredményében a Fővárosi Tűzoltó-parancsnokság felmondott szerződése miatt 110 millió forint veszteséget számolt el céltartalék formájában. A Synergon Informatika Nyrt. és a Synergon Rendszerintegrátor Kft. kezdeményezte a Fővárosi Tűzoltó-parancsnoksággal történő egyeztetést annak érdekében, hogy a szerződés - a már végleges, átadásra kész állapotra tekintettel teljes mértékben teljesítésre kerülhessen és egyben reményét fejezte ki, hogy a már leszállított, és végső tesztüzem előtt álló rendszer üzembeállásával egyes katasztrófavédelmi és tűzoltósági munkák Budapesten lényegesen leegyszerűsödhetnek. Hasznos élettartam változás A működési költségek emelkedését, a tervezett székhely változás miatt, a jelenleg használt bérleményen korábbiakban végzett beruházási munkák, könyvekben szereplő értékének, lerövidült hasznos élettartam változása miatti, gyorsított leírás is növelte. Az értékcsökkenés 145 millió forinttal nőtt a felgyorsított értékcsökkenés miatt. A felmondott projekt- szerződésből és a hasznos élettartam változásból származó veszteségek a 2011-es beszámolási időszakban pénzmozgással nem járó tételek voltak, kizárólag a működési költségeket növelték. A projektek miatt és szervezeti változással összefüggő működési költség növekmények A működési költségek növekedésében egyrészt a közlekedés üzletág projektjeit érintő többlet erőforrás igény játszott közre, mely egyúttal a szervezet kiadásait is megemelte. Másrészt a képzésekre fordított kiadások valamint, az energia- és üzemanyag árakban történt drágulások is hozzájárultak a költségek bővüléséhez. A magyar vállalatoknál 2011. májusban végrehajtott szervezeti változások miatti leépítések következtében várható költség megtakarítások még nem voltak hatással a második negyedéves adatokra, viszont negatívan terhelték ezen időszakot a leépítésekkel járó egyszeri költségek. Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 8/33
Összefoglalva az EBITDA és a működési eredmény hatások: A Fővárosi Tűzoltó-parancsnoksággal kapcsolatban 110 millió forint A Vidékfejlesztési Minisztériummal kapcsolatos veszteség 226 millió forint E két tétel nélkül számított EBITDA érték 217 millió forint veszteség volt. További rendkívüli tétel a többlet értékcsökkenés, ami 145 millió forint volt. E három tétel az üzemi eredményt 481 millió forinttal rontotta. Mindezek nélkül számított 2011. év fél éves üzemi eredménye 382 millió forint veszteség volt. 2011. első hat hónapjában a pénzügyi műveletek nettó erdménye 33 millió forint volt. A pénzügyi eredményben a veszteségek forrásai a 2010 decemberében 2011. júniusi lejáratra nyitott saját részvény határidős ügyleten 66 millió forint, a hitelek és lízing finanszírozás kamatán 18 millió forint volt. Nyereségek keletkeztek a devizaárfolyam változások okozta összevont egyenlegen 0,5 millió forint összeggel, továbbá az Infinity a.s 2010. évi eredmény terhére megszavazott osztaléka 10,7 millió Cseh korona, - 116 millió forint - összeggel. A magyar Társaságok nettó pénzeszköz állománya 244 millió forint pozitív egyenleg, amelyben a negyedév fordulónapján 260 millió forint folyószámlahitel felhasználására volt szükség. A legnagyobb szerződések közvetlen finanszírozásába banki tőke bevonására van lehetőség. A külső finanszírozásra a BKV 10 éves szupport szolgáltatás, és a Futár projekt kapcsán előre láthatóan a jövőben is szükség lesz. A Társaság az idegen tőke bevonásával járó finanszírozási költségeket a BKV szupport projekthez kapcsolódó 10 éves profitvárakozás elszámolásban is figyelembe vette. A projekt becsült megtérülése a finanszírozandó beruházásokra jutó kamatköltség méretével alacsonyabb értékű. Az adózás előtti veszteség 828 millió forint volt, amelyben 481 millió forint összegben egyedi, nem az időszak gazdálkodásából származó veszteségek szerepelnek. Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 9/33
Infinity a.s. (cseh leányvállalat) eredménye Az Infinity a.s. a Synergon Informatika Nyrt. többségi tulajdonában álló cseh leányvállalata. Az első, 2001-es akvizíciós lépést 2007-ig újabb, kisebb befolyást növelő lépések követték. A 2007. szeptemberében lebonyolított tőkeemelést követően a Synergon Informatika Nyrt. 99%-ban kontrollálja a leányvállalatot. Infinity Eredménykimutatás** ezer Forint 2011 2010 Változás % 2011 2010 Változás % 1. félév* 1. félév* 2. né.* 2. né.* 2. né.* Értékesítés árbevétele 1 394 824 1 314 451 6% 774 111 798 381 (3%) Ebből szolgáltatások (%) 51% 48% 3% 49% 42% 7% Értékesített termékek és szolgáltatások ktge. (735 947) (787 170) (7%) (401 982) (515 263) (22%) Értékesítés arányában (%) 53% 60% (7%) 52% 65% (13%) Nettó fedezet 658 877 527 281 25% 372 129 283 118 31% Nettó fedezethányad (%) 47% 40% 7% 48% 35% 13% Működési költségek (534 932) (461 129) 16% (292 265) (229 056) 28% EBITDA 149 693 87 360 71% 94 053 64 094 47% EBITDA hányad (%) 11% 7% 4% 12% 8% 4% Üzemi eredmény 123 945 66 152 87% 79 864 54 061 48% Üzemi eredményhányad (%) 9% 5% 4% 10% 7% 3% Egyéb bevételek és ráfordítások eredménye (17 264) 1 599 (1 180%) (17 600) 1 079 (1 731%) Pénzügyi műveletek nettó eredménye 619 (536) 215% 1 769 251 605% Adózás előtti eredmény 107 300 67 214 60% 64 033 55 391 16% Társasági nyereségadó (24 236) 1 429 - (24 236) (7 289) 233% Adózás utáni eredmény 83 064 68 644 21% 39 797 48 102 (17%) *Nem auditált, **a táblázat adatai a kisebbségi részesedést is tartalmazzák Az Infinity a.s. értékesítés árbevétele 2011. év első felében 1 395 millió forint volt. A 2011. évi halmozott árbevétel 6%-os növekedést jelentett. A kereslet motorjai a 2011. évben már szaporodó új fejlesztések és beruházások, valamint a kiegyensúlyozottan szaporodó üzemeltetési, hardver és licence értékesítések voltak. A nettó fedezet tömeg - amely az árbevételből az anyag, áru és alvállalkozói költségek levonásával kalkulált eredmény 2011. év első felében 659 millió forint volt. A fedezet növekmény 25%-os volt. Az árbevétel növekedésében a hardver és a szolgáltatások összetétele kiegyensúlyozott volt, így a fedezet arány éves átlagban 47%-os maradt, ami 7%-kal magasabb, mint a 2010. évi. Az üzemi eredmény 2011. év első felében 124 millió forint volt, ami a 2010. évi értéket 87%-kal haladja meg. Az üzemi eredmény hányad a 2010. évit 4%-kal meghaladta, 9%-os volt. Az EBITDA hányad 2011-ben 11%-ra nőtt. A Társaság 2011. június 17-én felvásárolta az IT Systems a.s. társaság 100%-os tulajdonrészét. A Társaság a tranzakcióban közreműködő tanácsadó sikerdíjat az egyéb ráfordítások közt mutatta be. A Társaság adókötelezettsége a hatályos jogszabályok alapján becsült érték. Az adózott eredmény 83 millió forint volt. Az Infinity a.s 2010. évi eredményéből 10,7 millió Cseh koronát a Synergon Informatika Nyrt. részére osztalékként megfizetett. Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 10/33
Az Infinity 2011-es akvizíciója utáni integrációs lépések 2011. júniusában az Infinity a Synergon csoport tagjaként sikeresen befejezte a České Budějovice-i székhelyű IT SYSTEMS a.s. felvásárlását. A tranzakció elsődleges célja az volt, hogy átfogó Microsoft és Oracle szolgáltatóként az Infinity piaci pozícióját erősítse, továbbá, hogy bővítse a szakmai humán erőforrásokat, illetve kiterjessze az Infinity tevékenységeit a dél-csehországi régióba. Az IT SYSTEMS ügyfelei közé tőkeerős és országos jelentőségű társaságok tartoznak. A legnagyobb vevők a Telefónica O2 Csehország (telekommunikációs operátor), az OHL ZS (ipari építészet), a MOTOR JIKOV Group (gépészeti és kohóipar), a Nowaco Cseh Köztársaság (mirelit árukereskedés) valamint az OTIS CEG (lift és felvonógyártás). "Ez az akvizíció fontos lépést képvisel az Infinity növekedési stratégiájának megvalósításában. Technológiai szempontból és a kompetenciákat illetően a két társaság kölcsönösen kiegészíti egymást, aminek köszönhetően ügyfeleiknek bővített portfólióból tudunk magas színvonalú szolgáltatásokat és megoldásokat kínálni. Az akvizíció kapacitásnövekedést jelent az Infinitynek. Az új Társasággal 60 magasan képzett informatikai szakembert és tanácsadót tudtunk a társaság meglévő kapacitásaival integrálni, majd a meglévőkkel együtt optimalizálni. Az előttünk álló negyedév legfontosabb feladatának ügyfeleink értékesítési potenciáljának hatékony kihasználását látjuk, amivel párhuzamosan továbbra is szeretnénk tartani az expanzív iránykövetést. mondta Jaroslav Procházka, az Infinity a.s. vezérigazgatója, az Infinity Igazgatóság tagja. Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 11/33
Synergon Csoport mérlegváltozások A Csoport konszolidált mérleg főösszege 2011. június 30-án 8 708 millió forint volt, ami 2010. év azonos napjához viszonyítva 10%-os csökkenést jelent. Eszközök Konszolidált Mérleg 2011. június 30.* 2010. június 30. * Változás % 2010. december 31. ezer Ft ezer Ft ezer Ft Befektetett Eszközök Tárgyi eszközök 929 845 1 248 253 (26%) 984 512 Egyéb immateriális eszközök 159 832 340 654 (53%) 144 890 Lízingelt eszközök 233 396 292 775 (20%) 271 771 Goodwill 272 495 202 414 35% 202 413 Befektetések 2 697 2 697-2 697 Halasztott adó követelés 19 896 13 635 46% 12 353 Hosszú lejáratú követelések lízing érdekeltségből 420 329 130 042 223% 414 723 Hosszú lejáratú követelések értékesítésből 42 392 102 791 (59%) 90 612 Befektetett eszközök összesen 2 080 882 2 333 261 (11%) 2 123 971 Forgóeszközök Készlet 742 098 640 723 16% 880 469 Követelések áruszállításból és szolgáltatásból 4 652 001 5 030 433 (8%) 4 830 097 Egyéb forgóeszközök 527 674 982 564 (46%) 660 410 Rövid lejáratú követelések lízing érdekeltségből Rövid lejáratú követelések dolgozókkal szemben 69 645 201 648 (65%) 113 818 1 200 2 400 (50%) 6 800 Rövid lejáratú befektetett pénzügyi eszközök 15 386 18 460 (17%) 43 635 Pénztár és rövid lejáratú bankbetétek 618 692 480 920 29% 331 846 Forgóeszközök összesen 6 626 696 7 357 148 (10%) 6 867 075 ESZKÖZÖK ( AKTÍVÁK) 8 707 578 9 690 409 (10%) 8 991 046 1900. Saját tőke január és 0. kötelezettségek Az anyavállalat tulajdonosainak saját tőke részesedése Jegyzett tőke (200 HUF/db részvény névérték) 1 860 947 1 860 947-1 860 947 Visszavásárolt saját részvény (1 484 299) (1 484 299) - (1 484 299) Ázsió 3 087 126 3 087 126-3 087 126 Eredménytartalék és Mérleg szerinti eredmény (372 334) 1 306 847 (128%) 466 736 Halmozott deviza átváltási különbözet 214 044 235 324 (9%) 233 525 Anyavállalati Saját tőke 3 305 484 5 005 945 (34%) 4 164 035 Konszolidált leányvállalatban lévő nem irányító részesedés 44 096 43 898 0% 44 868 Saját tőke összesen 3 349 580 5 049 843 (34%) 4 208 903 Hosszú lejáratú kötelezettségek Részvény alapú juttatások (IFRS 2) 10 550 10 550 0% 10 550 Halasztott adó kötelezettség - 5 458 (100%) 19 288 Lízing kötelezettség 60 827 148 145 (59%) 113 573 Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen 71 377 164 153 (57%) 143 411 Rövid lejáratú kötelezettségek Lízing kötelezettség 228 635 238 424 (4%) 234 104 Áruszállításból és szolg.nyújtásból eredő kötelezettségek 3 209 069 2 548 698 26% 2 748 975 Egyéb rövid lej. Kötelezettségek 1 199 109 1 415 075 (15%) 1 288 626 Céltartalékok 143 756 17 149 738% 17 664 Hitelek és folyószámla hitelek 482 030 257 067 88% 326 313 Nyereségadó kötelezettség 24 022 - - 23 050 Rövid lejáratú kötelezettségek összesen 5 286 621 4 476 413 18% 4 638 732 FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) 8 707 578 9 690 409 (10%) 8 991 046 A tárgyi eszközök és immateriális eszközök csökkenésében a Társaság által használt bérelt - iroda épületen, több mint tíz évvel ezelőtt elvégzett átépítési és felépítési munkái alkotta - aktivált Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 12/33
- beruházás érték hasznos időtartam változása következtében elszámolt többlet értékcsökkenési leírás okozott csökkenést. A hasznos időtartam lerövidülésével az aktuális félévben elszámolt, pénzmozgással nem járó veszteség 145 millió forint többlet értékcsökkenést jelentett. A lízingelt eszközök között a Társaság által pénzügyi lízing keretében finanszírozott járművek kerültek bemutatásra. 2011. év első hat hónapjában új járművek beszerzésére nem került sor. A cseh Infinity a.s. befektetéshez tartozó goodwill értéke az IT Systems 2011-es felvásárlásával 6,7 millió cseh koronával nőtt. A goodwill értéke összesen 24,9 millió cseh korona, amelyből az anyavállalatra jutó összeg 272 millió forint (2011. június 30-án érvényes árfolyammal számítva). A goodwill forint és cseh korona közti árfolyamváltozás miatti értékváltozás a tőkében árfolyam differenciaként került bemutatásra. Az Infinity a.s befektetés értékvesztés tesztjét a Társaság elvégezte, mely szerint a befektetés értékét nem kellett érték veszteni. A lízing érdekeltségből származó - hosszú és rövid lejáratú - követelések közt 2009-től a BKV-nak nyújtott eszközök pénzügyi lízinggel való elszámolása van. IFRS-ek szerint a BKV 10 éves szolgáltatatási szerződésének keretében átadott eszközök teljes, vagy jelentős elhasználódása, továbbá a megrendelő szerződéses rendelkezési joga miatt, ezek az eszközök a pénzügyi lízing bemutatás alá esnek. Az eszközök lízing futamideje megegyezik az eszközök becsült hasznos időtartamával. Az értékesítésből származó hosszú lejáratú követelések a tizenkét hónapot meghaladó fizetési határidővel rendelkező vevői tartozások. A Társaságnál vevői rendelés nélkül nem vásároltak készleteket, az állományváltozást a 2011. második negyedév végén beszerzett, ezt követően a harmadik negyedévben értékesített készlet állomány okozta. A készletek közt találhatóak lassan forgó tételek, amelyek szerződésben vállalt szolgáltatási szinthez tartozó csere készülékek, illetve bemutatási és tesztelési céllal átvett tételek, összesen átlagosan 60-100 millió forint értékben. A pénzeszköz és a tőke változásait a külön bemutatott cash-flow és tőke mozgástábla szemlélteti. A céltartalékok növekményét a Synergon Rendszerintegrátor Kft.-nél 2011. első negyedévében 110 millió forint céltartalék képzés okozta, amely részleteit a Társaság rendkívüli közleményben, továbbá e jelentés eredmény elemzésnél ismertette. A Társaság 2011. második negyedévben 18 millió forint céltartalékot képzett a Budapesti Műszaki és Gazdaságtudományi Egyetem gazdálkodási rendszerének továbbfejlesztésére, 2007. évben kötött és még be nem fejezett projekttel kapcsolatban. A Synergon Rendszerintegrátor Kft. a korábban képzett céltartalékokból 2 millió forint összeget a dolgozói hitelek elengedésére használt fel. A Csoport rendelkezésére álló folyószámla hitelkeretből a magyar vállalatok 2011. első negyedév zárásakor 260 millió forintot hívtak le, az Infinity a.s leányvállalataival együtt 222 millió forint hitelkeretet vettek igénybe. A magyar társaságok a hitelkeretet a folyamatban lévő projektek kivitelezéshez, felhasznált szakmai munkák és eszközök finanszírozására vették igénybe. Az IT Systems hitelkeret felhasználása augusztus végére 12 millió cseh korona alá fog csökkenni, köszönhetően a vállalat gyors integrációját követő pozitív pénzügyi- és eredmény hatásainak. Az Infinity a.s 2011. második negyedévben kifizette a 10,7 millió cseh korona összegű 2010. évi osztalékot, továbbá 14,8 millió cseh koronát használt fel az IT Systems akvizíciójára. Mindezek következménye, hogy az elmúlt negyedévben a Társaság a már korábban nyitott hitelkerete terhére 1-4 millió cseh koronát használt fel, 2011. június 30-án az Infinity a.s, és leányvállalatai összesen 20 millió cseh korona értékben (222 millió forint) használtak banki tőkét. Az év további részében a hitelkeret felhasználás a most látható eredmények alapján folyamatosan csökkenni fog. Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 13/33
Synergon Csoport Cash-flow A társaság nettó pénzeszköz állománya 2011. június 30-án 137 millió forint volt. A beszámoló időszakában a változások 131 millió forintos pénzeszköz felhalmozást eredményeztek. Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 14/33
A működésből származó nettó cash-flow 484 millió forint volt. A pénzmozgással nem járó tételek korrigálásával nyert adózás előtti eredmény szerint, az elmúlt félév során a társaság 70 millió forintot használt fel. A pénzmozgással nem járó tételek közt jelentős eltérések voltak az értékvesztés, a céltartalék és az értékcsökkenésben. A magyar vállalatok eredmény elemzésénél mindhárom tétel bemutatásra került. A működő tőkeváltozásból 2011. év első félévében 536 millió forint többlet volt. A befektetési tevékenységre felhasznált cash-flow 353 millió forint volt. Az Infinity a.s 162 millió forint összeggel felvásárolta az IT Systems a.s-t. A vállalat felvásárlásának üzleti vonatkozásait az Infinity eredményeinél, a finanszírozási következményeket a mérlegelemzésben mutattuk be. A Synergon Rendszerintegrátor Kft. határidős kontraktusa 2011. június 30-i elszámolási napon 66 millió forint pénz felhasználást eredményezett. Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 15/33
Synergon Csoport saját tőke változása 2011. június 30-val a tárgyidőszak és bázisidőszak nyitó és záró fordulónapjai között történő saját tőkehányad változását változástípusonként mutatjuk be. Anyavállalatra jutó saját tőke Konszolidált tőke mozgások (ezer Ft) Jegyzett Saját Eredmény Ázsió Tőke Részvény tartalék Halmozott átváltási különbözet Összesen Kisebbségi érdekeltség Saját tőke összesen 2011. január 1-i egyeneleg (IFRS) 1 860 947 (1 484 299) 3 087 126 466 736 233 525 4 164 035 44 868 4 208 903 Tulajdonoskkal kapcsolatos mozgások: Saját részvény vásárlás - - - - - - - - Ozstalék fizetés - - - - - - (1 664) (1 664) Tulajdonoskkal kapcsolatos mozgások: - - - - - - (1 664) (1 664) Átfogó eredmény: Összes átfogó eredmény - - - (839 070) (19 481) (858 551) 892 (857 659) 2011. június 30-i egyenleg (IFRS) 1 860 947 (1 484 299) 3 087 126 (372 334) 214 044 3 305 484 44 096 3 349 580 Konszolidált tőke mozgások (ezer Ft) Tőke Részvény Ázsió tartalék Halmozott átváltási különbözet Összesen Kisebbségi érdekeltség Saját tőke 2010. január 1-i egyeneleg (IFRS) 1 860 947 (1 195 841) 3 087 126 1 269 097 158 965 5 180 294 43 261 5 223 555 Tulajdonoskkal kapcsolatos mozgások: Saját részvény vásárlás - (288 458) - - - (288 458) - (288 458) Ozstalék fizetés - - - - - - (1 275) (1 275) Tulajdonoskkal kapcsolatos mozgások: - (288 458) - - - (288 458) (1 275) (289 733) Átfogó eredmény: Összes átfogó eredmény - - - 37 750 76 359 114 109 1 912 116 021 2010. június 30-i egyenleg (IFRS) 1 860 947 (1 484 299) 3 087 126 1 306 847 235 324 5 005 945 43 898 5 049 843 Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 16/33
Részvényekre jutó hozam Részvényre jutó (veszteség) hozam Az anyavállalat által kibocsátott részvényekre felosztható nettó (veszteség) nyereség 2011 2010 1. félév* 1. félév* (839 070) 37 750 Részvények száma (db) Az év során forgalomban levő részvények száma, napi átlagos érték alapján számítva 7 782 583 8 172 177 Visszavásárolt saját részévények éves átlagos száma 1 522 150 1 132 556 Összesen a kibocsátott részvények száma 9 304 733 9 304 733 Részvényekre jutó (veszteség) nyereség - higított részvényenkénti nyereség (veszeség) (Ft/részvény) (90) 4 - kibocsátott részvényekre jutó nyereség (veszteség) (Ft/részvény) (109) 5 * nem auditált 2011. június 30-án a Synergon Informatika Nyrt. szavazati jogot biztosító tőke értékének bemutatása Szavazati jogot biztosító tőke rész bemutatása Forint db Jegyzett tőke (200 HUF/db részvény névérték) 1 860 946 600 9 304 733 Visszavásárolt saját részvény (304 430 000) (1 522 150) Szavazati jogot biztosító részvények 1 556 516 600 7 782 583 Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 17/33
Synergon Informatika Nyrt. (anyavállalat) pénzügyi eredményei a 2011. január 1-től június 30-ig tartó, 6 hónapos időszakban, a magyar számviteli törvény szerint összeállított rendben Synergon Informatika Nyrt. magyar számviteli törvény szerinti beszámolója 2011. június 30.* 2010. június 30. * 2010. december 31. 1. Lap A befektetett eszközök 2 123 283 2 469 585 2 309 385 I. IMMATERIÁLIS JAVAK 10 632 20 063 15 063 Alapítás-átszervezés aktivált értéke 0 0 0 Kísérleti fejlesztés aktivált értéke 0 0 0 Vagyoni értékű jogok 242 4 084 2 186 Szellemi termékek 10 390 15 979 12 877 Üzleti vagy cégérték 0 0 0 Immateriális javakra adott előlegek 0 0 0 Immateriális javak értékhelyesbítése 0 0 0 II. TÁRGYI ESZKÖZÖK 150 420 587 885 332 091 Ingatlanok és a kapcsolódó vagyoni értékű jogok 84 957 501 807 251 717 Müszaki berendezések,gépek,jármuvek 0 0 0 Egyéb berendezések,felszerelések,jármuvek 65 463 85 650 80 374 Tenyészállatok 0 0 0 Beruházások, felújítások 0 428 0 Beruházásokra adott előlegek 0 0 0 Tárgyi eszközök értékhelyesbítése 0 0 0 III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK 1 962 231 1 861 637 1 962 231 Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban 1 959 537 1 858 943 1 959 537 Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban 0 0 0 Egyéb tartós részesedés 2 694 2 694 2 694 Tartósan adott kölcsön egyéb részesedési v.álló vállalk. 0 0 0 Egyéb tartósan adott kölcsön 0 0 0 Tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapír 0 0 0 Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése 0 0 0 Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 18/33
Synergon Informatika Nyrt. magyar számviteli törvény szerinti beszámolója 2011. június 30.* 2010. június 30. * 2010. december 31. 2. Lap B.Forgóeszközök 2 621 981 3 828 894 2 589 097 I. KÉSZLETEK 270 28 821 79 459 Anyagok 0 0 0 Befejezetlen termelés és félkész termékek 0 0 0 Növendék-, hízó- és egyéb állatok 0 0 0 Késztermékek 0 0 0 Áruk 270 28 821 79 459 Készletekre adott előlegek 0 0 0 II.KÖVETELÉSEK 1 829 916 2 972 544 1 773 930 Követelések áruszállitásból és szolgáltatásokból (vevôk) 122 151 401 651 276 971 Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 1 618 686 2 453 611 1 315 982 Követelések egyéb részesedési viszonyban levő váll. Sz. 0 0 0 Váltókövetelések 0 0 0 Egyéb követelések 89 079 117 282 180 977 III. ÉRTÉKPAPIROK 700 428 770 577 701 983 Részesedés kapcsolt vállalkozásban 0 0 0 Egyéb részesedés 0 0 0 Saját részvények, saját üzletrészek 700 428 770 577 700 428 Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 0 1 555 IV. PÉNZESZKÖZÖK 91 367 56 952 33 725 Pénztár,csekkek 973 773 1 384 Bankbetétek 90 394 56 179 32 341 C. Aktiv időbeli elhatárolások 145 873 170 537 103 333 Bevételek aktív időbeli elhatárolása 70 083 31 181 31 948 Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása 75 790 139 356 71 385 Halasztott ráfordítások 0 0 0 ESZKÖZÖK (AKTIVÁK) ÖSSZESEN 4 891 137 6 469 016 5 001 815 Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 19/33
Synergon Informatika Nyrt. magyar számviteli törvény szerinti beszámolója 2011. június 30.* 2010. június 30. * 2010. december 31. 3. Lap D.Saját tôke 4 420 957 5 871 767 4 689 816 I.JEGYZETT TÔKE 1 860 947 1 860 947 1 860 947 II. JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT TOKE (-) 0 0 0 II. TÔKETARTALÉK 3 497 832 3 497 832 3 497 832 II. EREDMÉNYTARTALÉK (1 369 393) (281 438) (211 289) LEKÖTÖTT TARTALÉK 700 428 770 577 700 428 V. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK 0 0 0 VI. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (268 857) 23 849 (1 158 102) E. Céltartalékok 4 059 6 821 5 725 1. Céltartalék a várható kötelezettségekre 4 059 6 821 5 725 2. Céltartalék a jövőbeni költségekre 0 0 0 3. Egyéb céltartalék 0 0 0 F. Kötelezettségek 383 773 450 530 214 032 I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK (alárendelt kölcsöntőke) 0 0 0 1. Hátrasorolt kötelezettségek kapcs.váll.szemben 0 0 0 2. Hátrasorolt köt.egyéb rész.visz.levő vállalk.szemben 0 0 0 3. Hátrasorolt köt.egyéb gazdálkodóval szemben 0 0 0 I. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK 3 180 1 410 5 744 Hosszú lejáratra kapott kölcsönök 0 0 0 Átváltoztatható kötvények 0 0 0 Tartozások kötvénykibocsájtásból 0 0 0 Beruházási és fejlesztési hitelek 0 0 0 Egyéb hosszú lejáratú hitelek 0 0 0 Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 0 0 0 Tartós köt.egyéb részesedési viszonyban levő vállalk.sz. 0 0 0 Pénzügyi lízing miatti kötelezettségek 3 180 1 410 5 744 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 0 Vezetői beszámoló a Synergon Csoport 2011. második negyedéves eredményéről 20/33