KEZELÉSI SZABÁLYZAT a K&H háromszor fizető 3 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap befektetési jegyeinek forgalomba hozatalához Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott Kezelési szabályzat módosítást engedélyező határozat száma: KE-III-50120/2011. Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (1051-Budapest Vigadó tér 1.) Letétkezelő: K&H Bank Zrt. (1051-Budapest Vigadó tér 1.) Forgalmazó: K&H Bank Zrt. (1051-Budapest Vigadó tér 1.) Felügyeleti szerv: Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (1013-Budapest Krisztina krt. 39. Tel: 489-9100 web: www.pszaf.hu) A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a Kezelési Szabályzat jóváhagyása során az abban szereplő adatok valódiságát nem vizsgálja és nem vállal felelősséget az abban foglalt információk valódiságáért. Hatályba lépés dátuma: 2012. január. 01. Az Alap származtatott eszközökbe fektető alap, ezért a szokásostól eltérő kockázati szintű! A származtatott ügyletek révén felvehető - a Tpt. 273. (1) alapján számított - nettó pozíciók összértéke és az alap saját tőkéje hányadosának - Tpt. 278.. (4) a) szerint megállapított korrekcióval számított - megengedett legnagyobb mértéke 200%.
tartalomjegyzék 1. a létrehozandó befektetési alap összefoglaló adatai... 3 1.1. az alap jellemzői... 3 1.2. a befektetési jegyek... 4 1.3. másodpiaci forgalmazás... 5 1.4. a befektetők tájékoztatása... 5 2. az alap befektetési célja, a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret... 5 2.1. az alap befektetési célja... 5 2.2. a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret... 5 2.3. a Hozamvédelemre vonatkozó ígéretben szereplő Kosár bemutatása... 7 2.4. az Alap befektetési politikája és a portfolió lehetséges elemei... 9 2.5. likvid eszközök és hitelkeret... 9 2.6. befektetési korlátozások... 9 2.7. a befektetési politika módosítása... 11 3. a kibocsátás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége... 11 3.1. az alapkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége... 11 3.2. az alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka... 12 3.3. a letétkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, megváltozásának módja... 12 4. a nettó eszközérték számításának szabályai... 13 4.1. az alapot terhelő költségek elszámolása... 13 4.2. a portfolió elemeinek értékelése, az értékelés alapja... 13 5. az alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja... 14 5.1. az alap létrehozásával kapcsolatos költségek... 14 5.2. az alap működésével kapcsolatos költségek... 14 6. az alap megszűnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések... 15 6.1. az alap megszűnése... 15 6.2. az alapkezelő felszámolása... 16 6.3. az alap átalakulása... 16 6.4. az alap beolvadása... 17 6.5. az alapkezelés átadása... 17 6.6. az alapkezelő megszűnése... 18 2
1. a létrehozandó befektetési alap összefoglaló adatai Kibocsátó (Alap) neve Alap rövid neve Alap devizaneme A befektetési jegyek kibocsátását, valamint tőzsdei bevezetését jóváhagyó Alapkezelői Igazgatósági határozat száma és időpontja PSzÁF kibocsátást engedélyező határozatának száma és dátuma PSzÁF által történő nyilvántartásba vételi határozat száma és dátuma Kezelési szabályzat módosítást jóváhagyó PSzÁF határozat száma és dátuma Befektetési jegy neve Befektetési jegy megjelenési módja Befektetési jegy ISIN azonosítója Befektetési jegy devizaneme Befektetési jegy névértéke Forgalombahozatal módja K&H háromszor fizető 3 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H háromszor fizető 3 származtatott alap HUF (azaz forint)* 3/2009. (02.20.); 2009. február 20. E-III-110.761/2009.; 2009. május 7. EN-III/ÉA-62/2009.; 2009. június30. KE-III-50120/2011., 2011. december 12. K&H háromszor fizető 3 befektetési jegy dematerializált, névre szóló HU0000707922 megegyezik az Alap devizanemével 10000,- HUF, azaz tízezer forint nyilvános, jegyzési eljárás Futamidő kezdete (alap indulásának napja) 2009. július 06. Futamidő vége (alap lejáratának napja) 2013. január 18. Záró nettó eszközérték megállapításának dátuma 2013. január 21. Hozamfizetési napok Megfeleltetési napok Megszűnési jelentés elkészítésének és a Felügyelethez történő benyújtásának dátuma Megjelentetési, megtekintési hely, idő, mód Alapkezelő (a kibocsátó törvényes képviselője) 2010. július 27. 2011. július 27. 2013. január 29. 2010. július 20.. 2011. július 20.. 2013. január 18. 2013. január 28. az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu; www.kh.hu); a forgalmazási helyeken üzleti órákban; valamint a www.kozzetetelek.hu weboldalon K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1) Letétkezelő K&H Bank Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1) Forgalmazó K&H Bank Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1) *Jelen dokumentumban használt forint (HUF) megjelölés alatt a Magyar Köztársaság törvényes fizetőeszközét kell érteni. 1.1. az alap jellemzői A forgalomba hozatalra kerülő alap típus és fajta szerint nyilvános, zártvégű értékpapír befektetési alap, melyek üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. A forgalomba hozott alap induló saját tőkéje: a lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a lejegyzett befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de legalább a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiség. A működés során az alap saját tőkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával. 3
1.2. a befektetési jegyek 1.2.1. a befektetési jegyek típusa, névértéke, forgalomképessége Az Alapkezelő az alap nevében a Befektetők számára az alap futamidejének lejártakor visszaváltható, az alábbi tulajdonságú befektetési jegyet bocsát ki alaponként egy sorozatban, névértéken, határozott időre. A befektetési jegy típusa névreszóló, előállításának módja dematerializált, ISIN kódját, devizanemét, névértékét a Kezelési Szabályzat 1. pontja tartalmazza. A dematerializált értékpapír olyan névre szóló értékpapír, amelynek nincs sorszáma, a tulajdonos nevét, és az egyértelmű azonosítására szolgáló adatokat pedig az értékpapírszámla tartalmazza. Az értékpapírszámla a dematerializált befektetési jegyekről és a hozzájuk kapcsolódó jogokról a befektetési jegy tulajdonosa javára a Forgalmazó által vezetett nyilvántartás. Az értékpapírszámlán végrehajtott műveletről a számlavezető a művelet napján teljesítési igazolást állít ki, és azt üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A számlavezető az értékpapírszámla forgalmáról és egyenlegéről a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya. Az Alap futamidejének kezdőnapján a befektetők értékpapírszámlájára a jegyzett befektetési jegyek névértéken kerülnek jóváírásra. A Befektetési jegy az Alap futamideje alatt nem váltható vissza, de a nyilvános forgalombahozatal után másodlagos forgalmazás keretében szabadon átruházható. A dematerializált befektetési jegyek előállítására a Törvény és a 284/2001. (XII.26.) Korm. rendelet a dematerializált értékpapír előállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól vonatkoznak. 1.2.2. a befektetési jegyekhez fűződő jogok - Az egyes hozamfizetési napokat közvetlenül megelőző Megfeleltetési napon befektetési jeggyel rendelkező Befektető a befektetett összegtől függően jogosult a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret összegére a Kezelési Szabályzat 2. pontjában leírtaknak megfelelően, valamint a forgalomba hozott alap lejáratakor annak befektetési jegyével rendelkező Befektető jogosult a tulajdonában lévő befektetési jegyek névértékére. - Jogosult a Befektető arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint a tőzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési vállalkozás által alkalmazott jutalékkal csökkentett tőzsdei áron. - A befektető részére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani a Tájékoztatót, a Kezelési Szabályzatot, a féléves és éves jelentést. A jelentésekhez a befektetési jegy tulajdonosok egyébként hozzáférhetnek az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu), a Forgalmazási helyeken, az Alapkezelő, és a Letétkezelő irodáiban. Az elektronikus úton közzétett Tájékoztatót a befektető részére - kérésére nyomtatott formában ingyenesen rendelkezésre kell bocsátani. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozó, a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra. - Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozóan a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. 4
1.3. másodpiaci forgalmazás A Törvény 263. (1) bekezdése szerint a zárt végű befektetési alapra forgalomba hozott befektetési jegy a befektetési alap futamidejének vége előtt nem váltható vissza, ennek megfelelően az alap befektetési jegyeit az Alapkezelő a lejárat előtt nem váltja vissza. A befektetési jegyek forgalomképességének biztosítása érdekében az Alapkezelő a Törvény 263. (2) bekezdése rendelkezéseinek megfelelően az alap nyilvántartásba vételét követő egy hónapon belül kezdeményezi az alapok befektetési jegyeinek szabályozott piacra történő bevezetését. A befektetési jegy a nyilvános forgalomba hozatal után szabadon átruházható. Az átruházás tőzsdei forgalomban, tőzsdei kereskedési joggal rendelkező befektetési vállalkozás igénybevételével történhet, a hirdetményében meghatározott feltételekkel és díj megfizetése mellett. 1.4. a befektetők tájékoztatása A befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalának feltétele, hogy az Alapkezelő elkészítse és közzétegye a Tájékoztatót és az ahhoz kapcsolódó Kezelési Szabályzatot. Az Alapkezelő az Alappal kapcsolatos minden rendszeres és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket a következő dokumentumok segítségével: Tájékoztató, Kezelési Szabályzat, éves jelentés, féléves jelentés, hirdetmények, amelyek az Alapkezelő és Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu) jelennek meg. A fenti dokumentumok megjelenéséről, a Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban beállt változásokról kizárólag az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján közzétett hirdetményekben értesülhetnek, azokról a Befektetők külön értesítést nem kapnak. Felhívjuk a Befektetők figyelmét a hirdetmények folyamatos figyelemmel kísérésének szükségességére ahhoz, hogy teljeskörű tájékozottsággal bírjanak befektetési döntéseik meghozatalához. Az Alapkezelő további helyeken történő közzétételekre kötelezett a Tpt. 56. alapján, mely kötelezettségének jelen Tájékoztató elkészítésekor a Felügyelet által üzemeltetett honlapon (www.kozzetetelek.hu) tesz eleget. A Letétkezelő naponta közzéteszi az alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét az Alapkezelő és Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu). 2. az alap befektetési célja, a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret 2.1. az alap befektetési célja Az Alap célja, hogy a befektetőket úgy részesítse a részvénypiacokon elérhető hozamokból, hogy közben a kamatozó megtakarításokhoz hasonló biztonságot élvezzenek. A K&H háromszor fizető 3 származtatott alap további célja, hogy a tőkevédelmen túl az első hozamfizetési napon egy fix, előre meghatározott hozamot fizessen, valamint a második és a végső hozamfizetési napon a mögöttes, részvényekből álló Kosár elemeinek teljesítményétől függő hozamot fizessen. 2.2. a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret Az Alapkezelő az Alap nevében a következő pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával alátámasztott Hozamvédelemre vonatkozó ígéretet teszi az Alap teljes futamidejére vonatkozóan: 5
Az 1. pontban meghatározott o o o első hozamfizetési napon a befektetők kézhez kapják a befektetési jegyek névértékére vetített 12% előre meghatározott fix hozamot; a második és a végső hozamfizetési napon a mögöttes részvényekből összeállított Kosár elemeinek teljesítményétől függő, a befektetési jegy névértékére vetített maximum 17%, de minimum 5% hozamot, valamint a végső hozamfizetési napon a befektetési jegyek névértékét (tőkevédelem). Elérhető Legmagasabb Hozam (a teljes futamidőre): 46% (EHM: maximum: 11,28%)* Minimum Fix Hozam (a teljes futamidőre): 22% (EHM: 5,78%)** A Hozamvédelemre vonatkozó ígéretben feltüntetett hozam a teljes futamidőre vonatkozó hozam. A meghirdetett Hozamvédelemre vonatkozó ígéret a következő képlettel írható le: Hozam az első hozamfizetési napon = 12%; Hozam a második és a végső hozamfizetési napon = Maximum (5%; kosár hozama) Példa a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret kiszámítására: Tegyük fel, hogy x=6%, F=7% és z=2% a) Tegyük fel, hogy a 20 elemű részvénykosárból az összes részvény árfolyama a második és harmadik átlagolási időszakok alatt számítva magasabb, mint az induló árfolyam. Ekkor a befektető az első hozamfizetési napon kézhez kapja a 6% előre meghatározott fix hozamot, majd a második és a végső hozamfizetési napon az elérhető maximumot (F%), azaz 7%-os hozamot, tehát összesen (6+7+7=20)%-hoz jut a futamidő végéig. b) Tegyük fel, hogy a 20 elemű részvénykosár minden elemének árfolyama az induló árfolyam alatt van a második és harmadik átlagolási időszak során. Ekkor a befektető az első hozamfizetési napon a részvények teljesítményétől függetlenül - hozzájut a 6% előre meghatározott fix hozamhoz, a második és a végső hozamfizetési napon pedig a minimális 2% hozamot kapja kézhez. Az elért hozam ez esetben a futamidő alatt (6+2+2=10)% c) Tegyük fel, hogy a 20 elemű részvénykosár néhány elemének árfolyama az induló árfolyam alatt, néhány elemének árfolyama pedig az induló árfolyam felett van a második és a végső átlagolási időszakokban számolva. Ekkor a befektető az első hozamfizetési napon a részvények teljesítményétől függetlenül - hozzájut a 6% előre meghatározott fix hozamhoz. A második és a végső hozamfizetési napon pedig minimum 2% de maximum 7% hozam kerül kifizetésre. A hozam pontos mértékének kiszámítása a lenti képlet alapján történik (2.3.2). Eszerint minden részvényt, amelynek adott megfigyelési időpontban számolt árfolyama magasabb, mint az induló árolyam, úgy tekintünk, mintha F%-ot, azaz 7%-ot emelkedett volna az árfolyama; minden olyan részvény esetén pedig, amelynek nem változott, vagy csökkent az árfolyama az induló árfolyamhoz képest, a tényleges árfolyamváltozással számolunk. Az így kapott 20 darab hozamot a Részvénykosárbeli súlyok szerint átlagoljuk, ez adja meg az adott periódusra vonatkozó kifizetést. * EHM: egységesített értékpapír hozam mutató Az EHM kiszámításához a következő képletet kell alkalmazni, ha a lejáratig hátralévő futamidő legalább 365 nap:,ahol: n: a kamatfizetések száma, r: az EHM értéke, t i: a vásárlás napjától az i-edik kifizetésig hátralévő napok száma, (k+tt) i: az i-edik kifizetéskor kifizetett kamat és tőketörlesztés összege. 6
Az Alapkezelő alapra vonatkozó Hozamvédelemre vonatkozó ígéretét kizárólag az adott alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. Az Alapkezelő Hozamvédelemre vonatkozó ígéretből származó fizetési kötelezettsége megszűnik abban az esetben, ha a befektetési politika megvalósítását, egyben a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret teljesítését az Alapkezelőn és a Bankon kívül eső elháríthatatlan külső ok korlátozná vagy akadályozná. Az Alapkezelő az alap által biztosított hozamra vonatkozó ígéretét legkésőbb a jegyzés kezdő napján a közzétételi helyein a befektetők tájékoztatása érdekében nyilvánosságra hozza (a továbbiakban: Hozamvédelemre vonatkozó ígéret). A Hozamvédelemre vonatkozó ígéret alapján az egyes hozamfizetésekre kizárólag az a Befektető jogosult, akinek az értékpapírszámláján az adott Hozamfizetési napot megelőző Megfeleltetési napon az alap befektetési jegyét a számlavezető nyilvántartja, függetlenül attól, hogy a befektetési jegyeket az elsődleges forgalombahozatal vagy a másodlagos piacon történő vétel során szerezték meg. A Hozamvédelemre vonatkozó ígéret alapja minden esetben a befektetési jegyek darabszámának és névértékének szorzata. Azt a Befektetőt, aki az adott alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhető piaci ár illeti meg, Hozamvédelemre vonatkozó ígéret nélkül. 2.3. a Hozamvédelemre vonatkozó ígéretben szereplő Kosár bemutatása 2.3.1. Kosár összetétele és jellemzői A Hozamvédelemre vonatkozó ígéret alapjául szolgáló Kosár 20 nemzetközi részvényből áll. Az alábbi táblázat mutatja a Kosárban induláskor szereplő részvények és Jegyző tőzsde nevét, továbbá Kosárbeli súlyát. 1 ALSTOM PARIS 5.00% 2 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV BRUSSEL 5.00% 3 APPLIED MATERIALS INC NASDAQ 5.00% 4 ARCELORMITTAL AMSTERDAM 5.00% 5 BHP BILLITON LTD LONDON 5.00% 6 BNP PARIBAS PARIS 5.00% 7 COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN PARIS 5.00% 8 CORNING INC NYSE 5.00% 9 FORTUM OYJ HELSINKI 5.00% 10 GDF SUEZ PARIS 5.00% 11 GENERAL ELECTRIC CO NYSE 5.00% 12 GOLDCORP INC NYSE 5.00% 13 INTEL CORP NASDAQ 5.00% 14 NIKE INC -CL B NYSE 5.00% 15 NOKIA OYJ HELSINKI 5.00% 16 POTASH CORP OF SASKATCHEWAN NYSE 5.00% 17 SIEMENS AG-REG FRANKFURT 5.00% 18 THYSSENKRUPP AG FRANKFURT 5.00% 19 TOSHIBA CORP TOKYO 5.00% 20 VALERO ENERGY CORP NYSE 5.00% 7
2.3.2. A Kosár értékének számítási módszere Kosár hozama: Kosár hozama t = Max 0%; Árfolyam * D (1 F) Indulóárfolyam n i, t i, t wi i 1 Indulóárfolyami i, t (1 D i, t ) 1 Induló árfolyam (i): Árfolyam i,t Megfigyelési időpontok: Átlagolási időszakok: Utolsó tőzsdei kereskedési nap: Releváns árfolyam: Tőzsdei kereskedési nap: ahol w i minden Részvény (i) kosárbeli súlya (ld a fenti táblázatot 2.3.1), n = 20, a Kosárban szereplő részvények száma, valamint D i,t =0 ha az adott Részvényre vonatkozó (i) Árfolyam i,t > Induló árfolyam i,t, különben D i,t =1. minden egyes részvénynek 2009. július 10. napjától, e napot is beleértve, az első öt Tőzsdei kereskedési napon (az Induló megfigyelési időpontok) számított Releváns árfolyamok számtani átlaga Minden egyes Részvény (i) Induló megfigyelési időponton kívüli Megfigyelési időpontokhoz kapcsolódó Átlagolási időszakokban számított számtani átlaga. - Az ötödik Tőzsdei kerekedési nap 2009. július 10-től számítva, e napot is beleértve (Induló megfigyelési időpont) - Július ötödik Tőzsdei kereskedési napja 2010. (t=1) és 2011. (t=2) júliusában (Köztes megfigyelési időpontok) - 2013. január ötödik Tőzsdei kereskedési napja (Végső megfigyelési időpont) Minden megfigyelési időpont és a megelőző négy tőzsdei kereskedési nap a hónap azon utolsó Tőzsdei kereskedési napja, amikor a hivatalos tőzsdei záróárfolyamot közzéteszi és kihirdeti a releváns tőzsde. minden egyes részvény esetén a megfigyelési időpontokban a tőzsdei kereskedés hivatalos zárásakor rögzített árfolyam. A milánói tőzsdére bevezetett részvények esetében a Releváns árfolyam a Referencia árfolyam - a tőzsde által számolt és a kereskedés zárásakor publikált Prezzo di Referimento - a megfigyelési időpontokban. ( Prezzo di Referimento, amint azt a többször módosított és kiegészített 'Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italia S.p.A.' és 'Istruzioni al Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A.' definiálja.) minden egyes részvény esetében bármelyik kereskedési nap, melyen a Releváns tőzsde nyitva van és kereskedni lehet a szokásos kereskedési szakaszokban; ide nem értve azokat a napokat melyeken a Releváns tőzsde a szokásos hétköznapi zárásnál hamarabb zár. Nem szükségszerűen közös: minden egyes részvény a kosárban szereplő többi részvénytől függetlenül kezelendő a Tőzsdei kereskedési napok meghatározása szempontjából. Ennek nem kell Tőzsdei kereskedési napnak lennie bármely más, a kosárban szereplő részvény szempontjából. A releváns tőzsde: a Kosár összetétele és jellemzői pontban szereplő táblázatban megjelölt tőzsde, melyre az érintett részvényt bevezették. F% 17% 8
2.3.3. A Kosár összetételének módosulása A portfólióban lévő származékos ügyletek szerződései bizonyos, előre meghatározott körülmények esetén a Kosár összetételének módosítását tehetik szükségessé. A módosítás részletes szabályait a származékos ügyletek szerződései határozzák meg, a nemzetközi gyakorlatban használt ISDA (International Swaps and Derivative Association) standarddal összhangban. 2.4. az Alap befektetési politikája és a portfolió lehetséges elemei Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját úgy építi fel, hogy az biztosítsa a 2.2 pontban meghatározott Hozamvédelemre vonatkozó ígéret elérését. A tőkevédelem vagy tőke- és hozamvédelem biztosítása érdekében az Alap vagyonának túlnyomó többségét bankbetétbe fekteti. A tőkevédelem vagy tőke- és hozamvédelem és/vagy a befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében az Alap származtatott ügylet(ek)et köt. A származtatott ügylet(ek)et az Alapkezelő kifejezetten olyan módon alakítja ki, hogy azok lehetővé tegyék az Alap Hozamvédelemre vonatkozó ígéretének megvalósítását. A származtatott ügylet(ek) mögöttes terméke(i) a 2.3.1 pontban meghatározott befektetési eszközök, illetve árfolyamok. Az Alap portfoliójában a következő befektetési eszközök szerepelhetnek: befektetési eszköz kategória fix, változó kamatozású, vagy zéró kupon bankbetét(ek) az Alap saját devizanemében limit 0-100% származtatott ügylet(ek) 0-100% Az Alapkezelő a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret biztosítását lehetővé tevő befektetési szerkezetet az Alap futamidejének kezdetét követő tíz banki munkanapon belül alakítja ki az aktuális piaci helyzet függvényében. A betét(ek), valamint a származékos ügylet(ek) lejáratát követően az Alap vagyonát likvid eszközökben, pénzkövetelésekben, bankbetétekben, bankszámlán helyezi el az alap lejáratáig. Az Alapkezelő az Alap vagyonának a Hozamvédelemre vonatkozó ígéretet biztosító eszközein felüli részét az Alap működésével kapcsolatos költségekre fordítja. Az Alapkezelő a befektetési politikát a KBC Asset Management mint Alvállalkozó együttműködésével valósítja meg. Az Alvállalkozó bemutatását és igénybevételének indokát a 3.2 pont tartalmazza. A származtatott ügyletekhez kapcsolódó kockázati tényezők bemutatását a Tájékoztató 1. pontja tartalmazza. 2.5. likvid eszközök és hitelkeret A Törvény 263. (1) bekezdése értelmében a zártvégű befektetési alap befektetési jegyei a futamidő vége előtt nem válthatóak vissza, így hitelkeretre az alapnak nincs szüksége. Az alap eszközeinek jelentős része ugyanakkor likvid eszközökben felmondhatóságában nem korlátozott bankbetétekben ill. folyószámla egyenlegben - testesül meg. 2.6. befektetési korlátozások Az Alapkezelő az alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Törvény 272-274. -ban előírtakat a 278. -ban foglaltak figyelembevételével alkalmazza. 2.6.1. A származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok A Törvény 272. - 274. rendelkezései szerint (a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény szövege): 9
az alapkezelő a befektetési alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a kezelési szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet, befektetési eszközre, devizára; a befektetési korlátokat az egyes értékpapírok 273. szerinti nettó pozíciójára kell vonatkoztatni; a befektetési korlátoknak való megfelelés szempontjából az értékpapírra, illetve indexre kötött határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyamán, az opciós szerződéseket pedig az alapul szolgáló piaci árfolyama és az opció delta-tényezőjének szorzatán kell figyelembe venni; az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell kezelni; a tőzsdei határidős ügyleteket és a tőzsdén kívüli határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz és az ügylet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni; a nem forintban denominált pozíciókat az alapkezelési szabályzatban meghatározott árfolyamon forintra átszámítva kell figyelembe venni; a devizák, az azonos jogokat megtestesítő értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidős ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója; a befektetési alapkezelő az alap devizában, illetve befektetési eszközben meglévő nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen devizán, illetve befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott - ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévő - hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja; ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévő pozíciók az alábbi feltételek egyidejű teljesülése esetén nettósíthatók: - 1. az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat időpontja megegyeznek, és - 2. az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak; az átváltható értékpapír pozíciója nem nettósítható olyan értékpapír ellentétes pozíciójával, amelyre az értékpapír átváltható; a befektetési alap nettó pozícióját devizanemenként is meg kell állapítani. A nettó nyitott deviza pozíció a következő elemek együttes összege: - a) a nem származtatott ügyletekből eredő pozíció, - b) a nettó határidős pozíció (a határidős devizaügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tőzsdei határidős devizaügyletek és a deviza swap-ügyletek tőkeösszegét is), - c) a felmerült - teljesen lefedezett -, de még nem esedékes jövőbeni bevételek/kiadások, - d) az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezőjének szorzata), - e) egyéb, devizában denominált opciók piaci értéke; az indexre szóló származtatott ügylet nettósítható az indexkosárban szereplő értékpapírokkal, ha az értékpapírok összetétele legalább nyolcvan százalékban fedi az indexkosár összetételét; a hitelfelvétel óvadékául szolgáló vagy kölcsönadott értékpapírok nem nettósíthatók származtatott rövid pozícióval. 2.6.2. A származtatott alapokra vonatkozó speciális törvényi szabályok A Törvény 278. (4)-(6) bekezdés rendelkezései szerint figyelemmel a Törvény 3. sz. mellékletére: A származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap esetén a 273. (1) bekezdése szerinti nettó pozíciók abszolút értékeinek összege nem haladhatja meg az alábbiak szerint számított korlátok egyikét sem: - a) a származtatott ügyletek nettó pozícióit az egyszeres szorzóval korrigált értéken figyelembe véve az alap saját tőkéjének kétszeresét, - b) a származtatott ügyletek nettó pozícióit az egyszeres korrekció nélkül számított értéken figyelembe véve az alap saját tőkéjének nyolcszorosát. 10
A származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap származtatott ügylet, illetve kölcsönvett értékpapír eladása útján nettó eladási pozíciót vehet fel. Ha a származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap esetén az értékelési árak változása vagy a visszaváltások következtében a befektetési alapban valamely portfólióelem aránya jelentősen (több mint huszonöt százalékkal) meghaladja a törvényi előírást, az alapkezelő köteles három napon belül legalább a Törvényben megengedett szintre csökkenteni az adott portfólióelem arányát. A Törvényben meghatározott befektetési korlátozásokat a nettó eladási pozíciók abszolút értékére is alkalmazni kell. 2.7. a befektetési politika módosítása Az Alapkezelő az alap tőkéjét kizárólag a jelen Kezelési Szabályzatban és a Törvény rendelkezéseivel összhangban fekteti be. Az Alapkezelő a jelen Kezelési Szabályzatban meghatározott befektetési politikát csak a Felügyelet engedélyével változtathatja meg, és csak olyan módon, hogy a módosított befektetési politika a Hozamvédelemre vonatkozó ígéretet biztosítsa. 3. a kibocsátás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége 3.1. az alapkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Alapkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Tevékenységi köre: 66.30 08 Alapkezelés (főtevékenység) 66.12 08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység Az Alapkezelő tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott III./100.058/2002. számú engedély alapján végzi. Az Alapkezelő: (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i) (j) (k) (l) kezeli az alapokat azzal a céllal, hogy elérje az alapok befektetési céljait; megvalósítja az alap befektetési politikáját; rendelkezéseket és utasításokat ad az alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; kereskedik az alap befektetéseivel, és befekteti az alap pénzeszközeit; olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az alap befektetési célkitűzéseivel és politikájával; mérlegeli, hogy gyakorolja-e - és milyen módon és mértékben - az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat; megállapodásokat köt és végrehajtja azokat, ahogy szükségesnek, tanácsosnak vagy az adott alap célkitűzései megvalósítása szempontjából indokoltnak tartja; elkészíti és kiadja a jogszabályok és a Kezelési Szabályzat által megkívánt valamennyi beszámolót és jelentést; intézi az alap általános adminisztrációját; az alap részére Letétkezelőt és Könyvvizsgálót bíz meg, amelyekkel megköti a szükséges megállapodásokat, továbbá fenntartja velük a kapcsolatot; gondoskodik az alap megfelelő működéséről, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az egyes alapok nevében; a Törvénynek és a Kezelési Szabályzatnak megfelelően kezeli az alap számláit; (m) beszámolókat készít és fenntartja a Felügyelettel a szükséges kapcsolatokat; (n) naponta megküld a Letétkezelőnek minden olyan dokumentumot, ami az alap nettó eszközértékeinek megállapításához szükséges 11
Az Alapkezelő felelőssége: Az Alapkezelő a tőle elvárható gondossággal köteles feladatait ellátni a mindenkor hatályos Működési és Eljárási Szabályzatában foglaltak szerint. Az Alapkezelő az igénybe vett Alvállalkozó tevékenységéért, mint sajátjáért felel. Az Alapkezelő 2008., 2009 és 2010. évi könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatait a 2. sz. Melléklet, a Független könyvvizsgálói jelentéseket a 4.sz. Melléklet tartalmazza. 3.2. az alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka Az Alvállalkozó neve: Az Alvállalkozó székhelye: Az Alvállalkozó alaptőkéje: A működés időtartama: Az Alvállalkozó üzleti éve: KBC Asset Management N.V. 1080 Brussels, Havenlaan 2., Belgium 35,75 millió euró az Alvállalkozó határozatlan időre alakult. azonos a naptári évvel Az alapítás időpontja: 2000. június 01. A bejegyzés helye: Brussels Trade Registry 638.630-as számon A KBC Asset Management 2000. június 1-jén alakult, mint a belga KBC Bank N.V. portfoliókezelési (asset management) tevékenységre specializálódott leányvállalata. A KBC Asset Management tulajdonosa 55%-ban a KBC Holding és 45%-ban a KBC Bank N.V. Tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, vagyonkezelés intézményi befektetők részére, valamint portfoliókezelés cégek és magánszemélyek részére egyaránt. A KBC Asset Management a lakossági befektetési alapok piacán Belgiumban piacvezető. Vezértermékének az úgynevezett garantált típusú alapok számítanak, piaci részesedése e termék esetében 2010 szeptemberében meghaladta a 61%-ot Belgiumban. A KBC Asset Management által kezelt vagyon 2010 decemberében elérte a 160,2 milliárd eurót. Az Alvállalkozó igénybevételét szaktudása, piacismerete és a tőke- és hozamvédett típusú alapok piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az alap összetett befektetési politikája és hozamvédett szerkezete indokolják. Az Alvállalkozó az Alapkezelő megbízása alapján az alap portfolióinak kezelését végzi. Eljárása során mindig a saját nevében, de az Alap javára jár el. 3.3. a letétkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, megváltozásának módja Az alapok Letétkezelője: K&H Bank Zrt. A Letétkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. A Letétkezelő tevékenységi köre: 6419 08 Egyéb monetáris közvetítés - főtevékenység 6491 08 Pénzügyi lízing 6499 08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítő tevékenység 6612 08 Értékpapír, árutőzsdei ügynöki tevékenység 6619 08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 6622 08 Biztosítási ügynöki brókeri tevékenység A Letétkezelő az alábbi feladatokat végzi: a) ellátja az alap befektetési jegyeinek eladásával, lejáratkori visszaváltásával és a befektetési alap hozamának kifizetésével kapcsolatos technikai teendőket; 12
b) gondoskodik az alap tulajdonában lévő értékpapírok letéti őrzéséről, c) ellátja a letétkezeléssel kapcsolatos technikai feladatokat; d) meghatározza az alap nettó eszközértékét; e) gondoskodik a befektetési alap nettó eszközértékének közzétételéről, f) elősegíti, hogy az Alapkezelő a jogszabályoknak, a Felügyelet engedélyének, valamint az Alapkezelő által meghatározott befektetési szabályoknak megfelelően járjon el, g) ellátja a befektetési jegy adásvételi megbízások (ügyletek) lebonyolításával kapcsolatos technikai teendőket. A Letétkezelő tevékenysége során az alappal kapcsolatban észlelt bármely rendellenességről haladéktalanul köteles értesíteni az Alapkezelőt és a Felügyeletet. A Letétkezelő tevékenységét független módon, kizárólag a Befektetők érdekében, a jogszabályoknak, a Kezelési Szabályzatnak és az alap letétkezelésére vonatkozó megbízásának megfelelően köteles végezni. E tevékenysége során köteles visszautasítani az Alapkezelő által adott minden olyan megbízást, amely a jogszabályokkal, illetve a Kezelési Szabályzattal ellentétes. A Letétkezelő az általa őrzött, az alap portfoliójában lévő értékpapírokat - az Alapkezelőnek az értékpapír eladására vonatkozó rendelkezése, az Alapkezelő felszámolása, valamint egy központi értékpapír-letétkezelő szervezet igénybevétele kivételével - időlegesen sem bocsáthatja más birtokába. Amennyiben a Letétkezelő bármely időben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az alapok letétkezelését, az Alapkezelő a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelő jogutódját. Az Alapkezelő által a Letétkezelőnek adott megbízás felmondása csak a Felügyelet jóváhagyása esetén lehetséges. A Letétkezelő 2008., 2009 és 2010. évi könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatait a 3. sz. Melléklet, a Független könyvvizsgálói jelentéseket a 4.sz. Melléklet tartalmazza. 4. a nettó eszközérték számításának szabályai A Letétkezelő minden munkanapra megállapítja az alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét. Az alap T napi nettó eszközértékét a Letétkezelő T+1 banki munkanapon számítja ki. Letétkezelő a T napra kiszámított eszközértéket legkésőbb T+3 banki munkanapon belül teszi közzé a közzétételi helyeken. 4.1. az alapot terhelő költségek elszámolása Az alap T napi nettó eszközértékének számítása során az alapot terhelő költségeket T napig kell elszámolni. Így a nettó eszközértékben megjelenik minden T napig felmerült tételes költség, ami a Letétkezelő tudomására jutott, valamint az adott alap nettó eszközértéke alapján kalkulált göngyölített költségek T napi értéke. 4.2. a portfolió elemeinek értékelése, az értékelés alapja a) Pénzeszközök A folyószámlán lévő eszközök T napig felhalmozott nettó kamata és a T napi záró állomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévő pénzeszközök T napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre. b) Lekötött betét Az egy évnél rövidebb hátralévő futamidejű fix- és változó kamatozású lekötött betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. 13
Az egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű változó kamatozású betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. Az egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű fix kamatozású betéteket a lejáratkori tőke és kamat együttes összegének T napra vonatkozó piaci hozamok (az Államadósság Kezelő Központ által naponta közétett elsődleges forgalmazói árjegyzés közép hozamai, illetve a piaci kamatcsere /SWAP/ ügyletek nyilvánosan elérhető középhozamai) alapján T napra diszkontált jelenértékeként kell értékelni. Amennyiben a diszkontáláshoz szükséges hozam nem elérhető, vagy nem kiszámolható, a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal kell figyelembe venni. c) Opciók Az alap által vásárolt opciók értékeléséhez a középárfolyamot kell használni. A Letétkezelő a nettó eszközérték számítása során a KBC-től kapott legfrissebb piaci árjegyzéssel számol. Amennyiben nincs 30 napnál frissebb piaci árjegyzés, az opciókat a Letétkezelő a KBC-től kapott, elméleti modellek alapján számolt áron értékeli. c) Swap ügyletek Az alap által vásárolt swap-ok értékeléséhez a középárfolyamot kell használni. A Letétkezelő a nettó eszközérték számítása során a KBC-től kapott legfrissebb piaci árjegyzéssel számol. Amennyiben nincs 30 napnál frissebb piaci árjegyzés, a swap-okat a Letétkezelő a KBC-től kapott, elméleti modellek alapján számolt áron értékeli. 5. az alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja 5.1. az alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az alap létrehozásával kapcsolatos költségeket az Alapkezelő vállalja. 5.2. az alap működésével kapcsolatos költségek Az Alap a működésével kapcsolatos alábbi költségeket viseli: - alapkezelési díj - forgalmazási díj - letétkezelési díj - a könyvvizsgálójának fizetendő díjak - könyvelési díj - az alap működésével közvetlenül összefüggő egyéb költségek (a fenti díjak esetleges ÁFA vonzata, a befektetésekhez kapcsolódó esetleges adófizetési kötelezettség, stb.) 14
Az alapra terhelt alapkezelési, forgalmazási, letétkezelési, könyvvizsgálati és könyvelési díjak százalékos mértékét az alábbi táblázat tartalmazza: díj típusa maximális mértéke induláskori egyszeri alapkezelési díj 1,80% induláskori egyszeri forgalmazási díj 4,20% alapkezelési átalánydíj évente 2,20% letétkezelői díj évente 0,10% könyvvizsgálat 2,00% könyvelés 0,50% megszűnéskori vagy átalakulási egyszeri alapkezelési díj* 0,40% megszűnési vagy átalakulási egyszeri forgalmazási díj* 0,60% vetítési alapja az Alap induló Saját tőkéje a lejárat napját vagy az átalakulás napját megelőző ötödik forgalmazási napra vonatkozó összesített nettó eszközérték kifizetése * Az egyik díj kerül terhelésre attól függően, hogy az Alap a futamidő végén megszűnik vagy átalakul. az alap indulását követő 20 banki munkanapon belül negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő banki munkanapon, de legkésőbb az alap futamidejének utolsó napját követő 1 munkanapon belül negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő 3. banki munkanapon, de legkésőbb az alap futamidejének utolsó napját követő 1 munkanapon belül szerződés szerinti ütemezésben az alap futamidejének utolsó napján vagy az átalakulás napján Fenti táblázatban szereplő díjak napi szinten kerülnek elhatárolásra. Az Alapkezelő a saját nevében, de a befektetők érdekében az Alap javára kötött szerződések alapján harmadik féltől (felektől) megrendeli és az Alap részére változatlan formában közvetíti a következő, e szabályzatban meghatározott, az Alap működésének megkezdéséhez, folytatásához és megszüntetéséhez szükséges szolgáltatásokat, amelyek ellenértékét, vagy jogszabályban meghatározott mértékű igazgatásszolgáltatási díját az Alapra átterheli. Ilyen közvetített szolgáltatások és azok ellenértéke például: alvagyonkezelés díja, tőzsdei bevezetési és forgalombantartási díj, felügyeleti díj, a hivatalos megjelentetésekkel, befektetők tájékoztatásával kapcsolatos költségek, az Alap megszűnésével kapcsolatos valamennyi költség és díj. A közvetített szolgáltatások ellenértékét az alapkezelői díj tartalmazza. Az Alapkezelő a fent meghatározott díjaktól lefelé eltérhet. A Letétkezelő a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb időszakra vonatkozó előre kalkulálható költséget lehetőleg időben elhatárolva, naponta terhel az Alapra. A költségek tételesen az éves jelentésben kerülnek felsorolásra. 6. az alap megszűnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések 6.1. az alap megszűnése Az alap lejáratának napját követően az Alapkezelő értékesíti az alap eszközeit és a Letétkezelő megállapítja az alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközértéket. Ezt követően az Alapkezelő megszűnési jelentést készít és benyújtja azt a Felügyelethez. Ezek után a Letétkezelő megkezdi a rendelkezésre álló összeg kifizetését a Befektetőknek. Az alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. A Felügyelet az alapot a Törvény 255.. a) pontja alapján a megszűnési jelentés benyújtását követő nappal abban az esetben törli, ha az pozitív saját tőkéjű és az Alapkezelő megszűnési jelentést nyújtott be a Felügyelethez. A lejáratkor kifizetésre rendelkezésre álló összeg az alap eszközeinek értékesítéséből befolyt összeg csökkentve az alap tartozásaival és kötelezettségeivel. A Befektetők befektetési jegyeik névértékének 15
az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek a rendelkezésre álló összegből. 6.1.1. a hozam kifizetése Az Alapkezelő a Hozamvédelemre vonatkozó ígéretben meghatározott mértékű hozamot a Letétkezelő közreműködésével, a számlavezetők útján fizeti ki a befektetők részére. Az Alapkezelő a befektetési jegyek után járó összeget a befektetési jegy tulajdonosának, vagy meghatalmazottjának fizeti ki. A meghatalmazás feltételeire az Tájékoztató 4.1.2. pontja, a jegyzés során meghatalmazottra érvényes feltételek az irányadók. A befektetési jegy tulajdonosának az ellenkező bizonyításáig az Alapkezelő azt tekinti, akinek az értékpapírszámláján a befektetési jegyet a számlavezető nyilvántartja. A hozam kifizetésének menetrendjét a Kezelési szabályzat 1. pontja tartalmazza. A Befektetők részére kifizetendő összeget a kifizetésig a Letétkezelő elkülönített letéti számlán tartja. A tőke- és hozam kifizetése az értékpapírszámlához kapcsolódó ügyfélszámlán történő jóváírással történik. 6.2. az alapkezelő felszámolása Ha az Alapkezelő felszámolás alá kerül, annak során a Törvény 259. -ban foglalt eltérésekkel a csődeljárásról, a felszámolási eljárásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szabályait kell értelemszerűen alkalmazni. Az Alapkezelő felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló törvény alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. Az Alapkezelő által kezelt portfoliókban lévő eszközök nem képezik az Alapkezelő tulajdonát, az Alapkezelő hitelezőinek kielégítésére nem vehetők igénybe. Az Alapkezelő megszűnik - tevékenységi körének és nevének egyidejű módosításával -, az alapkezelési tevékenység végzésére adott engedély visszavonásával, az Alapkezelő által kezelt alapok kezelésének átadásával. 6.3. az alap átalakulása Alapkezelő a Tpt. 260 - a alapján határozhat az alap átalakulása felől, e határozat és a Felügyelet engedélye alapján a jogszabályi követelmények betartása mellett az alap átalakulhat. Az alapkezelő tájékoztatót nyújt be a Felügyeletnek jóváhagyásra az átalakulás indoklásáról, napjáról és feltételeiről. A Felügyeleti engedély megszerzése után, de az átalakulás napját legalább 30 nappal megelőzően az alapkezelő a közzétételi helyein közleményben értesíti befektetőit az átalakulás tényéről. A Felügyelet a befektetők érdekeinek védelmében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja. Az alap átalakulásának minősül az alap fajtájának (zárt végű vagy nyílt végű), típusának (nyilvános vagy zártkörű), illetve futamidejének megváltoztatása, azzal, hogy nyíltvégű nyilvános alap nem alakulhat zárt végű nyilvános befektetési alappá, nyilvános befektetési alap csak az összes befektető hozzájárulásával alakulhat zártkörű befektetési alappá, zárt végű határozott futamidejű alap nem alakulhat zárt végű határozatlan futamidejű alappá, európai befektetési alap nem alakulhat át nem európai befektetési alappá. Az átalakulás során megváltozhat az alap befektetési politikája, befektetési kockázatai, továbbá az átalakulás kihathat a befektetési jegy visszaváltásának módjára, elszámolásának szabályaira, továbbá a költségekre is. Az átalakulás azonban az eredeti hozamígéret mértékét nem érinti, csupán abban jelenthet változást, hogy az annak megfelelő, a befektetőket megillető összeg kifizetésére nem automatikusan kerül sor az Alap eredeti lejáratát követően, hanem az a befektetési jegyek visszaváltásával érvényesíthető. 16
Az Alap az átalakulással először egy ún. átmeneti periódusba lép, mely időszakban az Alapkezelő és a Forgalmazó lehetőséget biztosít az Alap befektetői számára a befektetési jegyek igény szerint visszaváltására, illetve új befektetők számára a befektetési jegyek vásárlására. Azon Befektetők, akik nem a K&H Bank Zrt.-nél, mint Vezető Forgalmazónál, hanem más befektetési szolgáltatónál vezetett értékpapírszámlán tartják befektetési jegyüket és azt az átalakulást követően vissza kívánják váltani, ezt a kizárólagos forgalmazó K&H Bank Zrt.-nél kezdeményezhetik. Ehhez a befektetési jegyek transzferálására van szükség, melynek költségeiről a Befektetők az értékpapírszámlavezetőjüknél kaphatnak felvilágosítást. A K&H Bank Zrt. értékpapír-számlavezetési, valamint utalási és készpénzfelvételi díjait, valamint forgalmazási óráit a K&H Bank Zrt. Befektetési szolgáltatásokra és értékpapír műveletekre vonatkozó Hirdetménye tartalmazza. 6.4. az alap beolvadása Alapkezelő a Tpt. 261-262 - a alapján a lejáratot megelőzően határozhat az alap más alapba történő beolvadása felől, e határozat és a Felügyelet engedélye alapján az alap más, hasonló befektetési politikájú, azonos fajtájú és típusú alapba beolvadhat. Az Alapkezelő köteles beolvadási tájékoztatót készíteni, és azt nyilvánosságra hozni. A tájékoztatónak tartalmaznia kell: - a beolvadás indokát - a beolvadó alapok befektetési politikáját - nettó eszközértékét - egy jegyre jutó nettó eszközértékét - értékelési szabályokat - a beolvadás határnapját - beolvadás feltételeit - az átváltási névértéket - a befektetési jegy tulajdonosainak teendőit. A beolvadás során megváltozhat az alap befektetési politikája, befektetési kockázatai, továbbá a beolvadás kihathat a befektetési jegy visszaváltásának módjára, elszámolásának szabályaira, továbbá a költségekre is. 6.5. az alapkezelés átadása Az Alapkezelő az alapot kizárólag más befektetési alapkezelő részére adhatja át. Ehhez a Felügyelet engedélye szükséges, és a Befektetőket az átadásról tájékoztatni kell a nyilvános közzétételi helyeken. 17
6.6. az alapkezelő megszűnése Az Alapkezelő megszűnik: - (a) az alapkezelési tevékenységi engedély visszavonásával, - (b) az Alapkezelő felszámolásával. Az Alapkezelő felszámolását a Kezelési Szabályzat 6.2 pontja szabályozza. Budapest, 2011. november 11. Horváth Barnabás Ziaja György K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Alapkezelő Aláírva saját kezűleg és cégszerűen Módisné Balogh Ibolya Seregély Lajos K&H Bank Zrt. Forgalmazó Aláírva saját kezűleg és cégszerűen Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okokból nem tartalmaz, de tartalma az eredeti, cégszerű aláírással ellátott dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűen aláírtnak és hitelesnek tekinthető. 18
1. számú melléklet - a kezelési szabályzatban található hivatkozások jegyzéke Hivatkozások tartalma Fejezet/pont oldalszám A Hozamvédelemre vonatkozó ígéret kifizetésének pontos szabályozása 6.1.1 15 A befektetési jegyek másodlagos forgalmazásának szabályai 1.3 5 A befektetési politika részletes bemutatása 2 5 A Hozamvédelemre vonatkozó ígéret pontos feltételei 2.2 5 Az Alap nettó eszközértékének és az egy jegyre jutó nettó eszközérték kiszámításának szabályai 4 13 19
2. számú melléklet - az alapkezelő 2010. december 31-vel végződő 3 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás, ezerft-ban) Eszközök 2008 2009 2010 Befektetett eszközök 1 960 1 501 1 355 Immateriális javak 0 0 0 Tárgyi eszközök 1 960 1 501 1 355 Befektetett pénzügyi eszközök 0 0 0 Forgóeszközök 2 468 093 3 125 563 3 336 143 Készletek 0 0 0 Követelések 41 955 452 367 430 777 Értékpapírok 0 0 0 Pénzeszközök 2 426 138 2 673 196 2 905 366 Aktív időbeli elhatárolás 599 866 320 536 368 234 Eszközök összesen 3 069 919 3 447 600 3 705 732 Források Saját tőke 1 000 675 1 000 675 1 000 675 Jegyzett tőke 850 000 850 000 850 000 Jegyzett, de még be nem fizetett tőke 0 0 Tőketartalék 100 000 100 000 100 000 Eredménytartalék 47 675 47 675 47 675 Lekötött tartalék 3 000 3 000 3 000 Értékelési tartalék 0 0 0 Mérleg szerinti eredmény 0 0 0 Céltartalékok 497 858 519 379 523 080 Kötelezettségek 846 856 1 593 806 1 832 680 Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 0 Rövid lejáratú kötelezettségek 846 856 1 593 806 1 832 680 Passzív időbeli elhatárolások 724 530 333 740 349 297 Források összesen 3 069 919 3 447 600 3 705 732 EREDMÉNYKIMUTATÁS Értékesítés nettó árbevétele 6 183 497 3 058 391 3 581 344 Egyéb bevételek 393 1 641 7 585 Aktivált saját teljesítmények 0 0 0 Anyagjellegű ráfordítások 4 336 835 887 943 895 621 Személyi jellegű ráfordítások 445 740 424 771 446 977 Értékcsökkenési leírás 1 147 459 807 Egyéb költségek 0 0 0 Egyéb ráfordítások 550 682 81 036 282 130 Üzemi tevékenység eredménye 849 486 1 665 823 1 963 394 Pénzügyi műveletek bevételei 278 769 214 580 169 760 Pénzügyi műveletek ráfordításai 43 537 35 625 8 480 Pénzügyi műveletek eredménye 235 232 178 955 161 280 Szokásos vállalkozási eredmény 1 084 718 1 844 778 2 124 674 Rendkívüli bevételek 0 78 365 9 656 Rendkívüli ráfordítások 0 0 0 Rendkívüli eredmény 0 78 365 9 656 Adózás előtti eredmény 1 084 718 1 923 143 2 134 330 Adófizetési kötelezettség 287 404 380 619 388 199 Adózott eredmény 797 314 1 542 524 1 746 131 ET igénybevétele osztalékra 0 0 0 Jóváhagyott osztalék 797 314 1 542 524 1 746 131 Mérleg szerinti eredmény 0 0 0 20
3. számú melléklet - a letétkezelő 2010. december 31-vel végződő 3 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás adatok millió forintban) Eszközök 2008 2009 2010 pénzeszközök 124 297 147 102 115 134 állampapírok (& értékelési különbözet) 957 936 1 066 474 1 208 379 hitelintézettel szembeni követelések (& értékelési különbözet) 95 196 46 538 117 595 ügyfelekkel szembeni követelések (& értékelési különbözet) 1 764 606 1 603 766 1 561 656 hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, beleértve a rögzített kamatozásúakat is (& értékelési különbözet) 56 290 60 583 92 628 részvények és más változó hozamú értékpapírok (& értékelési különbözet) 424 910 3 646 részvények, részesedések befektetési célra (& értékelési különbözet) 1 775 1 673 910 részvények, részesedések kapcsolt vállalkozásokban 16 516 8 824 8 276 immateriális javak 7 203 7 898 8 211 tárgyi eszközök 24 157 21 883 19 853 egyéb eszközök (& értékelési különbözet) 81 583 35 590 29 954 aktív időbeli elhatárolás 48 387 47 177 47 295 Eszközök összesen 3 178 370 3 048 418 3 213 379 Források Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek (& értékelési különbözet) 818 615 936 479 1 158 529 Ügyfelekkel szembeni kötelezettségek (& értékelési különbözet) 1 948 432 1 730 044 1 595 496 kibocsátott értékpapírok miatt fennálló kötelezettség 5 094 16 149 17 558 Egyéb kötelezettségek (& értékelési különbözet) 116 473 82 061 242 072 Passzív időbeli elhatárolás 60 370 48 012 40 901 Céltartalék 42 891 33 125 20 126 Hátrasorolt kötelezettségek 20 601 20 964 21 439 Jegyzett tőke 66 307 73 709 73 709 Tőketartalék 28 070 28 070 28 070 Általános tartalék 10 704 12 536 15 429 Eredménytartalék 56 103 60 813 0 Mérleg szerinti eredmény 4 710 6 456 0 Források összesen 3 178 370 3 048 418 3 213 379 Eredménykimutatás Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek 235 913 305 907 222 438 Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások 176 151 209 653 127 907 Nettó kamatbevétel 59 762 96 254 94 531 bevétel értékpapírokból 4 211 9 859 2 202 kapott (járó) jutalék és díjbevételek 41 663 42 484 42 955 fizetett (fizetendő) jutalék- és díjráfordítások 18 396 17 001 14 810 pénzügyi műveletek nettó eredménye 23 640-1 471 12 656 egyéb bevételek üzleti tevékenységből 6 780 15 760 19 842 általános igazgatási költségek 59 860 59 992 58 761 értékcsökkenési leírás 7 582 7 295 6 609 egyéb ráfordítások üzleti tevékenységből 40 385 30 818 33 509 értékvesztés követelések után és kockázati céltartalékképzés a függő és biztos (jövőbeni) kötelezettségekre 16 031 37 224 50 401 értékvesztés visszaírása követelések után és kockázati céltartalékképzés a függő és biztos (jövőbeni) kötelezettségekre 19 872 16 324 26 987 általános kockázati céltartalék képzés és felhasználás különbözete -2 861 4 469 3 989 értékvesztés a befektetési célú, hit.visz. megt. ép; kapcsolt- és egyéb rész. visz-ban lévő váll.-ban való részvények, részesedés után 1 051 7 942 4 692 értékvesztés visszaírása a befektetési célú, hit.visz. megt. ép; kapcsolt- és egyéb rész. visz-ban lévő váll.-ban való részvények, részesedés után 8 750 53 655 Szokásos üzleti tevékenység eredménye 18 512 23 460 35 035 Rendkívüli eredmény 87-57 -28 Adózás előtti eredmény 18 599 23 403 35 007 adófizetési kötelezettség 5 141 5 080 6 078 Jóváhagyott osztalék és részesedés 7 402 10 035 93 305 Mérleg szerinti eredmény 4 710 6 456 0 21
4. számú melléklet - az alapkezelő és a letétkezelő 2010. december 31-vel végződő 3 éves időszakra vonatkozó könyvvizsgálói jelentései