FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - GE Money Fejlett Piaci Részvény Alap

FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - GE Money Fejlett Piaci Részvény Alap Alapadatok Elnevezés angolul Rövid neve Rövid név angolul GE Money Developed Market Equity Investment Fund GE Money Fejlett Piaci Részvény Alap GE Money Developed Equity Fund Harmonizáció Alternatív befektetési alap (ABA) Az alap típusa, fajtája nyilvános, nyíltvégű, értékpapír befektetési alap Futamideje határozatlan Indulás dátuma 1998. június 03. (ÁPTF engedély száma: 110.099-1/98) Alapcímlet devizaneme HUF A sorozatok adatai HUF sorozat: névérték 1 HUF ISIN kód: HU0000701552 U sorozat: névérték 1 HUF ISIN kód: HU0000713003 Alapkezelő Budapest Alapkezelő Zrt. 1138 Budapest, Váci út 193. Letétkezelő UniCredit Bank Hungary Zrt. 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. Könyvvizsgáló KPMG Hungária Kft. 1139 Budapest, Váci út 99. Aktuális alapkelezői díj 3.00% Az Alap célja Az Alap célja, hogy a részvénypiacok árfolyam mozgásának tendenciáit kihasználva, az Alapkezelő által ésszerűnek tartott kockázatvállalás mellett, a legmagasabb hozamot biztosítsa a befektetési jegyek vásárlóinak. Az Alapkezelő az Alap eszközeit elsősorban részvényekbe valamint kisebb arányban állampapírokba, és egyéb kamatozó értékpapírokba vegyesen kívánja befektetni. A befektetéseknél ésszerű kockázatvállalásra, és ezen ésszerű kockázat mellett megszerezhető legmagasabb hozam elérésére törekszik. Az alap pénzügyi célja, hogy tőkéjét a magyar és/vagy nemzetközi részvénypiacokon diverzifikáltan befektetve a piacon elérhető átlagos hozamokat elérje, vagy meghaladja. Az Alap célja a tőkenövekedés. Annak a jellemző befektetőnek a profilja, akinek az alap befektetési jegyeit szánjuk A hosszabb távon gondolkodó, a magasabb hozam reményében az átlagosnál nagyobb kockázatot is felvállaló befektetőnek előnyös befektetési forma, akik szeretnének egyszerűen és költség-hatékony módon részesedni a globális fejlett részvények hozamából egyetlen befektetési alapon keresztül. A befektetés alapkezelő által javasolt legrövidebb befektetési időtartama: 5 év Az Alap közzétételi helyei www.bpalap.hu; www.kozzetetelek.hu 1

Vagyonkimutatás, az alap összetétele Az alap devizaneme: magyar forint Az Alap csak tőzsdei értékpapírt vásárolhat (kivéve a hitelviszonyt megtestesítő papírokat) Vagyonkimutatás Vagyonkimutatás Nyitó Záró Átruházható értékpapírok 1,185,091,759 2,621,340,770 Banki egyenlegek 133,737,563 54,870,815 Egyéb eszközök -42,230,891-19,875,086 Összes eszköz 1,276,598,431 2,656,336,499 Díjakból származó kötelezettségek -2,788,359-5,271,034 Nettó eszközérték 1,273,810,072 2,651,065,466 A portfólió bontása főbb eszközkategóriák szerint GE Money Fejlett Piaci Részvény Alap Portfólió összetétel Nyitó állomány Záró állomány 2014.12.31 2015.06.30 Eszköztípus Eszközérték Súly Eszközérték Súly Számlapénz 23,731,536 1.9% 54,870,815 2.1% Betét 110,006,027 8.6% 0 0.0% Jegybanki kötvény 0 0.0% 0 0.0% Diszkont kincstárjegy 0 0.0% 195,771,456 7.4% Államkötvény 0 0.0% 0 0.0% Jelzáloglevél 0 0.0% 0 0.0% Vállalati kötvény 0 0.0% 0 0.0% Befektetési jegy 0 0.0% 0 0.0% Részvény, ETF 1,185,091,759 92.8% 2,425,569,314 91.3% Derivatív ügyletek -50,071,803-3.9% -10,905,551-0.4% Repo 0 0.0% 0 0.0% Forgalmazási számla egyenlege 6,793,642 0.5% 12,165,528 0.5% Követelések/Kötelezettségek 1,047,270 0.1% -21,135,063-0.8% Eszközök összesen (Bruttó eszközérték) 1,276,598,431 100.0% 2,656,336,499 100.0% Díjak -2,788,359-5,271,034 Nettó eszközérték: 1,273,810,072 2,651,065,466 Az alap tételes értékpapír és banki egyenleg összetétele Az alap devizaneme: magyar forint 2

Átruházható értékpapírok nyitó állomány Fajta Név ISIN Eszközérték Pf Arány Ép Arány ETF ISHARES MSCI JAPAN US4642868487 18,125,341 2.4% 2.5% Jegybanki kötvény MNB140702 HU0000625140 13,998,138 1.9% 1.9% Részvény APPLE COMPUTER US0378331005 35,637,514 4.7% 4.9% AXA PAR FRF 60 FR0000120628 5,400,228 0.7% 0.7% BANCO BILBAO VIZCAYA SA COM STK90 ES0113211835 2,905,939 0.4% 0.4% Berkshire Hathaway BRK US0846707026 15,356,750 2.0% 2.1% BP AMOCO PLC GB0007980591 9,332,607 1.2% 1.3% CATERPILLAR US1491231015 7,872,229 1.0% 1.1% CISCO SYSTEMS INC US17275R1023 2,638,380 0.3% 0.4% COCA-COLA CO US1912161007 11,200,486 1.5% 1.5% DIAGEO PLC GB0002374006 2,494,608 0.3% 0.3% EXXON MOBIL CORP US30231G1022 27,031,239 3.6% 3.7% FORD MOTOR COMPANY US3453708600 6,244,466 0.8% 0.9% GENERAL ELECTRIC CO US3696041033 16,295,041 2.2% 2.2% GILEAD SCIENCES US3755581036 11,223,961 1.5% 1.5% GOLDMAN SACHS GROUP INC US38141G1040 7,997,969 1.1% 1.1% HEWLETT-PACKARD (HWP US) US4282361033 9,149,374 1.2% 1.3% HSBC HOLDINGS PLC GB0005405286 10,208,014 1.4% 1.4% INTEL CORPORATION US4581401001 8,834,864 1.2% 1.2% Részvény INTL BUSINESS MACHINES CORP US4592001014 12,146,627 1.6% 1.7% LILLY (ELI) & CO US5324571083 3,898,510 0.5% 0.5% MCDONALD'S CORPORATION US5801351017 9,578,319 1.3% 1.3% MERCK & CO. INC. US58933Y1055 13,096,083 1.7% 1.8% MICROSOFT CORP US5949181045 21,589,385 2.9% 3.0% NESTLE SA CH0038863350 13,468,614 1.8% 1.8% NOVARTIS AG REG SHS CH0012005267 12,471,562 1.7% 1.7% PEPSICO INC US7134481081 8,049,466 1.1% 1.1% PFIZER INC US7170811035 12,013,498 1.6% 1.6% PHILIP MORRIS INTERNATIONAL US7181721090 7,882,558 1.0% 1.1% QUALCOM INC COM US7475251036 7,010,355 0.9% 1.0% RIO TINTO PLC-REG GB0007188757 5,308,695 0.7% 0.7% ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN CH0012032048 10,101,652 1.3% 1.4% ROYAL DUTCH SHELL PLC-A GB00B03MLX29 8,783,924 1.2% 1.2% SAP AG-VORZUG DE0007164600 3,507,255 0.5% 0.5% SCHLUMBERGER LTD AN8068571086 10,760,713 1.4% 1.5% SIEMENS AG DE0007236101 6,654,253 0.9% 0.9% VISA INC A US92826C8394 7,393,582 1.0% 1.0% 3 M COMPANY ( MINNESOTA MINING) US88579Y1010 6,485,334 0.9% 0.9% ABBOTT LABORATORIES US0028241000 3,703,577 0.5% 0.5% AMERICAN INTERNATIONAL GROUP US0268747849 4,942,328 0.7% 0.7% BAYER AG DE000BAY0017 9,126,988 1.2% 1.3% BG GROUP PLC GB0008762899 3,817,434 0.5% 0.5% BOEING CO US0970231058 5,184,419 0.7% 0.7% BRITISH AMERICAN TOBACCO GB0002875804 10,213,105 1.4% 1.4% CHEVRON (TEXACO) CORPORATION US1667641005 18,057,438 2.4% 2.5% COLGATE-PALMOLIVE CO US1941621039 5,649,059 0.7% 0.8% DAIMLER CHRYSLER REG DE0007100000 3,597,471 0.5% 0.5% E.I. DU PONT DE NEMOURS AND CO US2635341090 2,903,604 0.4% 0.4% EBAY US2786421030 3,320,447 0.4% 0.5% GLAXO SMITHKLINE PLC GB0009252882 8,206,371 1.1% 1.1% 3

HONEYWELL US4385161066 6,943,867 0.9% 1.0% INTERBREW BE0003793107 4,750,128 0.6% 0.7% JOHNSON & JOHNSON US4781601046 16,673,448 2.2% 2.3% MONDELEZ INTERNATONAL INC. US6092071058 4,257,076 0.6% 0.6% PROCTER & GAMBLE CO US7427181091 12,827,458 1.7% 1.8% Reckitt Benckiser GB00B24CGK77 2,955,807 0.4% 0.4% ROYAL DUTCH SHELL PLC-B GB00B03MM408 6,640,829 0.9% 0.9% SAB Miller GB0004835483 3,181,005 0.4% 0.4% SANOFI AVENTIS FR0000120578 7,680,544 1.0% 1.1% TOTAL FINA SA-B FR0000120271 12,034,529 1.6% 1.7% UNILEVER NV-CVA NL0000009355 6,920,367 0.9% 1.0% UNITED TECHNOLOGIES CORP US9130171096 10,924,669 1.4% 1.5% ABBVIE US00287Y1091 6,388,444 0.8% 0.9% BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO ES0113900J37 5,046,897 0.7% 0.7% BASF AG DE000BASF111 5,576,995 0.7% 0.8% CREDIT AGRICOLE SA FR0000045072 2,389,961 0.3% 0.3% FACEBOOK US30303M1027 7,905,984 1.0% 1.1% MASTERCARD US57636Q1040 3,825,392 0.5% 0.5% OSRAM LICHT AG. DE000LED4000 249,861 0.0% 0.0% UBS AG REGISTERED CH0024899483 3,272,579 0.4% 0.4% WALT DISNEY US2546871060 7,763,928 1.0% 1.1% 21st Century Fox US90130A1016 2,769,125 0.4% 0.4% ASTRAZENECA PLC GB0009895292 4,159,164 0.6% 0.6% Részvény BIOGEN IDEC INC US09062X1037 3,568,994 0.5% 0.5% BMW (BAYERISCHE MOTOR WERKE AG) DE0005190003 4,011,669 0.5% 0.6% COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN FR0000125007 7,648,802 1.0% 1.1% DELTA AIR LINES US2473617023 4,820,988 0.6% 0.7% GLENCORE JE00B4T3BW64 3,773,580 0.5% 0.5% GOOGLE Class A US38259P5089 22,236,076 2.9% 3.1% MEDTRONIC INC US5850551061 3,897,177 0.5% 0.5% MICRON INC. US5951121038 5,967,377 0.8% 0.8% National Bank of Greece GRS003003019 10,985,567 1.5% 1.5% NIKE INC US6541061031 3,511,154 0.5% 0.5% NOVOB DC ÚJ DK0060534915 5,094,723 0.7% 0.7% ORACLE CORP US68389X1054 7,780,554 1.0% 1.1% PPG INDUSTRIES US6935061076 4,757,376 0.6% 0.7% UNION PACIFIC CORP US9078181081 5,871,165 0.8% 0.8% WELLS FARGO US9497461015 8,328,973 1.1% 1.1% 100.0% 4

záró állomány Fajta Név ISIN Eszközérték Pf Arány Ép Arány Diszkont kincstárjegy D150701 HU0000520457 95,996,256.00 3.6% 3.7% D150826 HU0000520515 99,775,200.00 3.8% 3.8% ETF IPATH DOW JONES-UBS COMMODITY ETN US06738C7781 1,642,587.00 0.1% 0.1% ISHARES DAX DE DE0005933931 49,447,676.00 1.9% 1.9% MARKET VECTORS AGRIBUSINESS US57060U6055 7,010,106.00 0.3% 0.3% WISDOMTREE JAPAN HEDGED EQ US97717W8516 59,005,404.00 2.2% 2.3% ISHARES NASDAQ BIOTECH INDX US4642875565 41,711,321.00 1.6% 1.6% HEALTH CARE SELECT SECTOR US81369Y2090 21,024,102.00 0.8% 0.8% Elements Rogers Total Return ETN US8702978011 1,757,896.00 0.1% 0.1% Greenhaven Commodity ETF US3952581060 1,247,485.00 0.0% 0.0% DBX MSCI EU SMALL CAP LU0322253906 16,763,702.00 0.6% 0.6% EUROSTOXX600 ETF DE0002635307 31,521,490.00 1.2% 1.2% US NATURAL GAS FUND LP US9123182019 3,832,327.00 0.1% 0.1% Részvény APPLE COMPUTER US0378331005 159,017,994.00 6.0% 6.1% AXA PAR FRF 60 FR0000120628 9,406,567.00 0.4% 0.4% BANCO BILBAO VIZCAYA SA COM STK90 ES0113211835 8,192,290.00 0.3% 0.3% Bank of America US0605051046 4,810,192.00 0.2% 0.2% Berkshire Hathaway BRK US0846707026 29,850,709.00 1.1% 1.1% BP AMOCO PLC GB0007980591 15,843,382.00 0.6% 0.6% CATERPILLAR US1491231015 3,931,380.00 0.1% 0.1% CISCO SYSTEMS INC US17275R1023 24,849,906.00 0.9% 0.9% CITIGROUP INC. US1729674242 41,496,507.00 1.6% 1.6% COCA-COLA CO US1912161007 31,409,988.00 1.2% 1.2% DIAGEO PLC GB0002374006 7,897,972.00 0.3% 0.3% EXXON MOBIL CORP US30231G1022 61,982,862.00 2.3% 2.4% FORD MOTOR COMPANY US3453708600 16,306,733.00 0.6% 0.6% GENERAL ELECTRIC CO US3696041033 46,121,589.00 1.7% 1.8% GILEAD SCIENCES US3755581036 28,059,599.00 1.1% 1.1% GOLDMAN SACHS GROUP INC US38141G1040 24,252,382.00 0.9% 0.9% HEWLETT-PACKARD (HWP US) US4282361033 5,674,074.00 0.2% 0.2% HSBC HOLDINGS PLC GB0005405286 29,004,724.00 1.1% 1.1% INTEL CORPORATION US4581401001 25,615,744.00 1.0% 1.0% INTL BUSINESS MACHINES CORP US4592001014 30,432,782.00 1.1% 1.2% J.P. MORGAN CHASE & CO US46625H1005 19,150,331.00 0.7% 0.7% LILLY (ELI) & CO US5324571083 15,384,555.00 0.6% 0.6% MCDONALD'S CORPORATION US5801351017 11,284,847.00 0.4% 0.4% MERCK & CO. INC. US58933Y1055 16,089,557.00 0.6% 0.6% MICROSOFT CORP US5949181045 58,744,884.00 2.2% 2.2% NESTLE SA CH0038863350 42,567,464.00 1.6% 1.6% NOVARTIS AG REG SHS CH0012005267 25,920,671.00 1.0% 1.0% PEPSICO INC US7134481081 15,775,091.00 0.6% 0.6% PFIZER INC US7170811035 36,843,655.00 1.4% 1.4% PHILIP MORRIS INTERNATIONAL US7181721090 15,022,019.00 0.6% 0.6% QUALCOM INC COM US7475251036 8,407,733.00 0.3% 0.3% RIO TINTO PLC-REG GB0007188757 5,131,124.00 0.2% 0.2% ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN CH0012032048 32,490,253.00 1.2% 1.2% ROYAL DUTCH SHELL PLC-A GB00B03MLX29 15,391,801.00 0.6% 0.6% SAMSUNG COMMON GDR US7960508882 29,989,656.00 1.1% 1.1% SAP AG-VORZUG DE0007164600 3,962,261.00 0.1% 0.2% SCHLUMBERGER LTD AN8068571086 14,688,488.00 0.6% 0.6% 5

SIEMENS AG DE0007236101 10,612,303.00 0.4% 0.4% UNITEDHEALTH CORP US91324P1021 36,203,622.00 1.4% 1.4% VISA INC A US92826C8394 24,348,688.00 0.9% 0.9% 3 M COMPANY ( MINNESOTA MINING) US88579Y1010 19,187,637.00 0.7% 0.7% ABBOTT LABORATORIES US0028241000 14,564,539.00 0.5% 0.6% AMAZON US0231351067 14,721,902.00 0.6% 0.6% AMERICAN INTERNATIONAL GROUP US0268747849 6,988,627.00 0.3% 0.3% BAYER AG DE000BAY0017 23,958,631.00 0.9% 0.9% BG GROUP PLC GB0008762899 7,528,451.00 0.3% 0.3% BOEING CO US0970231058 20,778,675.00 0.8% 0.8% BRISTOL MYERS SQUIB CO US1101221083 22,190,531.00 0.8% 0.8% BRITISH AMERICAN TOBACCO GB0002875804 26,692,427.00 1.0% 1.0% CHEVRON (TEXACO) CORPORATION US1667641005 33,017,130.00 1.2% 1.3% COLGATE-PALMOLIVE CO US1941621039 6,765,940.00 0.3% 0.3% DAIMLER CHRYSLER REG DE0007100000 12,082,965.00 0.5% 0.5% E.I. DU PONT DE NEMOURS AND CO US2635341090 8,060,803.00 0.3% 0.3% EBAY US2786421030 4,988,333.00 0.2% 0.2% GLAXO SMITHKLINE PLC GB0009252882 19,722,459.00 0.7% 0.8% HONEYWELL US4385161066 15,273,944.00 0.6% 0.6% INTERBREW BE0003793107 18,855,425.00 0.7% 0.7% JOHNSON & JOHNSON US4781601046 44,070,632.00 1.7% 1.7% L'OREAL FR0000120321 5,542,240.00 0.2% 0.2% MONDELEZ INTERNATONAL INC. US6092071058 12,789,685.00 0.5% 0.5% PROCTER & GAMBLE CO US7427181091 59,924,032.00 2.3% 2.3% Reckitt Benckiser GB00B24CGK77 8,530,350.00 0.3% 0.3% ROYAL DUTCH SHELL PLC-B GB00B03MM408 9,437,352.00 0.4% 0.4% SAB Miller GB0004835483 3,565,587.00 0.1% 0.1% SANOFI AVENTIS FR0000120578 17,227,801.00 0.6% 0.7% TOTAL FINA SA-B FR0000120271 18,343,898.00 0.7% 0.7% UNILEVER NV-CVA NL0000009355 15,292,016.00 0.6% 0.6% UNITED TECHNOLOGIES CORP US9130171096 13,637,701.00 0.5% 0.5% ABBVIE US00287Y1091 20,603,323.00 0.8% 0.8% BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO ES0113900J37 13,685,438.00 0.5% 0.5% BASF AG DE000BASF111 10,226,012.00 0.4% 0.4% CREDIT AGRICOLE SA FR0000045072 15,542,834.00 0.6% 0.6% FACEBOOK US30303M1027 57,712,831.00 2.2% 2.2% ING GROUP NV NL0000303600 51,300,359.00 1.9% 2.0% LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON FR0000121014 5,690,952.00 0.2% 0.2% MASTERCARD US57636Q1040 16,644,170.00 0.6% 0.6% OSRAM LICHT AG. DE000LED4000 300,576.00 0.0% 0.0% UBS AG REGISTERED CH0024899483 7,144,559.00 0.3% 0.3% WALT DISNEY US2546871060 12,903,299.00 0.5% 0.5% 21st Century Fox US90130A1016 3,200,858.00 0.1% 0.1% ASTRAZENECA PLC GB0009895292 10,494,941.00 0.4% 0.4% BHP BILLITON PLC GB0000566504 15,531,205.00 0.6% 0.6% BIOGEN IDEC INC US09062X1037 13,699,383.00 0.5% 0.5% BlackRock US09247X1019 11,733,704.00 0.4% 0.4% BMW (BAYERISCHE MOTOR WERKE AG) DE0005190003 7,605,553.00 0.3% 0.3% CELGENE US Equity US1510201049 10,303,343.00 0.4% 0.4% COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN FR0000125007 10,144,818.00 0.4% 0.4% DOW CHEMICAL COM USD2.50 US2605431038 4,772,350.00 0.2% 0.2% GLENCORE JE00B4T3BW64 7,936,583.00 0.3% 0.3% 6

GOOGLE Class A US38259P5089 45,482,579.00 1.7% 1.7% INDIVIOR PLC GB00BRS65X63 149,752.00 0.0% 0.0% MICRON INC. US5951121038 5,324,561.00 0.2% 0.2% NIKE INC US6541061031 6,105,722.00 0.2% 0.2% NOVOB DC ÚJ DK0060534915 37,205,027.00 1.4% 1.4% ORACLE CORP US68389X1054 9,658,369.00 0.4% 0.4% TELEFONICA S.A. PAR 500 EPS ES0178430E18 8,114,264.00 0.3% 0.3% AETNA US00817Y1082 45,028,432.00 1.7% 1.7% Suedzucker AG. DE0007297004 14,099,648.00 0.5% 0.5% ALLERGAN ORD IE00BY9D5467 3,773,610.00 0.1% 0.1% BANCA INTESA SPA IT0000072618 10,240,548.00 0.4% 0.4% BLACKSTONE GROUP US09253U1088 40,427,378.00 1.5% 1.5% CE US Equity US1508701034 14,220,308.00 0.5% 0.5% CONOCOPHILLIPS US20825C1045 10,691,108.00 0.4% 0.4% Interactive Brokers US45841N1072 11,745,687.00 0.4% 0.4% MEDTRONIC INC merge IE00BTN1Y115 10,261,650.00 0.4% 0.4% OCCIDENTAL PETROLEUM US6745991058 8,571,949.00 0.3% 0.3% PRUDENTIAL PLC GB0007099541 8,167,073.00 0.3% 0.3% TEXAS INSTRUMENTS US8825081040 10,103,083.00 0.4% 0.4% US STEEL US9129091081 8,741,437.00 0.3% 0.3% VODAFONE GROUP - ÚJ GB00BH4HKS39 20,415,461.00 0.8% 0.8% VOLKSWAGEN elsőbbségi DE0007664039 13,099,840.00 0.5% 0.5% WELLS FARGO US9497461015 15,894,549.00 0.6% 0.6% Pf arány: Nettó eszközértékhez viszonyítva Ép arány: Értékpapírok összesenhez viszonyítva Banki egyenlegek Folyószámla Deviza Kód Nyitó % Záró % Magyar forint HUF 5,517,938 0.4% 11,532,358 0.4% Ausztrál dollár AUD 0 0.0% 0 0.0% Svájci frank CHF 1,092,139 0.1% 0 0.0% Euro EUR 342,452 0.0% 22,018,557 0.8% Angol font GBP 1,382,698 0.1% 246,220 0.0% Japán yen JPY 437 0.0% 0 0.0% Norveg korona NOK 3,476 0.0% 0 0.0% USA dollár USD 15,370,201 1.2% 1,569,669 0.1% Dán korona DKK 22,195 0.0% 19,504,011 0.7% Összesen HUF 23,731,536 54,870,815 Betét Deviza Kód Nyitó % Záró % Magyar forint HUF 110,006,027 8.6% 0 0.0% Összesen HUF 110,006,027 0 %: Nettó eszközértékhez viszonyítva Repo ügyletek Az alap az időszak végén nem tartalmazott ilyen eszközt. 100.0% 7

Derivatív ügyletek nyitó állomány: Név Eszközérték Lejárat CHF/HUF -2,057,160 2015.01.07 CHF/HUF 327,173 2015.01.07 EUR/HUF -485,298 2015.01.14 EUR/HUF -2,375,100 2015.01.07 EUR/HUF 401,362 2015.01.07 EUR/HUF 253,314 2015.01.14 EUR/HUF -633,102 2015.01.14 GBP/HUF 570,764 2015.01.07 GBP/HUF -2,647,667 2015.01.07 GBP/HUF -1,749,013 2015.01.07 GBP/HUF 381,690 2015.01.07 USD/HUF 1,774,619 2015.01.07 USD/HUF 1,936,063 2015.01.07 USD/HUF -3,766,548 2015.01.14 USD/HUF -1,759,968 2015.01.14 USD/HUF -10,760,048 2015.01.07 USD/HUF -20,151,816 2015.01.07 USD/HUF 3,039,430 2015.01.07 USD/HUF 1,078,970 2015.01.14 USD/HUF -11,143,798 2015.01.07 USD/HUF -290,990 2015.01.14 USD/HUF -1,421,316 2015.01.14 USD/HUF -1,674,766 2015.01.21 USD/HUF 48,107 2015.01.14 USD/HUF 350,651 2015.01.21 USD/HUF 682,646 2015.01.07 záró állomány: Név Eszközérték Lejárat EUR/USD -1,388,338 2015.07.15 EUR/USD -3,917,751 2015.07.15 EUR/USD -3,969,721 2015.07.15 USD/HUF -1,629,741 2015.08.12 Követelések/kötelezettségek nyitó állomány Követelés/Kötelezettség Fajta Instrumentum ISIN Eszközérték Értékpapírból származó jövedelem BRISTOL MYERS SQUIB CO 39,497 Értékpapírból származó jövedelem DOW CHEMICAL COM USD2.50 30,824 Értékpapírból származó jövedelem GENERAL ELECTRIC CO 148,850 Értékpapírból származó jövedelem GLAXO SMITHKLINE PLC 105,130 Értékpapírból származó jövedelem HEWLETT-PACKARD (HWP US) 23,804 Értékpapírból származó jövedelem MEDTRONIC INC 18,315 Értékpapírból származó jövedelem MERCK & CO. INC. 100,077 Értékpapírból származó jövedelem MONDELEZ INTERNATONAL INC. 16,680 Értékpapírból származó jövedelem NIKE INC 12,454 Értékpapírból származó jövedelem PEPSICO INC 57,977 Értékpapírból származó jövedelem PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 169,998 Értékpapírból származó jövedelem PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 2,949 Értékpapírból származó jövedelem S&P 500 DEPOSITARY RECEIPT 126,199 8

Értékpapírból származó jövedelem SCHLUMBERGER LTD 42,176 Értékpapírból származó jövedelem UNION PACIFIC CORP 50,039 Értékpapírból származó jövedelem WALT DISNEY 102,301 záró állomány Követelés/Kötelezettség Fajta Instrumentum ISIN Eszközérték Értékpapírból származó jövedelem COCA-COLA CO 224,587 Értékpapírból származó jövedelem COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN 109,333 Értékpapírból származó jövedelem COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN 109,333 Értékpapírból származó jövedelem DOW CHEMICAL COM USD2.50 27,420 Értékpapírból származó jövedelem EUR -22,011,510 Pénz követelés/kötelezettség GBP 225,192 Pénz követelés/kötelezettség GBP 160,597 Értékpapírból származó jövedelem GENERAL ELECTRIC CO 339,359 Értékpapírból származó jövedelem GLAXO SMITHKLINE PLC 283,347 Értékpapírból származó jövedelem HEWLETT-PACKARD (HWP US) 28,285 Értékpapírból származó jövedelem HSBC HOLDINGS PLC 323,769 Értékpapírból származó jövedelem HUF -1,417,177 Értékpapírból származó jövedelem MEDTRONIC INC merge 42,099 Értékpapírból származó jövedelem MERCK & CO. INC. 108,102 Értékpapírból származó jövedelem MONDELEZ INTERNATONAL INC. 32,643 Értékpapírból származó jövedelem NIKE INC 13,453 Értékpapírból származó jövedelem OCCIDENTAL PETROLEUM 70,268 Értékpapírból származó jövedelem PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 128,541 Értékpapírból származó jövedelem SCHLUMBERGER LTD 85,210 Értékpapírból származó jövedelem TOTAL FINA SA-B 179,776 Pénz követelés/kötelezettség USD 32,948 Pénz követelés/kötelezettség USD 87,595 Pénz követelés/kötelezettség USD 12,011 Pénz követelés/kötelezettség USD 12,011 Értékpapírból származó jövedelem USD 1,413,100 Értékpapírból származó jövedelem USD 21,991,538 Pénz követelés/kötelezettség USD 100,918 Értékpapírból származó jövedelem VODAFONE GROUP - ÚJ 676,814 Értékpapír adásvétel UNITEDHEALTH CORP US91324P1021-24,524,625 A forgalomban lévő befektetési jegyek száma Befektetési jegy darabszám Nyitó db Záró db "A" sorozat 1,151,471,739 2,230,188,098 "U" sorozat 525,729 4,053,500 Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó eszközérték Nyitó Záró "A" sorozat 1.1057 1.1866 "U" sorozat 1.1057 1.1866 9

A befektetési alap összetétele Időszaki változás% NEÉ %- ban Eszközök %-ban Nyitó Záró A tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok 1,185,091,759 121.2% 2,621,340,770 98.9% 98.7% Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok 0 0 0.0% 0.0% A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok 0 0 0.0% 0.0% Egyéb átruházható értékpapírok 0 0 0 0.0% 0.0% Összesen 1,185,091,759 121.2% 2,621,340,770 98.9% 98.7% Ebből hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 0 195,771,456 7.4% 7.4% Legnagyobb súlyú értékpapírok a portfólióban Értékpapír neve Értékpapír típusa NEÉ NEÉ %-ban Eszközök %-ban APPLE COMPUTER Részvény 159,017,994 6.0% 6.0% D150826 Diszkont kincstárjegy 99,775,200 3.8% 3.8% D150701 Diszkont kincstárjegy 95,996,256 3.6% 3.6% EXXON MOBIL CORP Részvény 61,982,862 2.3% 2.3% PROCTER & GAMBLE CO Részvény 59,924,032 2.3% 2.3% Értékpapírok összesen: 575,703,810 728,262,006 96.5% A portfólióban levő alapok alapkezelési díjainak legnagyobb mértéke Ha az alap eszközeinek legalább 20 százalékát más befektetési alapokba, kollektív befektetési formákba fekteti, az éves jelentésében közzé kell tenni a tényleges befektetésként szereplő más alapokat, egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legnagyobb mértékét. Kollektív befektetési formák aránya az eszközökhöz: 8.8% A kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díj legmagasabb mértéke: nem alkalmazandó Érintett befektetési forma: nem alkalmazandó Az Alap értékpapír állományában 20% részesedést meghaladó értékpapírok működési költségei Nem alkalmazandó. A vagyonkimutatás elemzése Piaci folyamatok 2015 2015 első félévében gyengébb makroadatok érkeztek az Egyesült Államokból, az első negyedéves GDP adat kismértékű lassulást mutatott, ami a részvénypiacokon is éreztette hatását. A FED 2014-ben befejezte QE programját, amit 2015-ben a kamatemelési ciklus megkezdése követhet. A kamatkörnyezet várható emelkedése és az erős dollár szintén visszafogta a tőzsdék teljesítményét, így a vezető amerikai indexek a 2014- es csúcsok közelében mozogtak a vizsgált időszakban. Az európai piacok jó teljesítményt nyújtottak az év első felében, köszönhetően a kedvező világgazdasági környezetnek, valamint annak, hogy az ECB tavasszal ismét elindította QE programját. A főbb európai indexek az első negyedév végére új csúcsokat értek el, azonban a görög adósságválság, a kínai gazdasági növekedéssel kapcsolatos bizonytalanságok és a várható FED kamatemelés megállították az európai részvénypiaci rallyt. A japán Nikkei is kiemelkedően jó teljesítményt nyújtott, közel 16%-ot emelkedett az év első felében, amit a zéró alapkamat és a kedvező makroadatok is támogattak. Az olajár zuhanása tavasszal megállt és nyár közepére újra 60 dollár közelébe emelkedett a WTI hordónkénti ára. Az alacsonyabb olajár azonban továbbra is visszafogja az energetikai szektor teljesítményét, ami a részvényárfolyamokon is érezteti hatását. 10

A jelentés készítésével egy időben a tőkepiacokon kibontakozott komolyabb, általános eladási hullám. A feltörekvő kötvény piacokon jelentős tőkekivonásra került sor, míg a biztonságos német és amerikai hosszú lejáratú állampapírok hozama csökkent. A piaci turbulenciát a kínai gazdasági növekedés lassulása, a FED kamatemelésének megkezdése körüli bizonytalanság, és a nyersanyagárak újbóli intenzív esése váltotta ki. Az alap befektetései 2015-ben Az Alap befektetési stratégiájának megfelelően az év során döntően fejlett piaci nagyvállalatok részvényeibe fektetett. Az Alapban legnagyobb súllyal rendelkező befektetések között amerikai és nyugat-európai részvényeket találunk. A 2008-as zuhanást és a 2009-es talpra állást követően 2010-ben folytatódott a tőzsdék emelkedése, a gazdasági növekedés ismételt megindulása és a befektetők erős kockázatvállalási hajlandósága mind a fejlett, mind a fejlődő részvénypiacokon az árfolyamok emelkedését hozta. 2011 jól indult, ám év közepére a romló befektetői hangulat következtében elfogyott a piacok lendülete, és kismértékű csökkenéssel fejezték be az évet. 2012 eleje szintén erősen indult, ám az emelkedést teljesen mértékben visszaadták a piacok júniusra. Az esés hátterében az Euró-zónás perifériás országokkal kapcsolatos félelem állt. Nyár végére azonban egyértelművé vált, hogy a központi bankok világszerte mindent eszközt hajlandók bevetni a stabilitás érdekében, így a részvénypiacokra visszatért a pozitív hangulat, ami az év végéig kitartott. 2013-ben kitartott az optimizmus a fejlett piacokon, a befektetők bizalma apróbb megingásokkal, de végig kitartott, amit jól mutatott a folyamatos pozitív tőkeáramlás is. 2014-ben tovább tartott az erősödés a fejlett piacokon, a növekvő geopolitikai feszültségek és a görög problémák ellenére. 2015 első felében az európai papírok vezetésével folytatódott az emelkedés a fejlett országok tőkepiacain, amit a görög adósságválsággal kapcsolatos bizonytalanságok és a FED várható kamatemelése fékezett. Az Alap teljesítménye, az egy jegyre jutó nettó eszközérték növekedése is ezt tükrözi. Az alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban Felosztott és újra befektetett jövedelem Az alap nem fizet hozamot. Az Alapkezelő az Alap befektetésein elért nyereséget újra befekteti. A befektetési jegy tulajdonosok befektetési jegyük hozamát a jegyek (vagy azok egy részének) visszaváltásával realizálják. Tőkeszámla változásai "A" sorozat "U" sorozat Nyitó állomány (db) 1,151,471,739 0 Vétel (db) 1,498,030,921 0 Visszaváltás (db) 419,314,562 0 Záró Állomány (db) 2,230,188,098 0 "A" sorozat "U" sorozat Dátum Nettó eszközérték Árfolyam Árfolyam 2015.01.30 1,682,918,634 1.1394 1.1394 2015.02.27 1,925,467,904 1.1743 1.1743 2015.03.31 2,213,275,819 1.1880 1.188 2015.04.30 2,287,307,765 1.1676 1.1676 2015.05.29 2,417,624,400 1.2138 1.2138 2015.06.30 2,651,065,465 1.1866 1.1866 11

Összehasonlító táblázat az elmúlt üzleti évekről Dátum nettó eszközérték (Ft) A sorozat árfolyam (Ft/db) A sorozat hozam (%) U sorozat árfolyam (Ft/db) U sorozat hozam (%) 2008.12.31 789,041,496 0.6501-30.61% 2009.12.31 839,285,376 0.8159 25.50% 2010.12.31 1,046,437,675 0.9401 15.22% 2011.12.30* 919,052,395 0.9170-2.46% 2012.12.28* 577,434,609 0.9055-1.25% 2013.12.31 605,618,271 1.0433 15.09% 1.0433 3.11% 2014.12.31 1,273,810,073 1.1057 5.98% 1.1057 5.98% *: tört év, nem annualizált hozam Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. Az U sorozat 2013-ban indult Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint az Alapra ható fontosabb tényezők, befektetési politika változás Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások 2015. június 30-ig Az Alapkezelő Ügyvezetői: Fatér Gyula, Harmath András. Az Alapkezelő adminisztratív tevékenységét ellátó vezetője: Habsz Dániel. Az Alapkezelő befektetési eszközök és tőzsdei termékek kereskedését irányító személye: Kovács Ildikó. Az Alapkezelő működésében nem történt jelentős változás a 2015. I. félév folyamán. Az Alapra ható fontosabb tényezők, befektetési politika változás, egyéb információk Az MNB H-KE-III-565/2015 számú határozatával 2015. június 22-től módosult az Alap tájékoztatója és kezelési szabályzata. Budapest, 2015. augusztus 31. Budapest Alapkezelő Zrt. 12