OTP Abszolút Hozam Alap

OTP Abszolút Hozam Alap OTP Abszolút Hozam Alap Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozamú alap 2006. július 11. Befektetési politika: az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Ezek közül a legkedvezőbb hozam/kockázat jellemzővel rendelkező lehetőségeket igyekszik beválogatni a portfolióba. szeptember Az alap fő befektetési univerzumát alkotó fejlett részvénypiacokon a hónap során a részvényhozamok ingadozását figyelhettük meg. Ennek fő oka a jegybankok felől érkező, monetáris szigorítást sejtető nyilatkozatok voltak. A hónap elején több FOMC tag is a kamatemelés szükségességét hangsúlyozta, ami meglepetésként érte a befektetőket. Ahogy arra emlékezhetünk, augusztus végén Janet Yellen, a FED elnöke a jegybankárok szokásos éves Jackson Hole-i konferenciáján még igyekezett olyan beszédet tartani, amiben nem kötelezte el magát semmilyen irányba sem. A FED szeptemberi ülésén a kamatemelés végül is elmaradt, de a belső véleménykülönbséget jól jelezte, hogy a monetáris tanács három tagja is a kamatemelés mellett szavazott, ami a hagyományosan konszenzusra törekvő intézménynél figyelmet érdemel. Európában ezzel párhuzamosan az EKB tisztviselői több olyan nyilatkozatot tettek, amiből a piaci szereplők arra következtethettek, hogy a kötvényvásárlások üteme várhatóan csökkenni fog, valamint a negatív irányadó kamatláb politikája is felülvizsgálat alatt áll. Mindezek hatására a kötvényhozamok felfelé mozdultak, a leginkább kamatérzékeny részvénypiaci szektorok (közműszolgáltatók, ingatlanfejlesztők) árfolyama pedig lefelé korrigált. A hozamingadozás emelkedéséből stratégiáink egyelőre nem tudtak profitálni. A forint szeptember folyamán tapasztalt erősödése negatívan hatott az Alap árfolyamára, köszönhetően az egyes stratégiák által tartott külföldi eszközök átértékelődésének. 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB A sorozat; ISIN-kód: HU0000704457 OTPARFB HB Czachesz Gábor, CFA 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 2006.07.11. - 0,80 2006.07.112007.12.192009.06.042010.11.052012.04.102013.09.242015.03.092016.08.11 Hozam -1,05% 3,93% 5,44% 4,69% 4,72% * (HUF) 19 709 458 763 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,602130 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen Államkötvények 43,84% 23,43% 21,57% 11,46% 10,56% 2,65% 0,79% 0,07% -14,37% Kockázat: közepes HUF Short * USD Long OTP lekötött betét * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján Nettó összesített kockázati kitettség: 149,92% 10%-ot meghaladó eszközök: PROSHARES SHORT S&P 500

OTP EMDA Alap OTP EMDA Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap 2008. május 15. Befektetési politika: az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. szeptember Az Alap árfolyama gyakorlatilag nem változott szeptemberben. A forint shortot az árfolyam erősödésével párhuzamosan tovább növeltük elsősorban dollárral, kisebb részben euróval szemben, a zloty shortot viszont lezártuk. Növeltük mexikói peso long pozíciónkat. Teljesen eladtuk Raiffeisen részvényeinket, tovább csökkentettük az orosz Tinkoff bankban lévő részesedésünket. Vienna Insurance Group és Surgutneftegas osztalékelsőbbségi részvényeket vásároltunk. Az Alap árfolyamára továbbra is elsősorban a dollár jegyzés alakulása lesz hatással. 45% 35% 25% 15% 5% -5% Büki András, CFA 3,8 3,3 2,8 2,3 1,8 1,3 2008.05.15. - Hozam Sharpe 0,8 2008.05.14 2009.10.16 2011.03.18 2012.08.22 2014.02.10 2015.07.21 28,56% 1,98 9,47% 0,46 11,47% 0,43 (HUF) 14 906 812 861 Árfolyam (HUF) 3,583065 49,95% 47,46% 10,47% 3,94% 0,40% 0,16% -4,08% -8,30% 16,44% 0,57 KRW short CNY short OTP betét HUF IRS SWAP Pay FIX HUF short USD long * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján -15% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Nettó összesített kockázati kitettség: 268,46% 10%-ot meghaladó eszközök: CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, PB, SPB Értékpapír, Unicredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000706361 OTPEMDA HB Equity Kockázat: jelentős befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási

OTP Föld Kincsei Alap OTP Föld Kincsei Alapok Alapja Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap 2009. február 04. L E G J OBB Á R U P I A CI A L A P LEGJOBB ÁRUPIACI ALAP 6 LEGJOBB ÁRUPIACI ALAP Befektetési politika: az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg. ben oldalazó, enyhén emelkedő árfolyamokat láthattunk az árupiacokon, a nyersanyagok többsége pluszban zárta az időszakot. Lendületet adott az olajár-emelkedésnek az OPEC tagországok kitermelésük visszafogására vonatkozó megállapodása, azonban a részletek kidolgozására még várat magára, később pedig kétséges lesz, hogy a feltételeket betartják-e majd az államok. A nagyfokú bizonytalanság miatt az előző hónaphoz hasonlóan most is csak rövidebb távú pozíciókat nyitottunk az olajpiacon mindkét irányban és összességében nyereséggel zártuk ezeket. A nemesfémek továbbra is csak keresték az irányt, fölfelé sem tudtak megindulni, ezért ismét a várakozásainkat jobban alátámasztó, short oldalra álltunk. Felpattantak a gabona árak, így a régóta tartott vételeinken nyereség keletkezett, kismértékben még növeltük is a kukorica pozícióinkat. Növeltük a kanadai bányacégekben meglévő részvénykitettséget és egy orosz olajvállalatba is befektettünk. A fedezetlen dollár kitettségünk is hozzájárult az alap pozitív teljesítményéhez a hónapban. 25,00% 2 15,00% 1 5,00% -5,00% -1-15,00% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Codex Tőzsdeügynökség, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB Befektetési Zrt., UniCredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000707633 B sorozat; ISIN-kód: HU0000707641 OTPTECA HB Equity Hosszú Ferenc, CFA 1,75 1,65 1,55 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0,95 0,85 2009.02.04. - 0,75 2009.02.04 2011.01.24 2013.01.24 2015.01.30 Hozam 43,63% 9,19% 7,67% 6,55% * (HUF) 12 342 226 782 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,625967 Árfolyam B sorozat (EUR) 1,576640 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen Fedezeti ügyletek eredménye 72,47% 24,34% 7,05% 1,37% 0,40% -0,84% -4,80% * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján Nettó összesített kockázati kitettség: 160,28% 10%-ot meghaladó eszközök: Kockázat: számottevő WTI Olaj Short Arany Short Ezüst Short Búza Long Kukorica Long USD Long Lekötött Betét OTP

OTP G10 Euró Alap OTP G10 Euró Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap 2008. január 09. 100% Merrill Lynch EMU Gov index 0-1 Befektetési politika: az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Az Alap árfolyama emelkedett szeptemberben. A forint shortot az árfolyam erősödésével párhuzamosan tovább növeltük elsősorban dollárral szemben, illetve a svájci frankot is shortolni kezdtük dollárral szemben. Régóta tartott NOKSEK long pozíciónkból a norvég korona erősödésének köszönhetően nyereséggel ki tudtunk szállni, az amerikai olajban short pozíciót kezdtünk kiépíteni. A meglévő búza long pozíció mellé kukoricát is vettünk. Az európai bank ETF pozíciónk túlnyomó részén nyereséget realizáltunk, vásároltunk EON, Vienna Insurance Group, Potash és Monsanto részvényeket. Az amerikai tőzsdeindexekben lévő short pozíciót továbbra is tartjuk, hasonlóan a kötvény shortokhoz. Egy esetleges Trump győzelem az Alap árfolyamára várhatóan kedvező hatással lenne, pozícióink nagyobb része vélhetően profitálna a republikánus jelölt győzelméből. Büki András, CFA 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 2008.01.09. - 0,8 2008.01.09 2009.06.18 2010.11.19 2012.04.26 2013.10.10 2015.03.25 2016.08.29 Hozam A Hozam B 4,25% 5,66% -3,22% -4,34% 1,23% 0,09% * (HUF) 8 201 596 414 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,776085 Árfolyam B sorozat (EUR) 1,545421 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen 6,81% 5,93% 4 3 2 1-1 -2-3 -4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 CIB PB, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, A sorozat; ISIN-kód: HU0000706221 B sorozat; ISIN-kód: HU0000710298 OTPGLBL HB Equity 50,87% 39,44% 12,28% 1,81% 0,05% 0,02% -1,33% -3,14% * a 2016. augusztus 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján Nettó összesített kockázati kitettség: 411,16% 10%-ot meghaladó eszközök: PROSHARES ULTRASHORT 20, PROSHARES ULTRASHORT S&P 500, LYXOR UCITS ETF SGI DAILY DOUBLE Kockázat jelentős JPY short Búza long OTP betét USD long HUF short befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási

OTP Prémium Származtatott Alap Befektetési politika: az alap célja, hogy az által kezelt, abszolút hozamra törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos vissza- váltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása nélkül. 12,00% 1 8,00% 6,00% OTP Prémium Származtatott Alap Nyíltvégű, származtatott alapok alapja 2011. április 20. Az alap kezelői és elemzői Büki András, CFA Czachesz Gábor, CFA 2010.12.21. - Hozam 15,21% 5,45% 7,76% 9,46% (HUF) 17 719 289 963 Árfolyam (HUF) 1,637701 Honics István, CFA 93,97% 5,03% 1,69% 0,01% -0,71% Hosszú Ferenc, CFA Szalma Csaba, CFA 0,90 0,95 1,00 1,05 1,10 1,15 1,20 1,25 1,30 1,35 1,40 1,45 1,50 1,55 1,60 1,65 2011.04.19 2012.01.03 2012.09.21 2013.06.20 2014.03.12 2014.11.28 2015.08.19 2016.05.10 4,00% 2,00% 2012 2013 2014 2015 10% 10% OTP Supra Alap OTP Abszolút Hozam Alap OTP Új Európa Alap OTP Föld Kincsei Alap OTP EMDA Alap OTP G10 Euró Alap Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB, UniCredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000710249 OTPPDER Equity Nettó összesített kockázati kitettség: 94,97% 10%-ot meghaladó eszközök: OTP Föld Kincsei, OTP Új Európa, OTP Abszolút Hozam, OTP Supra Alapok befektetési jegyei Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 5-7 év

OTP Supra Alap OTP Supra Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap 2008. május 15. Befektetési politika: az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Az Alap árfolyama kis mértékben csökkent szeptemberben, amely elsősorban a részvényeink illetve devizakitettségeink negatív árfolyamváltozása miatt következett be. A MOL, PEKAO, Unicredit, és Vestas részvények árfolyama csökkent, míg a Micron amerikai chipgyártó árfolyama nőt az előző hónapban. Magyar, szlovén és dél-afrikai állampapírt vettünk, míg a román, bolgár kötvénykitettség egy részén profitot realizáltunk. A forint erősödését az EURHUF long mértékének növelésére használtuk ki, egyéb jelentős változtatásokat a devizás kitettségen nem hajtottunk végre. 45,00% 4 35,00% 3 25,00% 2 15,00% 1 5,00% -5,00% -1 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Szalma Csaba, CFA 4,3 3,8 3,3 2,8 2,3 1,8 1,3 2008.05.15. - 0,8 2008.05.14 2009.12.14 2011.07.12 2013.02.19 2014.09.26 2016.05.05 Hozam Sharpe 10,89% 1,89 2,40% 0,05 10,18% 0,65 (HUF) 113 133 815 677 Árfolyam (HUF) 3,875377 Államkötvények Jelzáloglevelek 64,58% 27,87% 23,72% 1,49% 0,82% 0,79% 0,54% -0,41% -19,40% Nettó összesített kockázati kitettség: 194,95% 10%-ot meghaladó eszközök: MOL TÖRZS, PEMÁK 2016/Y 17,53% 0,69 Magyar Államkötvények MOL részvény+kötvény USD long PLN long RUB short JPY short HUF short EUR long * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB A sorozat ISIN: HU0000703491 OTPSUDA HB Equity Kockázat: jelentős

OTP Új Európa Alap OTP Új Európa Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap 2007. november 14. Befektetési politika: az Alap célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva. 2012-től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az Alap kockázatának mérséklését célozzák. ben az Alap folytatta a felfelé araszolást, kis mértékben tudta növelni az árfolyamát. A legjobban néhány egyedi orosz kitettség teljesített (a HMS, Avtovaz, Sollers és TMK részvények egyaránt fölöttti mértékben növelte az árfolyamát), de szintén markánsan emelkedett az osztrák Wienerberger és Atrium, valamint a horvát Hrvatski Telekom részvényünk. Rontották ugyanakkor a portfolió teljesítményét a német és amerikai államkötvény shortjaink, ugyanis a bizonytalan európai banki környezetben a befektetők ismét megvették a biztonságos eszközöket - a német államkötvénynél még negatív hozamokkal is. A devizapozícióink miatt a forint erősödése is ellenünk dolgozott. Elsősorban a befektetési kategória elvesztése miatt leértékelődő török líra hatott negatívan, míg a rubel kitettségünk az erősödő olajárakkal párhuzamosan lezajló felértékelődés miatt javította a teljesítményt. Az időszak során a közelgő amerikai választás körüli bizonytalansságtól tartva fedezeti céllal némi S&P 500 shortot nyitottunk, valamint az egyedi papírok terén is aktívak voltunk. Az időszak elején csökkentettük a török bankszektorbeli kitettségünket, amelyet a leminősítést követő esésben alacsonyabb szinteken a kedvező értékeltség miatt ismét visszavettünk. Többek között pozíciókat nyitottunk a Surgutneftegaz osztalékelsőbbségi részvényeiben, ahol véleményünk szerint a piac figyelmen kívül hagyja a hosszú távú kiemelkedő osztalékpotenciált. Az Alap a szokásosnál kisebb mértékű, 24%-os nettó részvénykitettséggel kezdi az utolsó negyedévet, amely 34,5%-nyi long és 10,5%-nyi short pozícióból tevődik össze. A piacokkal kapcsolatos meglátásainkról rendszeresen írunk a www.fundman.hu oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk. Lezárt évek teljesítménye a stratégiaváltás óta 15,00% 1 5,00% Az Év Legjobb EUR Abszolút Hozamú és Származtatott Alapja Az alap kezelői és elemzői Honics István, CFA 1,74 1,64 1,54 1,44 1,34 1,24 Boér Levente, CFA DORSUM Z RT. KÜLÖNDÍJ A Z ÉV FELTÖREKVŐ PORTFÓLIÓMENEDZSERE Czakó Ágnes, CFA Halas Zoltán, CFA Az alap árfolyama a stratégiaváltás óta 2012.01.03. - 1,14 2012.01.02 2013.01.09 2014.01.14 2015.01.15 2016.01.13 2,2 1,7 1,2 Az alap árfolyama indulástól 2007.11.14. - Hozam 9,58% 4,62% 6,64% 6,08% * (HUF) 9 758 125 952 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,689715 Árfolyam B sorozat (EUR) 1,388283 Nettó összesített kockázati kitettség: 105,82% 10%-ot meghaladó eszközök: Lokietek Eszter, CFA 0,7 2007.11.14 2010.02.18 2012.04.23 2014.07.15 2016.09.21 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen -5,00% 2012 2013 2014 2015 Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000705827 B sorozat; ISIN-kód: HU0000705835 OTPNEUR HB Equity Kockázat: közepes Államkötvények Fedezeti ügyletek eredménye 46,77% 29,70% 18,10% 5,17% 4,37% 2,09% 1,93% 1,13% -9,26% * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján ** Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye HUF short* OTP Lekötött Betét * kitettségek a NEÉ-hez képest long 50 Részvénypozíciók: 40 30 20 10 10 20 short 34,5% 10,5%