A TANTÁRGY ADATLAPJA 1. A képzési program adatai 1.1 Felsőoktatási intézmény Babeş-Bolyai Tudományegyetem 1.2 Kar Közgazdaság- és Gazdálkodástudományi Kar 1.3 Intézet Közgazdaság- és Gazdálkodástudományi Magyar Intézet 1.4 Szakterület Menedzsment 1.5 Képzési szint Alapképzés 1.6 Szak / Képesítés Menedzsment 2. A tantárgy adatai 2.1 A tantárgy neve Beruházás menedzsment, ELM0125 2.2 Az előadásért felelős tanár neve dr. Nagy Bálint Zsolt, adjunktus 2.3 A szemináriumért felelős tanár neve dr. Nagy Bálint Zsolt, adjunktus 2.4 Tanulmányi év II 2.5 Félév II 2.6. Értékelés módja Összegző 2.7 Tantárgy típusa Kötelező 3. Teljes becsült idő (az oktatási tevékenység féléves óraszáma) 3.1 Heti óraszám 4 3.2 melyből előadás: 2 3.3 szeminárium/labor 2 3.4 Tantervben szereplő össz-óraszám 56 3.5 melyből előadás: 28 3.6 szeminárium/labor 28 A tanulmányi idő elosztása: óra A tankönyv, a jegyzet, a szakirodalom vagy saját jegyzetek tanulmányozása 10 Könyvtárban, elektronikus adatbázisokban vagy terepen való további tájékozódás 10 Szemináriumok / laborok, házi, portfóliók, referátumok, esszék kidolgozása 18 Egyéni készségfejlesztés (tutorálás) 3 Vizsgák 3 Más tevékenységek: 0 3.7 Egyéni munka össz-óraszáma 44 3.8 A félév össz-óraszáma 100 3.9 Kreditszám 4 4. Előfeltételek (ha vannak) 4.1 Tantervi Nincsenek. 4.2 Kompetenciabeli Nincsenek. 5. Feltételek (ha vannak) 5.1 Az előadás lebonyolításának feltételei 5.2 A szeminárium / labor lebonyolításának feltételei Az előadás zavartalan menete érdekében elvárt a mobiltelefonok lehalkítása. Az írásbeli vizsgán mindenféle segédeszköz használata tilos.
Transzverzális kompetenciák Szakmai kompetenciák 6. Elsajátítandó jellemző kompetenciák A vállalatok külső és belső környezetét alkotó tényezők környezetét befolyásoló tényezők felismerése, vizsgálata és megfelelő értelmezése A szervezet belső és külső környezetét alkotó elemek azonosítása, elemzése és gazdasági A KKV-k belső és külső környezetét alkotó elemek azonosítása, elemzése és gazdasági A szervezet belső és külső környezetét alkotó elemek azonosítása, elemzése és gazdasági Szervezeti stratégiák és politikák kidolgozása és alkalmazása Előrejelző, szervező, koordináló és értékelő módszerek azonosítása, kiválasztása és alkalmazása a stratégiai menedzsmentben Előrejelző, szervező, koordináló és értékelő módszerek azonosítása, kiválasztása és alkalmazása KKV-k esetén Kis komplexitású szervezetek esetén döntésmegalapozás és gyakorlatba ültetés Kis komplexitású szervezetek döntéseinek megalapozása, meghozatala és gyakorlatba ültetése leadership és szervezési készségek 7. A tantárgy célkitűzései (az elsajátítandó jellemző kompetenciák alapján) 7.1 A tantárgy általános célkitűzése 7.2 A tantárgy sajátos célkitűzései A beruházások gazdaságosságának és menedzsmentjének vizsgálata. A dinamikus beruházásgazdaságtani (tőkeköltségvetési) kritériumokat kezdetben a bizonyosság feltétele mellett a kockázatos beruházási projektek értékelésére kerül sor. Megvizsgáljuk azt is, hogy a vállalati tőkestruktúra és a működési áttétel hogyan befolyásolja a beruházási projektek kockázatosságát. A vállalati tőkestruktúra és a működési áttétel befolyása a beruházási projektek kockázatosságára. 8. A tantárgy tartalma 8.1 Didaktikai módszerek Megjegyzések Bevezetés, a beruházások értelmezése, osztályozása, paraméterei. A beruházás-menedzsment mint projektmenedzsment feladat. Pénzügyi matematikai módszerek a beruházások értékelésében. Beruházásértékelési módszerek. A beruházások közötti választás-rangsorolás módszertana. Statikus módszerek a költség-, illetve jövedelmezőség
összehasonlítása alapján. A statikus megtérülési idő. Dinamikus beruházásértékelési módszerek. A nettó jelenérték fogalma és kiszámításának módszertana konstans kalkulatív kamatláb esetén, közvetlenül összehasonlítható projektek, illetve nem közvetlenül összehasonlítható projektek esetén. Döntések a nettó jelenérték alapján Nettó jelenérték változó kamatláb mellett. Azonnali és forward kamatlábak, az implicit forward kamatláb meghatározása. Nettó jelenérték ismeretlen kamatláb esetén. A dinamikus megtérülési idő és a nettó jelenérték annuitása módszerek. Végérték módszerek kiegyenlítési tilalom esetén és kiegyenlítéssel. Kamatláb módszerek beruházások értékelésére. A belső megtérülési ráta és megközelítő kiszámítása. A belső megtérülési ráta korlátai, konfliktushelyzetek a nettó jelenérték és a belső megtérülési ráta között. A kritikus kamatláb meghatározása. Futamidő döntések és tőkeadagolás. A beruházástervezés és beruházás-programozás módszerei egymást nem kizáró projektek értékelésére, szimultán beruházási és pénzügyi tervek készítésére. Kockázatos beruházási projektek menedzsmentje. A szcenárióelemzés és érzékenységvizsgálat szerepe a beruházás-menedzsmentben Beruházási és finanszírozási döntések kölcsönhatásai Nemzetközi beruházási projektek Beruházási projektek sajátosságai feltörekvő gazdaságokban Reálopció típusú beruházási döntések Összefoglalás, feladatlap ismertető (vizsgaelőkészítő) Kötelező könyvészet: 1. Ulbert J.: A beruházások gazdaságtana, Pécsi Tudományegyetem, 2002 Ajánlott irodalom: 1. Bélyácz I.: Befektetéselmélet, Pécsi Tudományegyetem, 2002 2. Brealey, R. Myers, C.: Modern vállalati pénzügyek I. kötet, Panem, Budapest, 2005 8.2 Szeminárium / Labor Didaktikai módszerek Megjegyzések Pontberuházás, bővítő beruházás, selejtezés, zöldmezős beruházás, bekerülési költség, pénzáramlás, maradványérték, diszkontálás. Gazdaságosság, egymást kölcsönösen kizáró projektek, tőkeköltségvetés, statikus és dinamikus
választási döntések, költségösszehasonlító módszer, fajlagos költség, jövedelmezőségi módszer, statikus megtérülési idő. Tőkeérték, jelenérték, végérték, nettó jelenérték, kalkulatív kamatláb, diszkontálás, diszkontfaktor, különbözet-beruházás, végtelen beruházási láncok. Spot, forward kamatláb, piactisztító kamatláb, elemi értékpapír módszer, ekvivalens (replikatív) portfólió, dinamikus megtérülési idő, nettó végérték. Módosított belső megtérülési ráta, Vízszintes hozamgörbe, Teichrow-Robichek-Montalbano (TRM), vagyonjövedelmezőségi módszer, MAPI módszer Ex ante és ex post futamidő döntések, tőkeértékváltozás, pótlás, tőkeadagolás, jövedelmezőségi index Vagyonvégérték-maximalizálás, jövedelemkivonásmaximalizálás, teljes körű pénzügyi terv, bázishozam, kiegészítő befektetési és hitelfelvételi lehetőségek, beruházás-programozás, lineáris programozás. Kockázatos beruházási projektek, kockázattal korrigált diszkontráta, biztonságos egyenértékes, projekt béták, ágazati béták Forgatókönyvek, fedezeti pont, működési és finanszírozási áttétel, Monte Carlo szimuláció Módosított nettó jelenérték, a kamat- és az amortizáció adóvédelme, átlagos vállalati tőkeköltség Nemzetközi diverzifikáció, nemzetközi tőkeköltség modellek, NPV számítás több devizában Országkockázat, politikai kockázat, inflációs kockázat, országkockázati felár Időzítési, növekedési, elvetési, rugalmassági reálopciók, a reálopciók értékét meghatározó paraméterek, stratégiai NPV Összefoglalás, feladatlap ismertető (vizsgaelőkészítő). Esettanulmány Kötelező könyvészet: 1. Ulbert J.: A beruházások gazdaságtana, Pécsi Tudományegyetem, 2002 Ajánlott irodalom: 1. Bélyácz I.: Befektetéselmélet, Pécsi Tudományegyetem, 2002 2. Brealey, R. Myers, C.: Modern vállalati pénzügyek I. kötet, Panem Kiadó, Budapest, 2005
9. Az episztemikus közösségek képviselői, a szakmai egyesületek és a szakterület reprezentatív munkáltatói elvárásainak összhangba hozása a tantárgy tartalmával. A tantárgy tartalmi struktúrájának kialakításában olyan szakmai szervezetekkel és vállalatokkal kerül sor konzultációra, amelyek a beruházásmenedzsment terén jelentős gyakorlati tapasztalatokkal rendelkeznek. A tantárgy felelőse aktív tagja a Romániai Magyar Közgazdász Társaságnak, ahol rendszeresen megvitatásra kerülnek a beruházásmenedzsment aktuális kérdései, aktív vállalati szakemberek és neves külföldi szakemberek, egyetemi tanárok részvételével. 10. Értékelés Tevékenység típusa 10.1 Értékelési kritériumok 10.2 Értékelési módszerek 10.3 Aránya a végső jegyben 10.4 Az előadások során 1 írásbeli, félévzáró vizsga 30% bemutatott ismeretek megfelelő elsajátítása. Kritikus személetmód az előadások során bemutatott ismeretekkel kapcsolatban. 10.5 Szeminárium / Labor Szemináriumi aktív jelenlét. A szemináriumok során bemutatott anyag ismerete. 10.6 A teljesítmény minimumkövetelményei a szakterület legfontosabb alapfogalmainak ismerete a diákok félévközi órai 30% tevékenységének a folyamatos értékelése 1 félévzáró vizsga 40% Kitöltés dátuma 2012.07.16. felelőse dr. Nagy Bálint Zsolt, adjunktus Szeminárium felelőse dr. Nagy Bálint Zsolt, adjunktus Az intézeti jóváhagyás dátuma Intézetigazgató 2012.08.31. dr. Benyovszki Annamária, adjunktus