Hettii Ellemzéss 4. Hét 2010. Január 18. Hétfő SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. Összegzés Sem az Intel gyorsjelentése, sem a JP Morgan vártnál nyereségesebb szereplése nem volt a befektetők ínyére, akik a megelőző napok kedvezőtlen amerikai foglalkoztatási és kereskedelmi adatainak tudatában ráadtak a jó hírre, veszteségbe tolva a vezető részvényindexeket szerte a világon. A csalódást a JP Morgan jelentése okozta, amely a növekvő profit ellenére romló hitelezési mutatókról adott hírt. A jelentés tovább erősítette a megelőző napi foglalkoztatottsággal és a kiskereskedelemmel kapcsolatos negatív híreket, így elsősorban a bankok negatív szereplése az európai, majd az amerikai tőzsdék teljesítményét is meghatározta. A pénteki makro adatok sem voltak képesek nagy meglepetésre, mind a fogyasztói árindex (+0.1%, Nov- Dec. USA), mind az ipari termelés növekedésének üteme (+0.6%), mind a termelés kihasználtsága (72.0%) a várakozásoknak megfelelően alakult. A több napos rally után az olaj ára is jelentősen korrigált, a fekete arany árfolyama közel 2%-ot vesztett az értékéből, így nem tudott 80 dollár környékén megmaradni és várható, hogy további legalább 1 zöldhasúval értékelődik le, mielőtt a korrekcióból újra életre tud kelni az instrumentum, feltéve, ha egyáltalán sikerül. Az olaj ár egész hetes csökkenése és a pénzügy mélyrepülése határozta meg a hetet, de a technológia szektor értéke is számottevően csökkent. Pozitív meglepetés a nem ciklikus fogyasztási cikkek jó szereplése a defenzívebb egészségügyi- és közműszolgáltató vállalatok mellett, hiszen a negatív kiskereskedelmi és fogyasztási adatok a zömében fogyasztói termékeket és szolgáltatásokat előállító vállalatok jövőbeli eredményességére lehetnek kedvezőtlen hatással. Indexek Érték Heti vált. (%) Nasdaq Composite 2287,99-1,26% S&P 500 1136,03-0,78% Russell 2000 637,96-1,02% DJ Stoxx 50E 2 940,25-2,57% DJ Stoxx TMI 249,07-1,01% DAX 5 875,97-2,68% CAC40 4 012,91-0,80% EUR/HUF 266,51-0,30% USD/HUF 184,96-0,41% Szektorok - USA Érték Heti vált. (%) Alapanyagok 33,80-3,21% Energia 59,26-1,72% Pénzügy 14,94-1,84% Ipar 29,07-0,62% Technológia 22,66-1,65% Nem ciklikus fogyasztás 26,77 0,75% Közműszolgáltatók 30,91 0,62% Egészségügy 32,22 1,38% Ciklikus fogyasztás 29,98-1,35%
Nasdaq Composite (USA) A Nasdaq Composite index harmadik hete stagnál 2275 és 2325 pont között. A benchmark közel 100 pontos mozgást pihen ki, méghozzá viszonylag alacsony volatilitás mellett, ami kedvező bika viselkedés. Alacsony volatilitás, bika típusú oldalazás eddig. Jelentős méretű és forgalmú gyertya pénteken és szinte a teljes oldalazás alatt. Várakozásainknak megfelelően a piac oldalazni kezdett, a támasz szintek megtartásáig nincs okunk aggodalomra, bár a 3 hét záró kereskedése sikerülhetett volna jobban. A jelentős forgalmú gyertya csak még egy lapáttal tett rá az amúgy is túlfűtött piaci érdeklődésre. Mindez oldalazásban nem kedvelt dolog, emiatt érdemes felkészülni egy esetleges letörésre is.
Russel 2000 (USA) Az amerikai kis és középvállalatokat tartalmazó index a nagyokhoz hasonlóan új csúcs környékén oldalazik. A közel 20 pont széles sáv hasonló volatilitású. Új csúcs közelsége, emelkedő középtávú trend. Nem valami bullish oldalazás. Bár középtávon nem sérült az index sorsa, a lekonyuló ármozgások óvatosságot indokolnak. 620 és 615 pont közötti támasz elestével a teljes eddig felépített renomé összedőlhet, emiatt kiritkulsa támasz megtartása. Legjobb védekezés a támadás, 650 pont felett, megfelelő választ adna a kétkedők jajongására.
XLV (Egészségügy etf USA) A hét nyertese, az egyetlen 1% feletti nyereséget elérő szektor etf. A decemberben épített sávot komótosan kezdve haladta meg, míg a héten kezdi igazi erejét megmutatni. Friss kitörés, új lokális csúcs. Nem említhető. Remek vételi pozícióval kecsegtet, amennyiben visszateszteli a kitörés szintjét, amire minden esély meg is van. A visszateszt utáni emelkedő mozgásban, leginkább 32.50 pont környékén érdemes vásárolni, 31.50 dolláros stoppal.
Olaj (Alapanyagok etf - USA) A korábbi hetekben menetelő olaj árfolyamának egész héten át tartó leértékelődést kellett elszenvednie az elmúlt héten. A leértékelődés kezd komolyabb szintet megütni, miután a visszaszerzett nyereség 1/3-át is meghaladó korrekcióval állunk szemben. Erős támasz szinthez közelít. Nehezen kiszámítható mozgás, továbbra is veszélyes forgalomalakulás. Az árfolyam ismételten nem bírt a 85 dolláros ellenállás felett maradni és erős korrekcióba kezdett. A 77 és 75 dollár közötti szint erős támasznak tűnik ahhoz, hogy az ármozgás itt pihenőt vegyen, de a korábbi példák óvatosságra intenek. Sokat tanulhatunk majd az instrumentum viselkedéséről abból, hogyan viselkedik ennél a szintnél, amely perdöntő lehet a középtávú trend irányának meghatározásához. A forgalom minden esetre nagyon bearish, az emelkedésben nem jelentős, az eladásban viszont komoly mennyiségű befektető vett részt, így még e széles támasz szint is eleshet, ha makro adatokból nem nyer új erőre az energiahordozó árfolyama. Solar Capital Markets Zrt.