Várható fontosabb makrogazdasági adatok

Átírás

1 2015. február 9., hétfő Várható fontosabb makrogazdasági adatok febr. 9. H. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Németország 8:00 Külkereskedelmi mérleg, dec., EUR 16,0mrd 17,9mrd Magyarország 9:00 Külkereskedelmi mérleg, dec. (e), EUR 280m 340m 843m Csehország 9:00 Fogyasztói árindex, jan., év/év -0,2% 0,1% 9:00 Munkanélküliségi ráta, jan. 7,8% 7,5% Euróövezet 10:30 Sentix befektetői bizalom, febr. 3,0 0, febr. 10. K. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Svájc 9:15 Fogyasztói árindex, jan., év/év -0,6% -0,3% Nagy-Britannia 10:30 Ipari termelés SZK, dec., év/év 0,5% 1,1% febr. 11. Sz. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Magyarország 9:00 Fogyasztói árindex, jan., év/év -1,1% -1,1% -0,9% 9:00 Fogyasztói árindex, jan., hó/hó 0,1% 0,1% -0,7% febr. 12. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Euróövezet 11:00 Ipari termelés MK, dec., év/év 0,3% -0,4% 11:00 Ipari termelés SZK, dec., hó/hó 0,2% 0,2% USA 14:30 Kiskereskedelmi forgalom SZK, jan., hó/hó -0,5% -0,9% 14:30 Heti új munkanélküli-segély kérelmek SZK 288e 278e febr. 13. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Németország 8:00 GDP, IV. né. (e), év/év 1,2% 1,2% Magyarország 9:00 GDP, IV. né. (e), év/év 2,7% 3,0% 3,2% Csehország 9:00 GDP SZK, IV. né. (e), év/év 1,9% 2,4% Románia 9:00 GDP, IV. né. (e), év/év 2,0% 3,3% Szlovákia 9:00 GDP, IV. né. (e), év/év 2,2% 2,4% Lengyelország 10:00 GDP (e), IV. né. (e), év/év 3,1% 3,3% EZ 11:00 GDP SZK, IV. né. (e), év/év 0,8% 0,8% 11:00 GDP SZK, IV. né. (e), né./né. 0,2% 0,2% Lengyelország 14:00 Fogyasztói árindex, jan., év/év -1,2% -1,0% USA 16:00 Uni Michigan fogy. biz. index, febr. (e) 98,2 98,1 * MK/SZK: munkanap-hatással/szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll

2 Devizaárfolyamok és közi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF USD/JPY O/N w USD/HUF GBP/USD W w CHF/HUF USD/CHF M m EUR/USD EUR/JPY M m EUR/PLN EUR/GBP M m EUR/CZK EUR/CHF M m EUR/RON USD/TRY M m ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M HU10Y magyar M CZ10Y cseh Y PL10Y lengyel Y EU10Y román Y CH10Y ukrán Y US10Y török Y JP10Y orosz IT10Y olasz ES10YT spanyol Árupiacok BRT WTI 52 Arany Határidős indexek Pörög az amerikai gazdaság, kutyaszorítóban az új görög kormány Erősödött a forint, emelkedett a BUX A Richter gyorsjelentésének főbb számai DAX % CAC % Eurostoxx % Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Kirobbanó foglalkoztatási adatok láttak napvilágot az Egyesült Államokban. Miközben a várt 234 ezerrel szemben 357 ezer nem-mezőgazdasági munkahely létesült decemberben, az előző két hónap adatát is felfelé módosították, így három hónap alatt 1 millió fővel bővült a foglalkoztatottak száma. A munkanélküliségi ráta ugyanakkor 5,7%-ra emelkedett a növekvő munkaerőpiaci részvétel hatására. Kedvező, hogy dinamikusan emelkedtek a bérek is. A piacok eleinte pozitívan reagáltak az adatokra, azonban a Fed kamatemelésével kapcsolatos fokozódó várakozások hatására az eladók kerekedtek felül. Így vegyesen zártak az európai, míg kissé estek az amerikai tőzsdék. Nagyot ralizott a dollár, meredeken emelkedtek az amerikai hozamok, jelentősen gyengültek a feltörekvő devizák és az arany, valamint a líbiai harcok miatt is nagyot emelkedtek az olajárak. A nap végére rontott a hangulaton, hogy szorul a hurok Görögország körül. Az euróövezeti pénzügyminiszterek bejelentették, hogy Görögország február 16-áig kérheti a mentőprogram meghosszabbítását, aminek feltétele az eredeti reformok továbbvitele. E nélkül az EKB nem tudja folytatni a görög ok támogatását, míg Görögország nem fogja tudni törleszteni lejáró hiteleit. Az S&P egy fokozattal B- -ra csökkentette a görög adósbesorolást negatív kilátások mellett, a hitelezőkkel való megállapodás nélkül pedig további leminősítés jöhet. A Moody s negatív figyelőlistára tette a görög Caa1 besorolást, a leminősítésre szintén a megállapodás hiányában kerülhet sor. A régiós devizákkal együtt erősödött a forint az euróval szemben, míg a feltörekvő piaci devizákhoz képest jóval kisebb mértékben gyengült a dollár és a svájci frank ellenében. A régióban erősödött a zloty és a cseh korona is. Átlag alatti, 5,7 milliárdos forgalomban emelkedett a BUX (+0,7%). Az erősödés mögött főként a Richter (+1,8%) és az OTP (+1,2%) állt. Igen vegyesen alakultak a Richter számai a tavalyi negyedik negyedévben. Az árbevétel ugyan 1%-kal 90 milliárd forintra csökkent, azonban így is közel 5%-kal múlja felül az elemzői várakozásokat. Az üzemi eredmény több mint háromszorosára, 12,6 milliárd forintra ugrott, köszönhetően az értékesítési és marketing költségek 20%-os

3 Kirobbanó jókedv aligha várható ma visszafogásának. A nettó eredmény ugyanakkor 4,2 milliárd forintos veszteséget mutatott, mivel a pénzügyi eredmény igen jelentős veszteségbe csúszott túlnyomórészt a rubel és a hrivnya gyengülésének következtében átértékelődő vevőállomány miatt. Vegyesen alakultak a Richter értékesítései is. A hazai piacon forintban számolva 10%-os forgalom bővülést ért el, ami a hazai piac stabilizálódására utal. Nem meglepő módon az orosz és ukrán eladások 26 illetve 25%-kal csökkentek. A kelet-európai eladások 7%-kal estek vissza, ezzel szemben a nyugat-európai eladások 13%-kal nőttek, valamint jelentősen emelkedett a forgalom az Egyesült Államokban, Latin-Amerikában és Kínában. Negatív árfolyam-reakció várható, hosszabb távon a cariprazine sikere, a FÁK piacokon kívüli gyors terjeszkedés, valamint az orosz-ukrán feszültség enyhülése illetve ezen gazdaságok stabilizálódása lenne szükséges az árfolyam-emelkedéséhez. Ázsiában néhány kivétellel erősödtek a részvénypiacok; a japán részvényárakat főként a külföldön létrehozott leányvállalatok rekordmagas eredményei pörgették fel. A ma reggeli jelentések szerint ismét meglódult a német exportnövekedés, ami a közép-európai régiót is adhat némi támogatást. Ez azonban legfeljebb ellensúlyozhatja valamelyest az inkább komornak tűnő befektetői hangulatot (az európai határidős részvényindexek elég mély mínuszokkal nyitottak ma reggel). Tovább erősödött a Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása forint záró napi napi % heti heti % EUR/HUF % % USD/HUF % % CHF/HUF % % EUR/PLN % % EUR/CZK % % Erősödött a forint (EUR/HUF) de nem a dollárral szemben (USD/HUF) Erősödött a zloty (EUR/PLN) és a korona is (EUR/CZK)

4 Emelkedtek a hozamok Csökkent a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac A nemzetközi trendeknek megfelelően többnyire emelkedtek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 1-2bp-tal emelkedtek, míg a hosszú hozamok 2-12bptal kerültek feljebb. A múlt héten a rövid hozamok vegyesen mozogtak, a hosszúak 7-27bp-tal emelkedtek. A külföldi befektetők állampapír állománya múlt szerdán 11 milliárddal milliárd forintra csökkent. Többnyire csökkentek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. Az ötéves magyar CDS-felár 135bp közelébe mérséklődött. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) magyar cseh lengyel 600 orosz török román hónapos éves 3 éves éves 0 14/01 14/04 14/07 14/10 15/01 14/01 14/04 14/07 14/10 15/01 Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX % % OTP % % MOL % % MagyarTelekom % % Richter % % Emelkedett a BUX Menetel az OTP napos mozgoatlag

5 Nagyot erősödött a Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása dollár záró napi napi % heti heti % EUR/USD % % EUR/CHF % % EUR/JPY % % USD/JPY % % USD/CHF % % Szárnyalt a dollár (EUR/USD) a jennel szemben is (USD/JPY) Többnyire estek a tőzsdék az Atlantióceán mindkét oldalán Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones % % SP % % Nasdaq % % DAX % % CAC % % FTSE % % Nikkei % % Hang Seng % % Kospi % % Esett a DAX Esett a Dow Jones

6 Emelkedtek az Árupiacok Árupiacok olajárak záró napi napi % heti heti % Arany % % Brent % % WTI % % Búza % % Kukorica % % Nagyot menetelt a Brent 85 Beszakadt az arany

7 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető Fórián Zoltán szenior agrárelemző Suppan Gergely szenior elemző Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@t.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@t.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@t.hu Felkai Gábor felkai.gabor@t.hu Szabados Géza szabados.geza@t.hu Szűcs Róbert szucs.robert@t.hu Takács Gergely takacs.gergely@t.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató molnar.istvan@t.hu Kónya Péter konya.peter@t.hu Pardi Erika pardi.erika@t.hu Racskó Adrián racsko.adrian@t.hu Szabó Péter szabo2.peter@t.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@t.hu Kerényi Eszter kerenyi.eszter@t.hu Szegedi Attila szegedi.attila@t.hu Zillich István zillich.istvan@t.hu Private Banking Burány Gábor burany.gabor@t.hu Mikó Péter miko.peter@t.hu Pohl András pohl.andras@t.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@t.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@t.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@t.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: , Homepage: Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.