PIACI KÖRKÉP Magyarország A BUX 0,4 százalékos mínuszban 11741 ponton zárt kedden, azt követıen, hogy a New York-i tızsdék optimizmusának hatására késı délután sikerrel törte át a hétfıi záróérték által megképzett11 792 pontos ellenállást. A vezetı részvények közül az OTP és a Richter tudta csak nyereséggel zárni a kereskedést, bár a Mol és a Magyar Telekom is sikerrel emelkedett el a napi minimumától. A Magyar Telekom rendkívüli volatilitást mutatott aránylag magas, közel 1,7 milliárd forintos forgalom mellett. A távközlési cég papírjaira 550 forinton, hétfıi záróára alatt 0,4 százalékkal érkezett az utolsó kötés. Az olajospapír veszteségei voltak a legtetemesebbek; a részvény reggel még a pozitív tartományban forgott, ám délre elérte a napi minimumértéket jelentı 8870 forintos jegyzést, ahonnan csak lassan tudott elemelkedni. A Mol végül 2,5 milliárd forintos forgalom mellett 3,6 százalékos mínuszban 9000 forinton zárt szerdán. Az OTP részvényárfolyam-emelkedésének hatására sikerült a pozitív tartományba tornászni a BÉT irányadó mutatóját, a bankpapír közel 7 milliárdos forgalmával szerdán is meghatározta a kereskedés hangulatát. A Fed kamatcsökkentéséhez kapcsolódó tengerentúli várakozások főtötték a bankpapírba fektetıket, akik a 2701 forintos napi minimumról végül 2785 forintra emelték a jegyzést, ami 0,9 százalékos emelkedést jelent a hétfıi záróértékhez képest. A napmeglepetését ennek ellenére a Richter adta, amely annak ellenére tudott 2,4 százalékos emelkedéssel zárni, hogy a nap nagy részében veszteséggel forgott a pesti parketten. A gyógyszerpapír közel 1,2 milliárd forintos forgalom mellett 26 875 forinton zárt, 1500 forinttal napi minimuma felett..
PIACI KÖRKÉP USA Hatalmas emelkedést produkáltak kedden az amerikai részvénypiacok, miután a Fed meglepetésre gyakorlatilag 0%-ra vágta vissza az irányadó kamatát, a General Eletric pedig bejelentette, hogy jövıre sem csökkenti az osztalékát. Az irányadó indexek közül a Dow 4.2, a szélesebb piacot lefedı S&P 500 5.2, a Nasdaq Composite pedig 5.4%-ot izmosodott. Az optimizmust azóta enyhén negatív befektetıi hangulat váltotta fel, a Dow futures már 80 pontos mínuszban tartózkodik, azonban Ázsia még az amerikai kamatvágásra reagálva visszafogott emelkedést mutat. Nyitástól kezdve egészen a Fed (magyar idı szerint) 20:15-kor közzétett kamatdöntéséig 1-1.5%-os emelkedést mutattak az amerikai részvénypiacok, majd innen meredeken felfelé vették az irányt, miután a központi bank bejelenttette a 75 bázispontos vágást és a várható további monetáris élénkítést. Az irányadó ráta a Fed 94 éves története során még egyszer sem volt ilyen alacsony. Az S&P 500 index 5.2%-ot erısödött, 10 iparági indexe közül a pénzügy és az alapanyag könyvelhette el a legnagyobb mértékő pluszt. Az S&P pénzügyi komponensei között extrém emelkedéseket is láthattunk, az XL Capital például 26.9, a Genworth Financial Inc. pedig 24.6%-ot száguldott. A Goldman Sachs 14.4%-ot izmosodott annak ellenére, hogy 2.1 milliárd dolláros nettó veszteségrıl számolt be a negyedik negyedévre vonatkozóan. A társaság részvényenként 4.97 dolláros veszteséget könyvelt el, miközben az elemzık 3.7 dolláros veszteséget jósoltak és a társaság nettó bevétele is negatív lett az idıszakban. A Best Buy tegnap tette közzé harmadik negyedéves gyorsjelentését, melyben 77%-os profitcsökkenésrıl adott számot, azonban a menedzsment bejelentette, hogy a jövıben jelentısen visszafogja a mőködési költségeket és jelentıs létszámleépítést eszközöl. A Dow Jones index 360 pontos, vagyis 4.2%- os pluszban fejezte be a kereskedést, 30 komponense közül valamennyi emelkedni tudott. A nap nyertese a pénzügyi szektor lett, a Citigroup 11.2, a JP Morgan 13, a Bank of America pedig 7%-kal értékelıdött fel. A General Electric 5.7%-ot araszolt felfelé, miután bejelentette, hogy 2009-ben is fenntartja 1.24 dolláros osztalékfizetését, valamint hogy a jövıben negyedéves profit elırejelzéseket nem, éves mőködési környezettel kapcsolatos elırejelzéseket viszont ad majd a befektetıknek.
PIACI KÖRKÉP Európa A tengerentúli irányadó indexek rendre egy százalék fölötti emelkedést mutattak a kereskedés elsı harmadát követıen. Az európai parkettek szokatlanul volatilis napot zártak kedden, a Footsie 0,7, a DAX 1,6, a CAC-40 pedig 2,1 százalékos emelkedéssel fejezte be a kereskedést, annak ellenére, hogy az irányadó indexek a délelıtt folyamán aggasztó mélységekbe merültek alá. A Madoff-botrány kipattanását követı pánik során megtépázott bankpapírok árfolyama kedden valamelyest korrigált, ezt pedig csak segítette, hogy a piac egyúttal azt is várja a Fedtıl, hogy a kamatcsökkentés mellett további gazdaságélénkítı hatású lépéseket is bejelent. A dollár kedden kéthavi mélypontjára süllyedt az euróval szemben, lökést adva ezzel a tengerentúli piacokon is érdekelt gyógyszeripar és távközlési cégeknek. A reggeli pesszimizmust - melynek fı forrása az ISM jelentése volt, miszerint az eurózónában újabb negatív rekordot döntött a szolgáltató- és gyáripar jövıbeli kilátásait mérı mutató, tovább növelve az elhúzódó recesszió lehetıségét - azonban nem ez, hanem a New York-i határidıs piacok emelkedése őzte el, hiszen az amerikai befektetık arra számítottak, hogy a Fed történelmi lépésre szánja el magát, és egy 50 bázispontos kamatvágással 0,5 százalékosra csökkenti az irányadó kamatot. Ez a várakozás a korai tengerentúli kereskedést is meghatározta. New Yorkban figyelmen kívül hagyták a vártnál is rosszabb ingatlanpiaci és inflációs adatokat, sıt a Goldman Sachs 2,12 milliárd dolláros, minden eddiginél nagyobb negyedik negyedéves veszteségére is fittyet hánytak. A kereskedés elsı harmadát követıen, még a Fed döntés nyilvánosságra hozatalát megelızıen a DJIA 1,2, az S&P 500 1,7, a Nasdaq pedig 2,4 százalékos emelkedésben volt.
PIACI KÖRKÉP Ázsia A zárás közeledtével alábbhagyott a lelkesedés az ázsiai részvénypiacokon, melyet kezdetben a meglepetésszerő amerikai kamatvágás váltott ki. A vezetı részvényindexek közül a japán Nikkei mindössze 0.5%-os pluszban tartózkodik, míg a többiek közül a hongkongi Hang Seng 1.3, a kínai Shanghai Composite pedig 0.3%-os emelkedést mutat. A hangulat romlása alapvetıen a vállalati profitokkal kapcsolatos aggodalmak újjáéledésével hozható összefüggésbe, melynek következtében az ilyenkor leginkább büntetett pénzügyi és autószektor került eladói nyomás alá. Az irányadó részvényindexek közül a japán Nikkei 225 a kereskedés elején még 2% feletti pluszban tartózkodott, zárásra azonban 0.5%-ra apadt az emelkedés mértéke. A dél-koreai és az ausztrál parketten is elillantak a korábbi jelentısebb pluszok. szerepeltek a pénzügyi papírok. A Mizuho Financial Group 1.9, a KB Financial Group 4.4%-kal került feljebb, ellenben az Australia & New Zeeland Banking Group 5.6, a Westpac Banking Corp. pedig 3.5%-ot veszített értékébıl. A japán exportvállalatokra a jen dollárral szembeni erısödése jelentett nyomást, a Sony 0.9%-kal került lejjebb, míg a Nikon ennek ellenére 1%-ot tudott emelkedni. Az autógyártók azt követıen kerültek eladói nyomás alá, hogy a Nikkei nevő gazdasági napilap arról számolt be, hogy a Honda nagy valószínőséggel csökkenti majd az idei éves eredményvárakozását a kedvezıtlen iparági környezet miatt. A társaság részvényei 6.9%-ot estek, míg a szektor többi szereplıje közül a Toyota 2.5, a Nissan Motor pedig %-ot hanyatlott. Tim Rocks, a Macquarie Research elemzıje szerint az amerikai kamatvágás egyáltalán nem számít meglepetésnek, hiszen erre vonatkozó utalások már hónapokkal ezelıtt elhangoztak. Most csupán annyi történt, hogy hivatalos formába öntötte szándékát a FED. A szakember hozzátette, hogy következı gyorsjelentési szezon beindultáig egy lassú feltámadás várható a részvénypiacokon, azonban a várhatóan gyenge negyedik negyedésves eredmények a jelenlegi szintekre húzhatják vissza a piacokat február-március környékén. Akkor viszont jó beszállási lehetıség adódik egy hosszabb rali elıtt. Bár Amerikában tegnap széttépték a bankszektort, Ázsiában már vegyesen.
PIACI KÖRKÉP Makroadatok
Figyelmeztetés: Tisztelt Ügyfeleink! A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40. elıírásainak alapján felhívjuk a figyelmüket, hogy az értékpapír-ügyletek nyereséget, de veszteséget is hozhatnak. A részvények árát befolyásolhatja, az egyes vállalatok vagy részlegek árfolyam süllyedése, amit a társaságok bevétel csökkenése, a nyereség lassú növekedése, a vezetı tızsde ügynökségek csökkentett ratingje és más negatívumok idézhetnek elı. A hírlevél kizárólag informatív jellegő és nem számít ajánlatnak bármilyen értékpapíroknak a vételére vagy eladására, és nem jelent semilyen biztosítékot a haszonra. Az összeállított hírlevél nem szolgál általános áttekintéssel az egyes értékpapírokról, piacokról vagy fejlıdı trendekrıl. A történelmi részvény árak fejlıdése nem garantálja a jövıbeli hozamot. A külföldi pénznem árfolyama befolyásolhatja a hírlevélben leírt értékeket. A hírlevél a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelısséget nem vállal. A hírlevélben szereplı adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegőek. Ezt a dokumentumot tilos reprodukálni a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. beleegyezése nélkül!!! További információkért és befektetési ajánlatok elemzéséért forduljon a befektetési tanácsadójához. CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. Derék utca 2, 1016 Budapest Tel: (1) 320-0330 www.ertektar.hu