A DUNA HOUSE CSOPORT BEMUTATÁSA 2015. november 1
Tartalomjegyzék 3-7 Bevezetés 8-9 A tranzakció és a bevétek felhasználása 10-11 A befektetési sztori 12-13 Lakás és lakáshitel piac 14-20 Szegmensek bemutatása 21-23 Eredménykimutatás, mérleg, cash flow 24 Néhány kiemelt kockázat 25 Stratégia 26 Figyelmeztetés 2
Magyarország legnagyobb ingatlan közvetít hálózata A DH Csoport f számai 127 iroda 81 független franchise partner Több mint 1400 értékesít CAGR* 2014 2015 H1 2012 2014 2014H1 2015H1 * CAGR (Compound Annual Growth Rate): Éves átlagos növekedési ütem 3
4 Ingatlanközvetítési tevékenység
Ingatlanpiaci fókuszú, szinergikus tevékenységek INGATLANBEFEKTETÉSEK SZEGMENS KAPCSOLÓDÓ SZOLGÁLTATÁSOK KÖZVETÍTÉSE SZEGMENS Ingatlan kezelési, energetikai tanúsítvány készítési valamint értékbecslési szolgáltatást nyújt Elssorban lakóingatlanok vásárlása jellemzen hosszútávra, befektetési céllal FRANCHISE SZEGMENS Új és használt lakóingatlanok értékesítését végzi, emellett lakóingatlan bérbeadással és kereskedelmi ingatlanok közvetítésével is foglalkozik Magyarország legnagyobb lakóingatlan-közvetít franchise hálózata PÉNZÜGYI TERMÉKEK KÖZVETÍTÉSE SZEGMENS F fókusz a lakás célú hitelezési, a lakástakarék pénztári és biztosítási termékek közvetítése Az árbevétel (kívül) és EBIT (bels) megoszlása - 2014 (%)* SAJÁT IRODA ÜZEMELTETÉS SZEGMENS A DH Csoport saját üzemeltetés franchise irodákkal is rendelkezik 18 saját irodát mködtet és 220 saját értékesítvel rendelkezik * Szegmensek közötti konszolidációs kiszrések nélkül, ezért az IFRS beszámolóban található árbevétel bontással nem egyezik meg. + 5
Közel két évtizedes ingatlanpiaci tapasztalat 1998 Az alapítók ingatlanközvetítési tevékenységet indítottak Magyarországon 2003 Franchise hálózat indítása 2004 Új stratégia: Teljes kör ingatlanértékesítési szolgáltatások 2010 Nemzetközi stratégia elindítása 2014 Multi Brand stratégia kialakítása Ingatlan befektetések 2015 Ingatlan alapkezelési tevékenység (MNB engedélyezés alatt) 6
Elkötelezett menedzsment team Guy Dymschiz Doron Dymschiz Máté Ferenc Veisz István Ambrus Tamás Szalay Kinga 7
Nyilvános Zártkör 180 ezer db Max ár: 4 250 Ft Max 600 ezer db Max 820 ezer db + max 100 ezer db green shoe 765-4 675 millió Ft értékesítési bevétel (max árral számolva, green shoe-val) 95%, de max 2 508 millió Ft utólagos tkeemelés 727 2 508 millió Ft tkeemelés 38 2 167 millió Ft exit 8
9
A befektetési sztori 10
Intenzív növekedés visszaes piacokon is A DH Csoport eredményessége Lakáspiaci tranzakciószám és a DH Csoport által értékesített ingatlanok száma (ezer db) Forrás: KSH, Tájékoztató Árbevétel alakulása (millió Ft) Adózott eredmény alakulása (millió Ft) Adózott eredmény arányos osztalék 11
Tranzakciószám és ár tekintetében is fellendül lakáspiac Lakáspiaci tranzakciószám (ezer db) -31% CAGR Forrás: KSH Lakáspiaci reál és nominál árindex (2007 = 100) 2008 vs 2014 DH Csoport által értékesített ingatlanok száma: +101% Lakáspiaci tranzakciószám : -26% Forrás: Eurostat, KSH 12
Közel 50%-os 2014/2013 növekedés lakáshitel folyósítás tekintetében Lakáshitel folyósítás (milliárd Ft) -48% CAGR Forrás: KSH, MNB Folyósított lakáshitelek értéke / lakástranzakciók értéke 51% DH Csoport által közvetített hitelek értéke: -8% 20% 2008 vs 2014 Országos lakáshitel folyósítás: -74% Forrás: KSH, MNB 13
Ingatlanpiaci fókuszú, szinergikus tevékenységek INGATLANBEFEKTETÉSEK SZEGMENS KAPCSOLÓDÓ SZOLGÁLTATÁSOK KÖZVETÍTÉSE SZEGMENS Ingatlan kezelési, energetikai tanúsítvány készítési valamint értékbecslési szolgáltatást nyújt PÉNZÜGYI TERMÉKEK KÖZVETÍTÉSE SZEGMENS F fókusz a lakás célú hitelezési, a lakástakarék pénztári és biztosítási termékek közvetítése Elssorban lakóingatlanok vásárlása jellemzen hosszútávra, befektetési céllal Az árbevétel (kívül) és EBIT (bels) megoszlása - 2014 (millió Ft)* FRANCHISE SZEGMENS Magyarország legnagyobb lakóingatlan-közvetít franchise hálózata Új és használt lakóingatlanok értékesítését végzi, emellett lakóingatlan bérbeadással és kereskedelmi ingatlanok közvetítésével is foglalkozik SAJÁT IRODA ÜZEMELTETÉS SZEGMENS A DH Csoport saját üzemeltetés franchise irodákkal is rendelkezik 18 saját irodát mködtet és 220 saját értékesítvel rendelkezik * Szegmensek közötti konszolidációs kiszrések nélkül, ezért az IFRS beszámolóban található árbevétel bontással nem egyezik meg. + 14
Lakáspiaci tranzakciószám és a DH Csoport által értékesített ingatlanok száma (ezer db) Piaci trendeket lényegesen meghaladó növekedés Forrás: KSH, Tájékoztató -26% 2008 2014 +101% millió Ft 2012 2013 2014 CAGR - 2014/2012 2014H1 2015H1 2015H1/ 2014H1 Eladott ingatlanok száma (db) 7 262 7 612 9 472 +14% 4 402 5 229 +19% 15
Minden felet az eladásban érdekeltté tev jutalék megosztási rendszer millió Ft 2012 2013 2014 2014H1 2015H1 Eladott ingatlanok száma (db) 7 262 7 612 9 472 4 402 5 229 Összes irodajutalék 3 294 3 542 4 704 2 168 2 833 Összes folyamatos díj 383 433 524 247 315 16
Profit termelésen túl lehetség a franchise modell finomhangolására Irodajutalék, bruttó fedezet/irodajutalék (millió Ft) millió Ft 2012 2013 2014 CAGR - 2014/2012 2014H1 2015H1 2015H1/ 2014H1 Irodajutalék 691 709 864 +12% 398 547 +37% 17
Jelents piaci részesedés növekedés nehéz piaci körülmények között Lakáshitel folyósítás és a DH Csoport által közvetített hitelek változása Végtörlesztés idszaka Forrás: KSH, MNB, Tájékoztató -74% 2008 2014-8% millió Ft 2012 2013 2014 CAGR - 2014/2012 2014H1 2015H1 2015H1/ 2014H1 Közvetített hitelek értéke 8 645 11 090 18 212 +45% 7 632 10 580 +39% 18
One-stop shop stratégia millió Ft 2012 2013 2014 CAGR - 2014/2012 2014H1 2015H1 2015H1/ 2014H1 19
Az ingatlanpiacban rejl áremelkedési lehetségek kihasználása millió Ft 2015. június 30-án a könyvekben 2015. június 30. óta szerzdött Ingatlanok darabszáma Könyv szerinti érték Ingatlanok darabszáma Vételár Ebbl kifizetve 2015. szept. 30-ig 20
Jelentsen bvül bevételek mellett is javuló eredmény hányad millió Ft 2012 2013 2014 2014H1 2015H1 Bevételek összesen 1 650 2 066 2 393 1 081 1 393 A bevételek, az adózott eredmény és az adózott eredmény hányad alakulása (millió Ft) Mködési eredmény 374 538 788 324 485 Adózás eltti eredmény 419 559 836 336 495 Teljes átfogó jövedelem Teljes átfogó jövedelem 360 487 735 292 422 2012 2014 21
Egészséges mérlegszerkezet, alacsony tkeáttétel millió Ft 2012 2013 2014 2015H1 Befektetett eszközök 549 311 820 1 139 Forgóeszközök 457 600 885 625 Aktív idbeli elhatárolások 139 229 299 438 ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 1 145 1 141 2 004 2 202 Saját tke 764 666 1 119 1 119 Céltartalékok 0 0 0 0 Kötelezettségek 206 279 694 861 Passzív idbeli elhatárolások 174 195 191 222 FORRÁSOK ÖSSZESEN 1 145 1 141 2 004 2 202 22
Magas készpénz konverzió millió Ft 2012 2013 2014 2014H1 2015H1 Mködési tevékenységbl származó nettó cash flow 202 309 1 095 420 520 Befektetési tevékenységbl származó nettó cash flow -52 258-566 3-322 Finanszírozási tevékenységbl származó nettó cash flow -89-541 -398-460 18 Készpénz és készpénzjelleg tételek nettó változása 62 26 131-37 216 23
Néhány kiemelt kockázat Gazdasági Versenyhivatal által indított eljárások kockázata Hatósági és ügyészségi vizsgálatok kockázata Nemzetközi terjeszkedés kockázata Ingatlanportálok által támasztott verseny kockázata Értékesítk lemorzsolódásának kockázata 24
Több lábon álló növekedési stratégia A DH Csoport stratégiai célja, hogy közép-európai szinten is jelents szereplvé váljon ingatlanközvetítésben és az ahhoz kapcsolódó szolgáltatások piacán Ennek megvalósítását elssorban az alább felsorolt lépések mentén képzeli el: A B A lakóingatlanok és lakáshitelek piacán tapasztalható kedvez folyamatok kihasználása Többmárkás franchise rendszer kiépítése C Közvetített ingatlanok körének bvítése D E F Új szolgáltatások bevezetése Ingatlanpiaci tapasztalatok és piacismeret felhasználása saját ingatlanbefektetések és alapkezelés terén Nemzetközi terjeszkedés a közép-európai régióban 25
Figyelmeztetés! 26