PIACI KÖRKÉP Magyarország Szerkesztette: Bánréti Gábor A BUX 10751 ponton zárt hétfın, ami 9,7 százalékos esést jelentett a szerdai záró árhoz képest. A magyar index jóval többet esett a világ tızsdéinél ezzel dolgozva le azt a kétnapi esést amit az október 23.-i ünnep miatt zárva tartott. Az index egyébként a nap eleji pánikeladásoknak betudhatóan 10 600 pont közelében kezdte a napot, napközben azonban 11 200 pont felett is járt. A vezetı papírok közül az OTP tartotta magát a legjobban. A nap elején ugyan megközelítette az alsó limitjét 2300 forinton, utána viszont óvatos emelkedésnek indult, és a nap végére a napi maximumán 2550 forinton zárt, ami 5,5 százalékos esést jelentett még mindig. A technikai alapon kereskedıknek azonban jó hír, hogy már második napja tartotta meg a 2500 forintos támasz. napközben inkább az 540-550 forintos sávban kereskedtek vele. A kisebb papírok indexe a BUMIX nagytestvérénél kevesebbet 6 százalékot esett, így 1306 ponton fejezte be a kereskedést. E papíroknál az egyik nagy vesztes az Orco volt, amely 14,96 százalékkal 2700 forintig szánkázott. A Rába 12,7 százalékkal 570 forintig csúszott le, míg a Genesis is 12,6 százalékot tudott esni, utolsó ára így 760 forint lett. Ezzel ellentétben viszont a Mol-nál fontosnak tartott 8500 forintos ár úgy esett el, hogy a papír napi minimumán zárta a kereskedést. A Mol 14,5 százalékkal 8200 forintra zuhant, igaz ez fıleg a záró szakasznak tudható be, mivel az utolsó 5 percben 400 forinttal kötötték le az árat. A Richter is megszenvedte a záró szakaszt, a papír a kereskedésnek ebben a részében több mint 1000 forintot veszített az értékébıl, így 11,4 százalékkal 24 300 forintra csúszott le. A Citigroup által jelentısen leminısített Egis sem úszta meg sokkal jobban a napot, a 9000 forintos utolsó kötése 10 százalékos esést jelentett. A Magyar Telekom 6,3 százalékkal 525 forintig szánkázott le szintén az utolsó pillanatok lekötésének betudhatóan, mivel.
PIACI KÖRKÉP USA Szerkesztette: Bánréti Gábor Jelentısebb mínuszban zárták a kereskedést tegnap a vezetı amerikai részvényindexek, a Dow 2.4, az S&P 500 3.2, a technológiai kitettségő Nasdaq Composite pedig 3%-ot veszített értékébıl. A várt feletti lakáspiaci adatok még eleinte felfelé húzták a benchmarkokat, a Dow 200 pontos pluszban is járt, azonban végül ismét a recessziós félelmek kerekedtek felül. A hangulat azóta némi javulást mutat, a Dow futures közel 190 pontos pluszban tartózkodik, és Ázsiában is javarészt emelkedést mutatnak az indexek. Tegnap csupán egyetlen makroadat látott anapvilágot a tengerentúlon, mely alaposan meglepte a piaci szereplıket. Szeptemberben ugyanis a vártnál gyorsabban nıtt az új lakások értékesítési volumene az Egyesült Államokban, az évesített tényadat 464 ezer egység lett, míg a piac 458 ezer körüli értékre számított. A lejtmenetben az olajár folytatódó korrekciója is szerepet játszhatott, a WTI decemberi szállítású határidıs kontraktusának kereskedése tegnap 63.22 dollárnál fejezıdött be a NYMEX-en. Ez újabb 1.4%-os esést jelent a legutóbbi záróárhoz képest és egyben egy újabb 17 hónapos mélypontot is jelent. A jegyzés a nap folyamán járt 61.3 dollárnál is, de volt 65.77 is, ami azt jelenti, hogy a minimum és a maximum között több mint 7% volt a különbség. A volatilitás azonban fıleg annak tükrében nem meglepı, hogy a múlt hetet a jegyzés 11%-os csökkenéssel fejezte be. Peter Boockvar, a Miller Tabak részvénypiaci stratégája szerint a részvényárfolyamok akkor voltak megfelelı szinteken, amikor az olaj történelmi magasságokban tartózkodott. Azóta a fekete arany szüntelenül esik, vele együtt pedig a tıkepiacok is szakadnak. A 30 komponens közül 27 a negatív tartományban fejezte be a kereskedést, élen a General Motors - szal, mely 8.4%-ot zuhant. A Chryslerrel folytatott fúziós tárgyalások körüli aggodalmak mellett az is hozzájárult az eséshez, hogy az S&P tegnap megerısítette eladási ajánlását a részvényekre vonatkozóan. A nyertes a blue chipek között a Verizon Communications lett, miután a várakozásoknak megfelelı harmadik negyedéves gyorsjelentést tett közzé tegnap délután. A társaság csoportszintő árbevétele és egy részvényre jutó nyeresége 4% feletti ütemben növekedett a periódusban és 7%-os osztalékemelést jelentettek be. A tekekommunikációs cég papírjai 10.1%-os pluszban zártak, mely 200 márciusa óta a legnagyobb százalékban mért napon belüli emelkedésnek felel meg. A hírre a telekom részvények szárnyra kaptak, az S&P 10 iparági indexek közül a távközlés könyvelhette el a legnagyobb mértékő, 1.6%-os felértékelıdést. A változófélben lévı, illetve a már megváltozott fogyasztói szokásokhoz a kisekereskedık is kénytelenek alkalmazkodni. A Wal Mart bejelentette, hogy átgondolja terjeszkedési stratégiáját, ami a szupercenter típusú nagyáruházak szaporodását visszafogja majd. A vállalat a 2010-es pénzügyi évében kevesebbet kíván beruházni, mint a 2008-asban tette. A cég részvényei 3.4%-ot gyengültek a hírre. A Dow Jones index nagyfokú volatilitás közepette 203 pontos, vagyis 2.4%-os mínuszban állapodott meg. A benchmark tegnap 450 pontos sávban mozgott, még 200 pontos pluszban is járt, azonban azonban végül víz alá került.
PIACI KÖRKÉP Európa Szerkesztette: Babrián Ildikó Európában az összesített FTSEurofirst 300 index közel 5 és féléves mélypontra süllyedt hétfın, miután ismét a recessziós aggályok húzzák le az árfolyamokat. Igaz, a reggeli 4-5 százalékos zuhanásokhoz képest nap végére viszonylag elfogadhatóbb lett a helyzet. A német üzleti bizalmi index a vártnál nagyobb mértékben csökkent októberben, és a brit lakásárak is tovább zuhantak - márpedig ezek erıs indikátorai a recessziónak. A hangulaton átmenetileg javított a váratlan növekedésrıl beszámoló amerikai újlakáspiaci jelentés, illetve Trichet ECB-elnök, aki szerint akár már a jövı héten kamatcsökkentés jöhet. A Deutsche Bank, a legnagyobb német bank, illetve a SocGen részvénye egyaránt 10 százaléknál nagyobb mértékben veszített árfolyamából. A Deutsche Postbank harmadik negyedéves eredménye 24 százalékos gyengülést ért a tızsdén. A vegyipari papírok is rosszul zárták a hétfıi kereskedést, a BASF-részvény például több mint 10 százalékot gyengült. A Daimler-papír közel 8 százalékkal gyengült, míg a Volkswagen részvényei 114 (!) százalékos drágulást produkáltak a Porsche újabb részesedésszerzési tervére. A londoni FTSE 0,8, a párizsi CAC 40 pedig 4 százalékkal gyengült, ám a frankfurti DAX index 0,9 százalékkal emelkedett hétfın. A GM Europe kommunikációs vezetıje szerint a vállalat a "jövıben is a szőkülı keresletnek megfelelıen alakítja majd a kapacitásait, vagyis a szükségesnek megfelelıen további termelési szüneteket iktatnak majd be. "Az Opel Németországban október 20-án szeptember óta már a második, két hétig tartó leállását rendelte el bochumi telephelyén, Eisenachban a hó végén áll le a munka, Antwerpenben és Ellesmere Port-ban (Nagy-Britannia) szintén két héten át szünetel a gyártás. A GM kedvezıtlen pénzügyi helyzete miatt a konszern összeomlását sem zárják ki egyes spekulációk, ám a cég nyomatékosan cáfolta ezeket a híreszteléseket. A két német luxusautó-gyártó, a Daimler AG és a BMW AG sem ússza meg leállás nélkül: az elıbbi az év végével öthetes, az utóbbi mától négynapos kényszerszünetet rendelt el Lipcsében. A BMW az eladások szeptemberi visszaesése miatti kényszerül rá a négynapos leállásra: a múlt hónap éves összevetésben 14,6 százalékos zuhanást hozott, amivel 121 ezer jármő kelt el. A Daimler egyébként a napokban jelentette be, hogy 2008 évi célját erıteljesen visszafogja, és takarékossági programba kezd. A vállalat harmadik negyedévi adózás elıtti (EBIT) eredménye 648 millió euróra csökkent az elızı év azonos idıszakának 1,9 milliárd eurós eredményérıl. A forgalom 7 százalékkal 23,8 milliárd euróra esett vissza. A német Volkswagen (VW), Európa legnagyobb autógyártója kivétel: 2008 elsı kilenc hónapjában 4,8 millió autót adott el, ami 3,9 százalékos növekedés 2007-hez képest. Ugyanakkor a VW-csoporthoz tartozó spanyol Seat kényszerszünetet tart, a Skodánál pedig éppen a napokban állt le a termelés két hétre. A francia PSA Peugeot-Citroën, a piac második helyezettje 30 százalékkal csökkenti európai gyártását. A leállás üzemenként 2-tıl 16 napig tart, és Franciaországon kívül érinti a vállalat spanyol és szlovákiai gyárait is. A PSA-csoport vezetése az értékesítés 3,5 százalékos visszaesésére számít idén, becslésük szerint a nyugat-európai újautó-piac 8 százalékkal zsugorodhat 2008-ban. A Renault majdnem minden hazai üzemében leállítja a termelést, sıt egy-négy napra törökországi és oroszországi gyáraiban is. A társaság a tervezettnél 20 százalékkal gyárt kevesebb jármővet az év utolsó három hónapjában. A Renault korábban 4900 munkatársa elbocsátását jelentette be. Az Automative News Europe címő lap hétfın megjelenı számában azt írja, az Opel anyavállalata, a General Motors csaknem valamennyi európai üzemében idıleges leállást rendel el
PIACI KÖRKÉP Ázsia Szerkesztette: Babrián Ildikó Ázsiában is újabb volatilis kereskedésnek lehettünk szemtanúi, azonban a hangulat láthatóan javult, melyben a tegnapi kedvezı amerikai lakáspiaci adatok is szerepet játszhattak. A fıbb benchmarkok közül a japán Nikkei 225 6.5, a kínai Shanghai Composite 3.5, a hongkongi Hang Seng 5.5, a dél-koreai KOSPI pedig 13%-kal került feljebb. Valószínőleg még nem értük el a mélypontot, de nagyon közel vagyunk hozzá. Úgy gondolom, hogy hamarosan éles visszakorrekció jöhet, nemcsak Ázsiában, hanem globális szinten is" - nyilatkozta Peter Lai, a DBS Vickers igazgatója a Marketwatchnak. A legnagyobb emelkedést a hongkongi Hang Seng index produkálta, miután a HSBC Holdings ötnapos zuhanás után 7.7%-ot erısödött, míg az Industrial & Commercial Bank of China 6.4%-kal értékelıdött fel. A tokiói börzén a Canon papírjai 7.6%-ot izmosodtak annak ellenére, hogy a társaság tegnap reggel profit warningot tett közzé. A menedzsment várakozásai szerint a Canon nettó profitja 23%-kal eshet az idei évben 2007-hez viszonyítva, mekynek fı oka, hogy a jen erısödött az euróval és a dollárral szemben is az idei évben. A Canon exportorientált cég, bevételeinek csaknem 90%-a származik Japánon kívülrıl. A devizaárfolyam változások hatásai mellett a kereslet növekedésének lassulása is visszavetette a vállalat eredményeit, miután a hitelpiaci válság következtében a vállalatok visszafogták technológiai költekezéseiket. Az emelkedésben a jen dollárral szembeni gyengülése játszhatta a fıszerepet, mely a szektortárs Sony papírjait is 9.6%-os pluszba húzta. A Mitsubishi UFJ Financial Group 5.5%-ot veszített értékébıl, miután a pénzintézet bejelentette, hogy 10.6 milliárd dolláros tıkeemelést kíván végrehajtani új részvénykibocsátás keretében. A bankszektor többi szerepklıje is eladói nyomás alá került, melyban az is szerepet játszhatott, hogy tegnap gyengén szerepeltek a pénzügyi papírok az USA-ban. A Commonwealth Bank of Australia 1.8, a DBS Group Holdings pedig 9.1%-ot hanyatlott. A vártnál jóval nagyobb negyedéves veszteségrıl számolt be a Nomura a harmadik negyedévre, a cég nettó vesztesége 72.9 milliárd jenre, vagyis megközelítıleg 762 millió dollárra rúgott. A japán brókercég vásárolja fel a Lehman Brothers európai, közel-keleti és ázsiai tevékenységeit, amelyek integrációja a várakozások szerint 2 milliárd dolláros költséget okoz a vállalatnak. A papírok 14%-ot estek a hírre. A japán kormány várhatóan szigorítja a pénzintézetek mőködésére vonatkozó szabályozást, a módosítás értelmében a hatóság bármikor betilthatná a fedezetlen shortolást, valamint egyes szektorokra vonatkozóan a short pozíciók felvételét. A Nikkei információi szerint a kormány várhatóan a jövı hónapig kidolgozza a törvénymódosítés részleteit, hogy a szabályozó szervek már a következı hónapban léphessenek. A nyersolaj decemberi határidıs árfolyama a tegnapi 1.4%-os csökkenés után újabb 1%-ot gyengült a NYMEX-en, mely a recessziós félelmekkel és a kockázatvállalási hajlandóság látványos csökkenésével magyarázható. Az energiaszektor szereplıi közül a Sinopec 8.9%-ot zuhant..
PIACI KÖRKÉP Makroadatok Szerkesztette: Bánréti Gábor
Figyelmeztetés: Tisztelt Ügyfeleink! A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40. elıírásainak alapján felhívjuk a figyelmüket, hogy az értékpapír-ügyletek nyereséget, de veszteséget is hozhatnak. A részvények árát befolyásolhatja, az egyes vállalatok vagy részlegek árfolyam süllyedése, amit a társaságok bevétel csökkenése, a nyereség lassú növekedése, a vezetı tızsde ügynökségek csökkentett ratingje és más negatívumok idézhetnek elı. A hírlevél kizárólag informatív jellegő és nem számít ajánlatnak bármilyen értékpapíroknak a vételére vagy eladására, és nem jelent semilyen biztosítékot a haszonra. Az összeállított hírlevél nem szolgál általános áttekintéssel az egyes értékpapírokról, piacokról vagy fejlıdı trendekrıl. A történelmi részvény árak fejlıdése nem garantálja a jövıbeli hozamot. A külföldi pénznem árfolyama befolyásolhatja a hírlevélben leírt értékeket. A hírlevél a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelısséget nem vállal. A hírlevélben szereplı adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegőek. Ezt a dokumentumot tilos reprodukálni a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. beleegyezése nélkül!!! További információkért és befektetési ajánlatok elemzéséért forduljon a befektetési tanácsadójához. CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. Derék utca 2, 1016 Budapest Tel: (1) 320-0330 www.ertektar.hu