Befektetési hírlevél 2012 Június
Befektetési hírlevél 2012 Június Infláció (március): 5,7% Euró árfolyam: 297,91 Ft Svájci frank árfolyam: 247,99 Ft Amerikai dollár árfolyam: 239,04 Ft Forint folyószámla éves kamat: 1,15% * * Erste Bank Euró lekötö betét éves kamata: 2,2% * Forint lekötö betét éves kamat: 4,5% * Euró folyószámla betét éves kamata: 0,1% * TARTALOM Összefoglaló a piacról 2 Kitekintés- fejle világ 3 Kitekintés- fejlődő piacok 4 Alap-vető 5 Pénzügyi ppek-trükkök 6 PIACI ÖSSZEFOGLALÓ Tőzsdék, piacok: Óriási mértékben gyengült a forint árfolyama: míg május első napjaiban egy eurót még valamivel kevesebb, mint 284 forintért meg lehete vásárolni, addig 4 hé el később már több, mint 304 forintot kelle adni az uniós közös pénz egységéért. Nemze valutánk a többi vezető valutához képest is gyengén teljesíte : a dollár például majdnem 15 százalékkal 215 forintról 247 forintra erősödö, a svájci frank pedig a lakáshitel adósok A VILÁG TŐZSDÉINEK EREDMÉNYE Elmúlt 1 évben Elmúlt 10 évben* Magyarország -29,3% 5,5% Ausztria -34,7% -1,7% Németország -15,6% -0,2% USA 3,3% 2,8% Brazília -9,4% 13,8% Kína -20,9% 11,8% India -10,3% 16,6% Törökország -10,9% 16,4% Oroszország -21% 8,4% Lengyelország -25,1% 4,2% legnagyobb sajnálatára 20 forin al 245 forin g drágult. Az ok ke ős: egyrészt a kedvezőtlen nemzetközi helyzet (döntően az euró-válság), ami a nagy külföldi befektetőket világszerte a kisebb, kockázatosabbnak számító fejlődő országokból való kivonulásra készte. Másrészt a magyar gazdaság harmatgyenge állapota is gyorsíto a a nemzetközi nyugdíj- és befektetési alapok távozását, ami a magyar részvények átlagos árfolyam változását mutató BUX tőzsdeindex több, mint 10 százalékos árfolyam esését is maga után vonta. Az eladói nyomás hatására az állampapírok árfolyama is ese (illetve a hozamok emelkedtek). A nemzetközi vizeken a dollár erősödése volt meghatározó, az euróhoz képest a tavaly nyári 1,5-ös után most már csak 1,24 dollárt ér egy euró. A mostani bizonytalan pénzügyi helyzetben biztonságos menedéket kereső nemzetközi tőke a dollár melle egyébként a svájci frankot is erősíte e. A bankjainak és gazdasá- *éves hozam. Forrás: MSCIBarra gának évszázados biztonságával méltán büszkélkedő alpesi ország valutája az óriási érdeklődés hatására jo ányit sem gyengül az 1,2-es frank-euró árfolyamtól, aminél erősebbet pedig a svájci jegybank sem enged. A biztonsági játéknak köszönhetően erősödö a február óta leszálló ágba kerülő arany is, aminek kurzusa egyébként a dollár erősödése mia is csökkenő trendben van (az arany árfolyamát ugyanis dollárban számolják, így ha a dollár drágul, az érték stabilizálása mia az árfolyam csökken). A nemzetközi részvénypiacok viszont gyengélkednek; a néhány hete 38 dolláros árfolyamon kibocsáto Facebook részvények például az általános pesszimizmusban 30 százalékkal értékelődtek le. Mi Történik A Világban? Egyesült Államok: a dollár töretlenül erősödik, ahogy az Egyesült Államok kifelé tart a válságból. 20 hónapja bővülnek a munkahelyek, a családok vásárlóereje nő. Európa: Spanyolország gazdasága recesszióban, ráadásul a bankrendszert is összeomlás fenyege. India: a vártnál kisebb mértékű a növekedés. Magyarország: ismét recersszióba csúsztunk, ezú al már a mezőgazdaság sem tudo segíteni. 2
KITEKINTÉS - FEJLETT VILÁG AMERIKA AZ ÉLRE TÖRT Európában már minden hónapra jut egy rossz hír. Most a hogy a világ egyik legbiztonságosabb befektetésének tekinte német államkötények jelenleg már nega v hozammal spanyol bankrendszer mia aggódhatunk: op mista becslések szerint is körülbelül 100 milliárd eurós (30.000 milliárd forognak. Ez azt jelen, hogy egy-egy kötvényvásárló néhány forintnyi, azaz a magyar gazdaság bő egyéves teljesítményének ezreléknyivel kevesebb pénzzel is beéri lejáratkor, mint megfelelő) mentőcsomagra lesz szükség, hogy a hispán bankok amennyit befektete. Cserébe azért, hogy pénzét a futamidő megrendült pénzügyi stabilitását visszaállítsák. Sok a fizetésképtelen adós, elég csak a rengeteg, a válság mia félbemaradt ban volt példa, az 1970-es években, az olajválság idején, ami- ala biztonságban tudja. Ilyenre egyébként eddig csak Svájc- ingatlan fejlesztésre gondolni a banki hitelek közel negyedét kor az arab országok olajstopja óriási gazdasági visszaesést kapta az azóta gyakorla lag teljesen tönkrement építőipar. és pénzromlást okozo Európában. És most is van rá sansz, A bankok veszteségei óriásira nő ek, ráadásul a lakosság is a hagyományosan biztonságos menedéknek tekinte alpesi aggódni kezde és megrohanta a bankokat. Pár hét ala közel valutában kibocsáto állampapírok már kevesebb, mint 1 százalékos kamatot fizetnek. A befektetői félelmeket jól mutatja, 15 milliárd eurónyi betétet ve ek ki, a bizalom visszaállításához pedig szükség lesz a hatalmas összegű uniós segítségre, ami hogy svájci frank erősödését már csak az exportot féltő alpesi viszont a becslések szerint még így is csak harmada a teljes jegybank tudja erőnek erejével (ideig-óráig) féken tartani. Annak ellenére, hogy a neves amerikai Goldman Sachs bankház rossz hitelállománynak. Spanyolország már egyébként a negyedik európai ország, amelynek pénzügyi rendszere közös szerint a frank a svájci gazdasági mutatók alapján számolva európai segélyre szorul Írország, Görögország és Portugália 80 százalékkal felülértékelt. És annak ellenére is, hogy a svájci melle. Nem csoda, ha a külföldi befektetők egyre inkább pénzügyi biztonság egyik alapkövének tarto hétpecsétes bizalmatlanok a mindössze bő egy év zede létező euróval kapcsolatban, amely úgy tűnik máris a fennmaradásáért küzd. bank tok jobbára már a múlté. Az Egyesült Államokban ez idő ala tovább folytatódik a A fejle európai országok közül egyedül Németország gazdasága tűnik szilárdnak. A német gazdaság irán bizalmat jól jelzi, lassú kilábalás a válságból, így nem csoda a dollár már egy éve tartó, töretlen erősödése. A tengerentúlon immáron kereken 20. hónapja Euró-dollár árfolyam nő az állások száma és ezzel a fizetőképes vásárlóerő! - (idén májusban éppen 1,5 1,45 1,4 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 2011 2012 69.000 fővel), a Nemzetközi Valutaalap (IMF) előrejelzése alapján 1,8, jövőre 2,2 százalékos lehet a gazdasági növekedés üteme. Ezzel szemben az eurót használó országok GDP-je átlagosan -0,5 százalékkal csökkenhet az idén, és jövőre is csak 0,8 százalékos gyarapodásra van remény. Egyes előrejelzések szerint a gazdasági teljesítmény különbsége az euró-dollár keresztárfolyamban is meglátszik majd és eljöhet az idő, amikor egy euró egy dollárba kerül majd. Forrás: EKB 3
KITEKINTÉS - FEJLŐDŐ PIACOK ÁLTALÁNOS LASSULÁS India gazdasága a vártnál jóval gyengébben teljesíte az idei év első 3 hónapjában. A növekedés mindössze 5,3 százalékos volt a tavalyi év megegyező időszakához viszonyítva, ami az elmúlt 8 év legalacsonyabb mértéke. Az első negyedéves növekedési adat a kormányzat hivatalos célszámától is jócskán elmarad, az ugyanis 9 százalékos, azaz jóval magasabb a 2011-es 7,4 százalékos ütemtől. (A Nemzetközi Valutaalap januárban publikált előrejelzése szerint India GDP-je a következő években 7 százalék körüli ütemben nőhet, amivel továbbra is a világ élvonalába tartozna). Indiához hasonlóan romlanak Kína növekedési kilátásai is, ugyanis két fő piacán (az Egyesült Államokban és Európában) a válság elhúzódó hatásai, a lakosság és a vállalatok csökkenő vagyona mia kisebb a kereslet a távol-keleten gyárto termékek iránt is. A kínai kormányzat ezért jövő év január elsejére halaszto a a bankok óvatosabb hitelezésének bevezetését nehogy a mainál szigorúbb feltételek fékezzék a gazdasági növekedést. A globális gazdasági lassulás eredményeképpen csökkent 2009 óta nem láto szintre (+0,8%) Brazília növekedési üteme is. A döntően agrár-exportból élő hatalmas dél-amerikai országban elsősorban a szokatlanul nagy szárazságot jelölték meg a megtorpanás okaként. A GDP változása és az egyes ágazatok hozzájárulása 4 2 0-2 -4-6 % forrás: KSH Mezőgazdaság és halászat Ipar összesen Építőipar Szolgáltatások összesen Termékadók GDP változása 2010. 2011. 2012. Míg más fejlődő országok növekedési üteme csökkent, Magyarország egyenesen recesszióba csúszo 2012 első hónapjaiban. A Magyarországon előállíto termékek és szolgáltatások összértéke (a GDP) 0,7 százalékkal csökkent. Különösen nagymértékű volt a visszaesés a tavalyi sikerágazatban, a mezőgazdaságban (-5,8%), az építőiparban (-10,9%) és a pénzügyi szolgáltatások területén (-2,5%). Érezhető növekedés egyedül a távközlésben volt mérhető (+3%). A beruházások nagyobb (-6,6%), a lakossági fogyasztás kisebb (-0,7%) mértékben csökkent. Mérséklődö az export növekedési üteme is: míg egy éve 14,1 százalékkal több magyar termék talált külföldön gazdára, mint 12 hónappal elő e, addig most mindössze 1,9 százalékos volt a bővülés üteme. Túl sok okunk egyelőre nincs az op mizmusra: áprilisban tovább folytatódo a húzóágazatnak számító ipar termelésének csökkenése. Sajnos nincs ezen mit csodálkozni: a hagyományos magyar export piacok gyengélkednek, a kivitel negyedét adó Németországból csökken a megrendelések száma. Így a magyar gazdaság mélyrepülése tartós maradhat (az elszegényedő hazai lakosság nem tudja ellensúlyozni a kieső külföldi megrendeléseket). Magyarország befektetői megítélését rövid távon az IMFtárgyalások megindulása javíthatja. Az elmélyülő európai válság nyomán ismét emelkede az arany árfolyama, amely miután világpiaci árfolyamát a folyamatosan erősödő dollárban állapítják meg forintban számolva magas nyereséggel örvendezte e meg a rá voksoló hazánkfiait. Az értékállóságáról közismert aranybefektetés újból feléledő népszerűségét annak köszönhe-, hogy a gazdasági növekedést beindító, sokszáz milliárd dolláros és -eurós pénz injekciók elértékteleníthe k az érinte nemze valutákat. Az olaj árfolyama viszont jelentősen visszaese, elsősorban a gyengülő világgazdasági kilátásoknak köszönhetően. A februárban még hordónként 110 dolláron tetőző árfolyam mára 80 dollárra ese ha az üzemekben kevesebbet termelnek, kevesebb kémiai alapanyagra, fűtőanyagra, energiára, szállításra (és így üzemanyagra) lesz szükség. Azaz kevesebb olajra. 4
ALAP - VETŐ Minden nyerő, ami dollár.. MAGAS kockázat UNION Arany eszközalap CIG Biztosító Warren Buffe Pro Részvény Eszközalap Metlife Horizont Globális Részvénypor ólió 1.7 HUF 1.4 HUF 112.5 HUF 1.6 HUF 1.35 HUF 110 HUF 5,44 % 5,32 % 107.5 HUF 4,11 % A forint leértékelődése mia a külföldi devizában (dollárban, euróban) befektető alapok vi ék a prímet. Különösképp a dollár-alapok mentek jól, legyen szó amerikai tőzsdei befektetésről vagy a szintén dollár-alapú aranybefektetésről. KÖZEPES kockázat AXA Ingatlan forint eszközalap AVIVA Európai Ingatlanpor ólió AVIVA Ázsiai Ingatlanpor ólió 0.69 HUF 1.07 HUF 1.38 HUF 0.69 HUF 1.05 HUF 1.37 HUF 1,41 % 0.68 HUF 0,99 % 1.02 HUF 0,49 % 2012.05.21 2012.06.04 A mérsékelt kockázatú befektetések közül most a stabil hozamú ingatlanalapok teljesíte ek jobban, köszönhetően a kiadásból befolyó stabil, fix jövedelemnek. A magyar kötvényalapok gyengébb teljesítményüket annak köszönhe k, hogy piacuk viszonylag likvid. Így az eladói nyomás mia több kötvényalap szenvede el veszteséget, míg az ingatlanok adásvétele jóval ritkább. ALACSONY kockázat UNION Magyar Pénzpiaci Eszközalap CIG Biztosító Tőkeés Hozamvéde Eszközalap AVIVA Pénzpiaci por ólió 2.25 HUF 1.17 HUF 2.02 HUF 2.24 HUF 0,43 % 1.17 HUF 0,41 % 2.02 HUF 0,29 % 2012.05.21 2012.06.04 A Magyarországgal szembeni bizalmatlanság talán egyetlen pozi v hozadéka, hogy még mindig éves 6 százalékos hozamot fizetnek a forint állampapírok, kincstárjegyek. A külföldi befektetők csak ilyen extra profit melle hajlandóak a túl kiszámíthatatlan magyar piacon üzletelni. 5
TIPPEK, TRÜKKÖK Kösse meg még idén! Az idei év végéig van lehetőség rá, hogy hölgyek kedvezményes díjfizetés melle kössenek kockáza életbiztosítást. Ezzel az apró trükkel most százezreket spórolhatnak meg. Az Európai Bizo ság által elfogado gender (társadalmi nem) irányelv előírásai szerint a jövő évtől már nem lehet különbséget tenni a biztosíto neme szerint, amennyiben valaki új életbiztosítást köt. Ez pedig jócskán megdrágítja majd a gyengébbik nem biztosítási díját. A férfiak ugyanis jelenleg másfél-kétszer olyan magas díjat fizetnek, mint a nők. Ez változik januártól, ahol egyfajta emancipáció gyanánt meg- ltják a nemek szerin megkülönböztetést. Mivel a jelenlegi rendszer a nőknek kedvez, ezért nekik érdemes még 2012 december 21-e elő gondoskodniuk magukról és persze ezzel szere eikről is. A férfiaknak pedig éppen ellenkezőleg, érdemes megvárni a jövő év elejét a szerződéskötéssel. Ezzel ugyanis évente több zezer forintot spórolhatnak meg. Míg ugyanis a nők díja 2013-tól emelkedik, a férfiaké csökken majd. Egy gyakran több év zedre kötö biztosításnál pedig a néhány ezer forintos különbségek is egész kis vagyonná adódhatnak össze a futamidő végéig. Életbiztosítás éves díja* éves díj 250 000 Ft 200 000 Ft 150 000 Ft 100 000 Ft 50 000 Ft - Ft forrás: Netrisk/Union Biztosító *10 millió forintos biztosítás, 10 évre 20 év 30 év 40 év 50 év 60 év A hölgyek jelenlegi alacsonyabb díját egyébként a velük járó kisebb kockázat indokolja. A biztosítók a számszerűsíthető kockázatok alapján végzik az ügyfél minősítést és a díjszámítást. Az illető különféle demográfiai jellemzői mint például a neme, életkora, lakhelye, fizikai jellemzői és káros szenvedélyei - alapján lövik be azt a díjat, amely arányban állt a biztosítási esemény bekövetkezési valószínűségével jelen esetben a biztosíto halálával. Fiatal korban például kisebb rizikó alacsonyabb díjat, idősebb korban amikor egyre gyakrabban jelentkeznek a súlyos szív- és érrendszeri, vagy daganatos betegségek a magasabb kockázat többszörös díjat indokol. De ugyanilyen fontos szempont a biztosíto neme is. A hölgyek ugyanis tovább élnek a férfiaknál, illetve ebből következik, hogy kisebb valószínűséggel halnak meg egy ado időtartam, például 10 év ala. A születéskor várható időtartam ugyanis bármely korosztályban jó 8-10 évvel magasabb a hölgyek körében, mint a férfiaknál (jelenleg 77,8 év, szemben az erősebbik nem 69,8 évével). Márpedig ha valaki tovább él, annak nagyobb az esélye rá, hogy az ado idő intervallumban életben marad. Ezzel a biztosítót is megkíméli tőle, hogy annak ki kelljen fizetnie a tetemes, milliós biztosítási összeget. Amit a pénzintézet alacsonyabb díjjal honorál, hiszen az ilyen üzleten a biztosító társaság is spórol. Ez alapján jut egy nő olcsóbban ugyanakkora értékű biztosításhoz, mint azonos korú és egészségi állapotú férfi- kollégája. Az új rendszerben ez a különbség szűnik majd meg. A férfi és női biztosíto által fizetendő díj különbözete egy nő 10 éves futamidejű szerződés esetében akár milliós plusz költséget is jelenthet, ha a jövő évtől férfi érvényes női díjak beérnék a sta sz kák alapján nemcsak rövidebb ideig élő, de betegesebb férfiakra számolt penzumot. Ha ilyen mértékű emelkedés nem is lesz, arra azért számítani lehet majd, hogy a közös, azaz férfiakra és nőkre egyaránt alkalmazandó díjszabás valahol a mostani női és férfi díjak közö lesz, de az utóbbihoz közelebb. Aki viszont még az idei évben köt magának, vagy leánya nevére, 10 vagy 20 évre életbiztosítást, azt még az alacsonyabb díjjal tudja megtenni és ezzel százezreket takaríthat meg. életkor Férfiként pedig azzal, ha vár jövő év elejéig. 6
TIPPEK, TRÜKKÖK Öngondoskodás Mikor kössek biztosítást? Minden ember élete számos mérföldkővel tarkíto. Az ilyen fontos pillanatokban mindig fontos újra és újra átgondolni, vajon magunk és hozzátartozóink (akikért felelősséggel tartozunk) megfelelő biztonságban vannak-e. Ha olyan dolog történik velünk, amitől jobban élünk, akkor azért, hogy szere eink magasabb életszínvonala akkor is megmaradjon, ha velünk valami történne. Ha pedig olyan, amitől átmene leg legalábbis rosszabbul élnénk, a romló kilátások ellen is meg tudjuk védeni őket. A tanulás vége, az első munkahely. Szakvizsga, ére ségi, diploma és vélhetőleg az első önálló lakás vagy albérlet. És persze az első állás. Mindez addigi életéhez képest a döntő többség számára addig még meg nem tapasztalt, komoly felelősséget jelent. Épp ideje tehát belépni a biztosítási piacra. Az első védelemnek elsősorban a vagyontárgyaink védelmére érdemes fókuszálnia. Ami áldozatul eshet balesetnek, tűznek, vagy éppen tolvajok szabadíthatnak meg tőlük. Az idejekorán, a húszas években elkezde takarékoskodás a hosszabb távú (akár nyugdíj célú) célok eléréséhez is megfelelő. Ilyen korán kezdve ugyanis szinte fillérekből de legalábbis havi 4-5 ezer forintból csinos vagyont lehet összegyűjteni, a kamatos kamatnak köszönhetően. Fiatalkorban az ember kissé hevesebb is az átlagosnál, a gyakrabban előforduló kisebb-nagyobb balesetek mia érdemes baleset, illetve akár műté beavatkozások, kórházi kezelés esetén is jelentősebb összeget fizető egészségbiztosítást is kötni. Házasság. De legalábbis összeköltözés és ezzel persze a közös lak biztonságának, a két ember anyagi javainak fokozo védelme, azaz a lakásbiztosítás megkötése, illetve annak kibővítése. Az összebútorozással ugyanakkor megjelenik a másik emberről való gondoskodás is. És i ne csak arról a féle biztonságról beszéljünk, ami akkor segít, ha valakivel bármiféle baj történne. Hanem a megtakarításról is. A házasságot, összeköltözést ugyanis gyakran köve gyermekvállalás, az előrelátó szülő pedig idejekorán elkezd félretenni a terhes-évekre is, amikor a család hölgytagja kiesik a munkaerő piacról, így a másik partnerre hárul a lassan három-, vagy még több fős család fenntartásának felelőssége. Ez utóbbi okból a munkában maradó számára mindenképpen érdemes (kockáza ) életbiztosítást is kötnie, illetve a baj történtekor kifizetésre kerülő limitösszeget megemelnie, hogy az két-, vagy több ember anyagi biztonságát is garantálni tudja. Amikor megszüle k a gyerek. Gratulálunk és egyben fel is hívjuk a figyelmet rá: ez különösen fontos esemény, biztosítási szempontból is. Ha baleset, betegség mia a családfenntartó kiesik a munkából, az életbiztosításának mindenképpen fedeznie kell nemcsak a családtagok mindennapi megélhetését, a rezsi számlákat, de az esetleges lakáshitel törlesztő részleteket is. A kórházi sorban állást kiiktató betegségbiztosítás is segí a minél hatékonyabb pénzkeresést. A jövedelem megóvása érdekében pedig ekkor kerül célkeresztbe a munkanélküli biztosítás is. Manapság, a válságban senki sem tudhatja, lesz-e a következő hónapban biztos állása, vagy sem. A munkanélküli biztosítás az álláskeresés idejére fizet havi fix összeget. és amikor kirepül és magunkra maradunk. A gyerek iskoláztatása, és az első lakáshoz jutásának támogatására gyűjteni, nos, ezt nem lehet elég korán kezdeni. Tekintve, hogy sokmilliós tételekről van szó, és minél korábban kezdünk rá félretenni, annál kisebb lesz a havi teher, lemondás emia. Magunk számára pedig az egészségbiztosításra helyeződik egyre nagyobb hangsúly, ahogy a kor előrehaladtával egészségi állapotunk gyengül. A megtakarításokat támogató biztosításoknál nagyobb hangsúly kerül a saját magunkról való gondoskodásra (persze az unokáknak is juthat némi félrete pénz). És természetesen egyre kisebb kockázatú befektetésekkel hiszen a pénzt lassan felhasználjuk, és ezért már kevésbé engedhetjük meg magunknak a hosszabb-rövidebb tőzsdei veszteségeket, ami veszélyeztetné a nyugodt öregkort. 7