MKB Alapkezelı zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu Web cím: www.mkbalapkezelo.hu MKB Nyíltvégő Állampapír Befektetési Alap PSZÁF lajstromszám: 1111-09 Éves beszámoló 2007. december 31. Budapest, 2008. április 15.
Az Alap megnevezése: MKB Nyíltvégő Állampapír Befektetési Alap Az Alap típusa: hazai kötvény alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye: MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7674; telefax: 268-7509 Letétkezelı: Forgalmazó: : Könyvvizsgáló: MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 KPMG Hungária Kft. Boros Judit Kamarai bejegyzés száma:005374 1139 Budapest, Váci út 99. Telefon: 270-7100 2
MKB Nyíltvégő Állampapír Befektetési Alap MÉRLEG Adatok eft-ban Megnevezés 2006.12.31. 2007.12.31. ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) 3 925 992 11 781 848 A.) Befektetett eszközök 0 0 I. Értékpapírok 0 0 1. Értékpapírok 0 0 2. Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 a.) kamatokból, osztalékokból 0 0 b.) egyéb 0 0 B.) Forgóeszközök 3 917 062 11 767 253 I. Követelések 0 0 1. Követelések 0 0 2. Követelések értékvesztése ( - ) 0 0 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési 0 0 különbözete 0 0 4. Forintkövetelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok 2 603 805 10 262 422 1. Értékpapírok 2 451 083 9 999 243 2. Értékpapírok értékelési különbözete 152 722 263 179 a.) kamatokból, osztalékokból 91 484 357 569 b.) egyéb 61 238-94 390 III. Pénzeszközök 1 313 257 1 504 831 1. Pénzeszközök 1 313 257 1 504 831 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete 0 0 C.) Aktív idıbeli elhatárolások 8 930 14 595 1. Aktív idıbeli elhatárolás 8 930 14 595 2. Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) 0 0 D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete 0 0 FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) 3 925 992 11 781 848 E.) Saját tıke 3 920 352 11 765 864 I. Induló tıke 1 004 102 2 867 966 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 16 957 995 19 495 474 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) 15 953 893 16 627 508 II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) 2 916 250 8 897 898 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete -336 940 5 290 058 2. Értékelési különbözet tartaléka 152 722 263 179 3. Elızı év(ek ) eredménye 2 968 985 3 100 468 4. Üzleti év eredménye 131 483 244 193 F.) Céltartalékok 0 0 G.) Kötelezettségek 4 617 15 254 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek 4 617 15 254 III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete 0 0 H.) Passzív idıbeli elhatárolások 1 023 730 Budapest, 2008. április 15. 3
MKB Nyíltvégő Állampapír Befektetési Alap EREDMÉNYKIMUTATÁS adatok eft-ban Megnevezés 2006.12.31. 2007.12.31. I. Pénzügyi mőveletek bevételei 221 076 363 636 II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai 44 049 7 487 III. Egyéb bevételek 0 0 IV. Mőködési költségek 45 544 111 956 V. Egyéb ráfordítások 0 0 VI. Rendkívüli bevételek 0 0 VII. Rendkívüli ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett, fizetendı hozamok 0 0 IX. Tárgyévi eredmény 131 483 244 193 (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII) Budapest, 2008. április 15. 4
MKB Nyíltvégő Állampapír Befektetési Alap Kiegészítı melléklet Az Alap megnevezése: MKB Nyíltvégő Állampapír Befektetési Alap Az Alap típusa: hazai kötvény alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye: MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7674; telefax: 268-7509 Letétkezelı: Forgalmazó: : Könyvvizsgáló: MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 KPMG Hungária Kft. 1139 Budapest, Váci út 99. Telefon: 270-7100 5
Számviteli politika Az alap kettıs könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít. Az alap könyvviteli nyilvántartását az alapkezelı vezeti. A mérleg fordulónapja 2007. december 31. A mérlegkészítés dátuma 2008. január 2. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelıs személy adatai: Regisztrálási száma: 143503 Név: dr. Gagyi Pálffy Andrásné (sz. dr. Bejó Mária) Lakcím: 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b.. Az Alap könyvvizsgálata kötelezı. Az éves beszámolót a KPMG Hungaria Kft. könyvvizsgáló cég auditálja. Az alap éves beszámolóját az MKB Befektetési Alapkezelı zrt - igazgatóságának elnöke és a - vezérigazgató írják alá. Az Igazgatóság elnöke: Ványi Bálintné, 1149 Budapest, Bíbor u. 18. Vezérigazgató: dr. Gagyi Pálffy Andrásné, 1029. Budapest, Gyulai Pál u. 27/b Jelentıs összegő hiba: ha a hiba feltárásának évében a különbözı ellenırzések során, egy adott üzleti évet érintıen feltárt hibák és hibahatások - eredményt, saját tıkét növelıcsökkentı - értékének együttes (elıjel nélküli) összege meghaladja az ellenırzött üzleti év mérleg fıösszegének 2 százalékát, illetve ha a mérleg fıösszeg 2 százaléka meghaladja az 500 millió forintot, akkor az 500 millió forintot. Megbízható képet lényegesen befolyásoló hiba: ha a jelentıs összegő hibák és hibahatások összevont értéke a saját tıke értékét lényegesen megváltoztatja, és ezért a már közzétett - a vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetre vonatkozó - adatok megtévesztıek. Minden esetben a megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20 százalékkal változik (nı vagy csökken). Árfolyamhasználat: A devizakészlet, valamint a külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek értékelése során a MKB Bank Zrt. deviza vételi árfolyamát alkalmazza az alap. 6
Mérleghez kapcsolódó szabályok Eszközök (aktívák) A) Befektetett eszközök Az alap befektetett eszközökkel nem rendelkezik. Az alap - befektetési politikája alapján - csak forgatási célú értékpapírokat vásárol. B) Forgóeszközök I. Követelések A követelésekkel kapcsolatban értékvesztés akkor kerül elszámolásra, ha a követelés könyvszerinti értéke és a várható megtérülési értéke közti különbözet nagyobb, mint a nem jelentıs hibá -nak minısülı érték. Az alap tızsdei ügyletei mögé nem pénzt, hanem értékpapírt helyez óvadékba. Ennek következtében óvadéki pénzletéttel kapcsolatos követelés az alapnál nem szerepel a beszámolóban. Az alap a devizakészleteket, a külföldi pénzértékre szóló követeléseket és kötelezettségeket az év végi értékelés során a fordulónapi devizaárfolyamon átértékeli. Az értékelés során keletkezett árfolyam különbözet összevont egyenlegét a pénzügyi mőveletek bevételei vagy ráfordításai között számolja el. II. Értékpapírok Az értékpapírok bekerülési értéke a következı tételeket tartalmazza: Kamatozó kötvény esetén: az értékpapír névértéke +/- árfolyamár (nettó érték és névérték különbözete) Diszkont értékpapír esetén: A vételár. Az értékpapírok vásárlásánál felmerülı vételárban lévı kamatot pénzügyi mőveletek bevételeit csökkentı tételként számolja el az alap. A vásárláskor felmerülı egyéb költségeket (pl.: opciós díj, bizományi díj, stb.) az alap nem aktiválja az értékpapír értékében, hanem költségként kerülnek elszámolásra. Az értékpapírok piaci értékre való értékelése havonta történik. Az értékelés során az értékpapírok piaci értékét a letétkezelı állapítja meg. Az értékpapírok piaci értékének meghatározása az alábbiak szerint történik: tızsdén jegyzett értékpapírok esetén a piaci érték a tızsdei árfolyam, tızsdén kívüli elismert értékpapíron forgalmazott értékpapírok esetén az elismert értékpapír piaci ára a piaci érték, 7
tızsdén nem jegyzett és elismert értékpapírpiacon nem forgalmazott értékpapírok piaci értéke az adott értékpapírok jelenértéke, tızsdén nem jegyzett befektetési jegyek esetében a kibocsátó befektetési alap nettó eszközértékének egy befektetési jegyre jutó összegét tekinti az alap piaci értéknek Az értékpapírok piaci és bekerülési értéke közötti különbözetet értékkülönbözetként számolja el az alap. Az értékkülönbözetet megbontják kamatokból, osztalékokból származó, valamint egyéb értékkülönbözetre. Értékpapír értékesítés során a kivezetést FIFO-elv alapján számolja el az alap. III. Pénzeszközök A pénzeszközök közé az alap az alábbi tételeket sorolja be: Forint folyószámlák, Deviza folyószámlák. A deviza készlet növekedése és csökkenése a napi árfolyamon történik, a felhalmozott árfolyam különbözetet a pénzügyi mőveletek bevételeivel, illetve ráfordításaival szemben kerül elszámolásra. C) Aktív idıbeli elhatárolás Aktív idıbeli elhatárolásként az alap a tárgyidıszakot érintı, be nem érkezett bevételeket, valamint a tárgyidıszakot érintı, de tárgyidıszakot követı évben, mérlegkészítés elıtt beérkezett kamatok tárgyidıszakra vonatkozó részét számolja el. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként a határidıs ügyletek fordulónapi értékelésekor az ügylet piaci értékének összegét számolja el az alap az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az értékelési különbözet összegét minden értékeléskor a határidıs ügylet piaci értékére kell kiegészíteni. Az értékelési különbözetet az ügylet zárásakor meg kell szüntetni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A tızsdén kívül kötött határidıs és opciós ügyleteket a kormányrendelet elıírásai szerint kell értékelni a lejárati idı alatt és azok piaci értékét (az ügylet tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és a határidıs kötési ár különbözetét, illetve az opció tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és az opció delta tényezıjének szorzatát, illetve egyéb módon meghatározott piaci értékét) a származtatott ügyletek értékelési különbözetében kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben. 8
Források (passzívák) E) Saját tıke I. Induló tıke Induló tıkeként mutatja ki az alap a forgalomban lévı befektetési jegyek névértékét. Az értékesített befektetési jegyek névértéke a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken számolt eladási forgalmának felel meg. A visszavásárolt befektetési jegyek névértéke a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken visszavásárolt forgalmának felel meg. II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) a) A visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete a visszavásárolt befektetési jegyek névértékének és a visszavásárolt befektetési jegyekért kapott összeg (visszavásárlási érték) különbözete, valamint a kibocsátott befektetési jegyek értékkülönbözete. Az értékkülönbözet könyvelése a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján történik. b) Az értékelési különbözetek tartaléka sor a Letétkezelı által kimutatott piaci érték és a könyvszerinti eszközérték különbözete, melyet minden értékelés alkalmával elszámol az alap a fıkönyvi nyilvántartásban. Az értékelési különbözet tartaléka sor tartalmazza a származtatott ügyletek értékelési különbözetét is. Ez az érték megegyezik a forgóeszközök között szereplı értékpapírok értékelési különbözete sor és a származtatott ügyletek értékelési különbözete sor együttes összegével. c) Az elızı évek eredménye mérlegsoron az egyes évek eredményei a könyvviteli nyilvántartásban évenkénti bontásban kerülnek nyilvántartásra. d) Az üzleti év eredménye az eredmény kimutatás tárgyévi eredmény sorában szereplı értékkel egyezik meg. F) Céltartalékok Az alap a számviteli törvény elıírásainak megfelelıen számol el céltartalékot. G) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek A hosszú lejáratú kötelezettségek közé azokat a tételeket sorolja be az alap, melyek esetében a visszafizetés egy éven belül nem esedékes. Az alap tevékenysége során jellemzıen nem merül fel hosszúlejáratú kötelezettség. 9
II. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek között az alap a következı tételeket tartja nyilván: Ki nem egyenlített költségszámlák összege, Értékpapír vásárlásból származó kötelezettségek, A külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek év végi értékelésekor a követelések között leírtak az irányadóak. H) Passzív idıbeli elhatárolás Passzív idıbeli elhatárolásként számolja el az alap a tárgyidıszakot érintı, nem számlázott költségeket. III. Az eredmény kimutatás tagolása, tételeinek tartalma I. Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek bevételeként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: Kamatbevételek (értékpapír, lekötött betét, folyószámla), Értékpapír értékesítésébıl eredı árfolyamnyereség, Kapott osztalékok, Határidıs ügyletek bevételei, Realizált árfolyamnyereség, Év végi értékelés során elszámolt árfolyamnyereség. Pénzügyi mőveletek bevételeit csökkentı tétel az értékpapírok beszerzési árában lévı felmerült felhalmozott kamat összege. II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai Pénzügyi mőveletek ráfordításaként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: Értékpapír értékesítésébıl eredı árfolyamveszteség, Kamatráfordítások, Határidıs ügyletek ráfordításai, Realizált árfolyamveszteség, Év végi értékelés során elszámolt árfolyamveszteség. Opciós díj Az alapkezelı döntése értelmében az alap a fizetett opciós díjat felmerüléskor elszámolja. 10
IV. Mőködési költségek Mőködési költségek között az alábbiakban felsorolt tételeket mutatja ki az alap: Alapkezelıi díj, Letétkezelıi díj, Értékpapír forgalmazási díjak, banki költségek, Könyvvizsgáló díj, Sajtóközlemények költségek, PSZÁF díj KELER díj IV. Mérlegen kívüli tételek Mérlegen kívüli tételként tartja nyilván az alap a határidıs és opciós ügyleteket. Az alap csak határidıs elszámolási ügyleteket köt, így a szerzıdés szerinti határidı bekövetkezésekor, illetve az ügylet lezárásakor csak a kötési ár és a záráskori piaci érték közötti különbözetet számolja el az alap: Nyereség esetén követelésként és pénzügyi mőveletek bevételeként, Veszteség esetén kötelezettségként és pénzügyi mőveletek ráfordításaként. Mérlegkészítéskor értékeli az alap a mérleg fordulónapon nyitott határidıs ügyleteit. A mérleg fordulónapi piaci érték és az ügylet könyv szerinti értéke közötti különbözetet a származtatott ügyletek értékelési különbözete soron kell elszámolni, a tıkeváltozás között szereplı értékelési különbözet tartalékával szemben. A származtatott ügyletek piaci értékének meghatározásakor az alap: határidıs tızsdei ügyletek esetén a pénzügyi instrumentum értékelési napi tızsdei kereskedési napjára vonatkozóan a Letétkezelı által megállapított elszámolóárát, árfolyamot, tızsdén kívüli határidıs deviza ügyletek esetén az értékelés napján érvényes, a kamatlábak alapján számított határidıs árfolyamot, opciós ügyletnél a legutolsó napi árfolyamot alkalmazza. A napi árfolyam a partner által jegyzett kétoldali árfolyamból számított középárfolyam. A kiegészítı mellékletben be kell mutatni a származtatott ügyletek ügylettípusonkénti szerzıdés szerinti értékét (kötési árfolyamát), várható eredményét (értékelési különbözetét, azaz piaci értékét), tárgyévben várható, illetve tényleges pénzáramlását. Év végén az alap jellemzıen nem rendelkezik nyitott határidıs ügylettel. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírokkal az Alap nem rendelkezik. Kapott, vagy adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások az Alapnál nincsenek Zálogjoggal, vagy hasonló joggal biztosított kötelezettsége az Alapnak nincs. 11
MKB Nyíltvégő Állampapír Befektetési Alap Kiegészítı melléklet táblázatai * Likviditási jelentés értékpapírokra * Bevételek, költségek összetétele * Vagyonkimutatás * Nettó eszközérték részletezése * Értékpapírok beszerzési és piaci értékének alakulása * Kötelezettségek alakulása * Portfolió jelentés értékpapírokra * Cash-flow kimutatás 12
MKB Nyíltvégő Állampapír Befektetési Alap 1. Likviditási jelentés értékpapíralapra Hitelállomány összetétele Felvétel idıpontja Hitelezı Hitel összege Lejárat ideje Hátralékos összeg Kamat (%) - - 0-0 Az Alap számára az Alapkezelı Zrt hitelkeret szerzıdést kötött a MKB Bank Zrt.-vel, BUBOR-hoz kötött kamat kondícióval. A hitelkeret a befektetési jegyek visszavásárlása céljából került megnyitásra. Az Alapnak 2007. december 31-én hitele nem volt. 2. Bevételek, költségek összetétele a.) Bevételek összetétele Megnevezés 2006.12.31. 2007.12.31. Árfolyamnyereség 23 430 49 364 Eladott értékpapír kamata 163 181 109 965 Lekötött betét kamata 4 337 0 Bankszámla kamata 30 128 204 307 Összesen: 221 076 363 636 b.) Költségek összetétele Megnevezés 2006.12.31. 2007.12.31. (eft) (eft) Alapkezelési díj 35 942 90 745 Letétkezelı díja 6 535 16 499 Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség 334 129 Egyéb költségek 2 733 4 583 PSZÁF díj 980 2 327 Sajtóközlemények 354 356 Könyvvizsgálati díj 1 020 1 440 KELER díj 379 460 Összesen: 45 544 111 956 13
3. Vagyonkimutatás Megnevezés 2006.12.31. 2007.12.31. (eft) (eft) Pénzeszközök 1 313 257 1 504 831 Értékpapírok 2 603 805 10 262 422 Követelések 0 0 Aktív idıbeli elhatárolások 8 930 14 595 Eszközök összesen 3 925 992 11 781 848 Kötelezettségek -4 617-15 254 Passzív idıbeli elhatárolások -1 023-730 Nettó eszközérték könyv. Sz. 3 920 352 11 765 864 Letétkezelı szerint 3 920 352 11 765 864 4. Nettó eszközérték részletezése Megnevezés 2006.12.31. 2007.12.31. (eft) (eft) Befektetési jegyek értéke 667 162 8 158 024 Értékelési különbözet 152 722 263 179 Elızı évek eredménye 2 968 985 3 100 468 Mérleg szerinti eredmény 131 483 244 193 Nettó eszközérték könyv. sz. 3 920 352 11 765 864 Letétkezelı szerint 3 920 352 11 765 864 Különbség 0 0 14
5. Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke 2006. 12. 31. adatok eft-ban Értékpapír fajta Lejárat Beszerzési Fordulónapi Értékkülönbözet érték mérlegérték Jegybankképes értékpapírok 2008/C 149 965 151 953 1 988 2008/D 301 804 312 541 10 737 2008/E 97 275 100 561 3 286 2009/C 6 594 7 750 1 156 2009/D 205 908 206 169 261 2009/F 286 324 301 946 15 622 2010/B 104 032 104 317 285 2011/B 91 842 96 194 4 351 2013/D 86 354 91 950 5 596 2015/A 503 178 570 078 66 900 2016/C 11 350 12 921 1 572 2017/A 99 423 101 445 2 022 2020/A 307 372 335 252 27 880 Államkötvények összesen 2 251 420 2 393 076 141 656 MKB I. 2007.02.06 100 300 101 573 1 273 MKB FIX-2016 2016.02.15 99 363 109 156 9 793 Kötvények összesen 199 663 210 729 11 066 Mindösszesen: 2 451 083 2 603 805 152 722 15
2007.12.31. Értékpapír fajta Beszerzési Fordulónapi Értékkülönbözet érték mérlegérték Jegybankképes értékpapírok 2008/D 301 804 314 351 12 547 2008/E 97 275 101 876 4 601 2009/C 205 121 213 381 8 260 2009/D 205 908 205 780-128 2009/F 286 324 302 631 16 307 2010/B 104 032 103 999-33 2010/C 198 672 206 532 7 860 2010/D 3 415 438 3 492 658 77 220 2011/B 91 842 96 652 4 810 2012/B 1 396 231 1 411 009 14 778 2012/C 675 897 670 449-5 448 2014/C 309 193 317 039 7 846 2015/A 201 271 222 839 21 567 2016/C 11 350 12 717 1 367 2017/A 29 827 29 471-356 2017/B 1 562 577 1 636 384 73 807 2020/A 6 279 6 645 366 2023/A 11 205 11 225 20 Államkötvények összesen 9 110 246 9 355 636 245 390 FK09NF01 197 776 200 352 2 576 MKB FIX-2016 99 363 109 156 9 793 MKB 2009/A 491 659 495 211 3 552 MKB III. 100 200 102 067 1 867 Kötvények összesen 888 998 906 786 17 789 Mindösszesen: 9 999 243 10 262 422 263 179 6. Kötelezettségek alakulása 2006.12.31. 2007.12.31. Megnevezés (eft) (eft) Alapkezelıvel szembeni kötelezettségek 3 564 10 377 december havi alapkezelési díj Letétkezelıvel szembeni kötelezettségek 648 4 009 november, december havi letétkezelési díj Egyéb szállítókkal szembeni kötelezettségek IV. né. PSZÁF díj 309 779 dec. KELER díj 66 59 dec. közzétételi díj 30 30 IV. negyedévi számlavezetési díj 0 0 Összesen: 405 868 Mindösszesen: 4 617 15 254 16
7. Portfolió jelentés Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma: 1111-09 MKB Nyíltvégő Állampapír-befektetési Alap Alapkezelı neve: MKB Befektetési Alapkezelı zrt. Letétkezelı neve: MKB Bank Nyrt. NEÉ számítás típusa: T-2 Tárgynap (T): 2006.12.31 Saját tıke: 3 920 352 127 Egy jegyre jutó NEÉ: 3,904337 Darabszám: 1 004 101 870 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: NEÉ %-ban I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg/Érték (%) I/1. Hitelállomány (összes) 0 Hitelezı Futamidı 0 I/2. Egyéb kötelezettség (összes): 4 617 326 0,1% Alapkezelıi díj miatt 3 564 641 0,1% Letétkezelıi díj miatt 648 116 0,0% KELER díj 66 231 0,0% Közzétételi díj miatt 29 634 0,0% Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 308 704 0,0% Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség I/3. Céltartalékok (összes): 0 0,0% I/4. Passzív idıbeli elhatárolások (összes): 1 022 500 0,0% KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: 5 639 826 0,1% II. ESZKÖZÖK Összeg/Érték (%) II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 1 313 257 303 33,5% MKB Rt-nél vezetett folyószámla 1 313 257 303 33,5% II/2. Egyéb követelés (összes): 0 0,0% Bank II/3. Lekötött bankbetétek (összes): 0 0,0% II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz): 0 0,0% 17
II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötéső (összes): 0 0% II/4. Értékpapírok Devizanem Névérték Összeg/Érték (%) (összes): HUF 2 972 590 000 2 603 804 674 66,4% II/4.1. Állampapírok (összes): HUF 2 772 590 000 2 393 075 774 61,0% II/4.1.1. Kötvények (összes): HUF 2 772 590 000 2 393 075 774 61,0% II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes). II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitel viszonyt megtestesítı ép. HUF 200 000 000 210 728 900 5,4% II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): HUF 200 000 000 210 728 900 5,4% II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tızsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): 0 0 0,0% II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tızsdén kívüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0 0% II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.4.2. Tızsdén kívüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 0 0 0% II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.5.2. Tızsdén kívüli (összes): II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes): 0 0 0% II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes): HUF 8 929 976 0,2% ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: HUF 3 925 991 953 100,1% 18
Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma: 1111-09 MKB Nyíltvégő Állampapír-befektetési Alap Alapkezelı neve: MKB Befektetési Alapkezelı zrt. Letétkezelı neve: Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt. NEÉ számítás típusa: T-2 Tárgynap (T): 2007.12.31 Saját tıke: 11 765 863 730 Egy jegyre jutó NEÉ: 4,102511 Darabszám: 2 867 966 468 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: NEÉ %- ban I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg/Érték (%) I/1. Hitelállomány (összes) 0 Hitelezı Futamidı 0 I/2. Egyéb kötelezettség (összes): 15 254 454 1,3% Alapkezelıi díj miatt 10 376 878 0,9% Letétkezelıi díj miatt 4 009 489 0,3% KELER díj 59 692 0,0% Közzétételi díj miatt 29 634 0,0% Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 778 761 0,1% Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség I/3. Céltartalékok (összes): 0 0,0% I/4. Passzív idıbeli elhatárolások (összes): 730 000 0,0% KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: 15 984 454 1,3% II. ESZKÖZÖK Összeg/Érték (%) II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 1 504 831 125 12,8% MKB Rt-nél vezetett folyószámla 1 504 831 125 12,8% II/2. Egyéb követelés (összes): 0 0,0% Bank II/3. Lekötött bankbetétek (összes): 0 0,0% 19
II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz): 0 0,0% II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötéső (összes): 0 0% II/4. Értékpapírok Devizanem Névérték Összeg/Érték (%) (összes): HUF 10 136 240 000 10 262 421 974 87,2% II/4.1. Állampapírok (összes): HUF 9 236 240 000 9 355 635 774 79,5% II/4.1.1. Kötvények (összes): HUF 9 236 240 000 9 355 635 774 79,5% II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): 0 0 II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). 0 0 0,0% II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes). 0 0 0,0% II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitel viszonyt megtestesítı ép. HUF 900 000 000 906 786 200 7,7% II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): HUF 900 000 000 906 786 200 7,7% II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tızsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): 0 0 0,0% II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): 0 0 0,0% II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tızsdén kívüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0 0% II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): 0 0 0% II/4.4.2. Tızsdén kívüli (összes): 0 0 0% II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 0 0 0% II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): 0 0 0% II/4.5.2. Tızsdén kívüli (összes): 0 0 0% II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes): 0 0 0% II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes): HUF 14 595 085 0,1% ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: HUF 11 781 848 184 101,3% 20
8. Cash Flow eft-ban Sorszám A tétel megnevezése 2006.12.31. 2007.12.31. I. Szokásos tevékenységbıl származó pénzeszközváltozás 944 868-7 299 288 1 Adózás elıtti eredmény 131 483 244 193 2 Elszámolt értékcsökkenés 0 0 3 Elszámolt értékvesztés 0 0 4 Céltartalék képzés és felhasználás különbözete 0 0 5 Befektetett eszközök értékesítésének eredménye 0 0 6 Szállítói kötelezettség változása 436 10 637 7 Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása 0 0 8 Passzív idıbeli elhatárolások változása 388-293 9 Vevıkövetelés változása 0 0 10 Forgóeszköz változása (vevı és pénzeszköz nélkül) 821 488-7 548 160 11 Aktív idıbeli elhatárolások változása -8 927-5 665 12 Véglegesen kapott pénzeszköz (rendkívüli bevétel) 0 0 13 Kapott osztalék (pénzügyi mőveletek bevételei) 0 0 14 Fizetett adó (nyereség után) 0 0 15 Fizetett osztalék, részesedés 0 0 II. Befektetési tevékenységbıl adódó pénzeszköz-változás 0 0 16 Befektetett eszközök beszerzése 0 0 17 Befektetett eszközök eladása 0 0 18 Kapott osztalék 0 0 III. Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz-változás 351 750 7 490 862 19 Részvénykibocsátás bevétele (tıkebevonás) 0 0 20 Kötvénykibocsátás bevétele 0 0 21 Hitelfelvétel 0 0 22 Véglegesen kapott pénzeszköz 0 0 23 Részvénybevonás (tıkeleszállítás) 0 0 24 Kötvény visszafizetés 0 0 25 Hiteltörlesztés, visszafizetés 0 0 26 Véglegesen átadott pénzeszköz 0 0 27 Pénzmozgás a befektetési jegy forgalmazásból 351 750 7 490 862 IV. Pénzeszköz változása 1 296 618 191 574 Budapest, 2008. április 15. 21
MKB Nyíltvégő Állampapír Befektetési Alap ÜZLETI JELENTÉS 2007. DECEMBER 31. Budapest, 2008. április 15. 22
1./ Az Alap ismertetése Az Alapot a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 1995. július 25-én kelt, 110.045/95. számú határozatával vette nyilvántartásba. A befektetési jegyek alapcímlete 1999. március 29- tıl 100 Ft-ról 1 Ft-ra változott. Az Alap nem fizet hozamot, a hozam realizálása a befektetési jegyek visszaváltásával történik. 2./ Az Alap befektetési irányelvei Az Alap célja, hogy elsıdlegesen a hosszú távú megtakarításokhoz nyújtson optimális formát, aktívan kezelt portfolióba való befektetési lehetıséget teremtve. Az Alap befektetéseinél a biztonság és értékmegırzés mellett elérhetı maximális hozamot tartja szem elıtt, ezért közép és hosszú lejáratú papírokba fektet be. Az Alap portfoliójába túlnyomórészt közepes kockázati szintet képviselı fix kamatozású államkötvények találhatók. 2003. július 16-tól az államkötvények mellett maximum 50 %-ig vállalati kötvények is bekerülhetnek az Alapba. Ugyanezen idıponttól az Alap likvid hányada 15 %. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezık Állampapír- és pénzpiaci összefoglaló Az év eleji szintek alá csökkenı nemzetközi kötvényhozamokat a hazai hozamok csak rövid oldalon követték 2007-ben. Az éven belüli benchmarkok 48-52 bázisponttal mérséklıdtek éves összesítésben. A stagnáló középlejárat mellett ugyanakkor az éven túli lejáratokon 17-37 bázispontos hozamemelkedés zajlott. A 10 éves szegmensben 37, a 15 évesben 29 bázisponttal kerültek magasabbra a hozamszintek. A globális kockázatkerülés év végi térnyerése a kockázatosabbnak számító feltörekvı piaci eszközök keresletét csökkentette és a hazai hosszú hozamokat emelkedı pályára állította. A rövid hozamok fél százalékpontos csökkenése gyakorlatilag leképezte az MNB kétszer 25 bázispontos kamatvágását az év során. Az irányadó kamat év végén 7,5%-on állt. A javuló külsı pozíció és a vártnál jóval kisebb hazai költségvetési deficit gyorsabb ütemő monetáris lazítást is alátámasztott volna, ugyanakkor a romló nemzetközi befektetıi környezet nem tette ezt lehetıvé. A Monetáris Tanács decemberi jegyzıkönyvében hangsúlyozta, hogy az amerikai jelzálogpiaci problémák súlyosbodása miatt romló nemzetközi befektetıi környezetben a forinteszközök kockázati prémiuma emelkedett, ami csökkentette a hazai monetáris politika mozgásterét. Az élelmiszer és üzemanyagárak meglódulása nyomán a negyedik negyedévben várton felül alakuló infláció sem engedte a kamatcsökkentések folytatását. Az infláció 9 százalékos márciusi tetızése után mérséklıdésnek indult és szeptemberben 6,4 százalékon elérte minimumát, azonban októbertıl ismét emelkedésnek indult. A Központi Statisztikai Hivatal közlése szerint decemberben a fogyasztói árak 7,4 százalékkal nıttek, miközben a piac 7,2 százalékra számított. Az éves átlagos infláció az év elei 7% körüli prognózisokkal szemben a globális agrár és energia ársokk hatására 8% lett, miközben a másodlagos hatások még nem is győrőztek át a teljes fogyasztói kosáron. A jegybank értékelése szerint a dezinflációs folyamat az elızetesen elgondoltnál elnyújtottabb lehet. A tervezettnél magasabb adó és járulék bevételek nyomán kedvezıen alakult az államháztartás mérlege, decemberben 48 milliárd forint többlettel zárt a Pénzügyminisztérium 14 milliárd forintos deficit elırejelzéssel szemben. A helyi önkormányzatok nélkül az év egészében 1291,4 milliárd forintos központi hiány halmozódott fel. A pénzforgalmi hiány a 23
GDP 5,0 százalékát érte el. A Pénzügyminisztérium számításai szerint a teljes államháztartás uniós számbavétel szerinti, eredményszemlélető deficit az elıirányzott 6,8 százalékkal szemben mindössze 5,7 százalék lett a GDP arányában a múlt évben. A 1390 millió eurót kitevı harmadik negyedéves folyó fizetési mérleg hiány az MNB közlése szerint az utóbbi évben alig változott. Az MNB számbavétele alapján az európai uniós tıkebeáramlást is figyelembe vevı, külfölddel szembeni nettó finanszírozási képesség ugyanakkor jelentısen csökkent 1131 millióról 790 millió euróra egy év alatt. További kedvezı folyamat, hogy az áru és szolgáltatások egyenlege pozitív szaldóba fordult. 3./ Az Alap eszköz összetétele Megnevezés 2006.12.31 2007.12.31 (eft) Arány (%) (eft) Arány (%) Pénzeszközök 1 313 257 33,5% 1 504 831 12,8% ebbıl: lekötött betét, repo 0 0,0% 0 0,0% Hitelviszonyt megtestesítı 2 603 805 66,3% 10 262 422 87,1% értékpapírok Államkötvény 2 393 076 61,0% 9 355 636 79,4% Diszkont kincstárjegy 0 0,0% 0 0,0% Jelzáloglevelek 0 0,0% 0 0,0% Vállalati kötvények 210 729 5,4% 906 786 7,7% Aktív idıbeli elhat. 8 930 0,2% 14 595 0,1% Összesen 3 925 992 100,0% 11 781 848 100,0% 4./ 2007. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma 2007. január 1-én forgalomban lévı befektetési jegyek 1 004 101 870 db 2007. január 1-december 31. között eladott befektetési jegyek + 2 537 479 349 db 2007. január 1-december 31. között visszaváltott befektetési jegyek - 673 614 751 db 2007. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma 2 867 966 468 db 5./ Nettó eszközérték, egy jegyre jutó nettó eszközérték (1 sz. melléklet) 24
6./ Saját tıke változás 2007. évben Idıpont Saját Változás tıke (eft) 2006. december 31. 3 920 352 elızı hónaphoz (eft) 2007. január 31. 3 981 510 61 158 2007. február 28. 4 024 902 43 392 2007. március 31. 4 202 100 177 198 2007. április 30. 4 864 949 662 849 2007. május 31. 6 110 479 1 245 530 2007. június 30. 8 954 840 2 844 361 2007. július 31. 10 368 538 1 413 698 2007. augusztus 31. 11 483 074 1 114 536 2007. szeptember 30. 12 227 757 744 683 2007. október 31. 12 622 407 394 650 2007. november 30. 12 214 867-407 540 2007. december 31. 11 765 864-449 003 7./ Az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték: Dátum Idıpontra Nettó Befektetési jegyek Egy jegyre jutó nettó érvényes eszközérték száma eszközérték 2000.12.31 2001.01.02 4 665 164 853 1 805 953 518 2,583214 2001.12.31 2002.01.02 4 003 472 410 1 403 997 197 2,851482 2002.12.31 2003.01.02 3 704 908 269 1 222 361 250 3,030944 2003.12.31 2004.01.05 3 439 693 411 1 138 438 006 3,021415 2004.12.31 2005.01.03 2 022 076 696 593 136 400 3,409126 2005.12.31 2006.01.02 3 351 393 441 904 199 723 3,706475 2006.12.31 2007.01.02 3 920 352 127 1 004 101 870 3,904337 2007.12.31 2008.01.02 11 765 863 730 2 867 966 468 4,102511 8./ Az Alap hozamadatai és referenciahozamok Év Hozam* Referenciaindex hozama* 2007 5,12% 6,11% 2006 5,07% 6,84% 2005 8,89% 8,89% 2004 13,30% 14,32% 2003-0,60% -0,68% 2002 6,35% 10,24% Referencia index (benchmark): MAX * Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok. 25
9. Az Alapkezelı 2008. évi célkitőzései Az Alapkezelı 2007-ben elért eredményei A 2006-ban elfogadott stratégiában meghatározott terveknek megfelelıen 2007 folyamán a hatékony értékesítési munka eredményeként az MKB befektetési alapok összesített nettó eszközértéke 114 milliárd Ft-ot ért el 2007 végén (2006. 55 milliárd Ft), így az MKB Alapkezelı piaci részesedése 2007 végére 3,7 %-ra növekedett a 2006 év végi 2,2 %-os szintrıl. Ezzel párhuzamosan jelentısen emelkedett az alapkezelésbıl származó elsıdleges bevétel, amely 1,541 milliárd Ft-ot tett ki 2007-ben. Az MKB Alapkezelı termékpalettája jelenleg 24 alapot tartalmaz, amelybıl 9 nyíltvégő alap, míg a zártvégő tıkegarantált/tıkevédett alapok száma 15 (ebbıl 11 db Ft-ban kibocsátott, míg 2-2 devizaneme dollár, illetve euró). 2007 végén a nyíltvégő alapok állománya 61,9 milliárd Ft-on állt, míg a zártvégő alapokban 52,1 milliárd Ft volt. 2007-ben a korábbi évben jóváhagyott Befektetési Alap stratégia megvalósításában sikeres évet zárt az MKB Bank és az MKB Alapkezelı. A sikeres termék innovációnak köszönhetıen az MKB Alapkezelı jelent meg elsıként a magyar befektetési alap piacon visszahívható zártvégő alappal. (MKB Hozam Expressz Alapok) A termékpaletta szélesítésének részeként 2007-ben a következı nyíltvégő alapok indultak: MKB Garantált Likviditási alap (indult: 2007.04.27. jelenlegi NEÉ: 25,8 Mrd Ft), MKB Ingatlan Alapok alapja (indult: 2007.01.31. jelenlegi NEÉ: 1,4 Mrd Ft) A befektetési alap piacon a legjobban teljesítı zártvégő alapot az MKB Befektetési Alapkezelı indította (MKB Pagoda I). Az MKB nyíltvégő alapok teljesítménye a versenytársakkal összehasonlítva versenyképes, az alapok hozamai és helyezései, általában az elsı harmadban tartózkodnak 2008. évi célkitőzések A piaci részesedés 5-6%-ra növelése, amely az alapokban kezelt vagyon a 2007. év végi 114 milliárd forintról 2008 végére 186 milliárd forintra történı növelését jelenti. Várhatóan a garantált alapok népszerősége a következı évben is fennmarad, bár az értékesítési dinamika elmaradhat az idei évtıl. A nyíltvégő alapoknál a várható kamatcsökkentések adhatnak újabb lökést a volumen növekedésének. Az alapkezelı 2008-ban 12 zártvégő, tıkevédett alap indítását, tervezi. 26
Mutatók 2006.12.31 2007.12.31 1. Befektetett eszközök az összes N/A N/A eszközhöz 2. Forgóeszközök az összes eszközhöz 99,77% 99,88% 3. Saját tıke aránya az összes kötelezettség 388,65% 408,08% + törzstıkéhez 4. Hosszú lejáratú kötelezettségek a saját N/A N/A tıkéhez 5. Mőködı tıke/összes kötelezettség 849,11 771,33 6. Mőködı tıke eft 3 920 352 11 765 864 Budapest, 2008. április 15. 27
14 000 000 000 MKB Állampapír Befektetési Alap nettó eszközértékének és egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása 2007-01-02 és 2007-12-29 között. (1. sz. melléklet) 4,150000 12 000 000 000 4,100000 10 000 000 000 4,050000 8 000 000 000 4,000000 3,950000 6 000 000 000 3,900000 4 000 000 000 3,850000 2 000 000 000 0 2007.01.02 2007.01.12 2007.01.24 2007.02.05. 2007.02.15. 2007.02.27. 2007.03.09. 2007.03.22. 2007.04.03. 2007.04.16. 2007.04.25. 2007.05.09. 2007.05.21. nettó eszközérték 2007.06.01 2007.06.13 2007.06.25 2007.07.05 2007.07.17 2007.07.27 2007.08.08 2007.08.21 2007.08.31 2007.09.12 2007.09.24 egy jegyre jutó 2007.10.04 2007.10.16 2007.10.27 2007.11.09 2007.11.21 2007.12.03 2007.12.13 2007.12.27 3,800000 3,750000 28