MKB Alapkezelı zrt. Éves beszámoló december 31. MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap

Átírás

1

2

3 MKB Alapkezelı zrt Budapest, Váci utca 38. telefon: ; ; telefax: ; Web cím: MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap PSZÁF lajstromszám: Éves beszámoló december 31. Budapest, április 15.

4 Az Alap megnevezése: MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap Az Alap típusa: vegyes alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye: MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt Budapest Váci utca 38. Telefon: , ; telefax: Letétkezelı: Forgalmazó: Könyvvizsgáló: MKB Bank Zrt Budapest Váci utca 38. Telefon: MKB Bank Zrt Budapest Váci utca 38. Telefon: KPMG Hungária Kft. Éll Ágnes Kamarai bejegyzés száma: Budapest Váci út 99. Telefon:

5 MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap MÉRLEG Adatok eft-ban Megnevezés ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) A.) Befektetett eszközök 0 0 I. Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 a.) kamatokból, osztalékokból 0 0 b.) egyéb 0 0 B.) Forgóeszközök I. Követelések Követelések Követelések értékvesztése ( - ) Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési 0 0 különbözete Forintkövetelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb III. Pénzeszközök Pénzeszközök Valuta, devizabetét értékelési különbözete 0 0 C.) Aktív idıbeli elhatárolások Aktív idıbeli elhatárolás Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) 0 0 D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) E.) Saját tıke I. Induló tıke Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Értékelési különbözet tartaléka Elızı év(ek ) eredménye Üzleti év eredménye F.) Céltartalékok 0 0 G.) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete 0 0 H.) Passzív idıbeli elhatárolások Budapest, április 15. 3

6 MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap Eredménykimutatás adatok eft-ban Megnevezés I. Pénzügyi mőveletek bevételei II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek 0 0 IV. Müködési költségek V. Egyéb ráfordítások 0 0 VI. Rendkívüli bevételek 0 0 VII. Rendkívüli ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett, fizetendı hozamok 0 0 IX. Tárgyévi eredmény (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII) Budapest, április 15. 4

7 Kiegészítı melléklet Az Alap megnevezése: MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap Az Alap típusa: vegyes alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye: MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt Budapest Váci utca 38. Telefon: , ; telefax: Letétkezelı: Forgalmazó: Könyvvizsgáló: MKB Bank Zrt Budapest Váci utca 38. Telefon: MKB Bank Zrt Budapest Váci utca 38. Telefon: KPMG Hungária Kft Budapest Váci út 99. Telefon:

8 MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap Számviteli politika Az alap kettıs könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít. Az alap könyvviteli nyilvántartását az alapkezelı vezeti. A mérleg fordulónapja december 31. A mérlegkészítés dátuma január 2. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelıs személy adatai: Regisztrálási száma: Név: dr. Gagyi Pálffy Andrásné (sz. dr. Bejó Mária) Lakcím: 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b Az Alap könyvvizsgálata kötelezı. Az éves beszámolót a KPMG Hungária Kft. könyvvizsgáló cég auditálja. Az alap éves beszámolóját az MKB Befektetési Alapkezelı zrt vezérigazgatója írja alá. Vezérigazgató: dr. Gagyi Pálffy Andrásné, 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b Jelentıs összegő hiba: ha a hiba feltárásának évében a különbözı ellenırzések során, egy adott üzleti évet érintıen feltárt hibák és hibahatások - eredményt, saját tıkét növelıcsökkentı - értékének együttes (elıjel nélküli) összege meghaladja az ellenırzött üzleti év mérleg fıösszegének 2 százalékát, illetve ha a mérleg fıösszeg 2 százaléka meghaladja az 500 millió forintot, akkor az 500 millió forintot. Megbízható képet lényegesen befolyásoló hiba: ha a jelentıs összegő hibák és hibahatások összevont értéke a saját tıke értékét lényegesen megváltoztatja, és ezért a már közzétett - a vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetre vonatkozó - adatok megtévesztıek. Minden esetben a megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20 százalékkal változik (nı vagy csökken). Árfolyamhasználat: A devizakészlet, valamint a külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek értékelése során a MKB Bank Zrt. deviza vételi árfolyamát alkalmazza az alap. 6

9 Mérleghez kapcsolódó szabályok Eszközök (aktívák) A) Befektetett eszközök Az alap befektetett eszközökkel nem rendelkezik. Az alap - befektetési politikája alapján - csak forgatási célú értékpapírokat vásárol. B) Forgóeszközök I. Követelések A követelésekkel kapcsolatban értékvesztés akkor kerül elszámolásra, ha a követelés könyvszerinti értéke és a várható megtérülési értéke közti különbözet nagyobb, mint a nem jelentıs hibá -nak minısülı érték. Az alap tızsdei ügyletei mögé nem pénzt, hanem értékpapírt helyez óvadékba. Ennek következtében óvadéki pénzletéttel kapcsolatos követelés az alapnál nem szerepel a beszámolóban. Az alap a devizakészleteket, a külföldi pénzértékre szóló követeléseket és kötelezettségeket az év végi értékelés során a fordulónapi devizaárfolyamon átértékeli. Az értékelés során keletkezett árfolyam különbözet összevont egyenlegét a pénzügyi mőveletek bevételei vagy ráfordításai között számolja el. II. Értékpapírok Az értékpapírok bekerülési értéke a következı tételeket tartalmazza: Kamatozó kötvény esetén: az értékpapír névértéke +/- árfolyamár (nettó érték és névérték különbözete) Diszkont értékpapír esetén: A vételár. Az értékpapírok vásárlásánál felmerülı vételárban lévı kamatot pénzügyi mőveletek bevételeit csökkentı tételként számolja el az alap. A vásárláskor felmerülı egyéb költségeket (pl.: opciós díj, bizományi díj, stb.) az alap nem aktiválja az értékpapír értékében, hanem költségként kerülnek elszámolásra. Az értékpapírok piaci értékre való értékelése havonta történik. Az értékelés során az értékpapírok piaci értékét a letétkezelı állapítja meg. Az értékpapírok piaci értékének meghatározása az alábbiak szerint történik: tızsdén jegyzett értékpapírok esetén a piaci érték a tızsdei árfolyam, tızsdén kívüli elismert értékpapíron forgalmazott értékpapírok esetén az elismert értékpapír piaci ára a piaci érték, 7

10 tızsdén nem jegyzett és elismert értékpapírpiacon nem forgalmazott értékpapírok piaci értéke az adott értékpapírok jelenértéke, tızsdén nem jegyzett befektetési jegyek esetében a kibocsátó befektetési alap nettó eszközértékének egy befektetési jegyre jutó összegét tekinti az alap piaci értéke Az értékpapírok piaci és bekerülési értéke közötti különbözetet értékkülönbözetként számolja el az alap. Az értékkülönbözetet megbontják kamatokból, osztalékokból származó, valamint egyéb értékkülönbözetre. Értékpapír értékesítés során a kivezetést FIFO-elv alapján számolja el az alap. III. Pénzeszközök A pénzeszközök közé az alap az alábbi tételeket sorolja be: Forint folyószámlák, Deviza folyószámlák. A deviza készlet növekedése és csökkenése a napi árfolyamon történik, a felhalmozott árfolyam különbözetet a pénzügyi mőveletek bevételeivel, illetve ráfordításaival szemben kerül elszámolásra. C) Aktív idıbeli elhatárolás Aktív idıbeli elhatárolásként az alap a tárgyidıszakot érintı, be nem érkezett bevételeket, valamint a tárgyidıszakot érintı, de tárgyidıszakot követı évben, mérlegkészítés elıtt beérkezett kamatok tárgyidıszakra vonatkozó részét számolja el. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként a határidıs ügyletek fordulónapi értékelésekor az ügylet piaci értékének összegét számolja el az alap az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az értékelési különbözet összegét minden értékeléskor a határidıs ügylet piaci értékére kell kiegészíteni. Az értékelési különbözetet az ügylet zárásakor meg kell szüntetni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A tızsdén kívül kötött határidıs és opciós ügyleteket a kormányrendelet elıírásai szerint kell értékelni a lejárati idı alatt és azok piaci értékét (az ügylet tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és a határidıs kötési ár különbözetét, illetve az opció tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és az opció delta tényezıjének szorzatát, illetve egyéb módon meghatározott piaci értékét) a származtatott ügyletek értékelési különbözetében kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben. 8

11 Források (passzívák) E) Saját tıke I. Induló tıke Induló tıkeként mutatja ki az alap a forgalomban lévı befektetési jegyek névértékét. Az értékesített befektetési jegyek névértéke a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken számolt eladási forgalmának felel meg. A visszavásárolt befektetési jegyek névértéke a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken visszavásárolt forgalmának felel meg. II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) a) A visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete a visszavásárolt befektetési jegyek névértékének és a a visszavásárolt befektetési jegyekért kapott összeg (visszavásárlási érték) különbözete, valamint a kibocsátott befektetési jegyek értékkülönbözete. Az értékkülönbözet könyvelése a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján történik. b) Az értékelési különbözetek tartaléka sor a Letétkezelı által kimutatott piaci érték és a könyvszerinti eszközérték különbözete, melyet minden értékelés alkalmával elszámol az alap a fıkönyvi nyilvántartásban. Az értékelési különbözet tartaléka sor tartalmazza a származtatott ügyletek értékelési különbözetét is. Ez az érték megegyezik a forgóeszközök között szereplı értékpapírok értékelési különbözete sor és a származtatott ügyletek értékelési különbözete sor együttes összegével. c) Az elızı évek eredménye mérlegsoron az egyes évek eredményei a könyvviteli nyilvántartásban évenkénti bontásban kerülnek nyilvántartásra. d) Az üzleti év eredménye az eredmény kimutatás tárgyévi eredmény sorában szereplı értékkel egyezik meg. F) Céltartalékok Az alap a számviteli törvény elıírásainak megfelelıen számol el céltartalékot. G) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek A hosszú lejáratú kötelezettségek közé azokat a tételeket sorolja be az alap, melyek esetében a visszafizetés egy éven belül nem esedékes. Az alap tevékenysége során jellemzıen nem merül fel hosszúlejáratú kötelezettség. 9

12 II. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek között az alap a következı tételeket tartja nyilván: Ki nem egyenlített költségszámlák összege, Értékpapír vásárlásból származó kötelezettségek, A külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek év végi értékelésekor a követelések között leírtak az irányadóak. H) Passzív idıbeli elhatárolás Passzív idıbeli elhatárolásként számolja el az alap a tárgyidıszakot érintı, nem számlázott költségeket. III. Az eredmény kimutatás tagolása, tételeinek tartalma I. Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek bevételeként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: Kamatbevételek (értékpapír, lekötött betét, folyószámla), Értékpapír értékesítésébıl eredı árfolyamnyereség, Kapott osztalékok, Határidıs ügyletek bevételei, Realizált árfolyamnyereség, Év végi értékelés során elszámolt árfolyamnyereség. Pénzügyi mőveletek bevételeit csökkentı tétel az értékpapírok beszerzési árában lévı felmerült felhalmozott kamat összege. II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai Pénzügyi mőveletek ráfordításaként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: Értékpapír értékesítésébıl eredı árfolyamveszteség, Kamatráfordítások, Határidıs ügyletek ráfordításai, Realizált árfolyamveszteség, Év végi értékelés során elszámolt árfolyamveszteség. Opciós díj Az alapkezelı döntése értelmében az alap a fizetett opciós díjat felmerüléskor elszámolja. 10

13 IV. Mőködési költségek Mőködési költségek között az alábbiakban felsorolt tételeket mutatja ki az alap: Alapkezelıi díj, Letétkezelıi díj, Értékpapír forgalmazási díjak, banki költségek, Könyvvizsgáló díj, Sajtóközlemények költségek, PSZÁF díj KELER díj V. Mérlegen kívüli tételek Mérlegen kívüli tételként tartja nyilván az alap a határidıs és opciós ügyleteket. Az alap csak határidıs elszámolási ügyleteket köt, így a szerzıdés szerinti határidı bekövetkezésekor, illetve az ügylet lezárásakor csak a kötési ár és a záráskori piaci érték közötti különbözetet számolja el az alap: Nyereség esetén követelésként és pénzügyi mőveletek bevételeként, Veszteség esetén kötelezettségként és pénzügyi mőveletek ráfordításaként. Mérlegkészítéskor értékeli az alap a mérleg fordulónapon nyitott határidıs ügyleteit. A mérleg fordulónapi piaci érték és az ügylet könyv szerinti értéke közötti különbözetet a származtatott ügyletek értékelési különbözete soron kell elszámolni, a tıkeváltozás között szereplı értékelési különbözet tartalékával szemben. A származtatott ügyletek piaci értékének meghatározásakor az alap: határidıs tızsdei ügyletek esetén a pénzügyi instrumentum értékelési napi tızsdei kereskedési napjára vonatkozóan a Letétkezelı által megállapított elszámolóárát, árfolyamot, tızsdén kívüli határidıs deviza ügyletek esetén az értékelés napján érvényes, a kamatlábak alapján számított határidıs árfolyamot, opciós ügyletnél a legutolsó napi árfolyamot alkalmazza. A napi árfolyam a partner által jegyzett kétoldali árfolyamból számított középárfolyam. A kiegészítı mellékletben be kell mutatni a származtatott ügyletek ügylettípusonkénti szerzıdés szerinti értékét (kötési árfolyamát), várható eredményét (értékelési különbözetét, azaz piaci értékét), tárgyévben várható, illetve tényleges pénzáramlását. Év végén az alap jellemzıen nem rendelkezik nyitott határidıs ügylettel. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírokkal az Alap nem rendelkezik. Kapott, vagy adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások az Alapnál nincsenek Zálogjoggal, vagy hasonló joggal biztosított kötelezettsége az Alapnak nincs. 11

14 MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap Kiegészítı melléklet táblázatai Likviditási jelentés értékpapírokra Bevételek, költségek részletezése Vagyonkimutatás Nettó eszközérték részletezése Kötelezettségek alakulása Értékpapírok beszerzési és piaci értékének alakulása Portfolió jelentés értékpapírokra Cash-flow kimutatás 12

15 MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap 1. Likviditás jelentés értékpapíralapra Hitelállomány összetétele Felvétel idıpontja Hitelezı Hitel összege Lejárat ideje Hátralékos összeg Kamat (%) Az Alap számára az Alapkezelı Rt hitelkeret szerzıdést kötött a MKB Bank Zrt.- vel, BUBOR bázisú kamatkondícióval. A hitelkeret a befektetési jegyek visszavásárlása céljából került megnyitásra. Az Alapnak december 31-én nincs hitele. 2. Bevételek, költségek részletezése a.) Bevételek Megnevezés Árfolyamnyereség Eladott értékpapír kamata Kapott osztalék Lekötött betét kamata 0 0 Bankszámla kamata Határidıs ügylet eredménye Rendkivüli bevétel 0 0 Összesen: b.) Költségek részletezése Megnevezés (eft) (eft) Alapkezelési díj Letétkezelı díja Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség Egyéb költségek PSZÁF díj Sajtóközlemények Könyvvizsgálati díj KELER díj Összesen:

16 MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap 3. Vagyonkimutatás Megnevezés (eft) (eft) Pénzeszközök Értékpapírok Követelések Aktív idıbeli elhatárolások Származtatott ügylet ért. Kül Eszközök összesen Kötelezettségek Passzív idıbeli elhatárolások Nettó eszközérték könyv. Sz Letétkezelı szerint Különbség Nettó eszközérték részletezése Megnevezés (eft) (eft) Befektetési jegyek értéke Értékelési különbözet Elızı évek eredménye Mérleg szerinti eredmény Nettó eszközérték könyv. sz Letétkezelı szerint Különbség

17 MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap 5. Kötelezettségek alakulása (eft) (eft) Alapkezelıvel szembeni kötelezettségek december havi alapkezelési díj Letétkezelıvel szembeni kötelezettségek november,december havi letétkezelési díj Értékpapír vásárlás miatt Egyéb szállítókkal szembeni kötelezettségek IV. né. PSZÁF díj nov. dec. KELER díj 3 2 dec. közzétételi díj Összesen: Téves osztalék jóváírás miatt Mindösszesen:

18 MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap 6. Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke december 31. Adatok eft-ban Értékpapírfajta Devizanem Beszerzési Fordulónapi Értékérték mérlegérték különbözet Diszkont kincstárjegy D HUF Diszkont kincstárjegy összesen: Kötvények MKB III. HUF Kötvények összesen: Részvények Graphisoft Park EUR EUR összesen: Hovnian Enterprises USD Pacific Alliance USD Sepracor INC USD Vitesse Semicond. USD USD összesen: Arasor AUD AUD összesen: Befektetési jegyek Short QQQ USD USD összesen: Mindösszesen: december 31. Értékpapírfajta Beszerzési Fordulónapi Értékérték mérlegérték különbözet Részvények Toshiba JPY összesen: Nvidia Pacific alliance Sandisk Vitesse USD összesen: Arasor AUD összesen: Befektetési jegyek Proshares Lehman USD összesen: Mindösszesen:

19 MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap 7. Portfolió jelentés Alapadatok Portfolió jelentés értékpapíralapra Alap neve, lajstromszáma: MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap Alapkezelı neve: MKB Befektetési Alapkezelı Zrt. Letétkezelı neve: MKB Bank Nyrt. NEÉ számítás típusa: T-3 Tárgynap (T): Saját tıke: Egy jegyre jutó NEÉ: 1, Darabszám: A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: NEÉ %-ban I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg/Érték (%) I/1. Hitelállomány (összes) 0 Hitelezı Futamidı 0 I/2. Egyéb kötelezettség (összes): ,6% Alapkezelıi díj miatt ,1% Letétkezelıi díj miatt ,0% KELER díj ,0% Közzétételi ktsg. miatt ,0% PSZÁF díj ,0% Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség ,4% I/3. Céltartalékok (összes): 0 0 I/4. Passzív idıbeli elhatárolások (összes): ,0% KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: ,6% II. ESZKÖZÖK Összeg/Érték (%) II/1. Folyószámla, készpénz (ösz): % MKB Rt-nél vezetett folyószámla % HUF ,7% EUR ,3% USD ,9% II/2. Egyéb követelés (összes): 0 0,0%

20 II/3. Lekötött bankbetétek (összes): 0 0,0% II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz): 0 0,0% II/ hónál hosszabb leköt 0 0,0% Devizanem Névérték Összeg/Érték (%) II/4. Értékpapírok HUF (összes): ,3% II/4.1. Állampapírok (összes): HUF ,5% II/ Kötvények (összes): 0 0 0,0% II/ Kincstárjegyek (összes): ,5% II/ Egyéb jegybankképes értékpapír (összes) ,0% II/ Külföldi állampapírok (összes) ,0% II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítı ép.: HUF ,8% II/ Tızsdére bevez.(összes): HUF ,8% II/ Külföldi kötvények (összes): II/ Tızsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): HUF ,7% Forint II/ Tızsdére bevez.(összes): HUF ,3% II/ Külföldi részvények (összes): ,4% USD ,2% AUD ,2% II/ Tızsdén kívüli (összes): 0 0 II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0 0,0% II/ Tızsdére bevez. (összes): 0 0 0,0% II/ Tızsdén kívüli (összes): 0 0 0,0% II/4.5. Befektetési jegyek (összes): ,3% II/ Tızsdére bevez. (összes): USD ,3% II/ Tızsdén kívüli (összes): 0 0 0,0% II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes): 0 0 0,0% II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes): HUF ,4% ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: HUF ,6% 18

21 Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma: MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap Alapkezelı neve: MKB Befektetési Alapkezelı Zrt. Letétkezelı neve: MKB Bank Nyrt. NEÉ számítás típusa: T-3 Tárgynap (T): Saját tıke: Egy jegyre 0, jutó NEÉ: Darabszám: A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: Nettó eszközérték %-ában I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg/Érték (%) I/1. Hitelállomány (összes) 0 Hitelezı Futamidı 0 I/2. Egyéb kötelezettség (összes): ,1% Alapkezelıi díj miatt ,1% Letétkezelıi díj miatt ,0% KELER díj ,0% Közzétételi ktsg. miatt ,0% PSZÁF díj ,0% Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség 0,0% I/3. Céltartalékok (összes): 0 0 I/4. Passzív idıbeli elhatárolások (összes): ,1% KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: ,2% II. ESZKÖZÖK Összeg/Érték (%) II/1. Folyószámla, készpénz (ösz): ,4% MKB Rt-nél vezetett folyószámla ,4% HUF ,5% EUR ,1% USD ,8% II/2. Egyéb követelés (összes): 0 0,0% II/3. Lekötött bankbetétek (összes): 0 0,0% 19

22 II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz): 0 0,0% II/ hónál hosszabb leköt 0 0,0% Devizanem Névérték Összeg/Érték (%) II/4. Értékpapírok HUF (összes): ,5% II/4.1. Állampapírok (összes): HUF 0 0 0,0% II/ Kötvények (összes): II/ Kincstárjegyek (összes): II/ Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/ Külföldi állampapírok (összes). II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.: HUF 0 0 0,0% II/ Tızsdére bevez.(összes): II/ Külföldi kötvények (összes): II/ Tızsdén kivüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): HUF ,6% II/ Tızsdére bevez.(összes): HUF 0 0 0,0% II/ Külföldi részvények (összes): ,6% USD ,8% AUD ,2% JPY ,6% II/ Tızsdén kivüli (összes): 0 0 II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0 0,0% II/ Tızsdére bevez. (összes): 0 0 0,0% II/ Tızsdén kivüli (összes): 0 0 0,0% II/4.5. Befektetési jegyek (összes): ,9% II/ Tızsdére bevez. (összes): ,9% USD ,9% II/ Tızsdén kivüli (összes): 0 0 II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes): 0 0 0,0% II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes): HUF ,2% II/6. Származtatott ügyletek HUF ,8% 20

23 II/7. Követelések HUF ,4% ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: HUF ,2% 21

24 MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap 8. Cash Flow kimutatás adatok eft-ban Sorszám A tétel megnevezése I. Szokásos tevékenységbıl származó pénzeszközváltozás Adózás elıtti eredmény Elszámolt értékcsökkenés Elszámolt értékvesztés Céltartalék képzés és felhasználás különbözete Befektetett eszközök értékesítésének eredménye Szállítói kötelezettség változása Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása Passzív idıbeli elhatárolások változása Vevıkövetelés változása Forgóeszköz változása (vevı és pénzeszköz nélkül) Aktív idıbeli elhatárolások változása Véglegesen kapott pénzeszköz (rendkívüli bevétel) Kapott osztalék (pénzügyi mőveletek bevételei) Fizetett adó (nyereség után) Fizetett osztalék, részesedés 0 0 II. Befektetési tevékenységbıl adódó pénzeszköz-változás Befektetett eszközök beszerzése Befektetett eszközök eladása Kapott osztalék 0 0 III. Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz-változás Részvénykibocsátás bevétele (tıkebevonás) Kötvénykibocsátás bevétele Hitelfelvétel Véglegesen kapott pénzeszköz Részvénybevonás (tıkeleszállítás) Kötvény visszafizetés Hiteltörlesztés, visszafizetés Véglegesen átadott pénzeszköz Pénzmozgás a befektetési jegy forgalmazásból IV. Pénzeszköz változása Budapest, április

25 MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap ÜZLETI JELENTÉS december 31. Budapest, április

26 1./ Az Alap ismertetése Az MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap a befektetési lehetıségek egy új megközelítését biztosítja a befektetık számára. Befektetési politikája alapvetıen abban különbözik a megszokott befektetési alapoktól, hogy az értékpapír piacokon elérhetı hozamok maximalizálására törekszik. Emiatt befektetési fókusza a lehetı legtágabb abban, hogy a hazai és a nemzetközi viszonylatban is meghatározó (Egyesült Államok, Európai Unió, Japán) szabályozott értékpapír piacokon forgalmazott értékpapírokat (részvények, állam- és vállalati kötvények és befektetési jegyek) részesíti elınyben alapvetıen a diverzifikációs, információ-hozzáférési és a likviditási szempontok miatt. A fenti kritériumok lehetıvé teszik az alap kezelıje számára, hogy kellı számú, meghatározott minıségi és befektetési szempont figyelembevételével kiválogatott értékpapír alkossa a törvény engedte kereteken belüli befektetési portfoliót. A befektetési politika a befektetési eszközökön és a befektetési piacokon belül nem részesít elınyben egyetlen befektetési eszközcsoportot, szektort, régiót, devizát annak érdekében, hogy a befektetési politika célja - az elérhetı hozam maximalizálása - megvalósuljon. A befektetési politikának megfelelıen devizában jegyzett befektetési eszközök is kerülhetnek az alap portfoliójába. Az Alap Tájékoztatóját és Nyilvános Ajánlattételi felhívás közzétételét a PSZÁF E-III/ /2005. számú határozatával engedélyezte. A jegyzés május 5-én indult. A jegyzési idıszak 3 munkanap volt, az Alapot a PSZÁF E-III/ /2005. sz. határozatával lajstromozási számon Ft saját tıkével nyilvántartásba vette. Az Alap nem fizet hozamot, a hozam realizálása a befektetési jegyek visszaváltásával történik. 2./ Az Alap befektetési irányelvei Az Alapkezelı célja az, hogy a befektetési jegyek eladása révén az Alapban összegyőjtött megtakarításokat megfelelı szakértelem biztosításával és a kockázat megosztásával, úgy fektesse be, hogy az azonnali fizetıképesség fenntartása mellett minél nagyobb hozamot érjen el. Az Alapkezelı arra törekszik, hogy befektetési portfoliójában szerepeltesse mind a hazai, mind a nagy külföldi értékpapírpiacokon forgalmazott befektetési eszközöket. A rendelkezésre álló kínálat azonban szükségessé teszi, hogy az Alapkezelı szigorú elvek alapján szelektáljon a befektetések között. A szelekció célja, hogy a mindenkori piaci helyzetnek megfelelı dinamikus eszközallokációval az alap befektetıknek magas hozamot biztosítson. A kitőzött célnak megfelelıen a döntéseket és az eszközallokációt a legnagyobb hozamot biztosító piacokra, szektorokra, társaságokra és befektetési típusokra koncentráljuk. Az Alap befektetési politikája - az Egyesült Államokban és Nyugat-Európában már elterjedt - un. absolu vagy total return befektetési alapokra hasonlít. Az absolut vagy total return befektetési alap befektetési politikájának tág keretén belül szabadon választja meg befektetéseinek piacát és befektetési eszközét, illetve a befektetési eszköz tartási politikáját. Ezáltal nem jelölhetı ki elıre egy meghatározott befektetési szerkezet. Befektetési politikája nem kötelezi egyetlen piac hangsúlyos megjelenésére sem és egyetlen befektetési eszközcsoport minimális szintjének fenntartására sem. Az Alap befektetési stratégiájának célja a hazai és külföldi elismert részvény, kötvénypiacokon, valamint a befektetési alapok kínálatában - befektetésre ajánlott minısítéső értékpapírokon (S&P minısítése szerint) - elérhetı, a magyar átlagos év/év inflációt feletti jelentıs reálhozam biztosítása. Az átlagon felüli teljesítményhez a befektetési alap közepes, illetve magas kockázatú befektetéseket is alkalmaz, amelyeket azonban kockázatkezelési stratégiával, erre szolgáló pénzügyi termékekkel és a befektetések biztonságát szolgáló limitrendszerrel kontrolál. 24

27 A devizában jegyzett értékpapírokon keresztül az alap tudatosan deviza kockázatot is vállal, melynek fedezését a piaci helyzetnek megfelelıen kívánja megvalósítani. Az Alap likvid hányada a nettó eszközérték 15 %-a. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezık A globális részvénypiacok 2008-ban hatalmas veszteségeket szenvedtek el. Az amerikai S&P több mint 38%-os éves visszaesése a hetven évvel ezelıtti nagy gazdasági világválság idején tapasztalt részvényhanyatlást idézte. A tengeren túli ingatlan piaci összeomlás nyomán szélesedı veszteségek és leírások az amerikai bankoknál 678 mrd dollárra szöktek, az egész világban pedig meghaladták az 1000 mrd dollárt. A kényszerő eszközlikvidálások nehezedtek a részvény áralakulásra, és a globális részvény vagyon értékvesztése elérte a 30 ezer mrd dollárt. A vállalati eredmény kilátások jelentısen romlottak, 2008 negyedik negyedévére átlagosan 20%-os profit visszaesést vár a piac. Kedvezıtlen makro adatok, a fogyasztási hajlandóság visszaesése és 15 éves csúcsra emelkedı munkanélküliségi ráta, több mint 2,5 millió amerikai munkahely megszőnése borzolta a kedélyeket. A recessziós félelmek nyomán 60%-kal zsugorodott az amerikai irányadó könnyőolaj hordónkénti ára alig 4 hónap leforgása alatt. A biztonságosnak számító amerikai kötvény hozamok pedig 6 hónapos lejáratig gyakorlatilag a 0%-ot közelítették év végére. A Lehman Brothers szeptember közepi csıdje indította el a pánikszerő eladásokat. A volatilitás soha nem látott magasságokba szárnyalt a részvénypiacokon és a bizalmi válság a bankok egymás közötti hitelezését kiszárította. Állami tıkejuttatások segítették több bank túlélését, és tıkeemelés, felvásárlás és átalakulás révén a befektetési banki kategória egyszerően eltőnt az Egyesült Államokban. Az amerikai parlament 700 mrd dolláros pénzügyi mentıcsomagot fogadott el, de az újonnan megválasztott elnök, Obama pedig további 800 mrd dollár értékő gazdaságélénkítı, adócsökkentı csomagot ígért. Az amerikai jegybank 1980-as évek óta legmeredekebb kamatcsökkentési sorozatát indította el és az elsı félévben összesen 225 bp-tal vágta vissza a dollár irányadó kamatát 2%-ra, amit a második félévben újabb 175bp-tal 0,25%-ig fejelt meg. A 0%-ot közelítı irányadó kamat ellenére a monetáris lazítás folytatását ígérték, annál is inkább, mivel mára már a defláció réme sejlik fel 1% körüli fogyasztói árindexek mellett. A Fed nagyszabású 2000 mrd dollárnyi állami és vállalti kötvény felvásárlását helyezte kilátásba a megcsappant likviditás támogatására. A befektetık kockázat vállalási hajlandóságának csökkenésével a feltörekvı devizák kisebbnagyobb mértékben gyengültek. A forint az euróval szemben 230 és 285 közötti széles sávban mozogva, egy év alatt 4%-kal értékelıdött le és 264-en fejezte be az évet. Az MKB Hozamvadász alap devizakitettsége fedezve volt az év végén. 25

28 3./ Az Alap eszköz összetétele Megnevezés (eft) Arány (%) (eft) Arány (%) Pénzeszközök ,5% ,2% ebbıl: lekötött betét, repo 0 0,0% 0 0,0% Hitelviszonyt megtestesítı ,2% 0 0,0% értékpapírok Államkötvény 0 0,0% 0 0,0% Diszkont kincstárjegy ,5% 0 0,0% Jelzáloglevelek 0 0,0% 0 0,0% Vállalati kötvények ,7% 0 0,0% Részvények ,7% ,5% Befektetési jegyek ,2% ,9% Követelések 0 0,0% ,4% Származtatott ért. kül. 0 0% % Aktív idıbeli elhat ,4% 729 0,2% Összesen % ,0% 4./ december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma január 1-én forgalomban lévı befektetési jegyek db január 1-december 31. között eladott befektetési jegyek db január 1-december 31. között visszaváltott befektetési jegyek db december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma db 5./ Nettó eszközérték, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1. sz. melléklet) 26

29 6./ Saját tıke változás évben Idıpont Saját Változás tıke (eft) december elızı hónaphoz (eft) január február március április május június július augusztus szeptember október november december / Az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték: Dátum Idıpontra Nettó Befektetési jegyek Egy jegyre jutó nettó érvényes eszközérték száma eszközérték , , , , / Az Alap hozamadatai és referenciahozamok Év Hozam* ,28% ,80% ,28% Referencia index (benchmark): Az alap nem rendelkezik referencia indexszel (benchmark). * Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok. 27

30 9. Az Alapkezelı évben elért eredményei Az idei évben tapasztalt piaci környezet ( robbanás mindenhol, magyar ÁP piac, nemzetközi részvénypiac, stb.) eredményeként az MKB befektetési alapok összesített nettó eszközértéke a negyedik negyedév végére a tervtıl elmaradva, 120 milliárd Ft-ra emelkedett a 2007 év végi 114 milliárd Ft-ról. Az MKB Alapkezelı piaci részesedése év végére 5,14 %-ra növekedett a 2007 év végi 3,7 %-os szintrıl. Az alapkezelı továbbra is a piaci átlagnál jobban teljesít, ugyanis a Bamosz adatok szerint az év végére a kezelt vagyon több mint 20 %-a tőnt el az alapokból addig az alapkezelı 5,2 %- kal 120 milliárd Ft-ra növelte az alapjaiban kezelt vagyon nagyságát. Az MKB Alapkezelı termékpalettája jelenleg 32 alapot tartalmaz, amelybıl 10 nyíltvégő alap, míg a zártvégő tıkegarantált/tıkevédett alapok száma 22 (ebbıl 18 db Ft-ban kibocsátott, míg 2-2 devizaneme dollár, illetve euró) év végén a nyíltvégő alapok állománya 62 milliárd Ft-on állt, míg a zártvégő alapokban 58 milliárd Ft volt ban 10 darab zártvégő alapot indítottunk el. Az összegyőjtött tıke 17,4 milliárd Ft. A zártvégő alapok átlagos állományai elmaradnak a tervezettıl, elsısorban a piaci viszontagságok, valamint a magas betéti kamatok elszívó hatása miatt. A negyedik negyedévben (2008. november) a lejáró Mozaik alapot átalakítottuk nyílt végő, tıkevédett likviditási alappá, így év végére 1,5 milliárd Ft állomány megmaradt Az Alapkezelı decemberben elindította az MKB Gránit Alap átalakítását, amely januárban jár le. Az alapot a korábbi adómentesség miatt (2006 augusztusa elıtt indult)a Mozaikhoz hasonlóan likviditási alappá alakítjuk át. Az átalakítást a PSZÁF jóváhagyta évi terv 2009 elsı felében további volatilitást várunk a piacokon, trendszerő emelkedés csak az év második felében várható a részvénypiacokon. Ázsia és a nyersanyag-kapcsolt cégek, illetve ciklikus javakat elıállító vállalatok teljesíthetnek felül, emellett a vállalati kötvénypiac teljesíthet jól. Milyen típusú alapokat tervezünk Bonus-benchmark váltás; felkészülés a Pagoda nyíltvégővé alakítására; nyersanyagokra/- kapcsolt cégekre tıkegarantált alap; euró-denominált konvergenciaalap; vállalati kötvényalap A tervezett állomány növekedés 30 milliárd Ft. A növekedést a nyílt végő alapoknál elsısorban a likviditási és pénzpiaci, az új Bonus alapok állomány növekedésével, ill. új típusú nyílt végő alapok indításával, valamint 6-7 új zárt végő alap indításával tervezzük. 28

31 Mutatók Befektetett eszközök az összes N/A N/A eszközhöz 2. Forgóeszközök az összes eszközhöz 99,62% 95,01% 3. Saját tıke aránya az összes kötelezettség 104,30% 55,77% + törzstıkéhez 4. Hosszú lejáratú kötelezettségek a saját N/A N/A tıkéhez 5. Mőködı tıke/összes kötelezettség 174,18 873,80 6. Mőködı tıke eft Budapest, április

32 MKB Hozamvadász Befektetési Alap nettó eszközértékének és egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása 2008-ban. (1. sz. melléklet) , , Nettó eszközérték nettó eszközérték árfolyam , , , , , Árfolyam 30