MKB Alapkezelı zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu Web cím: www.mkbalapkezelo.hu MKB Nyíltvégő Állampapír Befektetési Alap PSZÁF lajstromszám: 1111-09 Féléves beszámoló 2011. június 30. Budapest, 2011. július 28.
Az Alap megnevezése: MKB Nyíltvégő Állampapír Befektetési Alap Az Alap típusa: hazai kötvény alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye: MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı: Forgalmazó: Könyvvizsgáló: MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 KPMG Hungária Kft. 1139 Budapest Váci út 99. Telefon: 887-7100 2
MÉRLEG* Adatok eft-ban Megnevezés 2010.12.31 2011.06.30 ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) 3 221 986 2 956 965 A.) Befektetett eszközök 0 0 I. Értékpapírok 0 0 1. Értékpapírok 0 0 2. Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 a.) kamatokból, osztalékokból 0 0 b.) egyéb 0 0 B.) Forgóeszközök 3 220 965 2 956 599 I. Követelések 0 0 1. Követelések 0 0 2. Követelések értékvesztése ( - ) 0 0 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési 0 0 különbözete 0 0 4. Forintkövetelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok 2 867 910 2 892 359 1. Értékpapírok 2 879 786 2 822 766 2. Értékpapírok értékelési különbözete -11 876 69 593 a.) kamatokból, osztalékokból 78 926 81 732 b.) egyéb -90 802-12 139 III. Pénzeszközök 353 055 64 240 1. Pénzeszközök 353 055 64 240 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete 0 0 C.) Aktív idıbeli elhatárolások 1 021 366 1. Aktív idıbeli elhatárolás 1 021 366 2. Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) 0 0 D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete 0 0 FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) 3 221 986 2 956 965 E.) Saját tıke 3 216 722 2 952 231 I. Induló tıke 692 788 607 205 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 20 072 477 20 100 460 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) 19 379 689 19 493 255 II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) 2 523 934 2 345 026 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete -1 402 435-1 725 339 2. Értékelési különbözet tartaléka -11 876 69 593 3. Elızı év(ek ) eredménye 3 488 507 3 938 245 4. Üzleti év eredménye 449 738 62 527 F.) Céltartalékok 0 0 G.) Kötelezettségek 4 390 3 873 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek 4 390 3 873 III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete 0 0 H.) Passzív idıbeli elhatárolások 874 861 *nem auditált 3
Eredménykimutatás* Adatok e Ft-ban Megnevezés 2010.12.31 2011.06.30 I. Pénzügyi mőveletek bevételei 562 564 128 157 II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai 50 084 41 107 III. Egyéb bevételek 0 0 IV. Müködési költségek 62 742 24 523 V. Egyéb ráfordítások 0 0 VI. Rendkívüli bevételek 0 0 VII. Rendkívüli ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett, fizetendı hozamok 0 0 IX. Tárgyévi eredmény 449 738 62 527 (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII) *nem auditált Költségek összetétele Megnevezés 2010.12.31 2011.06.30 (eft) (eft) Alapkezelési díj 51 018 19 842 Letétkezelı díja 7 849 3 053 Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség 692 189 Egyéb költségek 3 183 1 439 PSZÁF díj 983 385 Sajtóközlemények 141 71 Könyvvizsgálati díj 1 706 841 KELER díj 353 142 Összesen: 62 742 24 523 4
1./ Az Alap ismertetése Az Alap megnevezése: MKB Nyíltvégő Állampapír Befektetési Alap Az Alap típusa: hazai kötvény alap Az Alap futamideje: határozatlan Az Alapot a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 1995. július 25-én kelt, 110.045/95. számú határozatával vette nyilvántartásba. A befektetési jegyek alapcímlete 1999. március 29-tıl 100 Ft-ról 1 Ft-ra változott. Az Alap nem fizet hozamot, a hozam realizálása a befektetési jegyek visszaváltásával történik. 2./ Az Alap befektetési politikája Az Alapkezelı a Befektetıktıl összegyőjtött tıkét az Európai Unió és az OECD államaiban - elsıdlegesen a Magyar Állam és hazai vállalatok által- kibocsátott értékpapírokba fekteti be. Ezáltal az Alapkezelı az állampapírokénál magasabb hozam elérésének lehetıségét kívánja megteremteni. Az egyes értékpapírfajták portfolióban lévı arányáról - a mindenkori törvényi elıírásokat figyelembe véve - az Alapkezelı dönt. Viszonyítási indexe (benchmark) a MAX Index, amelynek elméleti portfoliója az egy évnél hosszabb hátralevı futamidejő magyar állampapírokból kerül összeállításra A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezık A magyar kötvénypiacon az elsı negyedéves látványos hozamcsökkenések tavasszal oldalazásba torkoltak. Az európai adósságválság szélesedett, újabb és újabb perifériás kötvényeket ért el az eladási hullám történelmi magasságokba repítve a görög, ír, portugál, spanyol és olasz kötvényhozamokat. Miközben a formális görög államcsıd gyorsvonatként közelített, a görög papírokat több hitelminısítı is bóvli kategóriába vágta le, az erıs forint védelmet nyújtott az európai kötvénypiaci bizonytalanság átterjedése ellen és a külpiaci volatilitás ellenére a hazai hozamok nem nagyon változtak, a magyar tíz éves kötvény hozamszintje jellemzıen 7,10% és 7,30% között ingadozott. Az ÁKK folyamatosan komoly külföldi érdeklıdés mellett tudta értékesíteni aukciós papírjait. A több mint 4%-ot erısödı forint jegyzésében a félév végére hasonlóan eltőnt az izgalom, 265-269 között bolyongott iránytalanul az árfolyam, minket mintha elkerült volna a vihar szele. Az MKB Nyíltvégő Állampapír Befektetési Alapban az alapkezelı június közepén 4 éves államkötvényt adott és 10 éves kötvényt vett, arra számítva, hogy a rövidebb árfolyamában esés, míg a hosszabb árában emelkedés vagy stagnálás várható. A nyugdíj pénztári vagyon átadása következtében az alap referencia indexe enyhén hosszabb lett, így az alap 4,06 éves átlagos hátralévı futamideje csak enyhén, 0,1 évvel volt hosszabb a MAX indexnél. 5
3./ Az Alap eszköz összetétele Megnevezés 2010.12.31 2011.06.30 (eft) Arány (%) (eft) Arány (%) Pénzeszközök 353 055 11,0% 64 240 2% ebbıl: lekötött betét, repo 0 0,0% 0 0% Hitelviszonyt megtestesítı 2 867 910 89,0% 2 892 359 98% értékpapírok Államkötvény 1 756 104 54,5% 2 150 915 73% Diszkont kincstárjegy 0 0,0% 0 0% Jelzáloglevelek 103 910 3,2% 111 186 4% Vállalati kötvények 980 387 30,4% 605 800 20% Külföldi államkötvények 27 509 0,9% 24 458 1% Származtatott ügyletek 0 0,0% 0 0% Aktív idıbeli elhat. 1 021 0,0% 366 0% Összesen 3 221 986 100,0% 2 956 965 100% 4./ 2011. június 30-án forgalomban lévı befektetési jegyek száma 2011. január 1-én forgalomban lévı befektetési jegyek 692 787 744 db 2011. január 1-június 30. között eladott befektetési jegyek + 27 983 325 db 2011. január 1-június 30. között visszaváltott befektetési jegyek - 113 565 715 db 2011. június 30-án forgalomban lévı befektetési jegyek száma 607 205 354 db 5./ Nettó eszközérték, egy jegyre jutó nettó eszközérték (1 sz. melléklet) 6./ Hitelfelvétel Az Alap számára az Alapkezelı Rt hitelkeret szerzıdést kötött a MKB Bank Zrt.-vel, BUBOR-hoz kötött kamatkondícióval. A hitelkeret a befektetési jegyek visszavásárlása céljából került megnyitásra. Az Alapnak 2011. június 30-án nincs hitele. 6
7./ Saját tıke változás 2011. I. félévben Idıpont Saját Változás tıke (eft) elızı hónaphoz (eft) 2010. december 31. 3 216 722 2011. január 31. 3 232 397 15 675 2011. február 28. 3 065 419-166 978 2011. március 31. 3 054 885-10 534 2011. április 30. 3 038 666-16 219 2011. május 31. 3 000 653-38 013 2011. június 30. 2 952 231-48 422 8./ Az Alap hozamadatai és referenciahozamok Év Hozam* Referenciaindex hozama 2011 4,50% nem évesített 6,64% 2010 4,32% évesített 6,31% 2009 8,34% évesített 14,10% 2008 0,20% évesített 2,68% 2007 5,12% évesített 6,22% 2006 5,07% évesített 6,58% Referencia index (benchmark): MAX * Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok. 9./ Az Alapkezelı mőködésében bekövetkezett változások 2011. április 1-i hatállyal az Alapkezelı Igazgatóságának összetétele változott. Az új Igazgatóság tagjai: Fokas-Rodatos Dimitrios elnök ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Dr. Kraudi Adrienne vezérigazgató-helyettes, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Csorba Nikoletta vezérigazgató, MKB Befektetési Alapkezelı zrt. (Budapest, Váci utca 38.) Katona Ildikó, ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Sziráki László, igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) 2011. április 1-étıl Csorba Nikoletta az Alapkezelı vezérigazgatója, Daróczi Andor Pál vezérigazgató-helyettes, munkakörébe tartozik a kereskedési igazgatói feladatok ellátása is. Dr. Gagyi Pálffy Andrásné vezérigazgató helyettes munkaviszonya 2011. április 30- ával megszőnt. A Felügyelı Bizottság összetétele változatlan. Az MKB Alapkezelı 2011. június végén 38 alapot kezelt, amelybıl 17 nyíltvégő alap, 76.809 mft értékő állománnyal, a zártvégő tıkegarantált/tıkevédett alapok száma 21, 7
állományuk 37.110 mft. A kezelt alapok összesített állománya 2011. 06. 30-án 113.919 mft. Az év folyamán lejáró 2 zártvégő tıkevédett alapot MKB HOZAM EXPRESSZ4 Tıkevédett Származtatott Alap MKB Pagoda III. Tıkevédett Származtatott Alap az Alapkezelı nyíltvégő tıkevédett likviditási alappá alakította át, majd az MKB HOZAM EXPRESSZ 4. Tıkevédett Likviditási Befektetési Alap beolvadása 2011. április 1-én megtörtént az MKB Garantált Likviditási Alapba az MKB HOZAM EXPRESSZ 3. Tıkevédett Likviditási Befektetési Alappal együtt. 2 zártvégő befektetési alap (MKB Zöld Bolygó Tıkevédett Származtatott Alap és az MKB Panoráma Tıke-és Hozamvédett Származtatott Alap) a futamidı végén megszőnt. Az MKB PAGODA 3. Tıkevédett Likviditási Befektetési Alap az MKB Garantált Likviditási Alapba történı beolvadását 2011. július 1-i fordulónappal a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a KE-III-227/2011. számú, 2011. május 31-én kelt határozatával engedélyezte. A zártvégő alapok indítása a tervnek megfelelı ütemben történt. Három új alap indult: 1.) MKB Természeti Kincsek III. Tıke és Hozamvédett Származtatott Befektetési Alap, melynek induló tıkéje 3.532.630 eft. 2.) MKB Magaslat Tıke- és Hozamvédett Származtatott Befektetési Alap melynek induló tıkéje 1.426.000 eft. 3.) MKB Megújuló Energia Tıke- és Hozamvédett Származtatott Befektetési Alap melynek induló tıkéje 2.046.120 eft. Az MKB Feltörekvı Kína Tıkevédett Származtatott Befektetési Alap jegyzése folyamatban van, a jegyzési periódus 2011. augusztus 5-én zárul. Budapest, 2011. július 28. 8
3 300 000 000 MKB Állampapír Befektetési Alap nettó eszközértéke és egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke. (1. sz. melléklet) 4,950000 Nettó eszközérték 3 200 000 000 3 100 000 000 3 000 000 000 2 900 000 000 2 800 000 000 4,900000 4,850000 4,800000 4,750000 4,700000 4,650000 4,600000 4,550000 Árfolyam 2 700 000 000 2011.01.03 2011.01.13 2011.01.25 2011.02.04 2011.02.16 2011.02.28 2011.03.10 2011.03.23 2011.04.04 2011.04.14 2011.04.27 2011.05.09 2011.05.19 2011.05.31 2011.06.10 2011.06.23 4,500000 nettó eszközérték egy jegyre jutó 9