PIACI KÖRKÉP Magyarország A BUX szinte egész napi gyengülés után 2,4 százalékkal gyengült, míg az OTP Bank részvénye 5 százalékkal lett olcsóbb pénteken. A Budapesti Értéktızsde indexe esıs nemzetközi hangulatban 18 071 ponton zárt; a mutató csak a nyitás utáni percekben tudott a pozitív tartományban mozogni, záróértéke azonban így is 1 százalékponttal magasabban van napi mélypontjánál. A vezetı papírok között csak a Magyar Telekom tudta növelni árfolyamát, igaz, ez is csak 0,6 százalékkal drágult, 694 forintig. Pedig a tavalyi közgyőlési határozatok megtámadása után az ideit is bíróságon kell megvédenie a Magyar Telekomnak. Az OTP Bank rettenetes napot zárt részvényei árfolyamváltozását tekintve, ugyanis a bankpapír több mint 5 százalékkal, 246 forinttal lett olcsóbb, ami 4614 forintos záróárat eredményezett. Pedig a vége lehetett volna még ennél is csúnyább, ugyanis a zárás elıtt nem sokkal még 4519 forinton is forgott a papír. Bár az elemzık a várakozásoknak megfelelınek tartják az OTP elsı félévi számait, azonban ezen az áron szerintük már inkább eladni érdemes a részvényt. Sokat, közel 2,9 százalékkal esett a Mol árfolyama is, a kereken 400 forintos zuhanás után az olajpapír 13 500 forinton várja a hétfıt. A Mol kapcsán pénteken jelentették, hogy az INA a második negyedévben a gáztározó-üzletág értékesítésébıl adódó bevétellel kompenzálta 42 százalékos árbevételcsökkenését. Mérsékelten gyengült a Richter jegyzésára, a gyógyszergyártó vállalat papírja a nap végére 0,4 százalékkal került kevesebbe, mint reggel, így 36 200 forinton zárt. Az Egis nagyobb, 1,2 százalékos gyengülést szenvedett el, árfolyama 20 650 forintig süllyedt fél öt után. Pedig a 18 000 forintos Egis célárfolyamot 21 500 forintra emelte a CIB pénteken kiadott elemzésében. Míg a legnagyobb esés az OTP-papírhoz főzıdik, addig a skála másik oldalán több kétszámjegyő százalékos drágulást teljesítı részvény található. Brutális, 44 százaléknál nagyobb árfolyamemelkedés szerepel a Fevitan neve mellett, de a BIF (Budapesti Ingatlanhasznosítási és Fejlesztési Rt.) 18 százalék fölötti drágulása is masszív teljesítmény. Apró szépséghiba, hogy a két papír forgalma együttesen is alig haladta meg a 0 forintot. Jóval nagyobb, 165 millió forintos forgalomban tudott viszont 15 százalékot drágulni az RFV, így 3404 forinton zárt. A jó teljesítmény mögött az a hír állhat, miszerint megnyílt az út az RFV romániai terjeszkedése elıtt. A gyergyószentmiklósi
távfőtési rendszer felújítására 25 éves futamidejő szerzıdést kötöttek, és évente 7-800 millió forintos árbevételt jelenthet. Az FHB árfolyama közel 2,2 százalékkal 940 forintig emelkedett. Lefelé mozdult el a Genesis árfolyama is, miután a cég szerzıdést kötött a valós tevékenységet már 1988 óta nem igazán végzı, a tavalyi éves beszámoló alapján bevételekkel nem rendelkezı Cogenco Internationallel, hogy az saját részvényekért cserébe megvásárolja a magyar társaság három (magyar, spanyol, szingapúri) leányvállalatát..
PIACI KÖRKÉP USA Eladói nyomás alá kerültek pénteken az amerikai részvénypiacok, miután a délután közzétett makroadatok közül a fogyasztói bizalmi index negatív meglepetést okozott és a vállalati hírek is inkább a negatív hangulatot erısítették. A kereskedés utolsó perceiben azonban felfelé indultak az indexek, így a Dow 0.8%-os, a Nasdaq 1.2%-os, az S&P pedig 0.9%-os mínuszban fejezte be a kereskedést. A benchmarkok ezzel öt hete elıször csökkenést mutattak egy hetes idıtávon. A hangulat azóta sem javult, az amerikai futuresek kivétel nélkül mínuszosak, akárcsak a vezetı ázsiai részvényindexek. Több makroadat is napvilágot látott pénteken a tengerentúlon: a fogyasztói árak júliusban a várakozásoknak megfelelıen alakultak az USA-ban. A munkaügyi tárca jelentése szerint a fogyasztói árak nem változtak, a fogyasztói magárak (élelmiszer- és energiaáraktól megtisztított árindex) 0.1 százalékkal emelkedtek az elızı hónaphoz képest. Júliusban - kilenc hónap után elıször - ismét emelkedett az ipari termelés az USAban - derül ki a Fed jelentésébıl. Havi szinten 0.5 százalékkal nıtt a termelési volumen, ami kisebb pozitív meglepetést okozott, tekintettel arra, hogy az elemzık +0.4-0.7 százalék körüli értékre számítottak a különbözı konszenzusok alapján. A fogyasztói bizalmi index alakulása viszont kiábrándította a befektetıket, a várakozásokkal ellentétben ugyanis nem csökkent az amerikai fogyasztók pesszimizmusa - derül ki a Michigani Egyetem augusztusi felmérésbıl. Az intézet fogyasztói bizalmi indexének értéke 66.0 pontról 63.2 pontra csökkent, ami jókora negatív meglepetést okozott, hiszen az elemzıi prognózisokban 69 pont körüli értékek szerepeltek. A fogyasztói bizalmi index értéke március óta nem volt ilyen alacsony az USA-ban. A vállalati szektorból is érkeztek kedvezıtlen hírek, lapértesülések szerint a Boeing leállította a gyártást egy olaszországi gyárban, ahol 787-es Dreamlinerének törzsrészét állítják elı. A program már így is két éves késében van az eredeti tervekhez képest. A híresztelések szerint két hónappal ezelıtt állította le a gyártást az Alenia Aeronautic üzemében a Boeing azt követıen, hogy strukturális hibákat találtak az új gép törzsrészén, ahol a szárnyak csatlakoznak. A Boeing szerint az Alena helyreállította a problémát. A légitársaság részvényei 3.8%-kal értékelıdtek le, ezzel a leggyengébb teljesítményt mutatták a Dow komponensek között. A bankpapírok is eladói nyomás alá kerültek, amely az elmúlt hónapokban tapasztalt szárnyalást követıen akár egy természetes korrekciónak is betudható. A pénzügyi szektort övezı hangulatot a Colonial BancGroup csıdjével kapcsolatos spekulációk is negatívan befolyásolták, melyek mint utólag kiderült, igaznak bizonyultak. A Colonial csıdje a legnagyobbnak tekinthetı ebben az évben, hiszen 25 milliárd dolláros eszközállománya nagyobb, mint az idei év eddigi legnagyobb áldozatáé, a floridai
BankUnited Financialé volt (13 milliár dollár). Az ágazat többi szereplıje közül a JP Morgan 1, az American Express 0.8%- kal került lejjebb, a Bank of America azonban 2.3%-ot tudott emelkedni. energiaszektor képviselıi közül az Exxon Mobil 0.8%-ot veszített értékébıl, a Chevron azonban ennek ellenére 0.2%-ot araszolt felfelé. A JC Penny árfolyama 6.2%-ot gyengült azt követıen, hogy nyilvánosságra hozta második negyedéves gyorsjelentését. A társaság a vártnak megfelelı eredményekrıl számolt be és megemelte az idei évre vonatkozó várakozásait, ami azonban nem érte el az elemzıi konszenzust. A befektetıi hangulat romlásával párhuzamosan az olaj is lefelé vette az irányt a pénteki kereskedésben, a szeptemberi határidıs jegyzések 4.3%-kal, 67.5 dollárig estek. A lejtmenethez az is hozzájárulhatott, hogy elemzık szerint a jelenlegi, közel 70 dolláros szint nem indokolható a fundamentumokkal. Az
PIACI KÖRKÉP Európa Gyengüléssel zártak a vezetı európai részvénypiacok pénteken, az öreg kontinensen is az amerikai fogyasztói adat rontotta el a kedvet. A legnagyobb vesztesek között szerepeltek a pénzintézeti papírok, amelyek országtól függetlenül többnyire több százalékos mínuszban zártak. Az autógyárak többsége sem örülhet a pénteki tızsdei fejleményeknek. A Porsche megvásárlását bejelentı VW 15 százaléknál is nagyobb esése az ügylettel kapcsolatos fenntartásoknak szól, ám ugyanakkor a Porsche közel 9 százalékkal növelte árfolyamát. Hosszú idı után az ingatlanszektor papírjai is emelkedtek, miután indiai és araböbölbeli befektetık 10 milliárd fontnál nagyobb ajánlatot tettek a British Land nevő cégre. Négyheti emelkedés után a páneurópai FTSEurofirst 300-as indexe az egész hetet 1 százalékos veszteséggel zárta, jelezve, hogy immáron a brókerek többsége szerint túlértékelt a piac. A további emelkedéshez még erısebb vállalati eredmények kellenek, és a fundamentális adatokban is javulásra van szükség - idézte a Reuters Nick Nelsont, az UBS részvénypiaci elemzıjét. A londoni Footsie 0,9, a frankfurti DAX 1,7, a párizsi CAC 40 index pedig 0,8 százalékkal ereszkedett lejjebb pénteken. Jó napot zárt viszont a Swatch, a világ legnagyobb karóragyártója ugyanis messze 10 százalék fölött drágult a vártnál jobb eredményei és a javuló kilátások hatására.
PIACI KÖRKÉP Ázsia Nagy esést mutatnak a mai reggelen az ázsiai részvényindexek azt követıen, hogy az amerikai tızsdék is csökkenéssel zárták a pénteki kereskedést. A befektetıi hangulatra a pénteken közzétett amerikai fogyasztói bizalmi index volt negatív hatással, amely a várt növekedéssel szemben csökkenést jelzett, valamint a ma reggeli japán GDP-adat is kismértékő negatív meglepetést okozott. Az irányadó ázsiai indexek 2-3%-os csökkenést mutatnak, a kínai Shanghai Composite pedig ma is a legrosszabb teljesítményt mutatja. A Nikkei 225 2.9%-ot, a hongkongi Hang Seng 2.6%-ot, a dél-koreai Kospi 2.8%-ot esett,a kínai Shanghai Composite pedig 4.2%- kal értékelıdött le. konszenzusa alapján 1%-os növekedésre számítottak a piacok. A jen erısödött ma reggel a dollárral szemben, amely az exportorientált cégek részvényeire gyakorolt nyomást, a Sony árfolyama 4.2%- kal, a Honda 3.5%-kal, a Canon 2.9%-kal menetelt lefelé. 4.2%-ot értékelıdtek le Hongkongban a Ping An részvényei azt követıen, hogy a társaság közzétette elsı féléves eredményeit. A kínai biztosítótársaság nettó eredménye 45%-os csökkenéssel 5,220 millió jüanra esett, amely elmaradt a 7,560 millió jüanos várakozástól. A kínai börze indexe (amely egy éves idıtávon jelentısen felülteljesítette a régiós tızsdéket) napok óta alulmarad a távol-keleti indexekkel szemben, a befektetık ugyanis attól tartanak, hogy az eszközár-lufi kialakulását meggátolandó gazdaságpolitikai szigorításra és a hitelezés visszafogására kerül sor. A múlt héten közzétett adatok azt mutatták, hogy a hitelezési tevékenység lényegesen visszaesett júliusban júniushoz képest. A befektetıi hangulatot ma reggel elrontotta, hogy a közzétett japán GDP-adatok valamelyest elmaradtak a várakozásoktól: 0.9%-kal növekedett a második negyedévben az év elsı három hónapjához viszonyítva a japán gazdaság, míg a Dow Jones elemzıi
Makroadatok
Figyelmeztetés: Tisztelt Ügyfeleink! A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40. elıírásainak alapján felhívjuk a figyelmüket, hogy az értékpapír-ügyletek nyereséget, de veszteséget is hozhatnak. A részvények árát befolyásolhatja, az egyes vállalatok vagy részlegek árfolyam süllyedése, amit a társaságok bevétel csökkenése, a nyereség lassú növekedése, a vezetı tızsde ügynökségek csökkentett ratingje és más negatívumok idézhetnek elı. A hírlevél kizárólag informatív jellegő és nem számít ajánlatnak bármilyen értékpapíroknak a vételére vagy eladására, és nem jelent semilyen biztosítékot a haszonra. Az összeállított hírlevél nem szolgál általános áttekintéssel az egyes értékpapírokról, piacokról vagy fejlıdı trendekrıl. A történelmi részvény árak fejlıdése nem garantálja a jövıbeli hozamot. A külföldi pénznem árfolyama befolyásolhatja a hírlevélben leírt értékeket. A hírlevél a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelısséget nem vállal. A hírlevélben szereplı adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegőek. Ezt a dokumentumot tilos reprodukálni a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. beleegyezése nélkül!!! További információkért és befektetési ajánlatok elemzéséért forduljon a befektetési tanácsadójához. CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. Derék utca 2, 1016 Budapest Tel: (1) 320-0330 www.ertektar.hu