PIACI KÖRKÉP Magyarország A kedvezı délutáni amerikai gyorsjelentések a régióban is fokozták a vételi kedvet, igazán komoly emelkedést azonban sehol nem láthattunk, a tegnapi szárnyalás után azonban ez egyáltalán nem csoda. A legnagyobb, 1.7%-os felértékelıdést ezúttal is a lengyel piac tudta felmutatni, itt megintcsak segített a bankszektor megiramodása. A hazai parketten a zárás elıtti percekben kisebb vételi hullám bontakozott ki, elsısorban a blue chipek piacán, melynek hatására a BUX végül 1.1%-os pluszban állapodott meg. A forgalom átlag feletti volt idehaza, összesen 24.6 milliárd forintot tett ki. Csak úgy záporoznak a jobbnál jobb gyorsjelentések Amerikában, így nem is csoda, hogy a befektetık a jelenlegi árszinteken is részvényvásárlás mellett döntenek. Az elmúlt alig több mint egy hétben igen intenzív emelkedésen vagyunk túl, a fıbb indexek a korábbi lokális csúcsok közelében tartózkodnak, a Dow és az S&P pedig szigorúan véve már tegnap új záró csúcsot (7 havi) állított be. Ha ma is folytatni tudják a hegymenetet, az már technikailag a sávból való kitörést jelentené, ami pedig újabb emelkedı hullámot generálna a világ tızsdéin. Nyugat-Európához hasonlóan a régió is kicsit összszedte magát délutánra, igazán komoly plusszok azonban nem születtek, a legjobban teljesítı lengyel tızsde is csak" 1.7%-ot izmosodott. Azt azonban ne felejtsük el, hogy a térségbeli részvényindexek tegnap látványos felpattanást produkáltak. részletei mindenütt nınek, az OTP tıkemutatói és céltartalék elıtti marzsa jobb, mint riválisaié. Az RBS szerint az OTP-árfolyam fı katalizátora lehet, hogy a forint stabilizálódik, a régiós gazdaságok kilábalnak, a gazdasági és politikai stabilitás pedig növekszik Magyarországon. A régiós szektortársakról már nincsenek ilyen jó véleménnyel az elemzık, az Erste részvényeit tartásra, a Raiffeisen papírjait pedig eladásra ajánlják 21.8, illetve 24 eurós célárfolyam mellett. Az Erste ennek ellenére ma az egyik legjobban teljesítı papír volt a térségben 4.4%- os plusszával, míg a Raiffeisen 0.1%-os csökkenésével a sor végén állt. A többiek közül a Magyar Telekom 0.3%-ot araszolt felfelé, a Richter pedig 0.3%-ot veszített értékébıl. Az utóbbi papírok lényegében március óta egy emelkedı trendcsatornában mozognak, mely eddig jól tradelhetı volt, a csatorna alsó szélén venni, felsı szélén pedig eladni kellett. A befektetıknek leginkább a kitörést érdemes majd figyelni, melynek iránya meghatározó jelzés lesz. A kisebbek közül a Synergon 3.2, az FHB 3.4, az Egis 1.1%-ot drágult, míg az Állami Nyomda 4.9, az elmúlt napokban sokat emelkedı RFV pedig 5.7%-ot veszített értékébıl. A BUX index a napvégi felhúzásnak köszönhetıen 1.1%- os pluszban állapodott meg, ez a teljesítmény belesimul a régiós átlagba. A blue chipek közül ezúttal is a MOL haladt az élen, a papírok folytatva a napok óta tartó felfelé menetelést újabb 2.7%-ot drágultak. A régiós energiaszektorban is javarészt pozitív irányú elmozdulásokat láthattunk, a hátszelet most is az olajár emelkedése adta. A társak közül a PKN 3.2, az OMV pedig 1.8%-ot szedett magára. Az OTP is visszahúzták az utolsó percekben, a papírok 3,544 forinton fejezték be a kereskedést, mely a tegnapi záróárhoz képest 1.3%-os erısödést jelent. A részvényeknek támaszt jelentett, hogy a Royal Bank of Scotland elemzıi 4,000 forintos célárfolyam mellett vételre ajánlják ıket legfrissebb elemzésükben. A szakemberek kiemelik, hogy bár devizahitelesek törlesztı.
PIACI KÖRKÉP USA Nem volt nagy örömködés Amerikában a döntıen kedvezı gyorsjelentések láttán, a Dow Jones index 0.8 az S&P és a Nasdaq pedig egyaránt 0.4 százalékot emelkedett. Azt azonban ne felejtsük el, hogy ez a kis plusz is új záró csúcsot (7 havi) jelent a Dow és az S&P esetében is. A kereskedési hangulatot Bernanke jegybankelnök beszéde is jobbára pozitív irányban befolyásolta, ám nem túl bíztató adalékként egy óriási bankcsıd réme is ott kísért még a fejekben. A zárás után jött ki az Apple és a Yahoo gyorsjelentése, mindkettı jobb lett a vártnál, a kitörı örömködés azonban egyelıre elmaradt, a futuresek plusz mínusz nullában ácsorognak. A tegnapi napon egy sor új gyorsjelentés látott napvilágot a tengerentúlon, ezek a korábbiakhoz hasonlóan jobbak lettek a vártnál, így alapvetıen pozitív irányban befolyásolták a kereskedési hangulatot. Bár makroadatok ezúttal nem voltak, a befektetıknek fontos információkkal szolgált Ben Bernanke beszéde. Eszerint a jegybank elsıdleges célja a gazdaság élénkítése. A pénzpiaci problémák enyhültek ugyan, élénkülésre mégis csak jövıre számíthatunk, a munkaerıpiaci kilátások ugyanis továbbra is igen borúsak. Bernanke szerint a Fednek megvannak a szükséges eszközei arra az esetre, amikor a kilátások a monetáris kondíciók szigorítását kívánják majd meg. A gazdasági helyzet stbalizálódásának szerinte "kísérleti" jelei vannak, melyekre a jegybank "alkalmazkodó" lépésekkel képes válaszolni. Mindezek ellenére a piacokon érezhetı volt a bizonytalanság, az indexek a kereskedés során többször is megfordultak a negatív tartományban, végül pedig enyhe, 1%-nál kisebb emelkedéssel zártak. A Dow és az S&P esetében viszont ez is elég volt ahhoz, hogy új záró csúcs szülessen. Ha innen a sávtetırıl sikerülne nagy erıvel elrugaszkodni, az további komoly szárnyalást generálna a világ tızsdéin. Miután a CIT Group csıdjével kapcsolatos félelmek még mindig kísértik a befektetıket (annak ellenére, hogy hétvégén a bank mintegy 3 milliárdos finanszírozási csomagról egyezett meg kötvényeseivel), a pénzügyi szektorban meglehetısen bizonytalan volt a hangulat, a Bank of America 0.4%-ot esett, míg az American Express 1.7%-kal került feljebb. A gyógyszergyártó Merck részvényei 6.1%-ot drágultak, miután a társaság negyedéves gyorsjelentésében egy részvényre jutó nyereség szintjén a várakozásoknál jobb számokat tett közölt. Azt is örömmel fogadták a befektetık, hogy a menedzsement megerısítette a cég az idei évre vonatkozó várakozásait: továbbra is 3.15 és 3.3 dollár közötti egy részvényre jutó nyereséget jósol. A United Technologies és a Coca-Cola szintén a várakozások környékén illetve afelett teljesített, az elıbbi az elemzıi prognózisoknak megfelelı egy részvényre jutó nyereséget ért el a második negyedévben, míg az utóbbi 0.92 dolláros EPS-ével felülteljesítette a 0.89 dolláros elemzıi konszenzust. Ennek ellenére az United Technologies 1.8, a Coca-Cola pedig 1.3%-ot veszített értékébıl. Az Apple és a Yahoo viszont eladói nyomás alá került a tegnapi kereskedésben, az elıbbi 0.9, az utóbbi pedig 1.5%-ot gyengült. Mindkettı a zárás után tette közzé gyorsjelentését, melyek ugyancsak felülmúlták az elemzıi várakozásokat. Az Apple profitja 15%-kal növekedett a harmadik pénzügyi negyedévben, míg a Yahoo 8%-os EPS növekedésrıl adott számot. A Dow 30 komponense közül 23 a pozitív tartományban állapodott meg, a legnagyobb, 7.7%-os pluszt a Caterpillar könyvelhette el. Itt az főtötte a hangulatot, hogy a cég gyorsjelentése jelentısen felülmúlta az elemzıi várakozásokat, és ez jelezhet némi fényt az építıipari sötét alagút végén. A társaság megemelte az idei évre vonatkozó profitvárakozásait is annak ellenére, hogy az "egyik legnagyobb kihívást jelentı évet éljük jelenleg" a társaság közleménye szerint. A menedzsment jelenleg 1.15 és 2.25 dollár közötti egy részvényre jutó nyereségre számít az idei évben, amely jelentısen meghaladja az 1.02 dolláros elemzıi konszenzust.
PIACI KÖRKÉP Ázsia Felfelé vették az irányt az ázsiai indexek a ma reggeli kereskedésben, a Nikkei 0.7%-kal, a dél-koreai Kospi 0.3%-kal, a hongkongi Hang Seng 0.3%-kal, a kínai Shanghai Composite pedig 1.9%-kal erısödött. Az Amerikából zárás után érkezı kedvezı gyorsjelentések segítették az emelkedést a távol-keleti börzéken is, ugyanis mérséklıdtek a félelmek azzal kapcsolatban, hogy a vállalatok hogyan teljesítenek a recesszióban. Tegnap zárás után tette közzé negyedéves számait az Apple és a Starbucks is, amelyeket pozitívan fogadtak a befektetık. A BHP Billiton árfolyama 1.6%-kal menetelt felfelé, a társaság közölte, hogy a negyedévben növelte kıolajkitermelését. A Newcrest Mining, amely Ausztrália legnagyobb aranykitermelıje, 2%-ot esett, miután a cég közölte, hogy az elızı év azonos idıszakához képest 9%-kal csökkent kitermelése. A China Petroelum részvényei 7.3%-kal értékelıdtek fel, a Nomura legfrissebb becslései szerint ugyanis a társaság nettó profitja az elsı félévben triplázódhat. A társaság augusztus végén teszi közzé eredményszámait. Az ausztrál tızsdén nyomás alá kerültek a bankrészvények a National Australia Bank 2.75 milliárd ausztrál dolláros tıkeemelésének hírére. Szektortársa, a Commonwealth Bank árfolyama 1.4%-kal menetelt lefelé, a Westpac Banking Corp. pedig 1.7%-ot esett..
Makroadatok
Figyelmeztetés: Tisztelt Ügyfeleink! A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40. elıírásainak alapján felhívjuk a figyelmüket, hogy az értékpapír-ügyletek nyereséget, de veszteséget is hozhatnak. A részvények árát befolyásolhatja, az egyes vállalatok vagy részlegek árfolyam süllyedése, amit a társaságok bevétel csökkenése, a nyereség lassú növekedése, a vezetı tızsde ügynökségek csökkentett ratingje és más negatívumok idézhetnek elı. A hírlevél kizárólag informatív jellegő és nem számít ajánlatnak bármilyen értékpapíroknak a vételére vagy eladására, és nem jelent semilyen biztosítékot a haszonra. Az összeállított hírlevél nem szolgál általános áttekintéssel az egyes értékpapírokról, piacokról vagy fejlıdı trendekrıl. A történelmi részvény árak fejlıdése nem garantálja a jövıbeli hozamot. A külföldi pénznem árfolyama befolyásolhatja a hírlevélben leírt értékeket. A hírlevél a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelısséget nem vállal. A hírlevélben szereplı adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegőek. Ezt a dokumentumot tilos reprodukálni a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. beleegyezése nélkül!!! További információkért és befektetési ajánlatok elemzéséért forduljon a befektetési tanácsadójához. CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. Derék utca 2, 1016 Budapest Tel: (1) 320-0330 www.ertektar.hu