MKB Alapkezelı zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu Web cím: www.mkbalapkezelo.hu MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap PSZÁF lajstromszám: 1111-102 Éves beszámoló 2007. december 31. Budapest, 2008. április 15.
Az Alap megnevezése: MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap Az Alap típusa: nemzetközi kötvény alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye: MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı: Forgalmazó: : Könyvvizsgáló: MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 KPMG Hungária Kft. Boros Judit Kamarai bejegyzés száma: 005374 1139 Budapest, Váci út 99. Telefon: 270-7100 2
MKB Nemzetközi Nyíltvégő Kötvény Befektetési Alap MÉRLEG Adatok eft-ban Megnevezés 2006.12.31. 2007.12.31. ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) 579 722 550 093 A.) Befektetett eszközök 0 0 I. Értékpapírok 0 0 1. Értékpapírok 0 0 2. Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 a.) kamatokból, osztalékokból 0 0 b.) egyéb 0 0 B.) Forgóeszközök 577 555 549 879 I. Követelések 0 0 1. Követelések 0 0 2. Követelések értékvesztése ( - ) 0 0 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési 0 0 különbözete 0 0 4. Forintkövetelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok 485 468 461 647 1. Értékpapírok 521 574 508 852 2. Értékpapírok értékelési különbözete -36 106-47 205 a.) kamatokból, osztalékokból 2 433 10 569 b.) egyéb -38 539-57 774 III. Pénzeszközök 92 087 88 232 1. Pénzeszközök 92 087 88 232 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete 0 0 C.) Aktív idıbeli elhatárolások 533 214 1. Aktív idıbeli elhatárolás 533 214 2. Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) 0 0 D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete 1 634 0 FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) 579 722 550 093 E.) Saját tıke 578 080 548 804 I. Induló tıke 455 504 430 492 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 969 271 1 362 670 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) 513 767 932 178 II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) 122 576 118 312 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 6 118-757 2. Értékelési különbözet tartaléka -34 472-47 205 3. Elızı év(ek ) eredménye 120 856 150 930 4. Üzleti év eredménye 30 074 15 344 F.) Céltartalékok 0 0 G.) Kötelezettségek 922 924 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek 922 924 III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete 0 0 H.) Passzív idıbeli elhatárolások 720 365 Budapest, 2008. április 15. 3
MKB Nemzetközi Nyíltvégő Kötvény Befektetési Alap EREDMÉNYKIMUTATÁS adatok eft-ban Megnevezés 2006.12.31. 2007.12.31. I. Pénzügyi mőveletek bevételei 183 553 37 833 II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai 142 445 11 865 III. Egyéb bevételek 0 0 IV. Mőködési költségek 11 034 10 624 V. Egyéb ráfordítások 0 0 VI. Rendkívüli bevételek 0 0 VII. Rendkívüli ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett, fizetendı hozamok 0 0 IX. Tárgyévi eredmény 30 074 15 344 (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII) Budapest, 2008. április 15. 4
Kiegészítı melléklet Az Alap megnevezése: MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap Az Alap típusa: nemzetközi kötvény alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye: MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı: Forgalmazó: : Könyvvizsgáló: MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 KPMG Hungária Kft. 1139 Budapest, Váci út 99. Telefon: 270-7100 5
Számviteli politika Az alap kettıs könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít. Az alap könyvviteli nyilvántartását az alapkezelı vezeti. A mérleg fordulónapja 2007. december 31. A mérlegkészítés dátuma 2008. január 2. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelıs személy adatai: Regisztrálási száma: 143503 Név: dr. Gagyi Pálffy Andrásné (sz. dr. Bejó Mária) Lakcím: 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b. Az Alap könyvvizsgálata kötelezı. Az éves beszámolót a KPMG Hungária Kft. könyvvizsgáló cég auditálja. Az alap éves beszámolóját az MKB Befektetési Alapkezelı zrt - igazgatóságának elnöke és a - vezérigazgató írják alá. Az Igazgatóság elnöke: Ványi Bálintné, 1149 Budapest, Bíbor u. 18. Vezérigazgató: dr. Gagyi Pálffy Andrásné, 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b Jelentıs összegő hiba: ha a hiba feltárásának évében a különbözı ellenırzések során, egy adott üzleti évet érintıen feltárt hibák és hibahatások - eredményt, saját tıkét növelıcsökkentı - értékének együttes (elıjel nélküli) összege meghaladja az ellenırzött üzleti év mérleg fıösszegének 2 százalékát, illetve ha a mérleg fıösszeg 2 százaléka meghaladja az 500 millió forintot, akkor az 500 millió forintot. Megbízható képet lényegesen befolyásoló hiba: ha a jelentıs összegő hibák és hibahatások összevont értéke a saját tıke értékét lényegesen megváltoztatja, és ezért a már közzétett - a vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetre vonatkozó - adatok megtévesztıek. Minden esetben a megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20 százalékkal változik (nı vagy csökken). Árfolyamhasználat: A devizakészlet, valamint a külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek értékelése során a MKB Bank Zrt. deviza vételi árfolyamát alkalmazza az alap. A nem euroban denominált követelések és kötelezettségek esetében a BAWAG által átváltott euro kerül forintosításra MKB Bank Zrt. árfolyamon. 6
Mérleghez kapcsolódó szabályok Eszközök (aktívák) A) Befektetett eszközök Az alap befektetett eszközökkel nem rendelkezik. Az alap - befektetési politikája alapján - csak forgatási célú értékpapírokat vásárol. B) Forgóeszközök I. Követelések A követelésekkel kapcsolatban értékvesztés akkor kerül elszámolásra, ha a követelés könyvszerinti értéke és a várható megtérülési értéke közti különbözet nagyobb, mint a nem jelentıs hibá -nak minısülı érték. Az alap tızsdei ügyletei mögé nem pénzt, hanem értékpapírt helyez óvadékba. Ennek következtében óvadéki pénzletéttel kapcsolatos követelés az alapnál nem szerepel a beszámolóban. Az alap a devizakészleteket, a külföldi pénzértékre szóló követeléseket és kötelezettségeket az év végi értékelés során a fordulónapi devizaárfolyamon átértékeli. Az értékelés során keletkezett árfolyam különbözet összevont egyenlegét a pénzügyi mőveletek bevételei vagy ráfordításai között számolja el. II. Értékpapírok Az értékpapírok bekerülési értéke a következı tételeket tartalmazza: Kamatozó kötvény esetén: az értékpapír névértéke +/- árfolyamár (nettó érték és névérték különbözete) Diszkont értékpapír esetén: A vételár. Az értékpapírok vásárlásánál felmerülı vételárban lévı kamatot pénzügyi mőveletek bevételeit csökkentı tételként számolja el az alap. A vásárláskor felmerülı egyéb költségeket (pl.: opciós díj, bizományi díj, stb.) az alap nem aktiválja az értékpapír értékében, hanem költségként kerülnek elszámolásra. Az értékpapírok piaci értékre való értékelése havonta történik. Az értékelés során az értékpapírok piaci értékét a letétkezelı állapítja meg. Az értékpapírok piaci értékének meghatározása az alábbiak szerint történik: tızsdén jegyzett értékpapírok esetén a piaci érték a tızsdei árfolyam, tızsdén kívüli elismert értékpapíron forgalmazott értékpapírok esetén az elismert értékpapír piaci ára a piaci érték, tızsdén nem jegyzett és elismert értékpapírpiacon nem forgalmazott értékpapírok piaci értéke az adott értékpapírok jelenértéke, 7
tızsdén nem jegyzett befektetési jegyek esetében a kibocsátó befektetési alap nettó eszközértékének egy befektetési jegyre jutó összegét tekinti az alap piaci értéke Az értékpapírok piaci és bekerülési értéke közötti különbözetet értékkülönbözetként számolja el az alap. Az értékkülönbözetet megbontják kamatokból, osztalékokból származó, valamint egyéb értékkülönbözetre. Értékpapír értékesítés során a kivezetést FIFO-elv alapján számolja el az alap. III. Pénzeszközök A pénzeszközök közé az alap az alábbi tételeket sorolja be: Forint folyószámlák, Deviza folyószámlák. A deviza készlet növekedése és csökkenése a napi árfolyamon történik, a felhalmozott árfolyam különbözetet a pénzügyi mőveletek bevételeivel, illetve ráfordításaival szemben kerül elszámolásra. C) Aktív idıbeli elhatárolás Aktív idıbeli elhatárolásként az alap a tárgyidıszakot érintı, be nem érkezett bevételeket, valamint a tárgyidıszakot érintı, de tárgyidıszakot követı évben, mérlegkészítés elıtt beérkezett kamatok tárgyidıszakra vonatkozó részét számolja el. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként a határidıs ügyletek fordulónapi értékelésekor az ügylet piaci értékének összegét számolja el az alap az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az értékelési különbözet összegét minden értékeléskor a határidıs ügylet piaci értékére kell kiegészíteni. Az értékelési különbözetet az ügylet zárásakor meg kell szüntetni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A tızsdén kívül kötött határidıs és opciós ügyleteket a kormányrendelet elıírásai szerint kell értékelni a lejárati idı alatt és azok piaci értékét (az ügylet tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és a határidıs kötési ár különbözetét, illetve az opció tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és az opció delta tényezıjének szorzatát, illetve egyéb módon meghatározott piaci értékét) a származtatott ügyletek értékelési különbözetében kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben. 8
Források (passzívák) E) Saját tıke I. Induló tıke Induló tıkeként mutatja ki az alap a forgalomban lévı befektetési jegyek névértékét. Az értékesített befektetési jegyek névértéke a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken számolt eladási forgalmának felel meg. A visszavásárolt befektetési jegyek névértéke a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken visszavásárolt forgalmának felel meg. II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) a) A visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete a visszavásárolt befektetési jegyek névértékének és a a visszavásárolt befektetési jegyekért kapott összeg (visszavásárlási érték) különbözete, valamint a kibocsátott befektetési jegyek értékkülönbözete. Az értékkülönbözet könyvelése a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján történik. b) Az értékelési különbözetek tartaléka sor a Letétkezelı által kimutatott piaci érték és a könyvszerinti eszközérték különbözete, melyet minden értékelés alkalmával elszámol az alap a fıkönyvi nyilvántartásban. Az értékelési különbözet tartaléka sor tartalmazza a származtatott ügyletek értékelési különbözetét is. Ez az érték megegyezik a forgóeszközök között szereplı értékpapírok értékelési különbözete sor és a származtatott ügyletek értékelési különbözete sor együttes összegével. c) Az elızı évek eredménye mérlegsoron az egyes évek eredményei a könyvviteli nyilvántartásban évenkénti bontásban kerülnek nyilvántartásra. d) Az üzleti év eredménye az eredmény kimutatás tárgyévi eredmény sorában szereplı értékkel egyezik meg. F) Céltartalékok Az alap a számviteli törvény elıírásainak megfelelıen számol el céltartalékot. G) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek A hosszú lejáratú kötelezettségek közé azokat a tételeket sorolja be az alap, melyek esetében a visszafizetés egy éven belül nem esedékes. Az alap tevékenysége során jellemzıen nem merül fel hosszúlejáratú kötelezettség. 9
II. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek között az alap a következı tételeket tartja nyilván: Ki nem egyenlített költségszámlák összege, Értékpapír vásárlásból származó kötelezettségek, A külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek év végi értékelésekor a követelések között leírtak az irányadóak. H) Passzív idıbeli elhatárolás Passzív idıbeli elhatárolásként számolja el az alap a tárgyidıszakot érintı, nem számlázott költségeket. III. Az eredmény kimutatás tagolása, tételeinek tartalma I. Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek bevételeként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: Kamatbevételek (értékpapír, lekötött betét, folyószámla), Értékpapír értékesítésébıl eredı árfolyamnyereség, Kapott osztalékok, Határidıs ügyletek bevételei, Realizált árfolyamnyereség, Év végi értékelés során elszámolt árfolyamnyereség. Pénzügyi mőveletek bevételeit csökkentı tétel az értékpapírok beszerzési árában lévı felmerült felhalmozott kamat összege. II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai Pénzügyi mőveletek ráfordításaként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: Értékpapír értékesítésébıl eredı árfolyamveszteség, Kamatráfordítások, Határidıs ügyletek ráfordításai, Realizált árfolyamveszteség, Év végi értékelés során elszámolt árfolyamveszteség. Opciós díj Az alapkezelı döntése értelmében az alap a fizetett opciós díjat felmerüléskor elszámolja. 10
IV. Mőködési költségek Mőködési költségek között az alábbiakban felsorolt tételeket mutatja ki az alap: Alapkezelıi díj, Letétkezelıi díj, Értékpapír forgalmazási díjak, banki költségek, Könyvvizsgáló díj, Sajtóközlemények költségek, PSZÁF díj KELER díj V. Mérlegen kívüli tételek Mérlegen kívüli tételként tartja nyilván az alap a határidıs és opciós ügyleteket. Az alap csak határidıs elszámolási ügyleteket köt, így a szerzıdés szerinti határidı bekövetkezésekor, illetve az ügylet lezárásakor csak a kötési ár és a záráskori piaci érték közötti különbözetet számolja el az alap: Nyereség esetén követelésként és pénzügyi mőveletek bevételeként, Veszteség esetén kötelezettségként és pénzügyi mőveletek ráfordításaként. Mérlegkészítéskor értékeli az alap a mérleg fordulónapon nyitott határidıs ügyleteit. A mérleg fordulónapi piaci érték és az ügylet könyv szerinti értéke közötti különbözetet a származtatott ügyletek értékelési különbözete soron kell elszámolni, a tıkeváltozás között szereplı értékelési különbözet tartalékával szemben. A származtatott ügyletek piaci értékének meghatározásakor az alap: határidıs tızsdei ügyletek esetén a pénzügyi instrumentum értékelési napi tızsdei kereskedési napjára vonatkozóan a Letétkezelı által megállapított elszámolóárát, árfolyamot, tızsdén kívüli határidıs deviza ügyletek esetén az értékelés napján érvényes, a kamatlábak alapján számított határidıs árfolyamot, opciós ügyletnél a legutolsó napi árfolyamot alkalmazza. A napi árfolyam a partner által jegyzett kétoldali árfolyamból számított középárfolyam. A kiegészítı mellékletben be kell mutatni a származtatott ügyletek ügylettípusonkénti szerzıdés szerinti értékét (kötési árfolyamát), várható eredményét (értékelési különbözetét, azaz piaci értékét), tárgyévben várható, illetve tényleges pénzáramlását. Év végén az alap jellemzıen nem rendelkezik nyitott határidıs ügylettel. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírokkal az Alap nem rendelkezik. Kapott, vagy adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások az Alapnál nincsenek Zálogjoggal, vagy hasonló joggal biztosított kötelezettsége az Alapnak nincs. 11
MKB Nemzetközi Nyíltvégő Kötvény Befektetési Alap Kiegészítı melléklet táblázatai Likviditási jelentés értékpapírokra Bevételek, költségek részletezése Vagyonkimutatás Nettó eszközérték részletezése Értékpapírok beszerzési és piaci értékének alakulása Kötelezettségek alakulása Portfolió jelentés értékpapírokra Cash-flow kimutatás 12
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap 1. Likviditás jelentés értékpapíralapra Hitelállomány összetétele Felvétel idıpontja Hitelezı Hitel összege Lejárat ideje Hátralékos összeg Kamat (%) - BAWAG 1 e Ft - - - Az Alap számára az Alapkezelı Rt hitelkeret szerzıdést kötött a MKB Bank Zrt-vel, BUBOR bázisú kamatkondícióval. A hitelkeret a befektetési jegyek visszavásárlása céljából került megnyitásra. Az Alapnak 2007. december 31-én 1 e Ft. (JPY klíring számla) hitele van. 2. Bevételek és költségek összetétele a.) Bevételek Megnevezés 2006.12.31. 2007.12.31. Árfolyamnyereség 9 691 2 440 Eladott értékpapír kamata 18 235 21 426 Kapott osztalék 0 0 Lekötött betét kamata 1 822 0 Bankszámla kamata 2 427 6 605 Határidıs ügylet eredménye 151 378 7 362 Összesen: 183 553 37 833 13
b.) Költségek részletezése Megnevezés 2006.12.31. 2007.12.31. (eft) (eft) Alapkezelési díj 7 974 8 137 Letétkezelı díja 1 139 1 162 Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség 672 75 Egyéb költségek 1 249 1 250 PSZÁF díj 171 167 Sajtóközlemények 354 356 Könyvvizsgálati díj 720 720 KELER díj 4 7 Összesen: 11 034 10 624 3. Vagyonkimutatás Megnevezés 2006.12.31. 2007.12.31. (eft) (eft) Pénzeszközök 92 087 88 232 Értékpapírok 485 468 461 647 Követelések 0 0 Aktív idıbeli elhatárolások 533 214 Származtatott ügylet ért. Kül. 1 634 0 Eszközök összesen 579 722 550 093 Bankhitel -54-1 Kötelezettségek -868-923 Passzív idıbeli elhatárolások -720-365 Nettó eszközérték könyv. Sz. 578 080 548 804 Letétkezelı szerint 578 080 548 804 Különbség 0 0 14
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap 4. Nettó eszközérték részletezése Megnevezés 2006.12.31. 2007.12.31. (eft) (eft) Befektetési jegyek értéke 461 622 429 735 Értékelési különbözet -34 472-47 205 Elızı évek eredménye 120 856 150 930 Mérleg szerinti eredmény 30 074 15 344 Nettó eszközérték könyv. sz. 578 080 548 804 Letétkezelı szerint 578 080 548 804 Különbség 0 0 5. Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke 2006.12.31. Értékpapírfajta Lejárat Beszerzési Fordulónapi Érték- Devizanem érték mérlegérték különbözet Jegybankképes 2008/D MÁK 2008.04.24 45 764 48 027 2 263 Államkötvények 45 764 48 027 2 263 DT Genoss 5,5% EUR 28 525 27 265-1 260 EUR összesen 28 525 27 265-1 260 Development Bank of Japan JPY 20 491 15 383-5 108 Provinz Quebec JPY 20 479 16 121-4 358 JPY összesen 40 970 31 504-9 466 Japan Fin. Corp. 1999-2009 6% USD 19 609 14 106-5 503 Kreditanst.f. Wiederaufbau USD 42 771 37 742-5 029 USD összesen 62 380 51 848-10 532 Külföldi kötvények összesen 131 875 110 617-21 258 BTP Rep. Italian 5% 2003-2034 EUR 26 100 28 015 1 915 Frankreich O.A.T. EUR 29 696 26 755-2 941 Königreich Belgien 4,25% EUR 26 265 25 861-404 Königreich Belgien 5,5% EUR 24 577 31 018 6 441 Rep. Österreich 5% EUR 25 004 26 606 1 602 Rep. Österreich 5,25% EUR 24 630 27 633 3 002 Rep. Italien 5,25% 02-17 EUR 24 424 27 923 3 499 Rep. Österreich 3,8% 2003-2013 EUR 25 535 25 062-473 EUR összesen 206 231 218 872 12 641 Japan Bonds 2003-2013 JPY 18 598 15 100-3 498 Japan Bank 2000-2030 JPY 19 742 16 316-3 426 JPY összesen 38 340 31 416-6 924 Königreich Spanien 5,875% USD 57 615 39 525-18 089 UK 2,25% 8-júl-2008 USD 41 749 37 009-4 740 USD összesen 99 364 76 534-22 829 Külföldi államkötvények összesen 343 935 326 823-17 112 Mindösszesen: 521 574 485 467-36 106 15
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap 2007.12.31. Értékpapírfajta Lejárat Beszerzési Fordulónapi Érték- Devizanem érték mérlegérték különbözet Jegybankképes 2008/D MÁK 2008.04.24 45 764 48 305 2 541 Államkötvények 45 764 48 305 2 541 DT Genoss 5,5% EUR 28 525 26 863-1 662 EUR összesen 28 525 26 863-1 662 Development Bank of Japan JPY 20 491 14 936-5 555 Provinz Quebec JPY 20 479 15 597-4 882 JPY összesen 40 970 30 533-10 437 Japan Fin. Corp. 1999-2009 6% USD 19 609 12 821-6 788 USD összesen 19 609 12 821-6 788 Külföldi kötvények összesen 89 104 70 217-18 887 BTP Rep. Italian 5% 2003-2034 EUR 26 100 26 009-91 Frankreich O.A.T. EUR 29 696 26 456-3 240 Frankreich EO-O.A.T. 2012 8,5% EUR 30 049 30 088 39 Königreich Belgien 4,25% EUR 26 265 25 471-794 Königreich Belgien 5,5% EUR 24 577 28 872 4 295 Rep. Österreich 5% EUR 25 004 26 484 1 480 Rep. Österreich 5,25% EUR 24 630 27 377 2 746 Rep. Italien 5,25% 02-17 EUR 24 424 27 196 2 771 Rep. Österreich 3,8% 2003-2013 EUR 25 535 24 910-625 EUR összesen 236 280 242 862 6 582 Japan Bonds 2003-2013 JPY 18 598 14 759-3 839 Japan Bank 2000-2030 JPY 19 742 15 516-4 226 JPY összesen 38 340 30 275-8 065 Königreich Spanien 5,875% USD 57 615 35 563-22 052 UK 2,25% 8-júl-2008 USD 41 749 34 425-7 324 USD összesen 99 364 69 988-29 375 Külföldi államkötvények összesen 373 984 343 125-30 859 Mindösszesen: 508 852 461 647-47 205 16
6. Kötelezettségek alakulása 2006.12.31. 2007.12.31. Megnevezés (eft) (eft) Alapkezelıvel szembeni kötelezettségek 694 657 december havi alapkezelési díj Letétkezelıvel szembeni kötelezettségek 99 198 november, december havi letétkezelési díj Egyéb szállítókkal szembeni kötelezettségek IV. né. PSZÁF díj 44 37 nov. dec. KELER díj 1 1 dec. közzétételi díj 30 30 számlavezetési díj 0 0 Összesen: 75 68 JPY folyószámla hitel 54 1 Mindösszesen: 922 924 17
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap 7. Portfolió jelentés Alapadatok Portfolió jelentés értékpapíralapra Alap neve, lajstromszáma: 1111-102 MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap Alapkezelı neve: MKB Befektetési Alapkezelı zrt. Letétkezelı neve: MKB Bank Nyrt. NEÉ számítás típusa: T-2 Tárgynap (T): 2006.12.31 Saját tıke: 578 079 660 Egy jegyre jutó NEÉ: 1,269100 Darabszám: 455 503 692 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: NEÉ %- ban I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg/Érték (%) I/1. Hitelállomány (összes) Hitelezı Futamidı 54 615 BAWAG 0,0% I/2. Egyéb kötelezettség (összes): 867 905 0,2% Alapkezelıi díj miatt 693 838 0,1% Letétkezelıi díj miatt 99 120 0,0% KELER díj 809 0,0% Közzétételi költség 29 634 0,0% Költségként elszámolt egyéb 0 0,0% Egyéb-nem költség alapú kötelezettség 44 504 0,0% Kiegyenlítetlen értékpapír vétel 0 0,0% I/3. Céltartalékok (összes): 0 0,0% I/4. Passzív idıbeli elhatárolások (összes): 720 000 0,1% KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: 1 642 520 0,3% II. ESZKÖZÖK Összeg/Érték (%) II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 92 087 161 15,9% MKB Rt-nél vezetett folyószámla 76 015 272 13,1% BAWAG-nál vezetett folyószámla 16 071 889 2,8% EUR 11 778 798 2,0% USD 4 293 091 0,7% II/2. Egyéb követelés (összes): 0 0,0% Bank II/3. Lekötött bankbetétek 0 0,0% II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz) 0 0 0 0,0% (összes): II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt.öss 0 0,0%
Devizanem Névérték Összeg/Érték (%) II/4. Értékpapírok (összes): HUF 485 467 919 84,0% II/4.1. Állampapírok (összes): HUF 386 593 122 374 850 649 64,8% II/4.1.1. Kötvények (összes): HUF 46 100 000 48 027 118 8,3% II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes). 340 493 122 326 823 531 56,5% EUR 206 829 300 218 872 425 37,9% JPY 51 336 000 31 416 678 5,4% USD 82 327 822 76 534 428 13,2% II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitel viszonyt megtestesítı ép.: HUF 138 347 765 110 617 270 19,2% II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): 0 0,0% II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): 138 347 765 110 617 270 19,2% EUR 25 080 000 27 264 432 4,7% JPY 49 176 540 31 503 988 5,5% USD 64 091 225 51 848 850 9,0% II/4.2.3. Tızsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): HUF 0 0 0,0% Forintban II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tızsdén kívüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0 0,0% II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): 0 0 0,0% II/4.4.2. Tızsdén kivüli (összes): 0 0 0,0% II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 0 0 0,0% II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): 0 0 0,0% II/4.5.2. Tızsdén kívüli (összes): 0 0 0,0% II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes): 0 0 0,0% II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes): HUF 533 100 0,1% II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete HUF 1 634 000 0,3% ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: HUF 579 722 180 100,3% 19
Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma: 1111-102 MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap Alapkezelı neve: MKB Befektetési Alapkezelı zrt. Letétkezelı neve: MKB Bank Zrt. NEÉ számítás típusa: T-2 Tárgynap (T): 2007.12.31 Saját tıke: 548 804 137 Egy jegyre jutó NEÉ: 1,274829 Darabszám: 430 492 238 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: NEÉ %- ban I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg/Érték (%) I/1. Hitelállomány (összes) Hitelezı Futamidı 698 BAWAG 0,0% I/2. Egyéb kötelezettség (összes): 923 507 0,2% Alapkezelıi díj miatt 656 964 0,1% Letétkezelıi díj miatt 198 596 0,0% KELER díj 768 0,0% Közzétételi költség 29 634 0,0% Költségként elszámolt egyéb 0 0,0% Egyéb-nem költség alapúkötelezettség 37 545 0,0% Kiegyenlítetlen értékpapír vétel 0 0,0% I/3. Céltartalékok (összes): 0 0,0% I/4. Passzív idıbeli elhatárolások (összes): 365 000 0,1% KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: 1 289 205 0,2% II. ESZKÖZÖK Összeg/Érték (%) II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 88 231 998 16,1% MKB-nál vezetett folyószámla 47 406 903 8,6% BAWAG-nál vezetett folyószámla 40 825 095 7,4% EUR 36 854 663 6,7% USD 3 970 432 0,7% II/2. Egyéb követelés (összes): 0 0,0% Bank II/3. Lekötött bankbetétek 0 0,0% II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz) 0 0 0 0,0% (összes): II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt.öss 0 0,0%
Devizanem Névérték Összeg/Érték (%) II/4. Értékpapírok (összes): HUF 461 647 034 84,1% II/4.1. Állampapírok (összes): HUF 411 802 122 391 430 312 71,3% II/4.1.1. Kötvények (összes): HUF 46 100 000 48 305 194 8,8% II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes). 365 702 122 343 125 118 62,5% EUR 232 038 300 242 862 152 44,3% JPY 51 336 000 30 274 555 5,5% USD 82 327 822 69 988 411 12,7% II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.: HUF 93 953 765 70 216 722 12,8% II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): 0 0,0% II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): 93 953 765 70 216 722 12,8% EUR 25 080 000 26 862 580 4,9% JPY 49 176 540 30 533 435 5,6% USD 19 697 225 12 820 707 2,3% II/4.2.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): 0 0 0,0% II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): 0 0 0,0% II/4.3.3. Tızsdén kívüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0 0,0% II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): 0 0 0,0% II/4.4.2. Tızsdén kívüli (összes): 0 0 0,0% II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 0 0 0,0% II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): 0 0 0,0% II/4.5.2. Tızsdén kívüli (összes): 0 0 0,0% II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes): 0 0 0,0% II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes): HUF 214 310 0,0% II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete HUF 0 0,0% ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: HUF 550 093 342 100,2% 21
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap 8. Cash-flow kimutatás eft-ban Sorszám A tétel megnevezése 2006.12.31. 2007.12.31. I. Szokásos tevékenységbıl származó pénzeszközváltozás -81 943 28 085 1 Adózás elıtti eredmény 30 074 15 344 2 Elszámolt értékcsökkenés 0 0 3 Elszámolt értékvesztés 0 0 4 Céltartalék képzés és felhasználás különbözete 0 0 5 Befektetett eszközök értékesítésének eredménye 0 0 6 Szállítói kötelezettség változása 47 55 7 Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása 0 0 8 Passzív idıbeli elhatárolások változása -58-355 9 Vevıkövetelés változása 0 0 10 Forgóeszköz változása (vevı és pénzeszköz nélkül) -113 044 12 722 11 Aktív idıbeli elhatárolások változása 1 038 319 12 Véglegesen kapott pénzeszköz (rendkívüli bevétel) 0 0 13 Kapott osztalék (pénzügyi mőveletek bevételei) 0 0 14 Fizetett adó (nyereség után) 0 0 15 Fizetett osztalék, részesedés 0 0 II. Befektetési tevékenységbıl adódó pénzeszköz-változás 0 0 16 Befektetett eszközök beszerzése 0 0 17 Befektetett eszközök eladása 0 0 18 Kapott osztalék 0 0 III. Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz-változás 16 626-31 940 19 Részvénykibocsátás bevétele (tıkebevonás) 0 0 20 Kötvénykibocsátás bevétele 0 0 21 Hitelfelvétel -27 362-53 22 Véglegesen kapott pénzeszköz 0 0 23 Részvénybevonás (tıkeleszállítás) 0 0 24 Kötvény visszafizetés 0 0 25 Hiteltörlesztés, visszafizetés 0 0 26 Véglegesen átadott pénzeszköz 0 0 27 Pénzmozgás a befektetési jegy forgalmazásból 43 988-31 887 IV. Pénzeszköz változása -65 317-3 855 Budapest, 2008. április 15. 22
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap ÜZLETI JELENTÉS 2007. december 31. Budapest, 2008. április 15. 23
1./ Az Alap ismertetése Az Alapot a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2000. március 23-án kelt 110.152-1/2000. számú határozatával vette nyilvántartásba. Az Alap a Nyíltvégő Befektetési Alapok listáján a 1111-102 lajstromszámon szerepel a Felügyelet nyilvántartásában. Az Alap nem fizet hozamot. A hozam realizálása a befektetési jegyek visszaváltásával történik meg. 2./ Az Alap befektetési irányelvei Az Alapkezelı az Alapban összegyőjtött tıkének a likvid hányadon felüli részét külföldi értékpapírokba, az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezı szervezetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítı értékpapírokba fekteti be. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezık Nemzetközi kötvénypiaci összefoglaló A 2007 elsı felében még együtt mozgó fejlett piaci kötvénypiacok a második félévben már eltérı pályát jártak be. Az amerikai ingatlanpiaci válság és a pénzügyi zavarok nyomán feléledı recessziós félelmek az év eleji dollár hozamemelkedést a második félévben olyan gyors tempójú hozamcsökkenésbe fordították, hogy az amerikai benchmarkok év eleji szintjük alá kerültek. A 10 éves amerikai államkötvény hozama 4,70 százalékról 4,02 százalékig erodálódott, miközben még június elején 5,30 százalékos több éves csúcsát is érintette. A 10 éves német államkötvény hozama a második félévben tapasztalt enyhe mérséklıdés ellenére év végén, magasabb szinten tudott zárni, 3,94-rıl 4,31százalékra emelkedett. A júniusi maximumát 4,70 százalékon érte el. A globális gazdasági lassulás növekvı kockázata következtében a vezetı jegybankok kamatpolitikája éles fordulatot vett. Az amerikai jegybank szerepét betöltı FED nyár végéig nem változtatott a dollár 5,25 százalékos alapkamatán. İsztıl azonban a növekedés lefelé mutató kockázatait nagyobbnak értékelték az inflációs veszélyekhez képest, ami összességében 100 bázispontos, a szeptemberi 50 és októberi, majd decemberi kétszer 25 bázispontos kamatcsökkentésre késztette a döntéshozókat. Az Európai Központi Bank (ECB) az év elsı felében összesen 50 bázisponttal 4,00 százalékra emelte az irányadó kamatot az euró zónában. A pénzpiaci anomáliák nyomán a második félévben ugyan a kamatemelési sorozat megszakadt, de az európai infláció megugrása miatt (decemberben 3,1%-ra) kamatcsökkentésre nem került sor. A Bank of England döntéshozói 2007 júliusáig háromszor döntöttek 25 bázispontos szigorítás mellett 5,75 százalékig, de az ingatlanpiaci áresések és pénzpiaci kamatok megugrása miatt decemberben már 25 bázispontos lazításra kényszerültek. Az angol font kamata 5,5 százalékon zárta az évet. A fokozódó pénzpiaci feszültségek oldására öt vezetı jegybank összehangolt likviditást növelı intézkedés sorozatot jelentett be decemberben. Az augusztusban a forint árfolyama kitört addigi stabil 248-258 forint/eurós sávjából és 262-es szinten is jegyezték átmenetileg. A volatilitás megnıtt, de összességében a kurzus fél százalékon belül gyengült és a 2006 december végi 252,3 Ft/euró árfolyamról csak kismértékben értékelıdött le 253,50 Ft/euró szintig az év végéig. A portfolió devizakitettsége nem volt fedezve 2007 végén. 24
3/. Az Alap összetétele Megnevezés 2006.12.31. 2007.12.31. (eft) Arány (%) (eft) Arány (%) Pénzeszközök 92 087 15,9% 88 232 16,0% ebbıl: lekötött betét, repo 0 0,0% 0 0,0% Hitelviszonyt megtestesítı 485 468 83,7% 461 647 84,0% értékpapírok Államkötvény (magyar) 48 027 8,3% 48 305 8,8% Diszkont kincstárjegy 0 0,0% 0 0,0% Külföldi államkötvények 310 507 53,6% 343 125 62,4% Külföldi vállalati kötvények 126 934 21,9% 70 217 12,8% Aktív idıbeli elhat. 533 0,1% 214 0,0% Szárm. ügyletek ért. különb. 1 634 0,3% 0 0,0% Összesen 579 722 100% 550 093 100% 4./ 2007. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma 2007. január 1-én forgalomban lévı befektetési jegyek 455 503 692 db 2007. január 1-december 31. között eladott befektetési jegyek + 393 399 214 db 2007. január 1-december 31.között visszaváltott befektetési jegyek - 418 410 668 db 2007. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma 430 492 238 db 5./ Nettó eszközérték, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1. sz. melléklet) 25
6./ Saját tıke változás 2007. évben Idıpont Saját Változás tıke (eft) 2006. december 31. 578 080 elızı hónaphoz (eft) 2007. január 31. 577 455 625 2007. február 28. 586 444-8 989 2007. március 31. 568 610 17 834 2007. április 30. 564 972 3 638 2007. május 31. 572 518-7 546 2007. június 30. 563 558 8 960 2007. július 31. 573 924-10 366 2007. augusztus 31. 605 122-31 198 2007. szeptember 30. 596 021 9 101 2007. október 31. 600 109-4 088 2007. november 30. 596 025 4 084 2007. december 31. 548 804 47 221 7./ Az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték: Befektetési Dátum Idıpontra Nettó jegyek Egy jegyre jutó nettó érvényes eszközérték száma eszközérték 2000.12.31 2001.01.02 535 812 705 509 416 376 1,051817 2001.12.31 2002.01.02 538 853 639 496 416 222 1,085488 2002.12.31 2003.01.02 518 040 800 463 847 649 1,116834 2003.12.31 2004.01.05 539 516 740 448 888 878 1,201894 2004.12.31 2005.01.03 500 843 945 422 022 875 1,186826 2005.12.31 2006.01.02 544 299 904 422 338 333 1,288777 2006.12.31 2007.01.02 578 079 660 455 503 692 1,269100 2007.12.31 2008.01.02 548 804 137 430 492 238 1,274829 26
8./ Az Alap hozamadatai és referenciahozamok Év Hozam** Referenciaindex hozama** 2007 0,38% 1,89% 2006-1,45% -0,44% 2005 8,24% 5,41% 2004-1,19% 7,66% 2003 7,28% 4,00% 2002 3,05% 9,40% Referencia index (benchmark): EUR Performance Index * Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok. 9. Az Alapkezelı 2008. évi célkitőzései Az Alapkezelı 2007-ben elért eredményei A 2006-ban elfogadott stratégiában meghatározott terveknek megfelelıen 2007 folyamán a hatékony értékesítési munka eredményeként az MKB befektetési alapok összesített nettó eszközértéke 114 milliárd Ft-ot ért el 2007 végén (2006. 55 milliárd Ft), így az MKB Alapkezelı piaci részesedése 2007 végére 3,7 %-ra növekedett a 2006 év végi 2,2 %-os szintrıl. Ezzel párhuzamosan jelentısen emelkedett az alapkezelésbıl származó elsıdleges bevétel, amely 1,541 milliárd Ft-ot tett ki 2007-ben. Az MKB Alapkezelı termékpalettája jelenleg 24 alapot tartalmaz, amelybıl 9 nyíltvégő alap, míg a zártvégő tıkegarantált/tıkevédett alapok száma 15 (ebbıl 11 db Ft-ban kibocsátott, míg 2-2 devizaneme dollár, illetve euró). 2007 végén a nyíltvégő alapok állománya 61,9 milliárd Ft-on állt, míg a zártvégő alapokban 52,1 milliárd Ft volt. 2007-ben a korábbi évben jóváhagyott Befektetési Alap stratégia megvalósításában sikeres évet zárt az MKB Bank és az MKB Alapkezelı. A sikeres termék innovációnak köszönhetıen az MKB Alapkezelı jelent meg elsıként a magyar befektetési alap piacon visszahívható zártvégő alappal. (MKB Hozam Expressz Alapok) A termékpaletta szélesítésének részeként 2007-ben a következı nyíltvégő alapok indultak: MKB Garantált Likviditási alap (indult: 2007.04.27. jelenlegi NEÉ: 25,8 Mrd Ft), MKB Ingatlan Alapok alapja (indult: 2007.01.31. jelenlegi NEÉ: 1,4 Mrd Ft) A befektetési alap piacon a legjobban teljesítı zártvégő alapot az MKB Befektetési Alapkezelı indította (MKB Pagoda I). Az MKB nyíltvégő alapok teljesítménye a versenytársakkal összehasonlítva versenyképes, az alapok hozamai és helyezései, általában az elsı harmadban tartózkodnak 27
2008. évi célkitőzések A piaci részesedés 5-6%-ra növelése, amely az alapokban kezelt vagyon a 2007. év végi 114 milliárd forintról 2008 végére 186 milliárd forintra történı növelését jelenti. Várhatóan a garantált alapok népszerősége a következı évben is fennmarad, bár az értékesítési dinamika elmaradhat az idei évtıl. A nyíltvégő alapoknál a várható kamatcsökkentések adhatnak újabb lökést a volumen növekedésének. Az alapkezelı 2008-ban 12 zártvégő, tıkevédett alap indítását, tervezi. Mutatók 2006.12.31 2007.12.31 1. Befektetett eszközök az összes N/A N/A eszközhöz 2. Forgóeszközök az összes eszközhöz 99,63% 99,96% 3. Saját tıke aránya az összes kötelezettség 126,65% 127,21% + törzstıkéhez 4. Hosszú lejáratú kötelezettségek a saját N/A N/A tıkéhez 5. Mőködı tıke/összes kötelezettség 626,98 593,94 6. Mőködı tıke eft 578 080 548 804 Budapest, 2008. április 15. 28
MKB Nyíltvégő Nemzetközi Kötvény Alap nettó eszközértékének és egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása 2007-01-02 és 2007-12-29 között. (1. sz. melléklet) 640 000 000 1,330000 620 000 000 1,310000 600 000 000 1,290000 1,270000 580 000 000 1,250000 560 000 000 1,230000 540 000 000 520 000 000 500 000 000 2007.01.02 2007.01.12 2007.01.24 2007.02.05. 2007.02.15. 2007.02.27. 2007.03.09. 2007.03.22. 2007.04.03. 2007.04.16. 2007.04.25. 2007.05.09. 2007.05.21. nettó eszközérték 2007.06.01 2007.06.13 2007.06.25 2007.07.05 2007.07.17 2007.07.27 2007.08.08 2007.08.21 2007.08.31 2007.09.12 2007.09.24 egy jegyre jutó 2007.10.04 2007.10.16 2007.10.27 2007.11.09 2007.11.21 2007.12.03 2007.12.13 2007.12.27 1,210000 1,190000 1,170000 1,150000 29