PIACI KÖRKÉP Magyarország A Budapesti Értéktızsde részvényindexe, a BUX 463,84 pontos, 3,34 százalékos emelkedéssel, 14.358,08 ponton zárt pénteken. A Mol 3,10 százalékkal 11.650 forintra erısödött, az OTP részvények ára 4,64 százalékkal 3.110 forintra nıtt. Utoljára 2008. november 5-én járt ezen a szinten a BUX, akkor 14.399 ponton zárt. A részvénypiac forgalma 24,7 milliárd forint volt pénteken, a vezetı részvények erısödtek az elızı napi záráshoz képest. Kedvezı nemzetközi tıkepiaci hangulatban, és jó irányba tartó makrogazdasági környezetben folytatódtak a vételek a részvénypiacon - mondta Sıre Balázs, a Buda-Cash Brókerház határidıs üzletkötıje. százalékkal 588 forintra emelkedett, forgalma 1,8 milliárd forint volt. A Richter papírok 700 forinttal, 2,26 százalékkal 31.700 forintra drágultak, a részvények forgalma 2,4 milliárd forintot ért el. Az Egis 793,2 millió forintos forgalom mellett 695 forinttal, 4,86 százalékkal 14.990 forintra erısödött. A BUMIX 1.629,36 ponton zárt pénteken, ez 20,55 pontos, 1,28 százalékos emelkedés a csütörtöki záráshoz viszonyítva A kereskedı szerint ugyanakkor meglepı volt a pozitív nyitás, miután a New York-i tızsdeindexek veszteséggel zártak elızı nap az amerikai bankvizsgálat eredmények csütörtöki nyilvánosságra hozatala után. Pénteken azonban a távol-keleten már drágultak a banki papírok, és ez a pozitív hatás átgyőrőzött az európai piacokra is. A vezetı európai tızsdék emelkedéssel nyitottak, a pozitívumot napközben is megtartották, sıt fokozni tudták - fejtette ki a kereskedı. A BÉT-en továbbra is az OTP emelkedése volt a meghatározó, a bankrészvény forgalma is kiemelkedı volt - mondta az üzletkötı. Hozzátette, hogy a pozitív hangulat átragadt a többi papírra is, a többi vezetı részvénynek is élénkült a forgalma az elmúlt hetekhez képest. Kiemelte, hogy a Magyar Telekom az osztalékfizetés után is "erıs" maradt. A Mol 350 forinttal, 3,10 százalékkal 11.650 forintra erısödött, 2,7 milliárd forintos forgalomban. Az OTP részvények ára 138 forinttal, 4,64 százalékkal 3.110 forintra nıtt, forgalmuk 16,0 milliárd forintot tett ki. A Magyar Telekom árfolyama 19 forinttal, 3,34.
PIACI KÖRKÉP USA A bankszektor 75 milliárd dolláros pótlólagos tıkeigénye mellett a több, mint félmillió munkahely megszőnésérıl számot adó áprilisi munkaerıpiaci jelentés sem tudta eltántorítani a befektetıket a vásárlástól, akik töretlenül hiszik, hogy az amerikai gazdaság túlvan a mélyponton és a stabilizálódás útjára lépett. Mindezek hatására a vezetı részvényindexek jelentısebb emelkedéssel zárták heti utolsó kereskedési napjukat, a Dow 2, a Nasdaq 1.3, a szélesebb piacot lefedı S&P 500 pedig 2.4%-ot erısödött. Az utóbbi ezzel 920 pont fölé került, így több mint 40%-kal van a tavaly novemberi mélypontok felett. A pálmát ezúttal is a bankszektor vitte, a stressz tesztek eredményeibıl ugyanis a befektetık arra következtetnek, hogy az ágazat már túlvan a nehezén. A hangulat azóta kissé megromlott, a Dow futures 50 pontos mínuszban tartózkodik, Ázsia pedig felemás elmozdulást mutat ma reggel. Optimista hangulatban telt a hét utolsó kereskedési napja is az USA-ban, a medvepiaci rali folytatódásához a várt feletti munkaerıpiaci adatok adták meg a lendületet. A munkaügyi minisztérium áprilisi munkaerıpiaci jelentése szerint 539 ezer munkahely szőnt meg az USA-ban. A Bloomberg által megkérdezett elemzık 600 ezer új munkanélkülivel számoltak, így a friss adat pozitív meglepetésnek számít, és egyesek ebbıl is azt kiolvashatják, hogy elérte mélypontját az amerikai gazdaság visszaesése. Igaz a kedvezı képet árnyalja, hogy a márciusi értéket 36 ezer fıvel emelte a minisztérium. Közben a legújabb adatok szerint 8.9%-ra emelkedett az amerikai munkanélküliségi ráta, ami 26 éves csúcsnak felel meg és a recesszió kezdete óta már 5.7 millió amerikai veszítette el állását. Mindezek ellenére a részvényindexek jelentısebb emelkedést produkáltak, a Nasdaq 1.3, az S&P 500 2.4, a Dow pedig 2%-kal került feljebb. Az utóbbi benchmark 30 komponense közül 24 a pozitív tartományban zárt, élen a pénzügyi szektor szereplıivel, a JP Morgan 10.5, az American Express 9.3, a Citigroup 5.5, a Bank of America pedig 4.9%- ot drágult. A bankszektorban elsısorban az alapozta meg a jókedvet, hogy a stressz tesztek eredményei nem okoztak különösebb meglepetést. Ezek szerint tíz banknak összesen 74.6 milliárd dolláros tıkeemelésre van szüksége, a legnagyobbra a Bank of Americának, amelynél 33.9 milliárd dollár pótlólagos tıkeszükségletet állapítottak meg. A Wells Fargo áll a második helyen 13.7 milliárd dollárral, harmadik pedig az autó- és lakásfinanszírozással foglalkozó GMAC 11.5 milliárddal. A Citigroupnak 5.5 milliárd dollárra van szüksége. Az emelkedést az is segíthette, hogy a tesztek eredményei láttán a UBS a korábbi alulsúlyozásról semlegesre minısítette fel az amerikai pénzügyi szektort, mondván a bankok a feltıkésítés révén jobban elviselik majd a magasabb hitelköltségeket és újjáéledhet a bankok közti hitelezés is. Az amerikai bankokra kiírt CDS-ek (Credit Default Swap) árai, mely az adott pénzintézet esetében annak nemfizetési kockázatát is kifejezik, közel a harmadával csökkentek a héten, ahogy a stressz tesztek eredményei szép lassan szivárogtak ki - derül ki a Credit Derivatives Research által közzétett adatokból. A CDR index, mely a vezetı amerikai bankokra és brókercégekre kiírt CDS-ek árainak alakulását követi, 15.5 bázisponttal, 165.9 pontra esett a mai napon. Mindez azt jelenti, hogy átlagosan évi 165,900 dollárt kell
fizetni egy 10 millió dollár névértékő, ezen társaságok által 5 évre kibocsátott kötvény biztosításáért. Ebbıl a szempontból a stressz tesztek legnagyobb nyertese a Bank of America és a Citigroup, írta egy e-mailben a Marketwatchnak David Klein, a Credit Derivatives Research vezetı munkatársa. "A 2 pénzintézetre kiírt CDS-ek továbbra is forgalom nagy részét adják, azonban a befektetık már kevésbé tartanak a csıdtıl vagy az államosítástól" - olvasható a közleményben. heti viszonylatban már több, mint 9%-os az erısödés mértéke, pedig a fundamentumok az olajpiacon továbbra is kedvezıtlenek, szerdán ugyanis ijesztı szintre emelkedtek az amerikai nyersolajkészletek. Az energiaszektor szereplıi közül a Chevron 3.5, az Exxon Mobil pedig 2.7%-kal értékelıdött fel. A többi blue chip közül a General Motors 0.6%-ot araszolt felfelé, az autógyártó a Washington Post információi szerint az olcsóbb munkaerı miatt Kínába, Dél-Koreába és Mexikóba telepítené a gyártás egy részét. A költségcsökkentés érdekében teendı lépés azonban amerikai munkahelyek megszőnését eredményezné, így vélhetıen heves ellenállást vált majd ki a 15,4 milliárd dollárnyi állami hitelbıl gazdálkodó céggel szemben. A kedvezı hangulat az olajpiacon is éreztette hatását, a fekete arany már 58 dollár felett fejezte be a kereskedést a NYMEX-en. Ezzel
PIACI KÖRKÉP Európa Az amerikai bankok stressz-tesztjének várakozásoknál jobb eredményei fellendítették az európai banki és pénzügyi részvényeket, elsısorban ennek köszönhetı, hogy a legmegbízhatóbb európai részvények FTSEurofirst 300 indexe 1,7 százalékkal emelkedve 865,68 ponton zárt. Az olaj drágulása az olajipari papírok árát hajtotta fel. emelkedéssel fejezte be a napot, itt az AXA részvény drágulása érte el majdnem az 5 százalékot. Tızsdezárások idején az eurót a bankközin 1,3491-94 dolláron jegyezték. Londonban a FTSE 100 tızsdemutató zárásra 4462,09 pontig jutott, csütörtökhöz képest 1,44 százalékkal ment fel. Kiemelkedıen, 14 százalékkal drágult a Royal Bank of Scotland banki részvény, mert a bank a várakozásoknál jobb eredményadatot közölt. A Friends Provident 7,7, a Schroeders pénzügyi részvény is közel 7 százalékkal drágult. A bányaipariak között is volt hasonló árfolyamemelkedés, az olajipari papírok drágulása is jócskán meghaladta a 2 százalékot. Az ingatlanos British Land részvény viszont 9,4 százalékot zuhant. Frankfurtban 2,29 százalékkal ugrott fel a tızsde DAX-30 indexe, elérve ezzel a 4913,90 pontot. A pénzügyi részvények drágulása közül kiemelhetı az Allianz (+4,77 százalék) és a Deutsche Bank (+4,68), a nap nyertese azonban a ThyssenKrupp lett (+5,93 százalék). Csaknem 4 százalékot zuhant a BMW részvénye, 2 százalékkal drágult ugyanakkor a Volkswagen részvény. Párizsban a CAC 40 index 3312,59 ponton, 1,88 százalékos
PIACI KÖRKÉP Ázsia Kínában múlt hónapban is folytatódott, és már a harmadik hónapja tart a defláció, a fogyasztói árak csökkenése. Áprilisban a fogyasztói árak 1,5 százalékkal csökkentek éves összehasonlításban, a márciusi 1,2 százalékos, szintén 12 havi árcsökkenés után. teljesíteni tudja a GDP évi 8 százalékos növekedésének félig hivatalos célkitőzését. Ven Csia-pao kínai miniszterelnök egyébként hangsúlyozta, hogy az élénkítı csomag mellett további lépések várhatók a kormányzat részérıl a gazdaság megsegítésére. A szakértık és a pekingi statisztikai hivatal a következı hónapokra is áresésre számítanak, mindaddig, amíg a múlt évi magas bázis hatása megszőnik. A késıbbiekben, az év második felében, azonban már az inflációs nyomás erısödését várják a pénzügyi ösztönzés és a bankhitelezés fellendülése miatt. A kínai központi bank 2008 végén erıteljesen leszállította az irányadó bankkamatot az 585 milliárd dollár értékő gazdasági csomagot kísérı intézkedésként. Most a szakértık nem számítanak további kamatmérséklésre a defláció ellensúlyozására, a deflációt ugyanis nem ítélik meg súlyosnak a gazdaság élénkülésére való tekintettel, ami Kínában elsıbbséget élvez. A defláció nem izgatja a Kínai hivatalnokokat sem. Mostanában egyre magabiztosabbnak tőnnek annak kapcsán, hogy az ország.
Makroadatok
Figyelmeztetés: Tisztelt Ügyfeleink! A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40. elıírásainak alapján felhívjuk a figyelmüket, hogy az értékpapír-ügyletek nyereséget, de veszteséget is hozhatnak. A részvények árát befolyásolhatja, az egyes vállalatok vagy részlegek árfolyam süllyedése, amit a társaságok bevétel csökkenése, a nyereség lassú növekedése, a vezetı tızsde ügynökségek csökkentett ratingje és más negatívumok idézhetnek elı. A hírlevél kizárólag informatív jellegő és nem számít ajánlatnak bármilyen értékpapíroknak a vételére vagy eladására, és nem jelent semilyen biztosítékot a haszonra. Az összeállított hírlevél nem szolgál általános áttekintéssel az egyes értékpapírokról, piacokról vagy fejlıdı trendekrıl. A történelmi részvény árak fejlıdése nem garantálja a jövıbeli hozamot. A külföldi pénznem árfolyama befolyásolhatja a hírlevélben leírt értékeket. A hírlevél a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelısséget nem vállal. A hírlevélben szereplı adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegőek. Ezt a dokumentumot tilos reprodukálni a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. beleegyezése nélkül!!! További információkért és befektetési ajánlatok elemzéséért forduljon a befektetési tanácsadójához. CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. Derék utca 2, 1016 Budapest Tel: (1) 320-0330 www.ertektar.hu