TERMÉKLEÍRÁS ÉS BEFEKTETÉSI STRATÉGIA BEFEKTETÉSI CÉLOK Ez egy 5 éves, forintban (HUF) denominált kötvény (a továbbiakban Kötvény, vagy Kötvények), amit a Citigroup Funding Inc (a továbbiakban Kibocsátó) bocsát ki. A Kötvény lehetőséget kínál a befektetőknek arra, hogy egy befektetési alapokból álló egyenlően súlyozott kosár (a továbbiakban egyenként Alap, együttesen Mögöttes kosár) teljesítményétől függő kifizetést kapjanak a Kötvények lejáratakor. A lejáratig megtartott Kötvények alapján esedékessé váló kifizetés és lejáratkor a tőke 100%-ának visszafizetése a Kibocsátó kötelezettsége. A Mögöttes kosárban szereplő négy Alap közül három a Franklin Templeton Investments alapkezelő alapjai közül kerül ki, amely a világ egyik legnagyobb, jónevű, független alapkezelője, és amely világszerte 30 országban képviselteti magát. Forrás: http://www.franklintempleton.co.uk A Mögöttes kosár utolsó Alapja a világ másik kiemelkedő alapkezelője, befektetési, kockázatkezelési és tanácsadó szolgáltatója a BlackRock egyik befektetési alpja. Forrás: http://www.blackrockinternational.com A Kötvények a Kibocsátó közvetlen és általános kötelezettségét foglalják magukban, ide értve a tőke visszafizetését, így a Kibocsátó hitelkockázatát jelentik. Ez azt jelenti, hogy abban az esetben ha a KIibocsátó, fizetésképtelenné válik a Kötvény lejárata előtt, a kötvényesek esetleg nem kapják vissza a befektetett pénzüket, vagy annak kamatát, illetve az egyéb Kibocsátó csődje előtt felhalmozódott összeget. (További információ a Főbb kockázatok között a Hitelkockázat-Garanciavállaló kockázata). Ez a termékleírás a kibocsátó 2011. február 14-én kelt 30 milliárd USA dollár értékű Középtávú kötvény és certifikát kibocsátási programjával, annak kiegészítéseivel és a további kiegészítésekkel együtt olvasandó és alkotja a Prospektust. A Prospektus és a Végleges Feltételek angol nyelven elérhetőek a Forgalmazó fiókjaiban valamint ezen a weboldalon: http://www.citibank.hu/hungary/consumer/termekek/befektetesek/tokegarantalt/ajanlatok.htm A Mögöttes kosár N Alap N Súly ISIN N 1 Templeton Global Bond (Euro) Fund 25% LU0170475155 2 Templeton Asian Growth Fund EUR 25% LU0260870406 3 Franklin India Fund Eur (N oszt.) 25% LU0231205856 BlackRock Ml Latin American Fund LU0171289498 4 (EUR A2 oszt.) 25% Lejáratkor a befektetők a Visszafizetési összeget kapják, ami egyenlő a befektetett összeg 100%-ának és (I) a Záró érték 1,20-szeresének VAGY (II) nulla közül a nagyobbnak az összegével. A Záró értéket a Záró érték meghatározásának napján számítják ki 20 Kosár záró szint számtani átlagaként. A Kosár záró szinteket a negyedévi Kosár értékelési napokon állapítják meg. A Kosár záró szintet minden egyes negyedév Kosár értékelési napján állapítják meg, úgy, hogy összeadják az egyes Alapok súlyozott hozamát (a hozam értéke pozitív és negatív is lehet). A hozam kiszámításának módja: a Mögöttes kosár záró szintje az értékelési napon osztva a Kezdő szinttel. A befektető célja: A jelen Kötvény befektetőinek osztaniuk kell azt a nézetet, miszerint a Mögöttes kosár értéke emelkedni fog a Kezdő szint megállapítása és a Záró szint megállapítása között eltelt időszakban. A Kibocsátónak való közvetlen kitettség. A Mögöttes kosárnak való kitettség. Tőkevédelem, amit a Kibocsátó nyújt abban az esetben, ha a Kötvényt lejáratig megtartják. A Mögöttes kosár értéknövekedésének, azaz a Kosár hozamának 1,20-szerese, mint kifizetés. (a Kosár negyedévi záró értékeinek számtani átlaga segítségével számított értéknövekedés). Középtávú, befektetési alapok kosarához kötött befektetés. A befektető elfogadja: Legfeljebb 5 évig megtartja a befektetést Előfordulhat, hogy a tőke, vagy a potenciális Kifizetés egy része, vagy egésze elvész, amennyiben a Kötvényt a futamidő vége előtt eladja Előfordulhat, csak a tőke összege kerül kifizetésre lejáratkor, ha a Kosár teljesítménye nulla, vagy negatív. A Kibocsátó hitelkockázatát a tőke és a Kifizetés tekintetében a Kötvény futamideje alatt. A mérsékelt likviditást, mivel a Kötvény kialakításának lényege, hogy lejáratig megtartják A középtávú kötvényekbe történő befektetés kockázatait (lásd. Főbb Kockázati Tényezők). Futamidő alatt nem lesz kifizetés Az átlagolás a Kosár hozamának kiszámítása során egyaránt lehet előnyös, vagy hátrányos is a befektetők szempontjából, azaz egy alap gyenge teljesítménye csökkenti, míg egy alap jó teljesítménye növeli a kifizetést. Ha a súlyozott átlagolás miatt a Mögöttes kosár teljesítménye negatív, vagy nulla, a befektetők csak a tőke összegét kapják vissza lejáratkor. Előfordulhat, hogy a tőke, vagy a Kifizetés egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a Kibocsátó a futamidő vége előtt visszafizeti bizonyos esetekben, például törvénytelenség, vagy adózási változás miatt, vagy ha a Kibocsátót vagy leányvállalatait hátrányosan érintő jogszabályváltozás történik. A lejárat előtti visszafizetésre okot adó körülményekről további információk a Kibocsátó alaptájékoztatójában találhatóak. A tőkevédett strukturált termékeket úgy alakítják ki, hogy a hozam egy piaci változó teljesítményétől függ, miközben a befektetett tőke védett. (A tőkevédelem a Kibocsátó hitelkockázatának van kitéve, további információ a Főbb kockázatok között a Hitelkockázatnál). Minden leendő kötvényvásárlónak meg kell bizonyosodnia arról, hogy a Kötvény összetettségét és a benne foglalt kockázatokat megértette. A leendő vásárlóknak ki kell kérniük saját jogi, adózási, könyvelési és más szakmai tanácsadójuk segítségét, hogy megállapítsák, a Kötvény megfelel-e a saját befektetési céljainak. 1
Devizanem: Minimum befektetés: Kibocsátási ár: Értékesítési díj: Lejárat előtti visszaváltás: Lejárat előtti eladás díja: TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ A BEFEKTETÉS RÉSZLETEI HUF 300.000 HUF, és 300.000 HUF többszörösei. 100% 2,50% Normális piaci viszonyok esetén naponta, a piaci lehetőségeknek megfelelően. 1,00% 1 vagy kevesebb BEFEKTETŐI PROFIL Futamidő Évek 2 3 4 5 >5 Kockázati besorolás P2 1 2 3 4 5 6 Nagyon alacsony Alacsony Mérsékelt Mérsékelten magas A befektetés célja Magas Nagyon magas Éves számlavezetési díj A Forgalmazó a kötvények után évente a névérték átlagos egyenlegének 0,25%-át számítja fel. Jövedelem Növekedés Jövedelem + Növekedés Erős növekedés *a Citibank személyi bankárai állapítják meg a termék alkalmasságát, egyebek mellett, hogy az egyes ügyfelek kockázatvállalási hajlandósága megfelel-e a termék kockázati besorolásának. Globális kezdeményezés eredményeképpen a Citi 2011. január 1-től fokozatosan minden egyes országban megváltoztatja mind a termékei kockázati besorolásához, mind az ügyfelek kockázatviselési képességének felméréséhez használt módszerét. A változtatások bevezetésének időpontja a különböző országokban eltérhet, így előfordulhat, hogy ugyanaz a termék a különböző országokban más-más besorolást kap ugyanazon időpontban. A Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe jelenleg még nem vezette be az említett változtatásokat, így a termék besorolása más lehet, mint azon országokban, amelyek már az új módszerek szerint működnek. A Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe a bevezetés előtt írásban értesíti az ügyfeleit a változásról, további kérdéseivel kérjük, forduljon a bankárához. TÁJÉKOZTATÓ JELLEGŰ KONDÍCIÓK Ez a termékleírás indikatív feltételeket tartalmaz, melyek módosulhatnak, vagy kiegészülhetnek. A felhasznált, de itt nem szereplő feltételeket a Kibocsátási tájékoztató tartalmazza és részletezi. A kötvény végleges feltételeit a Végleges Feltételek leírása tartalmazza majd, ami a Kibocsátó Prospektusával (elérhetőségét lásd az 1. oldalon) együtt alkotja a Kötvény Kibocsátási tájékoztatóját. A Végleges Feltételek a befektetés megvalósulása után kerülnek kihirdetésre a következő weboldalon: https://www.citibank.hu/hungary/consumer/termekek/befektetesek/tokegarantalt/vegleges-feltetelek.htm A jelen Tőkepiaci tájékoztatás a Kibocsátási tájékoztató alapján készült, bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén az ott leírtak irányadók. CITIBANK EUROPE PLC. MAGYARORSZÁGI FIÓKTELEPE A KÖTVÉNYEK FORGALMAZÓJAKÉNT JÁR EL. A TŐKEVÉDELMET KIZÁRÓLAG A KIBOCSÁTÓ (ÉS HA VAN, AKKOR A GARANCIAVÁLLALLÓ) BIZTOSÍTJA. EZEN INTÉZMÉNY(EK) TELJES HITELKOCKÁZATA A BEFEKTETŐT TERHELI, AZAZ A BEFEKTETŐ KÖTVÉNYEKBŐL EREDŐ TŐKE ÉS KAMATFIZETÉSRE VONATKOZÓ IGÉNYE KIZÁRÓLAG EZEN INTÉZMÉNYEKKEL SZEMBEN ÉRVÉNYESÍTHETŐ, MINT NEM ALÁRANDELT, BIZTOSÍTÉK NÉLKÜLI FIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG. A KIBOCSÁTÓVAL (ÉS A GARANCIAVÁLLALÓVAL) KAPCSOLATOS BÁRMELY RENDKÍVÜLI ESEMÉNY HÁTRÁNYOSAN ÉRINTHETI A KÖTVÉNYEK ÉRTÉKÉT ÉS MEGTÉRÜLÉSÉT, AMELY MAGÁBAN FOGLALHATJA AKÁR A TŐKE RÉSZLEGES VAGY TELJES ELVESZTÉSÉT IS. + A jelen Tőkepiaci Tájékoztatás magyar és angol nyelven került kibocsátásra. Bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén a magyar nyelvű változat irányadó. Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe. 1051 Budapest, Szabadság tér 7., Cg. 01-17-000560, Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság, tevékenységi engedély: Central Bank of Ireland, 2001. május 1., a Budapesti Értéktőzsde tagja. Az itt közölt információ a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bsztv.) 122. -a szerinti reklámnak minősül, így nem tekinthető a Bsztv. 41-43. -ai szerinti előzetes tájékoztatásnak, és nem is helyettesíti azt. A teljes körű előzetes tájékoztatásért kérjük, forduljon bizalommal személyi bankárainkhoz. Kibocsátó Citigroup Funding Inc Garanciavállaló Státusz Citigroup Inc Általános fedezet nélküli követelés 2
A Kibocsátó első helyi adósságának jelenlegi minősítései: Moody s; A3 / negatív kilátással / P-1, S&P; A / Negatív figyelő listán / A-1, és Fitch; A+ / Negatív figyelőlistán / F1+, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminősítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje és a Jegyzési időszak alatt. Hitelminősítés A hitelminősítés külső forrásokból származó információkat is magában foglalhat, ide értve a hitelminősítők, például a Standard & Poor s véleményét. A külső forrásokból származó tartalmak sokszorosítása és terjesztése tilos, kivéve, ha az adott külső partner előzetes írásos beleegyezésével történik. A külső tartalmak szolgáltatói nem garantálják az információk pontosságát, teljességét, időszerűségét, vagy elérhetőségét ide értve a minősítéseket is és nem felelősek tartalom felhasználásából származó semmilyen hibáért vagy mulasztásért (hanyagságból vagy egyéb okból), függetlenül annak okától, vagy következményétől. A KÜLSŐ TARTALOMSZOLGÁLTATÓK SEMMILYEN FORMÁBAN NEM SZAVATOLJÁK IDE ÉRTVE, DE NEM KORLÁTOZVA A TARTALMAK KERESKEDELMI VAGY EGYÉB SPECIÁLIS CÉLÚ FELHASZNÁLÁSÁR A VALÓ MEGFELELŐSÉGÉT. A KÜLSŐ TARTALOMSZOLGÁLTATÓK nem felelősek a TARTALMAIK, vagy MINŐSÍTÉSÜK direkt, indirekt, esetleges, példaszerű, kárpótló, büntető, speciális vagy következményszerű károkért, költségekért, kiadásokért, jogi díjakért vagy veszteségekért (ide értve az elmaradt bevételt vagy profitot és alternatív költséget). A hitelminősítések véleményeket jelenítenek meg, nem pedig tényeket vagy értékpapírok vételére, vagy eladására szóló javaslatot. A minősítések nem térnek ki az értékpapírok alkalmasságára, illetve az értékpapírok befektetési célú alkalmasságára és nem kezelhetők befektetési tanácsként. Díjak A Forgalmazót 3,00% 1, forgalmazási jutalék és 2,50%-ig terjedő értékesítési díj illeti meg, mindkettő a Kötvény kibocsátásakor fizetendő. A Kötvények lejárat előtti visszaváltásának díja a névérték 1%-a. A Forgalmazó a kötvények után évente a névérték átlagos egyenlegének 0,25%-át, de maximum 75000 Ft-nak megfelelő összeget számít fel éves értékpapír-számlavezetési díjként 2. További információval kérés esetén bankáraink szolgálnak. 1 2011. feb. 2. napjára vonatkozó indikáció. A forgalmazási jutalék mértéke változhat a jegyzési időszak során, pontos mértékét az Üzletkötés napján határozzák meg. 2 Az értékpapír számlavezetési díj terhelése negyedévente történik, a díj leírását a Forgalmazó mindenkor hatályos kondíciós listája tartalmazza. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a befektetési szolgáltatási tevékenységekre vonatkozó Üzletszabályzatában foglalt feltételek szerint a díjat egyoldalúan módosítsa. Kibocsátási ár A névérték 100%-a Címlet 300.000 HUF, minimális 300.000 HUF befektetése mellett Jegyzési időszak 2011. március 9 2011. március 31. Üzletkötés napja 2011. március 31. Kezdő szintek megállapítása 2011. március 31. Kibocsátás napja 2011. április 8. Végső értékelés napja 2016. március 31. Lejárat napja 2016. április 7. 3
Kosárértékelési napok T Kosárértékelési nap T Kosárértékelési nap 1. 2011. jún. 30. 11. 2013. dec. 31. 2. 2011. szept. 30. 12. 2014. márc. 31. 3. 2011. dec. 30. 13. 2014. jun. 30. 4. 2012. márc. 31. 14. 2014. szept. 30. 5. 2012. jún. 29. 15. 2014. dec. 31. 6. 2012. szept. 28. 16. 2015. márc. 31. 7. 2012. dec. 31. 17. 2015. jún. 30. 8. 2013. márc. 28. 18. 2015. szept. 30. 9. 2013. jun. 28. 19. 2015. dec. 31. 10. 2013. szept. 30. 20. Végső értékelés napja N Mögöttes alap ISIN Bloomberg kód Súly UCL(N) Mögöttes kosár 1. Templeton Global Bond (Euro) Fund (N oszt.) 2. Templeton Asian Growth Fund Eur (N oszt.) 3. Franklin India Fund Eur (N oszt.) 4. BlackRock Ml Latin American Fund (EUR A2 oszt.) LU0170475155 TGBEFBX LX 25% TBD LU0260870406 TEMFNAE LX 25% TBD LU0231205856 FRAINNE LX 25% TBD LU0171289498 MLATAEA LX 25% TBD Visszafizetés a névérték arányában Névérték + Névérték x Részvételi arány x Max(0,00%, Kosárhozam) Kosárhozam = Záró érték 1 Az egyes Kosár értékelési napokon mért T Kosár záró értékek számtani átlaga 1 20 20 T 1 Kosár _ záró _ érték Záró érték A Kosár záró szintjét T napon az alábbi képlet szerint számítják ki: 4 N 1 Súly ( N ) UCL UCL ( N, T ) ( N ) Ahol: UCL(N,T) jelenti a N Alap záró szintjét T napon. UCL(N) jelenti a N Alap kezdő szintjét T napon Súly(N) jelenti a N Alap súlyát 4
Részvételi arány 1,20 Tőzsdei bevezetés nincs Üzleti napok az értékelések esetén: Tőzsdei üzleti napok a következő munkanap szabály szerint. További részletek az Alaptájékoztatóban találhatóak. Üzleti napok a kifizetések esetén: London, New York és Budapest. A Módosított következő munkanap szabály szerint. Üzleti napok A következő munkanap szabály ha a szóban forgó nap nem üzleti/munkanap, a legközelebbi következő üzleti/munkanapot veszik figyelembe. Nem halmozódik fel Kamat, ha a kifizetés ilyen eset miatt késést szenved. A Módosított következő munkanap szabály ha a szóban forgó nap nem üzleti/munkanap, a legközelebbi következő üzleti/munkanapot veszik figyelembe, kivéve, ha az a következő naptári hónapba esne, amely esetben a legközelebbi megelőző üzleti/munkanapot veszik figyelembe. Nem halmozódik fel Kamat, ha a kifizetés ilyen eset miatt késést szenved. Az üzleti napok (banki munkanapok) azok a napok, amelyeken a kereskedelmi bankok és a devizapiac nyitva vannak és elszámolások történnek. Az üzleti napok szabályai az egyes tranzakciókra vonatkozó dátumok módosításait szabják meg. A módosításokra akkor van szükség, ha a kérdéses dátum olyan napra esik, amelyik nem üzleti nap. Kifizetés és elszámolás Alkalmazandó jog Euroclear Bank S.A./N.V. és/vagy Clearstream Angol jog Forgalmazó Citibank Europe plc. Magyarországi Fióktelepe Kalkulációs megbízott Citibank, N.A. - London IR Derivative Calculations ISIN XS0598879392 5
INFORMACIÓK A MÖGÖTTES KOSÁRBAN SZEREPLŐ ALAPOKRÓL 2006. FEBRUÁR 17-TŐL 2011. FEBRUÁR 17-IG. Templeton Global Bond (Euro) Fund Franklin Templeton Investments Templeton Global Bond (Euro) Alapja luxemburgi SICAV alap. Az alap célja a befektetett összegek megtérülésének maximalizálása minél nagyobb kamatjövedelem, tőkenövekmény és devizafelértékelődés kihasználásával. A befektetések főleg fix és változó kamatozású államkötvények, vagy államokhoz kapcsolódó kibocsátók hitelpapírjainak vásárlása által történnek. Ahogy az alap nevében is szerepel az alap fő devizája euró, de ez nem jelenti, hogy az alap befektetéseinek jelentős része csak eróban történik. Forrás: Franklin Templeton Investments. http://www.franklintempleton.hu/hungary/jsp/content_ns.jsp?url=/factsheets Franklin India Fund Franklin Templeton Investments Franklin India Alapja luxemburgi SICAV alap. Az alap célja a befektetett tőke értékének minél nagyobb mértékű növelése hosszú távon túlnyomórészt Indiában bejegyzett, vagy ott működő különböző méretű cégek részvényeibe való befektetések segítségével. Forrás: Franklin Templeton Investments. http://www.franklintempleton.hu/hungary/jsp/content_ns.jsp?url=/factsheets Templeton Asian Growth Fund Franklin Templeton Investments Templeton Asian Growth Alapja luxemburgi SICAV alap. Az alap célja a befektetett tőke értékének minél nagyobb mértékű növelése hosszú távon. Az alap ázsiai vállalatok részvényeibe fekteti a kezelt vagyont (Japán, Új-Zéland és Ausztrália kivételével) Forrás: Franklin Templeton Investments. http://www.franklintempleton.hu/hungary/jsp/content_ns.jsp?url=/factsheets BlackRock Latin American Fund) BlackRock Investment Management Latin-Amerika Alapja luxemburgi SICAV alap. A Latin-Amerika alap a lehető legmagasabb abszolút hozam elérésére törekszik. Az alap befektetési állományának legalább 70%-át latinamerikai székhelyű, vagy aktivitásuk nagy részét Latin-Amerikában bonyolító vállalatok részvényeibe fekteti. Forrás: BlackRock Investment Management http://www.blackrock.hu/individualinvestors/fundcentre/prices/bgf/fc_11155?mpid=fc_11207 Az alapokról további információkat a bankároktól kérhet. 6
Sep 06 Dec 06 Mar 07 Jun 07 Sep 07 Dec 07 Mar 08 Jun 08 Sep 08 Dec 08 Mar 09 Jun 09 Sep 09 Dec 09 Mar 10 Jun 10 Sep 10 Dec 10 TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ AZ ALAPOK ÉS A MÖGÖTTES KOSÁR HISTORIKUS TELJESÍTMÉNYE 2006. SZEPTEMBER 2. ÉS 2011. FEBRUÁR 18. KÖZÖTT A lenti grafikon a Mögöttes kosár historikus teljesítményét mutatja, így a részvételi arány és az átlagszámítás hatása nem jelenik meg. A grafikonon a Mögöttes kosár teljesítményének változása látható az induló szinthez képest százalékban kifejezve. A Mögöttes kosár teljesítményének mérése 2006. szept. 2-vel indul, mivel a Franklin Templeton ezen a napon indította Templeton Asian Growth (EUR) alapját. Az alapok múltbeli teljesítménye 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% Global Bond Fund Asian Growth Fund India Fund Latin American Fund A Mögöttes kosár historikus teljesítménye Forrás: Bloomberg 2011. február 18. A múltbéli teljesítmények nem garantálják a jövőbeli teljesítményt. A valós teljesítmény eltérő lehet. 7
HIPOTETIKUS PÉLDÁK A lenti hipotetikus példák és az azoknak megfelelő értékek 300.000 HUF feltételezett befektetés és 1,20 Részvételi arány mellett értendőek. Befektetett összeg HUF A Mögöttes kosár értéke a Kezdő szint megállapítás ának napján Záró érték Kosárhozam Kosár hozam szorozva 1,20 Kifizetés számítása Kifizetett összeg HUF 300,000 100 50-50.00% NA 300,000 100 70-30.00% NA 300,000 100 90-10.00% NA 300,000 100 100 0.00% NA 300,000 100 110 10.00% 12.00% 300,000 100 130 30.00% 36.00% 300,000 100 140 40.00% 48.00% 300,000 100 160 60.00% 72.00% 300,000 100 180 80.00% 96.00% A Kosárhozam negatív, így csak a befektetett összeg kerül kifizetésre A Kosárhozam negatív, így csak a befektetett összeg kerül kifizetésre A Kosárhozam negatív, így csak a befektetett összeg kerül kifizetésre Nincs Kosárhozam, így csak a befektetett összeg kerül kifizetésre A tőke és a Kosárhozam 1,20-szorosa kerül kifizetésre = 100% + 12,00% A tőke és a Kosárhozam 1,20-szorosa kerül kifizetésre = 100% + 36,00% A tőke és a Kosárhozam 1,20-szorosa kerül kifizetésre = 100% + 48,00% A tőke és a Kosárhozam 1,20-szorosa kerül kifizetésre = 100% + 72,00% A tőke és a Kosárhozam 1,20-szorosa kerül kifizetésre = 100% + 96,00% 300,000 300,000 300,000 300,000 336,000 408,000 444,000 516,000 588,000 A fenti példa csak információs célt szolgál, és nem reprezentálja szükségszerűen az Alapok, vagy a Mögöttes kosár, vagy a Kötvény valós múltbeli vagy jövőbeni teljesítményét. Ezen dokumentum szolgáltatója nem garantálja, hogy a fenti teljesítmény a jövőben megvalósul. Bár a jelen dokumentumban felhasznált információ számos, megbízhatónak vélt, nyilvánosan közzétett forrásból származik, sem a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe, sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelősséget a felhasználásából eredő semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért. 8
FŐBB KOCKÁZATOK LEENDŐ BEFEKTETŐINKNEK JAVASOLJUK, HOGY GONDOSAN OLVASSÁK EL ISMERTETŐNKET A KÖTVÉNYEKKEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLŐ FŐBB KOCKÁZATOKRÓL. A JELEN ISMERTETŐ NEM A KÖTVÉNYEKKEL VAGY AZ ÖNNEK A KÖTVÉNYEK MEGVÁSÁRLÁSÁRA VONATKOZÓ DÖNTÉSÉVEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLŐ KOCKÁZATOK ÉS MEGFONTOLÁSOK TELJES LISTÁJA, ÉS NEM IS EZ A CÉLJA. AZ ALÁBBI KOCKÁZATOK A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSÁBAN ISMERTETETT KOCKÁZATOKON FELÜL ÉRTENDŐK, AMELY DOKUMENTUMOKAT SZINTÉN AJÁNLATOS ÁTTANULMÁNYOZNI. A JELEN ISMERTETŐ ÉS A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA KÖZÖTTI BÁRMILYEN ELTÉRÉS ESETÉN A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA AZ IRÁNYADÓ Kamatlábkockázat: A befektetési időszak alatt a kamatlábak emelkedése a Kötvény értékét csökkenheti, és viszont. Hitelkockázat: A befektetők a kibocsátó Citigroup Funding Inc. És a garanciavállaló Citigroup Inc. teljes hitelkockázatát vállalják. Ez azt jelenti, hogy a kibocsátó, és/vagy a garanciavállaló fizetésképtelensége, vagy csődje esetén lehetséges, hogy a kötvényesek nem kapják vissza befektetett pénzüket, esetleg még a tőke összegét sem. A Kötvény Tájékoztató jellegű kondíciói tartalmazzák a Kibocsátó jelenleg érvényben lévő hitelminősítéseit a különböző független minősítők szerint. A hitelminősítés az adott minősítő ügynökség független értékelését fejezi ki, a tőke és kamatfizetés biztonságára vonatkozóan. A hitelminősítés nem jelent ugyanakkor garanciát a hitel minőségére. A befektetőknek javasoljuk, hogy a minősítő ügynökségeknél informálódjanak a minősítési rendszereik további részleteiről. Ezek a minősítések nem veszik figyelembe a Kötvény piaci ármozgásaiból fakadó kockázatokat, vagy egyéb nem a kibocsátó hitelminősítése által meghatározott tényezőket, amik a kamat-, és tőkefizetés árát befolyásolják. A hitelminősítés nem jelent az értékpapírok vételre, eladásra, vagy tartásra vonatkozó ajánlást és a minősítő ügynökség bármikor módosíthatja, visszavonhatja azt. A Standard & Poor's besorolása szerint: AAA: A kibocsátó kamatfizetési és tőke-visszafizetési potenciálja kiemelkedően erős AA: A kibocsátó kamat és tőkefizetési képessége erős, és csak kevéssel tér el a legmagasabb minősítésű kibocsátókétól A: A kibocsátó kamat és tőkefizetési képessége erős, bár kissé érzékenyebb a gazdasági környezet és körülmények kedvezőtlen változásaira, mint a magasabb besorolású kategóriák hitelei. A-1: Az 'A-1' minősítésű rövid távú kötelezettség a Standard & Poor's szerint a legmagasabb kategória. A kötelezett fizetőképessége erős. Garanciavállaló kockázata: Citigroup Inc., mint Garanciavállaló visszavonhatatlanul és feltétel nélkül garantálja minden Kötvény alapján esedékessé váló összeg kifizetését, így ha a Kibocsátó nem tudja teljesíteni a Kötvényekből eredő kötelezettségét, a Garanciavállalónak saját kötelezzettségeként kell helytállnia a Kötvényesek felé. Mindazonáltal a leendő befektetőknek ismerniük kell azon kockázatokat, amelyek korlátozzhatják a Garanciavállaló Kötvényekből fakadó kötelezettségeinek kielégítésére vonatkozó képességét, például mivel a Garanciavállaó egy holdingcégként nem bonyolít jelentős mértékű hasznot hajtó üzleti tevékenységet, eképpen a leányvállalatainak osztalék és osztalékelőleg fizetési képességére van utalva, a leányvállalatokra vonatkozó különféle hitelezési megállapodások és szabályozási korlátok miatt pedig szügségképpen csökkenhet a Garanciavállaló teljesítési képessége. A Garanciavállalóra kiterjed az USA banktörvénye is, amelyből kifolyólag kötelessé válhat leányvállalatainak pénzügyi támogatására ezáltal is csökkenhet az említett garanciára vonatkozó kielégítési képessége. A befektetőknek figyelembe kell venniük azt is, hogy a Citigroup Inc-nek jogában áll hasonló jogállású és hitelképességű vállalatot Garanciavállalóként saját helyébe állítani a kötvényesek hozzájárulása nélkül is. A Garanciavállalóról és a rá vonatkozó kockázatokról további információkat a Prospektusban és a Végleges Feltételekben találhat, amelyek angol nyelven elérhetőek a Forgalmazó fiókjaiban és ezen a weboldalon: http://www.citibank.hu/hungary/consumer/termekek/befektetesek/tokegarantalt/ajanlatok.htm Likviditási kockázat: Az Üzletkötő igyekszik a Kötvények másodlagos piacát naponta biztosítani, de nem garantálja a másodlagos piac meglétét. Nem vehető bizonyosra, hogy a Kötvények aktív piaca fennáll majd a teljes futamidő során. Az Üzletkötő, a Forgalmazó, vagy bármely társult, vagy fiókvállalatuk sem köteles árat jegyezni a Kötvényekre, ha úgy ítéli meg, hogy az általuk végzett tevékenység, vagy annak szándéka bármely vonatkozó szabályba ütközik. A lejárat előtti eladás esetén a befektetőknek fel kell készülniük arra, hogy az eredeti bekerülési árnál lényegesen kevesebbet is kaphatnak a Kötvényeikért. Az Üzletkötő, a Forgalmazó, vagy azok társult vagy leányvállalatai nem kötelesek a Kötvények másodlagos piacát biztosítani. Lejárat előtti visszafizetés kockázata: Bizonyos körülmények között, például törvénytelen állapot, vagy adózási változások esetén lejárat előtt is visszafizethetik a Kötvények értékét. Előfordulhat továbbá egyéb eset is, minek során a Kalkulációs megbízott úgy ítéli meg, hogy a Prospektusban és a Kötvény feltételeiben leírtak szerinti visszafizetési esemény következik be a lejárat előtt. Ilyen körülmények között lehetséges, hogy a vásárláskori árnál lényegesen kevesebbet kap a Kötvény tulajdonosa. Ezen esetekben számítani kell az újra befektetés kockázatára, hiszen előfordulhat, hogy az adott időben nem érhető el hasonló kockázatú, vagy profilú befektetés. Továbbá, a befektetők nem húzhatnak már hasznot az adott mögöttes termék változásából az esetleges lejárat előtti visszafizetés és az eredeti lejárat napja között. 9
Piaci kockázat: A jelen kötvény befektetőinek tapasztalattal kell bírniuk a derivatívákat magukban foglaló termékekre vonatkozólag, vagy törekedniük kell azok megismerésére. A leendő befektetőknek tudniuk kell, hogy a jelen Kötvénybe történő befektetés nem jelent a mögöttes termék(ek)be való befektetést, és hogy a Kötvénybe való befektetéssel nem keletkezik a jogi, vagy haszonhúzói érdekeltségük, vagy tulajdonosi viszonyuk a mögöttes termék(ek) vonatkozásában, ugyanakkor a Kötvény megtérülése bizonyos mértékig hasonló gazdasági és egyéb kockázatokat hordoz, mint a mögöttes termék(ek)be való direkt befektetés. Amikor a befektető megvásárolja a Kötvényt, a Kibocsátó köteles a Kötvényben foglalt és itt leírt feltételeknek megfelelő összegek kifizetése és a befektető a Kibocsátó hitelezőjévé válik. Számos tényező befolyásolhatja a Kötvény piaci értékét, többek között a megfelelő hozamgörbe szintje és alakja, a mögöttes piacok volatilitása, és ezek jövőbeli várható változásai. Bármely tényező változása, a lejáratig hátralévő futamidő és a kibocsátó hitelminősége befolyásolja a Kötvények másodpiaci árfolyamát. Potenciális érdekütközésből eredő kockázat: A Citi vállalatcsoport egyes tagjai többféle módon is szerepet játszhatnak a kötvényekkel kapcsolatban, és minden egyes tag funkciójából kifolyólag érdekütközésbe kerülhet a Kötvényhez kapcsolódó tevékenysége, vagy a szokásos tevékenysége során is. A Kibocsátó, a Forgalmazó és a Kalkulációs Ügynök/Kifizető Ügynök társult vállalati egységek, amelyek különböző funkciókat töltenek be a Kötvények kibocsátása és az azok alapjául szolgáló struktúra tekintetében. A Citi vállalatcsoport egyes tagjai a Kötvények tulajdonosain kívül mások felé is elkötelezettek lehetnek szakmailag és bizalmilag. Az egyéb személyek érdekei eltérhetnek a Kötvényesek érdekeitől, ilyen esetekben előfordulhat, hogy a Citi vállalatcsoport tagok a Kötvényesek érdekeinek nem megfelelő döntést hoznak. Adókockázat: A Befektetőknek érdemes független adótanácsadó véleményét kikérni, mielőtt megvásárolják a Kötvényt. A Citigroup nem ad adótanácsot, így a Kötvénybe történő befektetéssel kapcsolatos adókötelezettség teljes mértékben kizárólag a Befektetőt terheli. A befektetőknek tudniuk kell, hogy a Kötvényekre vonatkozó adózási szabályozás a különböző jogi környezetben eltérő lehet. A befektetők kizárólagosan felelősek a Kötvénnyel kapcsolatos bármely adó, vagy illeték összegének megfizetéséért. A vonatkozó adózási szabályok változása negatívan érintheti a Kötvényeseket. Kockázatok halmozódása: A pénzügyi piacok sajátos összefüggései miatt a Kötvényekbe való befektetés kockázatokkal jár, így a befektetést csak azt követően javasolt megtenni, hogy már felmértük a jövőben várható potenciális piaci változások irányát, idejét és mértékét (azaz többek között a referencia papírok, indexek, áruk, kamatok értékét és összefüggéseit) a Kötvény feltételei és tulajdonságai mellett. Több kockázati tényezőnek is lehet több irányú befolyása a Kötvényekre, melyeknek hatása előre nem látható. Ezen felül a kockázati tényezőknek halmozódó hatása is lehet, ami szintén nem látható előre. A különböző kockázati tényezők bármilyen kombinációinak Kötvényekre gyakorolt hatása nem megjósolható. Mögöttes eszközök fogalmi jellege: A befektetőknek tudniuk kell, hogy a mögöttes eszközöknek való kitettség áttételes és a Kötvény megvétele nem felel meg a mögöttes eszközökbe való közvetlen befektetésnek. Habár a mögöttes eszközök teljesítménye befolyásolja a Kötvényeket, a mögöttes eszközök és a Kötvény különböző jogi személyek különböző kötelezettségeit jelentik. A Kötvény befektetői nem közvetlenül érdekeltek a mögöttes eszközökben. Mögöttes termékek árváltozásainak hatása: A Kötvény megtérülése nagymértékben függ attól,l hogy a mögöttes részvények árai miképpen alakulnak a futamidő alatt. Ugyanakkor a Kötvény megtérülése alacsonyabb és magasabb is lehet a mögöttes termékek teljesítményéhez képest. 10
AZ ÜGYFÉL ELFOGADJA A KÖVETKEZŐKET A STRUKTURÁLT DEVIZAKÖTVÉNY VÉTELÉVEL KAPCSOLATBAN Amennyiben az ügyfélnek szándékában áll a Kötvény megvásárlása, kérjük, olvassa el és írja alá a következőket, megerősítve ezt a szándékot, illetve, hogy tudomásul veszi az alábbiakat. A befektetés maga egy külön nyomtatvány aláírásával történik meg. Igazolom, hogy megértettem és elfogadom a következőket: 1. A Forgalmazó a Citigroup Inc. leányvállalata. A Citigroup Inc. fiókjai, társult vállalatai és/vagy leányvállalatai (együttesen "a Citigrouphoz tartozó egységek") jutalékot, vagy egyéb kompenzációt kaphatnak a Kötvények vételéhez, vagy eladásához kapcsolódóan. A jelen Kötvény indikatív jutaléka 2011. február 2-i állapot szerint 3,00%. 2. A Citigroup-hoz tartozó egységek ügynökei és alkalmazottai díjazásban részesülhetnek vagy jutalékot, vagy más ellenszolgáltatást kaphatnak (készpénzben vagy természetben) a Kötvény megvételével kapcsolatban. A jegyzés díja a névérték 2,50%-áig terjedhet. 3. A Kötvény a Kibocsátó szerződéses kötelezettségét testesíti meg, és hacsak a Végleges Feltételekben másként nem szerepel, semmilyen minősítő ügynökség nem értékeli. A Kamatot a Kötvények Kibocsátója fizeti és a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve. 4. Bármely esetben a Kibocsátó által nyújtott tőkevédelem és/vagy kamatgarancia csak a Kötvény lejáratakor érvényes, csak a Kibocsátó Prospektusában és végleges feltételeiben szereplő körülmények esetén érvényes és nem érvényes abban az esetben, ha bármely Kötvényt a befektető értékesít vagy visszavált, vagy egyébként a Kibocsátó a lejárati nap előtt visszavált vagy visszavásárol, hacsak másképp nem jelezték. 5. A múltbeli teljesítmények nem garantálják a jövőbeni teljesítményt, az árak bármely irányba elmozdulhatnak. A nem helyi devizanemben denominált Kötvényekbe történő befektetéseket érintheti az árfolyam-ingadozások kockázata, ami tőkeveszteséget okozhat. 6. Nem biztos, hogy bárki is árat jegyez a Kötvényekre, illetve, ha van is árjegyző, ezen tevékenységét a jövőben is fenntartja. Ennek megfelelően nem bizonyos az, hogy én, mint Kötvényes, az általam eladni, vagy venni szándékozott névértékre élő vételi vagy eladási árat kapok. Így tehát előfordulhat, hogy a Kötvények nem piacképesek, ezáltal a lejárat előtt nem eladhatóak, vagy ha eladásra kerülnek, a névértékhez képest csak jelentősen diszkontált áron találnak vevőre. Kész vagyok elfogadni a hirtelen jelentős mértékű árcsökkenéseket, amelyre főleg a Kamatfizetések időpontjaikor van nagy esély. Abban az esetben, ha a Kötvényeimet lejárat előtt szeretném értékesíteni, azt aktuális piaci áron teszem, ami tőkeveszteséget okozhat. Ezen körülmények miatt kész vagyok a Kötvényeket lejáratig megtartani. A Citibank N.A., Citigroup Inc., vagy bármely társult vállalata és/vagy leányvállalata semmilyen körülmény esetén nem garantálja ezen értékpapírok piacát. 7. A Kötvények gazdasági előnyei változhatnak olyan események hatására, mint piaci összeomlás, ajánlatétel, összeolvadás, államosítás, fizetésképtelenség, tőzsdéről való kivezetés adózási változások. 8. Lejáratkor/Kamatfizetéskor a készpénzbevételhez csak az után jutok hozzá, hogy a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe a Kibocsátótól megkapta a megfelelő készpénzbevételt. Ez azt eredményezheti, hogy a kifizetés a számomra csak a megállapított Lejárati/Kamatfizetési Nap után történik meg. 9. A Kötvény részletes feltételeit a Kibocsátó által összeállított Kibocsátási tájékoztató tartalmazza. 10. Megértettem, hogy sem a Kibocsátó, sem más Citigroup-hoz tartozó egység, amely a Kötvény általam történő jegyzésével kapcsolatban érintett nem ad adózásra vonatkozó tanácsot a Kötvény kapcsán kifizetésre kerülő összegek tekintetében. Tudomásul veszem továbbá, hogy a Kötvényekkel kapcsolatos adózási eljárás az egyéni körülményeim szerint változhat. Amennyiben azt szükségesnek ítélem, független adótanácsadó segítségét kérem a Kötvényhez kapcsolódó bármely kifizetés adóvonzatait illetően. 11. Megismertem a Kötvények befektetési stratégiáját és úgy vélem, a Kötvények megfelelőek a számomra, figyelembe véve pénzügyi helyzetemet és befektetési céljaimat. A jelen befektetési döntés meghozatalát megelőzően teljes mértékben megértettem a gazdasági kockázatokat és előnyöket, valamint az ügylet jogi, adózási és számviteli jellemzőit és következményeit, és saját magam jutottam arra az elhatározásra, hogy a befektetés megfelel céljaimnak, és hogy képes vagyok felmérni a kockázatokat és konzultáltam saját könyvelési, adózási és/vagy más tanácsadóimmal. 12. Nem vagyok az egyesült államokbeli személy, és egyébként sem esem korlátozás alá a Kötvény megvásárlásával kapcsolatban a helyi törvények és szabályozás szerint. 13. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a jegyzési időszak zárása előtt bármely jegyzési megbízást töröljön. 11
JOGI NYILATKOZAT Az itt leírt információk számos megbízhatónak ítélt nyilvános és nem nyilvános forrásból származnak. Sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelősséget a felhasználásából eredő semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért A Citigroup Inc és kapcsolt vállalkozásai vezetőként vagy ügynökként közreműködhetnek hasonló tranzakciók lebonyolítása során, vagy a tranzakció mögöttes eszközeihez kapcsolódó ügyletek lebonyolításában. Bármilyen befektetési döntés meghozatala előtt kérjük, mérlegelje a tranzakció gazdasági kockázatait, előnyeit, hátrányait, jogi, adózási és könyvelési jellegzetességeit és azok következményeit és döntse el, hogy az adott befektetés megfelel-e a céljainak, valamint hogy az abban foglalt kockázatokat vállalhatja-e. A jelen dokumentum tartalma bizalmas és kizárólag a Citigroup Inc, vagy társult és leányvállalatai, valamint azon ügyfelek számára készült, akiknek elküldték. A dokumentum lemásolása és továbbküldése az ügyfél professzionális tanácsadóin kívül senki részére nem engedélyezett. A termék nem bankbetét, nem vonatkozik rá kormányzati biztosítás és befektetési kockázatnak van kitéve, ide értve a befektetett tőke elvesztését is. A termék amerikai személyek számára nem elérhető. A nem helyi devizában denominált kötvények befektetőinek tudatában kell lenniük, hogy a devizaárfolyamok változása tőkeveszteséget okozhat. A múltbeli teljesítmény nem jelent indikációt a jövőbeli teljesítményre vonatkozóan, az árak lefelé és felfelé is változhatnak. Aláírásommal igazolom, hogy a mai napon a jelen Tőkepiaci Tájékoztatást átvettem, és a benne foglaltakat megértettem. Kelt: (helyszín) (dátum) CIF 12