OTP Abszolút Hozam Alap

OTP Abszolút Az alap neve: OTP Abszolút Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozam alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2006. július 11. : 100% ZMAX Az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Ezek közül a legkedvezőbb hozam/kockázat jellemzővel rendelkező lehetőségeket igyekszik beválogatni a portfolióba. Az alap kezelője Czachesz Gábor befektetési igazgató A hónap során a devizák mozgása irányította az alap fő befektetési univerzumát alkotó globális részvénypiacokat. Ahogy arra emlékezhetünk, június végén az Európai Központi Bank elnöke a javuló gazdasági kilátásokra hívta fel a figyelmet, amit a piaci szereplők úgy interpretáltak, hogy a mennyiségi lazítás néven is ismeretes kötvényvásárlási programot a vártnál korábban kivezetheti az intézmény. Ezért aztán az euró gyengülésére kiépül jelentős spekulatív állományt a piaci szereplők zárni kezdték, ami beindította a trendszerű mozgást. Az euró erősödése értelemszerűen nem jó hír az exportorientált német vállalatok számára, így azok a hónap folyamán fokozatosan vesztettek értékükből. Nem használt az árfolyamoknak a német autógyárakkal kapcsolatban megfogalmazott kartell-vád sem. Az euró-erősödés tükörképeként a dollár gyengülés javított a globális amerikai vállalatok megítélésén, így a főbb amerikai indexek új történelmi csúcsra tudtak emelkedni a hónap folyamán. Ebben a környezetben stratégiáink jól teljesítettek, ugyanakkor az amerikai részvénykitettségből fakadó, csak részben fedezett dollárpozíció átértékelődése erodálta az alap árfolyamát. A dollár gyengülése véleményünk szerint túlzó, így a meglévő fedezeti pozíciókat fokozatosan csökkentettük a hónap folyamán. A dollár forinttal szembeni további gyengülése így negatív lehet az alap számára, míg az erősödés az árfolyam növekedését eredményezné egyebek változatlansága esetén. esített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól 0,35% 0,30% 0,05% 1,46% 0,52% 5,88% 2,43% 3,45% 3,62% 4,89% -1,27% 4,50% 5,18% -0,68% Az alap vagyona és árfolyama Deviza.07.31. * 27 049 910 275 Árfolyam A sorozat 1,627516 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Sharpe Max.visszaesés 3,29% 0,01-2,88% 4,02% 0,13-5,74% Az alap kockázata: számottevő 4,92% 0,7-5,74% 10,54% -0,12-29,88% 10,15% -0,07-29,88% 1,80 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2006.07.11. -.07.31. 0,80 2006.07.11 2009.07.11 2012.07.11 2015.07.11 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Havi hozamok alakulása 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 1,83% -2,40% 0,17% 1,66% 1,78% -4,76% -3,37% 1,32% 0,41% -2,32% 0,01% -0,12% -0,16% 2,32% 0,79% 1,90% -0,80% -1,15% - -0,50% -0,43% -0,28% 1,08% 2,43% -0,06% -0,93% 1,35% 2,08% 1,12% 1,91% 7,46% 1,00% 0,64% -0,26% 1,44% 0,24% 0,24% 0,26% -2,43% 2,82% 1,21% 2,23% 1,96% 3,94% 0,27% 1,25% 1,47% 0,76% 1,90% -0,81% -1,50% 4,00% 2,99% 0,56% 1,48% -0,34% -0,20% -0,17% 2,68% 0,20% 0,93% -1,75% -0,19% -0,25% -0,66% 1,76% -1,10% 1,68% 0,49% 0,20% 1,58% -0,45% 0,13% -0,74% 2,17% 0,15% 0,51% 0,12% 0,28% 1,19% 0,26% 2,66% -2,17% 1,82% 2,93% 0,23% 0,67% -1,33% -0,62% -0,57% 2,37% -0,68% 5,04% 1,55% -0,48% -1,99% 1,96% -0,01% -0,23% -1,39% -0,07% 0,11% 1,65% -2,96% -0,34% -15,15% 0,85% 0,22% 0,01% 0,53% 2,81% -1,11% 2,38% 4,33% -0,04% -1,41% -2,06% 0,03% -0,68% 0,01% 0,77% 3,05% 1,96% -3,16% 0,16% 3,59% -1,07% es 0,10% 3,22% 5,21% 16,14% -2,46% 4,92% 8,14% 17,74% -14,69% 8,61%

OTP Abszolút Betétek Részvények Egyéb kötvények Államkötvények DKJ és MNB kötvény Fedezeti ügyletek.07.31. 100,00% 44,52% 29,66% 20,96% 13,42% 5,51% 1,90% 1,51% 0,24% -17,72% 1067.3 10%-nál nagyobb kockázati Short * OTP lekötött betét USD Long * 50%-nál nagyobb kockázati 100%-nál nagyobb kockázati * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján * Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB A sorozat; ISIN-kód: HU0000704457 OTPARFB HB TER (Total Expense Ratio) 2,25% kezelési díj: 2,0%

OTP EMDA Az alap kezelője Az alap neve: OTP EMDA Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2008. május 15. : 100% ZMAX Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját Büki András aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a lehető legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, befektetési igazgató vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat. Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszközosztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Az alap árfolyama a dollár gyengülésének és a forint erősödésének köszönhetően tovább csökkent a hónapban. A dollár long kitettséget tovább növeltük forinttal, cseh koronával és koreai wonnal szemben, a dollár kitettség a hónap végén az alap mintegy 180%-a. Bár a dollárra ható fundamentális erők nem változtak, Trump egyre növekvő tehetetlensége egyre inkább a dollártól való elfordulásra készteti a piacot. Bár azt gondoljuk, hogy a dollár Trump vesszőfutása mellett is egyre jobb vétel, az esetleges nagyobb veszteségek elkerülése érdekében 1.20 fölött a kitettséget stoppolni fogjuk. A forint árfolyamában továbbra is sávozásra számítunk, a sáv aljához közelítve PLN-ot vásároltunk, aminek köszönhetően a forint short kitettség nőtt, a zloty pedig tovább csökkent. A brazil reál kitettséget visszafedeztük dollárra. Az ezüst kitettséget a hónap folyamán tovább növeltük. A csődben lévő horvát Agrokor cégcsoport kötvényéből vásároltunk 17.5%-os árfolyamon, úgy gondoljuk, hogy a hitelezőkkel történő megegyezés után a kötvény árfolyama visszatérhet 30% fölé. A görög ETF pozíció nagyobb részén nyereséget realizáltunk. Az árfolyamának alakulását meghatározó pozíció a dollár és ezüst long, illetve a forint short pozíció. esített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól 4,08% 0,30% 3,78% 8,33% 7,39% 6,21% 2,43% 3,78% 15,32% 4,66% 10,66% Az alap vagyona és árfolyama Deviza.07.31. 27 314 853 221 Árfolyam 3,721015 Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Sharpe Max. visszaesés 7,36% 0,51-9,47% Az alap kockázata: jelentős 13,33% 0,55-21,37% 16,67% 0,23-21,37% 19,26% 0,55-35,01% 4,30 3,80 Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2008.05.15. -.07.31. 50% 40% 3,30 30% 2,80 20% 2,30 1,80 10% 1,30 0% 0,80 2008.05.14 2011.05.14 2014.05.14.05.14 Havi hozamok alakulása 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 3,78% 0,73% -6,87% 14,06% -2,58% -3,98% -4,62% 2,96% 4,68% 2,89% 8,85% 1,04% -5,06% 8,53% 1,29% -5,80% 1,75% -5,13% -0,29% 9,69% -7,89% -1,69% 5,29% 3,90% -12,21% 1,32% 4,19% -0,01% 7,06% 11,63% 0,06% -1,70% -1,47% -9,78% -1,49% 11,34% -2,05% 1,13% 1,99% 0,33% 2,18% 13,69% 3,91% 7,36% 5,28% 0,28% -1,32% 0,76% 3,52% 2,88% -1,97% -0,15% -7,26% 2,91% -1,13% 0,60% -10% -20% -4,97% -0,43% -7,57% 7,53% -2,64% -0,44% 9,20% 1,82% 5,96% 0,60% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0,25% 1,19% 6,85% 0,62% 1,33% 3,26% 0,64% 3,84% 0,98% -0,03% -7,49% 3,13% -6,42% -3,36% 36,94% -3,59% -0,42% 0,51% 4,30% 4,89% -0,04% -7,64% 0,11% 4,24% -1,51% 1,32% -2,82% 1,20% -4,69% -1,77% 6,98% -3,45% 8,52% 12,55% 2,52% 6,40% 0,61% -1,78% -0,43% -8,24% 4,31% 3,96% - 4,48% 3,21% es 39,04% -13,23% 27,38% -8,90% 11,10% 24,52% 25,33% 42,60% 9,93%

OTP EMDA Betétek Egyéb kötvények Államkötvények Részvények DKJ és MNB kötvény Jelzáloglevelek Fedezeti ügyletek.07.31. 100,00% 34,43% 32,52% 22,62% 8,07% 6,11% 3,77% 2,27% 0,60% -1,98% -8,41% ETF SILVER TRUST 325.51 CIB PB, Citi, Codex, Concorde, Equilor, Erste, KBC, MKB, Raiffeisen, SPB, Unicredit HU0000706361 OTPEMDA HB Equity TER (Total Expense Ratio) 2,12% kezelési díj: 2,00% 10%-nál nagyobb kockázati TRY long KRW short PLN short IRS SWAP Pay FIX Ezüst long Betét EUR short 50%-nál nagyobb kockázati 100%-nál nagyobb kockázati USD long short * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján

OTP Föld Kincsei Az alap neve: OTP Föld Kincsei Származtatott Árupiaci Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2009. február 04. : 100%ZMAX Az alap kezelője L E G J OBB Á R U P I A CI A L A P Szakmai díjak LEGJOBB ÁRUPIACI ALAP 6 LEGJOBB ÁRUPIACI ALAP Az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, Hosszú Ferenc portfolió menedzser amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg. Július végére a várakozásunknak megfelelően megérkezett újra az 50 dolláros olajár, amelyet ki is használtunk a meglévő vételi pozícióink lezárására. Ez a szint megállíthatja átmenetileg a ralit, többek között a kitermelők megnövekvő fedezeti ügyletei miatt, ezért átálltunk a short oldalra. A hónap eleji megingást követően magukra találtak a nemesfémek is, az emelkedést az arany és az ezüst esetében is profit realizálásra használtuk ki. A gabonákban a júniusi emelkedést követően az időszak elején még maradt lendület, a búza 2 éves csúcsra emelkedett, ezt követően azonban lefordultak. Egy újabb emelkedő hullámban bízva a hónap közepén búzát és kukoricát is vettünk. A forint dollárral szembeni erősödése jelentősen rontotta az teljesítményét, de így is sikerült pozitív eredménnyel zárni a hónapot. esített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól 14,44% 0,30% 14,13% 12,95% 12,01% 10,50% 2,43% 8,07% 7,50% 4,25% 3,25% Az alap vagyona és árfolyama Deviza.07.31. * Árfolyam A sorozat Árfolyam B sorozat EUR 32 219 397 742 1,847486 1,818273 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Sharpe Max.visszaesés 12,17% 1,16-7,67% Az alap kockázata: jelentős 21,75% 0,55-33,31% 18,06% 0,45-33,31% 14,61% 0,22-33,31% 2,00 1,80 Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2009.02.04. -.07.31. 40% 30% 1,60 20% 1,40 10% 1,20 0% 1,00-10% 0,80 2009.02.04 2012.02.04 2015.02.04 Havi hozamok alakulása -20% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015 2014 2013 2012 2011 2010 0,29% 12,97% 11,97% 4,44% 3,26% 0,09% 1,92% -2,80% -1,99% 0,96% 8,59% -4,95% -2,87% -0,08% 2,26% 0,72% 0,88% 3,57% 0,83% 10,25% 2,34% -0,68% 1,92% 1,35% 1,96% 0,58% 1,26% 2,79% -10,22% -1,23% 1,55% -0,26% 4,16% 1,84% -0,82% 5,26% 7,93% 1,85% -1,44% 2,35% 5,40% -1,85% -1,01% -1,22% -4,54% 1,43% -2,76% -0,04% 2,93% -0,42% -0,36% -2,60% -2,17% 1,70% -2,13% -9,35% 5,09% -0,38% 3,87% 1,96% -4,68% 4,32% -0,37% 1,82% 1,40% 1,07% 5,12% -1,92% 0,24% 1,91% 1,01% 0,04% -1,64% 0,22% 1,80% -1,83% 2,13% -1,58% 4,82% -4,01% -5,07% -1,26% -3,59% 0,23% 1,77% 2,66% 2,25% 12,79% 0,69% 3,52% 2,47% -0,65% 1,64% 2,09% 0,71% 4,00% -15,84% -3,33% -2,02% 0,80% 1,18% -0,42% es 37,58% 23,94% -16,65% 6,25% 3,05% 6,01% 0,10% 6,20%

OTP Föld Kincsei Betétek Részvények DKJ és MNB kötvény Jelzáloglevelek Fedezeti ügyletek.07.31. 100,00% 64,31% 32,01% 5,82% 5,29% 2,05% 0,51% -1,43% -8,55% 169.80 10%-nál nagyobb kockázati Lekötött Betét OTP WTI nyersolaj Short 50%-nál nagyobb kockázati USD Long 100%-nál nagyobb kockázati * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján Codex, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB Bef. Zrt., UniCredit PB A sorozat: HU0000707633 B sorozat: HU0000707641 OTPTECA HB Equity TER * (Total Expense Ratio) 2,12% es alapkezelési díj*: 2,00% * Az A és B befektetési jegy sorozatokra

OTP G10 Euró Az alap kezelője Büki András befektetési igazgató Az alap neve: OTP G10 Euró Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2008. január 09. : 100%ZMAX Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok Az alap árfolyama csökkent júliusban, ami a dollár és a búza jegyzések gyengülésének volt köszönhető. Bár a dollárra ható fundamentális erők nem változtak, Trump egyre növekvő tehetetlensége egyre inkább a dollártól való elfordulásra készteti a piacot. A dollár pozíciót euróval szemben 140% közelébe növeltük és bár azt gondoljuk, hogy a dollár Trump vesszőfutása mellett is egyre jobb vétel, az esetleges nagyobb veszteségek elkerülése érdekében 1.20 fölött a kitettséget stoppolni fogjuk. A NOKSEK long pozíciót nyereséggel zártuk. Az Amazon részvényben in the money call opciók kiírásával 6% körüli short pozíciót nyitottunk, az amerikai részvény ralit már csupán néhány részvény viszi a hátán, ami azt jelentheti, hogy közel a trendforduló. Továbbra is a dollár, a mezőgazdasági termény és ezüst long, illetve az amerikai részvény short határozza meg az alap árfolyamának alakulását. esített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól 3,14% -0,44% 3,58% -4,69% -0,14% -4,55% -0,04% 1,12% -1,16% 6,57% 3,58% 2,99% Az alap vagyona és árfolyama Deviza.07.31. Árfolyam A sorozat Árfolyam B sorozat EUR 13 808 352 923 1,837455 1,621532 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Sharpe Max.visszaesés 12,64% 0,22-7,90% Az alap kockázata: jelentős 19,55% -0,29-42,17% 19,37% -0,13-42,17% 20,93% 0,09-42,17% 2,60 2,40 2,20 2,00 Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2008.01.09. -.07.31. 50% 40% 30% 20% 1,80 10% 1,60 0% 1,40 1,20 1,00 0,80 2008.01.09 2011.01.09 2014.01.09.01.09-10% -20% -30% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Havi hozamok alakulása 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 5,06% 1,00% -12,46% 11,66% -6,26% -8,15% -6,01% 1,16% -0,31% -0,22% -2,29% 9,61% -4,71% -4,82% 7,77% 0,79% -4,18% -0,91% -9,21% -2,25% 1,33% 4,70% -8,80% -0,18% 3,22% 6,72% -11,45% -0,84% -1,42% -1,47% 0,53% 8,22% 10,37% -1,20% -2,00% -3,91% -7,88% 0,09% 20,58% 2,15% -1,23% -1,93% -0,09% 2,14% 4,87% 14,83% 2,65% 8,19% 7,74% 0,69% 1,69% 2,63% 4,54% 1,72% 1,75% -3,82% -1,85% 2,81% 2,38% -0,19% -6,35% -1,82% -14,30% 7,07% -0,26% -5,25% 2,24% -1,77% 8,22% 2,20% -1,75% 9,33% 5,74% 2,22% 4,36% 10,77% 1,37% 5,22% 1,68% 1,47% -6,79% 3,53% -6,24% -2,93% 34,61% -7,51% -1,50% 0,54% 7,93% -3,82% -0,95% -5,61% 0,90% -1,57% -2,53% 0,39% -10,37% -1,64% -13,29% -0,93% 3,91% -3,05% 10,76% 12,70% -0,46% 2,47% -0,92% 1,17% -2,43% -5,30% 3,00% 1,74% -4,20% 3,03% 6,39% es 29,97% -35,38% 22,22% -3,14% 1,40% 25,17% 7,26% 37,05% 0,72%

OTP G10 Euró Részvények Betétek Egyéb kötvények Fedezeti ügyletek.07.31. 100,00% 55,77% 35,13% 10,29% 5,48% 2,68% -4,57% -4,77% ETF SILVER TRUST 359.14 10%-nál nagyobb kockázati Búza long SPX short Ezüst long 50%-nál nagyobb kockázati short EUR short 100%-nál nagyobb kockázati USD long * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján CIB PB, Codex, Concorde, Equilor, Erste, MKB, Raiffeisen, SPB, Unicredit A Sorozat: HU0000706221 B Sorozat: HU0000710298 OTPGLBL HB Equity TER * (Total Expense Ratio) 2,25% es alapkezelési díj*: 2,00% * Az A és B befektetési jegy sorozatokra

OTP Prémium Származtatott Az alap neve: OTP Prémium Származtatott Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2011. április 20. : 100%ZMAX Az alap célja, hogy az OTP kezelő Zrt. által kezelt, abszolút hozamra törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az OTP kezelő Zrt. által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos visszaváltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek. Az alap kezelői Büki András befektetési igazgató Czachesz Gábor befektetési igazgató Honics István befektetési igazgató Hosszú Ferenc portfolió menedzser Szalma Csaba befektetési igazgató Az OTP Prémium Származtatott ok ja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott ok ja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása nélkül. esített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól 6,14% 0,30% 5,84% 5,18% 4,24% 6,91% 2,43% 4,48% 9,17% 3,27% 5,90% Az alap vagyona és árfolyama Deviza.07.31. 45 996 363 419 Árfolyam 1,736210 Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Max.visszaesés 4,06% -2,24% Az alap kockázata: közepes 6,34% -10,06% 6,27% -10,06% 7,24% -10,06% 1,95 1,75 1,55 1,35 1,15 0,95 0,75 Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2011.04.20. -.07.31. 0,55 2011.04.19 2013.04.19 2015.04.19.04.19 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2012 2013 2014 2015 Havi hozamok alakulása 2015 2014 2013 2012 2011 1,31% 1,54% -2,33% 4,88% 0,86% -0,85% -0,35% 2,30% 2,72% -1,76% 1,64% 1,00% 1,18% 3,15% 0,41% -0,44% 1,00% 2,20% 1,05% 1,46% -0,18% 0,31% -1,30% -0,72% 2,21% 1,17% 0,81% 1,82% 1,55% 1,21% -1,07% 0,84% -0,04% 1,75% 0,25% 1,13% -2,41% -0,81% 0,20% -3,83% 2,32% 0,53% 0,77% 3,12% 0,14% 1,15% 1,80% 0,74% 3,06% 1,59% -0,02% -1,95% 0,00% -0,47% 0,44% 9,69% 2,44% 0,18% -1,53% -1,43% -0,07% 1,84% 0,17% 1,61% 0,00% 2,97% -0,41% 2,45% 1,04% 0,68% -3,08% -2,05% 2,06% 1,13% es 16,55% 0,51% 4,40% 6,25% 9,91% 18,89%.07.31. 100,00% 95,52% 5,15% -0,68% OTP Abszolút OTP Föld Kincsei OTP Supra OTP Új Európa 100.01 Codex, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB, UniCredit PB ISIN: HU0000710249 OTPPDER Equity TER (Total Expense Ratio) 1,66% es alapkezelési díj: 0,00%

OTP Sigma Az alap neve: OTP Sigma Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása:. február 24. : 100%ZMAX Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be. Elsősorban az USA részvénypiacain jegyzett vállalatokra és indexekre szóló opciók kiírásával, Az alap kezelője Salamon András portfolió menedzser www.sigmafund.hu aktív kereskedésével próbálunk meg nyereséget elérni, míg kisebb részben deviza ügyleteket kötünk fedezeti és spekulatív céllal. A vagyonkezelés során hangsúlyos: minden esetben STOP LOSS megbízásokat alkalmazunk, egy-egy ügyleten az alap tőkéjének csekély részét tervezzük kockáztatni. Célunk hosszabb távú árfolyammozgások technikai elemzés segítségével történő előrejelzése és ezek kihasználása. Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszközosztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Az alap USD kitettsége 270-es USD/ árfolyamtól, július elejétől nincs fedezve, ez okozta az elmúlt hónap árfolyamveszteségét. Az USD -fal szembeni gyengülését nem ellensúlyozta a másik jelentős deviza pozíció, az EUR/PLN long. Az amerikai részvénypiacon tartott pozíciók a megjelenő gyorsjelentések előtt zárásra kerültek. Ezt történt a Carlyle Group LP papírjaival is, amelyekbe egy korrekció esetén újra long kitettséget fogunk felvenni. Új kitettség a Nasdaq OMX Group-ban felvett long pozíció. Egy további potenciális long pozíció a Biogen Inc-ben kerülhet megnyitásra, amennyiben az képes a 300-as szintet áttörni. A hazai papírok közül a MOL-ból tart az alap. A korábbi, májusi csúcsra adott reakció fogja meghatározni, hogy ez a pozíció zárásra kerül-e. Az USA index opciók eladásából befolyó prémium súlya növelésre került az előző hónapban, kb. 30%-kal több prémiumot kapunk kézhez, mint korábban. esített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól -4,04% 0,30% -4,35% -4,08% 0,55% -4,63% Az alap vagyona és árfolyama Deviza.07.31. 500 352 219 Árfolyam 0,949794 Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Sharpe Max.visszaesés 3,20% -1,36-4,33% Az alap kockázata: számottevő 2,91% -1,59-6,17% 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása.02.24. -.07.31. DKJ és MNB kötvény Részvények Fedezeti ügyletek.07.31. 100,00% 60,58% 32,17% 4,44% 2,16% 0,83% -0,19% D171220 177.20 0,80.02.24.02.24 Havi hozamok alakulása 0,29% -0,45% 0,04% -2,02% -0,10% 0,51% 0,07% 0,11% 0,06% 0,09% -1,53% -0,62% -0,37% -0,81% -0,49% 0,65% -0,10% -1,25% es -3,79% 10%-nál nagyobb kockázati EUR long USD long short PLN short 50%-nál nagyobb kockázati 100%-nál nagyobb kockázati * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján Equilor A sorozat: HU0000716451 OTPSIGA HB Equity es alapkezelési díj: 2,00%

OTP Supra Az alap kezelője Szalma Csaba befektetési igazgató Szakmai elismerések Az alap neve: OTP Supra Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2008. május 15. : 100%ZMAX Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Az alap árfolyama a részvénykitettség felértékelődése miatt jelentősen emelkedett az előző hónapban. A MOL, a DIGI, az OTP és az OMVPETROM pozíciók pozitívan járultak hozzá a teljesítményhez. Az alap portfolióján nem változtattunk érdemben, ahogyan a devizás kitettség sem változott, továbbra is a értékvesztésére számítunk a dollár az euró és zlotyval szemben. esített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól 9,51% 0,30% 9,21% 3,66% 2,72% 6,71% 2,43% 4,27% 17,01% 4,66% 12,34% Az alap vagyona és árfolyama Deviza.07.31. 173 725 110 226 Árfolyam 4,254421 Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Sharpe Max.visszaesés 5,68% 1,62-2,64% 12,42% 0,22-19,93% 9,95% 0,43-19,93% Az alap kockázata: jelentős 17,24% 0,72-25,98% 4,80 4,30 Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2008.05.15. -.07.31. 45% 40% 35% 3,80 30% 3,30 25% 2,80 2,30 1,80 20% 15% 10% 5% 1,30 0% 0,80 2008.05.14 2011.05.14 2014.05.14.05.14 Havi hozamok alakulása 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008-0,30% -1,32% -14,98% 3,48% 1,72% 4,36% -5,66% 5,52% -6,57% -0,15% 0,24% 1,92% -0,16% 0,40% 2,35% -2,30% 3,91% -10,33% 0,70% 2,77% 0,21% -0,18% 0,61% 2,45% -10,07% 4,59% -5,10% 3,85% -2,51% 2,52% 0,21% 1,15% -1,02% -4,54% 1,38% 23,75% 1,16% 2,83% 1,06% -0,66% 1,60% 4,82% 7,61% 8,17% 2,50% 0,32% -0,83% 1,43% -0,47% 1,93% -1,02% 4,90% -3,69% -1,28% 0,34% 1,03% -5% -10% 0,88% 1,79% 0,75% 0,06% 1,65% 1,46% 7,47% 1,98% 12,02% 5,14% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0,50% -0,06% 0,93% 0,24% 2,82% 14,78% -0,26% 6,47% 1,71% -0,74% -1,73% -0,28% 0,43% 1,79% 12,19% 5,61% 1,12% -0,99% 1,03% 1,11% -0,91% 0,76% 1,71% 0,90% -5,35% 4,44% -2,37% -0,81% 2,99% 0,74% 0,90% -0,35% 3,69% 14,88% 1,47% 7,18% 3,97% 1,46% 2,78% -0,57% 3,42% 1,98% -4,28% 2,13% 2,12% es 9,35% -6,39% 8,13% 8,12% 32,58% 21,08% 38,77% 32,08% 14,67%

OTP Supra Államkötvények Egyéb kötvények Részvények Jelzáloglevelek Fedezeti ügyletek Betétek.07.31. 100,00% 51,86% 37,53% 31,94% 1,96% 0,35% 0,24% 0,16% 0,15% -24,20% MOL TÖRZS 168.06 10%-nál nagyobb kockázati EUR long USD long PLN long MOL részvény+kötvény Lengyel állampapírok 50%-nál nagyobb kockázati short 100%-nál nagyobb kockázati * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján CIB PB, Citi, Codex, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC, MKB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit A sorozat: HU0000703491 OTPSUDA HB Equity TER (Total Expense Ratio) 2,11% es alapkezelési díj: 2,00%

OTP Új Európa Júliusban az alap enyhén, 0,15%-kal növelni tudta az árfolyamát. A minta hasonló volt az előző két hónaphoz: az egyedi pozíciók jól teljesítettek, de a nyitott devizakitettség (elsősorban dollár és török líra) elvitte a portfolió teljesítményét. A dollár általunk nem várt mértékű jelentős gyengülése igen bosszantó, mert egyébként sok gondosan felépített pozíciónk most hozta meg a gyümölcsét és ez egy kiváló hónap lehetett volna. Az egyedi papírok közül a török bankszektor reprezentánsai jeleskedtek: az Albaraka és a Halkbank egyaránt 10% fölötti mértékben emelkedett, de a TSKB és a Garanti bankok is majdnem 10%-kal értékelődtek fel. Az orosz piacon szintén a bankszektorbeli pozíciók hozták a várakozásokat, itt a Sberbank/VTB Bank long-short pozícióból profitáltunk. Kiválóan teljesített az észt hajózási társaság, a Tallink (+18%) a kínai internetes cég, a YY (+23%) valamint a dél-afrikai médiaholding Naspers (+14%) és a szintén dél-afrikai kiskereskedelmi cég, a Foschini (+10%). Az osztrák piacon az egyaránt pozitív fundamentális fordulatról beszámoló AT&S (+14%) és Raiffeisen Bank (+13%) vitték a prímet. Negatívan járult hozzá ugyanakkor a teljesítményhez a görög játékforgalmazó Jumbo (-11,5%) és az orosz autógyártó Sollers (-10%). Az időszak során növeltük a részvénysúlyt, ismét bekerült a portfolióba az osztrák építőanyag-gyártó Wienerberger, amely az erősödő nyugat-európai konjunktúra haszonélvezője lehet. Nagyon megörültünk, amikor a nemrég felvásárolt orosz műszaki-cikk forgalmazó lánc, az Mvideo tulajdonosa a részvény közkézhányadának növelése mellett döntött és így lehetőségünk nyílt a másodlagos kibocsátás során diszkonttal vásárolni a cég papírjaiból. Régóta követjük a piacvezető pozícióval, sziklaszilárd mérleggel, jó készpénztermelő képességgel és konzervatív, de ugyanakkor opportunisztikus stratégiával rendelkező céget és úgy gondoljuk, hogy továbbra is meg fogják örvendeztetni a befektetőket. Az az augusztust a korábbinál magasabb, 25%-os részvénysúllyal kezdi, amely 30% long és 5% short pozícióból tevődik össze. A devizapozíciókat (amely 20%-nyi dollárhoz kötődő és 10%-nyi euró részből áll) továbbra is fedezetlenül hagyjuk: egyrészt arra számítunk, hogy a jelenlegi szintekről a forint gyengülése a valószínűbb irány, másrészt pedig természetes fedezetül is szolgál egy eső részvénypiac esetén. A részvénypiacokkal kapcsolatos gondolatainkról, érdekesebb befektetési ötleteinkről továbbra is rendszeresen írunk a www.fundman.hu oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk. esített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól* Az alap neve: OTP Új Európa Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2007. november 14. : 100%ZMAX Az célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva. 2012-től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az kockázatának mérséklését célozzák. 4,34% 0,30% 4,04% 3,47% 2,53% 6,74% 2,43% 4,31% 6,34% 2,96% 3,37% Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása a stratégiaváltás óta 1,80 2011.12.30. -.07.31. Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól* Sharpe Max.visszaesés 1,92% 2,1-1,07% 4,24% 0,6-7,72% * A stratégiaváltás (2011.12.30.) óta * A stratégiaváltás (2011.12.30.) óta Az alap vagyona és árfolyama Deviza.07.31. Az alap kockázata: számottevő * Árfolyam A sorozat Árfolyam B sorozat EUR 22 886 239 429 1,737717 1,448002 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen 1,70 1,60 1,50 Az alap kezelői, elemzői Honics István befektetési igazgató 3,96% 1,09-8,18% 12% 10% 8% Boér Levente portfolió menedzser DORSUM Z RT. KÜLÖNDÍJ A Z ÉV FELTÖREKVŐ PORTFÓLIÓMENEDZSERE Czakó Ágnes részvényelemző Halas Zoltán részvényelemző Lezárt naptári évek teljesítménye a stratégiaváltás óta Lokietek Eszter részvényelemző Az Legjobb EUR Abszolút ú és Származtatott ja 4,35% 0,78-8,18% 1,40 6% 1,30 4% 1,20 2% 1,10 0% 1,00 2011.12.30 2013.12.30 2015.12.30 Havi hozamok alakulása a stratégiaváltás óta 2015 2014 2013 2012 0,80% -2,19% 0,89% 0,01% 2,06% 1,23% 0,16% 1,03% 3,11% -1,17% 1,39% 2,61% 0,44% 2,89% 0,32% -1,26% -0,12% -0,23% 0,44% 1,41% 2,13% 2,06% 0,70% -1,28% -0,09% 0,09% 0,39% 2,37% 0,42% -4,69% -0,31% 0,22% -0,72% 1,97% -0,85% 2,40% -2% 0,15% 0,84% -0,56% -0,56% 1,43% 1,88% 2012 2013 2014 2015 1,20% -1,79% 0,02% 0,34% 2,89% 0,26% -0,69% -0,73% 2,26% 2,75% 0,87% 3,59% -0,87% 0,75% 0,90% -0,59% 0,91% -0,69% 1,67% -0,46% 0,93% - -2,40% 0,41% 2,73% es 7,11% 6,68% -1,36% 10,92% 10,97%

OTP Új Európa Részvények DKJ és MNB kötvény Államkötvények Egyéb kötvények Jelzáloglevelek Fedezeti ügyletek.07.31. 100,0% 53,5% 28,2% 13,0% 4,2% 4,0% 2,1% 0,7% 0,4% -6,0% 100.72 10%-nál nagyobb kockázati short** 50%-nál nagyobb kockázati 100%-nál nagyobb kockázati * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján ** Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye. Codex, Concorde, Equilor, Erste, KBC, Raiffeisen, SPB, Unicredit A sorozat: HU0000705827 B sorozat: HU0000705835 OTPNEUR HB Equity TER * (Total Expense Ratio) 2,13% es alapkezelési díj*: 2,00% * Az A és B befektetési jegy sorozatokra