Napi Jelentés Globális piacok

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Kovácsné Tarsoly Edit Tóth Viktória Meichl Márton Mladoniczki János Kis-Böndi Csinszka Lovas Szilvia Fekete Ákos Soós Frigyes Hárspataki Ágnes Napi Jelentés Globális piacok Kelemen Máté

2 RÉSZVÉNYPIAC DJIA ,31-7,00 S&P ,78-7,73 Nasdaq ,57-6,94 Russell ,95-9,07 Stoxx ,49-8,96 DAX ,40-10,78 FTSE ,43-8,17 CAC ,90-10,57 ATX ,49-10,90 IBEX ,89-10,05 Nikkei ,23-2,45 Hang Seng ,49-3,04 SSEC ,21-0,91 SENSEX ,38-2,84 RTS ,42-6,52 Bovespa ,72-10,04 DEVIZAPIAC EUR/USD 1,4115 0,13-1,95 EUR/CHF 1,0825 0,36-4,31 USD/GBP 1,6261 0,01-0,96 USD/JPY 78,59-0,67 2,42 AUD/USD 1,0467 0,08-4,74 USD/CAD 0,9786-0,12 2,46 KOCKÁZATI INDIKÁTOROK Záró Napi vált. (bp) Heti vált. (bp) VIX 31,7 8,3 7,9 EMBI+ Spread CDS 5Y PIGS CDS 5Y Italy CDS 5Y Belg itraxx 5Y EU 131, US TED Spread 26, Összefoglaló Továbbra is pánik hangulat uralkodik a nemzetközi piacokon, a nyugat-európai és amerikai tőzsdék jelentős csökkenést könyvelhettek el a tegnapi napra. A menedéknek tekintett eszközök közül csak a svájci frank erősödik töretlenül. AZ EKB nem változtatott irányadó rátáján tegnap, a jegybank elnöke újabb likviditásfokozó intézkedéseket jelentett be. Továbbra is pattanásig feszült a hangulat a nemzetközi tőkepiacokon. A recessziós félelmek és a piaci pánik hatalmas eladási hullámot generált a tőke- és árupiacokon, és jelentős hozamcsökkenést okozott az amerikai kötvénypiacon. Az amerikai kötvényekre ugyanis a svájci frankhoz és az aranyhoz hasonlóan úgy tekintenek, mint egy biztonságos menedékre. Az EKB elnökének üzenete és a bejelentetett likviditásfokozó lépések sem nyugtatták meg a befektetőket. A vezető nyugat-európai indexek jelentős mínuszban zárták a tegnapot. Európa-szerte továbbra is a bankpapírok vezetik az esést, a Lloyd s 10, az ING 5,4, a Deutsche Bank 5%-os veszteséget könyvelhetett el, míg a Société Générale 6%-nál többet gyengült tegnap. Az autógyártók is rossz formában vannak, ugyanis a Volkswagen és a Peugeot is 6% feletti eséssel búcsúzott a tegnapi kereskedési naptól. Tegnap reggel jelentett a Deutsche Telekom, mely második negyedéves gyorsjelentésében árbevétel szintjén a várakozásoknak megfelelő, EBITDA szinten valamivel jobb, nettó profit szinten viszont a konszenzustól jelentősen elmaradó számokat tett közzé. A társaság árbevétele az európai telekom-trendeknek megfelelően a negyedévben tovább csökkent (3,3%-kal esett vissza), a fontosabb piacokon mindenütt a vezetékes előfizetők számának és a szolgáltatások árának csökkenésével szembesült a vállalat. Pánik uralkodik az amerikai piacokon is, már nyitás után jelentős mínuszban álltak a vezető indexek. Napközben volt egy kisebb fellélegzés a piacokon, aztán újra elkezdték önteni a részvényeket a befektetők. Zárásra 4-5% körüli mínuszok alakultak ki. A Dow minden idők kilencedik legnagyobb napon belüli zuhanását érte el pontban (512 pontos esés) tegnap. Ilyen mértékű pánik a válság mélypontján, 2009-ben volt utoljára. A tegnapi amerikai zuhanás ma reggel az ázsiai tőzsdéket is elérte, a hongkongi benchmark 5, míg a japán tőzsdeindex 4%-ot veszített az értékéből. A gazdasági növekedéssel kapcsolatos félelmek közepette a Távol-Keleten is a pénzügyi és a nyersanyagszektor volt a sereghajtó. Az elmúlt napok esésével a nyersolaj elvesztette idei nyereségét és már 26%-kal jár májusi csúcsa alatt. Az olajpiacot az amerikai gazdaság lassulásáról érkező adatok tartják nyomás alatt, hiszen az USA a világ legnagyobb olajfogyasztója. Az olajkészletek már második hete emelkednek, a tegnap közzétett adatok tanúsága szerint a nyersolaj készletek 950 ezer hordóval nőttek július utolsó hetében, a benzinkészletek a várt 250 ezer hordó helyett 1,7 millió hordóval nőttek, míg a desztillátumok (ide tartozik a dízel és a fűtőolaj) 409 ezer hordóval emelkedtek. A Brent jegyzése 2,5%-kal 110 dollárra zuhant. Az európai olajfajta még bőven pluszban van 2011-et tekintve, hiszen a múlt évet 95 dolláron zárta. 2

3 Hozam (%) Napi vált. (bp) Heti vált. (bp) US 2Y 0, US 10Y 2, JP 2Y 0, JP 10Y 0, GER 2Y 0, GER 10Y 2, Érték (%) ÁLLAMPAPÍR PIAC JEGYBANKI KAMATOK 6Hó Konszenzus 1Év Konszenzus Fed Funds 0,25 0,25 0,75 ECB Rate 1,50 1,75 2,00 BOE Rate 0,50 0,75 1,00 BOJ Rate 0,10 0,10 0,10 SNB Target 0,25 0,75 1,00 PÉNZPIAC Érték (%) Napi vált. (bp) Heti vált. (bp) US 3M Libor 0, US 2Y Swap 0, US 5Y Swap 1, EUR 3M Eurib 1, EUR 2Y Swap 1, EUR 5Y Swap 2, GB 3M Libor 0, GB 2Y Swap 1, GB 5Y Swap 1, JP 3M Libor 0, JP 2Y Swap 0, JP 5Y Swap 0, CHF 3M Libor 0, CHF 2Y Swap 0, CHF 5Y Swap 0, NYERSANYAGOK Olaj Brent 107,2-0,05-8,17 Arany ,65 2,00 Tegnapi kamat-meghatározó ülésén, a várakozásoknak megfelelően, helyben hagyta (0,5%-on) az irányadó rátáját a brit jegybank. Az EKB is tegnap döntött az alapkamat szintjéről, a konszenzusnak megfelelően az EKB sem változtatott az irányadó rátáján, vagyis 1,5%.-on hagyta azt. Az EKB elnöke a legfrissebb adatok alapján is indokoltnak tartotta a júliusi 25 bázispontos alapkamat emelést. A jegybanki kommunikációban nem hangzott el utalás az emelésre vonatkozóan. A jegybank elnök hangsúlyozta, hogy szorosan követik az aktuális fejleményeket ("we continue to monitor very closely"). A jegybanki elemző stáb legutóbbi (júniusi) prognózisa szerint 2011-ben 2,5-2,7, 2012-ben pedig 1,1-2,3%-os lehet az infláció. Részben az emelkedő energiaárak, részben a pénzügyi rendszer problémái, illetve a globális egyensúlyi problémák miatt a gyorsuló inflációt lassuló növekedés kíséri. Az elemző stáb idén1,5-2,3, jövőre pedig 0,6-2,8%-os növekedést vár. Ezen felül Trichet a friss pénzpiaci zavarokra hivatkozva újabb likviditásfokozó intézkedéseket jelentett be. Hozzávetőlegesen hathónapos időtávra, fix kamat mellett korlátlan likviditást kínál az eurózóna pénzintézetei számára az EKB, a fő refinanszírozási program (MRO - main refinancing operation) keretében egészen addig kínál korlátlan likviditást (fix kamatláb mellett), amíg szükséges, de legalább január 17-ig. Továbbá három hónapos időtávra korlátlan likviditást kínál október 26-án, november 30-án és december 21-én. Emellett az EKB továbbra is beavatkozik a másodlagos állampapír-piacokon, ha azt szükségesnek tartja. A program kapcsán több ízben hangsúlyozta Trichet, hogy az transzparens, és nem egyenértékű a quantitative easinggel (azaz a Fed múltbeli intézkedéseivel). Később hozzátette, hogy a program célja a monetáris transzmisszió segítése. A jegybank elnök azonban nem kívánta kommentálni azt a kérdést, hogy az EKB vásárol-e olasz állampapírokat Tegnap délután egy makro adat érkezett a tengerentúlról. Ezer fővel kevesebben, 400 ezren igényeltek első ízben munkanélküli segély múlt héten az Egyesült Államokban. Az előzetes várakozások ezer főről szóltak, így az adat ennek nagyjából megfelelő lett. Azonban a négyhetes átlag még így is majdnem 408 ezer fő. A Munkaügyi Minisztérium a két héttel ezelőtti adatot 398 ezerről 401 ezerre módosította ORSZÁG IDŐSZAK MUTATÓ TÉNY KONSZENZUS ELŐZŐ csütörtök US heti Újonnan segélyezettek száma (ezer fő) US heti Folyamatosan segélyezettek száma (ezer fő) EZ aug. BCE kamatdöntés (%) 1,5 1,5 1,5 UK aug. BoE kamatdöntés (%) 0,5 0,5 0,5 JP aug. BoJ kamatdöntés (%) 0-0,1 0-0,1 0-0,1 péntek CH júl. Fogyasztói árindex (év/év,%) 0,7 0,6 DE jún. Ipari termelési staisztika (hó/hó,%) 0,1 1,2 US júl. mezőgazdaságon kívül foglalkoztatottak száma (ezer fő) US júl. Munkanélküliségi ráta (hó/hó, %) 9,2 9,2 3

4 Technikai elemzés: S&P500 technikai elemzése, napos bontás Vezető Elemző Tardos Gergely Deviza- és kamatstratéga Pápa Levente papal@otpbank.hu Elemző Szabó Piroska Beáta szabopb@otpbank.hu A nagy cégeket tömörítő amerikai indexben elesett az es támasz napos bontásban. Amennyiben a mai kereskedés során nem emelkedik fenti szint fölé, hetes bontásban is letört a kb közötti sávozásból. Ez technikai szempontból az idei év legjelentősebb eseménye lenne és az idei sávozás végét, hevesebb korrekció kezdetét jelezne. A hetes ábráról leolvashatjuk a fontosabb támasz/ellenállás szinteket: , majd környéki zóna, felfele pedig a korábban támasztó szolgálhat ellenállásként. Technikai elemző Salamon András salamonan@otpbank.hu

5 Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. A dokumentum kizárólag az OTP Bank Nyrt. által kiválasztott címzetteknek szól és azon feltevés alapján kerül továbbításra, hogy az sem részben, sem pedig egészben nem kerül elérhetővé tételre más személy részére az OTP Bank Nyrt. előzetes írásbeli engedélye nélkül. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. Jelen dokumentumban foglaltak alapján hozott egyedi döntésekért, illetőleg befektetésekért a Bank felelősséget nem vállal, ezzel kapcsolatosan a Bankkal szemben igény nem érvényesíthető. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; engedélyezte a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete, további információk: minden jog fenntartva. A jelen hírlevelet az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja az elemzes@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5