! "#$ % &' 4 '# 5 '# 6 !!& #' '&#!!!'&!" () *)#$ # " $ ' "!+, -' #. "!!# -' "!!! #/'' % # '&!0 % & # 0! # ' #'' 0!! # () % # # &

Átírás

1 ! "#$ % &' #%(&!"#$%!!& #' '&#!!!'&!" () *)#$ # " $ ' "!+, -' #. "!!# -' "!!! #/'' % # '& $,&'''#$!0 % & # 0 '&#1 () % # # & ' *) 1 #% '. # 2) $ 1& 1 ' #1 3) 0! # ' #'' 0!! # 4 '# 5 '# 6 7 5##$ -#

2 KPMG Hungária Kft. Tel.: +36 (1) Váci út 31. Fax: +36 (1) H-1134 Budapest Hungary Internet: kpmg.hu Független könyvvizsgálói jelentés A BF Money Konzervativni Alap befektetőinek Vélemény Elvégeztük a BF Money Konzervativni Alap (továbbiakban az Alap") évi éves jelentése I., II., III., IV.1., V., VI., VII., IX. és XI. pontjaiban található számviteli információknak (továbbiakban éves jelentésben közölt számviteli információk ) a könyvvizsgálatát. Véleményünk szerint az Alap mellékelt december 31-ével végződő évre vonatkozó éves jelentésében közölt számviteli információk minden lényeges szempontból a Magyarországon hatályos, a számvitelről szóló évi C. törvénnyel (a továbbiakban számviteli törvény ), valamint a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek összeállításra. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban szereplő eszközök és kötelezettségek leltárral alátámasztottak. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban bemutatott kezelési költségek az Alap letétkezelője által adott értékelés alapján kerültek elszámolásra. Vélemény alapja Könyvvizsgálatunkat a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban hajtottuk végre. Ezen standardok értelmében fennálló felelősségeink bővebb leírását jelentésünk A könyvvizsgálónak az éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelősségei szakasza tartalmazza. Függetlenek vagyunk az Alaptól és annak kezelőjétől, a Budapest Alapkezelő Zrt.-től az éves jelentésben közölt számviteli információk általunk végzett könyvvizsgálata szempontjából a Magyarországon hatályos etikai követelményekkel összhangban, és eleget tettünk egyéb etikai felelősségeinknek ezekkel a követelményekkel összhangban. Meggyőződésünk, hogy az általunk megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő ahhoz, hogy megalapozza véleményünket. Egyéb információk A Budapest Alapkezelő Zrt. ügyvezetése (továbbiakban vezetés") felelős az egyéb információkért. Az egyéb információk az éves jelentésben foglalt egyéb nem számviteli információkból állnak, de nem tartalmazzák az éves jelentésben közölt számviteli információkat és az azokra vonatkozó könyvvizsgálói jelentésünket. Az éves jelentésben közölt számviteli információkra vonatkozó véleményünk nem vonatkozik az egyéb nem számviteli információkra és azokra vonatkozóan nem bocsátunk ki semmilyen formájú bizonyosságot nyújtó következtetést. Az éves jelentésben közölt számviteli információk általunk végzett könyvvizsgálatával kapcsolatban a mi felelősségünk az egyéb információk átolvasása és ennek során annak mérlegelése, hogy az egyéb információk lényegesen ellentmondanak-e az éves jelentésben közölt számviteli információknak, vagy a könyvvizsgálat során szerzett ismereteinknek, vagy egyébként úgy tűnik-e, hogy azok lényeges hibás állítást tartalmaznak. Ha az elvégzett munkánk alapján arra a következtetésre jutunk, hogy az egyéb információk lényeges hibás állítást tartalmaznak, kötelességünk ezt a tényt jelenteni. Ebben a tekintetben nincs jelenteni valónk. KPMG Hungária Kft., a Hungarian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity. Company registration: Budapest, Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, no:

3 A vezetés és az irányítással megbízott személyek felelősségei az éves jelentésben közölt számviteli információkért A vezetés felelős az éves jelentésben közölt számviteli információknak a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló évi XVI. törvénnyel, az abban szereplő számviteli információknak a számviteli törvénnyel összhangban történő elkészítéséért, különös tekintettel az eszközök és kötelezettségek leltárral való alátámasztásáért, a kezelési költségeknek az Alap letétkezelője által megadott értékelése alapján történő elszámolásáért, valamint az olyan belső kontrollért, amelyet a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy lehetővé váljon az akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítástól mentes éves jelentésben közölt számviteli információk elkészítése. Az éves jelentésben közölt számviteli információk elkészítése során a vezetés felelős az Alap vállalkozás folytatására való képességének felméréséért, a vállalkozás folytatásával kapcsolatos kérdéseknek az adott helyzetnek megfelelő közzétételéért, valamint kivéve, ha a vezetésnek szándékában áll megszüntetni az Alapot vagy beszüntetni az üzletszerű tevékenységet, vagy amikor nem áll előtte ezen kívül más reális lehetőség a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel alkalmazásáért. Az irányítással megbízott személyek felelősek az Alap pénzügyi beszámolási folyamatának felügyeletéért. A könyvvizsgálónak az éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelősségei Célunk kellő bizonyosságot szerezni arról, hogy az éves jelentésben közölt számviteli információk egésze nem tartalmaz akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítást, valamint a véleményünket tartalmazó könyvvizsgálói jelentést bocsátani ki. A kellő bizonyosság magas fokú bizonyosság, de nem garancia arra, hogy a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat mindig feltárja a létező lényeges hibás állítást. A hibás állítások eredhetnek csalásból vagy hibából, és lényegesnek minősülnek, ha önmagukban vagy együttesen ésszerű várakozások alapján befolyásolhatják a felhasználók adott éves jelentésben közölt számviteli információk alapján meghozott gazdasági döntéseit. A Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat részeként szakmai megítélést alkalmazunk és szakmai szkepticizmust tartunk fenn a könyvvizsgálat egésze során. Emellett: Azonosítjuk és felbecsüljük az éves jelentésben közölt számviteli információk akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításainak kockázatait, az ezekre a kockázatokra reagáló könyvvizsgálati eljárásokat alakítunk ki és hajtunk végre, valamint a véleményünk megalapozásához elegendő és megfelelő könyvvizsgálati bizonyítékot szerzünk. A csalásból eredő lényeges hibás állítás fel nem tárásának kockázata nagyobb, mint a hibából eredőé, mivel a csalás magában foglalhat összejátszást, hamisítást, szándékos kihagyásokat, téves nyilatkozatokat, vagy a belső kontroll felülírását. Megismerjük a könyvvizsgálat szempontjából releváns belső kontrollt annak érdekében, hogy olyan könyvvizsgálati eljárásokat tervezzünk meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy a belső kontroll hatékonyságára vonatkozóan véleményt nyilvánítsunk. Értékeljük a vezetés által alkalmazott számviteli politikák megfelelőségét és a vezetés által készített számviteli becslések és kapcsolódó közzétételek ésszerűségét. Következtetést vonunk le arról, helyénvaló-e a vezetés részéről a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel alkalmazása, valamint a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték alapján arról, fennáll-e lényeges bizonytalanság olyan eseményekkel vagy feltételekkel kapcsolatban, amelyek jelentős kétséget vethetnek fel az Alap vállalkozás folytatására való képességével kapcsolatban. Amennyiben azt a következtetést vonjuk le, hogy lényeges bizonytalanság áll fenn, könyvvizsgálói jelentésünkben fel kell hívnunk a figyelmet az éves jelentésben közölt számviteli információkban lévő kapcsolódó közzétételekre, vagy, amennyiben az ilyen közzétételek nem megfelelőek, 2017 KPMG Hungária Kft. All rights reserved.

4 minősítenünk kell véleményünket. Következtetéseink a könyvvizsgálói jelentésünk dátumáig megszerzett könyvvizsgálati bizonyítékon alapulnak. Jövőbeli események vagy feltételek azonban okozhatják azt, hogy az Alap nem tudja a vállalkozást folytatni. Megvizsgáljuk az éves jelentésben szereplő számviteli információkat, különös tekintettel az éves jelentésben bemutatott eszközök és kötelezettségek időszak végi leltárára, valamint az adott időszakban elszámolt kezelési költségekre. Megvizsgáljuk, hogy az éves jelentésben szereplő számviteli információk minden lényeges szempontból a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek-e összeállításra. Kommunikáljuk az irányítással megbízott személyek felé - egyéb kérdések mellett - a könyvvizsgálat tervezett hatókörét és ütemezését, a könyvvizsgálat jelentős megállapításait, beleértve a belső kontrollnak a könyvvizsgálatunk során általunk azonosított jelentős hiányosságait is. Budapest, április 28. KPMG Hungária Kft. Nyilvántartási szám: Agócs Gábor Partner Dr. Eperjesi Ferenc Kamarai tag könyvvizsgáló Nyilvántartási szám: KPMG Hungária Kft. All rights reserved.

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

11 ""#) $ $ ( "G$E" ## )E""" " G" # ""#"" : " $ "" " % : "#) &'K1# "G ( " " "" "## % E#""%)( &'K1#0:E"$ D+W05""## )##" D'(B'C)E""( ""E % E# ###"#(?$##"" G# E## "" $ : ""E ")#( "E $ "" E% # ::# D" % : # H" D## E" $): :" G"E"( 06 $ D % "E D# )E"" % # &'* )# "( $" &'*1::"" ")# :" ) $ $)"" "" "%" +" 45:8G+ )%)%"&'K1# ""?%""% $" "" ) ## " :#( 6% M #" "E# " $ )% " $ D?E#( $ ): " " #? E "" DD## :"( D #" $): " $" "?##? )): G"?D $&'*" DE ):"GE# G() )%%"E $? :# # "#) E## %? $D! "E "# "#$"(")"#"$"G( - &+ " " +&# 0 "4,9.YAQZ0P0N00N0P "40AQ0N0P0 ( :43((""D & # :43(("P"D + # :43((" #D. # 0 "4N, E+ :4K("""GE#E" $ >#+" # D D"#$"D G"%D "+ " "5D"( H&.?+@ +#5 +#5 2!973!462!367 2>322K3& *KB&K2&>> /D?+@ 1!6:4!181!443 /)%" ""7"8$D#%:( *

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

13 &'K('(&' <-L 6. K2B3''' BB&BB' &'K('(= NOQ 6. &>2''' &3&KK22 &'K('>(= 6. <-L &B22>3K' '''''' &'K('B(= 6. 0<O 32'B3'' 2''''' &'K('B(= 6. 0<O 2B'=>'' &'''''' &'K('B(= 6. 0<O 3&B&&>'' &''''' &'K('B(= 6. 0<O 3&3=K*K' &''''' &'K('B(= 6. <-L *B&'>>B' 3'''''' &'K('2('& 6. <-L B=B*'' &'''''' &'K('B(= 6. 0<O 32''2' 2''''' &'K('3('B 6. 0<O >>*'3=' *''''' &'K('3('B 6. <-L K&''2' &2''''' &'K('3('& 6. 0<O &K===K'' '''''' &'K('3('B 6. <-L B*=&=''' &'''''' &'K('B(= 6. 0<O &*''=*'' '''''' &'K('B(= 6. <-L 22>B&3&' &3'''''' &'K('&(= <-L 6. &3'''''' 22=33*''' &'K('B(= 6. 0<O B'2'=='' 2''''' &'K('3('B 6. 0<O >'*3>' 3''''' &'K('2('& 6. <-L &'B2>= >&'''' &'K('2('& 6. <-L *B*=K>' 3'''''' &'K('>('3 6. 0<O &*'3>2'' '''''' &'K('>('3 6. 0<O &*'3=>'' '''''' &'K('B(= 6. <-L >K3K' B2''''' &'K('3('B <-L 6. B2''''' =>&=2' &'K('3('B 0<O 6. '''''' &*'3>&'' &'K('3('& 0<O 6. '''''' &*'3>''' &'K('2('& 6. <-L ==>'*'>' B'''''' &'K('2(3 6. <-L &='K&>'' &''''' &'K('K(&' 6. <-L =3*&K2' 2'''''' &'K('K(&' 6. <-L B**=&'' &'''''' &'K('=(&' 6. 0<O =K3=''''' 32*''''' &'K('*(&' 6. 0<O 3&B3&'' &''''' &'K('K(&' 6. <-L &3=B3'&' '''''' &'K('B(= <-L 6. 3'2''''' *3&K>''' &'K('*(&' 6. <-L *&=&3'K'' 3'2''''' &'K('B(= 0<O 6. &''''' 3&B&B''' &'K('B(= 0<O 6. 32*''''' =KB''*'' &'K('K(&' 6. <-L 2=2&*2*2 &2''''' &'K('B(& NOQ 6. &>2''' &BK>2* &'K('*(&2 6. NOQ &323>3 &>2''' &'K('K('K 6. <-L &3>BB==2 =>&'''' &'K('2('& <-L 6. =>&'''' &3&'3K*>' &'K('2('& <-L,P9 =>&'''' 3*2&>& &'K('K('K <-L,P9 =>&=322 3*2&>& &'K('2('&,P9 <-L 3*2&>& =>3>'&' &'K('K('K,P9 <-L 3*2&>& =>3K=3 &'K('2(3 <-L 6. &''''' &=&B''' &'K('K(&' 6. <-L &='K''' &''''' &'K('>('3 6. <-L &3333K32= =>&'''' &'K('K('K <-L 6. =>&'''' &33*K'=' &'K('K(&' <-L 6. '2''''' &23&'33'' &'K('K(&' <-L 6. 3K&''''' >*K=K''' &'K('>(&& 6. <-L &2&K='3*2 '2''''' &'K('>(&& 6. <-L >K==&=BB' 3K&''''' =

14 &'K('(= 6. <-L *3>&&2'2' 3'2''''' &'K('*(&' <-L 6. 3'2''''' *B'2&&B2 &'K('*(&' 0<O 6. &''''' 3&B&B''' &'K('(= 6. <-L B>='=>' &'''''' &'K('(& 6. 0<O 3&BB2K'' &''''' &'K(('= 6. <-L &3K==*B2 =>&'''' &'K('>('3 0<O 6. &'''''' 2B'&>B'' &'K(('= 6. 0<O 2B'KK'' &'''''' &'K('>('3 <-L 6. =>&'''' &3*>3*B2B &'K('=(&' 6. 0<O 32'322' 2''''' &'K('>(= <-L 6. ='''''' B22>=*B'' &'K((& 6. <-L B2BB==' ='''''' &'K('>(&& <-L 6. 3K&''''' >KB'=B''' &'K('=(&3 6. <-L >K3'&K'' 3K&''''' &'K('=(&3 6. <-L &23&&2' '2''''' &'K('>(&& <-L 6. '2''''' &2K&>3'' &'K('=(= 0<O 6. &32''''' K32&'2''' &'K('( 6. 0<O K32&'2''' &32''''' &'K('(&B 6. 0<O =**B2*=&' 3K&''''' &'K('=(&' 0<O 6. 3K&''''' =**>BKB' &'K('=(&3 <-L 6. 3K&''''' >*'&B>''' &'K('=(&3 <-L 6. '2''''' &2&BK>3'' &'K('(& 6. <-L >K>>''''' 3K&''''' &'K('(& 6. <-L &2&'KB>=' '2''''' &'K(('= 6. 0<O KB>2& &B'''' &'K('(& 6. 0<O 32'B22' 3''''' &'K('( 0<O 6. &32''''' K3B=*'''' &'K((B 6. 0<O K3B>&=''' &32''''' &'K((& 6. <-L 2'3K=322 &'2''''' &'K('(= <-L 6. &'2''''' 2'B2''='' &'K('(& <-L 6. 2&*B3''' 3'B>K>&' &'K('(& 0<O 6. &''''' 3&B&B''' &'K('(&* 6. <-L 3'BB=&K= 2&*B3''' &'K('(&* 6. 0<O 3&B&B''' &''''' &'K(('= 6. <-L B=K3B'' &'''''' &'K('(& <-L 6. &'''''' B=KB=>'' &'K('(&B 0<O 6. 3K&''''' =**KK'KB' &'K((&> 6. 0<O =**3*>&>' 3K&''''' &'K((& 6. <-L 3*'**'2 2''''' &'K((&> 6. <-L 3'&=K3'*& 2&*B3''' &'K('(&* <-L 6. 2&*B3''' 3'B>K>&' &'K(&(2 6. 0<O &>3>>>2'' '2''''' &'K((B 0<O 6. '2''''' &>3=&'''' &'K((& <-L 6. 3>'''''' =K=*K*K'' &'K(&(3 6. <-L =K>=K=K'' 3>'''''' &'K(&(3 6. <-L &*3K''' BB'''''' &'K((&> <-L 6. BB'''''' &&BB'''' &'K((&> 0<O 6. 3K&''''' =*>3B>BB' &'K(&(B 6. 0<O =*>2K2>' 3K&''''' &'K(&(&> 6. <-L B'*='B''' K'''''' &'K(&(&= 6. <-L =K>>>BB>' 3>'''''' &'K(&(3 <-L 6. K'''''' B'>BB''' &'K(&(3 <-L 6. 3>'''''' =K=2**K'' &'K(&(B 0<O 6. 3K&''''' =**>'2BB' '

15 &'K(&(&& 6. 0<O =***K2K&' 3K&''''' &'*('(' 6. 0<O '*>&>>'' B'''''' &'K(&(&& 0<O 6. &'''''' 2B'=B'' &'K(&(&= <-L 6. 2>''''' B=*>3&K' &'*('('= 6. <-L &'2>&22&' >'''''' -%%%&*++! +" " ++ &+ &*++ "? :D/" ": G? E"/-!). "?Y?/" ":;%( "?" :?D/;#L( "?#$""EE"?"""" : /)":( "?!"E#ED?&'K1$ ( " ++ &!+"!+" 9 ( %I&! &" # "?"D %"EE"D"(""?D # D $G?( "" $ "D( "? #:D#? "# E &B=K*> $ D! # $" E KB'> $ # # D B*B $( " >$?( I +" :@! #E " E + 9": 4@! &+ ># :%-?O"NE "G+&'B(#3(5 3@ "# & + ( F" : : "% " D #?" $? $)HD (

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

17 $"( $G ")"" $"): " ")" %D: %: ")"" " D" D:% : :" "? #?@ :"")""$:$:1"?""( ")"""%"):: " $ " # #: "? #?")""# "!"E(! )D% $ : % "?!"E "? "? " $::" $G? ")"" "E "G" :( " $:""#)1#$"")" "?% D # "" )"","# $" ")"" " $ # (")"""":)%"""EE" "" ")"" D $D "? "GE # # D # # ( " " ")" " "GE#"4"" " D" "? ##% " ")"" $:" " "GD G" ""): "" D" " ( ")" "" "? % D D: D? G ")"" G 1 "" D? $G? 1 4 % ""( "# D:% ")"$:: "")"" " "G"D "?"):"" %$:"G$( 2@& &'K"D, #@E "D "D $", #@;"D LOEE 0OEE "N"D A#'',; O,O,, O,,$::"D <-''; <-=2, ) 6% 00O D,)O E"?,)LE #@;- E"?,)O E 9 "D E10:O I% & + & + + & 9":( I%%J 5 P U(1 ( $ "EG D" # D ""( 3

18 #5 "? #:D" 4*(1 " &'K1 # $ " ":""" )5 S D\ "# ]- D! #"$"] # D 5 $G E# $( 5 9E &'*(&>( "?.( B

19 KPMG Hungária Kft. Tel.: +36 (1) Váci út 31. Fax: +36 (1) H-1134 Budapest Hungary Internet: kpmg.hu Független könyvvizsgálói jelentés A BF Money Konzervativni Alap befektetőinek Vélemény Elvégeztük a BF Money Konzervativni Alap (továbbiakban az Alap") évi éves beszámolójának a könyvvizsgálatát, amely éves beszámoló a december 31-i fordulónapra elkészített mérlegből melyben az eszközök és források egyező végösszege E Ft, a tárgyévi eredmény E Ft nyereség, és az ezen időponttal végződő évre vonatkozó eredménykimutatásból, valamint a számviteli politika meghatározó elemeit és az egyéb magyarázó információkat tartalmazó kiegészítő mellékletből áll. Véleményünk szerint a mellékelt éves beszámoló megbízható és valós képet ad az Alap december 31-én fennálló vagyoni és pénzügyi helyzetéről, valamint az ezen időponttal végződő évre vonatkozó jövedelmi helyzetéről a Magyarországon hatályos, a számvitelről szóló évi C. törvénnyel összhangban (a továbbiakban számviteli törvény ). Vélemény alapja Könyvvizsgálatunkat a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban hajtottuk végre. Ezen standardok értelmében fennálló felelősségeink bővebb leírását jelentésünk A könyvvizsgálónak az éves beszámoló könyvvizsgálatáért való felelősségei szakasza tartalmazza. Függetlenek vagyunk az Alaptól és annak kezelőjétől, a Budapest Alapkezelő Zrt.-től az éves beszámoló általunk végzett könyvvizsgálata szempontjából a Magyarországon hatályos etikai követelményekkel összhangban, és eleget tettünk egyéb etikai felelősségeinknek ezekkel a követelményekkel összhangban. Meggyőződésünk, hogy az általunk megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő ahhoz, hogy megalapozza véleményünket. Egyéb információk Az egyéb információk az Alap évi üzleti jelentéséből állnak. A Budapest Alapkezelő Zrt. ügyvezetése (továbbiakban vezetés") felelős az üzleti jelentésnek a számviteli törvény, illetve egyéb más jogszabály vonatkozó előírásaival összhangban történő elkészítéséért. A jelentésünk Vélemény szakaszában az éves beszámolóra adott véleményünk nem vonatkozik az üzleti jelentésre. Az éves beszámoló általunk végzett könyvvizsgálatával kapcsolatban a mi felelősségünk az üzleti jelentés átolvasása és ennek során annak mérlegelése, hogy az üzleti jelentés lényegesen ellentmond-e az éves beszámolónak, vagy a könyvvizsgálat során szerzett ismereteinknek, vagy egyébként úgy tűnik-e, hogy az lényeges hibás állítást tartalmaz. Az üzleti jelentéssel kapcsolatban, a számviteli törvény alapján a mi felelősségünk továbbá az üzleti jelentés átolvasása során annak a megítélése, hogy az üzleti jelentés a számviteli törvény, illetve, ha van, egyéb más jogszabály vonatkozó előírásaival összhangban készült-e. A könyvvizsgálat során elvégzett munkánk alapján véleményünk szerint: - az Alap évi üzleti jelentése összhangban van az Alap évi éves beszámolójával és - az üzleti jelentés a számviteli törvény előírásaival összhangban készült. KPMG Hungária Kft., a Hungarian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity. Company registration: Budapest, Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, no:

20 Mivel egyéb más jogszabály az Alap számára nem ír elő az üzleti jelentésre vonatkozó további követelményeket, ezért ezzel kapcsolatban az üzleti jelentésre vonatkozó véleményünk nem tartalmaz a számviteli törvény 156. (5) bekezdésének h) pontjában előírt véleményt. A fentieken túl az Alapról és annak környezetéről megszerzett ismereteink alapján jelentést kell tennünk arról, hogy a tudomásunkra jutott-e bármely lényegesnek tekinthető hibás közlés (lényeges hibás állítás) az üzleti jelentésben, és ha igen, akkor a szóban forgó hibás közlés (hibás állítás) milyen jellegű. Ebben a tekintetben nincs jelenteni valónk. A vezetés és az irányítással megbízott személyek felelősségei az éves beszámolóért A vezetés felelős az éves beszámolónak a számviteli törvénnyel összhangban történő elkészítéséért és valós bemutatásáért, valamint az olyan belső kontrollért, amelyet a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy lehetővé váljon az akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítástól mentes éves beszámoló elkészítése. Az éves beszámoló elkészítése során a vezetés felelős az Alap vállalkozás folytatására való képességének felméréséért, a vállalkozás folytatásával kapcsolatos kérdéseknek az adott helyzetnek megfelelő közzétételéért, valamint kivéve, ha a vezetésnek szándékában áll megszüntetni az Alapot vagy beszüntetni az üzletszerű tevékenységet, vagy amikor nem áll előtte ezen kívül más reális lehetőség a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel alkalmazásáért. Az irányítással megbízott személyek felelősek az Alap pénzügyi beszámolási folyamatának felügyeletéért. A könyvvizsgálónak az éves beszámoló könyvvizsgálatáért való felelősségei Célunk kellő bizonyosságot szerezni arról, hogy az éves beszámoló egésze nem tartalmaz akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítást, valamint a véleményünket tartalmazó könyvvizsgálói jelentést bocsátani ki. A kellő bizonyosság magas fokú bizonyosság, de nem garancia arra, hogy a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat mindig feltárja a létező lényeges hibás állítást. A hibás állítások eredhetnek csalásból vagy hibából, és lényegesnek minősülnek, ha önmagukban vagy együttesen ésszerű várakozások alapján befolyásolhatják a felhasználók adott éves beszámoló alapján meghozott gazdasági döntéseit. A Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat részeként szakmai megítélést alkalmazunk és szakmai szkepticizmust tartunk fenn a könyvvizsgálat egésze során. Emellett: Azonosítjuk és felbecsüljük az éves beszámoló akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításainak kockázatait, az ezekre a kockázatokra reagáló könyvvizsgálati eljárásokat alakítunk ki és hajtunk végre, valamint a véleményünk megalapozásához elegendő és megfelelő könyvvizsgálati bizonyítékot szerzünk. A csalásból eredő lényeges hibás állítás fel nem tárásának kockázata nagyobb, mint a hibából eredőé, mivel a csalás magában foglalhat összejátszást, hamisítást, szándékos kihagyásokat, téves nyilatkozatokat, vagy a belső kontroll felülírását. Megismerjük a könyvvizsgálat szempontjából releváns belső kontrollt annak érdekében, hogy olyan könyvvizsgálati eljárásokat tervezzünk meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy a belső kontroll hatékonyságára vonatkozóan véleményt nyilvánítsunk. Értékeljük a vezetés által alkalmazott számviteli politikák megfelelőségét és a vezetés által készített számviteli becslések és kapcsolódó közzétételek ésszerűségét. Következtetést vonunk le arról, helyénvaló-e a vezetés részéről a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel alkalmazása, valamint a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték alapján arról, fennáll-e lényeges bizonytalanság olyan eseményekkel vagy feltételekkel kapcsolatban, amelyek jelentős kétséget vethetnek fel az Alap vállalkozás folytatására való képességével kapcsolatban. Amennyiben azt a következtetést vonjuk le, hogy lényeges bizonytalanság áll fenn, könyvvizsgálói jelentésünkben fel kell hívnunk a figyelmet az éves beszámolóban lévő kapcsolódó közzétételekre, 2017 KPMG Hungária Kft. All rights reserved.

21 vagy, amennyiben az ilyen közzétételek nem megfelelőek, minősítenünk kell véleményünket. Következtetéseink a könyvvizsgálói jelentésünk dátumáig megszerzett könyvvizsgálati bizonyítékon alapulnak. Jövőbeli események vagy feltételek azonban okozhatják azt, hogy az Alap nem tudja a vállalkozást folytatni. Értékeljük az éves beszámoló, beleértve a közzétételeket is, átfogó prezentálását, felépítését és tartalmát, valamint azt, hogy az éves beszámoló a valós bemutatást megvalósító módon mutatja-e be a mögöttes ügyleteket és eseményeket. Kommunikáljuk az irányítással megbízott személyek felé - egyéb kérdések mellett - a könyvvizsgálat tervezett hatókörét és ütemezését, a könyvvizsgálat jelentős megállapításait, beleértve a belső kontrollnak a könyvvizsgálatunk során általunk azonosított jelentős hiányosságait is. Budapest, április 28. KPMG Hungária Kft. Nyilvántartási szám: Agócs Gábor Partner Dr. Eperjesi Ferenc Kamarai tag könyvvizsgáló Nyilvántartási szám: KPMG Hungária Kft. All rights reserved.

22 ! '( "#$%$& )**+$,#%-**! #$%$4*4$*./01-,*2. 3 (4* 84+-! 0 5-**/ 67

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

24 "-45-* "-45-*637*0/)9+ 3# %"4 %)"&%'5!"#$% & '()(*"!+,)-. "'."/%"")," '()(.0,1-, -&/4 $ 2 "!"# $ % % & "&" $ %%!" $$% '(# % % % $% )*+,-./%0,1232.$ ( )*+,-./#3+,:-8-3;1/

25 3# %"4 %)"&%'5 6789::: #"" "<="# # > &" > """ > #! '(#" > (""?@#?&" > "&>"<""!" > "#@'##="# > #""! # > > > > > > > >$!"# & "&" "<""!&" #B =A#"&B AA@" <#"(C '# )*+,-./%0,1232.$ ( )*+,-./#3+,:-8-3;1/

26 BF Money Konzervativni Alap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

27 BF Money Konzervativni Alap +2 &'! - 2!*.- / '. -+--*+2&'!-2!*.>>+**,/>-+>-> -!.&>3-03*.'+- '+- -! ' J- 3+, /' * 0, 3+! -'!> * &2/''-'!/' '3&->/ ',2>'- )K,. 3 '2>')K,- 3& ' " * 2- " * 2- >$.>'.' -! &0--&.**.2! -. 0& *>>>''.-$.> '2*-&.**.2! - &. -* + -> -!+. -*. +2 &'! -- -> -!.'! -! +2&'! />-+> >&.9 >' >'.'! '- + -/'!' '- - >'..+* > '! 3 >'! -/'! L +.'!+-..2! -!'.2! ' -/'!.20. >> - - -!8>-. L>>'/>-.+. >'- --..'!''-/'!'->' "! +2&'!--4":='!83- -.>8>-+>8>-+03 '*.. 0' 2 +0 * '-8, '.. '2*-

28 &0)/./.1,.,213!" #$$%$& '( ")! "#$%&'(")* # ( +,-.+/ # &* +

29 &0)/./.1,., :;&<2 "#*"*,!!! ' 25,6-,71//.8!!!

30 &0)/./.1,.,213! <*(BC"#2 B ( $ -./. $ & '(0./. 7/=>1= #:C"#2 B ( $ $ ))1! " 2/. $ & #$$ 341

31 ((0*##"" E*F*# *9 " #$$ 341 <*(BC"#2 B ( $(G" *#*" #:C"#2 B ( $( "//,6>1=.8

32 )!"#$$% &' ('#! + *,-*!" # #!" $"%% & "$"%%!!"! '"( ()*+, # - " +,!"#$$% & /1/.4././..0 /11/.0 2./33/.44

33 ,,-./ ,6!"# $ %& '() "! $$ # $!"#$% &''()*& &)*(+&

34 ./ ! "#$ $" %%%%!"#$ %&'()&'% )&)(*&+,-

35 +./ $ %% %% ""&'! "#$(&)(" %%!"789$ )&,'&(%+ *&),*&**:

36 A%<-99=-B!" ## $%&'( )*"*&( +,&( -.* /011/2 1/1 /21/31 4!5! ""#" /060 02/32 23/23 7!* $ $ % & " " " " '!& &! "()* #+,-,,-,,', $, $ $ &%)," &" +! " ' && '%!'!! '!! 6/1/06 00/2 6/11/322 *### 2/6/12 6/66 /06/0

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

38 ' ()*+ (,-+*./ /11-0! "#!# $%& '' ( )&% $%& '! *+, ##!! -!!!"#$ %%&!"&

39 :;<5 =5&168!"#$# % % &!'(! )#$# % % $*+#$$#'!!$ #$*+#$# % %,$ *)!-#$.( / % % +#)0# % %

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

42 Üzleti jelentés Elnevezés angolul Elnevezés cseh nyelven Rövid neve Rövid név angolul Rövid neve cseh nyelven Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Alapcímlet devizaneme BF Money Konzervativni Investment Fund BF Money Konzervativní Fond BF Money Konzervativni Alap BF Money Konzervativni Fund BF Money Konzervativní Fond ÁÉKBV alap nyilvános, nyíltvégű, értékpapír befektetési alap határozatlan december 27. (PSZÁF engedély száma: PSZÁF KE-III-537/2010) CZK A sorozatok adatai CZK sorozat névérték 1 CZK ISIN kód: HU Alapkezelő Budapest Alapkezelő Zrt Budapest, Váci út 193. Letétkezelő Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe 1051 Budapest, Szabadság tér 7. Könyvvizsgáló KPMG Hungária Kft Budapest, Váci út 31. Aktuális alapkezelési díj 0.8% Célkitűzés és befektetési politika Az Alap célja, hogy mérsékelt kockázat vállalása mellett a cseh koronában elhelyezett banki betétekkel versenyképes hozamot biztosítson a befektetési jegyek vásárlóinak. Az Alapkezelő a befektetők pénzének biztonsága érdekében az Alap eszközeit jellemzően vállalati kötvényekbe, állampapírokba (kincstárjegyek, államkötvények), államilag garantált, illetve jegybankképes értékpapírokba, jelzáloglevelekbe, valamint banki betétekbe fekteti be. Az alap befektetési jegyei minden forgalmazási napon megvásárolhatók és visszaválthatók. Minden munkanap forgalmazási nap, kivétel azok a munkanapok, amelyekre a forgalmazó a jogszabályi előírásoknak megfelelően forgalmazási szünnapot hirdet ki. Az alap újrabefektető, a felhalmozott kamatokat, osztalékot újrabefekteti. Az Alap földrajzi specifikációval rendelkezik, főként CEEMEA régióbeli eszközökbe fektet. Az alap specifikus iparági kitettséggel nem rendelkezik. Az alap nem rendelkezik referenciai indexszel. Az alap - az európai jogharmonizációnak megfelelően - ÁÉKBV (európai alap). Az Alapot azoknak a középtávon legalább fél-egy év - gondolkodó befektetőknek ajánljuk, akik a cseh infláció mértékét tendenciájában meghaladó, a cseh kötvénypiac teljesítményével versenyképes befektetést keresnek. Ajánlás: ez az alap adott esetben nem megfelelő olyan befektetők számára, akik 1 éven belül ki akarják venni az alapból a pénzüket. Az Alap közzétételi helyei I. Vagyonkimutatás, az alap összetétele Az alap devizaneme: cseh korona Az Alap csak tőzsdei értékpapírt vásárolhat (kivéve a hitelviszonyt megtestesítő papírokat és a befektetési jegyeket). 1

43 Vagyonkimutatás Vagyonkimutatás Nyitó Záró Átruházható értékpapírok 3,273,314,291 1,917,381,814 Banki egyenlegek 2,206,920,187 5,997,827,586 Egyéb eszközök -48,163,681-1,518,131,343 Összes eszköz 5,432,070,797 6,397,078,057 Díjakból származó kötelezettségek -15,528,545-10,810,101 Nettó eszközérték 5,416,542,252 6,386,267,956 A portfólió bontása főbb eszközkategóriák szerint BF Money Konzervativni Alap Portfólió összetétel Nyitó állomány Záró állomány Eszköztípus Eszközérték Súly Eszközérték Súly Számlapénz 751,043, % 5,997,827, % Betét 1,455,876, % % Jegybanki kötvény % % Diszkont kincstárjegy % 26,191, % Államkötvény 655,830, % 218,299, % Jelzáloglevél 21,976, % 21,340, % Vállalati kötvény 2,595,506, % 1,651,551, % Befektetési jegy % % ETF % % Részvény % % Derivatív ügyletek -48,704, % 128, % Repo % -572,705, % Forgalmazási számla egyenlege % % Követelések/Kötelezettségek 540, % -945,553, % Eszközök összesen (Bruttó eszközérték) 5,432,070, % 6,397,078, % Díjak -15,528,545-10,810,101 Nettó eszközérték: 5,416,542,252 6,386,267,956 Az alap tételes összetétele Az alap tételes értékpapír és banki egyenleg összetétele Az alap devizaneme: cseh korona Banki egyenlegek Folyószámla Deviza Kód Nyitó % Záró % LENGYEL ZLOTY PLN ANGOL FONT GBP 38, ,386 0 CSEH KORONA CZK 431,031, ,992,063, EURO EUR 124,895, ,580, JAPÁN YEN JPY 639, , MAGYAR FORINT HUF 89, ,511 0 SVÁJCI FRANK CHF 118, ,862 0 TÖRÖK LÍRA TRY 440, , USA DOLLÁR USD 193,789, , Összesen CZK 751,043,224 5,997,827,586 2

44 Betétek Deviza Kód Nyitó % Záró % USA DOLLÁR USD 1,455,876, % % Összesen CZK 1,455,876,963 0 %: Nettó eszközértékhez viszonyítva Átruházható értékpapírok nyitó állomány Fajta Név ISIN Eszközérték Összeg Államkötvény PEMÁK 2016/X HU ,001, % PEMÁK 2016/Y HU ,951, % REPHUN /23 US445545AJ57 2,804, % Russia Eurobond /17 XS ,165, % Brazil 6 01/17/17 US105756BM14 78,908, % Jelzáloglevél FHB FJ18NF01 HU ,976, % Vállalati kötvény MAGYAR /16 XS ,418, % MOLHB /17 XS ,540, % OTPHB /16 XS ,924, % OTPHB Var 11/49 XS ,773, % BULENR /07/18 XS ,085, % EPERGY /01/18 XS ,491, % CBRD 5 06/14/17 XS ,381, % KOMAFI 6.75 XS ,350, % MAGNO 4 03/29/49 CORP XS ,201, % ISLBAN 3 05/16/16 XS ,166, % MAEXIM /18 XS ,605, % MOLHB /26/19 XS ,184, % ANDRGI 4 04/30/18 USL01795AA80 3,418, % PETROBRAS /27/16 US71645WAT80 68,229, % PETROBRAS /06/16 US71645WAL54 7,549, % AFREXI /27/16 XS ,965, % CHMFRU 6.25 XS ,057, % EXPT /16 US282645AQ39 76,243, % FINBN 5.5 USM4R36CAA80 129,385, % JBSSBZ /05/16 USP1655PAB96 39,683, % JBSSBZ /28/20 USA29866AA70 36,609, % KFINKW /31/16 XS ,173, % TUPRST /02/18 XS ,983, % ALFARU /17 XS ,816, % ALFARU /28/21 US01538RAB50 5,272, % EURDEV 5 09/26/20 XS ,732, % RSHB /15/17 XS ,018, % Bank of Georgia /17 XS ,904, % ODBR /25/25 USG6710EAP54 5,299, % AKBNK /24/2017 USM0375YAJ75 25,290, % GARAN 4.75 XS ,006, % Halkbank /19/17 XS ,808, % ISCTR /01/16 USM8933FAB33 10,190, % YASAR /06/20 XS ,773, % YAPI VE KREDI BA YKBNK 6.75 XS ,640, % 3

45 DEVATI Float 06/09/16 TRSDEVA ,331, % záró állomány Fajta Név ISIN Eszközérték Összeg Államkötvény REPHUN /19/18 US445545AG19 149,516, % REPHUN /23 US445545AJ57 9,170, % REPHUN /29/21 Corp US445545AE60 14,623, % SERBIA /25/20 XS ,607, % SERBIA /03/18 Corp. XS ,381, % Diszkont kincstárjegy AGROKOR 17/08/16 XS ,191, % Jelzáloglevél FHB FJ18NF01 HU ,340, % Vállalati kötvény FOURFN /23/21 XS ,933, % FOURFN /14/19 XS ,908, % FOY 5 08/29/18 FI ,736, % GARAN 4.75 XS ,173, % HRELEC 6 11/09/17 Corp XS ,396, % ICEAIR Float 10/26/21 NO ,964, % JBSSBZ /28/20 USA29866AA70 49,843, % MAEXIM 4 01/30/20 XS ,289, % MAEXIM /18 XS ,597, % MAGYAR /21/2020 XS ,279, % MOLHB /28/23 XS ,418, % MOLHB /26/19 XS ,090, % NITROG /21/20 XS XS ,101, % ODBR /25/25 USG6710EAP54 6,162, % OPUSSE /29/49 Corp XS ,967, % OTPHB Var 11/49 XS ,147, % PUMAFN /01/21 XS ,043, % TUPRST /02/18 XS ,356, % YAPI VE KREDI BA YKBNK 6.75 XS ,205, % YASAR /06/20 XS ,228, % AKBNK /24/2017 USM0375YAJ75 25,935, % ANDRGI 4 04/30/18 USL01795AA80 21,586, % ARION /12/18 XS ,468, % BSTDBK /06/21 XS ,019, % BULENR /07/18 XS ,745, % BULENR /02/21 XS ,805, % CBRD 5 06/14/17 XS ,987, % CETFIN /06/17 XS ,097, % EKT /06/18 XS ,889, % EPERGY /01/18 XS ,118, % EURDEV 5 09/26/20 XS ,051, % Összeg: Nettó eszközértékhez viszonyítva 4

46 Egyéb eszközök Derivatív ügyletek nyitó állomány Név Eszközérték Lejárat EUR/CZK -1,246, EUR/CZK -2,885, TRY/CZK 16, USD/CZK -17,829, USD/CZK -26,760, záró állomány Név Eszközérték Lejárat EUR/CZK -248, USD/CZK 376, Repo ügyletek záró állomány Név Eszközérték Lejárat REPHUN /19/18-137,853, REPHUN /29/21 Corp -13,438, REPHUN /23-8,145, MAEXIM /18-174,335, MAGYAR /21/ ,219, MOLHB /26/19-82,568, MAEXIM 4 01/30/20-122,144, Forgalmazási számlák Az alap az időszakok végén nem tartalmazott ilyen eszközt. 5

47 Követelések kötelezettségek nyitó állomány Köv/Köt Fajta Instrumentum ISIN Eszközérték Pénzszámla átvezetés EUR 540,440 záró állomány Köv/Köt Fajta Instrumentum ISIN Eszközérték Teljesítések pénz PUMAFN /01/21 XS ,108,532 Teljesítések pénz SERBIA /03/18 Corp. XS ,361,060 Teljesítések pénz ANDRGI 4 04/30/18 USL01795AA80-21,387,925 Teljesítések pénz BULENR /07/18 XS ,621,474 Teljesítések pénz BSTDBK /06/21 XS ,899,881 Teljesítések pénz SERBIA /25/20 XS ,564,519 Teljesítések pénz BULENR /02/21 XS ,597,931 Teljesítések pénz EPERGY /01/18 XS ,086,318 Teljesítések pénz ARION /12/18 XS ,478,602 Teljesítések pénz AKBNK /24/2017 USM0375YAJ75-25,926,481 Teljesítések pénz JBSSBZ /28/20 USA29866AA70-49,771,738 Teljesítések pénz TUPRST /02/18 XS ,380,343 Teljesítések pénz YAPI VE KREDI BA YKBNK 6.75 XS ,185,194 Teljesítések pénz FOY 5 08/29/18 FI ,737,361 Teljesítések pénz OPUSSE /29/49 Corp XS ,430,527 Teljesítések pénz ICEAIR Float 10/26/21 NO ,988,416 Teljesítések pénz HRELEC 6 11/09/17 Corp XS ,355,714 Teljesítések pénz OTPHB Var 11/49 XS ,771,751 Teljesítések pénz EKT /06/18 XS ,907,036 Teljesítések pénz EURDEV 5 09/26/20 XS ,992,882 Teljesítések pénz CBRD 5 06/14/17 XS ,011,651 Pénzszámla átvezetés USD 1,011,353 II. A forgalomban levő befektetési jegyek száma Befektetési jegy darabszám Nyitó db Záró db "A" sorozat 4,893,274,379 5,712,565,223 III. Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó eszközérték Nyitó Záró "A" sorozat IV. Az alap összetétele 1) Az alap összetétele Nyitó Időszaki változás% Záró Eszközök %-ban A tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok 677,807, % 265,830, % Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok 0 0% % A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok 0 0% % Egyéb átruházható értékpapírok 2,595,506, % 1,651,551, % Összesen 3,273,314, % 1,917,381, % Ebből hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 3,273,314, % 1,917,381, % 6