ÉVES JELENTÉS 2017 BUDAPEST PARADIGMA PLUSZ ALAP

Átírás

1 ÉVES JELENTÉS 2017 BUDAPEST PARADIGMA PLUSZ ALAP Az éves beszámoló az éves jelentés részét képezi. Tartalomjegyzék A. Független Könyvvizsgálói Jelentés az éves jelentésről B. Alapadatok C. Éves jelentés I. Vagyonkimutatás, az alap összetétele II. A forgalomban levő befektetési jegyek száma III. Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték IV. Az alap összetétele 1) Az alap összetétele 2) A vagyonkimutatás elemzése V. Az alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban VI. Összehasonlító táblázat az elmúlt üzleti évekről VII. A származtatott ügyletek részletes leírása a tárgyidőszakban VIII. Az alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása IX. Az Alapkezelő, illetve az alap által az adott időszakra kifizetett javadalmazás X. Az Alapra vonatkozó egyéb információk 1) Az Alap olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak 2) Az Alap likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás 3) Az Alap aktuális kockázati profilja és az Alapkezelő által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek 4) Az Alapkezelő által kezelt alapok XI. A tőkeáttételt alkalmazó Alap esetében a tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások XII. Javadalmazási politika D. Független Könyvvizsgálói Jelentés az éves beszámolóról E. Éves beszámoló Mérleg F. Üzleti jelentés Eredménykimutatás Kiegészítő melléklet

2 KPMG Hungária Kft. Tel.: +36 (1) Váci út 31. Fax: +36 (1) H-1134 Budapest Hungary Internet: kpmg.hu Független könyvvizsgálói jelentés A Budapest Paradigma Plusz Alap befektetőinek Vélemény Elvégeztük a Budapest Paradigma Plusz Alap (továbbiakban az Alap") évi éves jelentése I., II., III., IV.1., V., VI., VII., IX. és XI. pontjaiban található számviteli információknak (továbbiakban éves jelentésben közölt számviteli információk ) a könyvvizsgálatát. Véleményünk szerint az Alap mellékelt december 31-ével végződő évre vonatkozó éves jelentésében közölt számviteli információk minden lényeges szempontból a Magyarországon hatályos, a számvitelről szóló évi C. törvénnyel (a továbbiakban számviteli törvény ), valamint a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek összeállításra. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban szereplő eszközök és kötelezettségek leltárral alátámasztottak. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban bemutatott kezelési költségek az Alap letétkezelője által adott értékelés alapján kerültek elszámolásra. Vélemény alapja Könyvvizsgálatunkat a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban hajtottuk végre. Ezen standardok értelmében fennálló felelősségeink bővebb leírását jelentésünk A könyvvizsgálónak az éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelősségei szakasza tartalmazza. Függetlenek vagyunk az Alaptól és annak kezelőjétől, a Budapest Alapkezelő Zrt.-től az éves jelentésben közölt számviteli információk általunk végzett könyvvizsgálata szempontjából a vonatkozó, Magyarországon hatályos jogszabályokban és a Magyar Könyvvizsgálói Kamara A könyvvizsgálói hivatás magatartási (etikai) szabályairól és a fegyelmi eljárásról szóló szabályzatá -ban, valamint az ezekben nem rendezett kérdések tekintetében a Nemzetközi Etikai Standardok Testülete által kiadott Könyvvizsgálók Etikai Kódexe -ben (az IESBA Kódex-ben) foglaltak szerint, és eleget tettünk egyéb etikai felelősségeinknek ezekkel a követelményekkel összhangban. Meggyőződésünk, hogy az általunk megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő ahhoz, hogy megalapozza véleményünket. Egyéb információk A Budapest Alapkezelő Zrt. ügyvezetése (továbbiakban vezetés") felelős az egyéb információkért. Az egyéb információk az éves jelentésben foglalt egyéb nem számviteli információkból állnak, de nem tartalmazzák az éves jelentésben közölt számviteli információkat és az azokra vonatkozó könyvvizsgálói jelentésünket. A jelentésünk Vélemény szakaszában az éves jelentésben közölt számviteli információkra adott véleményünk nem vonatkozik az egyéb nem számviteli információkra és azokra vonatkozóan nem bocsátunk ki semmilyen formájú bizonyosságot nyújtó következtetést. Az éves jelentésben közölt számviteli információk általunk végzett könyvvizsgálatával kapcsolatban a mi felelősségünk az egyéb információk átolvasása és ennek során annak mérlegelése, hogy az egyéb információk lényegesen ellentmondanak-e az éves jelentésben közölt számviteli információknak, vagy a könyvvizsgálat során szerzett ismereteinknek, vagy egyébként úgy tűnik-e, hogy azok lényeges hibás állítást tartalmaznak. 3 Budapest Paradigma Plusz Alap KPMG Hungária Kft., a Hungarian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity. Company registration: Budapest, Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, no:

3 Ha az elvégzett munkánk alapján arra a következtetésre jutunk, hogy az egyéb információk lényeges hibás állítást tartalmaznak, kötelességünk ezt a tényt jelenteni. Ebben a tekintetben nincs jelenteni valónk. A vezetés és az irányítással megbízott személyek felelősségei az éves jelentésben közölt számviteli információkért A vezetés felelős az éves jelentésben közölt számviteli információknak a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló évi XVI. törvénnyel és a számviteli törvénnyel összhangban történő elkészítéséért, különös tekintettel az eszközök és kötelezettségek leltárral való alátámasztásáért, a kezelési költségeknek az Alap letétkezelője által megadott értékelése alapján történő elszámolásáért, valamint az olyan belső kontrollért, amelyet a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy lehetővé váljon az akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítástól mentes éves jelentésben közölt számviteli információk elkészítése. Az éves jelentésben közölt számviteli információk elkészítése során a vezetés felelős az Alap vállalkozás folytatására való képességének felméréséért és a vállalkozás folytatásával kapcsolatos kérdéseknek az adott helyzetnek megfelelő közzétételéért, valamint a vezetés felelős az éves jelentésben közölt számviteli információknak a vállalkozás folytatásának elvén alapuló összeállításáért. A vezetésnek az értékelésnél a vállalkozás folytatásának elvéből kell kiindulnia, ha ennek az elvnek az érvényesülését eltérő rendelkezés nem akadályozza, illetve a vállalkozási tevékenység folytatásának ellentmondó tényező, körülmény nem áll fenn. Az irányítással megbízott személyek felelősek az Alap pénzügyi beszámolási folyamatának felügyeletéért. A könyvvizsgálónak az éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelősségei Célunk kellő bizonyosságot szerezni arról, hogy az éves jelentés egésze nem tartalmaz akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítást, valamint a véleményünket tartalmazó könyvvizsgálói jelentést bocsátani ki. A kellő bizonyosság magas fokú bizonyosság, de nem garancia arra, hogy a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat mindig feltárja a létező lényeges hibás állítást. A hibás állítások eredhetnek csalásból vagy hibából, és lényegesnek minősülnek, ha önmagukban vagy együttesen ésszerű várakozások alapján befolyásolhatják a felhasználók adott éves jelentés alapján meghozott gazdasági döntéseit. A Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat részeként szakmai megítélést alkalmazunk és szakmai szkepticizmust tartunk fenn a könyvvizsgálat egésze során. Emellett: Azonosítjuk és felbecsüljük az éves jelentésben közölt számviteli információk akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításainak kockázatait, az ezekre a kockázatokra reagáló könyvvizsgálati eljárásokat alakítunk ki és hajtunk végre, valamint a véleményünk megalapozásához elegendő és megfelelő könyvvizsgálati bizonyítékot szerzünk. A csalásból eredő lényeges hibás állítás fel nem tárásának kockázata nagyobb, mint a hibából eredőé, mivel a csalás magában foglalhat összejátszást, hamisítást, szándékos kihagyásokat, téves nyilatkozatokat, vagy a belső kontroll felülírását. Megismerjük a könyvvizsgálat szempontjából releváns belső kontrollt annak érdekében, hogy olyan könyvvizsgálati eljárásokat tervezzünk meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy a belső kontroll hatékonyságára vonatkozóan véleményt nyilvánítsunk. Értékeljük a vezetés által alkalmazott számviteli politikák megfelelőségét és a vezetés által készített számviteli becslések és kapcsolódó közzétételek ésszerűségét. Következtetést vonunk le arról, helyénvaló-e a vezetés részéről az éves jelentésben közölt számviteli információknak a vállalkozás folytatásának elvén alapuló összeállítása, valamint a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték alapján arról, fennáll-e lényeges bizonytalanság olyan eseményekkel vagy feltételekkel kapcsolatban, amelyek jelentős kétséget vethetnek fel az Alap vállalkozás folytatására való képességével kapcsolatban. Amennyiben azt a következtetést vonjuk le, hogy lényeges bizonytalanság áll fenn, könyvvizsgálói jelentésünkben fel kell hívnunk a figyelmet az éves jelentésben közölt számviteli 2 Budapest Paradigma Plusz Alap KPMG Hungária Kft. All rights reserved.

4 információkban lévő kapcsolódó közzétételekre, vagy, amennyiben az ilyen közzétételek nem megfelelőek, minősítenünk kell véleményünket. Következtetéseink a könyvvizsgálói jelentésünk dátumáig megszerzett könyvvizsgálati bizonyítékon alapulnak. Jövőbeli események vagy feltételek azonban okozhatják azt, hogy az Alap nem tudja a vállalkozást folytatni. Megvizsgáljuk az éves jelentésben közölt számviteli információkat, különös tekintettel az éves jelentésben bemutatott eszközök és kötelezettségek időszak végi leltárára, valamint az adott időszakban elszámolt kezelési költségekre. Megvizsgáljuk, hogy az éves jelentésben közölt számviteli információk minden lényeges szempontból a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek-e összeállításra. Kommunikáljuk az irányítással megbízott személyek felé - egyéb kérdések mellett - a könyvvizsgálat tervezett hatókörét és ütemezését, a könyvvizsgálat jelentős megállapításait, beleértve a belső kontrollnak a könyvvizsgálatunk során általunk azonosított jelentős hiányosságait is. Budapest, április 27. KPMG Hungária Kft. Nyilvántartási szám: Agócs Gábor Partner Boros Judit Kamarai tag könyvvizsgáló Nyilvántartási szám: Budapest Paradigma Plusz Alap KPMG Hungária Kft. All rights reserved.

5 B. Alapadatok Elnevezés angolul: Rövid neve Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Az alapcímlet devizaneme Budapest Paradigma Plus Fund Budapest Paradigma Plusz Alap ÁÉKBV nyilvános, nyíltvégű, értékpapír befektetési alap határozatlan február 24. (MNB engedély száma: MNB H-KE-III-193/2014) HUF A sorozatok adatai HUF sorozat: I sorozat: névérték 1 HUF névérték 1 HUF ISIN kód: HU ISIN kód: HU EUR sorozat névérték 1 EUR ISIN kód: HU CZK sorozat névérték 1 CZK ISIN kód: HU Alapkezelő Budapest Alapkezelő Zrt Budapest, Váci út 193. Letétkezelő Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe 1051 Budapest, Szabadság tér 7. Könyvvizsgáló KPMG Hungária Kft Budapest, Váci út 31. Aktuális alapkezelési díj HUF sorozat: I sorozat: EUR és CZK sorozat 1.6% 0.8% még nem indult el a forgalmazás Célkitűzés és befektetési politika Az Alap ügyfelei számára kockázatos és biztonságos befektetések megfelelő kombinációjával vonzó kockázathozam profilú befektetési alternatívát kíván nyújtani. Az alap célja, hogy minimum 3 éves időtávon a pénzpiaciés magyar állampapír alapokat meghaladó hozamokat érjen el, ezen alapoknál érdemben magasabb, ugyanakkor a tiszta részvényalapoknál alacsonyabb kockázati szint mellett. Az Alapkezelő az Alap eszközeinek befektetésénél érdemi kockázatvállalásra, és ezen kockázat mellett megszerezhető legmagasabb kamat-, árfolyam- és osztaléknyereségből származó hozam elérésére törekszik. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikája által megengedett eszközökön belül jellemzően állampapírokba, vállalati kötvényekbe, részvényekbe és tőzsdén kereskedett befektetési alapokba (ETF-ekbe), valamint pénzpiaci eszközökbe és egyéb kamatozó papírokba kíván befektetni. Az Alapkezelő mindezek mellett aktívan kíván alkalmazni tőzsdei és tőzsdén kívüli származtatott ügyleteket is (hosszú és rövid pozíciók felvételére egyaránt). Az alap befektetési jegyei minden forgalmazási napon megvásárolhatók és visszaválthatók. Minden munkanap forgalmazási nap, kivétel azok a munkanapok, amelyekre a forgalmazó a jogszabályi előírásoknak megfelelően forgalmazási szünnapot hirdet ki. Az alap újrabefektető, a felhalmozott kamatokat, osztalékot újra befekteti. Az alap nem rendelkezik sem földrajzi, sem iparági, sem egyéb célpiaci kitettséggel. Az alap nem rendelkezik referenciai indexszel. Az alap - az európai jogharmonizációnak megfelelően - ÁÉKBV (európai alap). Ajánlás: ez az alap adott esetben nem megfelelő olyan befektetők számára, akik 3 éven belül ki akarják venni az alapból a pénzüket. Az Alap közzétételi helyei 1

6 C. Éves jelentés I. Vagyonkimutatás, az alap összetétele Az alap devizaneme: magyar forint Az Alap csak tőzsdei értékpapírt vásárolhat (kivéve a hitelviszonyt megtestesítő papírokat és a befektetési jegyeket). Vagyonkimutatás Vagyonkimutatás Nyitó Záró Átruházható értékpapírok 2,095,698,598 21,071,446,792 Banki egyenlegek 2,911,655,175 1,853,513,608 Egyéb eszközök 33,279, ,127,636 Összes eszköz 5,040,633,370 23,262,088,039 Kötelezettségek -6,255,956-30,634,899 Nettó eszközérték 5,034,377,414 23,231,453,140 A portfólió bontása főbb eszközkategóriák szerint Nyitó Záró Eszköztípus Eszközérték Súly Eszközérték Súly Számlapénz 2,911,655, % 1,853,513, % Betét % % Jegybanki kötvény % % Diszkont kincstárjegy 64,979, % 500,040, % Államkötvény 23,288, % 2,026,810, % Jelzáloglevél % % Vállalati kötvény 1,936,732, % 16,012,633, % Befektetési jegy % % ETF 70,698, % 1,325,861, % Részvény % 1,206,101, % Derivatív ügyletek -101,356, % 353,977, % Repo % % Opció/Struktúra % % Forgalmazási számla egyenlege % -17,031, % Követelések/Kötelezettségek 134,635, % 181, % Eszközök összesen (Bruttó 5,040,633, % 23,262,088, % eszközérték) Díjak -6,255,956-30,634,899 Nettó eszközérték: 5,034,377,414 23,231,453,140 2

7 Az alap tételes összetétele Az alap tételes értékpapír és banki egyenleg összetétele Az alap devizaneme: magyar forint %: az eszközökhöz viszonyítva Banki egyenlegek Folyószámla Deviza Kód Nyitó Záró ARGENTIN PESO ARS 0 0 EURO EUR 0 34,075,892 MAGYAR FORINT HUF 0 0 MEXICOI PESO MXN 0 39,488,438 USA DOLLÁR USD 0 64,467,103 CSEH KORONA CZK 202,285, ,622,870 EURO EUR 3,444,925 1,147,962 LENGYEL ZLOTY PLN 0 0 MAGYAR FORINT HUF 2,629,610, ,485,961 NORVEG KORONA NOK 73,128,343 0 OROSZ RUBEL RUB 3, ,011 TÖRÖK LÍRA TRY 0 0 USA DOLLÁR USD 3,182,411 1,152,101,371 Összesen HUF 2,911,655,175 1,853,513,608 Betétek Az alap az időszakok végén nem tartalmazott ilyen eszközt. Átruházható értékpapírok nyitó állomány Fajta Név IsIn Eszközérték Pf. arány ETF ISHARES MSCI BRAZIL US ,553, % ETF PROSHARES SHORT HIGH YIELD US74347R ,144, % Államkötvény A171220C14 HU , % Államkötvény A181024D15 HU , % Államkötvény A190520B13 HU , % Államkötvény RFLB 7 01/25/23 RU000A0JTJL3 23,258, % Diszkont kincstárjegy D HU ,979, % Vállalati kötvény ANDRGI 4 04/30/18 USL01795AA80 98,954, % Vállalati kötvény ATENTO Regs USL0770RAA34 164,650, % Vállalati kötvény BRASKM /05/18 USG1315RAA98 62,332, % Vállalati kötvény BULENR /02/21 XS ,991, % Vállalati kötvény EKT /06/18 XS ,737, % Vállalati kötvény EURDEV 5 09/26/20 XS ,791, % Vállalati kötvény FOURFN /23/21 XS ,985, % Vállalati kötvény FOURFN /14/19 XS ,610, % Vállalati kötvény ICEAIR Float 10/26/21 NO ,024, % Vállalati kötvény IRSAAR 7 09/09/19 ARIRSA ,620, % Vállalati kötvény ISCTR /06/21 XS ,220, % Vállalati kötvény JBSSBZ /28/20 USA29866AA70 63,469, % Vállalati kötvény MAEXIM 4 01/30/20 XS ,560, % 3

8 Vállalati kötvény NITROG /21/20 US US654797AA74 61,508, % Vállalati kötvény NITROG /21/20 XS XS ,508, % Vállalati kötvény OPUSSE /29/49 Corp XS ,107, % Vállalati kötvény OTPHB Var 11/49 XS ,419, % Vállalati kötvény PUMAFN /01/21 XS ,356, % Vállalati kötvény TRAFIG /29/18 XS ,903, % Vállalati kötvény TUPY /17/24 USL9326VAA46 58,982, % Vállalati kötvény UNIFIN /22/19 USP94880AA25 61,369, % Vállalati kötvény UNIFIN /27/23 USP94461AB96 73,404, % Vállalati kötvény VTB /10/17 XS ,904, % Vállalati kötvény YASAR /06/20 XS ,315, % záró állomány Fajta Név IsIn Eszközérték Pf. arány ETF ISHARES EURO STOXX BANKS 30 DE ,117,450, % ETF ISHARES MSCI BRAZIL US ,410, % Részvény Direxion Daily Financial Bear 3X US25490K ,866, % Részvény GENERAL ELECTRIC CO US ,208, % Részvény Robot Global ETF US ,133, % Részvény Waberers International Zrt. HU ,893, % Államkötvény ARGTES /19/18 Corp. ARARGE4502G8 86,075, % Államkötvény IBRD /09/21 XS ,344, % Államkötvény MBONO /09/22 MX0MGO0000Q0 69,488, % Államkötvény MBONO /03/27 Corp. MX0MGO0000D8 600,489, % Államkötvény PTABNK /14/22 XS ,371, % Államkötvény RFLB 7 01/25/23 RU000A0JTJL3 23,097, % Diszkont kincstárjegy D HU ,001, % Diszkont kincstárjegy D HU ,039, % Vállalati kötvény AABAR /27/20 Corp. XS ,515, % Vállalati kötvény AERDOS /30/29 USP0100VAB91 144,281, % Vállalati kötvény AKBNK 4 01/24/20 XS ,406, % Vállalati kötvény ALFARU /26/19 XS ,551, % Vállalati kötvény AMXLMM /05/22 XS ,802, % Vállalati kötvény ANDRGI 4 04/30/18 USL01795AA80 119,912, % Vállalati kötvény ATENTO /10/22 USL0427PAA41 303,680, % Vállalati kötvény BRASKM /05/18 USG1315RAA98 53,136, % Vállalati kötvény BTGINV /17/18 XS ,049, % Vállalati kötvény BULENR /02/21 XS ,724, % Vállalati kötvény CREDVA /27/22 Corp USP32086AL73 251,323, % Vállalati kötvény CS FLoat 12/14/23 Corp USG253HFAP19 130,897, % Vállalati kötvény DB /10/19 US25152R5D13 78,234, % Vállalati kötvény DBBJUP Float 11/26/19 NO ,817, % Vállalati kötvény DELL /01/18 US268648AP77 154,972, % Vállalati kötvény DSVMIL Float 05/10/21 SE ,399, % Vállalati kötvény ECELUP /16/21 Corp. USA18007AA16 80,718, % Vállalati kötvény EURDEV 5 09/26/20 XS ,275, % Vállalati kötvény F /03/19 US345397XY45 155,014, % Vállalati kötvény FINDEP 8 07/19/24 USP4173SAF13 548,814, % Vállalati kötvény FOURFN /23/21 XS ,025, % Vállalati kötvény FOURFN /14/19 XS ,118, % Vállalati kötvény GGAMAG 6 06/29/19 DK ,791, % Vállalati kötvény GLBACO /30/19 USP47718AA21 270,892, % 4

9 Vállalati kötvény GM /15/19 US37045XBB10 198,327, % Vállalati kötvény GPBRU /30/18 XS ,437, % Vállalati kötvény GS /23/19 XS ,888, % Vállalati kötvény HLSTWR /08/22 XS ,651, % Vállalati kötvény ICBCST 0 07/12/18 XS ,227, % Vállalati kötvény ICEAIR Float 10/26/21 NO ,387, % Vállalati kötvény IRCPAR 5 09/14/20 ARSAMA ,137, % Vállalati kötvény IRSAAR 7 09/09/19 ARIRSA ,184, % Vállalati kötvény ISCTR 5 04/30/20 Corp XS ,830, % Vállalati kötvény ISCTR /06/21 XS ,001, % Vállalati kötvény JBSSBZ /28/20 USA29866AA70 134,004, % Vállalati kötvény Kerpw /31/22 XS ,469, % Vállalati kötvény LEBARA Float 09/07/22 Corp. NO ,946, % Vállalati kötvény LUKOIL /24/18 Corp XS ,611, % Vállalati kötvény MAEXIM 4 01/30/20 XS ,855, % Vállalati kötvény NITROG /21/20 US US654797AA74 54,817, % Vállalati kötvény NITROG /21/20 XS XS ,859, % Vállalati kötvény NOVAUS /26/21 NO ,333, % Vállalati kötvény NSSENS Float 06/29/22 DK ,747, % Vállalati kötvény NVGS /10/21 NO ,820, % Vállalati kötvény OPUSSE /29/49 Corp XS ,499, % Vállalati kötvény OTPHB Var 11/49 XS ,421, % Vállalati kötvény PUMAFN /01/21 XS ,882, % Vállalati kötvény SAZFIN 4 12/12/22 SK ,758, % Vállalati kötvény SIBNEF /26/18 XS ,747, % Vállalati kötvény TAQAUH /12/18 XS ,988, % Vállalati kötvény TITIM /04/18 US87927VAU26 318,216, % Vállalati kötvény TRAFIG 5 04/27/20 XS ,733, % Vállalati kötvény TRAFIG /29/18 XS ,721, % Vállalati kötvény TUPRST /02/18 XS ,872, % Vállalati kötvény TUPY /17/24 USL9326VAA46 56,655, % Vállalati kötvény TZA /09/24 XS ,118, % Vállalati kötvény UNICMR /01/24 Corp. USG42037AA25 214,983, % Vállalati kötvény UNIFIN /27/23 USP94461AB96 906,847, % Vállalati kötvény VIGAV 8 PERP AT0000A09SA8 134,945, % Vállalati kötvény VTB /29/18 XS ,738, % Vállalati kötvény YASAR /06/20 XS ,606, % Egyéb eszközök Derivatív ügyletek nyitó állomány Név Eszközérték Lejárat USD/HUF 6,991, EUR/HUF -591, EUR/HUF -2,425, EUR/HUF -1,831, EUR/HUF 134, EUR/NOK -471, USD/HUF -8,502, USD/HUF -76,222, USD/HUF -3,156,

10 USD/HUF -5,468, USD/HUF -1,238, USD/HUF -6,574, USD/HUF -945, USD/HUF 264, RUB/HUF -1,316, záró állomány Név Eszközérték Lejárat GOLD 2018 Febr 4,385, GOLD 2018 Febr 4,385, GOLD 2018 Febr 1,566, EURO STOXX 50-2,797, /2018 Bund Futures Mar , Bund Futures Mar ,059, EUR/HUF -2,579, EUR/HUF -274, EUR/HUF 110, EUR/HUF 604, EUR/HUF 613, EUR/HUF 478, EUR/HUF 549, EUR/HUF 258, EUR/HUF 138, EUR/HUF 10,196, EUR/HUF 38,764, EUR/HUF 328, USD/HUF 3,308, USD/HUF 733, USD/HUF 2,414, USD/HUF 4,263, USD/HUF 5,415, USD/HUF 11,007, USD/HUF 4,099, USD/HUF 4,486, USD/HUF 1,780, USD/HUF 4,216, USD/HUF 1,431, USD/HUF 1,728, USD/HUF 1,426, USD/HUF 64,723, USD/HUF 5,503, USD/HUF 182,689, USD/HUF 7,045, USD/MXN -10,258, Repo ügyletek Az alap az időszakok végén nem tartalmazott ilyen eszközt. Forgalmazási számlák Deviza Kód Nyitó % Záró % 6

11 MAGYAR FORINT HUF 0 0.0% -17,031, % Követelések kötelezettségek nyitó állomány Köv/Köt Fajta Instrumentum ISIN/Deviza Eszközérték Teljesítések pénz EKT /06/18 XS ,635,613 záró állomány Köv/Köt Fajta Instrumentum ISIN/Deviza Eszközérték Esedékesség fizetés ISHARES MSCI BRAZIL USD 181,742 II. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma Befektetési jegy darabszám Nyitó db Záró db Budapest Paradigma Plusz Alap HUF sorozat 3,425,121,731 15,147,317,438 Budapest Paradigma Plusz Alap I sorozat 1,445,471,694 6,974,852,463 III. Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó eszközérték Nyitó Záró Budapest Paradigma Plusz Alap HUF sorozat Budapest Paradigma Plusz Alap I sorozat IV. Az alap összetétele 1) Az alap összetétele Nyitó Időszaki változás% Záró Eszközök %-ban A tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható 158,965, % 5,058,813, % értékpapírok Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható % értékpapírok A közelmúltban forgalomba hozott átruházható % értékpapírok Egyéb átruházható értékpapírok 1,936,732, % 16,012,633, % Összesen 2,095,698, % 21,071,446, % Ebből hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 2,025,000, % 18,539,484, % A portfólióban levő alapok alapkezelési díjainak legnagyobb mértéke Ha az alap eszközeinek legalább 20 százalékát más befektetési alapokba, kollektív befektetési formákba fekteti, az éves jelentésében közzé kell tenni a tényleges befektetésként szereplő más alapokat, egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legnagyobb mértékét. Kollektív befektetési formák aránya az eszközökhöz: 6% A kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díj legmagasabb mértéke: nem alkalmazandó Érintett befektetési forma: nem alkalmazandó Az Alap értékpapír állományában 20% részesedést meghaladó értékpapírok működési költségei Nem alkalmazandó. 2) A vagyonkimutatás elemzése 7

12 Piaci folyamatok 2017 Bár gazdasági és politikai turbulenciából 2017-ben sem volt hiány, a részvénypiacok mégis minden idők, egyik legnyugodtabb évét produkálták. A napi kilengések nagysága történelmi mélypontra esett, az indexek szinte megszakítás nélkül tudtak emelkedni. Amerika annak ellenére lett a legerősebb fejlett piac, hogy Trump elnök nap mint nap állt elő váratlanabbnál váratlanabb húzásokkal. A helyi vállalati szektor viszont folyamatosan szállította kitűnő eredményeket, ez segített hozzá az S&P 500 indexet kétszámjegyű emelkedéshez. Az emelkedésben döntő szerep jutott a technológiai szektor papírjainak, amelyből a legnagyobb cégek történelmi csúcsokra erősödtek. Eközben Európában némileg visszafogottabb volt a börzék emelkedése. Itt a figyelem középpontjában az német és az olasz választások voltak, ahol mindkét referendum elhúzódó kormányalakítási tárgyalásokhoz vezetett, elbizonytalanítva némileg a befektetőket. Az Egyesült Királyságban továbbra sincs egyértelmű ütemterv a Brexit levezényléséről, így ez a továbbiakban is diszkontfaktor maradhat a helyi befektetéssel kapcsolatban. MSCI Világ Index az évet 20,1%-os emelkedéssel zárta. A 2017-es év összességében pozitív meglepetést hozott az eurózónában. A növekedés nem várt módon erősödött, a korábbi politikai kockázatok mérséklődtek, a választásokon a populista erők nem tudtak dominánssá válni. A francia választások győztese Emmanel Macron Merkellel együttműködve új lendületet adhat az európai integrációnak. A perifériás kötvények mindezek hatására jó évet zártak, a német állampapírokkal szembeni felárak 2010 óta nem látott szintekre szűkültek. Az erősebb növekedéssel párhuzamosan az év első hónapjaiban az inflációs ráta is megközelítette a két százalékos célértéket, azonban a lendület az év második felére elfogyott és az infláció a csökkenő munkanélküliség ellenére mérséklődni kezdett. Az ECB az év során felfelé módosította a növekedési előrejelzéseit, és a deflációs veszélyek helyett az infláció középtávú emelkedését vizionálta. A jegybank az októberi ülésén végül döntött az eszközvásárlási programjának megváltoztatásáról, melynek eredményeként 2018 januárjától további 9 hónapig az addigi havi 60 milliárd eurós keretösszeg helyett csak 30 milliárd euró értékben vásárol majd értékpapírokat. A piac is elkezdte árazni az ECB szigorítást, az EURUSD árfolyam az év eleji 1.05-ös szintekről év végére 1.25-ig erősödött. A feltörekvő kötvény piacok a tavalyi év első felében a fejlett piaci hozamemelkedéssel párhuzamosan gyengültek. A kötvénypiacok egyre erősebb globális növekedést és így magasabb egyensúlyi kamatszintet kezdtek beárazni. Az év második felében azonban a további fejlett piaci hozamemelkedés ellenére a feltörekvő piaci állampapírok erősödésbe kezdtek. A hozamcsökkenést támogatta az alacsony, csökkenő inflációs ráta, a mérsékelt külső hiány és az általánosan jó globális növekedési kilátások, ami általában kedvez a feltörekvő piacok megítélésnek. Az alap befektetései 2017-ben Befektetési stratégiájával összhangban vagyonát az év során elsősorban vállalati kötvényekbe, illetve rövidebbés hosszabb futamidejű állampapírokba fektette. A vállalati kötvény kitettség földrajzi értelemben elsősorban a feltörekvő országokhoz kapcsolódott, míg az állampapír-portfólión belül forintban és devizában denominált értékpapírok egyaránt megtalálhatóak voltak. Az alap portfóliója az év során összhangban az abszolút hozamú vagyonkezeléssel különféle deviza-, részvény- és ETF-kitettséget is tartalmazott. V. Az alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban Az adat fellelési helye a) Befektetésekből származó Eredmény kimutatás / PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEI jövedelem b) Egyéb bevétel Eredmény kimutatás / EGYÉB BEVÉTELEK c) Kezelési költségek Beszámoló III/3. sz. melléklet Alapkezelési díj d) A letétkezelő díjai Beszámoló III/3. sz. melléklet Letétkezelési díj e) Egyéb díjak és adók Beszámoló III/3. sz. melléklet minden egyéb díj f) Nettó jövedelem Eredmény kimutatás / Tárgyévi eredmény g) Felosztott és újra befektetett jövedelem Az alap nem fizet hozamot. Az Alapkezelő az Alap befektetésein elért nyereséget újra befekteti. A befektetési jegy tulajdonosok befektetési jegyük hozamát a jegyek (vagy azok egy részének) visszaváltásával realizálják. h) A tőkeszámla változásai lásd lejjebb i) Értékkülönbözet Beszámoló II/6 sz. melléklet Értékelési különbözet tartaléka 8

13 j) Egyéb változások Nincs olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire. Tőkeszámla változásai Nyitó állomány (db) 3,425,121,731 1,445,471,694 Vétel (db) 14,030,163,496 5,823,037,778 Visszaváltás (db) 2,307,967, ,657,009 Záró állomány (db) 15,147,317,438 6,974,852,463 Az alap devizaneme: magyar forint A sorozatok névértéke az Alapadatok fejezetben található. Dátum Nettó Budapest Paradigma Budapest Paradigma eszközérték Plusz Alap HUF sorozat Plusz Alap I sorozat ,774,977, ,650,285, ,481,258, ,899,665, ,749,863, ,787,679, ,434,071, ,907,579, ,042,206, ,864,645, ,725,142, ,231,453, VI. Összehasonlító táblázat az elmúlt üzleti évekről Dátum Budapest Paradigma Plusz Alap HUF sorozat Budapest Paradigma Plusz Alap I sorozat Árfolyam Hozam (%) Árfolyam Hozam (%) %* % %* % % *: tört év, nem annualizált hozam Az Alap 2015-ben indult. Az I sorozat 2016-ban indult. Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. VII. A származtatott ügyletek részletes leírása a tárgyidőszakban Az Alap 2017-ben kötött származtatott ügyletei Az ügylet típusa: tőzsdei és nem tőzsdei Instrumentum neve Kötésnap Lejárat Deviza Mennyiség Záráskori elszámolóár EURO STOXX 50 06/ EUR EURO STOXX 50 06/ EUR EURO STOXX 50 06/ EUR EURO STOXX 50 06/ EUR Bund Futures Sept EUR Bund Futures Sept EUR EURO STOXX 50 12/ EUR

14 EURO STOXX 50 06/ EUR US Financial Sector Sep USD Bund Futures Sept EUR Bund Futures Dec EUR Bund Futures Sept EUR US Financial Sector Sep USD US Financial Sector Dec USD GOLD 2018 Febr USD GOLD 2018 Febr USD Bund Futures Mar EUR GOLD 2018 Febr USD Bund Futures Mar EUR Bund Futures Dec EUR EURO STOXX 50 06/ EUR EURO STOXX 50 12/ EUR US Financial Sector Dec USD Vételi Eladási Kötésnap Lejárat Vételi Érték Eladási Érték deviza deviza HUF USD 116,800, , EUR HUF 600, ,071, USD HUF 405, ,584, HUF USD 118,154, , HUF EUR 70,973, , HUF USD 246,857, , HUF EUR 184,218, , EUR HUF 300,000 92,190, HUF EUR 92,499, , USD HUF 4,148,000 1,203,915, HUF USD 1,199,694,515 4,148, EUR NOK 100, , NOK EUR 906, , HUF USD 143,477, , HUF USD 60,381, , NOK EUR 2,686, , HUF USD 378,118,000 1,300, HUF EUR 65,574, , HUF USD 304,080,000 1,050, HUF USD 185,094, , HUF USD 139,825, , EUR HUF 1,077, ,866, HUF EUR 332,670,545 1,077, USD HUF 810, ,495, HUF USD 233,377, , HUF RUB 21,610,755 4,500, RUB HUF 4,500,000 22,477, HUF USD 77,866, ,000 10

15 TRY RUB 3,200,000 50,488, HUF USD 232,475, , HUF USD 187,323, , HUF USD 172,932, , HUF EUR 92,450, , HUF USD 188,890, , HUF EUR 94,595, , HUF USD 350,763,450 1,205, HUF USD 131,422, , EUR HUF 950, ,395, HUF EUR 295,288, , HUF USD 100,655, , HUF USD 87,806, , HUF USD 527,238,180 1,800, HUF USD 315,117,000 1,100, USD HUF 1,000, ,340, HUF USD 284,340,000 1,000, TRY RUB 750,000 11,941, HUF USD 383,670,000 1,350, HUF USD 525,420,350 1,850, HUF USD 198,669, , HUF EUR 68,324, , HUF USD 65,934, , RUB TRY 59,956,746 3,950, HUF USD 86,586, , HUF USD 148,056, , HUF USD 785,160,000 2,700, USD HUF 1,640, ,848, EUR HUF 230,000 71,875, HUF EUR 71,996, , EUR NOK 400,000 3,642, NOK EUR 3,654, , HUF USD 478,322,400 1,640, HUF EUR 68,996, , USD HUF 500, ,877, USD HUF 415, ,906, HUF USD 2,718,345,560 9,598, USD HUF 9,598,000 2,729,671, HUF EUR 374,088,480 1,200, HUF USD 569,476,800 2,000, HUF EUR 311,140,000 1,000, HUF USD 168,144, , USD HUF 1,000, ,168, HUF USD 233,103, , HUF EUR 61,592, ,000 11

16 HUF USD 55,020, , HUF USD 41,017, , TRY HUF 5,952, ,000, HUF USD 216,825, , HUF EUR 927,274,200 3,000, NOK EUR 3,848, , EUR NOK 400,000 3,829, HUF EUR 583,901,850 1,892, EUR HUF 1,892, ,118, HUF USD 1,311,253,500 4,890, USD HUF 4,890,000 1,320,300, HUF RUB 19,395,000 4,500, RUB HUF 4,500,000 20,160, HUF EUR 76,724, , HUF USD 560,652,960 2,100, HUF USD 475,645,140 1,800, HUF EUR 140,559, , HUF USD 182,875, , HUF USD 103,861, , HUF USD 307,447,440 1,200, HUF USD 258,740,500 1,000, HUF USD 89,716, , NOK EUR 5,555, , HUF EUR 1,228,311,804 4,020, HUF USD 4,515,192,690 17,663, EUR HUF 4,020,000 1,227,989, USD HUF 17,663,000 4,537,624, HUF EUR 153,160, , HUF EUR 62,889, , TRY HUF 5,952, ,035, HUF TRY 444,940,476 5,952, HUF EUR 308,178,000 1,000, HUF EUR 62,256, , HUF USD 311,040,000 1,200, HUF USD 31,667, , HUF USD 130,591, , HUF EUR 246,287, , HUF USD 207,078, , HUF EUR 217,484, , HUF USD 208,760, , HUF EUR 62,327, , HUF USD 166,761, , USD HUF 750, ,528, HUF USD 160,175, , HUF EUR 249,472, ,000 12

17 HUF USD 346,320,000 1,300, HUF USD 1,151,712,000 4,300, HUF USD 133,066, , HUF EUR 156,155, , HUF EUR 140,466, , HUF USD 190,198, , HUF EUR 187,200, , USD HUF 495, ,779, HUF USD 92,057, , HUF TRY 395,833,333 5,952, HUF USD 146,079, , HUF USD 360,554,490 1,350, HUF USD 78,810, , HUF USD 453,110,000 1,750, HUF USD 104,599, , HUF EUR 326,896,500 1,050, HUF EUR 37,468, , EUR NOK 1,000,000 9,899, HUF USD 211,850, , EUR HUF 11,527,000 3,621,898, HUF EUR 3,624,630,569 11,527, HUF USD 7,044,474,400 26,603, HUF USD 2,455,760,196 9,270, USD HUF 9,270,000 2,470,084, USD HUF 26,603,000 7,087,039, HUF EUR 943,449,000 3,000, RUB HUF 4,500,000 20,296, USD MXN 4,164,994 83,000, HUF EUR 202,533, , HUF USD 1,090,362,000 4,200,000 VIII. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint az Alapra ható fontosabb tényezők, befektetési politika változás Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások Az Alapkezelő vezérigazgatója: Konkoly Miklós A Felügyelő Bizottság elnöke: Szűcs Zoltán Az Alapkezelő Ügyvezetői: Konkoly Miklós, Harmath András. Az Alapkezelő adminisztratív tevékenységét ellátó vezetője: Habsz Dániel. Az Alapkezelő befektetési eszközök és tőzsdei termékek kereskedését irányító személye: Kovács Ildikó. Az Alapkezelő működésében nem történt jelentős változás a 2017-es év folyamán. Az Alapra ható fontosabb tényezők, befektetési politika változás, egyéb információk MNB határozatok: H-KE-III-848/2017. számú határozat, december 13. IX. Az Alapkezelő, illetve az alap által az adott időszakra kifizetett javadalmazás 13

18 Az Alapkezelő az Alapok elért teljesítményéhez kötött sikerdíj rendszert nem alkalmaz. Az Alapok alapkezelői díj bevétele nem teljesítményfüggő. Az Alap az alkalmazottak részére sem fizet sikerdíjat. Az Alapkezelő éves beszámolójában is szereplő munkabér és prémium összege 250,890 ezer forint, a személyi jellegű egyéb ráfordítások összege 13,834 ezer forint, a betegszabadság távolléti díj térítése 311 ezer forint. Az átlagos statisztikai állományi létszám 17 fő. X. Az Alapra vonatkozó egyéb információk 1) Az Alap olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak Nem alkalmazandó 2) Az Alap likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás Folyószámlahitel Szerződés Rendelkezésre Tartási Kötelezettség nélkül (2014. szeptember 3.) 3) Az Alap aktuális kockázati profilja és az Alapkezelő által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek Kockázat/nyereség profil HUF, I, CZK, EUR sorozat: Várhatóan alacsonyabb hozam Várhatóan alacsonyabb kockázat Várhatóan magasabb hozam Várhatóan magasabb kockázat Az alap 2015-ben indult, ezért a mutató kiszámításához használt múltbeli adatok egy része, a jogszabály előírásainak megfelelően, egy mesterséges referencia index teljesítményén alapul. A múltbeli a szintetikus mutató számításához is használt adatok nem szükségszerűen megbízható mutatói az alap jövőbeli kockázati profiljának. A feltüntetett kockázat/nyereség profil nem marad garantáltan változatlan, és az alap kategorizálása idővel módosulhat. A legalacsonyabb kategória nem jelent kockázatmentes befektetést. Az alacsony kockázati besorolás a jelenlegi piaci viszonyokat tükröző árfolyam-ingadozások eredménye, és annak köszönhető, hogy az alap eszközeit változó mértékben vállalati kötvényekbe és részvényekbe fekteti, és ezeket számottevő árfolyam-ingadozás jellemezhet. Az alap részvény alapokhoz hasonló kockázati profillal is rendelkezhetnek, így akár 7-es kategóriába is kerülhetnek. Legfontosabb kockázati elemek, amelyeket nem fejez ki kockázat/nyereség mutató: Kamatláb kockázat: Az Alap eszközei között az Alap befektetési politikáinak megfelelően kisebb-nagyobb részt képviselnek a kamatozó, illetve diszkont értékpapírok, ezért a befektetési jegyek árfolyam alakulása függ a piaci hozamszint változásától. Likviditási kockázat: A korábban megfelelően likvidnek tartott értékpapírpiacok (állampapír, részvény) szélessége és mélysége bizonyos körülmények között drámaian romolhat, és ilyenkor bizonyos pozíciók zárása vagy nyitása csak jelentős kereskedési költségek és/vagy veszteségek árán lehetséges. Részvénypiaci kockázat: Az Alap befektetései között jelentős arányt képviselhetnek a részvények. A részvénybefektetéssel kiemelkedően magas nyereséget lehet elérni, általában azonban a legkörültekintőbb elemzésekkel sem lehet biztonsággal megjósolni a részvényárfolyamok jövőbeni alakulását. A részvények árfolyama makrogazdasági, vállalati, vagy tőkepiaci kedvezőtlen események hatására jelentősen is csökkenhet, sőt egy adott vállalat csődje esetén a vállalat részvénye teljesen elveszítheti értékét. Így az Alap befektetőit közvetetten veszteség érheti. Ezt a veszteséget az Alapkezelő szaktudásával és diverzifikációs politikájával képes csökkenteni, de teljes egészében nem tudja kivédeni. Hitelezési kockázat: A bankbetétek és a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok esetében a betét-felvevő pénzintézetek, illetve értékpapír kibocsátók esetleges csődje, fizetésképtelensége szélsőséges esetben az Alap 14

19 portfóliójában szereplő ezen eszközök értékének drasztikus csökkenéséhez, akár teljes megszűnéséhez vezethet. Az Alapkezelő bankbetétbe, illetve hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba kizárólag gondos mérlegelés, a pénzintézet, illetve értékpapírt kibocsátó állam, intézmény átfogó és részletekbe menő kockázati elemzését követően fekteti az Alap tőkéjét. A leggondosabb kiválasztás ellenére sem zárható ki teljes bizonyossággal ezen intézmények, államok fizetésképtelenné válása az Alap futamideje alatt, ami szélsőséges esetben a befektetési jegyek értékének drasztikus csökkenéséhez vezethet. Vállalati kockázat: A vállalati kötvények és részvények esetében a kibocsátók eredményességéről közzétett információk sokszor nem elég részletesek az értékpapírok megítéléséhez. Kockázatkezelési rendszerek A nem szándékolt kockázatok felvállalásának elkerülésére érdekében az Alapkezelő által működtetett két fő kontroll mechanizmus a jogszabályi elvárásokkal is összhangban a befektetési terület és az üzlettámogatási terület szervezeti szétválasztása, illetve a független kockázatkezelési funkció működtetése. A front és a back office jellegű funkciók szervezeti elkülönítése biztosítja, hogy a portfolió-kezelők által kötött ügyletek ellenőrzése, visszaigazolása, elszámolása és kiértékelése magától az ügyletkötéstől teljesen elkülönüljön, így az összeférhetetlenség elkerülhető és intézményesített másodszintű kontroll működik. Az Alapkezelő kockázattudatos üzleti tevékenységét intézményesített kockázatkezelési kontroll támogatja, ami az Alapkezelőn belül elkülönült funkcióként van jelen. A független kockázatkezelési funkció elsődleges célja a kockázattudatos üzleti tevékenység proaktív elősegítése, valamint folyamatos kockázati kontrollja. Fő feladata ennek megfelelően a kockázatkezelési irányelvek, eljárások kidolgozása, a belső fórumokon a kockázatkezelési szempontok képviselete, az azonosított kulcskockázatokat lefedő kockázati kontrollok, mint folyamatba épített kontrollok üzemeltetése, ennek megfelelő kockázati mérések működtetése, az ezzel kapcsolatos jelentésszolgálat teljesítése, továbbá indokolt esetben az észlelt kockázati problémák eszkalálása a megfelelő döntéshozói szintekre. Ugyanakkor a kockázattudatos magatartás, illetve a különböző kockázatok azonosítása és kezelése szempontjából az Alapkezelőn belül minden funkcionális csoport számára jelentkeznek felelősségek és feladatok. A független kockázatkezelési funkció mellett kiemelt szerepe van a szervezet kockázatvállalási hajlandóságát meghatározó, a kockázatkezelési politikát és eljárásokat jóváhagyó Vezérigazgatónak, az Alapkezelő egyéb vezető állású dolgozóinak, illetve a kockázatokat tudatosan felvállaló portfolió-kezelőknek is. A kockázatok kezeléséhez kapcsolódó irányelvek és folyamatok szabályozottságát biztosítandó az Alapkezelő belső kockázatkezelési szabályzatokat működtet. A magas szintű Kockázatkezelési Politika célja, hogy átfogóan meghatározza Alapkezelő működése során az Alapkezelőnél, illetve az Alapkezelő által kezelt portfólióknál felmerülő releváns kockázatok körét, valamint kezelésük általános elveit és módszereit. Az egyes kezelt portfoliók tekintetében a piaci-befektetési kockázati étvágyat az Alapkezelő vezetése tételesen határozza meg a jogszabályi keretek és a Kockázatkezelési Politikában lefektetett általános kockázatkezelési elvek figyelembe vétele mellett. Az azonosított releváns kockázatok mérésre és kezelésre vonatkozó technikákat, eszközöket és intézkedéseket, valamint a kockázatkezelési jelentésszolgálat formáját és tartalmát az Alapkezelő külön szabályzatban, részletes eljárási rendben szabályozza. A Kockázatkezelési Eljárások tartalmazzák azokat a kockázati limiteket és küszöbszámokat/indikátorokat, amelyek támogatják az Alapkezelőt abban, hogy a nem kívánt kockázatokat a portfoliók kezelése során elkerülje, illetve a szükséges korrekciós intézkedéseket idejekorán kezdeményezze. A kockázati korlátokat az Alapkezelő vezetése hagyja jóvá, ami alapján a visszamérésről az üzlettámogatási és a kockázatkezelési terület - a korlátok jellegétől függően - napi és/vagy havi rendszerességgel gondoskodik. A rendszeres kockázatkezelési jelentésszolgálat keretében a jóváhagyott kockázati profiltól való esetleges eltérések a kockázatkezelés által mindig kivizsgálásra kerülnek, ami alapján az Alapkezelő vezetése akciókat kezdeményezhet a portfoliókezelési terület felé. 15

20 4) Az Alapkezelő által kezelt alapok Budapest Abszolút Kötvény Alapok Alapja Budapest Állampapír Alap Budapest Arany Alapok Alapja Budapest Befektetési Kártya Alap Budapest Bonitas Alap Budapest Bonus Abszolút Hozam Alapok Alapja Budapest Dollár Rövid Kötvény Alap Budapest Egyensúly Alap Budapest Euró Rövid Kötvény Alap Budapest Franklin Templeton Alapok Alapja Budapest Kontroll Abszolút Hozam Származtatott Alap Budapest Kötvény Alap Budapest Nyersanyag Alapok Alapja Budapest Paradigma Alap Budapest Paradigma Plusz Alap Budapest Prémium Dinamikus Részalap Budapest Prémium Kiegyensúlyozott Részalap Budapest Prémium Konzervatív Részalap Budapest Prémium Progresszív Részalap Budapest Prémium Portfólió Alapok Alapja Budapest USA Részvény Alap BF Money Balancovany Alap BF Money Chraneny Alap BF Money EMEA Részvény Alap BF Money Fejlett Piaci Részvény Alap BF Money Feltörekvő Piaci DevizaKötvény Alap BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap BF Money Konzervativni Alap BF Money Közép-Európai Részvény Alap XI. A tőkeáttételt alkalmazó Alap esetében a tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások Nem alkalmazandó. XII. Javadalmazási politika a) Lásd IX.-es pontot. Az Alap nem fizetett közvetlenül jutalékot és bármely javadalmazást az alkalmazottak részére. b) Az Alapkezelő éves beszámolójának III/7.-es melléklete tartalmazza a 2017-es évben foglalkoztatott munkavállalók kiemelt kereseti adatait c) Összes javadalmazás= Munkabér és prémium + Személyi jellegű egyéb kifizetések + Betegszabadság távolléti díj térítése d) A felülvizsgálat megtörtént, szabálytalanságot nem tárt fel. e) Nem történt érdemi változás Budapest, április 27. Budapest Alapkezelő Zrt. 16

21 KPMG Hungária Kft. Tel.: +36 (1) Váci út 31. Fax: +36 (1) H-1134 Budapest Hungary Internet: kpmg.hu Független könyvvizsgálói jelentés A Budapest Paradigma Plusz Alap befektetőinek Vélemény Elvégeztük a Budapest Paradigma Plusz Alap (továbbiakban az Alap") évi éves beszámolójának a könyvvizsgálatát, amely éves beszámoló a december 31-i fordulónapra elkészített mérlegből melyben az eszközök és források egyező végösszege E Ft, az üzleti év eredménye E Ft nyereség, és az ezen időponttal végződő évre vonatkozó eredménykimutatásból, valamint a számviteli politika meghatározó elemeit és az egyéb magyarázó információkat tartalmazó kiegészítő mellékletből áll. Véleményünk szerint a mellékelt éves beszámoló megbízható és valós képet ad az Alap december 31-én fennálló vagyoni és pénzügyi helyzetéről, valamint az ezen időponttal végződő évre vonatkozó jövedelmi helyzetéről a Magyarországon hatályos, a számvitelről szóló évi C. törvénnyel összhangban (a továbbiakban számviteli törvény ). Vélemény alapja Könyvvizsgálatunkat a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban hajtottuk végre. Ezen standardok értelmében fennálló felelősségeink bővebb leírását jelentésünk A könyvvizsgálónak az éves beszámoló könyvvizsgálatáért való felelősségei szakasza tartalmazza. Függetlenek vagyunk az Alaptól és annak kezelőjétől, a Budapest Alapkezelő Zrt.-től az éves beszámoló általunk végzett könyvvizsgálata szempontjából a vonatkozó, Magyarországon hatályos jogszabályokban és a Magyar Könyvvizsgálói Kamara A könyvvizsgálói hivatás magatartási (etikai) szabályairól és a fegyelmi eljárásról szóló szabályzatá -ban, valamint az ezekben nem rendezett kérdések tekintetében a Nemzetközi Etikai Standardok Testülete által kiadott Könyvvizsgálók Etikai Kódexe -ben (az IESBA Kódex-ben) foglaltak szerint, és eleget tettünk egyéb etikai felelősségeinknek ezekkel a követelményekkel összhangban. Meggyőződésünk, hogy az általunk megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő ahhoz, hogy megalapozza véleményünket. Egyéb információk Az egyéb információk az Alap évi üzleti jelentéséből állnak. A Budapest Alapkezelő Zrt. ügyvezetése (továbbiakban vezetés") felelős az üzleti jelentésnek a számviteli törvény, illetve egyéb más jogszabály vonatkozó előírásaival összhangban történő elkészítéséért. A jelentésünk Vélemény szakaszában az éves beszámolóra adott véleményünk nem vonatkozik az üzleti jelentésre. Az éves beszámoló általunk végzett könyvvizsgálatával kapcsolatban a mi felelősségünk az üzleti jelentés átolvasása és ennek során annak mérlegelése, hogy az üzleti jelentés lényegesen ellentmond-e az éves beszámolónak, vagy a könyvvizsgálat során szerzett ismereteinknek, vagy egyébként úgy tűnik-e, hogy az lényeges hibás állítást tartalmaz. A számviteli törvény alapján a mi felelősségünk továbbá annak a megítélése, hogy az üzleti jelentés a számviteli törvény, illetve egyéb más jogszabály vonatkozó előírásaival összhangban készült-e és erről, valamint az üzleti jelentés és az éves beszámoló összhangjáról vélemény nyilvánítása. 3 Budapest Paradigma Plusz Alap KPMG Hungária Kft., a Hungarian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity. Company registration: Budapest, Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, no: