ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP éves jelentése kiegészítve a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete i felhívása alapján

Átírás

1 Az ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP e kiegészítve a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete i felhívása alapján

2 1. Az Erste Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap (továbbiakban: Alap) rövid bemutatása Az Alap neve Erste Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap Az Alap rövidített elnevezése Erste Ingatlan Alap Az Alap típusa, fajtája Az Alap Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott, nyíltvégű ingatlanforgalmazó befektetési alap. Az Alap futamideje Az Alap futamideje a nyilvántartásba vételtől ( ) határozatlan ideig terjed. Felügyeleti nyilvántartásba vétel száma kelte Az Alap a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete engedélye (engedély száma: III/ /2004, kelte: ) alapján, a nyilvántartásba vételt követően (lajstromszám: ) március 30-án kezdte meg működését. Az Alap befektetési jegyeinek jegyzése március 17. és március 19. között bonyolódott. Jegyzési árfolyam a névérték 100 %-a volt. Befektetési jegyek előállítása A befektetési jegyek alapcímlete 1 Ft, azaz egy forint. A befektetési jegyek névreszólóak és dematerializált formában kerülnek előállításra, így fizikai kikérésükre nincs lehetőség. A portfolió lehetséges elemei Az Alapkezelő az ingatlanportfolióba hozamnövelő és tőkenövekedési céllal olyan ingatlanokat várárol melynek során figyelembe veszi az adott régió területi, népességi, gazdasági és infrastrukturális és egyéb, az ingatlan értékére ható tényezőit, azok közép és hosszú távú változásait és ezek hatását a teljes ingatlanportfolióra a kockázatok csökkentése és az elérni kívánt hozam céljából. Az Alap portfoliójába az ingatlanokon felül a Magyar Állam vagy az MNB által kibocsátott, lejáratát tekintve egy évnél nem hosszabb futamidejű állampapírok; látra szóló és lekötött bankbetétek; OECD tagállam által kibocsátott, lejáratát tekintve egy évnél nem hosszabb futamidejű állampapírok és fedezeti ügyletek kerülhetnek. Az Alapkezelő Erste Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő utca Cégjegyzékszáma: Erste Alapkezelő Zrt december 31.

3 A Letétkezelő ERSTE Bank Hungary Nyrt. Székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő utca Cégjegyzékszáma: A Forgalmazó Erste Befektetési Zrt. Székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő utca cégjegyzékszáma: CIB Bank Zrt. Székhelye: 1027 Budapest, Medve u Cégjegyzékszáma: Budapest Bank Nyrt. Székhelye: 1138 Budapest, Váci út 188. cégjegyzékszáma: Szerződés hatálya: március 26. Az Erste Befektetési Zrt. forgalmazó Ügynöke ERSTE Bank Hungary Nyrt. fiókhálózata Székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő utca Cégjegyzékszáma: Az Alap könyvvizsgálója EXAM Könyvvizsgáló, Adó és Közgazdasági Tanácsadó Kft. Székhelye: 1172 Budapest, Jászkisér u. 66. ( MKVK nyilvántartási szám, T /05 Felügyeleti nyilvántartási szám) Könyvvizsgáló neve: Nagy Ilona Lakcíme: 1172 Budapest, Jászkisér u. 66. ( MKVK nyilvántartási szám, E /95 Felügyeleti nyilvántartási szám.) Az Ingatlanértékelő ESTON International Ingatlantanácsadó Zrt. Székhelye: 1024 Budapest, Lövőház u. 39. II. em. Cégjegyzékszáma: Erste Alapkezelő Zrt december 31.

4 2. Az Alap befektetési eszközállománya a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint Nyitó eszközérték (T. nap: ) (Ft) Záró eszközérték (T. nap: ) (Ft) I. Ingatlan befektetések I/A.Bérbeadási célú ingatlan Telek Iroda ingatlan Kereskedelmi ingatlan Ipari ingatlan Egyéb ingatlan (bankfiók) I/B. Fejlesztés alatt álló ingatlan Telek I/C. Eladási célú ingatlan II. Nem ingatlan célú befektetések II/A. Értékpapírok II/A.1. a Magyar Állam vagy az MNB által kibocsátott, lejáratát tekintve egy évnél nem hosszabb futamidejű állampapírok Diszkont kincstárjegyek Államkötvények II/B. Látra szóló és lekötött bankbetétek Folyószámla Lekötött betét hónapon belüli lekötésű hónapnál hosszabb lekötésű II/C. Devizaárfolyamhoz kötött ingatlanügyletek árfolyamkockázatának fedezése céljából kötött határidős ügyletek Befektetési jegy és nettó eszközérték alakulása Tárgyidőszak: Forgalomban lévő befektetési jegyek száma én Tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma Tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek száma Forgalomban lévő befektetési jegyek száma én Portfólió összesített nettó eszközértéke én (Ft) * Egy jegyre jutó nettó eszközérték én (Ft) * * tárgyidőszakban közzétett utolsó nettó eszközérték Erste Alapkezelő Zrt december 31.

5 4. Az Alap saját tőkéjének (összesített nettó eszközértékének) és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása a tárgyévet megelőző három év végén, valamint évben havi bontásban Eszközérték érvényességi dátuma (hónap utolsó munkanapja) 5. Az Alap hozam adatai Saját tőke (Ft) Egy jegyre jutó nettó eszközérték (Ft) Bemutatásra kerülő időszak Q Q Q Q Időszak záró dátuma Időszak kezdő dátuma Alap nettó hozama* 0.00% 2.04% 3.35% 2.53% 8.56% 7.90% 7.97% Származtatott ügylet az Alapban az adott időszakban nincs nincs nincs nincs van van van A származtatott ügyletek összesített piaci értéke (átlagosan az adott nincs nincs nincs nincs 0.018% 0.337% 0.019% időszakban) Tőkeáttétel mértéke** N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A * Kamatadó, forgalmazási költségek (vételi, eladási jutalék), számlavezetési és egyéb költség levonása előtti hozam. **Nem értelmezhető; maximum a devizakitettség mértékéig, kizárólag kockázat csökkentés céljából kötött fedezeti ügyletek A magánszemélyek jövedelemadójáról szóló törvényi rendelkezések értelmében a belföldi adóilletőségű magánszemélyeknek a nyilvánosan forgalomba hozott befektetési jegyek hozamából származó jövedelmük után a fizetendő adó mértéke 20%. Az Alap befektetési jegyeinek a Forgalmazón keresztül történő visszaváltásakor keletkező árfolyamnyereség is a fent említett 20 %-os kulccsal adózik. A augusztus 31-ig megszerzett befektetési jegyek augusztus 31-ét követő visszaváltásával keletkezett árfolyamnyereség után a törvényben meghatározott átmeneti rendelkezések értelmében nem kell kamatadót fizetni. Külföldi adóilletőségű magánszemély befektetők adózására a vonatkozó kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezmény rendelkezései az irányadók azzal, hogy ezen magánszemélyeknek külföldi adóilletőségük igazolásaként a Forgalmazó felé be kell nyújtaniuk az illetékes külföldi adóhatóság által kiállított adóilletőségi igazolást is valamennyi adóévre, valamint nyilatkozniuk kell, hogy ők minősülnek haszonhúzónak az ügylet tekintetében. Ezen igazolás és nyilatkozat hiányában függetlenül a kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezményben foglaltaktól a külföldi adóilletőségű magánszemélyekre a belföldi adóilletőségűekre vonatkozó rendelkezéseket alkalmazni szükséges. Erste Alapkezelő Zrt december 31.

6 Belföldi adóilletőségű gazdálkodó szervezetek és más jogi személyek esetében a befektetési jegyek hozama adóköteles bevételüket növeli. Ez után a mindenkor érvényes rájuk vonatkozó adójogszabályok szerint kell az adót megfizetniük. A magyar adójogszabályok szerint külföldi adóilletőségűnek minősülő, Magyarországon telephellyel nem rendelkező társaságok amennyiben üzletvezetésük nem Magyarországon van - nem alanyai a magyar társasági adótörvénynek. Az ellenérték kifizetésére, a készpénzfelvételhez kapcsolódó esetleges korlátozásokra és költségekre a Forgalmazó vonatkozó hirdetményében foglaltak irányadók. Az Alap befektetési politikájában referencia index nem került meghatározásra. Az Alap futamideje során nem fizet hozamot, a befektetésein elért nyereséget újra befekteti. A hozam a befektetési jegyek nettó eszközértékének emelkedésén keresztül mérhető. Az Alapkezelő folyamatos napi nettó eszközértéken történő visszavásárlási kötelezettség vállalásával biztosítja a befektetők számára, hogy befektetési jegyeik vagy egy részük visszaváltásával tetszőleges időpontban hozzájussanak a felhalmozott hozamhoz. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a jelentésben szereplő múltbeli teljesítmények, hozamok nem jelentenek garanciát az Alap jövőbeni teljesítményére, hozamára. 6. Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei Az Alap által felvett hitelek kondíciói az alábbiak: 1. Hitel nyújtó: ERSTE Bank Hungary Nyrt. Hitel keret összege: ,36 EUR Hitel összege: ,09 EUR Futamidő lejárata: szeptember 30. Kamat típusa: változó Kamat: 3 havi EURIBOR kamatbázis + 1,20 %/év kamatfelár 2. Hitel nyújtó: ERSTE Bank Hungary Nyrt. Hitel keret összege: ,00 EUR Hitel összege: ,18 EUR Futamidő lejárata: november 14. Kamat típusa: változó Kamat: 3 havi EURIBOR kamatbázis + 1,00 %/év kamatfelár 7. Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok Ügylet iránya: Sell Ügylet referencia száma FX Nyitás dátuma Kötési árfolyam 255,67 Ft/EUR Zárás dátuma Ügylet értéke Az Alap évi auditált üzleti eredményének bemutatása Az Alap évi bevételei adatok ezer forintban Összes bevétel Ebből pénzügyileg realizált bevétel Értékesítés nettó árbevétele Ingatlan bérbeadásából származó bevétel Ingatlan bérbeadásához kapcsolódó bevétel Földhasználati díjbevétel Ingatlan eladásból származó bevétel Erste Alapkezelő Zrt december 31.

7 adatok ezer forintban Összes bevétel Ebből pénzügyileg realizált bevétel - Közvetített szolgáltatás Egyéb bevételek Ingatlan értékesítés eladási ár (befektetett eszköz) Késedelmi kamat Képzett értékvesztés kivezetése Káreseményekkel kapcsolatos bevétel Kártérítés Egyéb bevételek Az Alap évi költségei, ráfordításai Összes költség, ráfordítás Ebből pénzügyileg realizált költségek, ráfordítások Eladott áruk (továbbszámlázott szolgáltatások) beszerzési értéke Eladott ingatlan beszerzési ára Közvetített szolgáltatás Működési költségek összesen Alapkezelői díj Letétkezelői díj Hirdetés, közzététel Könyvvizsgálati díj Ingatlan értékbecslés Ingatlan kezelési, üzemeltetési díj Ingatlan karbantartási díj Társasházi tulajdonok után fizetett közös költség Bérleti, használati díj Hirdetés, reklám Ügyvédi, közjegyzői díj Szakértői díj Más vállalkozó által végzett szolgáltatás díja Ingatlanügynöki díj (bérlő közvetítés) * Közigazgatási díjak Bank és nyomtatvány költség Energia költség (víz, csatorna, gáz, áram) Egy éven belül elhasználódó eszközök költségei Egyéb ráfordítás összesen Ingatlan értékesítés beszerzési ár Felügyeleti díj Helyi adók (építmény és telekadó) Értékvesztés Egyéb ráfordítások * A porfólióba került ingatlanok ügynöki díjai a beszerzési ár részét képezik. Erste Alapkezelő Zrt december 31.

8 Az. Alap évi pénzügyi eredménye Pénzügyi műveletek bevétele összesen Bankbetét kamata Értékpapírok kamatbevétele Értékpapírok árfolyamnyeresége Külföldi eszközök és kötelezettségek átváltáskori árfolyamnyeresége Határidős ügyletek árfolyamnyeresége Pénzügyi műveletek ráfordítása összesen Hitelintézetnek fizetett kamat Értékpapírok árfolyamvesztesége Külföldi eszközök és kötelezettségek átváltáskori árfolyamvesztesége Határidős ügyletek árfolyamvesztesége Az. Alap évi rendkívüli eredménye Rendkívüli bevételek összesen Behajthatatlan követelés Rendkívüli ráfordítások összesen Térítés nélkül átadott eszköz Az Alap tárgyévi eredménye - nyereség Értékesített ingatlanok eredményének bemutatása adatok: ezer forintban Megnevezés Készlet Befektetett eszköz Értékesített ingatlan eladási ára Értékesített ingatlan nyilvántartási értéke Nettó könyv szerinti érték Értékelési különbözet Értékesített ingatlan eredmény - nyereség Erste Alapkezelő Zrt december 31.

9 9. Ingatlanok bemutatása Ingatlan címe Helyrajzi szám Funkcionális kategória Bruttó bérbeadható terület m2 Nettó bérbeadható terület m2 Építés, használatba vétel (tulajdonba/ birtokba vétel) éve Tervezett tartási időtáv ** Veszprém, Egyetem u /A/15 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Debrecen, Szent Anna út 14/b 9001/3 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Budapest, VII. Erzsébet krt /0/A/1 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Sárospatak, Rákóczi út 40 fsz /A/21 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Budapest, XVIII. Csomafalva u /3/A/1 Kereskedelmi ingatlan év 3-5 év között Budapest, XVIII. Pesti út 237/E,F /3/A/9,15,18,19, Kereskedelmi ingatlan év 3-5 év között 21,25,139800/1/B/6 Siófok, Tanácsház u /4/A/39 Kereskedelmi ingatlan év 5-10 év között Siófok, Fő út /4/A/12,13, /4/B/4,5,12 Kereskedelmi ingatlan év 3-5 év között Pécs, Tímár u Kereskedelmi ingatlan év kevesebb mint 1 év Lajosmizse, Dózsa György u Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Kistelek, Ifjúság tér /6 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Kisújszállás, Deák Ferenc u /2;3 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Solt, Kecskeméti út 3/a 2508/9 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Berettyóújfalu, Dózsa György u Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Erste Alapkezelő Zrt december 31.

10 Ingatlan címe Helyrajzi szám Funkcionális kategória Bruttó bérbeadható terület m2 Nettó bérbeadható terület m2 Építés, használatba vétel (tulajdonba/ birtokba vétel) éve Tervezett tartási időtáv ** Püspökladány, Rákóczi út /1 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Szécsény, Rákóczi út Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Zalaegerszeg, Batthyány u /3 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Kiskunhalas, Semmelweis tér /20 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Törökszentmiklós, Kossuth út Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Debrecen, Nagy Lajos király tér /A/176 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Kalocsa, Malatin tér /17 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Karcag, Horváth Ferenc út /2 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Miskolc, Király u. 7/a 6571/109 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Mezőkövesd, Mátyás király u Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Füzesabony, Hunyadi János u. 2869/27 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Hajdúböszörmény, Bánság tér 1/A Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Baja, Vörösmarty u /A/2 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Budapest, Erzsébet krt /0/A/9 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Kalocsa, Szent István u /1/A/1-3 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Kaposvár, Bajcsy Zs. u /2 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Siófok, Fő út 172/A 6284 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Székesfehérvár, Palotai u /36/A/11,14 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Erste Alapkezelő Zrt december 31.

11 Ingatlan címe Helyrajzi szám Funkcionális kategória Bruttó bérbeadható terület m2 Nettó bérbeadható terület m2 Építés, használatba vétel (tulajdonba/ birtokba vétel) éve Tervezett tartási időtáv ** Veszprém, Szabadság tér /2/A/3 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Budapest, IX. Lónyay u Irodaingatlan év kevesebb mint 1 év Békéscsaba, Munkácsy u. 2. fsz /7/A/35 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Kecskemét, Nagykőrösi u /1 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Sopron, Előkapu u. 2. fsz /2/A/2 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Székesfehérvár, Budai út Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Zalaegerszeg, Ispotály köz Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Záhony, Ady E. U Fsz 1 533/5/A/15,31 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Gyula, Városház u /3/A/73 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Lenti, Zrínyi u /A/2,3 Egyéb ingatlan (bankfiók) év év több mint 10 év Nyíregyháza, Vay Ádám krt /2 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Sásd, Rákóczi F. u /1 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Kőszeg, Rákóczi F. u Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Várpalota, Kossuth u /1 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, V. Petőfi Sándor utca /0/A/2 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Szeged, I.kerület, Széchenyi tér /A/1 Irodaingatlan év több mint 10 év Mezőtúr, Dózsa György út /A/1,2 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, XIV. Vezér utca 147. A-D /9/A/31-35 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Erste Alapkezelő Zrt december 31.

12 Ingatlan címe Helyrajzi szám Funkcionális kategória Bruttó bérbeadható terület m2 Nettó bérbeadható terület m2 Építés, használatba vétel (tulajdonba/ birtokba vétel) éve Tervezett tartási időtáv ** Budapest, IX. Lechner Ödön fasor /15/A/93-94 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Komló, Kossuth L. 3584/15/A/1 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Mátészalka, Kölcsey F. u /1/A/12,23 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Hajdúnánás, Dorogi u. 10. fsz /1/A/2 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Makó, Csanád vezér tér 5/A 7629/8/A/13 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Szombathely, Mártírok tér Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Gyöngyös, Mikszáth Kálmán út /A Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Budapest, XIII. Rokolya u /2 Irodaingatlan év több mint 10 év Budapest, IV. Károlyi utca /1,2 Irodaingatlan év 3-5 év között Sopron, Várkerület 81. fsz. 2202/A/1 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Debrecen, I. Kerület Vár u /2 Irodaingatlan év több mint 10 év Debrecen, Szent Anna utca /A/14,19,25,35-44, 49-53,55,58 Irodaingatlan év több mint 10 év Sümeg, 84-es Főút 1623/10 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Zalaszentgrót, Batthyány utca 2/A 0223/1 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Jászapáti, Petőfi Sándor út /1 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Szombathely, Puskás Tivadar utca 3-5/J 7311/A/10 Ipari ingatlan év 5-10 év között Csurgó, Széchenyi tér /A/1 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Erste Alapkezelő Zrt december 31.

13 Ingatlan címe Helyrajzi szám Budapest, XIII. Európa Torony Népfürdő u /7/A/1,2,3, 25832/B/1 Funkcionális kategória Bruttó bérbeadható terület m2 Nettó bérbeadható terület m2 Építés, használatba vétel (tulajdonba/ birtokba vétel) éve Tervezett tartási időtáv ** Irodaingatlan év több mint 10 év Budapest, XII. Szilágyi Erzsébet fasor 63. fsz /23/A/1 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, XIII. Párkány u /18 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, XXI. Vénusz u /1 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, XVII. Bakancsos u /40 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, III. Vörösvári út /15 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, IV. Rózsa u /153 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Miskolc, Klapka u /9 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, XI. Tétényi u /47 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, XVIII. ker. Üllői út Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, XXI. Ker. Csikó sétány /24 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, XXII. Nagytétényi út /35 Irodaingatlan év több mint 10 év Budapest, XVIII. Nemes u Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Szarvas, Szabadság utca Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Marcali, Szigetvári utca /1,3 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Siófok, Vak Bottyán u /24 Kereskedelmi ingatlan év 3-5 év között Pápa, Fő tér 25. fszt /A/1; 3990/A/3 Egyéb ingatlan (bankfiók) év több mint 10 év Komló, Alkotmány utca 3676/1 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Erste Alapkezelő Zrt december 31.

14 Ingatlan címe Helyrajzi szám Funkcionális kategória Bruttó bérbeadható terület m2 Nettó bérbeadható terület m2 Építés, használatba vétel (tulajdonba/ birtokba vétel) éve Tervezett tartási időtáv ** Kecel, Vasút u Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Nyírbátor, Váci Mihály u. 18/1;18/2 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Gyöngyös, Vásár u /10/A Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, III. Montevideo u /25/0/A/8,9,11 Irodaingatlan év több mint 10 év Debrecen, Józsa, Szentgyörgyvölgyi út 26420/1, 26420/1/A Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Székesfehérvár, Pozsonyi út /8, 2724/8/A Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Székesfehérvár, Gugásvölgyi utca /18/A/3 Kereskedelmi ingatlan év 5-10 év között Nyíregyháza, László u /2 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Nyíregyháza, László u. 10.* 3092/2 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Szeged, II. ker. Római krt Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Szántód, Siófoki út 4455/5,6 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, IV. Árpád út * 71668/0/A/89,74,75,92 Kereskedelmi ingatlan év év 3-5 év között Budapest, IV. Árpád út /0/A/33,38,42 Kereskedelmi ingatlan év 3-5 év között Budapest, IV. Munkásotthon u /0/A/57 Kereskedelmi ingatlan év 3-5 év között Budapest, IV. Árpád út /0/B/120 Kereskedelmi ingatlan év 3-5 év között Debrecen, Csapó u /A/3,37,38 Irodaingatlan év több mint 10 év Sümeg, Kossuth L. u /1 Kereskedelmi ingatlan év több mint 10 év Budapest, XI. Andor utca Ipari ingatlan év 3-5 év között Erste Alapkezelő Zrt december 31.

15 Ingatlan címe Helyrajzi szám Funkcionális kategória Terület m2 Építés, használatba vétel (tulajdonba/ birtokba vétel) éve Tervezett tartási időtáv Budapest, III. Szentendrei út /3 Telek fejlesztés alatt álló ingatlan év több mint 10 év Gyöngyös, Mátrai út 1758 Telek fejlesztés alatt álló ingatlan év több mint 10 év Vecsés, belterület 5635/1 Telek fejlesztés alatt álló ingatlan év több mint 10 év Monor, 2474,2475,2483/2 Telek év 3-5 év között Törökbálint, ,2061 Telek év 3-5 év között Győr, Fehérvári út - Körkemence utca 4651/10 Telek fejlesztés alatt álló ingatlan év több mint 10 év * A i érvényes nettó eszközértékben szerepel, tulajdonba kerülés a jelzett időszakban. ** Tervezett tartási időtáv az érvényes bérleti, hasznosítási szerződések figyelembe vételével került megállapításra. Az Alap ingatlan vagyona jelenleg 100%-ban befektetett eszközként van nyilvántartva. A beszerzéskor hosszú távú hasznosítási programot készítenek az ingatlanra, melynek szerves része a bérleti szerződés. 10. Telek ingatlanok szabályozási mutatói Ingatlan Övezeti Beépítési Maximális Maximális Max. szintterületi Minimum Minimum Közmű- Építési megnevezés besorolás mód beépíthetőség építménymagasság mutató zöldfelület telekméret ellátottság engedély Monor LK-3 zártsorú 40% 7.5 m 1 m 2 /m 2 villany, víz, gáz 30% 850 m2 nincs közművel ellátva Vecsés VK-Sz-IV szabadonálló 40% 6-12 m 1 m 2 /m 2 20% m2 nem közműves folyamatban Törökbálint Vt-IIE szabadonálló 35% 6 m 1 m 2 /m 2 40% m2 nem közműves nincs Erste Alapkezelő Zrt december 31.

16 11. Ingatlan állomány funkcionális bemutatása Funkcionális kategóriák Ingatlanérték (Ft ) Budapest és környéke Vidék Összesen Telek Irodaingatlan Kereskedelmi célú ingatlan Ipari ingatlan Egyéb ingatlan (bankfiók) Fejlesztés alatt álló ingatlan Összesen Adatok: Tárgyév utolsó érvényes nettó eszközérték alapján ( ) * A felépítmény adásvételi szerződés alapján kerül a portfólióba. 12. Az ingatlan állomány jellemzői funkcionális kategóriánként összesített adattal Funkcionális kategóriák Bérleti díj bevétel Bérleti díjból devizában számlázott Bérbeadottsági mérték Ingatlan jövedelmezőség* Fajlagos bérletidíjbevétel HUF EUR % Ft/m2/év Irodaingatlan % 8.21% Kereskedelmi célú ingatlan % 8.46% Ipari ingatlan % 2.62% Egyéb ingatlan (bankfiók) % 10.67% Összesen *Adatok: Tárgyév utolsó érvényes nettó eszközérték alapján ( ) *nettó évesített bérleti díj megállapításánál alkalmazott árfolyam: 250 HUF/EUR Ingatlan piaci értékének változása Funkcionális kategóriák Fajlagos ingatlanérték* ( Ft/m 2 ) Piaci érték változás** % Telek % Irodaingatlan % Kereskedelmi célú ingatlan % Ipari ingatlan % Egyéb ingatlan (bankfiók) % Fejlesztés alatt álló ingatlan % * Telek ingatlan esetén i nettó eszközérték/telekterület; felépítményes ingatlan esetén bruttó bérbeadható területtel számolva. ** Adatok: A zárónapi piaci érték a i, a kezdőnapi piaci érték a i nettó eszközérték alapján. Erste Alapkezelő Zrt december 31.

17 13. Az ingatlan portfólióra vonatkozó tájékoztató adatok, információk Az Alap ingatlan állománya a i eszközértékben 34,48 %-ot tett ki, ez az arány a i eszközértékben 36,24 %-ra növekedett. Az 54,85 milliárdos ingatlanvagyont tekintve a hasznosítását jól mutatja, hogy a bérleti szerződések átlagos hátralévő futamideje bérleti díjjal súlyozottan - 90 hónap (90,36 hónap), azaz 7,5 év. A kiegyensúlyozott működést tükrözi, hogy a vagyontömeg stabil hozam eredményét 46 db bérlő biztosítja. A havi bérleti és üzemeltetési díjak biztosítéki szintje 81%. Devizában kapott biztosíték forint értékének meghatározása a án érvényes MNB deviza árfolyamon (1 EUR 253,35 HUF) történik. A porfólióba került ingatlanok ügynöki díjai a beszerzési ár részét képezik (2007. évben EUR e Ft értékben). Az Alap hitel állományának összege 17,46 %-a a nettó eszközértéknek (tőkeáttétel). Az Alap ingatlanportfóliójára fedezetet nyújt az Erste Bankcsoport konszern szintű biztosítása, ilyen módon az Alapot biztosítási díj nem terhelte. 14. A gazdasági folyamatok rövid áttekintése, az Alap befektetési politikájára ható tényezők 2007 elejét is ugyanaz az általános optimista befektetői attitűd jellemezte, melyben 2006 utolsó negyedéve zárult, azaz a befektetők többsége továbbra is úgy vélte, hogy az elmúlt másfél év nemzetközi (elsősorban amerikai) kamatemelései éppen olyan mértékben csökkentették a gazdasági növekedés ütemét, hogy megakadályozzák annak túlhevülését és az infláció gyorsulását, de még nem okoznak visszaesést, azaz recessziót. Ennek megfelelően sem a meghatározó tőkepiacok likviditása, sem pedig a befektetők kockázatvállalási hajlandósága nem csökkent, így az invesztorok az optimista gazdasági világképnek megfelelően tovább vásárolták a legkülönbözőbb nemzetközi befektetési eszközöket, azok ára pedig tovább emelkedett. Ezt a már-már idilli képet rontotta el a február végi, március eleji világméretű korrekció, melynek közvetlen kiváltó oka a kínai tőzsdeindex egy nap alatti közel 10%-os mértékű zuhanása volt. Ugyanakkor az egyébként is rendkívül volatilis kínai index összeomlása önmagában valószínűleg nem okozott volna világméretű befektetői pánikot, ha nem esett volna egybe két olyan körülménnyel, amelyek önmagukban is képesek lehetnek a tőkepiacok mozgásának irányát jelentősen befolyásolni: Az egyik feszültséggóc az amerikai ingatlanpiac lassulása. Megtört ugyanis az USA ingatlanpiacának sok éve tartó rendületlen felértékelődése, csökkentek a lakásértékesítések, estek az ingatlanárak, nehezebbé vált az ingatlanok hasznosítása, és ennek következtében a hitelből vásárló befektetők egy része nehéz helyzetbe került az adósság törlesztése során, magával sodorva nem is egy jelzáloghitelező pénzügyi szervezetet. Ez a folyamat február végén az egész pénzügyi szektor megítélését jelentősen rontotta, többekben egy globális pénzügyi intézményi válság rémképét vetítette fel. A másik problémás területet az ún. carry-trade ügyletek egyidejű, hirtelen irányváltása jelentette. Ezen spekulatív pozícióvállalás lényege, hogy a befektetők az alacsony kamatozású devizában (pl. japán jenben) felvett hitelekből magasabb kamatozású devizában denominált befektetéseket finanszíroznak, így amennyiben a devizák egymáshoz viszonyított árfolyamai nem változnak, akkor a futamidő végén a kamatkülönbözetet megnyerhetik. Probléma akkor keletkezhet többek között, ha az eladósodás devizája elkezd erősödni (például egy jegybanki kamatemelés következtében, mint az Japánban történt), hiszen ekkor a devizaárfolyamok hirtelen kedvezőtlen irányú változása a kamatkülönbözetből halmozódó hozamot csökkenti, vagy akár veszteséget is okozhat. Ezt a negatív kimenetelt megelőzendő a befektetők ekkor hirtelen eladják tőkepiaci eszközeiket, és ezzel okoznak kínálati nyomást a korábbi befektetési célpontjaik piacain. Erre is láthattunk példákat a negyedév közepén kialakult krízis során. Befektetési szegmensenként vizsgálva 2007 első negyedévét megállapíthatjuk, hogy a magyar befektetési instrumentumok közül leggyengébben a részvények, azok közül is a blue-chippek teljesítettek, hiszen a BUX értéke ezen időszak alatt 5,72%-kal csökkent. Pozitív, közel azonos eredményt értek el az ingatlan Erste Alapkezelő Zrt december 31.

18 befektetési alapok, és az állampapírok. A BIX 1,98%-os, az állampapírok pedig futamidőtől függően 2,02-2,11%-os hozamot tudtak felmutatni. A nemzetközi befektetési instrumentumok közül a részvénybefektetések hozama meghaladta a kamatozó eszközökét. Mivel azonban a negyedév végére a forint árfolyama tovább erősödött, így a nemzetközi befektetések forintban számított hozama alacsonyabb, néhány esetben még akár negatív is lehetett ben a második negyedéves befektetési környezet alapvetően kedvezően alakult. A belföldi eseményeket a javulásnak induló makrogazdasági mutatók, az ezek következtében csökkenő kötvényhozamok, továbbá több tőzsdei társaságot is érintő felvásárlási találgatások és a nyomukban kialakult árfolyamerősödés jellemezte. A nemzetközi piacokon továbbra is meghatározó tényező a GDP gyors növekedése, mely a világgazdaság egészére nézve továbbra is 5%-ot meghaladó mértékű volt. A gyors GDP növekedés kedvezően hatott a világ legtöbb tőzsdéjére, ugyanakkor az infláció esetleges gyorsulásától, és a jegybanki kamatemelésektől való félelem miatt a jelentősebb nemzetközi kötvénypiacok mérsékelt teljesítményt nyújtottak. Befektetési szegmensenként vizsgálva 2007 második negyedévét megállapíthatjuk, hogy a magyar befektetési instrumentumok közül legjobban a részvények teljesítettek, hiszen a BUX értéke ezen időszak alatt 23,51%-kal gyarapodott. Az állampapírok közül ezúttal a hosszú futamidejűek értéke nőtt nagyobb mértékben (a MAX 2,52%-kal, a MAXC 2,44%-kal), míg az éven belüli állampapírok és az ingatlanalapok közel azonos nagyságú (1,94-1,96%) hozamot tudtak felmutatni. A nemzetközi befektetési eszközök közül a részvénybefektetések hozama meghaladta a kamatozó eszközökét, a meghatározó amerikai és európai tőzsdeindexek negyedéves erősödése 5-10% között alakult, melyet csak kismértékben csökkentett a forint időszak alatti felértékelődése (0,78% az euróhoz, és 1,85% az amerikai dollárhoz képest). A harmadik negyedév felületes vizsgálata alapján (ha csak a negyedév végi hozamokat tekintjük) azt mondhatnánk, hogy semmi különös nem történt, hiszen a kötvénybefektetések a tőlük elvárt mértékű hozamot produkálták, a részvények pedig országonként eltérően, néhány százalékkal erősödtek vagy éppen gyengültek. Azonban ez az első benyomás most igencsak félrevezető, hiszen a július-szeptemberi időszakban játszódott le az elmúlt évek egyik legváltozékonyabb, legvolatilisebb tőkepiaci eseménysora. Július első felében a piacok ott kezdték a harmadik negyedévet, ahol a másodikat abbahagyták, azaz mind a részvények, mind a kötvények folyamatosan erősödtek. Ezt az idilli képet változtatta meg szinte egycsapásra július második felében az USA-ból kiinduló globális likviditási krízis. Ennek elsődleges oka az amerikai jelzálogpiac megroppanása volt, és mivel különböző struktúrált formákban világszerte nagyon sok befektető volt érintett ezen a piacon, ez alapjaiban ingatta meg a szektorba vetett bizalmat. Senki nem tudta, hogy a másik milyen mértékű veszteségeket szenvedett el a jelzálogpiacon, így a bizalom hiányában szinte megbénult a pénz- és tőkepiaci szereplők egymás közötti hitelezése, ami egy csapásra megszüntette, sőt ínségre változtatta a korábbi pénzbőséget. Ez természetszerűleg eredményezte a legkülönbözőbb befektetési instrumentumok áresését, mely egész augusztusban a piac jellemzője maradt. Ezt a válságközeli állapotot enyhítették a jelentősebb jegybankok (FED, ECB és BOJ) azáltal, hogy először rövid lejáratú hitelekkel, majd kamatcsökkentéssel, illetve a tervezett kamatemelések elhalasztásával pótlólagos likviditást engedtek a rendszerbe, igyekezvén ezzel elősegíteni a piacok visszatérését a megszokott üzletmenethez. Befektetési szegmensenként vizsgálva az július és szeptember közötti időszakot, megállapíthatjuk, hogy a magyar befektetési instrumentumok közül legjobban az ingatlan befektetési alapok teljesítettek, hiszen a BIX értéke ezen időszak alatt 1,87%-kal gyarapodott. Közel ilyen mértékű hozamot termeltek az állampapírok is, melyek közül a leghosszabb és a legrövidebb futamidejűek (MAX és ZMAX) gyarapodtak a legnagyobb mértékben, egyformán 1,85%-kal, míg ettől némileg elmaradó (1,74% és 1,81%) hozamot tudott felmutatni az RMAX és a MAXC. A negyedév legrosszabbul szereplő hazai befektetési szegmense a BUX volt, a maga 1,79%-os csökkenésével. Erste Alapkezelő Zrt december 31.

19 2007 utolsó három hónapjában folytatódott, sőt fel is erősödött a harmadik negyedévben kezdődött pénzés tőkepiaci korrekció. A korrekció legfőbb kiváltó oka az amerikai jelzálogpiaci krízis volt, illetve az attól való félelem, hogy ennek hatásai átgyűrűznek a gazdaság más szektoraiba is, illetve más országok gazdaságainak teljesítményére is negatív hatással lesznek. A negyedik negyedévben vált igazán nyilvánvalóvá, hogy a piaci szereplők által korábban valószínűsítettnél jóval komolyabb következmények kísérik az amerikai ingatlanpiac jelenlegi válságát. Mélyebb a válság egyrészről azért, mert a jelzáloghitelek drágulása és volumenük csökkenése miatt szűkül a fizetőképes kereslet, ezáltal a fogyasztás is, amely miatt viszont a vállalatok a gazdaság más szegmenseiben is visszafoghatják működésüket, csökkenthetik a foglalkoztatottságot, és ez persze további keresletcsökkenést okozhat. Másrészről pedig a korábbi ingatlanpiaci korrekciók többnyire csak annak az országnak a gazdaságára hatottak, amelyben jelentkeztek. Jelen esetben azonban az ingatlanhitelek értékpapírosításának következtében a pénzügyi veszteségek szerte a világban felbukkanhatnak: bármely intézmény, amely vett ilyen értékpapírokat, esetleg ezek derivatíváit, veszteségeket szenvedhet el. Ez természetesen rombolja a pénzügyi intézmények egymás iránti bizalmát, szűkítve a bankközi pénzpiacok likviditását. A bankok refinanszírozási lehetőségeinek szűkülése további negatív hatásokat gerjeszthet a normális körülmények között is természetszerűleg likviditás-szűkében tevékenykedő, így banki finanszírozásra szoruló reálgazdasági szereplők körében - még abban az esetben is, ha az adott szektor működése egyébként egészséges és független az ingatlanpiacok alakulásától. A fenti forgatókönyv szerint elmélyülő, eszkalálódó recesszió lehetőségét felismerve természetesen a világ meghatározó jegybankjai minden elképzelhető intézkedést (például kamatcsökkentés és/vagy likviditásbővítés) igyekeztek megtenni annak érdekében, hogy ezek az öngerjesztő negatív folyamatok ne induljanak be, vagy fékeződjenek le, mielőtt még súlyosabb károk keletkeznének a világgazdaságban. A világ meghatározó gazdaságainak következő időszaki teljesítménye adja majd meg a választ arra a kérdésre, hogy elégséges és kellően hatékony-e ehhez a jegybankok rendelkezésére álló eszközök tárháza, azaz sikerül-e egy általános gazdasági visszaesés veszélyét elhárítaniuk. Ebben a nehéz világgazdasági környezetben, befektetési szegmensenként vizsgálva az elmúlt negyedévét megállapíthatjuk, hogy a jelentősebb befektetési instrumentumok közül legjobban ismét a hazai piacon tevékenykedő ingatlan befektetési alapok teljesítettek, hiszen a BIX értéke ezen időszak alatt 1,78%-kal gyarapodott. Közel ilyen mértékű hozamot termeltek az éven belüli lejáratú állampapírok is, az ezeket reprezentáló RMAX index hozama 1,69% volt. Sajnos ezzel véget is ért a pozitív eredményt felmutató befektetési szegmensek felsorolása, ugyanis 2007 utolsó negyedévében mind az éven túli magyar állampapírok, mind pedig a világ legtöbb nagy tőzsdeindexe negatív hozamot ért el. A részvények értékcsökkenését magyarázza az általános gazdasági recessziótól való félelem, míg a magyar állampapír portfoliók negatív hozamának előidézője elsősorban az infláció csökkenés megállása, másodsorban pedig a nemzetközi befektetők kockázatosabbnak vélt piacoktól való elfordulása volt. Amennyiben éves szinten vizsgáljuk az egyes befektetési formák hozamait, úgy hasonló sorrendet találunk, azaz vezetnek a hazai ingatlan, és a rövid állampapír befektetések (éves 7,7-7,8%-os hozammal), majd következnek az éven túli állampapírok 6-6,5%-os növekedéssel, és végül a magyar részvények. A nemzetközi részvénypiacok meglehetősen nagy szórást mutattak, de a főbb európai indexek forintban 5-10 százalékos eredményt értek el, míg az amerikaiak a dollár árfolyamának gyengülése miatt forintban veszteséget voltak kénytelenek elszenvedni. Ingatlanpiaci körkép Iroda piac 2007-ben a tovább folytatódott a kiemelkedő aktivitás a modern bériroda piacon: 2007-ben mindösszesen 320 ezer négyzetméternyi irodára kötöttek bérleti szerződést, melyek között volt a valaha legnagyobb előbérleti szerződés, amit a Magyar Posta kötött meg. Erste Alapkezelő Zrt december 31.

20 Az évben mindösszesen 193 ezer négyzetméter iroda került átadásra, mely meghaladta a 2006-os, akkor rekordnak számító mértéket: 2007-ben hét 10 ezer négyzetméternél nagyobb A kategóriás irodakomplexum épült meg a Váci úton, a Hungária körúton, Lágymányoson, valamint a belvárosban. A fenti fejlesztéseknek is köszönhetően 2007 év végére a budapesti prémium kategóriás bérirodák állománya elérte a 2,2 millió négyzetmétert. Mindeközben a bérleti díjak továbbra sem változtak jelentősen, az újépítésű A kategóriás irodaházak díjai az előző évekhez hasonlóan /m 2 körül mozognak, míg a régi A és B kategóriás irodaházak 9-12 /m 2 körül kerülnek kiadásra. Kereskedelmi ingatlanok 2007-re vonatkozóan az üzlethelyiségek piaca, azon belül különösen a bevásárlóközpontok piaca szintén jelentős eredményeket tudhat magáénak: a karácsonyi szezonra átadásra került az ország és egyben a régió legnagyobb bevásárlóközpontja, a 65 ezer négyzetméteres bruttó kiadható területtel rendelkező Arena Plaza. A közeljövőben a Fővárosban további kb. 150 ezer négyzetméternyi pláza átadása várható, többek között a kispesti KÖKI Bevásárlóközpont a Kőbánya-Kispest metrómegállónál, valamint a Budai Skála helyén épülő komplexum. A vidéki nagyvárosok közül 2007-ben Egerben átadták az Agria Park bevásárlóközpontot, melyen kívül 2008 év végéig Nyíregyházán, Miskolcon, Debrecenben és Szegeden is várható újabb üzletház-nyitás ben a budapesti belváros üzlethelyiségeinek piaca is megélénkült: elsősorban a Váci utca vonzáskörzetében, valamint az Andrássy úton történtek változások. Az év további jelentős tranzakcióit a repülőtér melletti Market Central Ferihegy nevű 44 ezer négyzetméteres fejlesztés lezárása, a Premier Outlets Center utolsó ütemének (6 ezer m 2 ) átadása, valamint az M1 Outlet Center (16,5 ezer m 2 ) nyitása jelentette. A bérleti díjak tekintetében a kereskedelmi ingatlanok közül jelentős változás az Andrássy úti üzletek esetében volt tapasztalható: itt a korábban tapasztalt /m 2 /hó bérleti díjakról a Váci utca környékére jellemző /m 2 /hó szintre emelkedtek a díjak. A legkeresettebb bevásárlóközpontokban a bérleti díjak 100 /m 2 /hó körül mozognak, a város szélén található üzletközpontokban pedig átlagosan 20 -t kérnek négyzetméterenként havonta. Ipari, logisztikai piac A logisztikai piacon a fenti részpiacokhoz képest nyugodt év volt a 2007-es, összesen 85 ezer m 2 terület átadása történt meg, a teljes állomány így év végére megközelítette az 1 millió négyzetmétert, viszont ez a növekedés jelentősen elmarad a tervezett 150 ezer m 2 -től. Továbbra is a főváros és környékének fejlesztései dominálnak, bár 2007-ben átadásra került a hegyeshalmi beruházás is, valamint jelentős érdeklődés mutatkozik nyíregyházi, szegedi, illetve záhonyi projektekre is. A bérleti díjak nem változtak jelentősen, a standard, autópályák menti raktárcsarnokok bérleti díjai változatlanul 4,2-5,2 között mozognak, míg a kevésbé preferált helyen lévő ingatlanok 3,5-4 /m 2 /hó bérleti díjon kerülnek kiadásra. A városokban elhelyezkedő, általában kisebb bérlemények díjai akár 5,5-6,0 /m 2 /hó körül is alakulhatnak. Befektetési ingatlan piac Európában az amerikai jelzálogpiaci krízis elsősorban a pénzpiacokon, az ingatlan befektetők körében pedig leginkább a finanszírozás drágulásában érezhető (a bankközi kamatláb EURIBOR az elmúlt évben 0,7-0,8 százalékponttal emelkedett), mely tovább drágította az ingatlanfejlesztéseket, csökkentve a megtérüléseket, így a fejlesztési, ingatlanbefektetési kedvet. A magyar kereskedelmi ingatlanok piacán ezek a hatások azonban 2007-ben még alig voltak érezhetők, az éves befektetési tranzakciók összege becslések szerint megközelítette a 1,9 mrd eurót. A hozamszintek az ESTON elemzése alapján a budapesti irodapiacon akár 5,8-6 %, a kiskereskedelmi ingatlanok esetében 6-6,5 %, míg az ipari-logisztikai ingatlanok adásvétele során 7-7,5 % körül is alakultak. Forrás: ESTON International Zrt. Erste Alapkezelő Zrt december 31.

21 15. Az Alap kezelése során hozott befektetési döntések Az Erste Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap esetében az ingatlannal való feltöltöttség elsődleges cél a lehető legjobb hozam elérése mellett. A szeptemberében 130 milliárd Ft-ra megugrott eszközérték 2007 során tovább gyarapodott, az év végére elérte a 150 milliárd Ft-ot, ezzel még mindig a legnagyobb hazai ingatlanalapnak számít. Az Alap célja továbbra is a megfelelő ingatlanok felkutatása, megvásárlása és hasznosítása, melynek köszönhetően 2007 során az Alap megvásárolt 3 további Spar áruházat (Kecel, Nyírbátor, Zamárdi). A folyamatban lévő Spar fejlesztések közül a debreceni áruház adásvétele lezárásra került, míg a gyöngyösi projekt befejezése elején várható, ezzel az Alap tulajdonában lévő Spar áruházak száma 13-ra nőhet. Az Alap ingatlan portfolióját gazdagítja 2007-től még további 2 Plus áruház is, ezzekkel az Alap már 34 Plus áruházzal rendelkezik. Az év során megvásárlásra került egy győri telek is, melyen ráépítési szerződéses konstrukcióban még egy további Plus fejlesztése indult ben még két beruházást sikerült lezárni: sor került a gyöngyösi Jysk és Diego áruház, valamint a nyíregyházi OBI felépítményének átvételére az Alap tulajdonában lévő telken lebonyolított fejlesztéseket követően. Az irodák száma is megnőtt a portfolióban egy Budapest, III. kerületi irodaház, valamint egy debreceni irodaház adásvételét követően, továbbá az Alap tulajdonába került egy székesfehérvári Jysk áruház, 9 újpesti üzlethelyiség, egy XI. kerületi telephely, valamint három fejlesztésére szánt telek (Monor, Vecsés, Törökbálint). Az Alap III. kerületi telkén az irodaház fejlesztése továbbra is folyamatosan halad (szintén ráépítési konstrukcióval), átadása 2008 harmadik negyedévében várható. Az Erste Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap egyéb pénzeszközeinek esetében elsődleges cél a magas likviditás biztosítása a lehető legjobb hozam elérése mellett, ezért az Alap ingatlanba még be nem fektetett vagyonát a bankközi piacon valamint éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi ki. 16. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások A Társaság tevékenységi körében jelentős változás nem következett be évben, új üzletágat, vagy szolgáltatást nem indított. Újabb nyolc alappal bővült azonban a Társaság által kezelt befektetési alapok köre, így a kezelt befektetési alapok száma év végére huszonhétre emelkedett. A Társaság által kezelt vagyon nagysága december 31-én - piaci árfolyamon számolva milliárd forint volt, amely 17,6%-kal, 80 milliárd forinttal haladta meg az előző évi 455 milliárd forint értéket. Az alapok összesített saját tőkéje az előző év végi 323,8 milliárd forintról 386 milliárd forintra, 19,2%-kal növekedett. A portfolió és vagyonkezelési üzletág kezelt állományának növekedése elmaradt a befektetési alapok dinamikájától, a kezelt vagyon összesen 17,8 milliárd forinttal 149 milliárd forintra, azaz a megelőző év végi állományhoz képest 13,6%-kal bővült. Ez egyúttal azt is jelenti, hogy a Társaság volumen és árbevétel alapján is meghatározó tevékenysége a befektetési alapkezelés maradt, illetve a portfolió- és vagyonkezelés korlátozott növekedési kilátásait tekintve a különbség további jelentős bővülése várható. A rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel. Az Erste Alapkezelő Zrt. akként nyilatkozik, hogy az éves jelentés a valóságnak megfelelő adatokat tartalmaz, nem hallgat el olyan tényt, mely az Alap helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. Budapest, június 23. Erste Alapkezelő Zrt december 31.

22 Erste Alapkezelő Zrt december 31.

23 S tatisz tik ai sz ám je l: M é r le g A tétel m eg n e v e zé se A datok: ezer forintban E S Z K Ö Z Ö K (A K T ÍV Á K ) A. B efek tete tt e sz k ö zö k I. T árg yi e szk ö z ö k In g a tlan o k In g a tlan o k érték e lési k ü lö n b ö z ete G ép ek, b ere n d e z ése k, felsz erelé sek G ép ek, b ere n d e z ése k, felsz erelé sek é rté k e lé si k ü lö n b ö ze te B e ru h áz áso k B e ru h áz áso k ra ad o tt e lő leg e k II. B e fe k te te tt p én zü g yi esz k ö z ö k H o ssz u lejá ra tú b an k b e té tek - - B. F o rg ó esz k ö z ö k I. K ész lete k In g a tlan k é sz lete k In g a tlan k é sz lete k érték e lési k ü lö n b ö z ete K ö z v etített sz o lg á lta táso k - - II. K ö v e telé sek K ö v e telé sek K ö v e telé sek é rté k v e szté se (-) K ü lfö ld i p én z érték re szó ló k ö v ete lése k é rté k elé si k ü lö n b ö z e te F o rin tk ö v e telé sek é rté k e lé si k ü lö n b ö ze te - - III. É rté k p ap íro k É rté k p ap íro k É rté k p ap íro k é rté k elé si k ü lö n b ö ze te a ) k am a to k b ó l, o sz ta lé k o k b ó l b ) e g y éb IV. P é n ze sz k ö zö k P é n ze sz k ö zö k V alu ta, d e v iza b e té t é rték elé si k ü lö n b ö z e te - - C. A k tív időbeli e lh a tá ro lá so k A k tív időbeli elh a táro láso k A k tív időbeli elh a táro láso k érték v esz tése (-) D. S zá rm a z ta to tt ü g y le tek érték e lési k ü lö n b ö z ete E S Z K Ö Z Ö K (A K T ÍV Á K ) ö ssz esen F O R R Á S O K (P A S S Z ÍV Á K ) E. S ajá t tő k e I. In d u ló tő k e K ib o c sáto tt b e fe k teté si je g y ek n év é rté k e V issza v á sáro lt b efek te tési je g ye k n é v é rték e (-) E lő ző é v e k fo rg a lm a a lap já n a z é v e leji in d u ló tő k e II. Tő k ev álto z ás (tő k en ö v e k m én y) V issza v á sáro lt b efek te tési je g ye k b e v o n á si érték k ü lö n b ö z ete E lad o tt b e fe k te té si jeg y ek érté k k ü lö n b ö z ete E lő ző é v e k b e fe k teté si jeg y ek é rté k k ü lö n b ö ze te É rté k elé si k ü lö n b ö z e t ta rta lék a E lő ző é v e k e re d m én ye Ü zle ti év e re d m é n ye F. C é lta rta lék o k - - G. K ö te lez e ttsé g e k I. H o ssz ú lejá ra tú k ö tele z ettség ek II. R ö v id lejáratú k ö tele ze ttség e k III. K ü lfö ld i p én z érték re szó ló k ö te lez e ttsé g e k é rték elé si k ü lö n b ö z e te H. P assz ív időbeli elh a táro láso k F O R R Á S O K (P A S S Z ÍV Á K ) ö ssze se n : B u d a p e st, á p rilis 2 8. A tétel m eg n e v e zé se Erste Alapkezelő Zrt december 31.