EST MEDIA VAGYONKEZELŐ NYILVÁNOSAN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG CS.A.

Átírás

1 EST MEDIA VAGYONKEZELŐ NYILVÁNOSAN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG CS.A. NEMZETKÖZI SZÁMVITELI STANDARDOK (IAS/IFRS) SZERINT KÉSZÍTETT, NEM AUDITÁLT I. FÉLÉVES JELENTÉSE AUGUSZTUS 31.

2 TARTALOMJEGYZÉK TARTALOMJEGYZÉK 2 ÜZLETI JELENTÉS 3 Fontos bevezető megjegyzés 3 I. Bevezetés 3 II. Vállalati események 3 II.1. A Média Üzletág értékesítésére irányuló tranzakció rövid bemutatása 4 II.2. A Média Üzletág értékesítését követő időszak eseményei 4 II.3. A Társaság csődeljárása 8 III. Részvényadatok 8 IV. Piaci környezet 8 V. A Társaság tevékenységének főbb kockázatai 8 VI. A Társaság rövid- és középtávú feladatai 10 A JELENTŐSEBB TÉTELEK, VÁLTOZÁSOK MAGYARÁZATA 12 I. Pénzügyi helyzetre vonatkozó kimutatás Eszközök Források 14 II. Eredményre és egyéb átfogó jövedelemre vonatkozó kimutatás 15 ADATLAPOK 18 2

3 ÜZLETI JELENTÉS Fontos bevezető megjegyzés A jelen jelentésben írtakkal kapcsolatban a Társaság kiemeli, hogy a november 10-i közzétételében jelzettek szerint megszüntette Média Üzletágát, és emiatt június 30-án az EST MEDIA cégcsoport már nem állt fenn. A jelen jelentés szövege ugyanakkor még utalásokat tartalmazhat a november 10-ét megelőző cégcsoportra. A mérleg fordulónapját követően nem történt olyan esemény, mely lényeges és jelentős hatással lenne a beszámolóra. I. Bevezetés Miután a Társaság április 29-i közgyűlésén elfogadott évi éves beszámoló szerint a Társaság saját tőkéje negatív, eFt volt, a részvényesek kötelessé váltak a tőkehelyzet rendezésére. Az ebből a célból összehívott, július 29-i rendkívüli, megismételt közgyűlés határozataival összhangban az Igazgatóság október 28-án úgy határozott, hogy következő lépésként a csődeljárás megindítása az, amely a Társaság hosszú távú érdekeit szolgálja. A csődeljárás iránti kérelem Fővárosi Törvényszék előtti benyújtására február 28-án került sor. A Fővárosi Törvényszék 9.Cspk.5/2017/8. számú végzésével elrendelte az EST MEDIA Nyrt. cs.a. csődeljárását. A csődeljárás kezdő időpontja a végzés Cégközlöny honlapján történő közzétételének napja, azaz március 18. A Társaság célkitűzése már a csődeljárás benyújtásakor az volt, hogy olyan csődegyezséget terjesszen elő, amely egyúttal a sajáttőke helyzetet is megfelelően rendezi. A csődeljárásban az első hitelezői egyezségi tárgyalásra május 12-én került sor, amelyen a hitelezők a Társaság által előterjesztett első egyezségi javaslatot nem fogadták el. A Társaság vállalta az egyezségi javaslat átdolgozását. A hitelezők ezt követően hozzájárultak a fizetési moratórium 120 nappal, összesen a csődeljárás március 18-i kezdőnapjától számított 240 napig történő meghosszabbításához. A meghosszabbított fizetési haladék november 14. napján 0 órakor jár le. Újabb tárgyalásra a hitelezőkkel azóta nem került sor. Az egyezségi javaslat átdolgozása jelenleg is folyamatban van. A Társaság előtt álló legfőbb feladat a csődeljárás sikeres lezárása. Ebből adódóan jelen jelentés közzététele napján a Társaság tevékenységének az az elsődleges kockázata, hogy amennyiben a csődegyezség nem jön létre, úgy a csődeljárás a jogszabályok értelmében automatikusan felszámolási eljárásba fordul át, ami a Társaság részvényeinek tőzsdei kivezetéséhez és a társaság működésének megszűnéséhez vezetne. Ugyanakkor a sikeres csődegyezség is minden valószínűség szerint a kötelezettségek jegyzett tőkévé történő konvertálásával a Társaság részvényesi összetételének jelentős változásával járna. Ez egyfelől a jelenlegi részvényesek tulajdonosi arányának csökkenését is eredményezné, másfelől a nagymennyiségű új részvénynek esetlegesen a piaci ár alatt bekövetkező kibocsátása a piaci árra is kedvezőtlen hatással lehet. II. Vállalati események A cégcsoport média-portfóliójában jelentős változások történtek a 2011-es és 2012-es év folyamán. Ennek eredményeképpen a portfólió 2014 november 10-ig három szervesen összetartozó Print, Online, Mobil üzletágra tagolódott. A jelen jelentés közzétételének napján a konszolidált vállalati tevékenység és cégcsoport már nem áll fenn, tekintettel arra, hogy a cégcsoport Média Üzletága november 10-én egy tranzakció-sorozat keretében értékesítésre és ezáltal a Társaságnál megszüntetésre került. A korábbi évekből visszamaradt nem média befektetések 2012-es értékesítése következtében anyavállalati szinten az utóbbi években már tisztán média fókuszú vagyonkezelési tevékenység folyt, amely november 10-ét 3

4 megelőzően az EST MEDIA Nyrt közötti média-akvizíciói tulajdonosi irányítását és ellenőrzését foglalta magában, továbbá a Média Üzletág novemberi értékesítését megelőzően itt zajlott a média-tevékenységet érintő stratégiai döntések meghozatala, a cégcsoport központi adminisztrációja és az esetleges további akvizíciós vagy divesztíciós tevékenység. II.1. A Média Üzletág értékesítésére irányuló tranzakció rövid bemutatása A történeti kitekintés kedvéért szükséges összefoglalni, hogy amint azt a Társaság szeptember 30-i közzétételében már jelezte, három országbeli piacai különösen a magyarországi az elmúlt években egyre kevésbé igazolták vissza az ingyenes, kizárólag hirdetésekből fenntartott, heti periodikájú nyomtatott programmagazin termékek üzleti modelljét. Magyarországon ezen a területen csak az működhet eredményesen, aki a reklámozói oldal teljes vertikumát ideértve az állami/önkormányzati szférát és az ahhoz kapcsolható hirdetőket is meg tudja szólítani. Ez a cégcsoport magyar termékeinek nem sikerült, a nemzetközi operáció pedig a különféle helyi piaci nehézségek miatt a magyarországi működést nem volt képes támogatni. A cégcsoport árbevétele és üzemi teljesítménye az elmúlt években összességében és az egyes piacain is folyamatosan romló tendenciát mutatott. Tekintve, hogy gyors trendforduló sem a külföldi piacokon, sem az egyébként átrendeződés jeleit mutató magyar piacon nem volt előre jelezhető, a Társaság elhatározta médiatevékenységének leépítését abból a célból, hogy a Társaságnak ezt követően lehetősége nyíljon arra, hogy a felszabadult erőforrásai átrendezésével ahogy arra a cég életében már több példa is volt más területeken, szükség szerint más menedzsmenttel folytathassa működését. A Társaságnak erre figyelemmel megvizsgálta azt a kérdést is, hogy a Pesti Est programmagazin további kiadása az akkori értékesítési szintek mellett hozzáadott értéket képviselt-e. A hirdetésértékesítés alacsony szintje sajnálatos módon szoros összefüggésben állt az állami/önkormányzati vagy ahhoz köthető szféra költéseinek a fordulónapon még fennállt portfóliónkból történt eltűnésével, ami a magyar hirdetési piac sajátos szerkezete miatt a versenyszférából érkező megrendelések számosságát is csökkentette. (A Pesti Est magazinban az állami/önkormányzati vagy ahhoz köthető szféra 2010 óta egyre koncentráltabb módon kezelt listaáras költései 2010-ről amikor meghaladták a 650 millió forintot 2014-re időarányosan számítva több mint 90 százalékkal csökkentek.) Ezen szándékok megvalósításaként a Társaság a november 10-én lezárult tranzakcióval értékesítette az EMG Médiacsoport Kft-ben, az EXIT Kiadói Kft-ben, a Phonon 450 Zrt-ben, a bulgáriai Programata Media Group EOOD-ban és a romániai Sapte Nopti Srl cégben fennállott részesedéseit, továbbá az értékesített vállalkozásokkal együtt kikerültek a cégcsoportból ezek konszolidációs körbe és azon kívül tartozó leányvállalatai is. Ennek megfelelően a Társaság konszolidációs köréből az előzőekben írtakon túl kikerült az EMERGING MEDIA GROUP Kft., az Ingyenes Műsorújság Kft., a Magyar Vendor Kft. és az ESTÉRT Kft. f.a. A tranzakciót követően a Társaságnak sem konszolidációs körében, sem azon kívül nem maradt leányvállalata. A fenti ügylet egyben azt is jelentette, hogy a Társaság Média Üzletága mind Magyarországon, mind Bulgáriában és Romániában megszűnt, a korábban a Társaság érdekeltségébe tartozott médiatermékek november 10-ét követően már nem a Társaság keretei között működnek. A tranzakció november 10-ig mintegy 170 millió forinttal csökkentette a Társaságnak a féléves jelentésben közzétett 543,9 millió forintos saját tőkéjét. A év végével az EMG Médiacsoport Kft-vel szemben fennmaradt 790 millió forintos, 10 éves lejáratú követelésre elszámolt mintegy 299 millió forintos értékvesztés a saját tőkét tovább csökkentette. Ugyanakkor az EMG Médiacsoport és érdekeltségei időközben vállalták, hogy a Társaság részére a követelés lejáratáig évente legfeljebb 100 millió forint erejéig továbbértékesíthető médiafelületet nyújtanak. A évben a Társaság ezt a keretet nem tudta kihasználni, amelyre figyelemmel ezen követelés a II/2. pontban hivatkozott, a Társaság évi beszámolója kiegészítő mellékletében meghatározott jelenértékszámítási módszer szerint újraértékelésre került, és december 31-vel 100 százalékos értékvesztés került rá elszámolásra. II.2. A Média Üzletág értékesítését követő időszak eseményei A Társaság a Média Üzletág értékesítését követően arra összpontosított és összpontosít, hogy megtalálja tevékenységének új fókuszterületét, annak érdekében, hogy ahogy az a Társaság életében már több alkalommal is megtörtént egy új vagyonkezelési portfólió vagy a Társaságon belüli tevékenység kiépítésével sikeresen új 4

5 irányokban folytassa működését. Evégett az elmúlt időszakban a Társaság folytatta megmaradt eszközeinek kezelését, valamint értelemszerűen továbbra is a Társaság látja el a központi adminisztrációs feladatokat. A Társaság megmaradt eszközeinek jelentős részét alkotják a Társaság által kibocsátott, augusztus 14-i lejáratú, HU ISIN-kódú, EM 2024 megnevezésű kötvények. Ezek kibocsátására az EMG által március 8-án kezdeményezett csődeljárásban megkötött és a Fővárosi Törvényszék Gazdasági Kollégiuma február 28-án meghozott végzésével jóváhagyott csődegyezség teljesítése végett került sor. A csődegyezség keretében ugyanis a hitelezők bejelentett és visszaigazolt követeléseinek 100 százalékát az EMG akkori egyszemélyes tulajdonosaként a Társaság kötvénykibocsátással vállalta kiegyenlíteni. Ennek megfelelően a csődegyezségi megállapodást jóváhagyó bírósági végzés jogerőre emelkedését követően a Társaság igazgatósága zárt körben egy közbenső, elszámolás-technikai szereplő közreműködésével forint össznévértékben dematerializált kötvény kibocsátásáról döntött. A kötvényjegyzésre augusztus 13-án került sor, és azok augusztus 14-én keletkeztetésre kerültek az elszámolás-technikai közreműködő értékpapírszámláján. A kötvények transzferálása az egyes hitelezők részére folyamatosan történik. A kötvények után a tőke- és kamattörlesztés a futamidő lejártakor egyösszegben történik majd. A kötvények után a Társaság lejáratkor azaz augusztus 14-én évi 9,5 százalék mértékű kamatos kamatot lesz köteles fizetni. A Magyar Nemzeti Bank egy 2013 októberében indult célvizsgálat során áttekintette a Társaság december 31. napját követően közzétett éves, féléves és negyedéves jelentéseit. A célvizsgálat célja annak vizsgálata volt, hogy a Társaság az éves, féléves és negyedéves jelentéseit a jogszabályi előírásoknak a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény (Tpt.) 54. (2) bekezdésének; a nyilvánosan forgalomba hozott értékpapírokkal kapcsolatos tájékoztatási kötelezettség részletes szabályairól szóló 24/2008. (VIII.15.) PM rendelet (PM rendelet) 2. (1) bekezdésének, valamint a PM rendelet 1. melléklet 3.5. pontjának és 2. melléklet 3.5. pontjának megfelelően állította-e össze, különös tekintettel a nemzetközi számviteli standardok (IFRS-ek) szerint összeállított konszolidált beszámoló készítési kötelezettségre. Az MNB július 18-án meghozott H-PJ-III-B-21/2014. számú határozatával a felperest figyelmeztetésben részesítette, különféle kötelezettségek teljesítésére szólította fel, illetve ,-Ft felügyeleti bírsággal sújtotta. Az MNB határozata a linken teljes terjedelmében elérhető. A Társaság a törvényes határidőben keresetet nyújtott be a határozat bírósági felülvizsgálata iránt. A bíróság a Társaság keresetét szóban kihirdetett jogerős ítéletével november 11-én elutasította. A Társaság korábbi könyvvizsgálója, az Audit Service Kft. a Társaság éves egyedi és konszolidált beszámolójához 2013-ban az éves rendes közgyűlés előtt kiadott könyvvizsgálói jelentéseit 2015 áprilisában visszavonta és helyettük új könyvvizsgálói jelentéseket adott ki. Ezeket amelyeknek megváltozott tartalmi elemeivel nem feltétlenül értett egyet a Társaság április 28-án közzétette. A április 29-én közzétett éves egyedi és konszolidált beszámolók vonatkozásában további intézkedés vagy közzététel az előző könyvvizsgáló véleménye szerint sem szükséges. A Társaság évi éves rendes közgyűlése április 30-án került megtartásra. A Társaság évi (egyedi) éves beszámolójához készült könyvvizsgálói jelentésben bár a beszámoló könyvvizsgáló által auditált a könyvvizsgáló a véleménynyilvánítást a beszámolóról visszautasította amiatt, mert megítélése szerint nem tudott elegendő és megfelelő könyvvizsgálati bizonyítékot szerezni a vélemény megadásához. A Felügyelő Bizottság és az Audit Bizottság írásos jelentésében elemezte és áttekintette a véleménynyilvánítás visszautasításának alapjául szolgáló tényeket és körülményeket, és a testületek arra a következtetésre jutottak, hogy a Társaságnak az egyéb követelések mérlegsoron szereplő, eFt értékű, EMG Médiacsoport Kft-vel szemben kimutatott követelése vonatkozásában a könyvvizsgáló által megjelölt bizonytalanságok (a Társaság eddig nem hasznosította a követelés fejében igénybe vehető reklámfelületet, valamint múltbeli információ, hasznosítási szerződések és a jövőre vonatkozó piaci információk nem állnak rendelkezésre) olyan jellegűek, hogy a könyvvizsgáló ezek miatt semmilyen könyv szerinti érték alátámasztásához nem tudna elegendő és megfelelő könyvvizsgálati bizonyítékot szerezni. A bizottságok megállapították, hogy a Társaság vezetése az óvatosság elve szerint eljárva már a évben is a jövőbeli hasznosításra vonatkozó cash-flow előrejelzés jelenérték-számítása alapján 37,8 százalékos értékvesztést számolt el a tárgybeli követelésre. A beszámolóhoz kapcsolódó kiegészítő mellékletben bemutatásra került az is, hogy amennyiben az előrejelzés nem vagy nem teljeskörűen valósul meg, úgy a Társaság a tényleges cash-flow előrevetítésével a jelenérték-számítást újra elvégzi, és ennek alapján újabb, illetve a hirdetési lehetőség esetleges megszűnése esetén 100 százalékos mértékű értékvesztést számol el. A könyvvizsgálói jelentés továbbá azt a megállapítást tartalmazta, hogy a Társaság december 31-i likvid eszközei nem nyújtanak elegendő fedezetet 5

6 a lejárt rövid lejáratú kötelezettségek rendezésére, valamint nem áll rendelkezésre olyan cash-flow előrejelzés és jövedelemforrás, amely a jövőben esedékessé váló, kötvénykibocsátásból eredő fizetési kötelezettségekre fedezetet biztosítana. Tekintettel arra, hogy a évi beszámoló elfogadása tárgyában a Társaság április 30-i közgyűlésének kellett határoznia, viszont a rendelkezésre álló rövid idő nem tette lehetővé megalapozott álláspont kialakítását, a Felügyelő Bizottság és az Audit Bizottság azt a javaslatot tette a közgyűlés részére, hogy a Társaság évi éves beszámolóját ne fogadja el. Arra az esetre, ha a közgyűlés a beszámolót elfogadta volna, a bizottságok felhívták a részvényesek figyelmét, hogy a Társaság auditált beszámolójából az tűnik ki, hogy a Társaság saját tőkéje eFt, azaz a jegyzett tőke 7,74 százaléka, ezért a tőke rendezéséről egy soron következő rendkívüli közgyűlésen mindenképpen dönteni szükséges. A Társaság április 30-i éves rendes közgyűlésén a részvényesek az Igazgatóság indítványának megfelelően a évi éves beszámolót elfogadták. A Társaság május 11-i folytatólagos közgyűlésén a Társaság könyvvizsgálójának a üzleti évre, a évi rendes közgyűlés napjáig, de legkésőbb április 30-ig terjedő hatállyal, ,-Ft + ÁFA éves díjazás mellett megválasztotta a DERZSI & WERNITZER Pénzügyi Számviteli Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaságot, amelynek nevében a Részvénytársaság könyvvizsgálatát Derzsi György könyvvizsgáló végzi el. A nevezett könyvvizsgáló megbízatását a Társaság április 29-én megtartott éves rendes közgyűlése változatlan feltételek mellett meghosszabbította a üzleti évre, a évi rendes közgyűlés napjáig, de legkésőbb április 30-ig terjedő hatállyal. A Társaság június 19-i rendkívüli közgyűlése a évi egyedi éves beszámoló szerinti saját tőke / jegyzett tőke arányra figyelemmel határozott a Társaság alaptőkéjének leszállításáról a korábbi forintról ,5 forint mértékben ,5 forintra. Az alaptőke-leszállítás oka veszteségrendezés volt, a végrehajtás módja a részvények névértékének csökkentése a korábbi 10 forintos névértékről 0,78 forintos névértékre. A Társaság alaptőkéje ennek megfelelően jelenleg darab, egyenként 0,78 forint névértékű, azonos jogokat biztosító, A sorozatú törzsrészvényből áll. A Társaság július 22-i rendkívüli közgyűlése figyelemmel arra, hogy az Igazgatóság, a Felügyelő Bizottság és az Audit Bizottság tagjainak mandátuma augusztus 1-én lejárt a augusztus 2-től kezdődő határozatlan időtartamra az Igazgatóság korábbi tagjai közül újraválasztotta dr. Balázs Csaba, Bencze György, Kovács András és Pankotai Csaba urakat és az Igazgatóság tagjává választotta Faragó Péter és Kovács Péter urakat, a Felügyelő Bizottság és Audit Bizottság korábbi tagjait Bognár Attila, Klementisz-Csikós Gábor és dr. Kósik Tamás urakat pedig a augusztus 2-től kezdődő határozatlan időtartamra újraválasztotta ezen testületekbe. A Társaság Igazgatósága augusztus 27-én az Igazgatóság elnökévé választotta dr. Balázs Csaba urat, az Igazgatóság alelnökévé pedig Bencze György urat. Kovács András és Pankotai Csaba urak egyéb elfoglaltságaikra tekintettel január 7-i hatállyal lemondtak a Társaság Igazgatóságában betöltött tagságukról. Dr. Balázs Csaba úr az Igazgatóság elnöke a vezető tisztségviselők közül a cégjegyzékből február 5-én törlésre került a Társaságtól teljesen független céggel összefüggésben bekövetkezett okból. A Társaság Igazgatósága erre figyelemmel március 11-én a tagjai közül Kovács Péter urat választotta meg az Igazgatóság elnökévé. Az itt írt lemondásokat és elnökválasztást a cégbíróság 2016 október 19-én meghozott végzésével jegyezte be a cégjegyzékbe. A beszámolási időszakot követően, január 23-i hatállyal, Faragó Péter úr lemondott a Részvénytársaság Igazgatóságában betöltött tisztségéről. A lemondást a cégbíróság február 13-án hozott végzésével bejegyezte a cégjegyzékbe. A Társaság április 29-i éves rendes közgyűlésén a részvényesek az Igazgatóság indítványának megfelelően a évi éves beszámolót elfogadták. Az elfogadott beszámoló szerint a Társaság saját tőkéje negatív, eFt volt. A Ptk. 3:270. (2) bekezdése értelmében, amennyiben a részvénytársaság saját tőkéje az alaptőke törvényben meghatározott minimális összege alá csökkent, úgy a részvényesek kötelesek a közgyűlésen vagy közgyűlés tartása nélkül olyan határozatot hozni, amely alkalmas ezen ok megszüntetésére; vagy dönteniük kell a társaság átalakulásáról, egyesüléséről vagy szétválásáról; ezek hiányában a társaság megszüntetéséről. Erre figyelemmel a Társaság Igazgatósága május 6-án összehívta a Társaság rendkívüli közgyűlését július 18-ára. A Társaság éves rendes közgyűlése emellett az Igazgatóság tagjává választotta Faragó Jana asszonyt. 6

7 A Társaság számára ahogy az a július 18-i közgyűlés előterjesztései körében közzétételre is került időközben üzleti lehetőség kínálkozott arra, hogy egy értékpapírügylet keretében a tulajdonában lévő EM2024 kötvények egy részét harmadik személy részére értékesítse. A tervezett jogügylet olyan mértékű (mintegy 800 millió forintos) egyszeri nyereséggel járt volna, amely rendezte volna a Társaság saját tőke helyzetét. A vételár egy része azonnal esedékes lett volna, melynek felhasználásával a Társaság az eladott kötvények egy részét visszavásárolta volna, a még fennmaradó vételár pedig a kötvények lejáratakor (2024-ben) lett volna esedékes. A július 18-i közgyűlés határozatképtelensége miatt július 29-én megtartott megismételt közgyűlésen a részvényesek az előterjesztésben foglaltakhoz képest nagyobb rugalmasságot biztosító felhatalmazást kívántak adni az Igazgatóság részére ahhoz, hogy a Társaság saját tőke helyzetének rendezésére alkalmas ügylet feltételeit megfelelően, a potenciális partnerek esetlegesen eltérő üzleti elképzeléseit is figyelembe véve alakíthassa ki. Erre figyelemmel a közgyűlésen részvényesek hozzájárultak ahhoz, hogy a Társaság a tulajdonában lévő EM 2024 megnevezésű saját kötvények értékesítésére és későbbi visszavásárlására vagy visszavásárolhatóságára vonatkozó olyan ügyletet kössön, amely olyan mértékű (mintegy 800 millió forintos) egyszeri nyereséggel (és amely a későbbiekben a visszavásárlásig, a visszavásárolhatósági ügylet zárásáig, de legkésőbb az érintett kötvények lejáratáig elhúzódó, de összességében azonos vagy hasonló mértékű veszteséggel) járna, amely rendezné a Társaság jelenlegi saját tőke helyzetét. A felhatalmazás alapján az Igazgatóság jogosult volt az előzőekben írtaknak megfelelő tárgyú és tartalmú jogügylet feltételeit kialakítani, a vonatkozó szerződéseket megkötni, illetve a jogügylet teljesedéséhez szükséges valamennyi jognyilatkozatot megtenni. Arra az esetre, amennyiben a fenti jogügylet meghiúsulna, a részvényesek a közgyűlés napjától számított három hónapos határidőt biztosítottak az Igazgatóság részére olyan tőkebefektető felkutatására, aki a tőkehelyzet rendezéséhez szükséges eszközöket a Társaság rendelkezésére bocsátja. Arra az esetre, amennyiben az Igazgatóság tőkebefektető felkutatására irányuló erőfeszítései eredménytelenek maradnak, a közgyűlés felhatalmazta az Igazgatóságot arra, hogy (a) kezdeményezze a Társaság jogutód nélküli megszűnését az aktuális likviditási helyzettől függően végelszámolás vagy felszámolási eljárás útján, vagy (b) kezdeményezze csődeljárás megindítását, és felszámolási eljárás, illetve csődeljárás esetére megadta az előzetes hozzájárulását. A fentiek szerinti ügylet nem jött létre, és olyan tőkebefektető bevonása sem sikerült, aki a tőkehelyzet rendezéséhez szükséges eszközöket a Társaság rendelkezésére bocsátotta volna. Ezért az Igazgatóság a fenti közgyűlési határozat alapján október 28-án úgy határozott, hogy következő lépésként a csődeljárás megindítása az, amely a Társaság hosszú távú érdekeit szolgálja. Ezt követően az Igazgatóság megkezdte a csődeljárás előkészítését, amelyhez szükséges volt három hónapnál nem régebbi mérleg becsatolása. Figyelemmel arra, hogy az előkészítés folyamata főként a jelentős adminisztrációs teher miatt elhúzódott, ez a mérleg a Társaság november 30-i fordulónapra elkészített mérlege lett. A csődeljárás iránti kérelem Fővárosi Törvényszék előtti benyújtására végül február 28-án került sor. A Társaság április 18-i éves rendes közgyűlése határozott arról, hogy a Társaság székhelye 1013 Budapest, Várkert rakpart 17. fszt. 1. számra módosul. Ugyanezen közgyűlés a április 27-i k10/2012. ( ) számú határozatával adott felhatalmazás helyébe változatlan tartalommal új felhatalmazást léptetett, és ismételten felhatalmazta az Igazgatóságot az alaptőke felemelésére. A felhatalmazás szerint az Igazgatóság a április 18-tól számított öt évig jogosult alaptőke-emelést elhatározni és végrehajtani, amelynek legmagasabb összege névértéken egyetlen naptári évben sem haladhatja meg a megelőző év december 31-i alaptőke száz százalékát plusz ,-Ft összeget. Az éves közgyűlés május 17-i folytatásán a részvényesek megválasztották a Társaság könyvvizsgálójának a üzleti évre, a évi rendes közgyűlés napjáig, de legkésőbb április 30-ig terjedő hatállyal, ,-Ft + ÁFA éves díjazás mellett a Moore Stephens Hezicomp Könyvvizsgáló és Adótanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaságot (1146 Budapest, Hermina út emelet, Cg , MKVK nyilvántartási szám: ), amelynek nevében a Részvénytársaság könyvvizsgálatát Herczeg Zoltán könyvvizsgáló (1029 Budapest, Aranybulla u. 11., anyja neve: Léránt Erzsébet, MKVK nyilvántartási szám: ) végzi el. A BÉT vezérigazgatója a beszámolási időszakot követően, július 12-én meghozott, 256/2017. számú határozatával akként döntött, hogy a Társasággal szemben január 13. óta alkalmazott elkülönítés szankciót 7

8 2017. július 13-tól további hat hónapos időtartamra fenntartja, figyelemmel arra, hogy a Társaságnak a BÉT felé továbbra is lejárt tartozásai állnak fenn. A Társaság július 19-én vette kézhez azt a április 25-i keltezésű tájékoztatást, amely szerint Sáradi Elek János úr (9632 Sajtoskál, Bük-Fürdői u. 17.) a Társaságban öt százalékot meghaladó befolyást szerzett darab törzsrészvény megszerzésével. II.3. A Társaság csődeljárása A Fővárosi Törvényszék 9.Cspk.5/2017/8. számú végzésével elrendelte az EST MEDIA Nyrt. cs.a. csődeljárását. A csődeljárás kezdő időpontja a végzés Cégközlöny honlapján történő közzétételének napja, azaz március 18. A Társaság célkitűzése már a csődeljárás benyújtásakor az volt, hogy olyan csődegyezséget terjesszen elő, amely egyúttal a sajáttőke helyzetet is megfelelően rendezi. A csődeljárásban az első hitelezői egyezségi tárgyalásra május 12-én került sor, amelyen a hitelezők a Társaság által előterjesztett első egyezségi javaslatot nem fogadták el. A Társaság vállalta az egyezségi javaslat átdolgozását. A hitelezők ezt követően hozzájárultak a fizetési moratórium 120 nappal, összesen a csődeljárás március 18-i kezdőnapjától számított 240 napig történő meghosszabbításához. A meghosszabbított fizetési haladék november 14. napján 0 órakor jár le. Újabb tárgyalásra a mintegy 91 millió forintos, moratórium alá nem eső kötelezettségeken felüli, a jelenlegi állapot szerint mintegy 1,2 milliárd forintos moratórium alá eső követelésállományt képviselő hitelezőkkel azóta nem került sor. Az egyezségi javaslat átdolgozása jelenleg is folyamatban van. A Társaság ismételten felhívja a figyelmet, hogy amennyiben az átdolgozásra kerülő csődegyezségi javaslatot a Társaság hitelezői végül nem fogadják el, úgy a csődeljárás a jogszabályok értelmében automatikusan felszámolási eljárásba fordul át, amely végső soron a Társaság megszűnéséhez vezethet. III. Részvényadatok A Társaság részvényei a jelen jelentés közzétételekor a Budapesti Értéktőzsde Részvények Standard kategóriájában forognak. A Társaság részvényei a megelőző években a BUX- és a BUMIX-kosárban is szerepeltek, azonban a március 8-i felülvizsgálatkor április 1-i hatállyal a BUX-indexből, a március 14-i felülvizsgálatkor március 24-i hatállyal a BUMIX-indexből kikerültek. Az EST MEDIA részvények első negyedévi átlagos napi forgalma mintegy 140 ezer forint volt. A január 2-i nyitóár 1,8 forint, a március 31-i záróár 1,6 forint volt. A részvények második negyedévi átlagos napi forgalma mintegy 160 ezer forint volt. A április 3-i nyitóár 1,5 forint, a június 30-i záróár 1,7 forint volt. IV. Piaci környezet A piaci környezet bemutatása kapcsán fontos újólag kiemelni, hogy a jelen jelentés közzétételének napján a konszolidált vállalati tevékenység és cégcsoport már nem áll fenn, így a médiapiaci helyzetnek a Társaság jelentéskori tevékenységére nézve relevanciája nincsen, ezért annak részletezését mellőztük. A piaci környezet bemutatásakor a Társaság megmaradt tevékenységére kell figyelemmel lennünk. Ez jelenleg alapvetően a megmaradt vagyonelemek kezeléséből áll. A vagyonkezelői tevékenység mindazonáltal önmagában nem olyan tevékenység, amelynek vonatkozásában megalapozottan beszélhetnénk szokásos értelemben vett piacról vagy piaci környezetről, emiatt ezek bemutatásának akkor lesz helye, amikor és amennyiben a Társaság a csődeljárás sikeres lebonyolítása esetén és azt követően megtalálta tevékenységének új fókuszterületét, és belépett új piacokra. V. A Társaság tevékenységének főbb kockázatai A Társaság tevékenységéhez kapcsolódó kockázatok a korábbi Média Üzletág november 10-i értékesítését követően megváltoztak. Ezen időpontot követően a korábban a Társaság befektetéseiként szerepelt vállalatok, tehát a Média Üzletág és a nem média jellegű befektetések tevékenységéhez kapcsolódó kockázatokat már nem 8

9 kell figyelembe venni. A kockázatok értékelése körében a jelen jelentés közzétételekor legfőképpen a Társaság folyamatban lévő csődeljárására kell figyelemmel lenni, másodsorban pedig arra, hogy a jövőben a Társaság arra kell majd törekedjen, hogy a korábbi tevékenységéből megmaradt vagyonelemek kezelésén túlmutató, új tevékenységi területeken folytathassa működését. A korábbi évek saját tőke veszteségein túl a november 10-i tranzakció saját tőkét csökkentő hatásai, illetve egyéb hatások és az év végén elszámolt értékvesztés miatt szükségessé vált a saját tőke helyzet rendezése. Erre figyelemmel a Társaság június 19-re összehívott közgyűlése a Társaság alaptőkéjének leszállításáról határozott. Ugyanakkor a saját tőke a év során bekövetkezett egyéb, azt érintő hatások (így veszteségek és év végi értékvesztések) miatt tovább csökkent. Később a kialakult tőkehelyzet rendezését célzó törekvések sikertelensége, illetve ennek következtében a csődeljárás megindításának szükségessége miatt a Társaság a birtokában volt, illetve az általa követelt EM2024 kötvényekre és azok kamataira a Társaság mint kibocsátó pénzügyi helyzetéből adódó fedezetlensége miatt 100 százalékos értékvesztést számolt el. Ennek következtében a Társaság saját tőkéje további több, mint 3,5 milliárd forinttal csökkent. Mivel a saját tőke az előzőekben írt tényezők miatt a negatív tartományba került és maradt, újabb tőkerendezési kötelezettség keletkezett. Ezen felül a Társaságnak jelentős szállítói, bér- és köztartozása halmozódott fel, amelynek egyösszegű rendezésére a Társaság likvid eszközei nem nyújtanak elegendő fedezetet. Ezen kötelezettségállomány menedzselésére csak a folyamatban lévő csődeljárás sikere (csődegyezség) esetén lenne mód, amely egyúttal a sajáttőke-helyzetet is megfelelően rendezné. A Társaság tevékenységének elsődleges kockázata a jelen jelentés közzététele napján tehát az, hogy amennyiben a csődegyezség nem jön létre, úgy a csődeljárás a jogszabályok értelmében automatikusan felszámolási eljárásba fordul át, ami a Társaság részvényeinek tőzsdei kivezetéséhez és a Társaság működésének megszűnéséhez vezetne. Ugyanakkor a sikeres csődegyezség is minden valószínűség szerint a kötelezettségek jegyzett tőkévé történő konvertálásával a Társaság részvényesi összetételének jelentős változásával járna. Ez egyfelől a jelenlegi részvényesek tulajdonosi arányának csökkenését is eredményezné, másfelől a nagymennyiségű új részvénynek esetlegesen a piaci ár alatt bekövetkező kibocsátása a piaci árra is kedvezőtlen hatással lehet. Az előzőekben írtakon túl ki kell emelni a jelenlegi világgazdasági környezetből adódó bizonytalanságokból következő kockázatokat. A napról napra formálódó gazdasági folyamatok végső, a Társaságot és piacait érintő hatásai még nem vagy nem teljes körűen ismertek. Általános érvénnyel kijelenthető azonban, hogy a Társaság minden más gazdálkodóhoz hasonlóan jelentősen megváltozott piaci viszonyok közé került. A jelentősen megváltozott piaci viszonyok és körülmények magukban hordozhatják az értékeltségi szintek esetlegesen átértékelési kötelezettséggel is járó elmozdulásait, valamint a finanszírozhatóság és az előre nem számolható veszteségek kockázatát. A csődeljárás sikere és a saját tőke helyzet rendezése esetére is kockázatként jelentkezhet továbbá, ha a Társaság nem kezd kellő időben a jelenlegi vagyonkezelést kiegészítő vagy új fókuszterületi, a Társaság hosszú távú árbevétel- és eredménytermelő képességét megalapozó üzleti tevékenységhez, melynek elmaradása végső soron a tevékenység további folytatását is megkérdőjelezheti. A Budapesti Értéktőzsde december 6-án új kereskedési rendszert vezetett be az azonnali piacain. Nem garantálható, hogy az új platformon a befektetők a korábbi években akár a magyar piac egészére, akár a Társaság részvényeire kialakult kereskedési jellegzetességek szerint kereskednek majd a jövőben, így egyéb lehetséges hatások mellett egy esetleges hosszabb ideig tartó negatív piaci trend során az alkalmazandó árlépésközök változása miatt végső soron a Társaság részvényeinek piaci értékeltsége is a korábban lehetségesnél alacsonyabb szintre kerülhet. A Társaság tevékenységének legjobb tudomásunk szerint lényeges, az átlagos iparági környezetvédelmi kockázatot meghaladó kockázata nincs. Tevékenységünk során törekszünk a környezetvédelmi felelősségvállalásra; ennek jegyében egyebek mellett korábbi print kiadványaink legnagyobb része újrahasznosított papíron kerültek kiadásra. A Társaság tevékenységével kapcsolatos általános és az azóta megszűnt üzletági kockázati tényezőket részletesebben is bemutatta a március 30-án közzétett törzsrészvények tőzsdei bevezetéséhez készített 9

10 összevont tájékoztató és hirdetmény, melynek közzétételét a PSZÁF H-KE-III-120/2012. számú határozatával március 27-én engedélyezte. VI. A Társaság rövid- és középtávú feladatai A Társaság Média Üzletágának értékesítésére irányuló, november 10-én lezárult tranzakció eredményeként a Társaság jelenleg minimális tevékenységet fejt ki, lényegében a megmaradt vagyonelemeinek kezelésével foglalkozik. Emellett a Társaság arra törekszik, hogy a II. pontban bemutatott tranzakció eredményeképpen felszabadult erőforrásai átrendezésével ahogy arra a cég életében már több példa is volt más területeken, szükség szerint más menedzsmenttel folytathassa működését. A Társaság ennek érdekében azonban a várható és fentebb bemutatásra kerülő csődeljárásra és annak kockázataira tekintettel az annak sikeres lezárását követő időszakra aktívan keresi azokat az új területeket és lehetőségeket, ahol egyfelől a Társaság eddig nem kiaknázható tartalékai (pl. elhatárolt veszteség, médiafelületek értékesítési lehetősége vagy saját célú használata), másfelől a tőzsdei jelenlét hozzáadott értéket jelenthetnek. Ennek megfelelően a legrövidebb távú feladat a Társaság csődeljárásának végigvitele és ennek során olyan csődegyezségi javaslat kidolgozása, amely a hitelezőknek megfelel és egyben a Társaság sajáttőke helyzetét is megfelelően rendezi. Emellett a feladatok körében nem feledkezhetünk meg arról, hogy az elmúlt évtizedekben példa nélküli világgazdasági válság, illetve annak elhúzódó hatásai által befolyásolt környezetben dolgozunk, a Társaság feladatait mindenkor ennek figyelembe vételével kell felülvizsgálni és ellátni. A Társaság figyelemmel azon közgyűlési napirendi pontban, illetve közgyűlési döntésben megjelent részvényesi igényre is, amely a rövid távú üzemi eredményesség elérését és növelését helyezte előtérbe a hosszú távú perspektívában értelmezhető, szélesebb alapokon nyugvó, de rövid távon ráfordításokkal járó sokelemű portfólió üzemeltetésével szemben csaknem teljesen végigvitte a november 10-én megszűnt cégcsoport reorganizációját a cégcsoport egészét érintő reorganizációs terv mentén. A közgyűlés által elfogadott reorganizációs intézkedési terv egyebek mellett meghatározta a megőrzendő tevékenységeket, illetve javaslatot tett a nem megőrzendő tevékenységek kezelésére, bemutatta a megőrzendő tevékenységek új működési struktúráját és a reorganizáció lépéseit, továbbá tárgyalta a korábbi időszakból eredő kötelezettségek kezelésének módjait és az ehhez esetlegesen szükséges forrásbevonás lehetőségeit. A reorganizáció azért vált szükségessé, mert egyfelől a gazdasági világválságból eredően 2009-től csökkenő és átalakuló belföldi fogyasztás miatt a reklámpiac először erőteljesen zuhant, majd ezen a szinten stagnált, ami a cégcsoport 2008-ban is megvolt termékei árbevételének nagymértékű csökkenésével és veszteség képződésével járt. Másfelől a cégcsoport a válság ellenére, a kínálkozó lehetőségeket kihasználva intenzíven növekedett, azonban a növekedés, különösen amikor új tevékenységek beindításával járt (pl. EST.TV Magazin, NeoFM, Time Out Budapest), a termékek beindítási ráfordításaival tovább terhelte az egyébként is veszteségbe fordult üzemi szintű működést. Ezeket a veszteségeket és ráfordításokat a Társaság nagyobb részben a tőkepiacról, kisebb részben hitelből finanszírozta áprilisára a további tőkeágon történő finanszírozás bevonása vagy a korábbi hitelek refinanszírozása rendkívül megnehezült, részben a magyarországi hitelpiac visszaesése, részben a tőkepiaci lehetőségek beszűkülése (pl. tőzsdei keresleti oldal és a forgalom általános csökkenése) miatt. A forrásbevonást az is korlátozta, hogy a cégcsoport legértékesebb eszköze, a Sziget Kft. részesedés éppen a év elején került olyan helyzetbe (eltúlzott fővárosi közterület használati díjigények, melyek végleges és kezelhető mértékéről szándéknyilatkozatnál erősebb döntés a Fővárosi Közgyűlés részéről csak április elején született), ami az annak fedezetként való felhasználását ideiglenesen ellehetetlenítette. A tőkepiacról való forrásgyűjtés lehetőségét az sem erősítette, hogy a Sziget Kft. megvásárlását célzó akvizíció 2010 november végi lépésére a piac összességében nagymértékű árfolyameséssel reagált. A reorganizáció során célként került kitűzésre, hogy a megőrzendő tevékenységek költséghatékonyan és stabil cash-flow-val működjenek. Ennek érdekében a cégcsoport munkaszervezete átalakításra került és a munkaszervezet ésszerűsítése mellett a Társaság és a média-portfólió menedzsmentje is összevonásra került volna a tervek szerint, a cégcsoport felépítésének további egyszerűsítésével és a magyarországi médiatevékenységeink koncentrációjával párhuzamosan. Sajnálatos módon a reorganizációval egyidejűleg a magyar média- és reklámpiac kedvezőtlen átalakulásokon ment keresztül; egyfelől szembemenve a világ vezető piacain tapasztalható trendekkel érdemben még mindig 10

11 zsugorodik, másfelől részben a piac összértékének folyamatos csökkenése miatt arányaiban megnőtt az állami szféra és az ahhoz kapcsolható hirdetők súlya. Ennek a negatív folyamatnak is betudhatóan a november 10- ig fennállt, elsősorban programkalauz kiadványokra fókuszáló tevékenységünk amint az a negyedévente közzétett jelentéseinkből is látszott 2011 óta egyre kevesebb árbevételt hozott. Annak ellenére, hogy ezzel párhuzamosan a működési költségeink is jelentősen csökkentek, a médiatevékenységünk eredménytermelésre az elmúlt években nem volt képes, mindennapjainkban üzemi veszteséggel működött. Emellett a cégcsoportot nyomasztották a reorganizáció során megvalósított tőkebevonás és egyéb lépések (pl. az EMG csődeljárása) ellenére fennmaradt és kezelésre váró, görgetett kötelezettségek is, melyek egy részét a Társaság a médiatevékenység zökkenőmentes működésének biztosítása érdekében a leányvállalataitól átvállalta. A helyi piacok visszaesése miatt külföldi érdekeltségeinktől sem várhattunk támogatást. Az ingyenes, kizárólag hirdetésekből fenntartott média területén csak az működhet eredményesen, aki a reklámozói oldal teljes vertikumát - ide értve az állami szférát és az ahhoz kapcsolható hirdetőket is - meg tudja szólítani vagy a termék előállítását leszűkített, mikrovállalkozásszerű (költség)struktúrában képes megoldani második felétől kezdve az EST MEDIA cégcsoport termékei az előbbire minden ésszerű erőfeszítésünk ellenére nem voltak képesek és végső soron az is világossá vált, hogy nincsenek olyan folyamatok, amelyek ennek a helyzetnek a megváltoztathatóságát jelezték volna előre, ami egyben azzal a felismeréssel is járt, hogy ésszerű feltételek mellett a korábbi évek veszteségei teljes körű rendezéséhez szükséges mértékű tőke- vagy pénzpiaci finanszírozást nem tudhattunk bevonni. Emiatt az említett leszűkített struktúra felállítása körében a Társaság a cégcsoport hitelezői, illetve a Társaság részvényesei érdekeinek védelme végett kénytelenné vált a médiaszektorból teljesen kivonulni. Mindazon folyamatok ellenére, amelyek a magyarországi tőkepiacon és a Társaság korábbi piacán zajlottak és zajlanak, a tőkepiaci jelenlét meggyőződésünk szerint a Társaság reményeink szerint sikeres csődeljárása és a sajáttőke helyzetének rendezését követően hozzáadott-értéket képviselhet. 11

12 A JELENTŐSEBB TÉTELEK, VÁLTOZÁSOK MAGYARÁZATA I. PÉNZÜGYI HELYZETRE VONATKOZÓ KIMUTATÁS A Társaság mind az időszak végi pénzügyi kimutatások (a tárgyidőszak), mint a legutóbbi éves pénzügyi kimutatások (a bázisidőszak), illetve az előző év azonos időszakának adatai az IAS/IFRS előírásai szerint mutatja be. Megjegyzendő ugyanakkor, hogy a Társaság január 1. óta vezeti a könyveit az IAS/IFRS előírásai szerint, így a magyar számviteli szabályok alapján készült bázisidőszaki és előző év azonos időszaki beszámolók adatai az összehasonlíthatóság érdekében az IAS/IFRS előírásai szerinti adatokra kerültek konverzióra. A január 1-jével kezdődő üzleti évben nincs olyan új, kötelezően alkalmazandó nemzetközi számviteli standard, mely a Társaság pénzügyi kimutatásait jelentősen befolyásolná. A mérlegfőösszeg a bázisidőszakhoz képest 32 százalékkal, míg az előző év azonos időszakához képest 96 százalékkal csökkent. Eszköz oldalon a forgóeszközök állománya a bázisidőszakhoz képest 62 százalékkal nőtt, az előző év azonos időszakához képest pedig 91 százalékkal csökkent, míg a hosszú távú befektetések, ingatlanok, ingók a termelésben és az immateriális javak mind a bázisidőszakhoz, mind az előző év azonos időszakához képest 100 százalékkal csökkentek. Forrás oldalon a rövid lejáratú kötelezettségek állománya 3 százalékkal nőtt a bázisidőszakhoz, illetve 9 százalékkal nőtt az előző év azonos időszakához képest, míg a hosszú lejáratú és hátrasorolt kötelezettségek az előző év azonos időszakához képest 9 százalékkal, a bázisidőszakhoz képest pedig 5 százalékkal nőttek. A saját tőke az előző év azonos időszakához képest 620 százalékkal, míg a bázisidőszakhoz képest 6 százalékkal csökkent. Az egyértelműség kedvéért megjegyezzük, hogy a bázisidőszak megjelölés alatt mind a pénzügyi helyzetre vonatkozó kimutatás, mind az eredményre és egyéb átfogó jövedelemre vonatkozó kimutatás esetében a i adatokat értjük. A mérleg és eredménykimutatás időszaki változásának bemutatására hivatott százalékos mutatószám az előző év azonos időszakától, illetve a bázisidőszaktól a tárgyidőszakig terjedő változást mutatja az előző év azonos időszaka, illetve a bázisidőszak százalékában. 12

13 1. ESZKÖZÖK Est Media Nyrt. "cs.a." PÉNZÜGYI HELYZETRE VONATKOZÓ KIMUTATÁS (az IAS/IFRS előírásai szerint) Ssz. Megnevezés / E Ft Hivatkozás Q/Q Y/Y 1 A Forgóeszközök % -91% 2 I. Pénzeszközök 7.ssz % 6% 3 1. Szabad rendelkezésű pénzeszközök % 6% 4 2. Elkülönített pénzeszközök 5 3. Azonnal pénzé tehető, likvid értékpapírok 6 II. Rövid távú pénzügyi befektetések, értékpapírok 6.ssz Lejáratig megtartani kívánt hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 8 2. Eladásra szánt hitelviszonyt és tulajdonosi viszonyt megtestesítő értékpapírok 9 3. Egyéb céllal tartott hitelviszonyt és tulajdonosi viszonyt megtestesítő értékpapírok 10 III. Követelések 5.ssz % -91% Vevőkövetelések % % Váltókövetelések Részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált követelései Termékre és szolgáltatásra adott előlegek Letétek, óvadékok Egyéb követelések % -97% Halasztott adókövetelés várhatóan megtérülő összege Folyamatban lévő kivitelezések ráfordításainak és bevételeinek pozitív egyenlege 19 IV. Készletek 4.ssz Késztermékek Befejezetlen és félkész termékek Növendék-, hízó- és egyéb állatok Alap, segéd és üzemanyagok Kereskedelmi áruk 25 V. Halasztott ráfordítások 8.ssz. 26 B Hosszú távú befektetések 3.ssz % 27 I. Értékpapírbefektetések % Lejáratig megtartani kívánt hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok % Egyéb céllal tartott hitel- és 20% alatti tulajdon viszonyt megtestesítő értékpapírok Konszolidációba bevont vállalkozásokkal kapcsolatos befektetések Befektetések nem konszolidált vállalkozásokba, kapcsolt vállalkozásokba 32 II. Befektetési alapokba történő befektetések 33 III. Hosszú távú követelések, kölcsön adott pénzeszközök % 34 IV. Hátrasorolt követelések 35 V. Tárgyi eszköz befektetések 36 C Ingatlanok, ingók a termelésben 2.ssz % -100% 37 I. Ingatlanok és kapcsolódó vagyoni jogok 38 II. Gépek, berendezések, járművek % -100% 39 III. Nagyértékű szerszámok 40 IV. Lízingelt eszközök 41 V. Biológiai eszközök, természeti erőforrások 42 VI. Folyamatban lévő beruházások, felújítások 43 D Immateriális javak 1.ssz % -100% 44 I. Kísérleti fejlesztés értéke 45 II. Vagyoni értékű és egyéb használati jogok (ingatlanhoz nem kapcsolódó jogok) 46 III. Vállalkozás tulajdonában lévő szellemi termékek % -100% 47 IV. Üzleti vagy cégérték 48 Eszközök összesen % -96% 1.1. A Forgóeszközök állománya 91 százalékkal csökkent az előző év azonos időszakához képest, míg a bázisidőszakhoz képest 62 százalékkal nőtt A Pénzeszközök állománya az előző év azonos időszakához képest nominálisan kismértékben változott, míg a bázisidőszakhoz képest csaknem 900 ezer forinttal nőtt A Követelések az előző év azonos időszakához képest 91 százalékkal csökkentek, a bázisidőszakhoz képest pedig 62 százalékkal nőttek, ezen belül a Követelések áruszállításból és szolgáltatásból sor értéke mind az előző év azonos időszakában, mind a bázisidőszakban elhanyagolható nominális értéket mutat, míg a tárgyidőszakban itt kerültek feltüntetésre a Társaság csődeljárását megelőzően a csődeljárás lefolytathatósága és költségeinek fedezése érdekében értékesített eszközökre vonatkozó, a jelen beszámoló fordulónapja óta befolyt vételárkövetelések is. Az Egyéb követelések az előző év azonos időszakához képest 97 százalékkal csökkentek, alapvetően az ezen a soron kimutatásra került, az EMG Kft. csődeljárása kapcsán még át nem vett vagy átvett, de időközben kölcsönadott kötvényekre vonatkozó követelésekre 2016-ban (a csődeljárás kapcsán) elszámolt 100 százalékos értékvesztés miatt. A soron szereplő állomány a bázisidőszakihoz képest 42 százalékkal csökkent, elsősorban a Társaság adópozíciói változásának betudhatóan A Hosszú távú befektetések állománya mind a bázisidőszakhoz, mind az előző év azonos időszakához képest 100 százalékkal csökkentek, melynek értékét az alábbi tényező befolyásolta Az Értékpapírbefektetések és ezen belül is a Lejáratig megtartani kívánt hitelviszonyt megtestesítő 13

14 értékpapírok soron került kimutatásra az előző év azonos időszakában a Társaság birtokában volt saját kötvényállomány, amelyre 2016-ban (a csődeljárás kapcsán) 100%-os értékvesztés került elszámolásra, így a bázisidőszakban és a tárgyidőszakban a sor értéke már nulla Az Ingatlanok, ingók a termelésben és ezen belül a Gépek, berendezések, járművek sor nominálisan nem jelentős értéke 100 százalékkal csökkent mind a bázisidőszakhoz, mind az előző év azonos időszakához képest, az eszközök értékcsökkenése eredményeképpen Az Immateriális javak állománya mind az előző év azonos időszakához, mind a bázisidőszakhoz képest 100 százalékkal csökkent. Az ezen a soron korábban kimutatásra került eszközök a tárgyidőszakban a csődeljárást megelőzően a moratóriummal nem érintett hitelezők kifizethetősége és a költségek fedezése céljából értékesítésre kerültek. 2. FORRÁSOK Est Media Nyrt. "cs.a." PÉNZÜGYI HELYZETRE VONATKOZÓ KIMUTATÁS (az IAS/IFRS előírásai szerint) Ssz. Megnevezés / E Ft Hivatkozás Q/Q Y/Y 49 E Rövid lejáratú kötelezettségek 10.ssz % 9% Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból % -38% Váltótartozások Rövid lejáratú hitelek és kölcsönök % 74% Kapott előlegek, előrefizetések Részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált rövid lejáratú kötelezettségei Halasztott bevételek Halasztott adótartozások Rövid lejáratú egyéb kötelezettségek % 31% 58 F Hosszú lejáratú és hátrasorolt kötelezettségek 9.ssz % 9% Hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök Tartozások kötvénykibocsátásból, átváltoztatható kötvények % 9% Lízingtartozások Részesedési viszonyban lévő vállalkozások nem konszolidált hosszú lejáratú kötelezettségei Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Hátrasorolt kötelezettségek Várható jövőbeni kötelezettségek 66 G Saját tőke 11.ssz % -620% 67 I. Jegyzett tőke II. (-) Visszavásárolt részesedések könyv szerinti értéken 69 III. A részvényeken felül rendelkezésre bocsátott vagyon IV. Eredménytartalék és tárgyévi adózott eredmény % -37% 71 V. Piaci értékelési különbözetek 72 VI. Külső tulajdonosok részesedése 73 VII. Halmozott egyéb átfogó jövedelem 74 Források összesen % -96% 2.1. A Rövid lejáratú kötelezettségek állománya az előző év azonos időszakéhoz képest 9 százalékkal, a bázisidőszakhoz képest pedig 3 százalékkal nőtt. Ezen belül a Rövid lejáratú hitelek és kölcsönök összege az előző év azonos időszakához képest mintegy 7 millió forinttal, a bázisidőszakhoz képest pedig mintegy 300 ezer forinttal nőtt. A Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból sor összege az előző év azonos időszakához képest mintegy 32 millió forinttal, míg a bázisidőszakhoz képest mintegy 38 millió forinttal csökkent. A Rövid lejáratú egyéb kötelezettségek összege az előző év azonos időszakához képest mintegy 50 millió forinttal, a bázisidőszakhoz képest pedig mintegy 46 millió forinttal nőtt, elsősorban a Társaság adópozíciói változásának betudhatóan A Hosszú lejáratú és hátrasorolt kötelezettségek között a Tartozások kötvénykibocsátásból, átváltoztatható kötvények soron került kimutatásra mind az előző év azonos időszakában, mind a bázis- és tárgyidőszakban a Társaság által az EMG Kft. csődeljárása kapcsán kibocsátott kötvénysorozat aktuális, kamatokkal növelt értéke. A kötvények lejárata augusztus 14., az évi 9,5 százalék tőkésedő kamat a lejáratkor a tőkével együtt esedékes A Saját tőke az előző év azonos időszakához képest 620 százalékkal, a bázisidőszakhoz képest pedig 6 százalékkal csökkent a következő hatások eredőjeként. A Jegyzett tőke mind az előző év azonos időszakában, a bázisidőszakban és a tárgyidőszakban azonos. A részvényeken felül rendelkezésre bocsátott vagyon értéke mind az előző év azonos időszakához, mind a bázisidőszakhoz képest változatlan. Az Eredménytartalék és tárgyévi adózott eredmény az előző év azonos időszakához képest 37 százalékkal, míg a bázisidőszaki adathoz képest 2 százalékkal csökkent az Adózott vállalkozási eredmény soron szereplő összeg hatásaként. 14