Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata

Átírás

1 Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata Alapkezelő: Globeserv Befektetési Alapkezelő Zrt Budapest Törökvész út. 6/A Forgalmazó: Takarék Bank ZRt Péthényi köz 10. A Magyar Nemzeti Bank engedélyének száma: H-KE-III-461/2015. Dátuma: 2017 január 03 Hatályba lépés napja: Figyelemfelhívás: Mivel az Alap az eszközeit elsősorban feltörekvő országok állampapírjaiba, valamint vállalati kötvényeibe fekteti és ezen értékpapírokat számottevő árfolyam ingadozás jellemzi, amely miatt a befektetési jegyek visszaváltása akár árfolyamveszteséggel is járhat, ezért az Alap nettó eszközértéke a portfólió lehetséges összetételénél fogva erőteljesen ingadozhat, így az Alap a szokásostól eltérő kockázati szintű. Szélsőséges esetben előfordulhat, hogy a befektető a befektetett tőkéjét sem kapja vissza maradéktalanul, mivel a tőke visszafizetését és a hozam kifizetését harmadik személy nem garantálja, illetve a tőke- és hozamvédelmet a befektetési politika nem biztosítja. 1

2 TARTALOM FOGALMAK... 9 TÁJÉKOZTATÓ...13 I. A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK A BEFEKTETÉSI ALAP ALAPADATAI Alap neve: Alap rövid neve: Alap székhelye: Az Alapkezelő neve: A Letétkezelő neve: A Forgalmazó neve: Az Alap működési formája: Az Alap fajtája: Az Alap futamideje: Az Alap típusa: Az alap által kibocsátott sorozatok száma; Az alap elsődleges eszközkategória típusa: Annak feltüntetése, ha a befektetési alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet hitelintézet által vállalt garancia vagy kezesi biztosítás biztosítja (tőke-, illetve hozamgarancia) vagy azt a befektetési alap részletes befektetési politikája támasztja alá (tőke-, illetve hozamvédelem); az ennek feltételeit a kezelési szabályzatban részletesen tartalmazó pont megjelölése: Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ A BEFEKTETÉSI ALAPPAL KAPCSOLATOS HATÁROZATOK A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény alapkezelő általi elfogadásának, megállapításának időpontja, az alapkezelői határozat száma A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény jóváhagyásáról, valamint a nyilvános forgalomba hozatal engedélyezéséről hozott felügyeleti határozat száma, kelte Az Alap Felügyelet általi nyilvántartásba vételéről hozott határozat száma, kelte: A befektetési alap nyilvántartási száma (lajstromszáma) a Felügyelet által vezetett nyilvántartásban: A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója és a kiemelt befektetői információ módosításáról szóló alapkezelői határozatok száma, kelte A kezelési szabályzat módosításának jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozatok száma, kelte Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ A BEFEKTETÉSI ALAP KOCKÁZATI PROFILJA A befektetési alap célja Annak a jellemző befektetőnek a profilja, akinek a befektetési alap befektetési jegyeit szánják Azon eszközkategóriák, amelyekbe a befektetési alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy a befektetési alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása Figyelemfelhívás a befektetési alap kezelési szabályzatának azon pontjára vonatkozóan, mely a befektetési alap kockázati tényezőinek bemutatását tartalmazza A származtatott ügyletek alkalmazásának célja (fedezeti vagy a befektetési célok megvalósítása), lehetséges hatása a kockázati tényezők alakulására Amennyiben a befektetési alap befektetési politikája alapján egy adott intézménnyel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött tőzsdén kívüli származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettsége meghaladhatja a befektetési alap eszközeinek 20 százalékát, figyelemfelhívás az ebből fakadó speciális kockázatokra Amennyiben a befektetési alap alapvetően nem az átruházható értékpapírok vagy pénzügyi eszközök közé tartozó eszközkategóriákba fektet be, vagy leképez egy meghatározott indexet, figyelemfelhívás a befektetési alap befektetési politikájának ezen elemére

3 3.8. Amennyiben a befektetési alap nettó eszközértéke a portfólió lehetséges összetételénél vagy az alkalmazható kezelési technikáinál fogva erőteljesen ingadozhat, az erre vonatkozó figyelemfelhívás Amennyiben a befektetési alap - a Felügyelet engedélye alapján - eszközeinek akár 100 százalékát fektetheti olyan, különböző átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyeket valamely EGT-állam, annak önkormányzata, harmadik ország, illetve olyan nemzetközi szervezet bocsátott ki, amelynek egy vagy több EGTállam is tagja, az erre vonatkozó figyelemfelhívás Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ A BEFEKTETŐK RÉSZÉRE SZÓLÓ TÁJÉKOZTATÁS ELÉRHETŐSÉGE Annak a helynek a megnevezése, ahol a befektetési alap tájékoztatója, kezelési szabályzata, a kiemelt befektetői információ, a rendszeres tájékoztatás célját szolgáló jelentések, valamint a rendkívüli tájékoztatás célját szolgáló közlemények - ezen belül a befektetők részére történő kifizetésekkel, a befektetési jegyek visszaváltásával kapcsolatos információk hozzáférhetőek Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ ADÓZÁSI INFORMÁCIÓK A befektetési alapra alkalmazandó adózási rendszer befektetők szempontjából releváns elemeinek rövid összefoglalása A befektetők részére kifizetett hozamot és árfolyamnyereséget a forrásnál terhelő levonásokra vonatkozó információ II. A FORGALOMBA HOZATALLAL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK A BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALOMBA HOZATALA A befektetési jegyek forgalomba hozatalának módja, feltételei A forgalomba hozatali mennyiség maximum, illetve minimum mértéke Az allokáció feltételei A befektetési jegyek forgalomba hozatali ára A befektetési jegyek forgalomba hozatalával kapcsolatban felszámított költségek III. A KÖZREMŰKÖDŐ SZERVEZETEKRE VONATKOZÓ RÉSZLETES INFORMÁCIÓK A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Az Alapkezelő neve, cégformája: A befektetési alapkezelő székhelye A befektetési alapkezelő cégjegyzékszáma: A befektetési alapkezelő alapításának dátuma: Az Alapkezelő által kezelt más befektetési alapok Egyéb kezelt vagyon nagysága A befektetési alapkezelő munkaszervezetének operatív vezetését ellátó, ügyvezető és felügyelő szerveinek tagjai és beosztásuk, azon társaságon kívüli főbb tevékenységeik megjelölése mellett, ahol ezek az adott társaságra nézve jelentőséggel bírnak A befektetési alapkezelő jegyzett tőkéjének összege, jelezve a már befizetett részt A befektetési alapkezelő saját tőkéjének összege A befektetési alapkezelő alkalmazottainak száma Azon tevékenységek és feladatok megjelölése, amelyekre a befektetési alapkezelő harmadik személyt vehet igénybe A befektetéskezelésre igénybe vett vállalkozások megjelölése A LETÉTKEZELŐRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK A letétkezelő neve, cégformája A Letétkezelő székhelye: A letétkezelő cégjegyzékszáma: A letétkezelő fő tevékenysége: A letétkezelő tevékenységi köre: A letétkezelő alapításának időpontja: A letétkezelő jegyzett tőkéje: A letétkezelő utolsó független könyvvizsgálói jelentéssel ellátott számviteli beszámolója szerinti saját tőkéje

4 8.9. A letétkezelő alkalmazottainak száma: (átlagos statisztikai létszám) A KÖNYVVIZSGÁLÓRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK A könyvvizsgáló társaság neve, cégformája A könyvvizsgáló társaság székhelye: A könyvvizsgáló társaság kamarai nyilvántartási száma: Természetes személy könyvvizsgáló neve: Természetes személy könyvvizsgáló címe: Természetes személy könyvvizsgáló kamarai nyilvántartási száma OLYAN TANÁCSADÓKKAL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK, AMELYEK DÍJAZÁSA A BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEIBŐL TÖRTÉNIK A tanácsadó neve, cégformája, székhelye, cégjegyzékszáma, a cégjegyzéket vezető bíróság vagy más szervezet neve, az Alapkezelővel kötött szerződés lényeges rendelkezései, a tanácsadó díjazására vonatkozók kivételével, amelyek fontosak lehetnek a befektetőkre nézve, a tanácsadó egyéb lényeges tevékenységei A FORGALMAZÓRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK (FORGALMAZÓNKÉNT) A forgalmazó székhelye: A forgalmazó cégjegyzékszáma A forgalmazó tevékenységi köre: A forgalmazó alapításának időpontja: A forgalmazó jegyzett tőkéje: A forgalmazó utolsó, független könyvvizsgálói jelentéssel ellátott számviteli beszámolója szerinti saját tőkéje A befektetőkre, illetve képviselőikre vonatkozó, a forgalmazó által felvett adatoknak a befektetési alapkezelő felé történő továbbításának lehetősége AZ INGATLANÉRTÉKELŐRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK NYILATKOZAT...23 KEZELÉSI SZABÁLYZAT...24 I. A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK A BEFEKTETÉSI ALAP ALAPADATAI: A befektetési alap neve: A befektetési alap rövid neve: A befektetési alap székhelye: A befektetési alap nyilvántartásba vételének időpontja, nyilvántartási száma A befektetési alapkezelő neve: A letétkezelő neve: A Forgalmazó neve: A befektetési alap működési formája, a lehetséges befektetők köre: A befektetési alap fajtája: A befektetési alap futamideje: A befektetési alap típusa: Az alap által kibocsátott sorozatok száma; jelölése; a sorozatok eltérő jellemzői: Az alap elsődleges eszközkategória típusa: Annak feltüntetése, ha a befektetési alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet hitelintézet által vállalt garancia vagy kezesi biztosítás biztosítja (tőke-, illetve hozamgarancia) vagy azt a befektetési alap részletes befektetési politikája támasztja alá (tőke-, illetve hozamvédelem); az ennek feltételeit a kezelési szabályzatban részletesen tartalmazó pont megjelölése: A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ EGYÉB ALAPINFORMÁCIÓK A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELÉSRE, TOVÁBBÁ A BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALOMBA HOZATALÁRA ÉS FORGALMAZÁSÁRA VONATKOZÓ, VALAMINT AZ ALAP ÉS A BEFEKTETŐ KÖZÖTTI JOGVISZONYT SZABÁLYOZÓ JOGSZABÁLYOK FELSOROLÁSA A BEFEKTETÉS LEGFONTOSABB JOGI KÖVETKEZMÉNYEINEK LEÍRÁSA:

5 II. A BEFEKTETÉSI JEGYRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK A BEFEKTETÉSI JEGY ISIN AZONOSÍTÓJA: A BEFEKTETÉSI JEGY NÉVÉRTÉKE: A BEFEKTETÉSI JEGY DEVIZANEME: A BEFEKTETÉSI JEGY ELŐÁLLÍTÁSÁNAK MÓDJA; A KIBOCSÁTÁSRA, ÉRTÉKESÍTÉSRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK: A BEFEKTETÉSI JEGYRE VONATKOZÓ TULAJDONJOG IGAZOLÁSÁNAK ÉS NYILVÁNTARTÁSÁNAK MÓDJA: A BEFEKTETŐNEK A BEFEKTETÉSI JEGY ÁLTAL BIZTOSÍTOTT JOGAI, TOVÁBBÁ ANNAK LEÍRÁSA, HOGY AZ ABAK HOGYAN BIZTOSÍTJA A BEFEKTETŐKKEL VALÓ TISZTESSÉGES BÁNÁSMÓDOT, VALAMINT A KIVÉTELEZETT BÁNÁSMÓDRA VONATKOZÓ RENDELKEZÉSEK ÉS AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK: III. A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA ÉS CÉLJAI, A BEFEKTETÉSI POLITIKA ÉS STRATÉGIA MÓDOSÍTÁSÁRA VONATKOZÓ ELJÁRÁSOK A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI CÉLJAINAK, SPECIALIZÁCIÓJÁNAK LEÍRÁSA, FELTÜNTETVE A PÉNZÜGYI CÉLOKAT IS (PL. TŐKENÖVEKEDÉS VAGY JÖVEDELEM, FÖLDRAJZI VAGY IPARÁGI SPECIFIKÁCIÓ) BEFEKTETÉSI STRATÉGIA, A BEFEKTETÉSI ALAP CÉLJAI MEGVALÓSÍTÁSÁNAK ESZKÖZEI: AZON ESZKÖZKATEGÓRIÁK MEGJELÖLÉSE, AMELYEKBE A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETHET, KÜLÖN UTALÁSSAL ARRA VONATKOZÓAN, HOGY A BEFEKTETÉSI ALAP SZÁMÁRA ENGEDÉLYEZETT-E A SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK ALKALMAZÁSA AZ EGYES PORTFÓLIÓELEMEK MAXIMÁLIS, ILLETVE MINIMÁLIS VAGY TERVEZETT ARÁNYA AZ ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉHEZ VISZONYÍTVA A BEFEKTETÉSI POLITIKA MINDEN ESETLEGES KORLÁTOZÁSA, VALAMINT BÁRMELY OLYAN TECHNIKA, ESZKÖZ VAGY HITELFELVÉTELI JOGOSÍTVÁNY, AMELY A BEFEKTETÉSI ALAP KEZELÉSÉHEZ FELHASZNÁLHATÓ, IDEÉRTVE A TŐKEÁTTÉTEL ALKALMAZÁSÁRA, KORLÁTOZÁSÁRA, A GARANCIÁK ÉS ESZKÖZÖK ÚJBÓLI FELHASZNÁLÁSÁRA VONATKOZÓ MEGÁLLAPODÁSOKAT ÉS AZ ALKALMAZHATÓ TŐKEÁTTÉTEL LEGNAGYOBB MÉRTÉKE UTALVA ARRA, HOGY AZ ABA ESETÉBEN AZ ÉVES ÉS FÉLÉVES JELENTÉS TARTALMAZZA A 6. MELLÉKLET XI. PONTJÁNAK MEGFELELŐ INFORMÁCIÓKAT A PORTFÓLIÓ DEVIZÁLIS KITETTSÉGE HA A TŐKE-, ILLETVE HOZAMÍGÉRET A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJÁVAL VAN ALÁTÁMASZTVA, AKKOR A MÖGÖTTES TERVEZETT TRANZAKCIÓK LEÍRÁSA HITELFELVÉTELI SZABÁLYOK AZON ÉRTÉKPAPÍROKAT KIBOCSÁTÓ VAGY GARANTÁLÓ ÁLLAMOK, ÖNKORMÁNYZATOK VAGY NEMZETKÖZI SZERVEZETEK, AMELYEKNEK AZ ÉRTÉKPAPÍRJAIBA AZ ALAP ESZKÖZEINEK TÖBB MINT 35 SZÁZALÉKÁT FEKTETI A LEKÉPEZETT INDEX BEMUTATÁSA ÉS AZ EGYES ÉRTÉKPAPÍROK INDEXBELI SÚLYÁTÓL VALÓ ELTÉRÉSÉNEK MAXIMÁLIS NAGYSÁGA AZON BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA, AMELYBE A BEFEKTETÉSI ALAPBA FEKTETŐ BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEINEK LEGALÁBB 20 SZÁZALÉKÁT MEGHALADÓ MÉRTÉKBEN KÍVÁN BEFEKTETNI A CÉL-ÁÉKBV, ILLETVE RÉSZALAPJÁNAK MEGNEVEZÉSE, A CÉL-ABA MEGNEVEZÉSE, LETELEPEDÉSÉRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK Az Alap referencia indexe (benchmark) az alábbi összetett index: SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEKKEL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK Származtatott ügyletek alkalmazása esetén arra vonatkozó információ, hogy a származtatott ügyletek alkalmazására fedezeti célból vagy a befektetési célok megvalósítása érdekében van lehetőség A származtatott termékek, illetve a származtatott ügyletek lehetséges köre Azon jogszabályhely megjelölése, amelynek alapján a befektetési alap eltérési lehetőséggel élt A származtatott ügylettel kapcsolatos befektetési korlátok Az egyes eszközökben meglévő pozíciók nettósítási szabályai Az indexekben, egyéb összetett eszközökben meglévő pozíciók kezelése Az értékeléshez felhasználni kívánt árinformációk forrása Amennyiben azon származtatott ügylet jellemzői, amelybe a befektetési alap befektet, különböznek a jogszabály által a származtatott ügyletekre vonatkozóan meghatározott általános jellemzőktől, az erre vonatkozó figyelemfelhívás, meghatározva az adott származtatott ügylet jellemzőit és kockázatát Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk INGATLANALAPRA VONATKOZÓ SPECIÁLIS RENDELKEZÉSEK

6 IV. A KOCKÁZATOK A KOCKÁZATI TÉNYEZŐK, VALAMINT ANNAK BEMUTATÁSA, HOGY AZ ABAK HOGYAN FELEL MEG A 16. (5) BEKEZDÉSÉBEN ELŐÍRT FELTÉTELEKNEK Belföldi Politikai kockázat Belföldi makrogazdasági kockázat Nemzetközi Politikai és Makrogazdasági kockázat Nemzetközi tőkepiaci kockázat Befektetési kockázat Reálhozam kockázata Az Alap eszközeinek likviditási kockázata Devizakockázat A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának felfüggesztése miatti kockázat Az Alap saját tőkéjének csökkenése miatti kockázat Nettó eszközértékből eredő kockázat A Letétkezelő kockázata Partnerkockázat A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata Adószabályok változásának kockázata Az Alap megszűnésének kockázata V. AZ ESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK MEGÁLLAPÍTÁSA, KÖZZÉTÉTELÉNEK HELYE ÉS IDEJE, A HIBÁS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK SZÁMÍTÁS ESETÉN KÖVETENDŐ ELJÁRÁS A hibás nettó eszközérték számítás esetén követendő eljárás A PORTFÓLIÓ ELEMEINEK ÉRTÉKELÉSE, AZ ÉRTÉKELÉSI ELJÁRÁSNAK ÉS AZ ESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE SORÁN HASZNÁLT ÁRKÉPZÉSI MÓDSZEREKNEK A LEÍRÁSA, BELEÉRTVE A NEHEZEN ÉRTÉKELHETŐ ESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE SORÁN A 38. -NAK MEGFELELŐEN ALKALMAZOTT MÓDSZEREKET Az értékelés főbb szabályai: Az értékelés részletes szabályai A SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK ÉRTÉKELÉSE Tőzsdei származtatott ügyletek (Magyar és külföldi) Tőzsdén kívüli származtatott ügyletek: Opciós ügyletek CFD ügyletek Swap ügyletek Rövid (short) pozíció értékelése AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK A befektetők rendszeres és rendkívüli tájékoztatásának szabályai, annak módja, helye és ideje VI. A HOZAMMAL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK A HOZAM MEGÁLLAPÍTÁSÁNAK ÉS KIFIZETÉSÉNEK FELTÉTELEI, ILLETVE ELJÁRÁSA, HOZAMFIZETÉSI NAPOK HOZAMFIZETÉSI NAPOK AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK VII. A BEFEKTETÉSI ALAP TŐKÉJÉNEK MEGÓVÁSÁRA, ILLETVE A HOZAMRA VONATKOZÓ ÍGÉRET ÉS TELJESÍTÉSÉNEK BIZTOSÍTÁSA A TŐKE MEGÓVÁSÁRA, ILLETVE A HOZAMRA VONATKOZÓ ÍGÉRET Az Alapnál nincs tőke- illetve hozam megóvására vonatkozó ígéret és garancia A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet alátámasztó befektetési politika (tőke-, illetve hozamvédelem) AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK VIII. DÍJAK ÉS KÖLTSÉGEK A BEFEKTETÉSI ALAPOT TERHELŐ DÍJAK, KÖLTSÉGEK MÉRTÉKE ÉS AZ ALAPRA TERHELÉSÜK MÓDJA

7 36.1. A befektetési alap által az alapkezelő társaság részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti, a befektetési alap által a letétkezelő részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti, a befektetési alap által egyéb felek, harmadik személyek részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja A BEFEKTETÉSI ALAPOT ÉS A BEFEKTETŐKET TERHELŐ EGYÉB LEHETSÉGES KÖLTSÉGEK VAGY DÍJAK-, (EZ UTÓBBIAK LEGMAGASABB ÖSSZEGE) KIVÉVE AZ ELŐZŐ PONTOKBAN EMLÍTETT KÖLTSÉGEKET ESETLEGESEN FELMERÜLŐ KÖZZÉTÉTELI KÖLTSÉGEK ESETLEGESEN FELMERÜLŐ JOGI KÖLTSÉG ESETLEGESEN FELMERÜLŐ REKLÁM ÉS HIRDETÉSI DÍJ ESETLEGESEN FELMERÜLŐ EGYÉB DÍJAK ÉS KÖLTSÉGEK AZ ALAP MŰKÖDÉSÉVEL ÉS VÉGELSZÁMOLÁSÁVAL KAPCSOLATOS ESETLEGESEN FELMERÜLŐ EGYÉB KÖLTSÉGEK HA A BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEINEK LEGALÁBB 20 SZÁZALÉKÁT MÁS KOLLEKTÍV BEFEKTETÉSI FORMÁKBA FEKTETI, A BEFEKTETÉSI CÉLKÉNT SZEREPLŐ EGYÉB KOLLEKTÍV BEFEKTETÉSI FORMÁKAT TERHELŐ ALAPKEZELÉSI DÍJAK LEGMAGASABB MÉRTÉKE A RÉSZALAPOK KÖZÖTTI VÁLTÁS FELTÉTELEI ÉS KÖLTSÉGEI AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK IX. A BEFEKTETÉSI JEGYEK FOLYAMATOS FORGALMAZÁSA A BEFEKTETÉSI JEGYEK VÉTELE A vételi megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap A BEFEKTETÉSI JEGYEK VISSZAVÁLTÁSA Visszaváltási megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap A BEFEKTETÉSI JEGYEK FOLYAMATOS FORGALMAZÁSÁNAK RÉSZLETSZABÁLYAI A forgalmazási maximum mértéke, A BEFEKTETÉSI JEGYEK VÉTELI, ILLETVE VISSZAVÁLTÁSI ÁRÁNAK MEGHATÁROZÁSA A fenti árak kiszámításának módszere, gyakorisága A befektetési jegyek vételével, visszaváltásával kapcsolatban felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke és annak megjelölése, hogy ez - részben vagy egészben - a befektetési alapot vagy a forgalmazót vagy a befektetési alapkezelőt illeti meg AZOKNAK A SZABÁLYOZOTT PIACOKNAK A FELTÜNTETÉSE, AHOL A BEFEKTETÉSI JEGYEKET JEGYZIK, ILLETVE FORGALMAZZÁK AZOKNAK AZ ÁLLAMOKNAK (FORGALMAZÁSI TERÜLETEKNEK) A FELTÜNTETÉSE, AHOL A BEFEKTETÉSI JEGYEKET FORGALMAZZÁK AZ ADOTT TÁRGYKÖRRE VONATKOZÓ EGYÉB INFORMÁCIÓK X. A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ TOVÁBBI INFORMÁCIÓ BEFEKTETÉSI ALAP MÚLTBELI TELJESÍTMÉNYE AMENNYIBEN AZ ADOTT ALAP ESETÉBEN MÓD VAN A BEFEKTETÉSI JEGYEK BEVONÁSÁRA, ENNEK FELTÉTELEI A BEFEKTETÉSI ALAP MEGSZŰNÉSÉT KIVÁLTÓ KÖRÜLMÉNYEK, A MEGSZŰNÉS HATÁSA A BEFEKTETŐK JOGAIRA MINDEN OLYAN TOVÁBBI INFORMÁCIÓ, AMELY ALAPJÁN A BEFEKTETŐK KELLŐ TÁJÉKOZOTTSÁGGAL TUDNAK HATÁROZNI A FELKÍNÁLT BEFEKTETÉSI LEHETŐSÉGRŐL XI. KÖZREMŰKÖDŐ SZERVEZETEKRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK A LETÉTKEZELŐRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK, FELADATAI

8 54. A KÖNYVVIZSGÁLÓRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK, FELADATAI AZ OLYAN TANÁCSADÓRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK, AMELYNEK DÍJAZÁSA A BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEIBŐL TÖRTÉNIK A FORGALMAZÓRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK, FELADATAI AZ INGATLANÉRTÉKELŐRE VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK, FELADATAI XII. JELEN KEZELÉSI SZABÁLYZAT MÓDOSÍTÁSA

9 FOGALMAK A Tájékoztatóban előforduló, gyakrabban használt rövidítések, kifejezések ABA: alternatív befektetési alap, azaz ÁÉKBV-nek nem minősülő kollektív befektetési forma a részalapokat is beleértve. ABAK: alternatív befektetési alapkezelő, azaz rendszeres gazdasági tevékenységként egy vagy több ABA-t kezelő befektetési alapkezelő. ABAK-irányelv: az Európai Parlament és a Tanács június 8-i 2011/61/EU irányleve az alternatív befektetésialapkezelőkről, valamint a 2003/41/EK és a 2009/65/EK irányelv, továbbá az 1060/2009/EK és az 1095/2010/EU rendelet módosításáról. ABAK-rendelet: a Bizottság december 19-i 231/2013/EU felhatalmazáson alapuló rendelete a 2011/61/EU európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a mentességek, az általános működési feltételek, a letétkezelők, a tőkeáttétel, az átláthatóság és a felügyelet tekintetében történő kiegészítéséről. ABAK letelepedése szerinti tagállam: az az EGT-állam, amelyben az ABAK létesítő okirat szerinti székhelye található, illetve a nem uniós ABAK esetében a referencia-tagállam. Alap Alapkezelő Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap Globeserv Befektetési Alapkezelő Zrt Budapest Törökvész út. 6/A.) ÁÉKBV: Olyan nyilvános nyílt végű befektetési alap, amely megfelel a Kbftv. felhatalmazása alapján kiadott, a kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló 78/2014. (III. 14.) kormányrendelet ÁÉKBV-kre vonatkozó előírásainak, vagy olyan nyilvános nyílt végű kollektív befektetési forma, amely az ÁÉKBV-irányelv szabályainak más EGTállam jogrendszerébe történő átvétele alapján jött létre. ÁÉKBV-irányelv: az Európai Parlament és a Tanács július 13-i 2009/65/EK irányelve az átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokra (ÁÉKBV) vonatkozó törvényi, rendeleti és közigazgatási rendelkezések összehangolásáról. Államkötvény: az egy évnél hosszabb kibocsátáskori futamidejű állampapír. Állampapír: a magyar vagy külföldi állam, az MNB, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. Banki munkanap Minden olyan munkanap, amely sem a Letétkezelő, sem a Forgalmazó szempontjából nem szünnap, illetve amely nem munkaszüneti nap az Alap portfóliójában az adott napon szereplő befektetési eszközök piacán. Befektetési alap A Kbftv.-ben meghatározott feltételekkel létrehozott kollektív befektetési forma. Befektetési alapkezelés A kollektív befektetési forma számára végzett befektetéskezelési tevékenység, valamint a kollektív befektetési forma létrehozatalához, működéséhez kapcsolódó feladatok ellátása. Befektetési alapkezelő Befektetési alapkezelési tevékenység végzésére vonatkozó engedéllyel rendelkező ABAK, illetve ÁÉKBV-alapkezelő. Befektetési alap saját tőkéje A befektetési alap indulásakor a befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzatával megegyező tőke, amely az alap működése során a befektetési alap nettó eszközértékével azonos. 9

10 Befektetési jegy A Kbftv.-ben meghatározott módon és alakszerűséggel a befektetési alap mint kibocsátó által sorozatban forgalomba hozott, a befektetési alappal szembeni, a befektetési alap kezelési szabályzatában meghatározott követelést és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír. Benchmark (referencia index) Az Alap befektetési politikájának megfelelően kiválasztott referencia portfolió teljesítményét reprezentáló értékpapír-piaci index, vagy index kombináció. BÉT Budapesti Értéktőzsde. Bszt. A befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló évi CXXXVIII. törvény. Dematerializált értékpapír A Tpt.-ben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott, rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség. ETF Az ETF (Exchange Traded Fund) gyakorlatilag egy nyíltvégű befektetési alap, amelynek árfolyama mindig egy meghatározott termék árát, vagy árfolyamát követi. Értékpapírszámla A dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír-tulajdonos javára vezetett nyilvántartás. Felügyelet A pénzügyi közvetítőrendszer felügyeletével kapcsolatos feladatkörében eljáró Magyar Nemzeti Bank. Forgalmazás: valamely befektetési alapkezelő kezdeményezésére vagy annak nevében valamely, az adott befektetési alapkezelő kezelésében lévő kollektív befektetési forma kollektív befektetési értékpapírjaira vonatkozó közvetlen vagy közvetett ajánlattétel az Európai Unióban lakóhellyel vagy székhellyel rendelkező befektetők számára, vagy azok ilyen befektetőkhöz történő kihelyezése. Forgalmazás-elszámolási nap Az a nap, amelyre vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján a leadott kollektív befektetési értékpapír vételi és visszaváltási megbízásokat elszámolják, meghatározva a teljesítéskor a befektetőknek járó ellenértéket. Ez a nap a T naphoz képest 3 forgalmazási nappal később van (T+3). Forgalmazás-teljesítési nap Az a nap, amelyen az elszámolt vételi és visszaváltási megbízások ellenértékét a befektetők felé teljesítik, jóváírják. Ez a nap vételi megbízásoknál a T naphoz képest 3 forgalmazási nappal később (T+3), visszaváltási megbízásoknál a T naphoz képest 8 forgalmazási nappal később (T+8) van. Forgalmazási nap Minden olyan nap, amely az alap Forgalmazójánál nem szünnap, azaz amelyen az adott alap befektetési jegyeinek tényleges forgalmazása folyik. Forgalmazó A kollektív befektetési értékpapír forgalomba hozatalában közreműködő, a Tpt. 23. (1) bekezdésében meghatározott szervezet. 10

11 Főforgalmazó: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság 1122 Budapest Pethényi köz 10. Intézményi befektető A hitelintézet, a pénzügyi vállalkozás, befektetési vállalkozás, a kollektív befektetési forma, befektetési alapkezelő, a biztosító, az önkéntes kölcsönös biztosító pénztár, a magánnyugdíjpénztár, a foglalkoztatói nyugdíjszolgáltató intézmény, az egészségbiztosítási szerv és a Nyugdíj-biztosítási Alap kezeléséért felelős nyugdíjbiztosítási szerv Kbftv évi XVI. törvény a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról. Kezelési Szabályzat A Kbftv. 3. számú mellékletének I. Fejezete szerint összeállított és a jelen Tájékoztató elválaszthatatlan részét képező, az Alap működése során követendő eljárásokat rögzítő szabályzat. Kiemelt befektetői információ Az egyéb nyilvános nyílt végű befektetési alapról készített, a befektetőknek adandó legfontosabb információkat tartalmazó rövid dokumentum. Kincstárjegy Egy éves, vagy annál rövidebb kibocsátáskori futamidejű állampapír. Letétkezelő az ÁÉKBV vonatkozásában: a) a Bszt. 5. (2) bekezdés b) pontjában meghatározott letétkezelési szolgáltatásra vonatkozó engedéllyel rendelkező magyarországi székhelyű befektetési vállalkozás vagy hitelintézet, b) olyan vállalkozás, amely az ÁÉKBV-irányelv letétkezelőre vonatkozó szabályainak más EGT-állam jogrendszerébe történő átvétele alapján jogosult letétkezelői feladatokat ellátni, az ABA vonatkozásában: a) magyarországi székhelyű hitelintézet illetve az Európai Parlament és a Tanács a hitelintézetek és a befektetési vállalkozások prudenciális felügyeletéről, a 2002/87/EK irányelv módosításáról, a 2006/48/EK és a 2006/49 /EK irányelv hatályon kívül helyezéséről szóló 2013/36/EU irányelv EGT-állam jogrendszerébe történő átvétele alapján engedélyezett, EGT-államban székhellyel rendelkező hitelintézet, b) a Bszt. 5. (2) bekezdésének b) pontjában meghatározott letétkezelési szolgáltatásra vonatkozó engedéllyel rendelkező magyarországi székhelyű befektetési vállalkozás, illetve az Európai Parlament és a Tanács a pénzügyi eszközök piacairól, a 85/611/EGK és a 93/6/EGK tanácsi irányelv és a 2000/12/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv módosításáról, valamint a 93/22/EGK tanácsi irányelv hatályon kívül helyezéséről szóló 2004/39/EK irányelv EGT-állam jogrendszerébe történő átvétele alapján engedélyezett, EGT-államban székhellyel rendelkező befektetési vállalkozás, amely az irányelv I. melléklete B. szakaszának 1. pontjával összhangban meghatározott szolgáltatás nyújtására jogosult; vagy c) egyéb intézmény, amelyre prudenciális szabályozás vonatkozik, és folyamatos felügyelet alatt áll, továbbá amely július 21-én az ÁÉKBV-irányelv 23. cikke (3) bekezdésének tagállami jogrendszerbe történő átvétele alapján letétkezelési tevékenység folytatására jogosult; Az Alap letétkezelője: Erste Bank Hungary Zárkörűen Működő Részvénytársaság (1138 Budapest, Népfürdő utca ) Likvid eszköz A pénz, a hitelintézettel állampapírra kötött, felmondhatóságában nem korlátozott repó, az átruházhatóságában nem korlátozott, nyilvános árjegyzéssel rendelkező állampapír, a felmondhatóságában nem korlátozott betét, továbbá az 11

12 átruházhatóságában nem korlátozott, nyilvános árjegyzéssel rendelkező, legfeljebb egyéves hátralévő futamidejű, nyilvánosan forgalomba hozott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. Limit alatti ABAK A Kbftv. 2.. (2) bekezdésében foglalt feltételeknek megfelelő, az ABAK-ra előírt rendelkezések hatálya alól részlegesen felmentett kollektív befektetési alapkezelő, amely vonatkozásában a Kbftv. 33., 35. (1) és (3)-(5) bekezdései, valamint a 36. nem alkalmazandó. MAX index: Magyar Államkötvény Index. A magyar állam által nyilvánosan kibocsátott, az index számítás napján 1 évnél hosszabb hátralévő futamidejű, fix kamatozású államkötvények tőkesúlyozású árfolyamindexe. Az egyes kötvények az aukciókon értékesített mennyiségük arányában vesznek részt az indexképzésben. Az Alap referencia indexének (benchmark) egyik eleme. MTS Hungary Platform Elektronikus és multilaterális kereskedési rendszer, mely január 2-án indult. Az államkincstár a magyar államkötvényeket és kincstárjegyeket erre a piacra vezeti be másodpiaci kereskedés céljából. Nettó eszközérték A befektetési alap vagyonában szereplő eszközök értéke - ideértve az aktív időbeli elhatárolásokat és a kölcsönbe adásból származó követeléseket is - csökkentve az azt terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is. Nyilvános forgalomba-hozatal Az értékpapír nem zártkörű (egyedileg előre meg nem határozott befektetők részére történő) forgalomba hozatala. Nyílt végű befektetési alap Az olyan befektetési alap, amelynél az alap futamideje alatt a kezelési szabályzatban foglalt szabályok szerint visszaváltható befektetési jegyek kerülnek folyamatos forgalmazásra. OECD Gazdasági Együttműködés és Fejlesztés Szervezete től működő nemzetközi szervezet. Részvény Tagsági jogokat megtestesítő értékpapír S&P Eurozone Government Bond Index (1-3 years): A Standard & Poor's (S&P) Eurózóna Államkötvény Index a fejlett európai államkötvény piacok hozamát méri, amelyek 1 év 3 év közötti futamidővel rendelkeznek. Az Alap referencia indexének (benchmark) egyik eleme. S&P/BGCantor U.S. Treasury Bond Index (1-3 years): A Standard & Poor's (S&P) Amerikai Államkötvény Index az Amerikai Treasury (államkötvény) piacok hozamát méri, amelyek 1 év 3 év közötti futamidővel rendelkeznek. Az Alap referencia indexének (benchmark) egyik eleme. Szabályozott ingatlanbefektetési társaság Az a nyilvánosan működő részvénytársaság, amely megfelel a CII. törvényben meghatározott valamennyi feltételnek, és amelyet az állami adóhatóság - a társaság bejelentése alapján - a törvény hatálya alá tartozó szabályozott ingatlanbefektetési társaságként nyilvántartásba vett. T-nap A nettó eszközérték vonatkozási napja, vagyis a T napi eszköz-záróárfolyamok figyelembe vételével kerül a nettó eszközérték meghatározásra. Az Alap nettó eszközértékének megállapítása tekintetében T nap az eszközérték számítását megelőző Forgalmazási nap. 12

13 Tájékoztató A Kbftv. 5. számú melléklete szerint összeállított jelen dokumentum. Tőkenövekmény Az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a befektetési jegy névértéke közötti különbség, amennyiben az pozitív. Tpt. A tőkepiacról szóló évi CXX. törvény. TÁJÉKOZTATÓ I. A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK 1. A befektetési alap alapadatai 1.1. Alap neve: Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap 1.2. Alap rövid neve: Mont Blanc Alap 1.3. Alap székhelye: 1022 Budapest Törökvész út. 6/A 1.4. Az Alapkezelő neve: Globeserv Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság 1.5. A Letétkezelő neve: Erste Bank Hungary Zárkörűen Működő Részvénytársaság 1.6. A Forgalmazó neve: Takarék Bank ZRt Az Alap működési formája: Nyilvános, szakmai és lakossági Az Alap fajtája: Nyílt végű Az Alap futamideje: Határozatlan futamidejű értékpapír befektetési alap Az Alap típusa: Az ÁÉKBV irányelv szerint nem harmonizált alap, az ABAK-irányelv alapján harmonizált alap Az alap által kibocsátott sorozatok száma; jelölése; a sorozatok eltérő jellemzői: Az alap elsődleges eszközkategória típusa: Annak feltüntetése, ha a befektetési alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet hitelintézet által vállalt garancia vagy kezesi biztosítás biztosítja (tőke-, illetve hozamgarancia) vagy azt a befektetési alap részletes befektetési politikája támasztja alá (tőke-, illetve hozamvédelem); az ennek feltételeit a kezelési szabályzatban részletesen tartalmazó pont megjelölése: 3; A, B és IL sorozat; Az A és B sorozatba tartozó Befektetési Jegyek csak a kibocsátás pénznemében térnek el egymástól. Az IL sorozatú befektetési jegy a Kbftv alapján létrehozott sorozat. Az IL sorozatjellel ellátott befektetési jegyek nem visszaválthatóak, illetve vételi megbízás sem adható rá. Értékpapíralap. Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet, az Alapnál nincs tőke- illetve hozam megóvására vonatkozó ígéret és garancia Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ Az Alap különböző Befektetési Jegy sorozatokat bocsát ki, melyeket abc sorrendben betűjellel jelöl. 13

14 A jelen Tájékoztatónak megfelelően nyilvánosan forgalomba hozott Befektetési Jegy sorozatok száma: 3, jelölése A, B és IL sorozatok. Az A és B sorozatba tartozó Befektetési Jegyek csak a kibocsátás pénznemében térnek el egymástól, megegyezik azonban az elsődleges forgalmazás során vásárlásra jogosultak köre, illetve a felszámított díjak, jutalékok mértéke. Az IL sorozatú befektetési jegy a Kbftv alapján létrehozott sorozat. Az IL sorozatjellel ellátott befektetési jegyek nem visszaválthatóak, illetve vételi megbízás sem adható rá. 2. A befektetési alappal kapcsolatos határozatok 2.1. A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény alapkezelő általi elfogadásának, megállapításának időpontja, az alapkezelői határozat száma Alapkezelői Határozat száma az A és B befektetési jegy sorozatnál azonos: Az IL befektetési jegy sorozat létrehozásánál a Vezérigazgatói Határozat száma: Alapkezelői Határozat kelte 1/2012. (XII.05.) 1/2014 (X.22.) az A és B befektetési jegy sorozatnál azonos: december 5. A Vezérigazgatói Határozat kelte az IL befektetési jegy sorozat létrehozásánál: október A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény jóváhagyásáról, valamint a nyilvános forgalomba hozatal engedélyezéséről hozott felügyeleti határozat száma, kelte Felügyeleti Határozat száma: H-KE-III-82/2013. Felügyeleti Határozat kelte: február Az Alap Felügyelet általi nyilvántartásba vételéről hozott határozat száma, kelte: 2.4. A befektetési alap nyilvántartási száma (lajstromszáma) a Felügyelet által vezetett nyilvántartásban: H-KE-III-291/ május A befektetési alap kezelési szabályzata, a tájékoztatója és a kiemelt befektetői információ módosításáról szóló alapkezelői határozatok száma, kelte Az Alapkezelő által hozott kezelési szabályzat módosítására vonatkozó határozatok nem kerülnek írásban rögzítésre A kezelési szabályzat módosításának jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozatok száma, kelte Felügyeleti Határozat száma: Felügyeleti Határozat kelte: H-KE-III-464/ H-KE-III-139/ H-KE-III-78/ Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ Nem áll rendelkezésre. 14

15 3. A befektetési alap kockázati profilja 3.1. A befektetési alap célja A -Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap befektetési célja, hogy az Alapkezelő által prudensnek tartott kockázatvállalási szint mellett, a nemzetközi, elsősorban feltörekvő régiók kötvénypiac lehetőségeit kihasználva, középtávon a lehető legmagasabb hozamot biztosítson a befektetési jegyek vásárlóinak. Az alap fő befektetési célja, hogy befektetőinek jelentős tőkenövekedést érjen el közép és hosszú távon (minium 3, de optimálisan 5 év alatt), azzal együtt, hogy ez idő alatt a prudens tőkevédelem stratégiáját is megvalósítsa. Az Alapnak nincs iparági specifikációja Annak a jellemző befektetőnek a profilja, akinek a befektetési alap befektetési jegyeit szánják Az A és B sorozatba tartozó befektetési jegyeket devizabelföldi és devizakülföldi természetes és jogi személyek, valamint jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok és intézményi befektetők vásárolhatják meg. Az A és B sorozatba tartozó Befektetési Jegyek csak a kibocsátás pénznemben térnek el egymástól. Az A sorozat alapcímlete 1 HUF, a B sorozat alapcímlete 1 EUR. A befektetési jegy kis összegben is vásárolható, így kisbefektetőknek is lehetséges befektetési megoldás. Az egy befektető által megvásárolható befektetési jegy mennyisége nem korlátozott, így folyamatosan bármilyen összegben megvásárolható és bármilyen részösszegre beadható visszaváltási megbízás Azon eszközkategóriák, amelyekbe a befektetési alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy a befektetési alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása A befektetési alap tárcájában szereplő eszközök körét részletesen szabályozza a 215/2000. Kormányrendelet, a Kbftv. és a 78/2014. Kormányrendelet. A 78/2014. Kormányrendelet 22. (1) bekezdésének megfelelően az Alap által kötött származtatott ügylet a portfólió hatékony kezelésének célját szolgálja. Az Alap eszközeit elsősorban feltörekvő piaci állampapírokba és vállalati kötvényekbe fekteti, de kockázat mérséklés céljával szerepelhetnek az Alapban fejlett országok állampapírjai is. Forintban kibocsátott magyar állampapírokat főképpen likviditáskezelési céllal tart az Alap a portfóliójában. A középtávon megcélzott magas hozam elérése céljából az értékpapír állomány elemei között jelentős súllyal szerepelhetnek a nemzetközi pénzügyi intézmények és jó hitelminősítésű vállalatok által kibocsátott kötvények, jelzáloglevelek, valamint a kockázatok csökkentése és/vagy a hatékony portfólió kialakítása céljából, egyedi részvények vagy részvénykosarak (ETF) is. Továbbá az Alapban várhatóan számottevő szerepet foglalnak majd el a jó hitelminősítésű hazai vállalatok és hitelintézetek, illetve ahhoz kapcsolódó kibocsátók devizában denominált közép és hosszú távú kötvényei (jelzáloglevelei). Az alapkezelő az Alap nemzetközi értékpapír kitettségéből származó deviza kockázatát aktívan fedezni kívánja. Ennek érdekében, és kizárólagosan csak a kockázat csökkentése és/vagy a hatékony portfólió kialakítása érdekében, az Alap köt tőzsdei vagy tőzsdén kívüli deviza határidős szerződéseket (futures és forward) Figyelemfelhívás a befektetési alap kezelési szabályzatának azon pontjára vonatkozóan, mely a befektetési alap kockázati tényezőinek bemutatását tartalmazza Részletesen lásd a Kezelési Szabályzat IV. A Kockázatok c. fejezetében A származtatott ügyletek alkalmazásának célja (fedezeti vagy a befektetési célok megvalósítása), lehetséges hatása a kockázati tényezők alakulására Az alapkezelő kizárólagosan csak a kockázat csökkentése és/vagy a hatékony portfólió kialakítása érdekében köt tőzsdei vagy tőzsdén kívüli deviza határidős szerződéseket (futures és forward). 15

16 3.6. Amennyiben a befektetési alap befektetési politikája alapján egy adott intézménnyel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött tőzsdén kívüli származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettsége meghaladhatja a befektetési alap eszközeinek 20 százalékát, figyelemfelhívás az ebből fakadó speciális kockázatokra A 78/2014. Kormányrendelet 20. -nak megfelelően az Alapkezelő ezúton felhívja a Befektetők figyelmét, hogy az Alap befektetési politikája alapján az alábbi befektetési eszközökből eredő összevont kockázati kitettség meghaladhatja az Alap összes eszközeinek 20 %-át: a) egy adott intézménnyel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetések, (pl: az OTP Bank Nyrt. devizában kibocsátott középtávú lejárattal rendelkező vállalati kötvények, a MOL Nyrt. devizában kibocsátott vállalati kötvények) b) egy adott intézménynél elhelyezett betétek (pl: az Alap letétkezelőjénél, az Erste Bank Hungary Zárkörűen Működő Részvénytársaságnál elhelyezett betétállomány) c) egy adott intézménnyel kötött tőzsdén kívüli származtatott ügyletek (pl: az MKB Bank Zrt. és/vagy az ERSTE Bank Hungary Nyrt.-nél kötött tőzsdén kívüli (OTC) kizárólag fedezeti célul szolgáló deviza határidős származtatott ügyletek). Ebből adódóan speciális kockázatok merülhetnek fel Amennyiben a befektetési alap alapvetően nem az átruházható értékpapírok vagy pénzügyi eszközök közé tartozó eszközkategóriákba fektet be, vagy leképez egy meghatározott indexet, figyelemfelhívás a befektetési alap befektetési politikájának ezen elemére Az Alap alapvetően átruházható értékpapírokba fektet be és nem képez le egy meghatározott indexet Amennyiben a befektetési alap nettó eszközértéke a portfólió lehetséges összetételénél vagy az alkalmazható kezelési technikáinál fogva erőteljesen ingadozhat, az erre vonatkozó figyelemfelhívás A befektetésből származó haszon és a befektetés eredeti értéke ingadozni fog, ami által a befektetők tulajdonában lévő eszközök, amennyiben azok értékesítésére sor kerül, többet vagy kevesebbet érhetnek, mint a befizetett összeg. A jelen dokumentumban megjelentetett teljesítmény magasabb és alacsonyabb is lehet, mint a választott referenciaindex teljesítményt reprezentáló adat Amennyiben a befektetési alap - a Felügyelet engedélye alapján - eszközeinek akár 100 százalékát fektetheti olyan, különböző átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyeket valamely EGT-állam, annak önkormányzata, harmadik ország, illetve olyan nemzetközi szervezet bocsátott ki, amelynek egy vagy több EGT-állam is tagja, az erre vonatkozó figyelemfelhívás Az Alapkezelő ezúton felhívja a befektetők figyelmét, hogy az Alap befektetési politikája alapján eszközeinek akár 100 százalékát fektetheti olyan, különböző átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyeket valamely EGT-állam, annak önkormányzata, harmadik ország, illetve olyan nemzetközi szervezet bocsátott ki (pl. közép és hosszú lejáratú Magyar Államkötvények és német államkötvények), amelynek egy vagy több tagállam is tagja, ebből adódóan speciális kockázatok merülhetnek fel. Az Alapkezelő az Alap portfólióját a törvényi szabályozás betartásával és az Alap befektetési politikáját követve saját belátása szerint állítja össze. Annak ellenére, hogy az Alapkezelő minden befektetést részletes elemzést követően hajt végre, nincs garancia arra, hogy az Alap nem szenved el árfolyamveszteséget. A befektetési jegy tulajdonosoknak tudomásul kell venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár és az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alap teljesítményét, vagy jövőbeni hozamát. 16

17 3.10. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ Az Alappal kapcsolatos valamennyi tájékoztatónál, kereskedelmi kommunikációs dokumentumban - az ide vonatkoztató Felügyeleti ajánlást felhasználva - az Alapkezelő a következő figyelemfelhívó szöveget szándékozik megjelentetni: Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. Javasoljuk, hogy a Felügyelet által jóváhagyott Kezelési szabályzatot és Tájékoztatót - mely egyéb információkat is tartalmaz - figyelmesen olvassa át, óvatosan mérlegelje a befektetés tárgyát, kockázatát, díjait és a befektetésből származó esetleges károkat, mielőtt meghozza befektetési döntését. A kockázatokról szóló részletes ismertetés a Kezelési Szabályzat IV. A Kockázatok című szakaszában található. 4. A befektetők részére szóló tájékoztatás elérhetősége 4.1. Annak a helynek a megnevezése, ahol a befektetési alap tájékoztatója, kezelési szabályzata, a kiemelt befektetői információ, a rendszeres tájékoztatás célját szolgáló jelentések, valamint a rendkívüli tájékoztatás célját szolgáló közlemények - ezen belül a befektetők részére történő kifizetésekkel, a befektetési jegyek visszaváltásával kapcsolatos információk hozzáférhetőek Az Alap kezelési szabályzata és tájékoztatója, a kiemelt befektetői információ, a rendszeres tájékoztatás célját szolgáló jelentések - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtekinthető a Forgalmazó helyeken, valamint a Kibocsátó székhelyén illetve az Alapkezelő és a Forgalmazó hivatalos honlapján a és a takarekbank.hu weboldalakon, továbbá a Felügyelet által üzemeltetett honlapon. Az Alappal kapcsolatos rendkívüli tájékoztatók, valamint hirdetmények a Kbftv nak megfelelően az Alapkezelő és a Forgalmazó hivatalos honlapján, a és takarekbank.hu oldalakon, illetve a Felügyelet által üzemeltetett honlapon kerülnek közzétételre. A rendkívüli tájékoztatók és a hirdetmények közzétételének időpontjára, módjára a Tpt. és a Kbftv. előírásai érvényesek Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ Nem áll rendelkezésre. 5. Adózási információk A jelen pont alatt közölt információk a Kezelési Szabályzat Felügyelet általi jóváhagyásának időpontjában érvényes jogszabályok szerint kerültek meghatározásra, amelyek a vonatkozó jogszabályok és azok bírósági, illetve hatósági értelmezése változásának kapcsán a későbbiek folyamán módosulhatnak. Ezért felhívjuk a befektetők figyelmét arra, hogy a Befektetési jegyek megvásárlása előtt konzultáljanak befektetési tanácsadójukkal és tájékozódjanak az aktuális adójogi szabályokról. A jelen tájékoztató konkrét pénzügyi eszközre és ügyletre vonatkozó adó- vagy befektetési tanácsnak, befektetési elemzésnek, befektetési ajánlásnak, vagy ajánlattételnek, illetve hirdetésnek és reklámnak nem minősül. A befektetési szolgálatásokkal kapcsolatban további fontos adójogi információk érdekében javasuljuk a és a oldalakon történő tájékozódást. A hatályos magyar jogszabályok aktuális szövegét a oldalon taláhlatják meg a befektetők, amelyeknek áttanulmányozása minden ügylet előtt fokozottan ajánlott. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget azon károk vonatkozásában, amelyeket a befektető az adójogi szabályok hiányos ismerete miatt szenved el A befektetési alapra alkalmazandó adózási rendszer befektetők szempontjából releváns elemeinek rövid összefoglalása Az Alapot a hatályos jogi szabályozás értelmében Magyarországon nem terheli adófizetési kötelezettség nyeresége után. 17

18 5.2. A befektetők részére kifizetett hozamot és árfolyamnyereséget a forrásnál terhelő levonásokra vonatkozó információ Magánszemélyek adózása A befektetési jegy tulajdonos magánszemélyek a befektetési jegy hozama után a kifizetéskor érvényes jogszabályok szerint kötelesek adót fizetni. A befektetési jegy tulajdonosa a Kezelési Szabályzat Felügyelet általi jóváhagyásának időponjában hatályos jogszabályok szerint - a személyi jövedelemadóról szóló évi CXVIII. törvény (továbbiakban: Szja tv.) 65. -a értelmében 15 %-os adót (kamatadó) köteles fizetni a törvényi feltételek teljesülése esetén a befektetési jegyek beváltásakor, visszaváltásakor, valamint az átruházásukkor, a magánszemélyt megillető bevételből az Szja. tv. alapján az árfolyamnyereségre irányadó rendelkezések szerint megállapított része után; - az egészségügyi hozzájárulásról szóló évi LXVI. törvény (továbbiakban: EHO tv.) 3/A.-a alapján augusztus 1. napjától 6 % mértékű egészégügyi hozzájárulás terheli az Szja tv a szerinti kamatjövedelem adóalapként meghatározott összegét. Az Szja tv. hatályos szabályai szerint, amennyiben a hozam kifizetésére a törvény szerinti kifizetők keresztül kerül sor, a kifizető az adót ügyletenként a megszerzés időpontjára állapítja meg, vonja le és fizeti meg, amelyet a magánszemélynek az adóbevallásban nem kell feltüntetnie. A hosszútávú megtakarítások ösztönzése céljából a hatályos jogszabályok a tartós befektetési számlaszerződés megteremtésével és a nyugdíj-előtakarékossági számla változatlan fenntartásával lehetőséget nyújtanak a kamatadó mértékének csökkentésére vagy a teljes kamatadó-mentesség elérésére. Ennek megfelelően a befektetési szolgáltatóval megkötött tartós befektetési szerződéssel történő lekötés (tartós befektetési számlára helyezett befektetési jegyek) esetében az adó mértéke nulla százalék az ötéves befektetési időszak utolsó napján megállapított hozam után. A hozam után 10%-os mértékű az adó, ha a magánszemély a hároméves befektetési időszak után, de még az ötéves befektetési időszak letelte előtt befektetési jegyét visszaváltja, vagy a lekötést megszakítja. A hozam után 15%-os mértékű az adó, ha a magánszemély a lekötést az elhelyezést követő a hároméves befektetési időszak letelte előtt szakítja meg. A befektető a 6 %-os egészségügyi hozzájárulást tartós befektetési szerződés esetén kizárólag abban az esetben köteles fizetni, amennyiben a lekötés megszakítására (visszaváltás, megszüntetés) a hároméves befektetési időszak utolsó napját megelőzően kerül sor. Belföldi jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok adózása A társasági adóról és az osztalékadóról szóló többször módosított évi LXXXI. törvény hatálya alá tartozó adóalanyok esetén az Alapkezelő adólevonást nem eszközöl, a befektetési jegy adásvételéből származó árfolyamnyereséget/- veszteséget az adóalanyoknak bevételként kell elkönyvelniük, amely után társasági adót kötelesek fizetni (az így lekönyvelt bevétel előjelétől függően az adóalapot növelő/ csökkentő tényező). II. A FORGALOMBA HOZATALLAL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK 6. A befektetési jegyek forgalomba hozatala 6.1. A befektetési jegyek forgalomba hozatalának módja, feltételei A Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alapnál a Befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalának módja a jegyzés, melyet az Alapkezelő által megbízott Forgalmazó bonyolít. A Befektetési jegyek jegyzési időszakában a befektetési jegyeket az értékpapírszámlával már rendelkező Befektetők a befektetési jegyek jegyzésére vonatkozó jegyzési ív írásban történő kiadásával és a vételár jegyzés lezárását megelőző megfizetésével szerezhetik meg. A forgalomba hozatal és a befektetési jegyek ellenértéke szolgáltatásának módja: A Forgalmazónál vezetett számlára történő készpénz befizetéssel, vagy a Forgalmazó Takarék Bank ZRt.-nélvezetett számú HUF számlára történő átutalással az A sorozatnál, illetve a B sorozat esetében a számú EUR számlára történő átutalással teljesíthető. 18

19 A befektetési jegyek forgalmazása a Forgalmazó központi irodájában, illetve a függő ügynök irodáiban történik. A forgalmazó: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság A forgalmazó központi irodája: 1122 Budapest Pethényi köz 10. A Kbftv a szerint az Alap jogi személy, amely a Felügyelet által a nyilvántartásba történő bejegyzéssel jön létre, és a nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. A befektetési alap törvényes képviselője a befektetési alapkezelő, aki a befektetési alap nevében jár el. Ha a befektetési alap saját tőkéjének összegyűjtésére nyitva álló időn belül nem sikerül a Kbftv-ben előírt minimális induló saját tőkét összegyűjteni, a jegyzés lezárását követő 7 napon belül a befektetők által befizetett teljes összeg visszafizetésre kerül. A sikeres jegyzés lezárását követően a befektetési alapkezelő haladéktalanul intézkedik a nyilvántartásba történő bejegyzés iránt. A Kbftv. 69. (1) bekezdése szerint az Alap nyilvántartásba történő bejegyzésének feltétele, hogy a letétkezelő a befektetési alap induló saját tőkéje lejegyzését és befizetését, illetve teljesítését a Felügyelet részére igazolja. A Kbftv a tartalmazza az Alap Befektetési jegyei forgalomba hozatalának általános feltételeit. A Felügyelet a befektetési alap nyilvántartásba vételére irányuló bejegyzési kérelmet elutasítja, ha a befektetési alap létrehozatala nem felel meg akbftv.-ben foglaltaknak, vagy a befektetési alapkezelő, a letétkezelő, a könyvvizsgáló vagy az ingatlanértékelő nem felel meg akbftv.-ben, valamint a felhatalmazása alapján kiadott jogszabályokban rájuk megállapított feltételeknek A forgalomba hozatali mennyiség maximum, illetve minimum mértéke Nem alkalmazandó 6.3. Az allokáció feltételei Nem alkalmazandó A jegyzési maximum elérését követő allokáció módja: Nem alkalmazandó A jegyzési maximum elérését követő allokáció lezárásának időpontja: Nem alkalmazandó Az allokációról való értesítés módja: Nem alkalmazandó 6.4. A befektetési jegyek forgalomba hozatali ára Az Alap befektetési jegyeinek forgalomba hozatali ára, azaz az egy jegyre jutó nettó eszközérték (eladási/visszaváltási árfolyam) az alap eszközeinek az alap kötelezettségeivel csökkentett és követeléseivel növelt piaci értéke, elosztva a befektetési jegyek darabszámával. Az alapba történő befektetések aktuális értéke az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a befektető által vásárolt illetve visszaváltott befektetési jegyek darabszámának szorzata. A Kbftv (1) bekezdése szerint a nyílt végű befektetési alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket minden forgalmazás-elszámolási napra, de legalább hetente egyszer meg kell állapítani A fenti ár közzétételének módja 19

20 A Kbftv (1) bekezdése szerint a befektetési alapkezelő gondoskodik az általa kezelt nyilvános befektetési alapok egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének közzétételéről az Alapkezelő és a Forgalmazó hivatalos honlapján minden olyan napra, amelyre megállapításra kerül, a megállapítást követő 2 munkanapon belül. A befektetési alapkezelő a nyilvánosság számára biztosítja a befektetési alap múltbeli 5 éves működési időszakra vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközérték adatainak elérhetőségét A fenti ár közzétételének helye Az Alapkezelő és a Forgalmazó hivatalos honlapja a és a weboldal. A kiemelt befektetői információt a fenti honlapon az Alapkezelő a befektetők rendelkezésére bocsátja, kérésre nyomtatott példánya díjmentesen szerződéskötéskor átadásra kerül a befektetőknek. Az Alapkezelő gondoskodik arról, hogy a kiemelt befektetői információ naprakész legyen A befektetési jegyek forgalomba hozatalával kapcsolatban felszámított költségek A -Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alapnál a Befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalának módja a jegyzés, melyet az Alapkezelő által megbízott Forgalmazó bonyolít. A Forgalmazó ezen jegyzés lebonyolításáért díjazásban részesül, amelynek konkrét mértéke az Alapkezelő és a Forgalmazó között létrejött forgalmazási szerződésben kerül meghatározásra. A Forgalmazót megillető jegyzési díj mértéke a forgalomba hozott (jegyzett) befektetési jegyek névértékének maximum 1 %- a, melynek kifizetése az Alap nyilvántartásba történő bejegyzését követő 15 napon belül esedékes. Ha a befektetési alap saját tőkéjének összegyűjtésére nyitva álló időn belül nem sikerül a Kbftv.-ben előírt minimális induló saját tőkét összegyűjteni, akkor a jegyzési díj az Alapkezelőt terheli és a jegyzés lezárását követő 15 napon belül köteles a Forgalmazónak megfizetni. III. A KÖZREMŰKÖDŐ SZERVEZETEKRE VONATKOZÓ RÉSZLETES INFORMÁCIÓK 7. A befektetési alapkezelőre vonatkozó információk 7.1. Az Alapkezelő neve, cégformája: Globeserv Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság 7.2. A befektetési alapkezelő székhelye 1022 Budapest Törökvész út 6/A 7.3. A befektetési alapkezelő cégjegyzékszáma: Cg Fejér Megyei Bíróság, mint Cégbíróság 7.4. A befektetési alapkezelő alapításának dátuma: Az Alapkezelő működésének időtartama: Határozatlan Székhelyváltozás miatti új cégjegyzékszám: Cg Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság Székhelyváltozás miatti cégbejegyzés ideje: Az Alapkezelő által kezelt más befektetési alapok nem alkqalmazandó 7.6. Egyéb kezelt vagyon nagysága nem alkalmazandó 7.7. A befektetési alapkezelő munkaszervezetének operatív vezetését ellátó, ügyvezető és felügyelő szerveinek tagjai és beosztásuk, azon társaságon kívüli főbb tevékenységeik megjelölése mellett, ahol ezek az adott társaságra nézve jelentőséggel bírnak Az Alapkezelő vezérigazgatója: Horváthné Holéczy Katalin 20

21 A Felügyelő Bizottság tagjai Bartyikné Cseke Zsuzsanna Felügyelőbizottság Elnöke Hamari Imre Felügyelőbizottség tagja Heves Róbert Felügyelőbizottság tagja 7.8. A befektetési alapkezelő jegyzett tőkéjének összege, jelezve a már befizetett részt A társaság jelenlegi jegyzett tőkéje: ,- Ft, azaz Egyszázmillió egyszézezer forint., mely teljes összegben befizetésre került A befektetési alapkezelő saját tőkéjének összege A társaság saját tőkéjének összege: 2016 október 25-én Ft. azaz százötvennyolcmillió százkilencvenegyezer forint A befektetési alapkezelő alkalmazottainak száma A társaság jelenlegi alkalmazottainak száma: 5 fő Azon tevékenységek és feladatok megjelölése, amelyekre a befektetési alapkezelő harmadik személyt vehet igénybe Jelenleg az Alapkezelő kiszervezés keretében harmadik személyt semmilyen tevékenység vagy feladat elvégzésére nem vesz igénybe, az Alapkezelő az eszköz értékelés és a nettó eszközérték számítás kiszervezését nem tervezi A befektetéskezelésre igénybe vett vállalkozások megjelölése A Globeserv Befektetési Alapkezelő Zrt.befektetéskezelésre nem vesz igénybe más vállalkozást. 8. A letétkezelőre vonatkozó információk 8.1. A letétkezelő neve, cégformája Erste Bank Hungary Zárkörűen Működő Részvénytársaság 8.2. A Letétkezelő székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő utca A letétkezelő cégjegyzékszáma: április 12. Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság 8.4. A letétkezelő fő tevékenysége: Egyéb monetáris közvetítés, mint főtevékenység 8.5. A letétkezelő tevékenységi köre: -Egyéb hitelnyújtás -M.n.s egyéb pénzügyi közvetítés -Értékpapír- árutőzsdei ügynöki tevékenység -Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység -Biztosítási ügynöki brókeri tevékenység -Biztosítás, nyugdíjalap egyéb kiegészítő tevékenysége -Számviteli, könyvvizsgálói, adószakértői tevékenység -Pénzügyi lízing -Saját tulajdonú, bérelt ingatlan bérbeadása, üzemeltetése 8.6. A letétkezelő alapításának időpontja: április A letétkezelő jegyzett tőkéje: ezer Ft A letétkezelő utolsó független könyvvizsgálói jelentéssel ellátott számviteli beszámolója szerinti saját millió Forint

22 tőkéje (2015 december 31) 8.9. A letétkezelő alkalmazottainak száma: (átlagos statisztikai létszám) 2764 fő (2015.) (átlagos statisztikai létszám) 9. A könyvvizsgálóra vonatkozó információk 9.1. A könyvvizsgáló társaság neve, cégformája S&M Economix Kft 9.2. A könyvvizsgáló társaság székhelye: 1013 Budapest Karolina u A könyvvizsgáló társaság kamarai nyilvántartási száma: MKVK bejegyzési szám: Természetes személy könyvvizsgáló neve: nem alkalmazandó 9.5. Természetes személy könyvvizsgáló címe:. nem alkalmazandó 9.6. Természetes személy könyvvizsgáló kamarai nyilvántartási száma MKVK bejegyzés száma: nem alkalmazandó 10. Olyan tanácsadókkal kapcsolatos információk, amelyek díjazása a befektetési alap eszközeiből történik A tanácsadó neve, cégformája, székhelye, cégjegyzékszáma, a cégjegyzéket vezető bíróság vagy más szervezet neve, az Alapkezelővel kötött szerződés lényeges rendelkezései, a tanácsadó díjazására vonatkozók kivételével, amelyek fontosak lehetnek a befektetőkre nézve, a tanácsadó egyéb lényeges tevékenységei Az Alapkezelő, illetve a Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap jelenleg nem áll olyan szerződéses tanácsadó cégekkel, vagy külső befektetési tanácsadókkal kapcsolatban, amelyek díjazása az Alap eszközeiből történik. 11. A forgalmazóra vonatkozó információk (forgalmazónként) A forgalmazó neve, cégformája: Takarék Bank ZRt A forgalmazó székhelye: 1122 Budapest Pethényi köz A forgalmazó cégjegyzékszáma A forgalmazó tevékenységi köre: Egyéb monetáris közvetítés A forgalmazó alapításának időpontja: 1989 április A forgalmazó jegyzett tőkéje: millió Forint A forgalmazó utolsó, független könyvvizsgálói jelentéssel ellátott számviteli beszámolója szerinti saját tőkéje millió Forint ( ) A befektetőkre, illetve képviselőikre vonatkozó, a forgalmazó által felvett adatoknak a befektetési alapkezelő felé történő továbbításának lehetősége A Kbftv (1) bekezdése szerint tájékoztatja a Forgalmazó az Alapkezelőt és a Letétkezelőt a befektetési jegyekre vonatkozó vételi és visszaváltási megbízások összegéről és darabszámáról. 12. Az ingatlanértékelőre vonatkozó információk Az Alap esetében ingatlanértékelő nem kerül alkalmazásra. 13. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk Nem áll rendelkezésre. 22

23 NYILATKOZAT A Globeserv Befektetési Alapkezelő Zrt.(1022 Budapest Törökvész út. 6/A ), mint Alapkezelő jelen nyilatkozatával kijelenti - és kijelentését cégszerű aláírással megerősíti -, hogy a Tájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, nem hallgat el olyan tényeket és információkat,, melyek a Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Befektetési Jegy, valamint a Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak. A Befektetési jegyek tulajdonosának a jelen Tájékoztató félrevezető tartalmával, és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért az Alapkezelő felel. Budapest, január Globeserv Befektetési Alapkezelő Zrt. Horváthné Holéczy KatalinVezérigazgató 23

24 1. melléklet : KEZELÉSI SZABÁLYZAT I. A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ ALAPINFORMÁCIÓK 1. A befektetési alap alapadatai: 1.1. A befektetési alap neve: Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap 1.2. A befektetési alap rövid neve: Mont Blanc Alap 1.3. A befektetési alap székhelye: 1022 Budapest Törökvész út 6/A A befektetési alap nyilvántartásba vételének időpontja, nyilvántartási száma A befektetési alapkezelő neve: Globeserv Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság 1.6. A letétkezelő neve: Erste Bank Hungary Zárkörűen Működő Részvénytársaság 1.7. A Forgalmazó neve: Takarék Bank ZRt A befektetési alap működési formája, a lehetséges befektetők köre: 1.9. A befektetési alap fajtája: Nyílt végű. Nyilvános, szakmai és lakossági A befektetési alap futamideje: Határozatlan futamidejű A befektetési alap típusa: az ÁÉKBV irányelv szerint nem harmonizált alap, az ABAK-irányelv alapján harmonizált alap Az alap által kibocsátott sorozatok száma; jelölése; a sorozatok eltérő jellemzői: 3, A, B és IL Az alap elsődleges eszközkategória típusa: Értékpapíralap. Az A és B sorozatba tartozó Befektetési Jegyek csak névértékükben és a kibocsátás pénznemében térnek el egymástól. Az IL sorozatú befektetési jegy a Kbftv alapján létrehozott sorozat. Az IL sorozatjellel ellátott befektetési jegyek nem visszaválthatóak, illetve vételi megbízás sem adható rá Annak feltüntetése, ha a befektetési alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet hitelintézet által vállalt garancia vagy kezesi biztosítás biztosítja (tőke-, illetve hozamgarancia) vagy azt a befektetési alap részletes befektetési politikája támasztja alá (tőke-, illetve hozamvédelem); az ennek feltételeit a kezelési szabályzatban részletesen tartalmazó pont megjelölése: Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet, az Alapnál nincs tőke- illetve hozam megóvására vonatkozó ígéret és garancia. 2. A befektetési alapra vonatkozó egyéb alapinformációk A Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap befektetési jegyei nincsenek tőzsdére bevezetve. Az Alap különböző Befektetési Jegy sorozatokat bocsát ki, melyeket abc sorrendben betűjellel jelöl. 24

25 A jelen Tájékoztatónak megfelelően nyilvánosan forgalomba hozott Befektetési Jegy sorozatok száma: 3, jelölése A, B és IL sorozatok. Az A és B sorozatba tartozó Befektetési Jegyek névértéke és a Kibocsátás Pénzneme tér el egymástól, megegyezik azonban az elsődleges forgalmazás során vásárlásra jogosultak köre, illetve a felszámított díjak, jutalékok mértéke. Az IL sorozatú befektetési jegy a Kbftv alapján létrehozott sorozat. Az IL sorozatjellel ellátott befektetési jegyek nem visszaválthatóak, illetve vételi megbízás sem adható rá. 3. A befektetési alapkezelésre, továbbá a befektetési jegyek forgalomba hozatalára és forgalmazására vonatkozó, valamint az alap és a befektető közötti jogviszonyt szabályozó jogszabályok felsorolása évi XVI. törvény a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról (Kbftv.) évi CXXXVI. törvény a pénzmosás és a terrorizmus finanszírozása megelőzéséről és megakadályozásáról évi CXXXVIII. Törvény (Bszt.) a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól évi CXX. törvény (Tpt.) a tőkepiacról szóló évi C. törvény a számvitelről 78/2014. (III.14.) Korm. rendelet, a kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól 215/2000. (XII. 11.) Korm. rendelet a befektetési alapok éves beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól 2011/61/EU európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a mentességek, az általános működési feltételek, a letétkezelők, a tőkeáttétel, az átláthatóság és a felügyelet tekintetében történő kiegészítéséről szóló december 19-i 231/2013/EU felhatalmazáson alapuló bizottsági rendelete 4. A befektetés legfontosabb jogi következményeinek leírása: A Befektetési alap működésével kapcsolatban, így különösen a befektetési jegyek folyamatos forgalmazása (azok vétele, visszaváltása) kapcsán létrejövő jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatok, szerződések vonatkozásában a magyar jog az irányadó. A Befektetési alap működésével kapcsolatban felmerülő vitás kérdések rendezésére a magyar bíróság rendelkezik joghatósággal. II. A BEFEKTETÉSI JEGYRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK 5. A befektetési jegy ISIN azonosítója: Az A sorozatba tartozó befektetési jegyek ISIN kódja: A B sorozatba tartozó befektetési jegyek ISIN kódja: Az IL sorozatba tartozó befektetési jegyek ISIN kódja: HU HU HU A befektetési jegy névértéke: A sorozat: B sorozat: IL sorozat: 1 Ft 1 Euro 1 Ft 7. A befektetési jegy devizaneme: A sorozat: B sorozat: IL sorozat: Ft (HUF) Euro (EUR) Ft (HUF) 25

26 8. A befektetési jegy előállításának módja; a kibocsátásra, értékesítésre vonatkozó információk: dematerializált, a befektetési jegyek forgalomba hozatalát megelőzően, a Kbftv nak megfelelően hirdetményben kerül közzétételre a forgalomba hozandó befektetési jegy mennyisége (darabszáma), névértéke és értékesítési ára. A Kbftv ának megfelelően nyílt végű befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegy esetében a központi értéktár a forgalmazás-elszámolási napoknak megfelelő gyakorisággal állítja elő, illetve törli a befektetési jegyeket a befektetési alapkezelő, illetve megbízottja utasítása alapján. 9. A befektetési jegyre vonatkozó tulajdonjog igazolásának és nyilvántartásának módja: A Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap befektetési jegye névre szóló dematerializált befektetési jegy, melynek nyilvántartása értékpapírszámlán történik. A befektető tulajdonjogát az értékpapírszámla, vagy annak kivonata igazolja. A dematerializált értékpapír átruházására kizárólag értékpapír-számlán történő terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. Az értékpapírszámla Megbízási keretszerződéssel jön létre. Megbízási keretszerződéssel a számlavezető kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerződő fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló dematerializált értékpapírt a számlavezetőnél megnyitott értékpapírszámlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerű rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésről és a számla egyenlegéről a számlatulajdonost értesíti. Az értékpapírszámlán végrehajtott műveletekről a számlavezető az üzletszabályzatban meghatározott módon értesíti a számlatulajdonost. Az értékpapírszámla feletti rendelkezésre a számla tulajdonosa, illetve az a személy jogosult, akit erre a számla tulajdonosa meghatalmazott. Az értékpapírszámlán nyilvántartott, közös tulajdonban álló értékpapír feletti rendelkezési jog együttesen, vagy a tulajdonosok által választott és a számlavezetőnek bejelentett közös képviselő útján gyakorolható. 10. A befektetőnek a befektetési jegy által biztosított jogai, továbbá annak leírása, hogy az ABAK hogyan biztosítja a befektetőkkel való tisztességes bánásmódot, valamint a kivételezett bánásmódra vonatkozó rendelkezések és az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk: A Kbftv (1) bekezdése szerint, a befektetőknek a befektetési alappal szemben fennálló követelését és egyéb jogait a befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegy testesíti meg. Az Alap befektetési jegyeit a befektetők a folyamatos forgalmazás során az alap futamideje alatt megvásárolhatják, továbbá a befektetési jegyeket a befektetési alap kezelési szabályzatában foglalt szabályok szerint a futamidő alatt visszaválthatják. A befektetők jogosultak továbbá az Alap megszűnése esetén a költségekkel csökkentett vagyonból a befektetési jegyeik névértéke arányának megfelelő mértékű részesedésre. A befektetők jogosultak továbbá a befektetési jegyekhez, mint értékpapírhoz kapcsolódó, a Kbftv.-ben, a Kezelési Szabályzatban, valamint a jogszabályokban meghatározott egyéb jogosultságok gyakorlására. Az IL sorozat befektetési jegyeire vételi, illetve visszaváltási megbízás nem adható. A Kbftv (7) bekezdésének megfelelően jelen Tájékoztató a befektetők számára a befektetési alap közzétételi helyén, az Alapkezelő és a Forgalmazó hivatalos honlapján, a és oldalakon, illetve a Felügyelet által üzemeltetett honlapon folyamatosan elérhető és a Tájékoztató egy nyomtatott példánya kérésre díjmentesen átadásra kerül. A Tájékoztató a befektetési alap megszűnéséig hatályos. A befektetési jegyek mindenkori tulajdonosai jogosultak rendszeres és rendkívüli tájékoztatásokra és a jogszabályokban és a kezelési szabályzatban meghatározott jogok gyakorlására. A befektetőkkel való tisztességes bánásmód biztosítása érdekében az Alapkezelő mindenkor a befektetők érdekeit szem előtt tartva, tisztességesen, magas szakmai színvonalon és függetlenül jár el. Az Alapkezelő olyan belső szervezeti felépítést alkalmaz, amely a lehető legkisebbre csökkenti a kezelt kollektív befektetési formák és a befektetők érdekei sérelmének kockázatát. Ennek keretében biztosítja az egyes ügyfelei közötti, továbbá az Alapkezelő által kezelt más befektetési alapok ügyfelei és/vagy befektetői közötti érdekellentétek kialakulásának minimumra csökkentését; az Alap helyes kezeléséhez szükséges, megfelelő és célszerű emberi és technikai erőforrásokat alkalmaz. Az Alapkezelő kivételezett bánásmódot egyetlen befeketetője vonakozásában sem alkalmaz. 26

27 A nyilvános nyíltvégű befektetési alap esetében a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma a folyamatos forgalmazás következtében folyamatosan változhat. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk Az IL sorozat elemei a Kezelési Szabályzat hatályba lépésekor: BTel VIP V. Kötvénynek; ISIN: HU Az Alapkezelő az alábbi törvényi előírásokat figyelembe véve dönthet illikvid sorozat létrehozásáról: Amennyiben a nyílt végű értékpapír befektetési alap eszközeinek 5 százalékát meghaladó része illikviddé válik, a befektetési alapkezelő a befektetők közötti egyenlő elbánás elvének biztosítása és a folyamatos forgalmazás fenntartása érdekében dönthet az illikviddé vált eszközöknek a befektetési alap portfólióján, illetve az azokat megtestesítő befektetési jegyeknek a befektetési jegyek állományán belül történő elkülönítéséről. Ebben az esetben a befektetési alap befektetési jegyeinek forgalmazását az elkülönítéséről szóló döntés közzétételével egy időben, az elkülönítés végrehajtásáig fel kell függeszteni. Az elkülönítésről szóló döntést követően az illikvidnek minősített eszközöket a nettó eszközérték-számítás során az Alap egyéb eszközeitől elkülönítetten kell nyilvántartani. Ezzel együtt az Alap által forgalomba hozott befektetési jegyeket befektetőnként olyan arányban kell megosztani, amilyen arányt az illikvid eszközök az alap nettó eszközértékén belül képviselnek. A megosztást követően az illikvid eszközöket megtestesítő befektetési jegyeket IL sorozatjellel kell ellátni. Az illikviddé vált eszközöket a nettó eszközérték-számítás szempontjából elkülönítetten kell nyilvántartani, az eszközök kezelésével kapcsolatos költségeket ezen eszközportfólióval szemben lehet elszámolni. Amennyiben a felmerülő költségek az illikvid eszközportfólióval szemben nem teljesíthetők, úgy e költségeket átmenetileg az Alapkezelő viseli. Az illikvid eszközportfólió terhére sem alapkezelői, sem letétkezelői, sem forgalmazási díj vagy jutalék nem számítható fel. Az IL sorozatjellel ellátott befektetési jegyek árfolyamát az illikvid eszközportfólióban nyilvántartott eszközök és kötelezettségek figyelembevételével kell megállapítani és közzétenni a nettó eszközérték-számításra vonatkozó általános szabályok szerint. Az IL sorozatú befektetési jegyek nem visszaválthatóak. Amennyiben az elkülönítésre okot adó körülmény részben vagy egészben megszűnik, az Alapkezelő dönt az elkülönítés részben vagy egészben történő megszüntetéséről, amely során az IL sorozatú befektetési jegyeket az Alap befektetési jegyeire cseréli a befektetési jegyek aktuális árolyamainak megfelelő átváltási arány szerint. Az Alapkezelő rendkívüli tájékoztatás keretében köteles a befektetőket és a Felügyeletet az eszközök elkülönítéséről, illetve az elkülönítés részben vagy egészben történő megszüntetéséről, illetve a döntései indokáról tájékoztatni. Az Alapkezelő köteles továbbá az Alap éves és féléves jelentésében is részletes tájékoztatást adni az elkülönített eszközök összetételéről. Az Alapkezelő a befektetési alap befektetési jegyeinek forgalmazását az elkülönítésről szóló döntés közzétételével egy időben, az elkülönítés végrehajtásáig fefüggeszti. III. A BEFEKTETÉSI ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA ÉS CÉLJAI, A BEFEKTETÉSI POLITIKA ÉS STRATÉGIA MÓDOSÍTÁSÁRA VONATKOZÓ ELJÁRÁSOK 11. A befektetési alap befektetési céljainak, specializációjának leírása, feltüntetve a pénzügyi célokat is (pl. tőkenövekedés vagy jövedelem, földrajzi vagy iparági specifikáció) A Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap befektetési célja, hogy az Alapkezelő által prudensnek tartott kockázatvállalási szint mellett, a nemzetközi, elsősorban feltörekvő régiók kötvénypiac lehetőségeit kihasználva, középtávon a lehető legmagasabb hozamot biztosítson a befektetési jegyek vásárlóinak. Az alap fő befektetési célja, hogy befektetőinek jelentős tőkenövekedést érjen el közép és hosszú távon (minimum 3, de optimálisan 5 év alatt). Az Alapnak nincs iparági specifikációja. 27

28 12. Befektetési stratégia, a befektetési alap céljai megvalósításának eszközei: A Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap a nemzetközi, elsősorban feltörekvő régiók kötvénypiacain olyan értékpapírokat kíván vásárolni, amelyek közép és hosszú távon (minimum 3 de optimálisan 5 év alatt) várhatóan számottevő árfolyamemelkedést fognak realizálni. Ezek az értékpapírok az Alapkezelő véleménye szerint a belső, avagy valós értékükhöz képest jelentősen alul árazottak és az Alapkezelő által prognosztizált vállalati, gazdasági, ország politikai, vagy iparági fejlemények pozitív alakulása folytán újra árazódásuk várható. Az Alap a portfolió eszközei között továbbá olyan értékpapírokat is kíván tartani, amelyek magas kamatozású, de relatív biztonságos kötvények, így növelve a portfólió átlag jövedelem-hozamát. A Feltörekvő régiók alatt a következő térségeket, illetve országokat célozza meg az Alapkezelő: Közép és Kelet Európa (pl.: Észtország, Lettország, Litvánia, Lengyelország, Magyarország, Szerbia), BRIC országok tagjai (Brazília, Oroszország, India és Kína), Közép és Dél Amerika (pl.: Argentína, Chile, Mexikó, Peru, Venezuela), Dél Kelet Ázsia egyes országai (pl.: Indonézia, Malajzia, Szingapúr, Thaiföld), Közel Kelet (pl. Törökország), Közép Ázsia (mint pl. Kazahsztán). 13. Azon eszközkategóriák megjelölése, amelyekbe a befektetési alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy a befektetési alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása Az Alap eszközeit elsősorban feltörekvő piaci állampapírokba és vállalati kötvényekbe fekteti, de kockázat mérséklés céljával szerepelhetnek az Alapban fejlett országok állampapírjai is. Forintban kibocsátott magyar állampapírokat főképpen likviditáskezelési céllal tart az Alap a portfóliójában. A középtávon megcélzott magas hozam elérése céljából az értékpapír állomány elemei között jelentős súllyal szerepelhetnek a nemzetközi pénzügyi intézmények és jó hitelminősítésű vállalatok (amelyeknek a hitelminősítése, a vezető nemzetközi hitelminősítők által, pl. Standard & Poors és Moody's, a befektetésre ajánlott, avagy investment grade osztályba sorolt) által kibocsátott kötvények, jelzáloglevelek. A kockázatok csökkentése és/vagy a hatékony portfólió kialakítása céljából, eszközei között egyedi részvényeket vagy részvénykosarakat (ETF) is tarthat. Továbbá az Alapban várhatóan számottevő szerepet foglalnak majd el a jó hitelminősítésű hazai vállalatok és hitelintézetek, illetve ahhoz kapcsolódó kibocsátók devizában denominált közép és hosszú távú kötvényei, jelzáloglevelei. Az alapkezelő az Alap nemzetközi értékpapír kitettségéből származó deviza kockázatát aktívan fedezni kívánja. Ennek érdekében, és kizárólagosan csak a kockázat csökkentése és/vagy a hatékony portfólió kialakítása érdekében, az Alap tőzsdei vagy tőzsdén kívüli deviza határidős szerződéseket (futures és forward) köt. 14. Az egyes portfólióelemek maximális, illetve minimális vagy tervezett aránya az Alap nettó eszközértékéhez viszonyítva Minimális részarány Maximális részarány OECD tagállamok állampapírjai: 0% 100% Belföldi és külföldi tőzsdei kötvények és jelzáloglevelek: 0% 100% Belföldi és külföldi tőzsdén kívüli kötvények és jelzáloglevelek: 0% 100% Belföldi és külföldi tőzsdei részvények: 0% 10% Belföldi és külföldi tőzsdén kívüli részvények: 0% 10% Pénz és pénzpiaci eszközök: 0% 100% Származtatott ügyletek (fedezési célból): 0% 100% Származtatott ügyletek (nem fedezési célból): 0% 0% Tőzsdei árualapú származtatott ügyletek: 0% 0% Nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírok és ETF-ek: 0% 20% Egyéb: 0% 5% 28

29 A portfólióelemek arányszámításánál az Alap T napi nettó eszközértéke a vetítési alap. 15. A befektetési politika minden esetleges korlátozása, valamint bármely olyan technika, eszköz vagy hitelfelvételi jogosítvány, amely a befektetési alap kezeléséhez felhasználható, ideértve a tőkeáttétel alkalmazására, korlátozására, a garanciák és eszközök újbóli felhasználására vonatkozó megállapodásokat és az alkalmazható tőkeáttétel legnagyobb mértéke utalva arra, hogy az ABA esetében az éves és féléves jelentés tartalmazza a 6. melléklet XI. pontjának megfelelő információkat Az Alap a jogszabályok és a jelen Kezelési Szabályzat által meghatározott korlátok figyelembevételével alakítja ki portfólióját. Ezen kereteken belül bármely technikával, eszközzel vagy hitelfelvételi jogosítvánnyal élhet az Alap céljainak elérése érdekében. A 78/2014. (III.14.) Korm. rendelet 1. számú melléklete Egyéb nyilvános értékpapír alapra vonatkozó adatai (A és C oszlop) szerint: A C 1. Egyéb nyilvános értékpapír alap 2. Egy kibocsátó maximális aránya alapesetben 10% pontbeli limitet meghaladó kibocsátó maximális aránya 4. pont figyelembevételével 15% (megfelelően likvid papírok esetében) 4. A 3. pontba tartozó értékpapírok összesített maximális aránya 40% 5. Egy kibocsátóra vonatkozó limitek indexkövető alap esetében index függő összetételétől 6. Jelzáloglevelek maximális aránya 25% 7. A. 2. pont szerinti limitet meghaladó mértékű jelzáloglevelek összesített maximális aránya 80% 8. Egy adott sorozatba tartozó állampapírok maximális aránya 35% 9. Egy adott állam maximális aránya 100% 10. Egy hitelintézet betéteinek maximális aránya 20% felett külön kiemelni a kezelési szabályzatban 11. Egy adott kollektív befektetési értékpapír maximális aránya alapesetben 20% 12. Tőkeáttétel maximális mértéke alapesetben 2-szeres 13. Egyéb, a megengedett eszközök körében tételesen nem felsorolt értékpapírok és pénzügyi eszközök maximális aránya 10% Tekintettel arra, hogy az Alapkezelő a Kbftv. 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, a jogszabály alkalmazása tekintetében limit alatti alapkezelőként a tőkeáttételre vonatkozó (35.. (4) bekezdése) rendelkezések az Alap esetében nem alkalmazandók. Ugyanakkor az éves és féléves jelentés kötelező tartalmi elemként magában foglalja XI. pont alatt a tőkeáttételt alkalmazó uniós ABA-t kezelő, vagy a tőkeáttételt alkalmazó ABA-t az EGT-államokban forgalmazó ABAK által az ABA nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változásokat, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási jogát és az adott ABA által alkalmazott tőkeáttétel teljes összegét. 29

30 16. A portfólió devizális kitettsége HUF: 0-100% EUR: 0-100% USD: 0-100% CAD: 0-100% AUD: 0-100% GBP: 0-100% Egyéb feltörekvő régiós deviza: 0-100% 17. Ha a tőke-, illetve hozamígéret a befektetési alap befektetési politikájával van alátámasztva, akkor a mögöttes tervezett tranzakciók leírása Az Alapnál nincs tőke- illetve hozam megóvására vonatkozó ígéret és garancia. 18. Hitelfelvételi szabályok A 78/2014. (III.14.) Korm. rendelet 27. -a alapján, a 15. (1-5) bekezdése szerint az Alap eszközeinek 10%-a erejéig vehet fel hitelt 3 hónapnál rövidebb futamidőre, melyhez jogosult óvadékot nyújtani. 19. Azon értékpapírokat kibocsátó vagy garantáló államok, önkormányzatok vagy nemzetközi szervezetek, amelyeknek az értékpapírjaiba az alap eszközeinek több mint 35 százalékát fekteti A Magyar Állam által kibocsátott rövid vagy hosszú lejáratú értékpapírok. 20. A leképezett index bemutatása és az egyes értékpapírok indexbeli súlyától való eltérésének maximális nagysága Az Alap nem képez le indexet. 21. Azon befektetési alap befektetési politikája, amelybe a befektetési alapba fektető befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni Az Alap nem kívánja más befektetési alapba fektetni eszközei legalább 20%át. 22. A cél-áékbv, illetve részalapjának megnevezése, a cél-aba megnevezése, letelepedésére vonatkozó információk Az Alap esetében jelen pont nem alkalmazandó. 23. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk Az Alap referencia indexe (benchmark) az alábbi összetett index: Index neve Azonosítója (Ticker code) Futamideje Devizaneme Súlya S&P Eurozone Government Bond Index SPBDEG3T 1-3 év EUR 40% MAX Index + 1 év HUF 30% S&P/BGCantor U.S. Treasury Bond Index SPBDUS3T 1-3 év USD 30% 30

31 24. Származtatott ügyletekkel kapcsolatos információk Származtatott ügyletek alkalmazása esetén arra vonatkozó információ, hogy a származtatott ügyletek alkalmazására fedezeti célból vagy a befektetési célok megvalósítása érdekében van lehetőség Az Alapkezelő az Alap nemzetközi értékpapír kitettségéből származó deviza kockázatát aktívan fedezni kívánja. Ennek érdekében, és kizárólagosan csak a kockázat csökkentése és/vagy a hatékony portfólió kialakítása érdekében, az Alap köt tőzsdei vagy tőzsdén kívüli deviza határidős szerződéseket (futures és forward) A származtatott termékek, illetve a származtatott ügyletek lehetséges köre Az Alap részvénykitettségéből eredő deviza kockázatot fedezett tőzsdei (deviza futures) vagy tőzsdén kívüli (deviza forward) deviza határidős szerződésekkel kívánja csökkenteni Azon jogszabályhely megjelölése, amelynek alapján a befektetési alap eltérési lehetőséggel élt Alap nem kíván az eltérési lehetőséggel élni A származtatott ügylettel kapcsolatos befektetési korlátok A befektetési alap - származtatott ügyletek figyelembevételével számított - teljes nettósított kockázati kitettsége nem haladhatja meg a befektetési alap nettó eszközértékének a kétszeresét. A teljes nettósított kockázati kitettségen a befektetési alap egyes eszközeiben meglévő nettósított kockázati kitettségek abszolút értékeinek összegét kell érteni Az egyes eszközökben meglévő pozíciók nettósítási szabályai A 78/2014. Kormányrendelet 22.. (2) bekezdése szerint kerül megállapításra az Alapnak az egyes eszközökben meglévő nettósított kockázati kitettsége Az indexekben, egyéb összetett eszközökben meglévő pozíciók kezelése Indexekbe és egyéb összetett eszközökbe nem kíván az alap befektetni Az értékeléshez felhasználni kívánt árinformációk forrása az MNB által T napra közzétett deviza középárfolyam a Reuters vagy a Bloomberg által közzétett deviza árfolyam a Magyar Nemzeti Bank T napi BUBOR kamatfixingjei, egyéb devizák esetében a Reuters vagy a Bloomberg oldalán található pénzpiaci kamatok az MTS Hungary Platformon jegyzett és legutóbb megjelentetett legjobb vételi és eladási árfolyamok az MTS Hungary Platformon jegyzett T napi referenciahozamok Reuters vagy Bloomberg oldalán közzétett T napi tőzsdei záróárfolyamok Reuters vagy Bloomberg oldalán közzétett T napi tőzsdén kívüli záróárfolyamok tőzsdén kívüli értékpapír forgalom árjegyzői középárfolyam, vagy vételi árfolyam Amennyiben azon származtatott ügylet jellemzői, amelybe a befektetési alap befektet, különböznek a jogszabály által a származtatott ügyletekre vonatkozóan meghatározott általános jellemzőktől, az erre vonatkozó figyelemfelhívás, meghatározva az adott származtatott ügylet jellemzőit és kockázatát Az Alap származtatott ügyleteinek jellemzői nem különböznek a jogszabály által meghatározott általános jellemzőktől. 31

32 24.9. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk Nem áll rendelkezésre. 25. Ingatlanalapra vonatkozó speciális rendelkezések Az Alap esetében a pontok nem alkalmazandók. IV. A KOCKÁZATOK 26. A kockázati tényezők, valamint annak bemutatása, hogy az ABAK hogyan felel meg a 16. (5) bekezdésében előírt feltételeknek Az Alapkezelő minden rendelkezésre álló jogi eszközzel és szakmai tudással arra törekszik, hogy az értékpapírpiacon jelentkező kockázati tényezőket minimálisra csökkentse. Ennek ellenére az Alap Befektetési jegyeit vásárló befektetőknek számolnuk kell olyan főbb kockázati tényezőkkel, amelyek a magyar és nemzetközi gazdasági környezetből, a jogi szabályozás változásából, a magyar kormány és az egyes célországok kormányainak, illetve nemzeti bankjainak politikájából, intézkedéseiből eredhetnek. Az Alap esetében a Kezelési Szabályzat szerint megengedett befektetési eszközök árfolyamának változékonysága miatt elengedhetetlen a befektetők számára, hogy a befektetési döntésük meghozatala előtt a kockázati tényezőket áttanulmányozzák. Belföldi Politikai kockázat Magyarország illetve a külföldi országok - ahová az Alap befektetései irányulnak - politikai stabilitása megváltozhat, ami jelentősen befolyásolhatja az Alap portfóliójában szereplő eszközök értékét. A magyarországi állampapírok hozamszintjét alapvetően befolyásolja a magyar monetáris és gazdaságpolitikai irányító szervek (kormány, jegybank) által követett költségvetési és monetáris politika. Így a befektetési jegyek hozamát is erősen befolyásolja a hatóságok által választott árfolyamrendszer és kamatpolitika. Emellett Magyarország külföldi befektetők általi megítélésére és a magyar kötvényektől elvárt hozamra is számottevő hatással van a mindenkori kormány (és jegybank) gazdaságpolitikája. Belföldi makrogazdasági kockázat A magyar állampapírpiac hozamszintjét döntően befolyásolják a hazai makrogazdasági folyamatok, ezen belül is különösen az infláció alakulása. Az infláció emelkedésével együtt járó hozamszint emelkedés kedvezőtlenül hat a fix kamatozású hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok árfolyamára. Szintén befolyásolja áttételesen a hozamszint alakulását Magyarország fizetési mérleg pozíciója, valamint az államháztartás egyenlege (külső és belső egyensúly). Mindezekből kifolyólag a befektetési jegyek kamatlábkockázatnak vannak kitéve. Nemzetközi Politikai és Makrogazdasági kockázat A világgazdasági és/vagy a nemzetközi politikai instabilitás jogi, pénzügyi, szabályozási változásokhoz vezethet, vagy a jogi, adózási, szabályozási, illetve piaci reformok visszavonását eredményezheti. Valamely ország külső államadóssági pozíciója romolhat az idő során, és ez váratlan adók kivetéséhez vagy a deviza/valuta kereskedelmi folyamatok korlátozásához vezethet. Sor kerülhet a magántulajdon kényszerű, megfelelő kompenzáció nélkül történő államosítására is. A magas infláció miatt a vállalkozásoknak nehézséget okozhat a forgótőke megszerzése. Egyes országok nagymértékben függhetnek az áru- és nyersanyagexporttól és a termékek világpiaci árainak negatív változása kedvezőtlen hatást gyakorolhat ezen országok gazdaságára. Nemzetközi tőkepiaci kockázat Magyarország nyitott, világviszonylatban kis gazdaság. Emiatt a belső makrogazdasági folyamatok mellett a külföldi tőkepiaci trendek is befolyásolják a magyar kötvénypiac hozamait. A külföldi befektetők magyar kötvények iránti kereslete a befektetők által elvárt hozamfelár mellett függ a külföldi tőkepiacok kamatszintjétől is. Ezáltal a külföldi kamatok is befolyásolják a befektetési jegyek árfolyamát. Továbbá a nemzetközi értékpapír piacon is előfordulhat időnként nagymértékű árfolyam-ingadozás, aminek következménye lehet az Alap nettó eszközértékének kedvezőtlen változása. 32

33 Befektetési kockázat Az Alapkezelő az Alap portfólióját a törvényi szabályozás betartásával és az Alap befektetési politikáját követve saját belátása szerint állítja össze. Annak ellenére, hogy az Alapkezelő minden befektetést részletes elemzést követően hajt végre, nincs garancia arra, hogy az Alap nem szenved el árfolyamveszteséget. A befektetési jegy tulajdonosoknak tudomásul kell venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár és az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alap teljesítményét, vagy jövőbeni hozamát. Reálhozam kockázata A fogyasztói árindex emelkedése mindig rejt magában némi bizonytalanságot, így előfordulhat, hogy az infláció bizonyos múltbeli időszakot tekintve meghaladja az állampapírpiac hozamát. Az Alap eszközeinek likviditási kockázata Az Alapkezelő a befektetési döntések meghozatala előtt mérlegeli az eszközök likviditását. A portfólióban lévő eszközök likviditása változhat. Ez esetben elképzelhető, hogy ha jelentősen romlik egy eszköz likviditása, akkor azt a nyilvántartási értéke alatt tudja csak az Alapkezelő értékesíteni, ami kedvezőtlenül befolyásolja az Alap nettó eszközértékét, így a befektetési jegyek árfolyamát. Illikviditási kockázat Az illikvid eszközök elkülönítésére vonatkozó részletes szabályokat a Kezelési Szabályzat 10. pontja tartalmazza. Az Alap eszközei közül egyes eszközöket olyan kedvezőtlen gazdasági, tőkepiaci hatások érhetnek, hogy az adott piaci körülmények között nem, vagy csak aránytalanul nagy veszteséggel lennének értékesíthetőek. Ha ezen eszközök aránya a befektetési alap eszközeiben meghaladja az 5 százalékos értéket, az alapkezelő a kedvezőtlen hatások elhárítása és a befektetők védelme érdekében dönthet úgy, hogy az alap eszközeit megosztja és az illikvid eszközöket elkülöníti. A befektetők befektetési jegyei ezen eljárás során szintén arányos megosztásra kerülnek. A megosztással korábbi befektetési jegyeik egy része helyett IL sorozatú befektetési jegyeket kapnak. Az IL sorozatú befektetési jegyeket a forgalmazó nem váltja vissza, így e befektetési jegyek értékesítése lényegesen nehezebbé válik. Az IL sorozatú befektetési jegyek további értéke kizárólag attól függ, hogy az általuk megtestesített és elkülönített eszközök értéke hogyan változik. Nem zárható ki, hogy az IL sorozatú befektetési jegyek nettó eszközértéke 100% arányban elértéktelenedik. Az értékesítés során figyelembe kell venni a jogszabályi előírásokat, valamint a befektetők érdekeit. Az Alapkezelő megkísérli az illikvid eszközök értékesítését, mindazonáltal nem határozható meg előre az illikvid eszközök esetében sem az értékesíthetőség időpontja, sem az eszközök értékesítésből származó bevétel. Devizakockázat Az Alap eszközeit különböző országok és ott működő vállalatok egymástól eltérő devizanemekben kibocsátott értékpapírjaiba is fektetheti. Ennek következtében az Alap eszközeinek az egyes devizákban kifejezett értéke, magyar forintra, vagy eurós alapok esetén euróra konvertálva az adott deviza és a forint/euró közötti árfolyam ingadozásától függően változhat. Ezáltal a Befektetési Jegyeket megvásárló Befektetőknek bizonyos esetekben az Alap portfólióját alkotó egyedi papírok és azok devizanemei forinttal/euróval szemben meghatározott árfolyama ingadozásának kockázatával kell szembenézniük. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának felfüggesztése miatti kockázat A Kbftv (1) bekezdése szerint a befektetési jegyek folyamatos forgalmazása legfeljebb 3 munkanapra szüneteltethető, amennyiben a befektetési jegyek értékesítése, illetve visszaváltása a befektetési alapkezelő, a letétkezelő, a forgalmazó vagy a központi értéktár működési körében felmerülő okokból nem végezhető. A szünetelésről rendkívüli közzététel útján kell tájékoztatni a befektetőket és haladéktalanul a Felügyeletet. A Kbftv.-ben meghatározott esetekben - kizárólag a befektetők érdekében - az Alapkezelő illetve a Felügyelet is felfüggesztheti a folyamatos forgalmazást, a vételt és a visszaváltást egyaránt. A felfüggesztés időtartama legfeljebb 30 nap. A Felügyelet indokolt esetben a befektetési alapkezelő kérelmére a felfüggesztést további legfeljebb1 évig terjedő időtartammal meghosszabbíthatja. 33

34 Az Alap saját tőkéjének csökkenése miatti kockázat A befektetési jegyek nagytömegű visszaváltása esetén az Alap saját tőkéje olyan mértékben lecsökkenhet, melynél az Alapkezelő kezdeményezi az Alap megszüntetését. Ez esetben a befektetők az általuk kívántnál esetleg előbb kapják vissza a befektetési jegybe fektetett pénzüket. Az Alapot az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben az Alap saját tőkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. Nettó eszközértékből eredő kockázat Az Alapkezelő célja az volt az eszközök értékelési szabályainak kialakításakor, hogy a nettó eszközérték a lehető legpontosabban tükrözze a portfólió pillanatnyi értékét. Egyes kevésbé likvid értékpapíroknál azonban előfordulhat, hogy azok utolsó piaci ára, amely az értékelés alapját képezi, nem friss, ezért nem tükrözi helyesen az adott eszköz piaci értékét. Ekkor miután a nettó eszközérték enyhe felül- vagy alulértékeltséget mutathat a nettó eszközértéken való forgalmazás miatt a befektetők által realizált hozam minimálisan eltérhet az Alap portfólióját alkotó piaci eszközök tényleges értékének hozamától. A Letétkezelő kockázata Az Alap portfóliójában szereplő befektetési eszközöket a Letétkezelő elkülönített számlán tartja nyilván. A Letétkezelőnek meghatározott törvényi szabályoknak és tőkekövetelményeknek kell megfelelnie, ám az elkülönített számla teljes biztonságát semmi sem garantálhatja. Partnerkockázat Amennyiben az Alapkezelő által az Alap nevében kötött ügyletekben közreműködő partnerek kötelezettségeiknek nem tesznek eleget maradéktalanul, ez hátrányosan befolyásolhatja az Alapok Nettó Eszközértékét és a Befektetési Jegyek árfolyamát. Előfordulhat, hogy a befektetési alap befektetési politikája alapján egy adott intézménnyel szembeni, az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött OTC származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettség meghaladja a befektetési alap eszközeinek 20 százalékát. Ennek következtében - a szigorú kockázati monitoring ellenére - előfordulhat, hogy a partnerek pénzügyi, illetve egyéb típusú nehézségei miatt az Alap veszteségeket szenvedhet el. A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata A Befektetési Jegyre adott vételi és visszaváltási megbízás megadásának időpontjában a Befektetők nem ismerik a Befektetési Jegyek pontos árfolyamát, amelyen a megbízás teljesülni fog. A teljesüléskori árfolyam csak két munkanappal a megbízást követően válik ismertté. A pontos árfolyam ismeretének hiánya kockázatot jelent. Adószabályok változásának kockázata A Befektetési jegyekre vagy az Alapra vonatkozó jelenleg hatályos adózási jogszabályok a jövőben megváltozhatnak, amely változások a jelenlegihez képest hátrányosan érinthetik a befektetőket. Az Alap megszűnésének kockázata Az Alap megszűnik abban az esetben, ha az Alap saját tőkéje három hónapon keresztül átlagosan nem éri el a 20 millió forintot. Amennyiben a kockázati tényezők valamelyikének bekövetkezése szükségessé teszi a Kezelési Szabályzat módosítását, akkor ezt az Alapkezelő azonnali hatállyal kezdeményezi a Felügyeletnél, melyről a Befektetőket is tájékoztatja. Az Alap különböző kockázattípusoknak való kitettségét a következő táblázat mutatja: Kockázat megnevezése politikai makrogazdasági tőkepiaci befektetési reálhozam likviditási mértéke xxx xxxx xxx xxxx xxx xxx 34

35 Kockázat megnevezése Származtatott termékekből eredő deviza felfüggesztési letétkezelői neé számítási mértéke xx xxxx x x x Kockázat megnevezése adóváltozási megszűnési átalakítási partner tranzakciós ár hiánya mértéke xx x x xx xx xxxx: jelentős xxx: számottevő xx: nem elhanyagolható x: nem jelentős -: nincs Az Alapkezelő a Kbftv. 16. (5) bekezdésében előírt szakmai felelőséggel kapcsolatos kötelezettségének az ABAK rendelet cikkében foglaltak szerint kialakított működésikockázat-kezelési politika és eljárások bevezetésével, valamint további szavatolótőke rendelkezésre bocsájtásával tesz eleget Az ABA likviditási kockázatának kezelése, visszaváltási jogok és a befektetőkkel kötött visszaváltási megállapodások leírása, utalva arra, hogy ABA esetében az éves és féléves jelentés tartamazza a 6. melléklet X. pontjának megfelelő információkat Tekintettel arra, hogy az Alapkezelő a Kbftv. 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, a jogszabály alkalmazása tekintetében limit alatti alapkezelőként a likviditáskezelésre vonatkozó (36..) rendelkezések, valamint az éves és féléves jelentés kötelező tartalmi elemeire vonatkozó 6. melléklet X. pontjában foglalt előírások az Alap esetében nem alkalmazandók. V. AZ ESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE 27. A nettó eszközérték megállapítása, közzétételének helye és ideje, a hibás nettó eszközérték számítás esetén követendő eljárás A Kbftv (1-4) bekezdésének megfelelően kerül meghatározásra az Alap nettó eszközértéke befektetési jegy sorozatonként. Az Alap nettó eszközértékét a Letétkezelő állapítja meg. A Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap eszközeinek és költségeinek arányosítása A és B sorozatra az alábbiak szerint történik: A T napi eszközök és költségek megosztásra kerülnek az előző napon (T-1) megállapított és korrekcióval módosított eszközök arányában, mely értéke növekszik, illetve csökken a T napon történt befektetési jegy eladások, illetve visszaváltások árfolyamértékével. Korrekciós tételek: a T napnál korábbi teljesítésű de T napon kifizetett díjak, költségek, melyekre a teljesítés értéknapjára megállapított eszközarány megosztás érvényesül. A Kbftv. 71. (2) bekezdését figyelembe véve történik az Alap egyes eszközeinek az egyes befektetési jegy sorozatok közötti megosztása. A Kbftv (1) bekezdésének megfelelően az Alap nettó eszközértéke és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke minden forgalmazás-elszámolási napra, de legalább hetente egyszer megállapításra kerül. 35

36 A Kbftv (1) bekezdése és a 141. (1) b. pontja alapján az Alapkezelő az Alap egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékét az Alapkezelő és Forgalmazó hivatalos honlapján, a és awww.takarekbank.hu honlapokon közzéteszi minden olyan napra, amelyre megállapításra kerül, a megállapítást követő 2 munkanapon belül. Az Alapkezelő a nyilvánosság számára biztosítja az általa kezelt nyilvános befektetési alapok múltbeli működési időszakra vonatkozó egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték adatainak elérhetőségét. A hibás nettó eszközérték számítás esetén követendő eljárás A Kbftv a szerint a befektetési alap nettó eszközértéke számításában bekövetkezett hiba esetén a hibás nettó eszközérték a hiba feltárását követő legközelebbi nettó eszközérték megállapításkor a hiba bekövetkezésének időpontjára visszamenőleges hatállyal javításra kerül, amennyiben a hiba mértéke meghaladja a befektetési alap nettó eszközértékének egy ezrelékét. A javítás során a megállapított hiba bekövetkezésének időpontjában érvényes mértékének megfelelően módosításra kerül a nettó eszközérték minden olyan napra vonatkozóan, amelyet a feltárt hiba a későbbiek során érintett. A javított nettó eszközérték közzétételre kerül. Nem minősül hibának az olyan hibás piaci árfolyam és adatközlés, amely nem az Alapkezelő vagy a Letétkezelő érdekkörében merült fel, feltéve, hogy a befektetési alapkezelő és a letétkezelő a tőle elvárható gondossággal járt el a nettó eszközérték megállapítása során. Ha a befektetési jegy forgalmazására hibás nettó eszközértéken került sor, a hibás és a helyes nettó eszközérték szerint számított forgalmazási ár közötti különbség a befektetővel a hiba feltárásától számított 30 napon belül elszámolásra kerül, kivéve, ha a hibás nettó eszközérték-számítás miatti, egy befektetési jegyre jutó forgalmazási ár különbség mértéke nem éri el a helyes nettó eszközértéken egy befektetési jegyre számított forgalmazási ár egy ezrelékét, a hibás és a helyes nettó eszközértéken számított forgalmazási ár különbségéből származó elszámolási kötelezettség összegszerűen nem haladja meg befektetőnként az egyezer forintot vagy a befektetési alapkezelő a nettó eszközérték-számításában feltárt hiba esetén, annak javítása eredményeképpen a befektetési jegy forgalmazási árában keletkező különbségből adódó elszámolási kötelezettség kapcsán a befektetőt terhelő visszatérítési kötelezettségtől eltekint azzal, hogy ez esetben a befektetési alapot ért vagyoncsökkenést a befektetési alapkezelő vagy a letétkezelő pótolja a befektetési alap számára. 28. A portfólió elemeinek értékelése, az értékelési eljárásnak és az eszközök értékelése során használt árképzési módszereknek a leírása, beleértve a nehezen értékelhető eszközök értékelése során a 38. -nak megfelelően alkalmazott módszereket Az értékelés főbb szabályai: A befektetési alap tárcájában szereplő eszközök körét részletesen szabályozza a 215/2000. Kormányrendelet, a Kbftv. és a 78/2014. Kormányrendelet. Az Alap eszközeinek értékelését az Alapkezelő látja el. Az alapkezelő az eszközök értékelése során az általa kezelt minden egyes alap tekintetében megfelelő és összehangolt eljárásokat alakított ki annak érdekében, hogy az Alap eszközeinek független értékelése megvalósítható legyen. Ennek keretében az étékelés a befektetéskezelési funkciótól és a javadalmazási politikától mindenkor elkülönítetten, függetlenül történik figyelemmel az összeférhetetlenség kialakulásának megelőzésére. Értékelésük az alábbiak szerint történik: a) Tőzsdei értékpapírok (Magyar és külföldi értékpapírok) Ezeket az értékpapírokat a T napi záróárfolyamon kell számításba venni. Ha a tőzsdén a portfólióban szereplő értékpapírra az adott napon nem kötöttek üzletet, akkor az értékpapír árfolyamát a legutolsó közölt záróárfolyamon kell nyilvántartani. Azoknál a kamatozó értékpapíroknál, ahol az árfolyam a legutolsó kamatfizetés óta felhalmozódott kamatokat nem tartalmaz, az árfolyamhoz hozzá kell adni a kamatot. Amennyiben tartalmazza, de a T napon nem volt üzletkötés, úgy az azt megelőző legutolsó tőzsdei forgalmi nap árfolyamához az azóta felhalmozódott kamatot hozzá kell adni. b) Nem tőzsdei, de a nyilvános értékpapír kereskedelemben forgalmazott értékpapírok Amennyiben a magyarországi vagy külföldi székhelyű kibocsátók által forgalomba hozott értékpapírjai sem a BÉT-re, sem más elismert külföldi piacra nem kerülnek bevezetésre, akkor a nemzetközi gyakorlatnak és a nemzetközi piacokon rendelkezésre álló adatoknak megfelelően, professzionális adatszolgáltató által a T napra, vagy ennek hiányában az azt megelőző kereskedési (T-1) napra vonatkozóan közölt legfrissebb záróárfolyamon kell értékelni a következőképpen: 36

37 - a BLOOMBERG, illetve REUTERS által T napra közölt záróárfolyam alapján; - ha ezek nem elérhetők, akkor a T napi tőzsdén kívüli (avagy OTC) értékpapír forgalom árjegyzői középárfolyamon; - ha az sem elérhető, akkor a T napi árjegyzői vételi árfolyamon; Amennyiben sem a T napi sem a T-1 napi fenti árak nem elérhetők, abban az esetben a bekerülési árat kell alkalmazni. c) A likvid eszközök értékelése Bankszámlán vagy bankbetétben lévő eszközöket úgy kell figyelembe venni, mintha azokat az Alapkezelő aznap likvidálná. A készpénzállomány a folyószámla pozitív egyenlegének T napig megszolgált időarányos kamata plusz a folyószámla T napi záró állománya összegeként kerül értékelésre. Amennyiben a kamatperiódus végén a számított időarányos kamat és a jóváírt kamat között különbség mutatkozik, a kamatkülönbség a jóváírás napi nettó eszközértékben kerül elismerésre. A bankbetét a lekötött betét T napig járó időarányos kamattal megnövelt összegeként kerül értékelésre. d) Opciós ügyletek A tőzsdei opciós ügyletek a T napi opciós áron kerülnek értékelésre. Amennyiben T napon tőzsdei ár nem áll rendelkezésre, az utolsó tőzsdei árat kell alkalmazni. Amennyiben az utolsó tőzsdei ár 5 tőzsdenapnál régebbi, a tőzsdei opciók értékelését a nem tőzsdei opciók szabályai szerint kell elvégezni. A nem tőzsdei típusú opciós ügyletek árjegyző által közzétett árjegyzés átlagán kerülnek értékelésre. Az opció belső értéke az opcióban szereplő értékpapíroknak a nettó eszközérték megállapításkori árfolyama és a kötési árfolyama közötti különbségének abszolút értéke. e) Határidős ügyletek A tőzsdei határidős ügyletek a kötési árfolyam és a T napi tőzsdei elszámoló ár különbözetén kerülnek értékelésre. A tőzsdén kívüli deviza határidős ügyletek a T napi azonnali árfolyam és az érintett devizákban jegyzett bankközi kamatok a határidős kötés hátralévő futamidejéhez legközelebbi két lejáratának napokkal súlyozott átlaga alapján számított határidős árfolyamon kerülnek értékelésre. f) Tőzsdei származékos termékek (BUX) Az adott napi nyitott pozíciókat az adott instrumentumra közzétett T napi - illetve ennek hiányában a legutolsó - hivatalos elszámolóár szerint kell értékelni. Mivel egy adott napi (T napi) nettó eszközérték megállapítására a következő nap kerül sor, a portfólióban szereplő értékpapírok értéke is az adott napig (T napig) járó kamatokat tartalmazza. Az értékelés részletes szabályai a) 92 napnál hosszabb hátralévő futamidejű Magyarországon kibocsátott magyar állampapírok A fix kamatozású államkötvények és diszkontkincstárjegyek a T napi elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében az MTS Hungary Platformon jegyzett és legutóbb megjelentetett legjobb vételi és eladási hozam középértéke alapján T napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. (Azoknál a kamatozó értékpapíroknál, ahol az árfolyam a legutolsó kamatfizetés óta felhalmozódott kamatokat nem tartalmaz, az árfolyamhoz hozzá kell adni a kamatot. Amennyiben tartalmazza, de a nettó eszközérték megállapítását megelőző napon nem volt üzletkötés, úgy a legutolsó forgalmi nap árfolyamához az azóta felhalmozódott kamatot hozzá kell adni.) Amennyiben elsődleges árjegyzők még nem jegyeztek árat az adott állampapírra, akkor a beszerzéskori hozammal T napra számított bruttó árfolyamon kerül értékelésre. A változó kamatozású államkötvények a T napi elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében az MTS Hungary Platformon jegyzett és legutóbb megjelentetett legjobb vételi és eladási nettó ár középértéke plusz a T napig megszolgált időarányos kamat értéken kerülnek értékelésre. Amennyiben a változó kamatozású államkötvényre T napon az elsődleges forgalmazók árat nem jegyeznek, akkor ezen értékpapírok a legutolsó elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében megjelentetett legjobb vételi és eladási nettó ár plusz T napig megszolgált felhalmozott kamat értéken kerülnek értékelésre. Amennyiben elsődleges árjegyzők még nem jegyeztek árat az adott állampapírra, akkor a T napig megszolgált kamattal megemelt nettó beszerzési áron kerül értékelésre. 37

38 Az államkötvények értékelése: Értékelési árfolyammal súlyozott névérték + aktuális kamatperiódusban az értékelés napjáig felhalmozódott kamat Az államkötvények nyilvános forgalomba hozatalának módja aukció és/vagy jegyzés. A kibocsátástól számított egy hónapon belül kérelmezik az egyes sorozatok Budapesti Értéktőzsde forgalmazotti kategóriájába való bevezetést. Az üzletkötés tárgya tőzsdén a nettó árfolyam. Bruttó árfolyam = Nettó árfolyam+felhalmozott kamat A felhalmozott kamat számításának módja: Kamatot futamidő alatt kifizető kötvények: Névérték * kamatperiódusra számított kamat kamatperiódus hossza * kamatperiódusból eltelt kamatnapok száma Kamatot tőkésítő, lejáratkor egy összegben törlesztő államkötvények (Névérték+már tőkésített kamat)*aktuális kamatperiódusra számított kamat aktuális kamatperiódus hossza * kamatperiódusból eltelt kamatnapok száma + már tőkésített kamat/ok A kamatperiódus hosszának kiszámításakor az első nap kamatnap, a zárónap nem kamatozik. A kamatot kifizető kötvényeknél a kamatfizetés napja már a következő kamatperiódus kamatnapja. A kamatot tőkésítő kötvényeknél a kamatfizetés napján már a kamatokkal növelt címletérték képezi a kamatszámítás alapját. Ez a számítási mód adott esetben eltérő is lehet, amennyiben az államkötvény kibocsátási tájékoztatója másként határozza meg. b) A Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott kötvények és a 92 nap vagy annál rövidebb hátralévő futamidejű állampapírok A Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott kötvények, a Magyarországon kibocsátott magyar államkötvények és diszkontjegyek, publikusan hozzáférhető T napi záró ár hiányában, az MTS Hungary Platformon jegyzett T napi referenciahozamokból, a hátralévő futamidő alapján lineárisan számított hozammal T napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. A 92 nap vagy annál rövidebb hátralévő futamidejű MNB papírok és a Magyarországon kibocsátott magyar állampapírok esetében a T napi bruttó árfolyam az MTS Hungary Platformon jegyzett T napi 3 hónapos referenciahozama alapján számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre az alábbiak szerint: Számított árfolyam: (1/{1+referencia hozam*(lejárat napja értékelés napja)/360})*100 Papír értéke: Számított árfolyammal súlyozott névérték. A hátralévő kamatnapok meghatározásánál az értékelési árfolyam napja (vásárlás esetén a vásárlás napja) kamatnap, míg a lejárat napja nem. c) Tőzsdén jegyzett és forgalmazott részvények és exchange traded fund -ok (ETF-ek): A tőzsdére bevezetett részvényeket és ETF-eket a T napi tőzsdei záróárfolyam szerint kell értékelni; 38

39 Ha az adott napon nem történt üzletkötés, akkor a legutolsó tőzsdei záróárfolyamot kell használni, ha ez az árfolyam a T naphoz képest 30 napnál nem régebbi. Amennyiben az adott tőzsdére bevezetett részvényre legalább 30 napja nem történt kötés a tőzsdén, akkor a tőzsdén kívüli kereskedelem szerinti és a BÉT hivatalos lapjában közzétett utolsó súlyozott átlagárfolyam alapján kell meghatározni az eszköz értékelési árfolyamát, ha az nem régebbi 30 napnál; A tőzsdére nem bevezetett részvény esetében a tőzsdén kívüli kereskedelem szerinti regisztrált utolsó súlyozott átlagárfolyam alapján kell meghatározni az eszköz értékelési árfolyamát, ha az nem régebbi 30 napnál. Ha egyik módszer sem alkalmazható, akkor függetlenül annak régiségétől, az utolsó tőzsdei, ennek hiányában tőzsdén kívüli árfolyam, illetve a beszerzési ár közül az alacsonyabbat kell figyelembe venni. Abban az esetben, ha tőzsdére bevezetett részvény kereskedése Felügyeleti határozat miatt több, mint két napra fel van függesztve és az Alapkezelőhöz olyan, a részvényre vonatkozó vételi vagy eladási ajánlat érkezik, amely legalább 10 százalékkal kedvezőbb, mint a felfüggesztés előtti tőzsdei záróárfolyam, továbbá az ajánlat pénzügyileg megalapozott, a részvényt az ajánlati áron kell értékelni abban az esetben, ha az ajánlattal érintett részvények darabszámának és az ajánlatban szereplő árfolyam és a felfüggesztés előtti tőzsdei záróárfolyam különbségének szorzata meghaladja az Alap nettó eszközértékének 1 százalékát. d) Nyílt végű befektetési alapok jegyei Nyílt végű befektetési alapok jegyeinek T napi értéke az a hivatalos nettó eszközérték, amelyen a befektetési jegyek T napon visszaválthatóak. Ennek megfelelően a befektetési jegyek T napi értékének meghatározásához az adott befektetési jegy T napra vonatkozó hivatalos egy jegyre jutó nettó eszközértékét kell használni. e) Zárt végű befektetési alapok jegyei Amennyiben az adott zárt végű befektetési alap jegyeire van tőzsdei árjegyzés, akkor azok a T napi tőzsdei záróárfolyamon kerülnek értékelésre. Amennyiben az adott zárt végű befektetési alap jegyeire nincs árjegyzés, de a befektetési jegyek tőzsdén kereskedettek, akkor azok a legutolsó 30 napnál nem régebbi tőzsdei záróárfolyamon kerülnek értékelésre. Amennyiben az adott zárt végű befektetés alap jegyeire nincs árjegyzés és tőzsdén sem kereskedettek, illetve tőzsdei áruk 30 napnál régebbi, akkor azok a T napi egy jegyre jutó eszközértéken kerülnek értékelésre. f) Nem tőzsdei, de a nyilvános értékpapír kereskedelemben forgalmazott értékpapírok Amennyiben a magyarországi vagy külföldi székhelyű vállalkozások vállalati kötvényei sem a BÉT-re, sem más elismert külföldi piacra nem kerülnek bevezetésre, akkor a nemzetközi gyakorlatnak és a nemzetközi piacokon rendelkezésre álló adatoknak megfelelően, professzionális adatszolgáltató által a T napra, vagy ennek hiányában az azt megelőző kereskedési napra (T-1) vonatkozóan közölt legfrissebb záróárfolyamon kell értékelni a következőképpen: - a BLOOMBERG, illetve REUTERS által T napra közölt záróárfolyam alapján; - ha ezek nem elérhetők, akkor a T napi tőzsdén kívüli (avagy OTC) értékpapír forgalom árjegyzői középárfolyamon; - ha az sem elérhető, akkor a T napi árjegyzői vételi árfolyamon; Amennyiben sem a T napi sem a T-1 napi fenti árak nem elérhetők, abban az esetben a bekerülési árat kell alkalmazni. g) Repóügyletek (fordított repó) Repóügylet (visszavásárlási megállapodás) során az ügylet tárgyát képező befektetési eszköz T napi értékét az adott eszközre érvényes értékelési elvek alapján T napra számolt piaci értékeként kell meghatározni, és ehhez a repóügyletek során az eladási és visszavásárlási ár közötti árfolyam-különbözet T napig számolt időarányos részét hozzá kell adni. Fordított repóügylet (fordított visszavásárlási megállapodás) során nem kell a repó tárgyát képező eszköz értékét a portfólió értékébe beszámítani. A vételi és az eladási ár közötti árfolyam-különbözet T napig számolt időarányos részét kell a fordított repóügylet T napi piaci értékének tekinteni. h) Egyéb nyilvánosan kibocsátott értékpapírok Azokat a kötvényeket, amelyek árfolyamára vonatkozóan nem áll rendelkezésre nyilvános információ, értékelésükre a mindenkor érvényes kibocsátási tájékoztató feltételei szerint kerül sor. 39

40 i) Devizás eszközök és kötelezettségek értékelése Az összes devizában denominált eszköz, a külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek, valamint a valutakészletek és devizabetétek piaci értékének meghatározásánál az MNB által T napra meghirdetett középárfolyamot kell alkalmazni. A külföldi befektetések révén keletkezett pozíciók (ide értve a külföldi részvények, befektetési jegyek és ETF ügyletek, a repó és fordított repó ügyletek, a tőzsdei és tőzsdén kívüli származtatott ügyletek és azon belül a deviza forward pozíciók is, amelyek egyik lába sem forint) devizában kifejezett értékét a T napra közzétett MNB középárfolyam felhasználásával kell forintban kifejezni. Abban az esetben, ha egy adott devizánál az MNB által T napra közzétett deviza középárfolyam legalább 0,5%-kal eltér a T napi Reuters jegyzés bid-ask értékeinek átlagától, a valódiság elvének, valamint a legfrissebb piaci árfolyamok használatának érdekében az értékeléshez mindegyik devizánál alkalmazható a Reuters által közzétett bid-ask értékek átlag deviza árfolyama. 29. A származtatott ügyletek értékelése Tőzsdei származtatott ügyletek (Magyar és külföldi) Tőzsdei határidős ügyletek (futures): A nyitott tőzsdei határidős ügyleteket az adott instrumentumra kialakult T napi hivatalos elszámolóáron kell figyelembe venni. Ennek megfelelően a határidős pozíció értéke T napon megegyezik az T napi hivatalos elszámolóár és az azt megelőző utolsó elszámolóár különbözetének, valamint a kontraktusok méretének és mennyiségének a szorzatával. Ha elszámolóár nem áll rendelkezésre, akkor a határidős pozíció értéke a T napi prompt nettó piaci árfolyam és a kötési nettó árfolyam T napi hozamgörbe alapján kalkulált T napi jelenértékének különbözete. Tőzsdei opciós ügyletek: a nyitott tőzsdei opciós ügyletek a T napi tőzsdei opciós záróáron (elszámolóáron) kerülnek értékelésre. Amennyiben T napon tőzsdei ár nem áll rendelkezésre, az utolsó tőzsdei árat kell alkalmazni. Amennyiben az utolsó tőzsdei ár 30 napnál régebbi, a tőzsdei opciók értékelését a nem tőzsdei opciók szabályai szerint kell elvégezni. Külföldi futures ügyleteknél a T nap végén meglévő nyitott kötésállományt az instrumentum, vezető piacának szabályai által meghatározott T napi hivatalos árfolyamon (elszámolóár, záró árfolyam, stb.) kell értékelni. A devizában kifejezett értéket az MNB által közzétett T napi deviza középárfolyamon kell forintra átszámítani. Abban az esetben, ha egy adott devizánál az MNB által T napra közzétett deviza középárfolyam legalább 0,5%-kal eltér a T napi Reuters jegyzés bid-ask értékeinek átlagától, a valódiság elvének, valamint a legfrissebb piaci árfolyamok használatának érdekében az értékeléshez mindegyik devizánál alkalmazható a Reuters által közzétett bid-ask értékek átlag deviza árfolyama. Tőzsdén kívüli származtatott ügyletek: Határidős (forward) megállapodások A forward eladási megállapodás T napi piaci értéke a forward megállapodásban szereplő eladási árfolyam T napra vonatkozó jelenértékének és a mögöttes instrumentum (alaptermék) T napi a határidős ügylet teljesítéséig várható pénzáramlások jelenértékével csökkentett piaci értékének a különbségével egyezik meg. A forward vételi megállapodás T napi piaci értéke a mögöttes instrumentum (alaptermék) T napi a határidős ügylet teljesítéséig várható pénzáramlások jelenértékével csökkentett piaci értékének és a forward megállapodásban szereplő vételi árfolyam T napra vonatkozó jelenértékének a különbségével egyezik meg. A jelenérték-számítás során használt kamatok forrása forint esetében a Magyar Nemzeti Bank T napi BUBOR kamatfixingjei, egyéb devizák esetében a Reuters oldalán található pénzpiaci kamatok. Deviza mögöttes instrumentum esetében a T napi piaci érték meghatározásakor az MNB T napi középárfolyama kerül felhasználásra. Abban az esetben, ha egy adott devizánál az MNB által T napra közzétett deviza középárfolyam legalább 0,5%-kal eltér a T napi Reuters jegyzés bid-ask értékeinek átlagától, a valódiság elvének, valamint a legfrissebb piaci árfolyamok használatának érdekében az értékeléshez mindegyik devizánál alkalmazható a Reuters által közzétett bid-ask értékek átlag deviza árfolyama. Opciós ügyletek A vásárolt opció értéke a nettó eszközértéket növeli, az eladott (kiírt) opció értéke pedig azt csökkenti. Az opció értékét az alaptermék jellegét is figyelembe vevő az adott alaptermékre szóló opciós piacon legelterjedtebb értékelési modell segítségével kell meghatározni. Az opció belső értéke az opcióban szereplő értékpapíroknak a nettó eszközérték megállapításkori árfolyama és a kötési árfolyama közötti különbségének abszolút értéke. 40

41 Az értékeléshez a legutolsó bekerüléshez tartozó beszerzési árból visszaszámolható implikált volatilitást kell felhasználni. A Letétkezelő az Alapkezelő egyetértésével az óvatosság és a valódiság elvének egyidejű figyelembevételével indokolt esetben dönthet úgy, hogy vásárolt opció esetén a fenti árazási módszerrel kapott értéknél alacsonyabb, eladott (kiírt) opció esetén pedig (abszolút értékben) a fenti árazási módszerrel kapott értéknél magasabb áron értékeli az opciót. CFD ügyletek A CFD ügyleteknél a T nap végén meglévő nyitott kötésállományt az instrumentum vezető piacának szabályai által meghatározott T napi hivatalos árfolyamon (elszámolóár, záró árfolyam, stb.) kell értékelni. Swap ügyletek A swap ügylet a kétoldali ellentétes irányú kötelezettségek T napra számolt jelenértékének különbözeteként kerül értékelésre. A kötelezettségek jelenértékének kiszámításához a kötelezettség hátralévő futamidejéhez legközelebb eső két bankközi kamat vagy 1 évnél hosszabb instrumentum esetén nyilvánosan hozzáférhető zéró kupon görbe pontjai napokkal súlyozott átlagának megfelelő diszkontrátát kell alkalmazni. Rövid (short) pozíció értékelése A rövid pozíció T napi értékének kiszámításához a kölcsönvett instrumentumok fenti értékelési módszerek alapján meghatározott T napi (vagy annak hiányában a legutolsó) piaci árfolyama és mennyisége alapján számolt kötelezettségállományt kell figyelembe venni. Ezzel szemben áll az instrumentumok eladásából származó eszközök fenti értékelési módszerek alapján számolt piaci értéke. 30. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk Az illikvid eszközök elkülönítésére vonatkozó részletes szabályokat a Kezelési Szabályzat 10. pontja tartalmazza. Az Alap illikviddé vált eszközeinek elkülönítése, valamint az IL sorozatjellel ellátott befektetési jegyek árfolyamának megállapítása: Az elkülönítésről szóló döntést követően az illikvidnek minősített eszközöket a nettó eszközérték-számítás során az Alap egyéb eszközeitől elkülönítetten kell nyilvántartani. Ezzel együtt az Alap által forgalomba hozott befektetési jegyeket befektetőnként olyan arányban kell megosztani, amilyen arányt az illikvid eszközök az alap nettó eszközértékén belül képviselnek. Az IL sorozatjellel ellátott befektetési jegyek árfolyamát az illikvid eszközportfólióban nyilvántartott eszközök és kötelezettségek figyelembevételével kell megállapítani és közzétenni a nettó eszközérték-számításra vonatkozó általános szabályok szerint. A befektetők rendszeres és rendkívüli tájékoztatásának szabályai, annak módja, helye és ideje A Kbftv (1-4) bekezdésének megfelelően rendszeresen tájékoztatja az Alapkezelő a nyilvánosságot az általa kezelt nyilvános befektetési alap vagyoni, jövedelmi helyzetének, működésének főbb adatairól. Az Alap tájékoztatója és kezelési szabályzata - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtekinthető a Forgalmazási helyeken, valamint a Kibocsátó székhelyén illetve az Alapkezelő és a Forgalmazó hivatalos honlapján a, a és weboldalakon, továbbá a Felügyelet által üzemeltetett honlapon. Az Alappal kapcsolatos rendkívüli tájékoztatók, valamint hirdetmények a Kbftv nak megfelelően az Alapkezelő és a Forgalmazó hivatalos honlapján, a, a és a weboldalakon, továbbá a Felügyelet által üzemeltetett honlapon kerülnek közzétételre. A rendkívüli tájékoztatók és a hirdetmények közzétételének időpontjára, módjára a Tpt. és a Kbftv. előírásai érvényesek. VI. A HOZAMMAL KAPCSOLATOS INFORMÁCIÓK 31. A hozam megállapításának és kifizetésének feltételei, illetve eljárása, hozamfizetési napok Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet. A tőkenövekményt a Befektető az árfolyamnyereség útján, azaz a befektetési jegy(ek) visszaváltásakor a vásárlási és a visszaváltási ár különbözeteként realizálhatja. 32. Hozamfizetési napok 41

42 Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet 33. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk Az Alap vonatkozásában jelen pont nem alkalmazandó. VII. A BEFEKTETÉSI ALAP TŐKÉJÉNEK MEGÓVÁSÁRA, ILLETVE A HOZAMRA VONATKOZÓ ÍGÉRET ÉS TELJESÍTÉSÉNEK BIZTOSÍTÁSA 34. A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret teljesülését biztosító hitelintézet által vállalt garancia vagy kezesi biztosítás (tőke-, illetve hozamgarancia). Az Alapnál nincs tőke- illetve hozam megóvására vonatkozó ígéret és garancia A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet alátámasztó befektetési politika (tőke -, illetve hozamvédelem) Az Alapnál a jelen pont nem alkalmazandó. 35. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk Nem áll rendelkezésre. VIII. DÍJAK ÉS KÖLTSÉGEK 36. A befektetési alapot terhelő díjak, költségek mértéke és az alapra terhelésük módja A befektetési alap által az alapkezelő társaság részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja AZ ÉVES ALAPKEZELÉSI KÖLTSÉG Az Alapkezelő a portfólió kezeléséért, az Alapkezelői tevékenység folyamatos ellátásáért éves kezelési díjat számít fel. Az Alapkezelési díj mértéke Befektetési Jegy sorozatonként azonos, melyet az alábbiak szerint számol fel: -Az A és B Befektetési Jegy sorozat esetében az Alapkezelési díj mértéke egyaránt az adott Befektetési Jegy sorozat tárgynegyedévi nettó eszközértéke számtani átlagának évi 1 %-a. Az Alapkezelő az éves díj időarányos részét havonta a tárgyhónapot követő hó 15-ig számolja el. Az Alapkezelő a kezelési díj összegét időarányosan, naponta számítja és a nettó eszközérték számításban költségként elhatárolja. A Kbftv. 26. (2) szerint ha a befektetési alap átlagos saját tőkéje legalább 3 hónapon keresztül nem érte el az indulásakor érvényes törvényi minimum 50 százalékát, az Alapkezelő a kezelési díjat nem terhelheti a nyilvános befektetési alapra mindaddig, ameddig az utolsó 3 hónapra számított átlagos saját tőke ismételten el nem éri az indulásakor érvényes törvényi minimum 50 százalékát. A mentes időszakban felmerülő kezelési díj utólagosan sem terhelhető a befektetési alapra. A befektetési alapkezelő jogosult arra, hogy a kezelési díj egy részét a forgalmazó, a közvetítő vagy a befektető részére egyedi megállapodás alapján átengedje (visszatérítés). A SIKERDÍJ Az Alap kezelése során az Alapkezelőt sikerdíj illeti meg, amennyiben az adott évben a benchmarknál (referencia index) magasabb hozamot ér el. A sikerdíj mértéke a benchmark feletti többlethozam 25%-a. Évközben a benchmark feletti teljesítmény esetén az Alapkezelő folyamatosan elhatárolja az Alapból a fizetendő sikerdíjat, míg a benchmarktól elmaradó teljesítmény esetén az esetlegesen már elhatárolt sikerdíj állományból felold az Alap javára. Amennyiben a befektetési jegyek visszaváltásra kerülnek, úgy ezen befektetési jegyekre jutó sikerdíj összege az elhatárolt sikerdíj állományból nem kerül feloldásra az Alap javára. A visszaváltott befektetési jegyekre jutó sikerdíj összege véglegesen 42

43 elszámolásra kerül az Alapkezelő javára a megbízás elszámolásának napjával, mely a tárgynegyedévet követő hónap 5. napjáig kerül kifizetésre. A meglévő befektetési jegy állomány után elhatárolt sikerdíjak elszámolására naptári évente kerül sor, a kifizetés határideje a tárgyévet követő hónap utolsó forgalmazási napja. A sikerdíj számításának módszere a következő: P 0 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző naptári év utolsó forgalmazási napján, illetve induló alapnál 1,00 BM 0 0,4 * SPBDEG3T 0 + 0,3*MAX 0 + 0,3 * SPBDUS3T 0 BM t SPBDEG3T 0 MAX 0 SPBDUS3T 0 P t SPBDEG3T t MAX t SPBDUS3T t N v t r t 0,4 * SPBDEG3T t + 0,3*MAX t + 0,3 * SPBDUS3T t az S&P Eurozone Government Bond Index értéke az előző naptári év végén, illetve induló alapnál a forgalmazás kezdő napját megelőző banki napon a MAX index értéke az előző naptári év végén, illetve induló alapnál a forgalmazás kezdő napját megelőző banki napon az S&P/BGCantor U.S. Treasury Bond Index értéke az előző naptári év végén, illetve induló alapnál a forgalmazás kezdő napját megelőző banki napon a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon az S&P Eurozone Government Bond Index értéke a t. forgalmazási napon az MAX index értéke a t. forgalmazási napon az S&P/BGCantor U.S. Treasury Bond Index értéke a t. forgalmazási napon az adott naptári év forgalmazási napjainak száma (induló alapnál az Alap indulását követő forgalmazási napok száma az adott naptári évben) a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított összesített eszközérték a t. forgalmazási napon a t. forgalmazási napon elhatárolt teljes sikerdíj tartalék állomány (ha r t> r t-1, akkor az adott napon tartalékot kell képezni, ha r t< r t-1, akkor tartalékot kell feloldani abban az esetben, ha r t > 0) Az Alapkezelőt illető sikerdíj értéke év végén: PN 0,25* P0 BM BM N 0 1 * N N i1 PN vi, ha P 0 BM BM N 0 és nulla, ha P P N BM N 0 BM 0 A t. forgalmazási napon az elhatárolt sikerdíj állománya: Pt 0,25* P0 BM BM t 0 1 * t t i1 Pt vi, ha P 0 BM BM t 0 és nulla, ha P P t BM 0 BM 0 t EGYÉB ALAPKEZELÉSI KÖLTSÉG Ide tartoznak az Alap portfóliójába tartozó értékpapírok kibocsátóival, potenciális befektetési célpontok cégvezetőivel történő tárgyalások, megbeszélések kapcsán felmerülő utazási és egyéb költségek. Továbbá az Alap befektetési területéhez kötődő szakmai konferenciákon való részvételi és egyéb díjak, ahol a nemzetközi brókercégek elemzőivel is alkalom nyílik tárgyalásra. Végül az analitikus befektetési elemzői feladatok támogatására szolgáló technológiai rendszerek költségei, például Reuters vagy Bloomberg terminál előfizetése. Ezen díjak felmerüléskor kerülnek elszámolásra a költségek között. 43

44 Az egyéb alapkezelési költség mértéke az alap tárgynegyedévi nettó eszközértéke számtani átlagának évente legfeljebb 0,5%- a. Az IL sorozatra vonatkozó szabályok: Az illikviddé vált eszközöket a nettó eszközérték-számítás szempontjából elkülönítetten kell nyilvántartani, az eszközök kezelésével kapcsolatos költségeket ezen eszközportfólióval szemben lehet elszámolni. Amennyiben a felmerülő költségek az illikvid eszközportfólióval szemben nem teljesíthetők, úgy e költségeket átmenetileg az Alapkezelő viseli. Az illikvid eszközportfólió terhére sem alapkezelői, sem letétkezelői, sem forgalmazási díj vagy jutalék nem számítható fel Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti, a befektetési alap által a letétkezelő részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja Az Alappal kapcsolatos letétkezelői feladatok ellátásáért a Letétkezelőt a következő díjak és jutalékok illetik meg: Általános letétkezelési díj: A Letétkezelőt az Alap tárgy negyedévi átlagos nettó eszközértékeinek számtani átlaga 0.08%-ának megfelelő éves díj illeti meg de minimum ,- Ft/év. A díj arányos részének elszámolása negyedévente, az Alap Letétkezelőnél vezetett bankszámlájának terhelése útján történik. Az Alapkezelő a letétkezelési díj összegét időarányosan, naponta számítja és a nettó eszközérték számításban költségként elhatárolja. A Letétkezelő ezen túlmenően jogosult továbbhárítani a közreműködő harmadik felek által a Letétkezelő felé az Alappal kapcsolatban felszámított mindenkori költségeket. Ezen költségek felmerüléskor kerülnek elszámolásra a költségek között. Az Alapkezelő és a Letétkezelő a jelen pontban szereplő díjazások nagyságrendjét felülvizsgálhatják és a meghatározott indokok alapján kezdeményezett csökkentést vagy növelést közös megegyezéssel jelen szabályzat módosítására vonatkozó előírások betartásával végrehajtják. Az IL sorozatra vonatkozó szabályok: Az illikvid eszközportfólió terhére sem alapkezelői, sem letétkezelői, sem forgalmazási díj vagy jutalék nem számítható fel Amennyiben azt a befektetési alap közvetlenül fizeti, a befektetési alap által egyéb felek, harmadik személyek részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja AZ ALAP KÖNYVVIZSGÁLÓJÁNAK DÍJA Az Alap gazdálkodásának felülvizsgálatával megbízott könyvvizsgáló díját az Alap viseli. A könyvvizsgáló éves díja legfeljebb: Ft.+ÁFA. Az Alapkezelő a könyvvizsgálói díj összegét időarányosan, naponta számítja és a nettó eszközérték számításban költségként elhatárolja. A díj arányos részének kifizetése havonta történik számla alapján. A FORGALMAZÁSI DÍJ A Vezető Forgalmazó szolgáltatásainak díja, amelynek konkrét mértéke az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó között létrejött egyedi forgalmazási szerződésben kerül meghatározásra. A forgalmazási díj az adott hónap időperiódusban az átlagos nettó eszközértékre vetítve kerül kiszámításra és elhatárolásra. Kifizetése az adott hónapota követő 15 napon belül esedékes. A Forgalmazási díj mértéke Befektetési Jegy sorozatonként azonos, maximális mértéke tárgynegyedévi nettó eszközértéke számtani átlagának évi legfeljebb 1 %-a. A Vezető Forgalmazó jogosult a mindenkor hatályos díjjegyzéke szerint a számlavezetéshez kapcsolódó díjakat felszámítani. Amennyiben a Forgalmazási díj mértéke megváltozik, az Alapkezelő a változást megelőző 5 nappal közzé teszi az Alapkezelő és a Forgalmazó hivatalos honlapján, a és a honlapokon, illetve a Felügyelet által üzemeltetett oldalon a díj új mértékét. A Felügyelet DÍJAI 44

45 A Felügyelet az állami felügyelet folyamatos ellátásáért éves díjat számít fel. A felügyeleti díj a Kbftv a alapján számított alapdíj és változó díj összege. Az Alapkezelő alapdíjat és változó díjat köteles a Felügyelet részére fizetni, míg az Alap változó díjat fizet, melynek mértéke az Alap éves átlagos nettó eszközértékének 0,25 ezreléke. A változó díj összegét negyedévenként, a tárgynegyedévet követő hónap utolsó napjáig kell a Felügyelet számlájára történő átutalással megfizetni. Az Alapkezelő a Felügyeleti díj összegét időarányosan, naponta számítja és a nettó eszközérték számításban költségként elhatárolja. ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTELLEL KAPCSOLATOS DÍJAK, JUTALÉKOK A portfólióban szereplő értékpapírokra az adás-vétellel megbízott értékpapír kereskedő bizományosi díját az Alap viseli. A megbízási díj nagysága, a tranzakció értékétől és a tranzakcióban lévő értékpapírok fajtája szerint igen különböző lehet, általában a névérték évi 0,1-0,5%-a között mozog. A díj felmerüléskor kerül elszámolásra a költségek között. Tőzsdei forgalomban tartási díj Az Alap BÉT-en történő forgalmazásának díja. Az éves forgalomban tartási díj mértéke a Kezelési Szabályzat legutolsó módosításakor a (BÉT szabályzata szerint számolt) kapitalizáció 0,01%-a. A tőzsdei forgalombantartási díj adott éves várható díja a már közzétett nettó eszközértékre vetítve kerül naponta kiszámításra és elhatárolásra. Az éves forgalombantartási díjat az Alapnak negyedévente, az adott tárgynegyedévet követően - kivezetés esetén pedig a Törlés napját követően -, a vonatkozó számla kézhezvételét követő 30 napon belül kell a Tőzsde számlájára átutalnia. Igazgatási szolgáltatási díj Magyar Nemzeti Bank által a pénzügyi közvetítőrendszer felügyelete keretében lefolytatott egyes engedélyezési és nyilvántartásba vételi eljárások igazgatási szolgáltatási díjai a (14/2015. (V. 13.) MNB rendelet február 29. napjától hatályos rendelkezése alapján), közvetlenűl az alapot terhelik. Ez alól kivétel a Kbftv. 82. (1) bekezdésének utaló szabálya alapján ABA-k esetében is alkalmazandó 96. rendelkezései miszerint az egyesülés előkészítésével és végrehajtásával kapcsolatos jogi, tanácsadói vagy adminisztratív költségek nem terhelhetők sem az egyesülésben részt vevő ÁÉKBV-kre, sem azok befektetőire. 37. A befektetési alapot és a befektetőket terhelő egyéb lehetséges költségek vagy díjak-, (ez utóbbiak legmagasabb összege) kivéve az előző pontokban említett költségeket ESETLEGESEN FELMERÜLŐ KÖZZÉTÉTELI KÖLTSÉGEK Amennyiben felmerül, a befektetési alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke közzétételének díját az Alap viseli, melynek legmagasabb összege: HUF/hó. ESETLEGESEN FELMERÜLŐ JOGI KÖLTSÉG Amennyiben felmerül, az esetleges rendkívüli jogi költségek a felmerüléskor kerülnek elszámolásra. Ezen a jogcímen elszámolható költség legmagasabb összege: HUF/hó. ESETLEGESEN FELMERÜLŐ REKLÁM ÉS HIRDETÉSI DÍJ Amennyiben felmerül, az Alap népszerűsítését és a befektetési jegyek forgalmának növelését szolgáló reklámok, hirdetések díját az Alap viseli. Vállalja a grafikai tervezés, a nyomdai előkészítés illetve kivitelezés, a médiatervezés, a rádió, a televízió és a sajtóreklámok költségeit. Ezen tevékenységek elvégzésével az Alapkezelő ügynökséget bízhat meg. A reklám és hirdetési díj felmerüléskor kerül elszámolásra a költségek között, amelynek legmagasabb összege HUF. ESETLEGESEN FELMERÜLŐ EGYÉB DÍJAK ÉS KÖLTSÉGEK Amennyiben felmerül,az Alap ügyletei kapcsán előforduló, a befektetési szolgáltatóknak, ügynököknek, illetve a letétkezelőnek fizetett költségek, díjak jutalékok, elszámolóházak által felszámított költségek, valamint a bankköltségek az 45

46 Alapot terhelik. Szintén az Alapot terhelik az Alap nevében felvett hitelek után fizetendő hiteldíjak és egyéb bankköltségek. Ezen költségek legmagasabb összege: HUF/hó. AZ ALAP MŰKÖDÉSÉVEL ÉS VÉGELSZÁMOLÁSÁVAL KAPCSOLATOS ESETLEGESEN FELMERÜLŐ EGYÉB KÖLTSÉGEK Amennyiben felmerül, az alábbi költségek az Alapot terhelik maximum HUF/hó összeghatárig: a rendkívüli tájékoztatók és közlemények, esetleges hirdetmények közzétételi költségei, az éves és féléves jelentések előállításának és terjesztésének költségei, egyéb terjesztési postai költségek, minden egyéb Alapot érintő ügyviteli költség. Alapot érintő minden egyéb anyagjellegű és nem anyagjellegű szolgáltatás költsége. Az Alappal szemben tételesen elszámolt költségek összesítését az éves és féléves tájékoztatók tartalmazzák. 38. Ha a befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát más kollektív befektetési formákba fekteti, a befektetési célként szereplő egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legmagasabb mértéke Az alap eszközeinek 20 %-át fektetheti a befektetési politikája alapján egyéb kollektív befektetési formákba. A befektetési célként szereplő egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legmagasabb mértéke 2,5% 39. A részalapok közötti váltás feltételei és költségei A Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alapnak nincs részalapja. 40. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk Az Alapkezelő semmilyen díjat, illetve költséget nem terhelhet a nyilvános befektetési alapra, ha az alap átlagos saját tőkéje legalább három hónapon keresztül nem érte el az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát, mindaddig, ameddig az utolsó három hónapra számított átlagos saját tőke ismételten el nem éri az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát. A mentes időszakban felmerülő költségek utólagosan sem terhelhetők az alapra. IX. A BEFEKTETÉSI JEGYEK FOLYAMATOS FORGALMAZÁSA Az Alapnál a Forgalmazási nap minden olyan nap, amely a Forgalmazónál nem szünnap, azaz amelyen az alap befektetési jegyeinek tényleges forgalmazása folyik. A Forgalmazás-elszámolási nap az a nap, amelyre vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján a leadott befektetési jegyek vételi és visszaváltási megbízásának elszámolása megtörténik, meghatározva a teljesítéskor a befektetőknek járó ellenértéket. Ez a nap a T naphoz képest 3 forgalmazási nappal később van. (T+3) A Forgalmazás-teljesítési nap az a nap, amelyen az elszámolt vételi és visszaváltási megbízások ellenértékét a befektetők felé teljesítik, jóváírják. Ez a nap vételi megbízásoknál a T naphoz képest 3 forgalmazási nappal később (T+3), visszaváltási megbízásoknál a T naphoz képest 8 forgalmazási nappal később (T+8) van. 41. A befektetési jegyek vétele Az IL sorozat befektetési jegyeire vételi megbízás nem adható. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának időszakában a befektetési jegyeket az értékpapírszámlával már rendelkező befektetők a befektetési jegyek megvételére vonatkozó megbízás írásban történő kiadásával és a vételár határidőre történő megfizetésével szerezhetik meg A vételi megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje A vételi megbízások felvétele ügyfélszolgálati napokon Hétfő-Csütörtök között 16 óráig, Pénteken 15 óráig történik. A vételi megbízások elszámolása és teljesítése a T+3. napon 12 óráig történik. Tehát befektetési jegy vételkor a vételár megfizetése legkésőbb a forgalmazás-teljesítési napon (T+3) 12 óráig a Befektető által megjelölt módon teljesíthető. 46

47 41.2. A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap Vételi megbízásnál a forgalmazás-elszámolási nap és a forgalmazás-teljesítési nap megegyezik, időpontjuk a T+3. nap A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap A pont szerint T+3 nap. 42. A befektetési jegyek visszaváltása Az IL sorozat befektetési jegyeire visszaváltási megbízás nem adható. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának időszakában a befektetők a tulajdonukban álló befektetési jegyeket a visszaváltásra vonatkozó megbízás írásban történő kiadásával válthatják vissza. A Befektetők kötelesek gondoskodni arról, hogy legkésőbb a visszaváltási megbízás elszámolásának napján, azaz a T+3. napon 12 óráig a Takarék Banknál vezetett értékpapírszámlán jóváírásra kerüljenek a visszaváltandó befektetési jegyek. A visszaváltások pénzügyi teljesítése a megbízások időbeli sorrendjének megfelelően történik Visszaváltási megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje A befektetési jegyekre vonatkozó megbízások felvétele ügyfélszolgálati napokon Hétfő-Csütörtök között 16 óráig, Pénteken 15 óráig történik. Visszaváltási megbízásnál az elszámolás a forgalmazás-elszámolási napon (T+3. nap) reggel 8-9 óra között, a forgalmazás teljesítése 5 forgalmazási nappal később, a T+8. napon 8-9 óra között történik A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap Visszaváltási megbízásnál a forgalmazás-elszámolási nap a T+3. nap A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap Visszaváltási megbízásnál a forgalmazás teljesítése a T+8. napon történik. 43. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának részletszabályai A Kbftv (1), a 107. (1)és a 108. (1) bekezdése szerint történik az Alap Befektetési jegyeinek folyamatos forgalmazása. A befektetési jegyek forgalmazója a befektetési jegyek értékesítésére, illetve visszaváltására közvetítőt vehet igénybe. A közvetítőre alkalmazni kell a Bszt aiban, a 123. (1) bekezdés e) pontjában, a 123. (4) bekezdés a) pontjában, valamint a 159. (2)-(4) bekezdésében foglaltakat. A forgalmazó az általa igénybe vett közvetítő tevékenységéért a befektetők felé, mint a sajátjáért felel A forgalmazási maximum mértéke, A Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap befektetési jegyeinél nincs forgalmazási maximum meghatározva, az értékesítés folyamatos A forgalmazási maximum elérését követő eljárás, az értékesítés újraindításának pontos feltételei Az Alap esetében a jelen pont nem alkalmazandó. 44. A befektetési jegyek vételi, illetve visszaváltási árának meghatározása A Befektetők vagy meghatalmazottjuk által adott napon (T nap) aláírt vételi megbízás pénzügyi elszámolása a forgalmazásteljesítési napon (T+3) történik a T napi eszköz-záróárfolyamok figyelembe vételével, T+1 napon számolt és T+2 napon közzétett és T+3 napra (forgalmazás-elszámolási nap) vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken. A megvásárolt befektetési jegyek a forgalmazás-teljesítési napon (T+3) kerülnek jóváírásra a befektető értékpapírszámláján. 47

48 A Befektetők vagy meghatalmazottjuk által adott napon (T nap) aláírt visszaváltási megbízás pénzügyi elszámolása a forgalmazás-teljesítési napon (T+8) kerül kifizetésre/jóváírásra az Ügyfél részére a T napi eszköz-záróárfolyamok figyelembe vételével, T+1 napon számolt, T+2 napon közzétett és T+3 napra (forgalmazás-elszámolási nap) vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken A fenti árak kiszámításának módszere, gyakorisága Az egy jegyre jutó nettó eszközérték (eladási/visszaváltási árfolyam) az alap eszközeinek az alap kötelezettségeivel csökkentett és követeléseivel növelt piaci értéke, elosztva a befektetési jegyek darabszámlával. Az Alapba történő befektetések aktuális értéke az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a befektető által vásárolt illetve visszaváltott befektetési jegyek darabszámának szorzata. A Kbftv (1) bekezdése szerint a nyílt végű befektetési alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket minden forgalmazás-elszámolási napra, de legalább hetente egyszer meg kell állapítani A befektetési jegyek vételével, visszaváltásával kapcsolatban felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke és annak megjelölése, hogy ez - részben vagy egészben - a befektetési alapot vagy a forgalmazót vagy a befektetési alapkezelőt illeti meg A Kbftv (2) bekezdése szerint jár el az Alapkezelő és a Forgalmazó a folyamatos forgalmazás során a befektető terhére forgalmazási (vételi, illetve visszaváltási) díj, jutalék felszámítása során. Eladási jutalék Az eladási jutalék mértéke Befektetési Jegy sorozatonként azonos az alábbiak szerint: Az eladási jutalék mértéke a befizetett összeg maximum 5 %-a. A Befektetők felé felszámított eladási jutalék megfizetése a befektetési jegyek megvásárlásával egyidejűleg esedékes. A jutalék mértékéről a befektetőt előzetesen tájékoztatni kell. Az eladási jutalék a Forgalmazót illeti meg. (A Forgalmazó a saját üzletszabályzatuknak megfelelően ennél alacsonyabb eladási jutalékot is meghatározhatnak.) Visszaváltási jutalék A befektetési jegyek forgalmazása során a befektető terhére visszaváltási jutalék számítható fel. A visszaváltási jutalék mértéke Befektetési jegy sorozatonként azonos. A visszaváltási jutalék alapja a visszaváltási árfolyamérték, számítása az alábbiak szerint történik: Amennyiben a befektetési jegy(ek) a vásárlástól számítva 365. napon vagy azon belül kerül(nek) visszaváltásra, a jutalék mértéke a befektetési jegyek visszaváltási árfolyamértékének 1%-a. Amennyiben a befektetési jegy(ek) a vásárlástól számítva 365 napon túl kerül(nek) visszaváltásra, úgy visszaváltási jutalék nem kerül felszámításra. A befektetők felé felszámított visszaváltási jutalék megfizetése a befektetési jegyek visszaváltásának teljesítésével egyidejűleg esedékes. A jutalék mértékéről a befektetőt előzetesen tájékoztatni kell. A visszaváltási jutalék az Alapot illeti meg. Közvetlenül az Alap Befektetési jegyeinek eladásával, illetve visszaváltásával kapcsolatban a befektetőket más költség nem terheli. Egyéb díjak Forgalmazó jogosultak a mindenkor hatályos díjjegyzéke szerint a számlavezetéshez kapcsolódó díjakat felszámítani. 45. Azoknak a szabályozott piacoknak a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket jegyzik, illetve forgalmazzák A tőzsdei bevezetést követően a Budapesti Értéktőzsde Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 7.Platina torony.1.ép. IV.em.. ) 48

49 46. Azoknak az államoknak (forgalmazási területeknek) a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket forgalmazzák A Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap befektetési jegyeit kizárólag Magyarországon forgalmazzák. 47. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk Befektetési jegy vételkor a vételár megfizetése legkésőbb a forgalmazás-teljesítési napon (T+3) 12 óráig a befektető által megjelölt módon, azaz készpénzzel a forgalmazó pénztárába történő befizetéssel, illetve a Forgalmazó Takarék Bank Zrt.- nél vezetett A sorozat számú HUFszámlára történő átutalással, illetve a B sorozat esetében a EUR számlára történő átutalással teljesíthető Amennyiben a fedezet nem áll rendelkezésre legkésőbb a forgalmazás-teljesítési napon (T+3) 12 óráig, a megbízás automatikusan érvényét veszti. A Forgalmazó a visszaváltott befektetési jegyek ellenértékének kifizetését a forgalmazás-teljesítési napon (T+8) a befektető által megjelölt módon - azaz készpénzben, a forgalmazási helyeken a forgalmazó pénztárából történő kifizetéssel, vagy a befektető által megjelölt számlára történő átutalással - teljesítik, a visszaváltást terhelő költségek (visszaváltási jutalék és egyéb díjak) egyidejű levonásával. A megbízás teljesítéséről elszámolás készül. A befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó megbízásokat a befektetők a Forgalmazási helyeken személyesen, illetve meghatalmazottjuk útján írhatják alá. A Forgalmazó meghatalmazásként csak teljes bizonyító erejű magánokiratot fogadnak el, melyet 1 példányban a meghatalmazó vagy a meghatalmazott köteles a Forgalmazónak leadni. Az Alapkezelő a visszaváltási feltételeket a befektetők számára hátrányosan kizárólag úgy módosíthatja, hogy a kezelési szabályzat ilyen tartalmú módosításáról a befektetőket a módosulás hatálybalépését legalább 30 nappal és legalább egy forgalmazás-elszámolási nappal megelőzően tájékoztatja. X. A BEFEKTETÉSI ALAPRA VONATKOZÓ TOVÁBBI INFORMÁCIÓ 48. Befektetési alap múltbeli teljesítménye A befektetési alapkezelő az általa kezelt befektetési alapon elért teljesítmény, illetve hozam számítása, bemutatása során a Bszt. 3. mellékletében megfogalmazott elvek szerint jár el. Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap A sorozat nettó eszközérték

50 Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap A sorozat árfolyam adatok 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0, Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap B sorozat nettó eszközérték Mont Blanc Nemzetközi Kötvény Alap B sorozat árfolyam adatok 50