Tőkefinanszírozás kisvállalkozásoknak. dr. Csuhaj V. Imre

Átírás

1 Tőkefinanszírozás kisvállalkozásoknak dr. Csuhaj V. Imre elnök-vezérigazgató EU-pályázatok fóruma Gazdaságfejlesztési programok a kkv-k versenyképességének javításáért Budapest, április 30.

2 Tartalom 1. Hazai vállalkozások tőkefinanszírozása 2. Alapkezelő bemutatása 3. Eredményeink 4. Termékeink 5. Eddigi tőkebefektetések néhány jellemzője 6. SZTA mint csendestárs

3 A hazai vállalkozások tőkefinanszírozása a korábbi kétszereplős modellről előtt kétszereplős kínálati piac magántőke (alapok, befektetőcégek) állami tőkebefektetők (IKTA, CELIN, KVFP, BB, MFB Invest)

4 háromszereplőssé alakult át után háromszereplős kínálati piac magántőke (alapok, befektetőcégek) EUB notifikációja szerint, EU-s forrással működő alapok állami tőkebefektetők (IKTA, CELIN, KVFP, BB, MFB Invest) JEREMIE kockázati tőke-alapok SZTA

5 Az Alapkezelő Kormányrendelet általi kijelöléssel - 255/2006. (XII.8.), 4/2011. (I.28.) Nyereségorientált befektetési döntések Üzleti terven alapuló elemzés 10%-nál magasabb IRR, előnyben részesítve a 20%-nál magasabbakat Üzleti szemléletű díjazás teljesítményalapon Döntéshozatal 1. előzetes minősítés 2. részletes elemzés, a Befektetési Bizottság döntése 3. külső (jogi, pénzügyi és ágazat specifikus) átvilágítás 4. befektetésről hozott végső, igazgatósági döntés Teljes transzparencia MNB (korábbi PSZÁF) szerinti bejegyzés, felügyelet; HVCA teljes jogú tagság

6 Eredményeink Európában egyedülállóan elindított tömeges kisvállalati tőkekihelyezési program Magyarországon június előtt csak csekély összegű befektetés 2013: Európai Bizottság egyedi engedélye - SA (2012/N) sz. bizottsági határozat (Official Journal: JOCE C/138/2013 ) Befektetési fordulat - összegszerűségét tekintve felgyorsult a kihelyezés Mindeddig 38 db tőkekihelyezés, ebből 21 db június 1. után A teljes tőkekihelyezés (szerződött) összeg) mrd Ft-ra emelkedett Hazai tőkepiacon a legnagyobb portfolióval rendelkező alapkezelő

7 Termékeink 1. Csekély összegű befektetés 2. Egyedi társbefektetés 3. Keretszerződésen alapuló társbefektetés 4. Induló kisvállalkozásokba történő tőkebefektetés Befektetés maximális összege (EUR) Kapcsolódó tagi kölcsön maximuma % 25% 25% 25% Alapítás éve legalább a tőkebefektetési döntést megelőzően 2 évvel nincs korlát Célvállalkozások max. éves árbevétele Befektetések jogcíme de minimis EUR nem releváns kockázati tőkejuttatás az EUB notifikációja (egyedi engedélye) alapján

8 Termékeink 1. Csekély összegű befektetés 2. Egyedi társbefektetés 3. Keretszerződésen alapuló társbefektetés 4. Induló kisvállalkozásokba történő tőkebefektetés Elvárt magánforrás nagysága - min. 10% külső partner + 20% saját forrás min. 30% nem kötelező (gyakorlatban kb %) Privát tőke részére nyújtott ösztönzők - Az SZTA a privát tőkebefektető részére mind a hozamban, mind a veszteség megosztásában kedvezményt nyújt. Életszakasz induló (vagy növekedési) szakasz magvető Célcsoport Olyan társaságok, amely tevékenysége jelentős hatással van a foglalkoztatásra. Előnyben részesítjük az innovatív KKV-kat, amelyek az ipari átlagnál magasabb növekedési potenciállal rendelkeznek.

9 Eddigi tőkebefektetések néhány jellemzője (2014. március 31-ig) Vendéglátás, rendezvényszervezés; 2 Telekommunikáció; 1 Egyéb; 1 Fémipar; 5 Energia; 3 Bútoripar; 2 Pénzforgalmi tevékenység, pénzügyi közvetítés; 4 Gyártás; 5 Fashion, design; 3 Informatika; 3 Egészségügy, biotechnológia; 7

10 Eddigi tőkebefektetések néhány jellemzője (2014. március 31-ig) A társaságok köre stabil, fejlődőképes cégstruktúrák preferálása 5 db induló vállalkozás (stabil, sikeres vállalatokból kiváló piacképes társaságok) döntés-előkészítés a 2-5 éves társaságokat rostálja meg, ahol a legnagyobb az üzletfejlesztés bizonytalansága Foglalkoztatottság aktuális létszám a jelentkezéskor: 445 fő tervezett létszámbővítés: fő döntéssel érintett munkahelyek száma: fő

11 Eddigi tőkebefektetések néhány jellemzője (2014. március 31-ig) Privát tőkebefektetés előmozdítása Független társbefektetés: 913,170 m Ft Önerő: 383,087 m Ft Összesen: 1 296,257 m Ft 1 296,257 32,28% 4 015,102 privát tőkebefektetés szerződött összeg Elvárt hozam: EU-referenciaráta + 400bp + tranzakcióra megállapított kockázati felár - ágazati eredménymutatók figyelembe vételével Magánbefektetés ösztönzése: nyereséget növelő ösztönzők és veszteséget csökkentő védelem

12 Eddigi tőkebefektetések néhány jellemzője (2014. március 31-ig) 73% valamilyen innováció tevékenységet végez Szolgáltatást fejleszt komplex természettel; 10 Origonális termékkel rendelkezik, technológiai innovációt végez és folyamatosan fejleszt; 8 Elsődlegesen gyártástechnológiát fejleszt, időszakosan; 4 Önálló termékkel rendelkezik, fejlesztései szakaszosan ehhez kapcsolódnak; 5

13 SZTA mint csendestárs Hiteles és szakszerű gazdálkodás: a céltársaság könyvelésének szakmai minősítése, könyvvizsgáló megbízatása, a Számviteli Politika kötelező felülvizsgálata Monitoring kötelező elemei: a havi rendszerességgel: havi főkönyvet, ÁFA bevallást, adófolyószámla kivonatot, korosított vevő és szállítói analitikát, valamint a vezető tisztségviselő írásos tájékoztatását a tárgyidőszak főbb gazdasági és egyéb üzleti eseményeiről, a negyedéves rendszerességgel: negyedéves előzetes beszámoló, illetve az éves rendszerességgel: auditált éves beszámoló (mérleg, eredmény-kimutatás, kiegészítő melléklet, üzleti jelentés, könyvvizsgálói jelentés) és üzleti terv egyes társaságoknál esetében speciálisan az ügyletre szabott adatszolgáltatás.

14 SZTA mint csendestárs Felügyelő Bizottság ellenőrzés, támogatás Vétójog kikötése az együttműködési szerződésben Segítségnyújtás például: fejlődő üzletmenethez forgóeszközhitel felvétele, pályázati támogatások előzetes vizsgálata, piaci kapcsolatépítés (itthoni és külföldi partnerek felé), klaszterekhez való kapcsolódás előmozdítása. Cselekvés a problémás ügyleteknél a problémák gyors felismerése és azonosítása, a cselekvés lehetőségeinek értékelése, akciócsoport felállítása, illetve a választott megoldás kőkemény végrehajtása.

15 Köszönöm a figyelmüket! blog.szta.hu