Üzleti feltételek az ÁKK Zrt. által az Elsődleges forgalmazók részére biztosított repó rendelkezésre állás keretében kötött repó ügyletekhez

Átírás

1 Üzleti feltételek az ÁKK Zrt. által az Elsődleges forgalmazók részére biztosított repó rendelkezésre állás keretében kötött repó ügyletekhez Budapest, december 8.

2 1. Repó rendelkezésre állás célja Az Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság (a továbbiakban: ÁKK Zrt.) a Magyarország gazdasági stabilitásáról szóló évi CXCIV. törvény 13. (1) bekezdésében foglalt általános felhatalmazás alapján, elsősorban az állampapírpiac elszámolási kockázata csökkentése érdekében, a jelen dokumentációban rögzített üzleti feltételek mellett repóügyleteket köt ( repó rendelkezésre állás ). 2. Partnerek A repó rendelkezésre állás jogosultjai a KELER Zrt. és a mindenkori Elsődleges forgalmazók, azaz kizárólag a KELER Zrt. és ezen forgalmazók kezdeményezhetik a repó rendelkezésre állás keretében történő ügyletkötést. 3. A szerződéses viszony szabályozása A repó rendelkezésre állás igénybe vételének feltétele az Európai Bankszövetség (European Banking Federation, FBE) által támogatott, a Magyar Bankszövetség által is elismert, European Master Agreement (EMA) elnevezésű keretszerződés, továbbá annak vonatkozó mellékletei magyar fordításának ( Szerződés ) elfogadása, kölcsönös aláírása és betartása. 4. A rendelkezésre állás időpontja Az ÁKK Zrt. a repó rendelkezésre állás igénybevételére munkanapokon az alábbiak szerint biztosít lehetőséget. (Munkanapnak az a nap számít, amelyen a magyarországi bankok ügyfélfogadás céljából nyitva tartanak, valamint a KELER Zrt., a Magyar Nemzeti Bank és a Budapesti Értéktőzsde Zrt. elszámolási napot tart.): Hétfő-csütörtök (amennyiben egyik sem a hét utolsó munkanapja): és óra között Péntek (illetőleg a hét utolsó munkanapja): és óra között 5. A megkötésre kerülő ügylet típusa Az ÁKK Zrt. a repó rendelkezésre állás keretében a saját oldaláról tekintve kizárólag passzív, szállításos repóügyletet köt (állampapír tulajdonjogának átruházása a szerződéskötéssel egyidejűleg meghatározott vagy meghatározandó jövőbeli időpontban történő visszavásárlási kötelezettség mellett meghatározott visszavásárlási áron, oly módon, hogy az ügylet futamideje alatt a vevő az ügylet tárgyát képező állampapírt megszerzi és azzal szabadon rendelkezhet). 6. Futamidő A repó rendelkezésre állás keretében az ÁKK Zrt. kizárólag 1 hetes (7 nap) futamidejű repó ügyleteket köt. 2

3 7. A repó ügyletek kamatának mértéke A rendelkezésre állás keretében az ÁKK Zrt. kizárólag az alábbiak szerint meghatározásra kerülő repókamat mellett köt üzletet: 1 hetes repókamat mértéke = HUFONIA mínusz 25 bázispont HUFONIA: Az adott napi repó ügyletek megkötése során mindig az adott napon reggel 9 órakor az MNB honlapján elérhető legutolsó HUFONIA érték kerül alkalmazásra. 8. A repóügylet tárgyául szolgáló állampapírok köre Magyar Államkötvények: Kizárólag a nyilvánosan kibocsátott és az elsődleges forgalmazói árjegyzésbe bevont azon Magyar Államkötvények, amelyek hátralévő futamideje az ügyletkötés időpontjában meghaladja a 90 napot. Diszkont Kincstárjegyek: Kizárólag az ügylet állampapír tulajdonjogának ÁKK Zrt. részéről történő átruházása elszámolásának napján aktuális 3, 6, illetve 12 hónapos futamidejű referencia Diszkont Kincstárjegyek (ahogyan ezen utóbbi fogalom a magyar állampapírok forgalomba hozatalára és forgalmazására kötött ún. Elsődleges forgalmazói szerződésben meghatározásra került). Az ennek a feltételnek megfelelő Magyar Államkötvények és Diszkont Kincstárjegyek azonban csak az alábbi korlátozás figyelembe vételével tehetők a rendelkezésre állás keretében a repóügylet tárgyává: A repó ügyletek futamidejének meghatározásakor, illetve az ügylet tárgyául szolgáló állampapír kiválasztásakor figyelembe kell venni, hogy a Magyar Államkötvények a kamatfizetést, illetve a lejáratot megelőző második napon (E-2. nap), a Diszkont Kincstárjegyek pedig a lejáratot megelőző második napon (E-2. nap), mint értéknapon nem lehetnek nyitott repóügylet tárgyai. Az ÁKK Zrt. az egyes Magyar Államkötvény-, illetve Diszkont Kincstárjegy-sorozatok repó rendelkezésre állás keretébe történő bevonhatóságát bármikor, indokolás nélkül megszüntetheti, illetőleg felfüggesztheti. A megszüntetés és a felfüggesztés tényét az ÁKK Zrt. az erre vonatkozó döntést követően haladéktalanul közzéteszi. 9. Fedezet-meghatározás (az állampapír induló árfolyamának meghatározása) A fedezet-meghatározás az Elsődleges forgalmazók által az adott Magyar Államkötvény-, illetve Diszkont Kincstárjegy-sorozatra vonatkozó árjegyzési kötelezettségük körében, az üzletkötés napját megelőző munkanap délután megadott legkedvezőbb eladási ár (ahogyan ezek az árak a Bloomberg monitor GDMA/11 és 12 oldalán, ugyanezen a napon órakor, vagy ezen időpont körül megjelennek) alapján történik az alábbi felár alkalmazásával. 3

4 ÁKK Zrt. margin Fix kamatozású kötvény hátralévő futamideje/változó kamatozású kötvény kamatperiódusa <1 év 1-3 év 3-7 év >7 év 1 hetes repó 0,0% 1,0% 1,5% 2,0% Az induló árfolyam mértéke a fentiek szerint kialakuló nettó árfolyam és a repóügylet kezdő napjára vonatkozó felhalmozott kamat összegének megfelelő bruttó árfolyam lesz. 10. Az állampapír visszavásárlási árfolyamának meghatározása A visszavásárlási árfolyam meghatározása az induló árfolyam alapján történik, oly módon, hogy a repó tárgyát képező Magyar Államkötvény, illetve Diszkont Kincstárjegy eladási és visszavásárlási árfolyama közötti különbség a repó kamatát foglalja magába, a 360 napos év figyelembe vételével. 11. Kötésegység, kötésméret A minimális kötésegység ,- Ft, azaz ötvenmillió forint névértékű Magyar Államkötvény, illetve Diszkont Kincstárjegy. A kötés méretének az 1 millió forint egész számú többszörösének kell megfelelnie. 12. Az elszámolás napja A repóügyletek elszámolására alapesetben az üzletkötés napját követő második munkanapon kerül sor (T+2). A partner kérésére ettől az ÁKK Zrt. eltérhet, azaz az üzlet T+0, illetve T+1 elszámolással is megköthető. 13. Az Elsődleges forgalmazókra vonatkozó limitek Globállimit: A jelen feltételek alapján megkötött teljes repóállomány (KELER Zrt. és valamennyi Elsődleges forgalmazó együttesen) nem haladhatja meg a megelőző év december 31-i teljes adósságállomány 0,4 százalékát. Partnerlimit: Napi repópozíció: 6 milliárd Ft. Teljes repóállomány partnerenként: 10 milliárd Ft. Sorozatlimit: Benchmark sorozat: millió Ft / partner Egyéb sorozat millió Ft / partner 14. Az üzletkötés menete Az üzletkötés minden esetben valamely Elsődleges forgalmazó vagy a KELER Zrt. kezdeményezésére történik. 4

5 A rendelkezésre állás keretén belül bármely Elsődleges forgalmazó, illetve a KELER Zrt. a 4. pont szerinti időszakban repóügyletet kezdeményezhet az ÁKK Zrt-nél, a bevonni kívánt Magyar Államkötvény-, illetve Diszkont Kincstárjegy-sorozat megnevezésével, és a szükséges mennyiség megjelölésével, a jelen üzleti feltételek, különösen a 13. pont szerinti limitek figyelembe vétele mellett. Az üzletkötés telefonon vagy a Reuters Dealingen történik. Az ügyletek visszaigazolása a Szerződés rendelkezései szerint történik. Amennyiben a fentiek szerint kezdeményezett ügylet a jelen feltételeknek minden tekintetben megfelel, úgy az ÁKK Zrt. a repóügyletet megköti. 15. A nem-teljesítés következményei Nem teljesítés esetén a Szerződés és a magyar állampapírok forgalomba hozatalára és forgalmazására kötött ún. Elsődleges forgalmazói szerződés vonatkozó rendelkezései az irányadóak azzal, hogy a KELER Zrt-vel kötött ügyletek esetében kizárólag a Szerződés vonatkozó rendelkezései irányadóak. 16. Egyéb rendelkezések Az ÁKK Zrt. a repó rendelkezésre állást jogosult bármikor indoklás nélkül felfüggeszteni. 5