FÉLÉVES JELENTÉS Budapest Kontroll Származtatott Alap

Átírás

1 FÉLÉVES JELENTÉS Származtatott Alap A. Alapadatok Anol neve Rövid neve Rövid angol neve Budapest Controll Absolute Return Derivative Fund Származtatott Alap Budapest Controll Derivative Fund Harmonizáció Alternatív befektetési alap (ABA) Az alap típusa, fajtája nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap Futamideje határozatlan Indulás dátuma február 24. (ÁÉTF engedély száma: /95) Az alapcímlet devizaneme HUF A sorozatok adatai A sorozat: névérték 1 HUF ISIN kód: HU U sorozat: I sorozat: névérték 1 HUF névérték 1 HUF ISIN kód: HU ISIN kód: HU Alapkezelő Budapest Alapkezelő Zrt Budapest, Váci út 193. Letétkezelő UniCredit Bank Hungary Zrt Budapest, Szabadság tér 5-6. Könyvvizsgáló KPMG Hungária Kft Budapest, Váci út 31. Aktuális alapkezelési díj A sorozat: U sorozat: I sorozat: 1.6% 1.6% 0.8% Célkitűzés és befektetési politika Az alap eszközeit egy kiegyensúlyozott hozam reményében, mérsékelt árfolyamkockázatokat felvállalva fekteti be úgy, hogy az elérhető legszélesebb kockázati profilú eszközökbe fektet. Az alap által vállalt árfolyamkockázatok jelentős részét tőzsdei és tőzsdén kívüli származtatott ügyletekkel veszi, illetve veheti fel. Az alap stratégiai célja, hogy 3 éves távon minden tőkepiaci környezet esetén a pénzpiaci alapokkal versenyképes hozamokat nyújtson. Az alap deviza-, kamatláb-, és értékpapírügyletek segítségével, és emellett derivatív ügyletekkel, az uralkodó piaci tendenciákat követve, illetve előre becsülve pozícióit úgy igyekszik kialakítani, hogy az a befektetési jegy-tulajdonosok által befektetett tőke értékét középtávon gyarapítsa. Az alap a jogszabályokban a származtatott alapokra meghatározott limit erejéig tőkeáttételes pozíciókat is felvehet, valamint nettó rövid pozíciókat is kiépíthet. Az alap ennél fogva az átlagostól eltérő kockázatot fut. Az Alapkezelő felvállalja, hogy az alap számára nagy szabadságfok mellett kiválasztja azokat az eszközöket, amelyeket az adott piaci környezetben jó befektetésnek tart. Az Alap változó jellege folytán nem mindig egyformán reagál a tőkepiacok változásaira, és az általa felvehető rövid pozíciók miatt alkalmasint az egy jegyre jutó árfolyam az uralkodó piaci tendenciákkal ellentétesen is mozoghat. Az Alapkezelő mindemellett igyekszik az alap hozamát oly módon stabilizálni, hogy az alap értékvesztése az alap számára kedvezőtlen folyamatok esetén is elmaradjon attól, amit egy tiszta részvényalap szenvedhet el komolyabb részvénypiac visszaesés esetén. A pozíciókat az Alapkezelő saját döntése szerint alakítja ki. Az alap befektetési jegyei minden forgalmazási napon megvásárolhatók és visszaválthatók. Minden munkanap forgalmazási nap, kivétel azok a munkanapok, amelyekre a forgalmazó a jogszabályi előírásoknak megfelelően forgalmazási szünnapot hirdet ki. Az alap újrabefektető, a felhalmozott kamatokat, osztalékot újra befekteti. Az alap nem rendelkezik sem földrajzi, sem iparági, sem egyéb célpiaci kitettséggel. Az alap nem rendelkezik referenciai indexszel. Az alap ÁÉKBV-nek nem minősülő alap. Ajánlás: ez az alap adott esetben nem megfelelő olyan befektetők számára, akik 3 éven belül ki akarják venni az alapból a pénzüket. 1

2 Az Alap közzétételi helyei B. Féléves jelentés I. Vagyonkimutatás, az alap összetétele Az alap devizaneme: magyar forint Az Alap csak tőzsdei értékpapírt vásárolhat (kivéve a hitelviszonyt megtestesítő papírokat és a befektetési jegyeket). Vagyonkimutatás Vagyonkimutatás Nyitó Záró Átruházható értékpapír 1,590,690,958 2,354,137,516 Banki egyenlegek 777,717, ,797,085 Egyéb eszközök 51,636, ,383,909 Összes eszköz 2,420,045,385 3,057,318,509 Díjakból származó kötelezettségek -3,334,307-4,260,778 Nettó eszközérték 2,416,711,078 3,053,057,731 A portfólió bontása főbb eszközkategóriák szerint Eszköztípus Eszközérték Súly Eszközérték Súly Számlapénz 777,717, % 528,797, % Betét % % Jegybanki kötvény % % Diszkont kincstárjegy 339,848, % 459,987, % Államkötvény 230,646, % 230,289, % Jelzáloglevél % % Vállalati kötvény 201,032, % 100,580, % Befektetési jegy % % 272,957, % 332,673, % 546,205, % 1,230,606, % Derivatív ügyletek -21,430, % 41,491, % Repo % % Opció/Struktúra % % Forgalmazási számla egyenlege -36, % -876, % Követelések/Kötelezettségek 73,103, % 133,768, % Eszközök összesen (Bruttó 2,420,045, % 3,057,318, % eszközérték) Díjak -3,334,307-4,260,778 Nettó eszközérték: 2,416,711,078 3,053,057,731 Az alap tételes összetétele Az alap tételes értékpapír és banki egyenleg összetétele Az alap devizaneme: magyar forint 2

3 Banki egyenlegek Folyószámla Deviza Kód Nyitó % Záró % EURO EUR , ANGOL FONT GBP AUSZTRÁL DOLLÁR AUD CSEH KORONA CZK 50,263, ,840, DÁN KORONA DKK 93,410, EURO EUR 67,110, , KANADAI DOLLAR CAD LENGYEL ZLOTY PLN MAGYAR FORINT HUF 334,734, ,517, OROSZ RUBEL RUB SVÁJCI FRANK CHF 169, ,576, USA DOLLÁR USD 232,030, ,088, Összesen HUF 777,717, ,797,085 %: Nettó eszközértékhez viszonyítva Betétek Az alap az időszakok végén nem tartalmazott ilyen eszközt. Átruházható értékpapírok nyitó állomány Fajta Név IsIn Eszközérték Pf_Arány ISHARES DAX DE DE ,846, % FINANCIAL SELECT US81369Y ,658, % SECTOR SPDR ISHARES US ,809, % FTSE/XINHUA CHINA ISHARES US ,809, % FTSE/XINHUA CHINA ISHARES MSCI US ,886, % MEXICO ISHARES RUSSELL US ,495, % 2000 PROSHARES US74347B ,070, % ULTRASHORT 20+Y TR BANCA INTESA SPA IT ,025, % Alphabet Inc CL-A US02079K ,306, % AMAZON US ,256, % CISCO SYSTEMS INC US17275R ,791, % CSX US Corp. US ,610, % 3

4 Fajta Név IsIn Eszközérték Pf_Arány Discover Financial US ,220, % GOLDMAN SACHS US38141G ,079, % GROUP INC INTL BUSINESS US ,860, % MACHINES CORP MICROSOFT CORP US ,166, % NVIDIA US67066G ,709, % PEPSICO INC US ,479, % PETROBRAS US71654V ,807, % NOVOB DC ÚJ DK ,892, % Államkötvény A171220C14 HU ,230, % Államkötvény A171220C14 HU ,075, % Államkötvény A200520O14 HU ,340, % Diszkont kincstárjegy D HU ,848, % Vállalati kötvény MOLHB /17 XS ,293, % Vállalati kötvény OTPHB Var 11/49 XS ,104, % Vállalati kötvény ICEAIR Float 10/26/21 NO ,634, % záró állomány Fajta Név IsIn Eszközérték Pf_Arány Elements Rogers Total US ,321, % Return ETN Greenhaven US97718W1080 1,512, % Commodity ISHARES FTSE/XINHUA US ,579, % CHINA ISHARES FTSE/XINHUA US ,579, % CHINA Ishares MSCI Indonesia US46429B ,418, % ISHARES MSCI MEXICO US ,476, % ISHARES MSCI SOUTH US ,313, % KOREA IND ISHARES NASDAQ US ,524, % BIOTECH INDX Powershares DB US73935S1050 1,171, % Commodity IND PROSHARES US74347B ,085, % ULTRASHORT 20+Y TR SPDR KBW Regional US78464A ,557, % Banking SPDR S&P BIOTECH US78464A ,291, % Waberers International Zrt. HU ,876, % 4

5 Fajta Név IsIn Eszközérték Pf_Arány SAFRAN SA. FR ,782, % CAE US Equity CA ,639, % Ferrari NL ,875, % Ferrari NL ,625, % AETNA US00817Y ,038, % Alphabet Inc CL-A US02079K ,077, % AMAZON US ,738, % APPLE COMPUTER US ,927, % BOEING CO US ,724, % Charles River Labs US ,339, % CISCO SYSTEMS INC US17275R ,920, % CITIGROUP INC. US ,307, % COCA-COLA CO US ,245, % CTRIP.COM ADR US22943F ,557, % Deere Co. US ,724, % DELTA AIR LINES US ,050, % FACEBOOK US30303M ,808, % GOLDMAN SACHS US38141G ,990, % GROUP INC GOLDMAN SACHS US38141G ,990, % GROUP INC HONEYWELL US ,218, % JOHNSON & JOHNSON US ,210, % MCDONALD'S US ,956, % CORPORATION MICROSOFT CORP US ,524, % PEPSICO INC US ,972, % REYNOLDS AMERICAN US ,318, % SYK US Equity US ,257, % TAIWAN US ,417, % SEMICONDUCTORS UNITED US ,404, % TECHNOLOGIES CORP UNITEDHEALTH CORP US91324P ,164, % VISA INC A US92826C ,347, % WYNN RESORTS LTD US ,251, % ALIBABA Group Holding US01609W1027 1,904, % 5

6 Fajta Név IsIn Eszközérték Pf_Arány NOVOB DC ÚJ DK ,649, % Államkötvény A171220C14 HU ,266, % Államkötvény A171220C14 HU ,149, % Államkötvény A200520O14 HU ,874, % Diszkont D HU ,949, % kincstárjegy Diszkont D HU ,038, % kincstárjegy Vállalati kötvény OTPHB Var 11/49 XS ,504, % Vállalati kötvény ICEAIR Float 10/26/21 NO ,075, % Összeg: Nettó eszközértékhez viszonyítva Egyéb eszközök Derivatív ügyletek nyitó állomány Név Eszközérték Lejárat EUR/HUF -17, EUR/HUF 50, EUR/HUF 192, USD/HUF -18,943, USD/HUF -3,593, USD/HUF -2,264, USD/HUF 163, USD/HUF 3,233, DKK/HUF -252, záró állomány Név Eszközérték Lejárat Bund Futures Sept , Nasdaq 100 e-mini Sep17 18, Nasdaq 100 e-mini Sep17 4, USD/HUF -3,266, EUR/HUF -266, EUR/HUF 7, EUR/HUF 181, USD/HUF 42,168, USD/HUF 2,367, Repo ügyletek Az alap az időszakok végén nem tartalmazott ilyen eszközt. 6

7 Forgalmazási számlák Deviza Kód Nyitó % Záró % MAGYAR FORINT HUF -36, % -876, % Követelések kötelezettségek nyitó állomány Köv/Köt Fajta Instrumentum ISIN/Deviza Eszközérték Teljesítések pénz Western Digital US Teljesítések pénz NVIDIA US67066G ,079,732 Teljesítések pénz CREDIT SUISSE GROUP REG CH ,911,150 Esedékesség fizetés PEPSICO INC USD 112,969 záró állomány Köv/Köt Fajta Instrumentum ISIN/Deviza Eszközérték Teljesítések pénz Western Digital US Teljesítések pénz DELTA AIR LINES US ,230,793 Teljesítések pénz CAE US Equity CA ,701,241 Teljesítések pénz PHILIP MORRIS INTERNATIONAL US ,702,592 Teljesítések pénz MICRON INC. US ,207,089 Teljesítések pénz NOVOB DC ÚJ DK ,076,930 Teljesítések pénz ISHARES DAX DE DE ,454,973 Teljesítések pénz Waberers International Zrt. HU ,876,600 Esedékesség fizetés REYNOLDS AMERICAN USD 468,683 Esedékesség fizetés COCA-COLA CO USD 170,012 Esedékesség fizetés PHILIP MORRIS INTERNATIONAL USD 280,258 Esedékesség fizetés TAIWAN SEMICONDUCTORS USD 37,603 Esedékesség fizetés Deere Co. USD 110,278 Esedékesség fizetés SYK US Equity USD 68,351 Az Alap az időszakban repóügyleteket, valamint vétel-eladás ügylet (buy-sell back)-eket nem kötött. II. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma Befektetési jegy darabszám Nyitó db Záró db Abszolút Hozam Alap U sorozat 0 0 Abszolút Hozam Alap A sorozat 737,779, ,951,308 Abszolút Hozam Alap I sorozat 1,245,230,067 1,878,197,766 7

8 III. Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó eszközérték Nyitó Záró Abszolút Hozam Alap A sorozat Abszolút Hozam Alap U sorozat Abszolút Hozam Alap I sorozat IV. Az alap összetétele 1) Az alap összetétele Nyitó Időszaki változás% Záró Eszközök %- ban A tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható 1,389,658, % 2,253,556, % értékpapírok Más szabályozott piacon forgalmazott % átruházható értékpapírok A közelmúltban forgalomba hozott % átruházható értékpapírok Egyéb átruházható értékpapírok 201,032, % 100,580, % Összesen 1,590,690, % 2,354,137, % Ebből hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 771,527, % 790,857, % A portfólióban levő alapok alapkezelési díjainak legnagyobb mértéke Ha az alap eszközeinek legalább 20 százalékát más befektetési alapokba, kollektív befektetési formákba fekteti, az éves jelentésében közzé kell tenni a tényleges befektetésként szereplő más alapokat, egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legnagyobb mértékét. Kollektív befektetési formák aránya az eszközökhöz: 10.9% A kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díj legmagasabb mértéke: nem alkalmazandó Érintett befektetési forma: nem alkalmazandó Az Alap értékpapír állományában 20% részesedést meghaladó értékpapírok működési költségei Nem alkalmazandó. 2) A vagyonkimutatás elemzése Piaci folyamatok 2017 Az MNB 2017-ben is tovább folyatta nem konvencionális monetáris lazító programját, igyekezett továbbra is magas likviditást tartani a piacon, ezzel mesterségesen alacsonyan tartva a rövid oldali kamatokat. A három hónapos betéti hozzáférést folyamatosan tovább csökkentette, a likviditásnövelő deviza swap tenderekkel pedig tovább növelte a bankrendszerben keringő pénz állományát. Mindezekkel elérte a folyamatosan hangoztatott célját, a rövid kamatok nulla közelébe csökkentek és a bankközi kamatok (az úgynevezett BUBOR jegyzések) is elszakadtak az alapkamat szintjétől és inkább a valós pénzpiaci szintek közelébe csökkentek. Az Államadósság Kezelő Központ pedig a folyamatot segítve az állampapírpiacon elérhető rövid instrumentumok mennyiségét a megnövekvő kereslet ellenére alacsonyan tartotta. Csökkentette a három hónapos és éves kincstárjegyek kibocsátási mennyiségét, valamint folyamatos csereaukciókkal és visszavásárlási aukciókkal csökkentette a már piacon elérhető instrumentumok volumenét, ezzel is a hosszabb lejáratok felé terelve a befektetőket. A hosszabb lejáratú kötvényhozamok lekövették a nemzetközi kötvénypiacok mozgását, az év elején emelkedő hozamokat láthattunk, majd a második negyedévben ismét csökkenni tudtak a hazai hosszabb lejáratú kötvények hozamai, ezzel megközelítőleg az év eleji szintre tudtak visszatérni. 8

9 2017 első felében sem unatkozhattak a részvénybefektetők. A fejlett és a feltörekvő börzéken egyaránt erős periódust tudhatunk magunk mögött. USA-ban továbbra is turbulens a politikai helyzet, az év elején elbukott az Obamacare visszavonását célzó egészségügyi reform, ami egy esetleges adóreform megvalósítását is kétségesebbé teszi. Úgy tűnik, hogy Trump elnök támogatottsága már saját pártjában sem teljes, így bármilyen jövőbeni törvényalkotás nehézkesnek tűnik. Ennek ellenére az amerikai vállalatok az első 2 negyedévben összességében a vártnál jobb eredményeket publikáltak, amire megjött a vételi kedv. Európában a francia elnökválasztás volt fókuszban, amelyet viszonylag magabiztosan Emmanuel Macron húzott be. Ez a kimenetel lehűtötte az EU szétesésére spekulálók lelkesedését, és meghozta az euro erősödését is. A közös európai fizetőeszköz közel 9%-ot rallyzott a dollárral szemben június végéig. Az év első 6 hónapjában folyamatosan levegőben lógott egy katonai konfliktus lehetősége a Koreai félszigeten, ám az ezzel kapcsolatos félelmek egyelőre rövid életűnek bizonyultak. Az alap befektetései 2017-ben Az alap 2017 első félévében jellemzően visszafogott kockázati kitettséggel működött. Pozíciót elsősorban hazai kamatozó eszközökben, hazai és nemzetközi részvényekben, valamint nyersanyagokban vállalt. V. Az alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban Felosztott és újra befektetett jövedelem Az alap nem fizet hozamot. Az Alapkezelő az Alap befektetésien elért nyereséget újra befekteti. A befektetési jegy tulajdonosok befektetési jegyük hozamát a jegyek (vagy azok egy részének) visszaváltásával realizálják. Tőkeszámla változásai A Bef. Jegy I Bef. Jegy U Bef. Jegy Nyitó állomány (db) 737,779,193 1,245,230,067 0 Vétel (db) 122,900, ,967,699 0 Visszaváltás (db) 165,728, Záró állomány (db) 694,951,308 1,878,197,766 0 Az alap devizaneme: magyar forint A sorozatok névértéke az Alapadatok fejezetben található. Dátum Nettó eszközérték Abszolút Hozam Alap A sorozat Abszolút Hozam Alap I sorozat Abszolút Hozam Alap U sorozat ,413,086, ,371,728, ,540,440, ,608,823, ,916,926, ,053,057, Nincs olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire. 9

10 VI. Összehasonlító táblázat az elmúlt üzleti évekről Dátum Abszolút Hozam Alap A sorozat Abszolút Hozam Alap I sorozat Abszolút Hozam Alap U sorozat Árfolyam Hozam (%) Árfolyam Hozam (%) Árfolyam Hozam (%) %* % % *% % %* % % % % Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. *Tört év, nem annualizált hozam Az alap 2012-ben indult. Az I sorozat 2015-ben indult. Az U sorozat 2014-ben indult. VII. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint az Alapra ható fontosabb tényezők, befektetési politika változás Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások Az Alapkezelő vezérigazgatója: Konkoly Miklós A Felügyelő Bizottság elnöke: Szűcs Zoltán Az Alapkezelő Ügyvezetői: Konkoly Miklós, Harmath András. Az Alapkezelő adminisztratív tevékenységét ellátó vezetője: Habsz Dániel. Az Alapkezelő befektetési eszközök és tőzsdei termékek kereskedését irányító személye: Kovács Ildikó. Az Alapkezelő működésében nem történt jelentős változás a 2017-es év folyamán. Az Alapra ható fontosabb tényezők, befektetési politika változás, egyéb információk Nem volt ilyen változás. Budapest, augusztus 31. Budapest Alapkezelő Zrt. 10