Nagyot fordult a kőolaj árfolyama pár nappal ezelőtt. Hamarosan trendcsatornából is kitörhet a kurzus és célba veheti a júniusi csúcsát.

Méret: px

Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "Nagyot fordult a kőolaj árfolyama pár nappal ezelőtt. Hamarosan trendcsatornából is kitörhet a kurzus és célba veheti a júniusi csúcsát."

Szebasztián Soós
7 évvel ezelőtt
Látták:

1 Kőolaj - Long Belépési pont: piaci Nyersanyag Kiszállási pont: 49,9 Stop-loss: Nagyot fordult a kőolaj árfolyama pár nappal ezelőtt. Hamarosan trendcsatornából is kitörhet a kurzus és célba veheti a júniusi csúcsát. 39,2 a csökkenő Napokkal ezelőtt rally kezdődött a kőolajban. Az árfolyam 39,2 dollárról fordult pozitív irányba, és az emelkedést két hónapig tartó mélyrepülés előzte meg. Június első felében még 51,5 dollár felett járt az árfolyam, a múlt héten pedig már a 200 napos mozgóátlag alá esett és április óta nem látott minimumra süllyedt a kurzus. Itt megérkezett a fordulat és a múlt hét eleje óta látványosan emelkedik az árfolyam. Az MACD indikátor is a napokban adott vételi jelzést. Tegnap a csökkenő trendcsatorna felső élét és a 20 napos mozgóátlagot tesztelte az árfolyam, az akadály áttörésével pedig a 44,5 dolláros ellenállás a következő célpont ahol a 20 napos mozgóátlag is húzódik. Ez nem nevezhető komolyabb ellenállásnak, erős szint az 50-51,5 dolláros zónában húzódik, ezért célárfolyamnak is 50 dollár környékét jelöljük meg. Stop-loss megbízást a 200 napos mozgóátlag alá tehetjük 40,5 dollárhoz. Komoly short állomány épült az olajban A határidős eladási kontraktusok száma az utóbbi hetekben meredeken emelkedett, és elérte a 0,295 millió darabot. A lenti grafikonon látható, hogy jelenleg már elég magas ez az állomány és a hirtelen short zárások pedig felfelé hajthatják az árakat, hasonlóan magasan csak idén januárban volt az elmúlt években, és akkor az olaj árfolyama lokális mélyponton volt. 1

Informális ülést tarthat az OPEC A tegnapi nap fő hajtóereje az a szóbeszéd volt, miszerint hamarosan informális OPEC ülés lehet, ahol ismét a kínálat csökkentése lehet a téma.

2 Informális ülést tarthat az OPEC A tegnapi nap fő hajtóereje az a szóbeszéd volt, miszerint hamarosan informális OPEC ülés lehet, ahol ismét a kínálat csökkentése lehet a téma. A találkozóra szeptember végén kerülhet sor, egyébként nem ez az első alkalom, hogy a szervezet azt ígéri, hogy a piaci stabilizálásáról folytat tárgyalásokat. A legutóbbi dohai egyeztetésen nem sikerült a kitermelési szintek befagyasztásáról megállapodni. Mohammed Saleh Abdulla Al Sada az OPEC elnöke arról is beszélt, hogy a következő negyedévekben tovább emelkedhet az olaj iránti kereslet. A nyár elején a bővülő olajkínálat (túlkínálat a finomított termékekből), romló finomítói marzsok és a Brexit is hozzájárult az eséshez. A kínálati oldal A kínálati oldal szempontjából érdemes Nigériát és Líbiát megemlíteni. Az előbbi országban számos fegyveres támadás volt olajipari létesítmények ellen, így a termelés is látványosan visszaesett. A felkelőkkel jelenleg tárgyal a kormány, de így is kicsi a valószínűsége hogy rövidtávon rendeződjön a termeléskiesés. Líbia kapcsán sem várható komolyabb felfutás a közeljövőben. Korábban 1,6 millió hordónyi kitermelési kapacitása volt az országnak naponta, a Citi szerint pedig a jelenlegi helyzet alapján napi 320 ezres kitermelés a reális kapacitás, de a politikai helyzet miatt ez is kétséges. Az Egyesült Államok olajkitermelése több mint egy éve stabil csökkenést mutat. A 9,6 millió hordós csúcsról 8,6 millió hordóra esett vissza a napi olajkitermelés. A Baker Hughes jelentése alapján a fúrófejek száma nőtt az elmúlt hetekben, viszont a tengerentúli kitermelés alakulásában ez csak hónapokkal később fog lecsapódni. 2

forrás: Bloomberg Határidős lejáratok Az elmúlt hónapokban a kőolaj spot illetve a határidős árfolyamának különbsége ismét egyre nagyobb lett, vagyis az olaj határidős görbéje egyre meredekebbé vált.

3 forrás: Bloomberg Határidős lejáratok Az elmúlt hónapokban a kőolaj spot illetve a határidős árfolyamának különbsége ismét egyre nagyobb lett, vagyis az olaj határidős görbéje egyre meredekebbé vált. Például a 2017 augusztusi lejárat és a spot árfolyam között jelenleg 5,3 dollár a különbség. Ezt a jelenséget contangónak nevezzük és egyfelől az árak emelkedésére utal, másrészt hosszabbtávon ez veszteséget jelent a befektetőknek. Az alábbi ábra felső részében a spot árfolyam és a jövő augusztusi lejárat különbsége látható. Az olaj év eleji mélypontjánál volt a legnagyobb a spread, és a júniusi mélypont alkalmával 2 dollárral szűkült 12 dollárról, és jelenleg az árfolyam emelkedésével ismét egyre nagyobb a spread. 3

forrás: Bloomberg Szezonalitás Az olaj piacán tapasztalható szezonalitást mutatja az alábbi ábra, ami alapján elmondható, hogy átlagban (15 alkalomból 10-szer) január elejéhez

4 forrás: Bloomberg Szezonalitás Az olaj piacán tapasztalható szezonalitást mutatja az alábbi ábra, ami alapján elmondható, hogy átlagban (15 alkalomból 10-szer) január elejéhez képest decemberben feljebb zár az olaj árfolyama, és az emelkedés csúcspontja nyár közepére esik. Ez alapján pedig még a következő egy-két hónapban is folytatódhat a kőolaj emelkedése. 4

5 forrás: Bloomberg, Erste 5

6 Az Erste Brókerek munkanapokon 8:30 és 22:00 óra között várják tőzsdei megbízásait telefonon és személyesen Angyal Krisztián Balog Enikő Baráth Tibor Bereczk Zoltán Bézsenyi Zoltán Czene Tamás Csillag Zsigmond Farkas László Háhn Gábor Izbéki Ottó Kababik József Kerényi Eszter Kéri Lajos Kincse Áron Kis Dániel Kovács Zsolt Lojis László Mezei Ákos Rácz Gábor Varjú Péter Wiesner Alex Zakár Tivadar USA piaci üzletkötőink Szelőcei Sándor Címünk: 1054 Budapest, Szabadság tér 14. Honlap: A kiadványban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt Budapest, Népfürdő u , tev. eng. szám: EIII/324/2008 és III/ /2002, tőzsdetagság: Budapesti Értéktőzsde és Deutsche Börse (Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A kiadványban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A kiadványban foglaltak teljes vagy részleges felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A kiadvány kiadása időpontjában érvényes. További részletek: ügyletek előtti tájékoztatásról szóló Hirdetményben. A kiadvány nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem vonatkozik rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. 6 Powered by TCPDF (

Hasonló dokumentumok

2016. október 21. Technikai kép

2016. október 21. Technikai kép DAX- Long Belépési pont: Index piaci Kiszállási pont: 11.420 Stop-loss: 10.330 Kitörés előtt a DAX index, a 10.760 pontos ellenállás leküzdésével komolyabb tere nyílna az emelkedésnek. A kedvező technikai