Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Lakossági csoport. Vállalati csoport. Intézményi csoport

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Lakossági csoport Csillag Zsigmond hu Nagy István Milán Saághy Pál András hu Soós Frigyes Intézményi csoport Vállalati csoport Gordos Nóra Ilona Imrei János Kis-Böndi Csinszka Kosztelnik Roxána Kovács Gyimóti Edit Fábián Lóránt Mladoniczki János Napi Jelentés

2 Összefoglaló Pesszimista hangulatban zajlott a kereskedés az európai részvénypiacokon, a tengerentúlon mérsékelt emelkedéssel zártak az indexek. Megszületett a Brexit-megállapodás az EU és a brit kormány között. Törökország beleegyezett egy átmeneti tűzszünetbe Észak-Szíriában. Kedvezőtlen adatok érkeztek az amerikai gazdaságról. Pesszimista hangulatban zajlott a kereskedés az európai részvénypiacokon: a DAX és a Stoxx600 0,1%-kal, a CAC40 0,4%-kal csökkent, egyedül az FTSE100 emelkedett 0,2%- ot. A borús hangulathoz nagyban hozzájárult, hogy bár a brit kormánynak és az EU-nak sikerült megegyeznie a Brexit feltételeiről, az északír Demokratikus Unionista Párt kijelentette, hogy a szombati rendkívüli ülésen a megoldás ellen fognak szavazni. A nap egyik legnagyobb vesztese a svájci banki szoftverfejlesztő cég, a Temenos volt. A vállalat részvényei több mint 15%-ot estek, miután a várakozásoktól elmaradó harmadik negyedéves profitról érkeztek hírek. Ezzel szemben a telekommunikációs eszközöket gyártó Ericsson részvényei 6%-ot raliztak, miután a cég kedvező negyedéves eredményről számolt be. A kedvezőtlen nemzetközi környezet ellenére 0,8%-ot emelkedett a BUX. A hazai blue chipek közül a Magyar Telekom 0,9%-kal, a Mol 1,4%-kal, a Richter 2,3%-kal emelkedett, egyedül az OTP gyengült 0,4%-ot. Mérsékelt emelkedéssel zárták a napot az amerikai részvényindexek. A Dow 0,1%-ot erősödött, az S&P500 és a Nasdaq100 0,3%-kal került feljebb. A kedvező hangulathoz hozzájárultak a pozitív geopolitikai hírek. A Pekingből és Washingtonból érkező optimista nyilatkozatok ismét felerősítették a várakozásokat, hogy enyhülhet az USA-Kína kereskedelmi háború. Közben arról érkezett hír, hogy Törökország hajlandó egy tűzszünetre Észak-Szíriában. Mike Pence amerikai alelnök Törökországba látogatott, hogy Erdogan török elnökkel tárgyaljon. A török fél beleegyezett a hadműveletek felfüggesztésébe annak érdekében, hogy a kurd erők vissza tudjanak vonulni a törökök által kijelölt biztonsági zónából. Gyengült a dollár az euróval szemben: 0,5%-kal emelkedett az EUR/USD devizakereszt. A Brexittel kapcsolatos hírek mozgatták az EUR/GBP keresztárfolyamot, de a napközbeni kilengések ellenére, piaczárásra a nap eleji szintre tért vissza az árfolyam. 0,4%-ot erősödött a forint az euróval szemben, ezzel a 331-es szint közelébe került az árfolyam. Emelkedett az olajár: a WTI hordónkénti ára 1,6%-kal, a Brenté 0,8%-kal került feljebb. Kedvezőtlen amerikai ipari termelési adatot tettek közzé. Szeptemberben a volumen 0,4%-kal csökkent, szemben a 0,1%-os csökkenést előre vetítő elemzői várakozásokkal. Az amerikai induló lakásépítések száma az augusztusi 12 éves csúcsról kezdett csökkenni szeptemberben. Az elemzői konszenzus is csökkenést jelezett előre, de a közzétett adat így is elmaradt a várakozásoktól. A kiadott lakásépítési engedélyek száma is esett, igaz a vártnál kisebb mértékben. Lassult a kínai gazdaság. A harmadik negyedévben éves bázison 6,0%-kal nőtt a GDP, szemben az előző negyedéves 6,2%-os növekedéssel. A gazdasági növekedés Kínában 2018 első negyedéve óta lassul, amelyhez jelentősen hozzájárulhatott a kereskedelmi háború is. Ma teszik közzé a szeptemberi leading indexet az amerikai gazdaságról, illetve ma kezdődik az IMF és a Világbank féléves találkozója. Érdemes lesz továbbá figyelemmel kísérni a brit parlament szombati rendkívüli ülését, amelyen a Brexit-megállapodásról szavaznak a képviselők. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál Termék neve Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár Napi változás (%) YTD (%) Termék neve Hozam Napi változás* YTD* Termék neve Záró ár Napi változás (%) YTD (%) S&P ,3 19,6 VIX 13,8 0,8-46 WTI 53,9 1,6 18,8 DOW ,1 15,9 US 2Y 1,60 1,5-90 Brent 59,91 0,8 11,4 Nasdaq ,3 25,5 US 10Y 1,76 1,0-94 Arany 1491,6 0,2 16,3 DAX ,1 19,9 GER 2Y -0,66 1,0-7 Ezüst 17,52 0,7 13,2 CAC ,4 19,9 GER 10Y -0,40-1,2-65 EUR/USD 1,1122 0,5-3,0 FTSE ,2 6,8 PT10Y 0,20-1,5-153 EUR/GBP 0,8628 0,0-4,0 FTSE MIB ,2 22,1 IT 10Y 1,00-3,3-178 EUR/NOK 10,2140 0,5 3,1 Stoxx ,1 16,4 SP 10 0,24-1,9-119 USD/CAD 1,3135-0,5-3,7 - Banks 113 0,3-0,1 itraxx 52,5 0,0-40 AUD/USD 0,6823 1,0-3,2 Nikkei ,2 12,4 JPY 2Y -0,24 0,8-10 USD/JPY 108,65-0,1-0,8 SSEC ,4 17,8 JPY 10Y -0,15 0,8-15 GBP/USD 1,2888 0,5 1,0 RTS ,4 26,6 RUS10 6,7-0,1-24 USD/RUB 64,108 0,0-8,0 WIG ,8-4,5 POL 10 2,0 0,5-29 EUR/PLN 4,28 0,0-0,1 PX ,7 4,8 CZ10 1,4-0,2-26 EUR/RON 4,751 0,0 2,1 BUX ,8 4,0 3 hó DKJ 0,09 0,0 2 EUR/HUF 331,06-0,4 3,2 OTP ,4 15,8 1 év 0,10 0,0-35 USD/HUF 297,34-0,9 6,3 MOL ,4-7,4 3 év 0,52 3,0-74 CHF/HUF 301,19-0,3 5,5 MTelekom 450 0,9 2,3 5 év 1,17 5,0-136 PLN/HUF 77,28-0,5 3,6 Richter ,3-6,4 10 év 2,13 7,0-91 GBP/HUF 381,92-1,1 7,2 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,21 0,0 8,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2019.szept. 2,8 MNB 0,90% FRA: 2019Q2 4,9% 2019Q2 1,1% 2017 tény 2,3 FED 1,75-2,00% - 3x6 0,22 1, tény 4,4% 2017 tény 2,6% 2018 tény 2,8 EKB 0,00% - 9x12 0,29-0, tény 4,9% 2018 tény 1,9% 2019 progn. 3,2 BOE 0,75% CDS 5Y 73,91 0,0-6, progn. 4,8% 2019 progn. 1,1% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). Forrás: Reuters, OTP Elemzés 3

4 dátum ország esemény/adat időszak tény konszenzus előző : 00 HU Ipari termelés (második becslés, év/év, %) aug. 0,3-0,3* 11 : 00 EZ Ipari termelés (hó/hó, %) aug. 0,4 0,3-0, : 00 DE ZEW gazdasági hangulatindex (pont) okt. -22,8-27,0-22,5 14 : 30 US New York Fed feldolgozóipari index (pont) okt. 4,0 1,0 2, : 00 HU Építőipari termelés (év/év, %) aug. 5,90-32,9 10 : 30 UK Infláció (év/év, %) szept. 1,7 1,8 1,7 10 : 30 UK Maginfláció (év/év, %) szept. 1,7 1,7 1,5 11 : 00 EZ Infláció (végleges, év/év, %) szept. 0,8 0,9 0,9* 14 : 30 US Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) szept. -0,3 0,3 0,4 16 : 00 US Üzleti készletek (hó/hó, %) aug. 0,00 0,2 0,4 20 : 00 US Beige Book okt : 30 UK Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) szept. 0,0 0,0-0,2 14 : 30 US Induló lakásépítések száma (évesített havi, ezer db) szept : 30 US Kiadott lakásépítési engedélyek száma (évesített havi, ezer db) szept : 30 US Tartósan munkanélküli segélyben részesülők száma (ezer fő) heti : 30 US Új munkanélküli segélykérelmek száma (ezer fő) heti : 15 US Ipari termelés (hó/hó, %) szept. -0,4-0,1 0, : 30 JP Fogyasztói magárindex (év/év, %) szept. 0,3 0,3 0,5 1 : 30 JP Fogyasztói árindex (év/év, %) szept. 0,2 0,3 4 : 00 CN Ipari termelés (év/év, %) szept. 5,8 5,0 4,4 4 : 00 CN Kiskereskedelmi forgalom (év/év, %) szept. 7,8 7,8 7,5 4 : 00 CN GDP (év/év, %) Q3 6,0 6,1 6,2 4 : 00 CN Infrastrukturális beruházások (év/év, %) szept. 5,4 5,4 5,5 16 : 00 US Leading index (hó/hó, %) szept. 0,1-0,3 US IMF, Világbank féléves találkozó (3 nap) okt. - - * előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4

5 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Lukács Balázs balazs.lukacs@otpbank.hu Jogi nyilatkozat 1. A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését, közzétételét megelőző kereskedésre vonatkozó tilalom. 2. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás - sem önállóan, sem egyes fejezetei, részei vonatkozásában - nem minősül befektetési ajánlásnak, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, pénzügyi vagy befektetési elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, marketingközleménynek, még abban az esetben sem, ha a jelen dokumentum bármely része egyes pénzügyi eszköz vonatkozásában annak várható árfolyam-, hozam-alakulásának lehetőségeivel kapcsolatos leírást, és ezzel összefüggésben álló befektetési lehetőségeket tartalmaz, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A jelen dokumentum nem minősül az Európai Parlament és a Tanács 596/2014/EU rendelete szerinti befektetési ajánlásnak. Jelen dokumentum nem veszi figyelembe az egyes befektetők egyedi igényeit, körülményeit és céljait, így személyre szóló ajánlás hiányában nem minősül befektetési tanácsadásnak. A jelen dokumentumot OTP Bank Nyrt. az ügyfelei vagy a nyilvánosság körében kívánja terjeszteni, vagy más személyek számára oly módon biztosít hozzáférést, amely alapján jelen dokumentum nyilvánosságra kerülhet. 3. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A jelen dokumentum elkészítése során felhasznált adatok, tények, információk lényeges forrásai az alábbiak: Bloomberg, Reuters, KSH, Eurostat, MNB, ÁKK, és EKB. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. Elemzési Központ munkatársainak a dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Ön ettől eltérő ajánlást is kaphat az OTP Bank Nyrt. munkatársaitól, különösen abban az esetben, amennyiben megkötött befektetési tanácsadási szerződés alapján befektetési tanácsadási szolgáltatást vesz igénybe. 4. Jelen kiadvány általános jellegű ismertetést, ismereteket tartalmaz, így nem veszi figyelembe az egyes ügyfelek egyedi, speciális igényeit, pénzügyi helyzetét, kockázatvállaló képességét és hajlandóságát, ezért kérjük, a befektetése előtt kérdés esetén forduljon munkatársainkhoz, vagy keresse fel banki tanácsadóját. Az egyedi körülmények értékelését és figyelembe vételét az ügyfelek pénzügyi ismereteit, tapasztalatait, kockázatviselő képességét felmérő alkalmassági és megfelelési tesztek, valamint a célpiac vizsgálata biztosítják. 5. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kiemelt információkat tartalmazó dokumentumokat, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A pénzügyi eszközök, az értékpapírok árfolyama változik, az azonnali értékesítésre aktuális árfolyamon kerülhet sor, mely akár árfolyamveszteséggel is járhat. A jelen dokumentumban megjelölt információk, vélemények nem helyettesítik és nem pótolják az adott pénzügyi eszközökre vonatkozó kibocsátási dokumentációt (pl. tájékoztató, kezelési szabályzat), valamint a termékismertetőket, hirdetményeket. 6. A konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát kizárólag Ön viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, illetve az Ön által kitűzött cél eléréséért, továbbá a jelen dokumentum vagy annak bármely része alapján meghozott egyedi befektetési döntésekért és az ebből eredő következményekért. Minden befektetés bizonyos kockázatokkal jár, amelyek kihathatnak a befektetési döntés eredményességére és a befektető esetleg nem olyan összeghez jut a befektetéséből, melyet befektetési célként elvárt, vagy amennyit befektetett, így akár az is előfordulhat, hogy a befektetett tőke csökken, teljes összegét elveszíti, vagy akár azon is túl keletkezhet fizetési kötelezettsége. 7. A tőkeáttételes termékekkel, mint például devizával (FX/Forex/foreign exchange), vagy részvényre, indexre szóló termékkel való kereskedés jelentős kockázatot hordoz, és nem minden befektető számára alkalmas. A tőkeáttételes kereskedés során fennáll a teljes tőkevesztés, illetve a befektetett tőkét meghaladó veszteségek lehetősége is. 8. Az adatok, illetve információk a múltbeli hozamra vagy változásra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. 5

6 A pénz- és tőkepiaci helyzet változásait, az árfolyamok mozgását, a befektetések és azok hozamainak alakulását több tényező együttes hatása befolyásolja, melyek között jelentős tényező a befektetői várakozások alakulása is. Az árfolyamok alakulása, a pénzügyi eszközök, indexek vagy mutatók jövőbeni hozama, ezek változásainak, valamint tendenciáinak, jövőbeni teljesítményének vizsgálata becsléseken, előrejelzéseken alapul, melyek előrejelzésekből nem lehetséges az árfolyamok jövőbeni alakulására, a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó, megbízható következtetéseket levonni. Az egyes termékek, szolgáltatások esetében, kérjük, értékelje azok adóügyi elszámolásra vonatkozó következményeit, egyéb adóügyi következményeit is, figyelemmel arra, hogy ezek pontosan csak a hatályos adójogszabályok és az ügyfél egyedi körülményei alapján ítélhetőek meg, és ezen körülmények a jövőben változhatnak. 9. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni. 10. Bizonyos személyek számára nem biztosított vagy csak korlátozott hozzáférés biztosított a jelen dokumentumban szereplő termékekhez és/vagy szolgáltatásokhoz. A jelen dokumentum OTP Bank Nyrt. általi elkészítése, honlapra történő feltöltése, nyilvánosságra hozatala semmilyen körülmények között nem tekinthető úgy, hogy az OTP Bank Nyrt. szándéka arra irányulna, hogy a tájékoztatóban szereplő termékekre és/vagy szolgáltatásokra vonatkozó információt tegyen elérhetővé olyan személyek részére, akikre nézve valamely ország vagy állam az adott termék és/vagy szolgáltatás igénybevételét, megszerzését, valamint azokra vonatkozó hirdetést tiltja vagy korlátozza. 11. Az OTP Bank Nyrt. összeférhetetlenségi politikával és nyilvántartással, valamint bank- és értékpapírtitok átadásának rendjére vonatkozó előírásokkal rendelkezik, melyek az összeférhetetlenség megelőzésére és elkerülésére szolgáló hatékony belső szervezeti és igazgatási megoldásoknak valamint információs korlátoknak minősülnek. OTP Bank Nyrt. megfelelő belső szabályozást alakított ki (i) a pénzügyi elemzők és más releváns személyek személyes ügyleteire és kereskedésére, (ii) a befektetéssel kapcsolatos kutatás előállításában részt vevő pénzügyi elemzők és más releváns személyek esetében a fizikai elkülönítés biztosítása, továbbá információs korlátok meghatározása, (iii) az ösztönzők, juttatások elfogadására és kezelésére vonatkozóan. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. 12. Az azonos eszközre, termékre vonatkozó befektetéssel kapcsolatos korábbi dokumentumok elérhetőek az OTP Bank Nyrt. Elemzési Központjának honlapján OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1054 Budapest, Szabadság tér 9.sz.; ügyfélszolgálat: 1013 Budapest, Krisztina krt. 39. sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. 14. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. Adatkezelési nyilvántartási száma: NAIH-89457/ A jelen befektetési elemzés címzettjeinek egyes adatait az OTP Bank Nyrt. kezeli. Az adatkezelés jogalapja az OTP Bank Nyrt. jogos érdeke. Az adatkezelésről és az ahhoz kapcsolódó, az érintettet megillető jogokról szóló részletes tájékoztató itt érhető el. A jelen dokumentum elkészítésének időpontja: október