Összefoglaló a Napi jelentés táblázataiban használt jelölésekről Magyarország RÉSZVÉNYPIAC BUX 24150 0,16 0,67 WIG20 2918 0,01-0,28 PX50 1261-0,23 1,51 OTP 6404 0,45 3,31 MOL 24460 0,87 0,66 MTelekom 606-0,49-1,30 Richter 37695-0,54-1,45 ÁLLAMPAPÍR PIAC Hozam (%) Napi vált. (bp) Heti vált. (bp) 3 hó 5,85 0 0 6 hó 5,85 0 0 12 hó 5,95 0 2 3 év 6,45-5 -16 5 év 6,78-2 -16 10 év 7,01-3 -15 15 év 7,01-4 -15 ÁLLAMPAPÍR AUKCIÓK Lejárat Meghirdetett Eladott kedd 3 hónap 50 mrd 50 mrd csütörtök 12 hónap 50 mrd csütörtök 2015/B 5 mrd PÉNZPIAC Érték (%) Napi vált. (bp) Heti vált. (bp) 3X6 FRA 6,07 1-7 2 év SWAP 6,23-5 -7 5 év SWAP 6,40-6 -10 5 éves CDS 2,48 1 1 DEVIZAPIAC Érték Napi vált. (%) Heti vált. (%) EUR/HUF 264,0-0,22-0,12 CHF/HUF 203,8-1,27-0,58 USD/HUF 177,8-1,60-4,14 PLN/HUF 67,02-0,19 0,71 BUX: a budapesti értéktőzsdén forgó leglikvidebb vállalatok részvényáraiból képzett index (jelenleg 13 papír) WIG20: a varsói értéktőzsdén forgó leglikvidebb 20 vállalat részvényáraiból képzett index PX50: a prágai értéktőzsdén forgó leglikvidebb 50 vállalat részvényáraiból képzett index OTP, Mol, Magyar Telekom, Richter: a budapesti értéktőzsde négy legnagyobb kapitalizációjú és forgalmú papírja, blue chipek állampapír hozamok: az Államadósság Kezelő által az összefoglalóban tárgyalt napra vonatkozóan meghatározott másodpiaci, ún. benchmark hozamok lejárat: diszkontkincstárjegy, vagy likviditási diszkontkincstárjegy esetében a futamidő hossza, kötvények esetében az instrumentum neve mennyiség: milliárd forintban meghirdetett: értékesíteni tervezett mennyiség eladott: ténylegesen értékesített mennyiség 3X6 FRA: 3 hónap múlva induló 3 hónapos forward bankközi kamatláb swap: változó rövid (hat hónapos) és fix hosszú (2, ill. 5 éves) kamatláb csereügylet esetében a fix (hosszú) kamatláb CDS: állampapír nemfizetése elleni biztosítás ára euróban, az állampapír névértékének százaléka árfolyam: a tábla frissítésekor elérhető aktuális (spot) árfolyam (a devizajelölések sorrendben: euró, magyar forint, svájci frank, amerikai dollár, lengyel zloty) 1
Globál I. RÉSZVÉNYPIAC DJIA 12 763 0,6 2,1 S&P500 1 360 0,4 1,7 Nasdaq100 2 410-0,2 1,4 Russel2000 862 0,4 1,9 Stoxx600 283 0,3 0,9 DAX 7 475 0,9 2,5 FTSE 100 6 068 0,8 1,0 CAC40 4 105 0,9 2,1 ATX 2 861-0,6-0,3 IBEX35 10 868 1,2 2,7 Nikkei 225 9 850 1,6 1,7 Hang Seng 23 806-0,4-1,4 SSEC 2 887-1,3-4,6 SENSEX 19 292-0,8-1,6 RTS 2 029 0,6-0,6 Bovespa 65 673-0,9-1,9 DEVIZAPIAC EUR/USD 1,48 0,1 1,9 EUR/CHF 1,30 0,0 0,4 USD/GBP 1,67 0,2 1,0 USD/JPY 81,6 0,0-0,3 AUD/USD 1,09 0,0 1,7 USD/CAD 0,95 0,1-0,3 KOCKÁZATI INDIKÁTOROK Záró Napi vált. (bp) Heti vált. (bp) VIX 14,6-5 -3 EMBI+ Spread 273 4 11 CDS 5Y PIGS 695-3 -4 CDS 5Y Italy 103 0-11 CDS 5Y Belg. 107 0-6 itraxx 5Y EU 96,2-2 -3 US TED Spread 23,1 1 1 Amerikai tőzsdeindexek: DJIA: Dow Jones ipari átlag index, a 30 legfontosabb vállalatot tömöríti S&P 500: a Standard & Poor s 500 vállalat árfolyamát tömörítő indexe Nasdaq 100: a 100 legfontosabb technológiai céget tömörítő index Russell 2000: 2000 alacsony kapitalizációjú vállalatot tömörítő index, small cap index Európai tőzsdeindexek: Stoxx 600: 600 európai vállalatot tömörítő index DAX: a 30 leglikvidebb, Frankfurtban kereskedett vállalatot tömörítő index FTSE 100: a 100 leglikvidebb, Londonban kereskedett vállalatot tömörítő index, footsie CAC 40: a 40 leglikvidebb, Párizsban kereskedett vállalatot tömörítő index ATX: a 20 leglikvidebb, Bécsben kereskedett vállalatot tömörítő index IBEX 35: a 35 leglikvidebb, Madridban kereskedett vállalatot tömörítő index Egyéb tőzsdeindexek: Nikkei 225: a 225 leglikvidebb, Tokióban kereskedett vállalatot tömörítő index Hang Seng: a leglikvidebb, Hong Kongban kereskedett vállalatokat tömörítő index (jelenleg 45 papír) SSEC: Shanghai Composite Index, a shanghai-i tőzsdén kereskedett összes A- és B-listás részvény összefoglaló indexe (kb. 850-900 papír) SENSEX: a 30 leglikvidebb, Mumbaiban kereskedett vállalatot tömörítő index RTS: az 50 leglikvidebb, Moszkvában kereskedett vállalatot tömörítő index Bovespa: a leglikvidebb, Sao Pauloban kereskedett vállalatokat tömörítő index (jelenleg 69 papír) árfolyamok: a tábla frissítésekor elérhető aktuális (spot) árfolyam (a devizajelölések sorrendben: euró, amerikai dollár, svájci frank, angol font, japán jen, ausztrál dollár, kanadai dollár) VIX index: Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index, az S&P 500-ra vonatkozó opciókból számítható implikált jövőbeli volatilitás, bázispontban EMBI+ spread: a JP Morgan által publikált, nem-hazai devizában denominált feltörekvő piaci kötvények kompozit hozamának felára az azonos lejáratú US állampapír hozamához képest, bázispontban CDS: állampapír teljesítéskori nemfizetése elleni biztosítás ára euróban, az állampapír névértékének százalékos értéke bázispontban kifejezve itraxx 5Y EU: európai piacok 125 legnagyobb vállalatának 5 éves CDS-eiből képzett kompozit index, bázispontban TED-spread: a 3 hónapos londoni bankközi dollárkamat és a 3 hónapos amerikai kincstárjegy hozamának különbsége, bázispontban (likviditási korlátok hiányában a forrásköltség és az elérhető kockázatmentes hozam között csak minimális különbségnek szabad lennie; a TED-spread hirtelen megugrása a piaci likviditás befagyására utal) 2
Globál II. Hozam (%) Napi vált. (bp) Heti vált. (bp) US 2Y 0,63-2 -5 US 10Y 3,32-4 -10 JP 2Y 0,21 0 0 JP 10Y 1,23 2-3 GER 2Y 1,77-2 -6 GER 10Y 3,26-4 -6 Érték (%) ÁLLAMPAPÍR PIAC JEGYBANKI KAMATOK 6Hó Konszenzus 1Év Konszenzus Fed Funds 0,25 0,25 0,25 ECB Rate 1,25 1,75 2,00 BOE Rate 0,50 0,50 1,50 BOJ Rate 0,10 0,10 0,10 SNB Target 0,25 0,5 0,75 PÉNZPIAC Érték (%) Napi vált. (bp) Heti vált. (bp) US 3M Libor 0,27 0 0 EUR 3M Euribor 1,38 1 3 GB 3M Libor 0,82 0 0 JP 3M Libor 0,20 0 0 CHF 3M Libor 0,19 0 0 US 2Y Swap 0,76 0-6 EUR 2Y Swap 2,32-2 1 GB 2Y Swap 1,63 0-1 JP 2Y Swap 0,35-1 -2 CHF 2Y Swap 0,81-2 -2 US 5Y Swap 2,12-2 -16 EUR 5Y Swap 3,04-2 0 GB 5Y Swap 2,76 0-5 JP 5Y Swap 0,56-1 -4 CHF 5Y Swap 1,66 1-2 NYERSANYAGOK Olaj Brent 124,4-0,5 0,3 Arany 1 532-0,2 1,6 állampapír hozamok: amerikai, japán, ill. német 2 és 5 éves, az összefoglalóban tárgyalt napra vonatkozóan meghatározott másodpiaci, ún. benchmark hozamok kamatok: amerikai, eurózóna, brit, japán és svájci alapkamat (a jegybank-jelölések sorrendben: Federal Reserve, European Central Bank, Bank of England, Bank of Japan, Swiss National Bank). Ezután szerepelnek az elemzők által várt kamatszintek 6, illetve 12 hónap múlva. kamatok: amerikai, eurózóna, brit, japán és svájci pénzpiaci kamatok 3M, 2Y, 5Y: 3 hónapos, 2 éves, 5 éves Libor: London interbank offered rate, londoni bankközi kamatláb Euribor: Euro interbank offered rate, frankfurti bankközi kamatláb swap: változó rövid (hat hónapos) és fix hosszú (2, ill. 5 éves) kamatláb csereügylet esetében a fix (hosszú) kamatláb Olaj Brent: Brent típusú olaj hordónkénti ára a londoni tőzsdén, a legközelebbi lejáraton ( front month ) Arany: Az arany unciánkénti ára a new yorki tőzsdén, a legközelebbi lejáraton ( front month ) 3
Technikai Elemzés Fogalomtár Japán gyertyák: az árfolyam alakulásának legszemléletesebb, általunk is használt módja. Egy-egy gyertya a beállított intervallum alatti nyitó-záró, minimum-maximum értékeket mutatja. Momentum: angolul pace -nek, vagyis ütemnek, ritmusnak is szokás nevezni. Röviden egy-egy árfolyam hullám erejét értjük alatta. Jelentése, hogy egységnyi idő alatt mekkora árfolyam elmozdulás történik. A momentum vizsgálatából értékes következtetéseket vonhatunk le az árfolyam további várható változásáról. Forgalom: adott időszak alatti üzletkötések száma, a legfontosabb indikátor. Trend: az instrumentum elsődleges iránya a vizsgált időszakban. Jellemzően mozgóátlagok segítségével határozzák meg. Egy instrumentum különböző időtávokon más-más irányba trendelhet. Felfele trend, Csökkenő trend, Sávozás; Mozgóátlag: technikai indikátor, ami átlagos értékét mutatja meg egy eszköznek adott intervallum alatt, két legelterjedtebb verziója: egyszerű, exponenciális. Támaszok/ellenállások: azok a szintek ahol az árfolyam mozgásának megakadását, esetleg megfordulását várjuk. Egy-egy támasz-ellenállás erőssége különböző, minél több technikai szint esik egy helyre annál erősebbnek tekinthető. Ezekre a szintekre nem mint egzakt értékekre, hanem, mint zónákra kell gondolnunk. Indikátorokból származtatott támaszok/ellenállások: Mozgóátlagoknál Fibonacci szinteknél Árfolyam görbéből származtatott támaszok/ellenállások: Kerek, teljes számoknál (10-100 stb.) Korábbi csúcsok-aljak Korábbi kioldalazások Rések Trend vonalak, trend csatornák Számított értékek, célárak Alakzatok: az árfolyam mozgása során kialakuló geometriai formációk. Trend fordító alakzatok: Duplatető, duplaalj Fej-váll Háromszög Ék Trendet folytató, megerősítő alakzatok: Zászló Füles csésze Háromszög Indikátorok: az instrumentum múltbeli ár-, momentum-, forgalom alakulásából matematikai formulák segítségével származtatott diagram, amely segítségével jövőbeli ármozgásokat próbálunk megbecsülni. Forgalom alapú indikátorok: A vételi, eladási erő megállapítására alkalmas eszközök. Pl.: On Balance Volume Momentum alapú indikátorok: 4
Pl.: RSI, oszcillátor típusú, eszköz árfolyamának a korábbi árfolyam sávhoz viszonyított erősségét méri. Átlagokkal, jellemzően 14 napos átlaggal dolgozik, túl vett - túl adott állapot megállapítására alkalmas. Trendkövető indikátorok: Mozgóátlagok: kiszűri a zavaró szélső értékeket, különböző időtávú trend meghatározására alkalmas. Pl. MACD Volatilitás alapú indikátorok: Pl. Bollinger-szalag, egy csatornát képez a grafikonon, gerince egy egyszerű mozgóátlag (jellemzően 20 napos), ezt egészítik ki a mozgóátlag szórásával (jellemzően kétszeres). Beszűkül: leülés alacsony volatilitás, nagyobb elmozdulás várható a szűkülésből kilépés estén. Tág: magas volatilitás uralkodik az eszköz piacán. Fibonacci szintek: A Fibonacci sorozat egy matematikai sorozat, ahol az egymást követő tagok hányadosa 0,618-hoz tart. Fontos korrekciós szinteket határoz meg: 38,2%-50%-61,8%, valamint célárak megállapítására is alkalmas 138,2, 161,8. 5