2016. december 22. Vezetői összefoglaló Csütörtök reggelre a forint árfolyama az euróhoz és a svájci frankhoz képest kismértékben gyengült, a dollárral szemben pedig erősödött. A BUX 9,4 milliárd forintos, átlag feletti forgalom mellett 0,16 százalékos emelkedéssel fejezte be a szerdai kereskedést. A magyar állampapírpiacon rövid futamidőkön stagnáltak a hozamok, a hosszú szegmensben 4-10 bázispontos hozamcsökkenéseket regisztráltak. A magyar 5 éves CDS értéke 2 bázispontos csökkenést követően 126-os értéken áll. A frankfurti börze kivételével a főbb nyugat-európai és tengerentúli részvényindexek is negatív tartományban zártak a szerdai kereskedési nap végére. Az állampapírok nemzetközi piacát szerdán vegyes irányú hozammozgások jellemezték. Árupiaci benchmarkok zárószintjei: [változás az előző napi záróárfolyamokhoz képest.] Brent olaj 54,46 USD/hordó [-1,60%]; WTI olaj 52,49 USD/hordó [-1,50%]; Arany 1 133,20 USD/uncia [-0,10%]. Robert Shiller, Nobel-díjas amerikai közgazdász szerint a Donald Trump megválasztása óta tartó részvénypiaci rali és túlzott optimizmus rövid távon erőteljesen visszaüthet.
Magyar tőke- és devizapiac Vegyes elmozdulások a forint árfolyamában Dátum EUR/HUF EUR/CZK EUR/PLN CHF/HUF USD/HUF Ma reggel 310,26 27,01 4,4154 289,76 296,90 30 napja 308,40 27,01 4,4141 287,00 290,10 Csütörtök reggelre a forint árfolyama az euróhoz és a svájci frankhoz képest kismértékben gyengült, a dollárral szemben pedig erősödött. A hazai fizetőeszköz árfolyama az euró, a svájci frank és a dollár viszonylatában is a 30 napos szintje felett tartózkodik. A régiós devizák közül a cseh korona a 30 napos szintjén, a lengyel zloty árfolyama pedig a 30 napos szint felett tartózkodik. Emelkedéssel zárt a hazai értéktőzsde A BUX 9,4 milliárd forintos, átlag feletti forgalom mellett 0,16 százalékos emelkedéssel fejezte be a szerdai kereskedést. A hazai blue chipek a MOL kivételével erősödtek, az olajipari vállalat részvényei 1,39 százalékkal estek. A régiós tőzsdeindexek vegyesen teljesítettek a szerdai kereskedés során. Értékindex Érték Változás (d/d) BUX 31 765 0,16% BUMIX 1916,72 0,16% OTP Bank 8350 1,36% Richter 6170 0,08% Magyar Telekom 490 0,41% MOL 20 500-1,39% Magyar, illetve régiós állampapírpiac és CDS Forrás: BÉT, Reuters Stagnáló és csökkenő hozamok a magyar állampapírpiacon A magyar állampapírpiacon rövid futamidőkön stagnáltak a hozamok, a hosszú szegmensben 4-10 bázispontos hozamcsökkenéseket regisztráltak. A magyar 5 éves CDS értéke 2 bázispontos csökkenést követően 126-os értéken áll. A régiós állampapírhozamok vegyesen mozogtak: a román és a cseh hozamok 3-4 bázisponttal emelkedtek, a lengyel 10 és szlovák 8 éves államadóságfinanaszírozás terhe csökkent. Régiós állampapírhozamok Futamidő Hozam (%) Változás (bp) Lengyelország Y10 3,42-3 Románia Y10 3,70 4 Csehország Y10 0,50 3 Szlovákia Y8 0,46-3 Nemzetgazdasági Minisztérium Napi Jelentés 2
Másodpiaci állampapírhozamok és CDS Futamidő Hozam (%) Változás (bp) M3 0,15 0 M6 0,16 0 M12 0,25 0 Y3 0,83-8 Y5 1,69-10 Y10 3,145-4 Y15 3,66-5 Bubor ON 0,43 10 5 év CDS 125,98-2 Forrás: ÁKK, Reuters, Investing.com Nemzetgazdasági Minisztérium Napi Jelentés 3
Globális tőke- és nyersanyagpiac Nemzetközi tőzsdék Stoxx 600 361-0,21% FTSE 100 7 041-0,04% DAX 11 469 0,03% S&P 500 2 265-0,25% DJIA 19 942-0,16% Nikkei 225 19 428-0,09% Forrás: Reuters, Marketwatch A frankfurti börze kivételével a főbb nyugat-európai és tengerentúli részvényindexek is negatív tartományban zártak a szerdai kereskedési nap végére. Az európai tőzsdék nem tudhatnak maguk mögött túl nagy izgalmakkal tarkított kereskedési napot, az ünnepek közeledtével csökken a forgalom a börzéken és mérsékelten esnek az indexek. Spanyolországban estek a pénzügyi intézetek részvényei, miután az Európai Unió Bírósága úgy döntött, hogy a spanyol bankoknak vissza kell téríteniük a tisztességtelenül beszedett kamatokat ügyfeleiknek. Az Olaszországból érkező hír, miszerint az olasz parlament megszavazta a Monte dei Paschit megmentő alap felállítását szintén negatívan hatott a tőzsdére. Meglehetősen eseménytelennek bizonyult a tegnapi nap az amerikai tőzsdéken is, a tengerentúli indexek egyaránt 0,2 százalék körüli mínuszban fejezték be a napot. A DJIA indexnek most sem sikerült átlépni a 20 000 pontos történelmi és egyben lélektani határt, de az S&P 500 index sem ért el újabb rekordot. Ez részben annak tudható be, hogy a Nemzetközi Energiaügynökség a vártnál rosszabb amerikai kőolajkészlet-adatot közölt, aminek következtében a befektetők előbb venni kezdték az olajat, majd a korrekció után újból esésnek indult az árfolyam. Ázsiában is jellemzően mérsékelt esés figyelhető meg a tőzsdéken, valószínűsíthetőleg az ünnepek közeledtével magyarázható a csökkenő forgalom a parketten. A japán Nikkei minimális veszteséggel zárt, ezért főként a pénzügyi válallatok papírjainak esése tehető felelőssé. Nemzetközi állampapírpiac (10 éves) amerikai 2,54-2 spanyol 1,39 4 olasz 1,82-3 portugál 3,76 3 német 0,25-3 francia 0,70-3 Forrás: Reuters, Marketwatch Az állampapírok nemzetközi piacát szerdán vegyes irányú hozammozgások jellemezték. A spanyol és portugál állampapírok hozama nőtt, míg az olasz, német és francia állampapírok hozama 3 bázisponttal került lejjebb. Nemzetgazdasági Minisztérium Napi Jelentés 4
Olaj- és aranyárfolyam Az olaj árfolyama a tegnapi nap csökkent. A Nemzetközi Energiaügynökség kedden a vártnál rosszabb amerikai kőolajkészlet-adatot közölt, majd a tegnapi napon korrekció történt és a vártánál nagyobb tartalékról számolt be az ügynökség. A WTI árfolyama a szerdai kereskedési nap végére összességében 1,5 százalékkal, az északi-tengeri Brenté 1,6 százalékkal csökkent. Nyersanyagok Brent olaj $ 54,46-1,60% WTI olaj $ 52,49-1,50% Arany $ 1 133,20-0,10% A szerdai kereskedés végére az arany árfolyama minimálisan, 0,1 százalékkal került lejjebb. Globális makrogazdasági hírek Robert Shiller részvénypiaci esésre figyelmeztet Robert Shiller, Nobel-díjas amerikai közgazdász szerint a Donald Trump megválasztása óta tartó részvénypiaci rali és túlzott optimizmus rövid távon erőteljesen visszaüthet. A Yale Egyetem professzora párhuzamot vél felfedezni az 1929-es villágagzdasági válság előtti időszak és a mostani között. Úgy véli, hogy a túlzott optimizmus pusztán arra a pszichológia tényezőre vezethető vissza, hogy a piaci szereplők nagy izgalommal várják az elnök programjának megvalósulása révén az amerika gazdaság fellendülését. Shiller arra figyelmezet, hogy Trump kiszámíthatatlansága miatt mindennemű spekuláció kockázatos. Kiemelte azt is, hogy a VIX index, az amerikai piac volatilitási mutatója, a minap másfél éves mélypontra esett. Nemzetgazdasági Minisztérium Napi Jelentés 5