2006. I. negyedévi gyorsjelentés a Budapesti Értéktőzsdére Konszolidált beszámoló
Gyorsjelentésünk első részében a Richter Csoport konszolidált adatait ismertetjük, míg a második részben mutatjuk be önállóan a Richter Gedeon Rt. 2006. I. negyedévi tevékenységének eredményét. A 2005. évi prezentációs változásoknak megfelelően a bázisidőszaki beszámoló bizonyos adatai átsorolásra kerültek. 1. Richter Csoport A Társaság 2006. első negyedévi konszolidált beszámolójába valamennyi leányvállalata, közös vezetésű vállalata és társult vállalata bevonásra került. A 2005. első negyedévi adatok azonban csak a korábbi, 12 vállalatot tartalmazó konszolidációs kör adatait mutatják, és nem kerültek átalakításra. Az újonnan bevont tagvállalatok a Csoport eredménykimutatás és mérleg adatait nem befolyásolták jelentős mértékben. A Richter Csoportot a Richter Gedeon Rt., mint anyavállalat, valamint a 9 10. oldalon található táblázatban felsorolt társaságok alkotják. A konszolidációba bevont meghatározó leányvállalatok, közös vezetésű és társult vállalatok a fő tevékenységük szerint csoportosítva a következők: Név Ország Tulajdoni hányad % Termelő leányvállalatok Gedeon Richter Romania S.A. Románia 99,10 ZAO Gedeon Richter-RUS Oroszország 100,00 GZF Polfa Sp. z o.o. Lengyelország 63,02 Richter-Themis Ltd. India 51,00 Megjegyzés Kereskedelmi vállalatok Gedeon Richter USA Inc. USA 100,00 Medimpex UK Ltd. Nagy-Britannia 50,00 Részarányosan konszolidált Medimpex France S.A.R.L. Franciaország 99,99 Gedeon Richter Pharma GmbH Németország 100,00 Mediberia S.A. Spanyolország 100,00 Medimpex Jamaica Ltd. Jamaica 60,00 Medimpex West Indies Ltd. Jamaica 60,00 Az anyavállalat részére szolgáltatást nyújtó leányvállalatok RG Befektetéskezelő Kft. Magyarország 100,00 Humanco Kft. Magyarország 100,00 Reflex Kft. Magyarország 100,00 Chemitechnik Pharma Kft. Magyarország 66,67 Gyógyszer-nagykereskedelmi vállalatok Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi Magyarország 50,00 Részarányosan konszolidált Zrt. Hungaropharma Rt. Magyarország 30,67 Equity módszerrel konszolidált 2
2006. I. negyedév Konszolidált 2. Összefoglalás A 2006. első három hónapjában elért konszolidált árbevétel 52.819 MFt volt, ami 39,8 %-os növekedést jelent a bázisidőszakhoz képest. A dollárban mért konszolidált árbevétel 250,0 M$ volt, ami 23,7%-os növekedést jelent. Az üzleti eredmény 2006. első negyedévében 11.067 MFt volt, ami 62,0 %-os növekedést jelent az előző év azonos időszakával összehasonlítva. Az üzleti eredményhányad 2006. első negyedéve során 21,0 % volt, szemben a bázis időszakban elért 18,1 %-kal. A mérleg szerinti eredmény a vizsgált időszakban 14.833 MFt volt, ami 72,3 %-os emelkedést jelent az előző év első három hónapjához viszonyítva. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva a vizsgált időszakban 796 Ft/részvény, ami 72,3 %-os növekedést jelent 2005. első negyedévéhez képest. A mérlegfőösszeg 2006. március 31-én 291.186 MFt volt, ami 13.606 MFt-tal magasabb a 2005. december 31-i állománynál. A Csoport pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. A Csoport egyes tagvállalatainak fejlődése fontos mérföldkőhöz érkezett 2006. első negyedévében. Indiai leányvállalatunk, a Richter-Themis Ltd. kísérleti gyártásokkal megkezdte működését. Ezen túlmenően az Anyavállalat és a Gedeon Richter Romania által közösen kifejlesztett, jóindulatú prosztata megnagyobbodás kezelésére szolgáló tamsulosine retard kapszulát 2006 márciusában bevezettük a nyugat-európai piacokra. A készítményt romániai leányvállalatunk gyártja. 3
3. Értékesítés A Richer Csoport árbevételét és nyereségét alapvetően a Richter Gedeon Rt. tevékenysége határozza meg. A Csoport értékesítésének növekedése elsősorban az Anyavállalat forgalombővülését tükrözi. A Csoport árbevétele 2006 első negyedévében 52.819 MFt (250,0 M$) volt, amelyet az alábbi táblázatban részletezünk. 3.1 Az értékesítés régiónkénti megoszlása MFt 2006. 2005. Változás 2005. március 31. Nem auditált % december 31. 12 hó Auditált Magyarország 13.218 13.004 214 1,6 57.117 Export 39.601 24.772 14.829 59,9 115.480 FÁK 17.230 9.956 7.274 73,1 43.528 EU (1) 12.674 9.074 3.600 39,7 39.595 USA 4.067 2.304 1.763 76,5 14.510 Egyéb országok 5.630 3.438 2.192 63,8 17.847 Összesen 52.819 37.776 15.043 39,8 172.597 M$ 2006. 2005. Változás 2005. március 31. Nem auditált % december 31. 12 hó Auditált Magyarország 62,6 69,6-7,0-10,1 286,0 Export 187,4 132,5 54,9 41,4 578,3 FÁK 81,5 53,2 28,3 53,2 218,0 EU (1) 60,0 48,6 11,4 23,5 198,3 USA 19,2 12,3 6,9 56,1 72,7 Egyéb országok 26,7 18,4 8,3 45,1 89,3 Összesen 250,0 202,1 47,9 23,7 864,3 Átlagárfolyam ($ / Ft) (2) 211,3 186,9 24,4 13,1 199,7 Megjegyzések: (1) A 2004. május 1 után kibővült EU összes tagállama, kivéve Magyarország. (2) A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt leértékelődését tükrözi. A 2006 első negyedévében a 211,3 $/Ft-os átlagárfolyam 13,1%-kal volt erősebb, mint a bázis időszakban. Az értékesítés régiónkénti alakulásának elemzését az anyavállalati részben mutatjuk be. 4
2006. I. negyedév Konszolidált A konszolidált árbevételt jelentősen befolyásoló leányvállalatok és közös vezetésű vállalat konszolidálás előtti forgalmának alakulása: MFt M$ 2006. 2005. Növekedés 2006. 2005. Növekedés március 31. % március 31. % GZF Polfa 2.988 2.499 19,6 14,1 13,4 5,2 Gedeon Richter Romania 957 820 16,7 4,5 4,4 2,3 Gedeon Richter-RUS 694 365 90,1 3,3 2,0 65,0 Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi Zrt.* 4.734 3.736 26,7 22,4 20,0 12,0 * Megjegyzés: Tulajdoni részaránynak megfelelő árbevétel. 2006 első három hónapjában valamennyi fent említett vállalat növelte árbevételét saját piacán. A Gedeon Richter-RUS értékesítése kiugróan emelkedett, részben az orosz támogatási program keretében történt eladások következtében. 4. Fontosabb pénzügyi mutatószámok MFt M$ 2006. 2005. Növekedés 2006. 2005. Növekedés március 31. % március 31. % Összes árbevétel 52.819 37.776 39,8 250,0 202,1 23,7 Bruttó fedezet 30.543 19.809 54,2 144,5 106,0 36,3 Üzleti eredmény 11.067 6.832 62,0 52,4 36,6 43,2 Pénzügyi eredmény 3.791 1.951 94,3 17,9 10,4 72,1 Adózás előtti eredmény 15.180 8.806 72,4 71,8 47,1 52,4 Mérleg szerinti eredmény 14.833 8.609 72,3 70,2 46,1 52,3 2006. 2005. március 31. Fedezeti hányad 57,8 % 52,4 % Üzleti eredményhányad 21,0 % 18,1 % Mérleg szerinti eredményhányad 28,1 % 22.8 % 5. Költségek, ráfordítások, eredmény Változás a korábbi időszakok jelentési gyakorlatához képest, hogy az eredménykimutatásban kiemelésre kerül az egyéb bevétel és ráfordítás eredménye, mely korábban az Igazgatási és egyéb működési költségek, továbbá az Értékesítési és marketing költségek között szerepelt. Az értékesítés költségei 22.276 MFt-ot tettek ki, 24,0 %-kal többet, mint az előző év azonos időszakában. A működési költségek közül az értékesítési és marketing költségek 9.960 MFt-ot értek el a vizsgált időszakban, amely 40,5 %-os növekedést jelent a bázisidőszakhoz képest. Az 5
árbevételhez viszonyított arányuk a vizsgált időszakban gyakorlatilag nem változott, és 18,9 %-on állt (szemben a bázisidőszaki 18,8 %-kal). Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke 3.426 MFt-ot tett ki a vizsgált időszakban, és 54,0 %-kal állt magasabban, mint az előző év első három hónapjában. A növekedés részben a termelő leányvállalatok költségeinek emelkedéséből, részben a konszolidációs kör bővítése során újonnan bevont vállalatok költségeinek beszámításából adódik. A kutatási és fejlesztési költség árbevételhez viszonyított aránya 2006 első negyedévében 8,5 %, értéke pedig 4.464 MFt volt. Az egyéb bevételek és ráfordítások egyenlegét képező kiadások 663 MFt-ról 1.626 MFt-ra emelkedtek 2006 első három hónapjában. A helyi adók emelkedése, az Országos Egészségbiztosítási Pénztár számára teljesítendő visszafizetésre képzett elhatárolás, valamint az újonnan bevont leányvállalatoknál felmerült ráfordítások voltak a növekedés főbb összetevői. Az üzleti tevékenység eredménye 62,0 %-kal növekedett (11.067 MFt-ra), míg a konszolidált üzleti eredményhányad 18,1 %-ról 21,0 %-ra emelkedett. Az adózás előtti eredmény 15.180 MFt, amely 6.374 MFt-tal magasabb 2005 ugyanezen időszakához viszonyítva. Az adózott eredmény az anyavállalati eredménynél a vizsgált időszakban 927 MFt-tal volt magasabb, ugyanakkor 2005 első negyedévében az anyavállalati értéket 311 MFt-tal haladta meg. A külső tulajdonosok részesedése az adózott eredményből 2006. első negyedévében 128 MFt volt. A konszolidált mérleg szerinti eredmény 6.224 MFt-os növekedés után 2006. első negyedévének végére elérte a 14.833 MFt-ot, árbevételhez viszonyított aránya a bázisidőszaki 22,8 %-kal szemben 28,1 %-ot tett ki. 6. Mérleg 2006. március 31-én a Csoport mérlegfőösszege 291.186 MFt volt, ami 13.606 MFt-tal, azaz 4,9 %-kal haladta meg a 2005. december 31-i szintet. A befektetett eszközök értéke 2006. március 31-én 139.250 MFt volt, mely érték gyakorlatilag nem változott 2005. december 31-i értékhez képest. A forgóeszközök értéke 2006. március 31-én 14.473 MFt-os (10,5 %-os) növekedés után 151.936 MFt-on állt, elsősorban a vevőállomány, illetve a készpénz és pénz egyenértékű eszközök emelkedése miatt. A Csoport saját tőkéje 250.794 MFt, amely a nyitó egyenleghez képest 4.254 MFt-os növekedést mutat. A Csoport rövid lejáratú kötelezettségei 2006. március 31-én 33.096 MFt-ot tettek ki, azaz 37,4 %-kal nőttek a 2005. december 31-i állományhoz képest, mivel az egyéb kötelezettségek összege az anyavállalat 2005. év után járó osztalékfizetési kötelezettségét is tartalmazza. 6
2006. I. negyedév Konszolidált 7. A foglalkoztatottak záró állományi létszáma 2006. márc. 31. 2005. márc. 31. Növekedés Richter Gedeon Rt. 5.907 5.744 163 Termelő leányvállalatok 1.705 1.445 260 Kereskedelmi és egyéb tevékenységet végző leány- és közös vezetésű vállalatok 513 216 297 Összesen 8.125 7.405 720 Megjegyzés: A 2006. első negyedévi adatok a konszolidációba bevont valamennyi vállalat létszámát mutatják, míg a 2005. első három havi számok csak a korábbi, 12 vállalatot tartalmazó konszolidációs körre vonatkoznak. A tárgyidőszakban a konszolidációba újonnan bevont leány- és közös vezetésű vállalatok 616 fővel emelték a foglalkoztatottak záró létszámát. A konszolidációba bevont termelő leányvállalatokban az alkalmazottak száma 1.705 fő volt. Ebből 729 fő a GZF Polfánál, 427 fő a Gedeon Richter Romania-nál, 240 fő a Gedeon Richter RUS-nál és 40 fő a Richter-Themis Ltd.-nél állt alkalmazásban. 7
Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin 1.1 Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Auditált: Konszolidált: Számviteli elvek: nem igen IFRS 8
2006. I. negyedév Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK2. Konszolidált vállalatok Név Ország Törzs / Alaptőke (MFt) Leányvállalatok ZAO Gedeon Richter-RUS Gedeon Richter Romania S.A. Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Oroszország 7.383 100,00 100,00 Gyógyszeripari gyártás Románia 11.039 99,10 99,10 Gyógyszeripari gyártás GZF Polfa Sp. z o.o Lengyelország 15.585 63,02 63,02 Gyógyszeripari gyártás Richter Themis Ltd. India 596 51,00 51,00 Gyógyszeripari gyártás Gedeon Richter Pharma GmbH Németország 10 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Gedeon Richter USA Inc. USA 23 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex France S.A.R.L. Franciaország 19 99,99 99,99 Gyógyszeripari termékek RG Befektetéskezelő Kft. Magyarország 328 100,00 100,00 Pénzügyi-számviteli és controlling tevékenység Konszolidációba újonnan bevont leányvállalatok Gedeon Richter Ukrajna 1.852 98,10 98,10 Gyógyszeripari gyártás UA V.A.T. Biowet Drwalew S.A. Lengyelország 58 62,80 62,80 Állatgyógyászati termékek gyártása Gedeon Richter UK Ltd. Nagy-Britannia 0,0004 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Mediberia S.A. Spanyolország 15 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex Hong-Kong Ltd. Hong Kong 0,0001 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Nedermed B.V. Hollandia 5 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex Japan Co. Ltd. Japán 99 90,90 90,90 Gyógyszeripari termékek Medimpex Jamaica Ltd. Jamaica 2 60,00 60,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex West Indies Ltd. Jamaica 0,01 60,00 60,00 Gyógyszeripari termékek Humanco Kft. Magyarország 3 100,00 100,00 Szociális, jóléti szolgáltatás Pesti Sas Holding Kft. Magyarország 3 100,00 100,00 Vagyonkezelés Richter Szolgáltató Kft. Magyarország 3 100,00 100,00 Étkeztetés Reflex Kft. Magyarország 235 100,00 100,00 Szállítmányozás, fuvarozás Cito-Trans Kft. Magyarország 15 100,00 100,00 Gépjármű kölcsönzés Armedica Románia 0,07 99,10 99,10 Vagyonkezelés Trading S.R.L. Chemitechnik Magyarország 12 66,67 66,67 Mérnöki szolgáltatás Pharma Kft. GYEL Kft. Magyarország 101 66,00 66,00 Minőségellenőrzési szolgáltatás 9
Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin Név Ország Törzs / Alaptőke (MFt) Közös vezetésű vállalatok (2) Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi Zrt. Magyarország 2.000 50,00 50,00 Gyógyszeripari nagykereskedelem Medimpex UK Ltd. Nagy-Britannia 39 50,00 50,00 Gyógyszeripari termékek Konszolidációba újonnan bevont közös vezetésű vállalatok Medimpex Irodaház Kft. Magyarország 606 50,00 50,00 Ingatlan bérbeadás Pesti Sas Patika Bt. Magyarország 0,05 74,00 50,00 Gyógyszeripari termékek Farnham Laboratories Ltd. Nagy-Britannia 0,001 50,00 50,00 Gyógyszeripari termékek Név Ország Törzs / Alaptőke (MFt) 10 Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Társult vállalatok (3) Hungaropharma Rt. Magyarország 6.019 30,67 30,67 Gyógyszeripari nagykereskedelem Konszolidációba újonnan bevont társult vállalatok Pannonmedicina Rt. Magyarország 420 33,65 33,65 Gyógyszeripari termékek Liget Patika Bt. Magyarország 0,12 20,00 25,00 Gyógyszeripari termékek Salvia-Med Bt. Magyarország 0,09 10,71 25,00 Gyógyszeripari termékek Szondi Bt. Magyarország 5 49,00 25,00 Gyógyszeripari termékek Gyulai Fodormenta Bt. Magyarország 0,1 20,00 20,00 Gyógyszeripari termékek Top Medicina Bt. Magyarország 2 20,00 20,00 Gyógyszeripari termékek Gedeon Richter Ukrfarm O.O.O. Ukrajna 57 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Medservice Richter O.O.O. Kazahsztán 3 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Pharmarichter O.O.O. Oroszország 0,37 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek promóciója P.S.P. Richter O.O.O. Grúzia 4 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Richpangalpharma O.O.O. Moldávia 43 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Richter- Lambron O.O.O. Örményország 131 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Vita-Richter O.O.O. Azerbajdzsán 43 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek ZAO Farmograd Oroszország 0,07 45,00 45,00 Gyógyszeripari termékek Megjegyzések: (1) A konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaság közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. (2) A közös vezetésű vállalatok részarányosan kerültek bevonásra a konszolidációba. (3) A társult vállalatok equity módszerrel kerültek bevonásra a konszolidációba.
2006. I. negyedév Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK3. Mérleg 2005. dec. 31. Auditált MFt 2006. márc. 31. Nem auditált MFt 2005. márc. 31. Nem auditált MFt Változás % 277.580 ESZKÖZÖK 291.186 240.833 20,9 140.117 Befektetett eszközök 139.250 123.204 13,0 122.780 Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések 121.592 105.814 14,9 3.297 Immateriális javak 3.275 1.996 64,1 742 Befektetési célú ingatlanok 740 - n.a. 11.720 Befektetett pénzügyi eszközök 12.065 14.094-14,4 944 Halasztott adó-eszközök 941 774 21,6 429 Goodwill 429 238 80,3 205 Adott kölcsönök 208 288-27,8 137.463 Forgóeszközök 151.936 117.629 29,2 47.327 Készletek 47.871 40.144 19,2 32.660 Vevők 41.174 26.206 57,1 5.394 Egyéb rövid lejáratú követelések 6.485 6.818-4,9 18.931 Értékpapírok 17.537 18.083-3,0 33.151 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök 38.869 26.378 47,4 277.580 FORRÁSOK 291.186 240.833 20,9 246.540 Saját tőke 250.794 209.692 19,6 18.638 Jegyzett tőke 18.638 18.638 0,0 15.207 Részvényázsió 15.207 15.202 0,0 3.475 Tőketartalék 3.475 3.475 0,0 (145) Saját részvények (184) (719) -74,4 (3.745) Átértékelési tartalék (3.340) (3.340) 0,0 - IFRS 2 tartalék (1) 255 242 5,4 164 Valós értékelés értékelési tartalék 136 313-56,5 212.946 Eredménytartalék (2) 216.607 175.881 23,2 6.486 Külső tulajdonosok részesedése 6.841 5.186 31,9 474 Hosszú lejáratú kötelezettségek 455 30 n.a. 403 Hitel / kölcsön 375 30 n.a. 71 Halasztott adó kötelezettség 75 - n.a. - Egyéb hosszú lejáratú kötelezettség 5 - n.a. 24.080 Rövid lejáratú kötelezettségek 33.096 25.925 27,7 118 Hitel / kölcsön 121 7 n.a. 14.516 Szállítók 9.779 8.542 14,5 8.471 Egyéb kötelezettségek (2) 22.215 16.657 33,4 975 Céltartalékok 981 719 36,4 Megjegyzések: (1) 2005. január 1-jétől tartalmazza a bónuszrészvény juttatást. (2) A 2006. április 26-án megtartott éves rendes közgyűlés határozata szerint a törzsrészvényekre kifizetett osztalék összege 11.171 MFt (52,9 M$). Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 11
Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK4. Eredménykimutatás január december 12 hó 2005 Auditált MFt 2006 Nem auditált MFt január március 2005 Nem auditált MFt Változás % 171.720 Értékesítés nettó árbevétele 52.594 37.533 40,1 877 Nettó royalty bevételek 225 243-7,4 172.597 Összes árbevétel 52.819 37.776 39,8 (75.573) Értékesítés költségei (22.276) (17.967) 24,0 97.024 Bruttó fedezet 30.543 19.809 54,2 (30.358) Értékesítési és marketing költségek (9.960) (7.090) 40,5 (13.325) Igazgatási és egyéb működési költségek (3.426) (2.224) 54,0 (12.621) Kutatás-fejlesztés költségei (4.464) (3.000) 48,8 (1.129) Egyéb bevétel és ráfordítás eredménye (1.626) (663) 145,2 39.591 Üzleti tevékenység eredménye 11.067 6.832 62,0 848 Társult vállalkozásoktól származó eredmény 322 23 n.a. 5.747 Pénzügyi tevékenység eredménye 3.791 1.951 94,3 46.186 Adózás előtti eredmény 15.180 8.806 72,4 (543) Társasági adó (219) (105) 108,6 45.643 Adózott eredmény 14.961 8.701 71,9 (330) Külső tulajdonosok részesedése az eredményből (128) (92) 39,1 45.313 Mérleg szerinti eredmény 14.833 8.609 72,3 Ft Egy részvényre jutó eredmény (EPS) Ft Ft % 2.436 Alap 796 463 71,9 2.431 Korrigált 796 462 72,3 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 12
2006. I. negyedév Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK5. Cash flow kimutatás 2005. dec. 31. 12 hó Auditált MFt 2006. márc. 31. Nem auditált MFt 2005. márc. 31. Nem auditált MFt Üzleti tevékenység 39.591 Üzleti tevékenység nettó eredménye 11.067 6.832 16.588 Értékcsökkenési leírás 4.429 3.909 (9.515) Követelések állományváltozása (9.605) (4.295) (9.467) Készletek állományváltozása (544) (2.284) 3.206 Kötelezettségek és egyéb tételek állományváltozása (2.149) (5.091) 1.133 Ingatlanok, üzemi berendezések, felszerelések csökkenésének eredménye 48 2 1.588 Külső tulajdonosokra jutó változás 355 288 43.124 Üzleti tevékenységből származó nettó cash flow 3.601 (639) Befektetési tevékenység (29.841) Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések beszerzése (3.115) (3.448) 281 Ingatlanok, üzemi berendezések, felszerelések értékesítésének bevétele 16 22 2.181 Befektetett pénzügyi eszközök állományváltozása (345) (193) 986 Értékpapírok állományváltozása 1.394 2.011 99 Adott kölcsönök állományváltozása (3) 17 8.609 Kamatok és kamatjellegű bevételek 4.409 2.049 60 Kapott osztalék 7 1 (175) Goodwill - - (17.800) Befektetési tevékenység nettó cash flow hatása 2.363 459 Pénzügyi tevékenység 5 Elsőbbségi részvény átváltás hozama - - 589 Saját részvények állományváltozása (39) (19) (9.299) Fizetett osztalék törzsrészvényekre - - (1) Fizetett osztalék elsőbbségi részvényekre - 1 (2.922) Egyéb pénzügyi tevékenységből származó ráfordítás (637) (81) (362) Hosszú lejáratú hitelek nettó törlesztése 25 (5) (11.990) Pénzügyi tevékenységre felhasznált nettó cash flow hatása (651) (104) 13.334 Pénz és pénz egyenértékű eszközök növekedése 5.313 (284) 25.844 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök év elején 33.151 25.844 413 Árfolyamváltozás hatása 405 818 (6.440) Új vállalatok bevonása miatti korrekció - - 33.151 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök év végén 38.869 26.378 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 13
14
2006. I. negyedévi gyorsjelentés a Budapesti Értéktőzsdére Nem konszolidált beszámoló
1. Összefoglalás Társaságunk számára nagyon jól kezdődött a 2006-os év. A különösen magas export árbevétel ellensúlyozta a hazai piac csökkenő forgalmát, miközben az értékesítés alakulását külföldi piacainkon és belföldön egyaránt nagy mértékben befolyásolták alapvetően egyszerinek tekinthető, kereskedelmi tételek. Az időszak során realizált árbevétel 43.696 MFt (206,8 M$) volt, ami kimagasló, 40,9 %-os (dollárban számítva 24,7 %-os) növekedést jelent 2005 azonos időszakához képest. A Társaság növekedési stratégiájának egyik legfontosabb eleme nőgyógyászati termékpalettájának fejlesztése. E készítmények értékesítése a vizsgált időszakban dollárban mérve 39,3 %-kal volt magasabb, mint a tavalyi év azonos időszakában, és egyúttal a Társaság eladásainak 28 %-át jelentette. A hazai piacon 2006 első három hónapjában a Társaság árbevétele 8.637 MFt-ot (40,9 M$) tett ki, ami 7,3 %-os (679 MFt) csökkenést jelent a bázisidőszakhoz képest. A forgalom visszaesése elsősorban a hazai nagykereskedők által a tavalyi év végén végrehajtott készletfeltöltésre vezethető vissza. Az exportból származó árbevétel a vizsgált időszakban 165,9 M$ volt, ami szignifikáns, 49,8 M$os, azaz 42,9 %-os emelkedést mutat a tavalyi év első három hónapjához képest. A növekedés elsősorban annak köszönhető, hogy a FÁK térség forgalma kiemelkedő mértékben, 54,3 %-kal emelkedett. A kitűnő eredményt növelte (mintegy 10 M$-ral), hogy megváltozott a legnagyobb oroszországi nagykereskedővel, a Protekkel való elszámolás gyakorlata. Az EU piacaira irányuló eladások euróban mért 34,8 %-os növekedését elősegítette újonnan bevezetett termékünk forgalma, amelyet több nyugat-európai országba szállítunk. A jó eredményhez szintén hozzájárult a lengyelországi szállítások ütemezése, jóllehet ez utóbbi pozitív hatás az éves árbevételben várhatóan már nem lesz érzékelhető. Az USA piacán a Társaság árbevétele 39,2 %-kal nőtt, habár az összehasonlítás alapjául szolgáló időszak eredménye viszonylag alacsony volt, emellett a szállítások ütemezése is befolyásolta a negyedév eredményeit. A következő negyedévekben nem várható az árbevétel hasonlóan magas növekedése Az Egyéb országok régióban is kimagasló eredményt értünk el, a forgalom dollárban kifejezve 53,4 %-kal bővült a vizsgált időszakban. Az üzleti eredmény 2006 első három hónapjában 10.265 MFt (48,6 M$) volt, ami 3.785 MFt-tal (58,4 %) volt több az előző év azonos időszakában elért összegnél. Dollárban számítva 13,9 M$os (40,1 %) bővülésről számolhatunk be. Az üzleti eredményhányad a vizsgált időszakban 23,5 % volt, szemben a bázis időszakban megvalósult 20,9 %-kal. Az adózott eredmény az első negyedévben 14.034 MFt (66,4 M$) volt, ami 67,3 %-os (dollárban számítva 47,9 %) emelkedést jelent a bázisidőszakhoz viszonyítva. Az adózott eredmény emelkedésében fontos szerepet játszott az export piacainkon elért forgalom és nyereség növekedése, illetve a figyelemre méltó pénzügyi eredmény. Ugyanakkor fontos megemlíteni, hogy a jó pénzügyi eredményhez hozzájárult az átértékelések nyeresége, ami nagyrészt a devizás tételek 2006. március 31-i viszonylag magas, 219,30 $/Ft-os árfolyamon történt átértékeléséből adódik. (2005. március 31-én a $/Ft árfolyam 190,57 volt.) A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva az első negyedévben 753 Ft/részvény (3,56 $/részvény) volt, ami 67,3 %- os (dollárban számítva 48,0 %) növekedést jelent 2005 első három hónapjához képest. A mérlegfőösszeg 2006. március 31-én 277.709 MFt volt, ami 12.489 MFt-tal magasabb a 2005. december 31-i állománynál. A Társaság pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. 16
2006. I. negyedév 2. Értékesítés 2.1. Az értékesítés régiónkénti megoszlása MFt 2006. 2005. Változás 2005. március 31. Nem auditált % december 31. 12 hó Auditált Magyarország 8.637 9.316-679 -7,3 40.803 Export 35.059 21.697 13.362 61,6 100.126 FÁK 16.993 9.735 7.258 74,6 43.095 EU (1) 9.657 6.897 2.760 40,0 29.129 USA 3.683 2.342 1.341 57,3 13.952 Egyéb országok 4.726 2.723 2.003 73,6 13.950 Összesen 43.696 31.013 12.683 40,9 140.929 M$ 2006. 2005. Változás 2005. március 31. Nem auditált % december 31. 12 hó Auditált Magyarország 40,9 49,8-8,9-17,9 204,3 Export 165,9 116,1 49,8 42,9 501,4 FÁK 80,4 52,1 28,3 54,3 215,8 EU (1) 45,7 36,9 8,8 23,8 145,9 USA 17,4 12,5 4,9 39,2 69,9 Egyéb országok 22,4 14,6 7,8 53,4 69,8 Összesen 206,8 165,9 40,9 24,7 705,7 Átlagárfolyam ($ / Ft) (2) 211,3 186,9 24,4 13,1 199,7 Megjegyzések: (1) A 2004. május 1 után kibővült EU összes tagállama, kivéve Magyarország. (2) A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt leértékelődését tükrözi. A 2006 első negyedévében a 211,3 $/Ft-os átlagárfolyam 13,1%-kal volt erősebb, mint a bázis időszakban. Az összehasonlíthatóság kedvéért bemutatjuk a korábbi struktúra szerinti árbevétel megoszlást is, amit az 1. sz. Függelék részletez a 30. oldalon. A jelentésben név szerint megemlített termékek listáját a 2. sz. Függelék tartalmazza a 31. oldalon. 2.2. Belföldi értékesítés A Társaság 2006 első negyedévében 8.637 MFt árbevételt realizált, ami 7,3 %-kal (679 MFt) kevesebb, mint a bázis időszakban. Az értékesítés dollárban számítva 40,9 M$ volt, ami 17,9 %- kal alacsonyabb, mint a tavalyi év első három hónapjában elért érték. A csökkenés elsősorban arra vezethető vissza, hogy a tavalyi év utolsó negyedévében a hazai nagykereskedők jelentősen növelték készleteiket a január 1-jei áremelésekre készülve. A téli influenzajárvány elmaradása szintén negatívan befolyásolta a vizsgált időszak forgalmát. 2005. szeptember 23-án a kormány és a gyógyszergyártók szövetségei a 2005. és 2006. évre vonatkozóan megállapodást írtak alá az Országos Egészségbiztosítási Pénztárnak (OEP) történő visszafizetésről. A szerződés szerint a gyártók a támogatási keret túllépésének finanszírozása céljából a 2005. évet illetően 20 Mrd Ft-ig, a 2006. évben pedig legfeljebb 22,5 Mrd Ft-ig történő visszafizetésre kötelezettek. Az OEP hivatalos, márciusi számításai alapján Társaságunknak 17
valamivel kevesebb, mint 600 MFt visszafizetést kellett teljesítenie a 2005-ös évre vonatkozóan. Ez az összeg képezi az alapját a Richter által a 2006-os évben fizetendő tételnek. Az OEP számításai szerint a 2006-ra várható teljes visszafizetésünk időarányos, az első negyedévre vonatkozó része 158 MFt. Több nemrégiben bevezetett termékünk ugyanakkor jó eredményeket ért el a hazai piacon. Mindenekelőtt a rosszindulatú prosztata daganat elleni Calumid és a csontritkulás elleni készítményünk, a Sedron forgalma növekedett. Ez utóbbit a Fővárosi Bíróság kedvező ítéletét követően, február elején kezdtük el újra forgalmazni a hazai piacon. (További információ a 15.3.1. Folyamatban levő peres ügyek fejezetben, a 28. oldalon.) Szintén nőtt a nemrégiben bevezetett harmadik generációs orális fogamzásgátló Milligest, a vérnyomáscsökkentő Lisonorm, illetve a koleszterinszint csökkentő Atorvox árbevétele. A Társaság egyik legfőbb célja továbbra is, hogy folyamatosan bővítse termékpalettáját. Az újonnan bevezetett termékek forgalmának növelésére irányuló erőfeszítéseinknek köszönhetően az 1990-es évek közepe óta piacra került készítmények 2006 első negyedévében a belföldön realizált árbevétel több mint 75 %-át tették ki. Piacelemzők (IMS) 2006 első három hónapjára vonatkozó adatai alapján, elsősorban a gyógyszeriparban az elmúlt évekre jellemző felvásárlási és akvizíciós folyamatok eredményeként, a Richter Gedeon Rt. jelenleg a harmadik legnagyobb szereplő a hazai piacon, 7,2 %-os részesedéssel. 2.3. Export 2.3.1. FÁK A FÁK-tagköztársaságokban a vizsgált időszakban realizált forgalom 80,4 M$ volt, 54,3 %-kal magasabb, mint 2005 első negyedévében. Oroszországban továbbra is kimagasló árbevétel növekedésről számolhatunk be, jóllehet a kiváló eredményt növelte (mintegy 10 M$-ral), hogy megváltozott a legnagyobb oroszországi nagykereskedővel, a Protekkel való elszámolás gyakorlata. A folytatódó kormányzati támogatási programban való részvételünk és specializált értékesítési hálózatunk növekvő hatékonysága szintén hozzájárult a negyedév magas forgalmához. A kilencvenes évek közepe óta bevezetett termékeink 64,5 %-os árbevétel növekedése a vizsgált időszakban is meghaladta a Társaság e régióban realizált forgalombővülését. Az említett készítmények tették ki 2006 első három hónapjában a térség összárbevételének 35 %-át. Az első negyedévben Oroszországban bevezettük a Prosterid nevű, jóindulatú prosztata megnagyobbodás kezelésére szolgáló urológiai készítményt. A FÁK legtöbb tagállamában szintén most került először piacra a vérnyomáscsökkentő Lisonorm (Ekvator márkanéven). Oroszországban a vizsgált időszakban 64,6 M$-os árbevételről számolhatunk be, ami 54,8 %-os emelkedést jelent a bázis időszaki értékhez képest. 2006. január 1-jétől nagykereskedelmi partnerünkkel, a Protekkel való együttműködésünk megváltozott: a konszignációs raktárakon keresztül történő értékesítésről áttértünk a közvetlen szállításokra. Ez a változtatás nagyjából 10 M$-ral növelte az első három hónapban realizált forgalmat. A negyedév magas árbevételéhez szintén hozzájárult, hogy a Társaság egyes termékeit a kormány által a tavalyi év elején indított támogatási program keretében értékesíthette. A makrogazdasági környezet a vizsgált időszakban is kedvező volt Oroszországban. A tartósan magas olajáraknak és a stabil rubelárfolyamnak köszönhetően emelkedtek a reálbérek, emellett a stabil politikai környezet is előnyösen befolyásolta a piaci viszonyokat. 18
2006. I. negyedév 2005. január 1-jétől az orosz kormány gyógyszertámogatási programot indított a szociálisan hátrányos helyzetű állampolgárok segítésére. A program jó lehetőségnek bizonyult az orosz gyógyszerpiac számára. Az új támogatási rendszer várhatóan a 2006-os évben is fontos részét képezi az orosz gyógyszerpiacnak, jóllehet a program lebonyolításában az év elején történtek változások. A 2006-os évre az orosz kormány nagyjából (kiskereskedelmi áron) 1 Mrd $-t különített el a támogatás finanszírozására. Az év első három hónapjában Társaságunk valamivel több, mint 10 M$ forgalmat bonyolított le a támogatási program keretében, jóllehet a program feltételrendszerének változásai miatt a nagykereskedők növelték készleteiket az első negyedév során. Ugyanakkor a program feltételeinek további módosítása nem zárható ki, ami befolyással lehet várható forgalmunkra az év fennmaradó részében. A Társaság árbevétel emelkedése szinte a teljes termékportfoliót érintette a vizsgált időszakban. A támogatott terméklistán szereplő originális készítményünk, a Cavinton továbbra is kiváló eredménnyel szerepelt. Örömmel számolhatunk be arról, hogy az orális fogamzásgátlók, mindenekelőtt a harmadik generációs Regulon, valamint a vérnyomáscsökkentő Normodipine, a fekélyellenes Quamatel, a szív- és érrendszeri terápiás csoportba tartozó Panangin, valamint a gombaellenes Mycosyst teljesítménye is jelentős mértékben járult hozzá a kiemelkedő mértékű árbevétel növekedéshez. A Protekkel történő elszámolási gyakorlat változásai ellenére a Társaság, lényegében fenntartva korábbi hitelpolitikáját, továbbra is kiemelt fontosságot tulajdonít a fizetési feltételek betartatásának. Ukrajnában 7,2 M$ árbevételt realizáltunk az első negyedévben, 57,8 %-kal többet, mint a tavalyi év első három hónapjában. A kiváló eredmény mindenekelőtt a Diroton és a Cavinton növekvő forgalmának tudható be. A parlamenti választások nem befolyásolták negatívan a gyógyszerpiaci környezetet. A FÁK Egyéb tagköztársaságaiban 8,6 M$-os árbevételt értünk el a vizsgált időszakban, ez 49,2 %-os növekedést jelent 2005 első negyedévéhez képest. A legjelentősebb forgalomról és forgalomnövekedésről Kazahsztán és Belorusszia esetében számolhatunk be. 2.3.2. EU Az Európai Unióban, a magyarországi piac nélkül, az árbevétel a vizsgált időszakban 38,0 M (45,7 M$) volt, ami euróban mérve 34,8 %-os (dollárban kifejezve szintén 23,8 %-os) növekedésnek felel meg. Figyelemre méltó forgalombővülést értünk el mind az újonnan csatlakozott országok, mind a nyugat-európai tagállamok piacain. A vizsgált időszakban gyors ütemben, euróban mérve 43,2 %-kal emelkedett a kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítmények árbevétele. Az említett készítmények az Európai Unióban elért árbevétel 49 %-át tették ki az idei év első három hónapjában. A nőgyógyászati készítmények eladásából származó árbevétel euróban 39,4 %-kal nőtt a bázis időszakhoz képest. 2006 első negyedévében e termékcsoport 35 %-ban részesedett a Társaság régióbeli értékesítéséből. A Társaság üzletmenetét tekintve e régió két nagy országcsoportot foglal magában: az EU korábbi 15 tagállamát, illetve Magyarország kivételével azokat a kelet-európai országokat, amelyek 2004. május elsején csatlakoztak az Európai Unióhoz. A két országcsoport gyógyszerpiacainak fő jellemzői éppúgy eltérnek egymástól, mint a Társaság e területeken forgalmazott termékpalettája és az alkalmazott marketing stratégiája. 19
A korábbi 15 EU-tagállam gyógyszerpiacain való terjeszkedés már a kilencvenes évek közepén a Társaság egyik kiemelten fontos célkitűzése volt. Jóllehet, számos országban rendelkezünk kereskedelmi leányvállalattal, nincs megfelelő értékesítési hálózatunk ahhoz, hogy a kritikus tömeget elérhetnénk, ezért partnereken keresztül értékesítjük termékeinket. Jelenleg nem is tervezzük saját disztribúciós és marketing hálózat létrehozását. A vállalat mindenekelőtt a nőgyógyászati üzletág felfuttatására és a szabadalom lejáratokra való felkészüléssel a generikus termékek eladásának folyamatos növelésére összpontosít. A korábbi 15 EU-tagállam piacain 14,0 M (16,8 M$) forgalmat bonyolítottunk le 2006 első negyedévében, amely euróban mérve 29 %-kal (dollárban számítva 18 %-kal) több mint a tavalyi év első három hónapjában. A korábbi 15 tagállam piacain folytatott stratégiánkkal összhangban, a szabadalom lejáratát követően 2006. március elejétől megkezdtük a tamsulosine retard kapszula (a jóindulatú prosztata megnagyobbodás kezelésére szolgáló urológiai termék) forgalmazását partnereinken keresztül. A terméket Németországban, az Egyesült Királyságban és Dániában vezettük be. Az új termék első kiszállításai jelentették nyugat-európai piacainkon az árbevétel növekedésének egyik legfőbb tényezőjét. Az újonnan bevezetett készítmény a Richter Csoport első olyan terméke az uniós piacokon, amelyet az anyavállalat és a Gedeon Richter Romania közösen fejlesztett ki, és gyártását a romániai leányvállalat végzi. Németországban a vizsgált időszakban a Társaság 5,8 M forgalmat ért el, ami 31,4 %-os emelkedést jelent a tavalyi év első három hónapjához képest. A kiváló eredmény mindenekelőtt a gombaellenes terbinafine tabletta értékesítésének tudható be. A termék szabadalma 2005 augusztusában járt le. Ezen kívül a 2006. március elején bevezetett tamsulosine retard kapszula forgalma is jelentősen hozzájárult a Németországban elért árbevételhez. Franciaországban az orális fogamzásgátlók forgalma kiemelkedő mértékben növekedett, és a Társaság 3,5 M árbevételt realizált a vizsgált időszakban. Társaságunk termékeit továbbra is érinti az árszínvonal csökkenése, ami a nyugat-európai piacokra jellemző, folyamatosan erősödő generikus verseny következménye. Mivel a Társaság évtizedek óta jelen van a közép-kelet-európai országokban, termékeit saját, jól kiépített értékesítési hálózatán keresztül forgalmazza. Fokoztuk specializált értékesítési hálózatunk munkájának hatékonyságát, valamint az első negyedév folyamán tovább növeltük az orvoslátogatók létszámát. Mindezek nagyban elősegítették a jó eredmények elérését. A közép-kelet-európai piacokon 24,0 M (28,9 M$) forgalmat bonyolítottunk le 2006 első negyedévében, amely euróban mérve 39 %-kal (dollárban számítva 27 %-kal) több mint a tavalyi év első három hónapjában. A vizsgált időszakban az ezekben az országokban realizált forgalom az európai uniós árbevétel 63 %-a volt. Lengyelországban, amely a Társaság legnagyobb piaca a régióban, az első negyedév során (a GZF Polfa felé teljesített 2,3 M értékű szállításokat is számítva) 11,7 M forgalmat realizáltunk, ami a tavalyi év első három hónapjához képest euróban számítva jelentős mértékű, 25,9 %-os emelkedést jelent. A nagykereskedők készletnövelései kedvezően befolyásolták az első negyedév eredményeit, akárcsak a szállítások ütemezése, jóllehet ez utóbbi pozitív hatás az éves árbevételben várhatóan már nem lesz érzékelhető. Az orális fogamzásgátlók és az izomlazító Mydeton bővülő forgalma járult hozzá jelentős mértékben a lengyel piacon elért növekedéshez. Csehországban kimagasló, euróban mérve 53,3 %-os forgalomnövekedésről számolhatunk be, aminek köszönhetően a teljes árbevétel 5,5 M -t tett ki. A bővülés főként a nemrégiben bevezetett sclerosis multiplex elleni készítmény, az amerikai Biogentől licencbe átvett Avonex, valamint a harmadik generációs orális fogamzásgátló Lindynette jó teljesítményének köszönhető. 20
2006. I. negyedév Szlovákiában az árbevétel 4,1 M volt az első negyedévben, ami euróban számítva kiváló, 48,7 %-os növekedést jelent a bázisidőszakhoz képest. Az elért eredmény elsősorban az orális fogamzásgátlók, originális termékünk, a Cavinton valamint a gyulladáscsökkentő Aflamin sikerének tudható be. Stratégiánk fontos eleme az egyes piacainkon forgalmazott termékportfolió megújítása. Ezzel a célkitűzéssel összhangban az első negyedév során bevezettük Lengyelországban a jóindulatú prosztata megnagyobbodás kezelésére szolgáló, Zasterid nevű készítményünket. 2.3.3. USA Az USA-ban a 2006 első három hónapjában 17,4 M$ árbevételt realizáltunk, ami 39,2 %-kal magasabb, mint tavalyi év azonos időszakában elért eredmény. Az összehasonlításnál figyelembe kell venni a bázisidőszak alacsony forgalmát és a szállítások ütemezését, ennél fogva a következő negyedévekben nem várható az árbevétel hasonló arányú növekedése. A vizsgált negyedévben a forgalom bővülése egyes szteroid, és más, generikus hatóanyagok növekvő eladásainak köszönhető. Ugyanakkor az erősödő árverseny jelentősen korlátozza a generikus termékek forgalmának növekedési lehetőségeit ezen a piacon. A nőgyógyászati termékcsoport az USA-ban elért forgalomnak a vizsgált időszakban több mint 60 %-át képviselte, míg a kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítmények árbevétele 35 %- ban részesedett a régió forgalmából. A hatóanyag értékesítés 16,5 M$ volt, 42,2 %-kal több mint a tavalyi évben azonos időszakában. A Barr Laboratories, Inc. kilenc orális fogamzásgátló készítményéhez szállított szteroid hatóanyagok, valamint a késztermék formában értékesített Plan B márkanevű sürgősségi fogamzásgátló eladásai egyaránt növekedtek a vizsgált időszakban. A Richter továbbra is szállít szteroid hatóanyagokat a Johnson & Johnsonnak, elsősorban az amerikai vállalat fogamzásgátló tapaszához. A jelentősen növekedett lisinopril hatóanyag szállítások szintén hozzájárultak az első negyedévben elért eredményhez. A szállítások ütemezése miatt a következő negyedévekben nem várható az említett hatóanyagok forgalmának hasonló mértékű bővülése. 2.3.4. Egyéb országok Ezekben az országokban 22,4 M$ árbevételt értünk el az év első három hónapjában, ami 7,8 M$os, azaz 53,4 %-os növekedést jelent a bázis időszakhoz képest. A forgalombővülés a késztermékek és hatóanyagok egyaránt növekvő értékesítésének köszönhető. Az orális fogamzásgátlók, elsősorban a két sürgősségi fogamzásgátló, az Escapelle és a Postinor, illetve a harmadik generációs Novynette voltak azok a termékek, amelyek forgalma a legnagyobb mértékben emelkedett a vizsgált időszak során. Japánban jelentősen bővült a Társaság forgalma a vizsgált időszak folyamán, ugyanakkor a szállítások ütemezése miatt a következő negyedévekben nem várható az árbevétel hasonló mértékű emelkedése. Vietnamban főként az orális fogamzásgátlók sikerének tudható be a negyedév során elért 3,0 M$-os árbevétel. Romániában 2,5 M (3,0 M$) forgalomról számolhatunk be. Az elért eredmény jelentős hányadát az orális fogamzásgátlók árbevétele jelentette. Bulgáriában az árbevétel 2,3 M -t (2,7 M$-t) tett ki, elsősorban a Cavinton növekvő forgalmának köszönhetően. 21
3. Fontosabb pénzügyi mutatószámok MFt M$ 2006. 2005. Növekedés 2006. 2005. Növekedés március 31. % március 31. % Összes árbevétel 43.696 31.013 40,9 206,8 165,9 24,7 Bruttó fedezet 26.877 18.455 45,6 127,2 98,7 28,9 Üzleti eredmény 10.265 6.480 58,4 48,6 34,7 40,1 Pénzügyi eredmény 3.769 1.910 97,3 17,8 10,2 74,5 Adózás előtti eredmény 14,034 8.390 67,3 66,4 44,9 47,9 Mérleg szerinti eredmény 14,034 8.390 67,3 66,4 44,9 47,9 2006. 2005. március 31. Fedezeti hányad 61,5 % 59,5 % Üzleti eredményhányad 23,5 % 20,9 % Mérleg szerinti eredményhányad 32,1 % 27,1 % 4. Bruttó fedezet A bruttó fedezet 2006 első negyedévében 26.877 MFt (127,2 M$) volt, szemben a bázisidőszakban elért 18.455 MFt-tal (98,7 M$). A fedezeti hányad 61,5 %-ra nőtt a tavalyi év első három hónapjában elért 59,5 %-ról. Az export piacainkon, különösen a FÁK és az EU régiókban elért kiemelkedő forgalomnövekedés, valamint a termékportfolióban bekövetkezett pozitív változások és a dollár forinttal szembeni erősödése ellensúlyozták a csökkenő belföldi forgalom hatását. 5. Működési költségek és Egyéb bevétel és ráfordítás eredménye A korábbi időszakok jelentési gyakorlatához képest az eredménykimutatásban kiemelésre került az Egyéb bevétel és ráfordítás eredménye, ami korábban az Igazgatási és egyéb működési-, továbbá az Értékesítési és marketing költségek között szerepelt. Az értékesítési és marketing költségek 8.620 MFt-ot (40,8 M$) értek el a vizsgált időszakban, ami forintban mérve 38,0 %-os (dollárban számítva 22,2 %) emelkedést jelent 2005 első három hónapjához képest. A növekedés elsősorban annak a következménye, hogy jelentős mértékben bővítettük értékesítési hálózatunkat, elsősorban a FÁK országokban. Új termékekkel léptünk piacra hagyományos piacainkon, ami szintén növelte az első negyedév promóciós marketing költségeit. Az értékesítési és marketing költségeknek a teljes árbevételhez viszonyított aránya 2006 első három hónapjában 19,7 % volt. Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke az első negyedévben 2.383 MFt (11,3 M$), míg a tavalyi év azonos időszakában 2.196 MFt (11,7 M$) volt, mindez 8,5 %-os növekedést (dollárban mérve 3,4 %-os csökkenést) jelent a bázis időszakhoz képest. 22
2006. I. negyedév A kutatás-fejlesztési költségek 4.335 MFt-ot (20,5 M$) értek el szemben a 2005 első negyedévében megvalósult 2.821 MFt-tal (15,1 M$). A növekedés elsősorban a folyamatban levő klinikai vizsgálatok költségeinek tudható be. A kutatás-fejlesztési költségek a vizsgált időszakban az árbevétel 9,9 %-át tették ki. Az egyéb bevételek és ráfordítások egyenlegét képező kiadások 710 MFt-ról 1.274 MFt-ra emelkedtek 2006 első három hónapjában, ez 79,4 %-os növekedésnek felel meg. A helyi adók emelkedése és az Országos Egészségbiztosítási Pénztár számára teljesítendő visszafizetésre képzett elhatárolás voltak a növekedés főbb összetevői. 6. Üzleti tevékenység eredménye Üzleti eredményünk 2006 első három hónapjában 10.265 MFt volt, ami 3.785 MFt-os, 58,4 %-os növekedést jelent a tavalyi év azonos időszakában elért 6.480 MFt-hoz képest. Dollárban számítva az üzleti eredmény 48,6 M$ volt, ez 13,9 M$-ral (40,1 %) magasabb, mint a 2005 első negyedévében elért 34,7 M$-os eredmény. Az üzleti eredményhányad a vizsgált negyedévben 23,5 % volt, szemben a 2005 első három hónapjában realizált 20,9 %-kal. Az értékesítési és marketing költségek, illetve a kutatási és fejlesztési kiadások növekedését ellensúlyozta az export piacok forgalmának jelentős növekedése. A termékösszetétel kedvező változásai, valamint a dollár forinttal szembeni erősödése szintén kedvezően befolyásolták az első negyedév üzleti eredményét. 7. Pénzügyi eredmény A pénzügyi tevékenység eredményének összetevői az alábbi táblázatban kerülnek részletezésre: MFt M$ 2006. 2005. Változás 2006. 2005. Változás március 31. március 31. Határidős devizaügyletek realizált pénzügyi nyeresége 9-9 - - - Határidős devizaügyletek fordulónapi értékeléséből származó nem realizált eredmény 530 286 244 2,5 1,5 1,0 Határidős devizaügyletek január 1-jei feloldása 209-209 1,0-1,0 Kamatbevétel 576 716-140 2,7 3,8-1,1 Osztalékbevétel 141 1 140 0,7-0,7 Követelések, kötelezettségek árfolyamvesztesége, illetve -nyeresége -65 308-373 -0,4 1,7-2,1 Devizaátváltás árfolyamvesztesége, illetve -nyeresége -1 319-320 - 1,7-1,7 Adott devizakölcsönök átértékelése 243-243 1,2-1,2 Vevő-, illetve szállítóállomány átértékelése 1.214 211 1.003 5,8 1,1 4,7 Egyéb devizás tételek átértékelése 913 68 845 4,3 0,4 3,9 Egyéb pénzügyi tételek - 1-1 - - - Pénzügyi tevékenység eredménye 3.769 1.910 1.859 17,8 10,2 7,6 A pénzügyi tevékenység eredménye 2006 első negyedévében 3.769 MFt (17,8 M$) volt, szemben a 2005 azonos időszakában elért 1.910 MFt-tal (10,2 M$), ami 1.859 MFt (7,6 M$) növekedést jelent. 23
Jóllehet az első negyedévben összességében jó pénzügyi eredményt értünk el, fontos megemlíteni, hogy ez részben a 2006. március 31-i viszonylag magas, 219,30 $/Ft-os és 265,45 /Ft-os árfolyamon történt átértékelések nyereségéből adódik. (2005. március 31-én az árfolyam 190,57 $/Ft, illetve 246,98 /Ft volt.) A devizás tételek, azaz a vevő- és szállító állomány, a devizakölcsönök, valamint az egyéb devizás tételek fordulónapi, március 31-i árfolyamon történt átértékelése 2.370 MFt-tal (11,3 M$) növelte a vizsgált időszak pénzügyi eredményét. 2005. március 31-én ezen átértékelések összege 279 MFt (1,5 M$) volt. Szintén a pénzügyileg nem realizált eredmény részét képezi a határidős ügyletek 2006. március 31-i 530 MFt-os (2,5 M$) piaci értéke. Ez az összeg 2005. március 31-én 286 MFt (1,5 M$) volt. A kötelezettségek, követelések árfolyamnyeresége, illetve az átértékelési nyereségek az árfolyam alakulásának következményei, melyet az alábbi táblázat mutat: 2005. 03. 31. 2005. 06. 30. 2005. 09. 30. 2005.12.31. 2006.03.31. / Ft 246,98 247,48 249,78 253,00 265,45 $ / Ft 190,57 204,79 207,24 213,85 219,30 A határidős deviza ügyletek 2006 első negyedéves pénzügyi nyeresége 9 MFt. A 2006. évre és 2007 első negyedévére csak $/ opciós szerződéseink vannak a dollár esetleges gyengüléséből származó kockázat csökkentésére. A kamatbevétel 2006 első három hónapjában 576 MFt (2,7 M$) volt, míg ez az érték az összehasonlítás alapjául szolgáló időszakban 716 MFt-ot (3,8 M$) tett ki. A kisebb bevétel az alacsonyabb kamatlábnak tulajdonítható. 8. Társasági adó 2004. január 1-jétől a Társaság - beruházási programja és bizonyos, munkahely-teremtéssel kapcsolatos előírások teljesítése eredményeképpen - 100 %-os társasági adókedvezményt élvez, legkésőbb 2011-ig. 2006 első negyedévében a Társaságnak nem volt halasztott adófizetési kötelezettsége. 9. Adózott eredmény Az adózott eredmény 2006 első három hónapjában 14.034 MFt (66,4 M$) volt, ami forintban számolva 67,3 %-os, dollárban mérve 47,9 %-os növekedést jelent, elsősorban a FÁK és az EU tagállamaiban elért számottevő forgalombővülésnek, valamint a pénzügyi eredmény emelkedésének köszönhetően. Ugyanakkor fontos megemlíteni, hogy a jó pénzügyi eredményhez hozzájárult az átértékelések nyeresége, ami nagyrészt a devizás tételek viszonylag magas árfolyamon történt átértékeléséből adódik. 10. Egy részvényre jutó eredmény Ft $ 2006. 2005. Növekedés 2006. 2005. Növekedés március 31. % március 31. % Alap 753 451 67,0 3,57 2,41 47,7 Korrigált 753 450 67,3 3,56 2,41 48,0 24
2006. I. negyedév Az egy részvényre jutó eredmény alap formája a vizsgált időszakban 753 Ft/részvény (3,57 $/részvény) volt, ami a bázisidőszakhoz viszonyítva forintban számolva 67,0 %-os, dollárban kifejezve 47,7 %-os növekedést jelent. A törzsrészvények saját részvények nélkül számított súlyozott átlaga 2006 első negyedévében 18.630.084, míg az összehasonlítás alapjául szolgáló negyedévben 18.598.474 darab részvény volt. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva az év első három hónapja során 753 Ft/részvény (3,56 $/részvény) volt. Ez az érték a 2005 első negyedévében elért 450 Ft/részvény (2,41 $/részvény) eredményhez képest forintban számolva 67,3 %-os, dollárban kifejezve pedig 48,0 %-os emelkedést mutat. A részvények számának súlyozott átlaga a vizsgált és a bázis negyedévben egyaránt 18.637.486 darab részvény volt. 11. Mérleg A Társaság mérlegfőösszege 2006. március 31-én 277.709 MFt-os értéket mutatott, ami a 2005. év végi záró állománynál 12.489 MFt-tal magasabb. A befektetett eszközök értéke 141.020 MFt volt 2006. március végén, ami elhanyagolható változást jelent a 2005. év végi állapothoz képest. A forgóeszköz állomány 2006. március 31-i 136.689 MFt-os értéke 11,4 %-kal magasabb a 2005. december 31-i állapothoz képest, ami elsősorban a Vevők és a Készpénz és pénz egyenértékű eszközök állományának emelkedéséből adódik. A Vevő állomány növekedése főként a magas árbevétel következménye. A saját tőke állomány a vizsgált időszakban 1,2 %-kal növekedett a 2005. év végi értékhez képest, és 249.290 MFt-os szinten állt 2006. március 31-én. Az emelkedés elsősorban az Eredménytartalék növekedésére vezethető vissza. A saját tőke változása MFt Jegyzett tőke Valós értékelés értékelési tartalék IFRS 2 tartalék* Saját részvény Részvényázsió Tőketartalék Eredménytartalék * Megjegyzés: A 2005. január 1-jétől érvényes előírás szerint tartalmazza a bónuszrészvény juttatást. Összesen Egyenleg 2005. dec. 31-én 18.638 15.207 3.475 164 0 (100) 208.855 246.239 Osztalék törzsrészvényekre (11.171) (11.171) Adózott eredmény 14.034 14.034 Valós értékelés értékelési tartalék (28) (28) IFRS 2 hatása* 255 255 Saját részvények változása (39) (39) Egyenleg 2006. márc. 31-én 18.638 15.207 3.475 136 255 (139) 211.718 249.290 25