2013. júl. 17. szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. júl. 17. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarékbank Előző Nagy-Britannia 10:30 Munkanélküliségi ráta, máj. 7,8% 7,8% Lengyelország 14:00 Ipari termelés, jún. 1,5% -1,8% USA 14:30 Új lakásépítések, jún. 960e 914e 14:30 Építési engedélyek, jún. 1000e 985e *Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 292.69 292.89 USD/JPY 99.32 99.34 O/N 3.56 1w 0.097 USD/HUF 222.78 223.03 GBP/USD 1.5112 1.5114 2W 4.25 2w 0.104 CHF/HUF 236.55 236.82 USD/CHF 0.9414 0.9418 1M 4.23 1m 0.123 EUR/USD 1.3137 1.3139 EUR/JPY 130.48 130.54 3M 4.19 3m 0.219 EUR/PLN 4.2514 4.2544 EUR/GBP 0.8693 0.8694 6M 4.15 6m 0.332 EUR/CZK 25.935 25.965 EUR/CHF 1.2370 1.2373 9M 4.10 9m 0.430 EUR/RON 4.429 4.436 USD/TRY 1.9227 1.9237 12 M 4.07 12m 0.522 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 4.08-0.01 HU10Y 5.710-0.010 magyar 276.50-10.39 6M 4.08-0.02 CZ10Y 2.075-0.017 cseh 61.12 1.88 1Y 4.25 0.02 PL10Y 3.932 0.004 lengyel 87.47 0.25 3Y 4.55 0.03 EU10Y 1.554 0.007 román 197.24 4.80 5Y 4.88-0.01 CH10Y 1.028 0.016 ukrán 828.00 1.25 10Y 5.59-0.01 US10Y 2.528 0.002 török 186.29-6.28 15Y 6.13 0.01 JP10Y 0.825 0.000 orosz 171.95-0.03 IT10Y 4.458-0.013 olasz 276.67-0.83 ES10YT 4.686-0.019 spanyol 276.00-1.34 Árupiacok BRT 107.77 WTI 105.46 Arany 1287.89 Határidős indexek DAX 8213.5 0.04% CAC-40 3858.5 0.21% Eurostoxx50 2670 0.07% Forrás: Reuters, Takarékbank Napi összefoglaló Lanyha üzletmenet Noha kissé meglódult az infláció a tengerentúlon (a várt 0,3%-kal szemben 0,5%-kal nőttek a fogyasztói árak havi alapon júniusban), a mérsékeltebb ipari termelési dinamikával és a stagnáló kapacitáskihasználtsági rátával együtt ez még nem küldött olyan üzenetet, hogy az Egyesült Államok gazdasága a masszív növekedés irányába fordult volna. Így a délelőtti kereskedést már eleve komorabb hangulatba fordító ZEW indexet követően délután sem kapott pozitív megerősítéseket a piac, amelyeket különben is Ben Bernanke Fed-elnök mai (európai idő szerint 16 órakor kezdődő) szenátusi meghallgatása foglalkoztat igazán. Különösen azután, hogy tegnapi beszédében Esther George, a kansasi Fed elnöke meglehetősen egyértelműen úgy nyilatkozott, hogy időszerű a monetáris stimulus enyhítésének megkezdése, és még a kamatlábakkal kapcsolatosan is úgy vélekedett, hogy már nem indokolt túl hosszan a jelenlegi alacsony szintjükön konzerválni
Alulteljesítő forint, felülteljesítő BUX Délelőtt továbbra is kivárás lesz a jellemző azokat. Összességében az amerikai részvénypiacok kisebb esésbe fordultak (Dow: -0,2%; S&P: -0,4%), amit persze a Coca-Cola várttól elmaradó eredménye is magyarázott, noha a Goldman Sachs esetében a várakozásnál jobb eredmény sem volt elegendő részvényárfolyama esésének elkerüléséhez. Egészében véve a dollár gyenge napot zárt, az euróval szemben csaknem 0,8%-ot gyengült az 1,316-os szintig. A forint a legtöbb térségi valutával ellentétesen mozogva tegnap 0,3%-ot vesztett értékéből az euróval szemben, tehát ismét visszapattant a 200-napos mozgóátlag képezte ellenállásról. Ugyanakkor a BUX ismét robusztusnak bizonyult: egy közvetlenül zárás előtti erősödés révén végülis változatlanul maradt hétfői záróértékéhez képest, miközben szinte az összes többi európai részvénypiac visszaesett. Igaz, a forgalom szintje Budapesten sem verdeste az eget, mindössze 5,6 milliárd forintot ért el. Elég nyilvánvaló, hogy Bernanke meghallgatása előtt már csak kivárás jellemzi a piacokat, hiszen a meglehetősen erőteljes kínai nem-pénzügyi FDI-beáramlás ellenére az ázsiai tőzsdék alig reagáltak. A Nikkei 0,1%-ot erősödött, ennél alig valamivel teljesített jobban a Hang Seng. Azért fajsúlyosabb adatközlések is várhatók a nap folyamán: az amerikai lakáspiac mellett a mai nap jelent második negyedéves eredményéről az AmEx, a BofA, az IBM és az Intel is sok más egyéb vállalat között. Élénkebb piaci mozgás beindulására tehát főleg a délután közepi óráktól számíthatunk. Esett a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 292.32 0.67 0.23% -0.01 0.00% USD/HUF 222.22-0.98-0.44% -6.59-2.88% CHF/HUF 236.52 1.30 0.55% 1.53 0.65% EUR/PLN 4.246-0.04-0.90% -0.08-1.77% EUR/CZK 25.89-0.09-0.35% 0.05 0.20% Gyengült a forint (EUR/HUF) 305 Gyengült a dollár (USD/HUF) 234 300 228 295 290 222 285 216 Erősödött a zloty (EUR/PLN) és a korona is (EUR/CZK) 4.38 4.28 26.2 26 25.8 4.18 25.6 4.08 25.4
Alig mozdult a hozamgörbe Tovább csökkent a magyar CDS felár Magyar állampapírpiac Vélhetően a jövő heti kamatvágásra számítva 1-2 bázisponttal ismét ereszkedtek, és ezzel beállították historikus minimumukat a 3- és 6-hónapos benchmark hozamok, ugyanakkor a 12-hónapos hozam 2, a hároméves pedig 3 bázisponttal emelkedett. A hozamgörbe hosszú szakaszán (öt- és tízéves hozam) ugyancsak szolid (1 bázispontos) csökkenés volt látható, egészében tehát a hozamgörbe alig mozdult el hétfőhöz képest. Az euró-övezeti periférikus, valamint a régió gyengébb gazdaságainak törlesztéskockázati felárai csökkentek tegnap; a magyar CDS felár 285bp környékére mérséklődött. Állampapír hozamok (%) 8 7 6 5 4 3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK 3 12/07 12/09 12/11 13/01 13/03 13/05 13/07 Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 600 Magyaro. Cseho. 500 Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko. 400 300 200 100 0 12/07 12/09 12/11 13/01 13/03 13/05 13/07 Stabil maradt a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 19717.4 0.70 0.00% 293.94 1.51% OTP 5030-56.00-1.10% 20.00 0.40% MOL 16995 35.00 0.21% 45.00 0.27% MagyarTelekom 334 2.00 0.60% 13.00 4.05% Richter 3740 26.00 0.70% 164.50 4.60% Változatlan a BUX 20000 az OTP esése ellenére is 5400 19400 18800 18200 17600 5200 5000 4800 4600 200 napos mozgoatlag 4400
Megroggyant a Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása dollár záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.3161 0.0099 0.76% 0.0381 2.98% EUR/CHF 1.236 0.0013-0.24% -0.0076-0.61% EUR/JPY 130.43-0.01-0.01% 1.18 0.91% USD/JPY 99.09-0.76-0.76% -2.05-2.03% USD/CHF 0.9389-0.0092-0.97% -0.0334-3.44% Gyengült a dollár (EUR/USD) a jennel szemben is (USD/JPY) 1.35 104 1.33 101 1.31 98 1.29 95 1.27 92 Mérsékelt Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok visszaesés záró napi napi % heti heti % Dow Jones 15451.85-32.41-0.21% 151.51 0.99% SP 500 1676.3-6.20-0.37% 24.00 1.45% Nasdaq 3598.5-8.99-0.25% 94.24 2.69% DAX 8201.05-33.76-0.41% 143.30 1.78% CAC-40 3851.03-27.55-0.71% 7.47 0.19% FTSE100 6556.35-29.76-0.45% 43.27 0.66% Nikkei 225 14615.04 15.92 0.11% 142.14 0.98% Hang Seng 21326.45 14.07 0.07% 441.89 2.11% Kospi 1887.49 21.13 1.13% 63.33 3.47% Gyengült a DAX 8600 Elfáradt a Dow Jones 15600 8300 15300 8000 15000 7700 7400 14700 14400
Árupiacok Javarészt emelkedés Árupiacok az árupiacokon záró napi napi % heti heti % Arany 1291.99 10.00 0.78% 43.15 3.46% Brent 109.4 0.31 0.28% 1.59 1.47% WTI 106-0.32-0.30% 2.47 2.39% Búza 669.5 0.00 0.00% -6.00-0.89% Kukorica 545.25 9.00 1.68% -158.75-22.55% Emelkedett a Brent 112 Felfelé mozdult az aranyár 1500 108 1380 104 100 96 1260 1140
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 3614578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely senior elemző + 3614578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 3614578989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 3614578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 3614578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 3614578982 szabados.geza@tbank.hu Sarkadi György + 3614578983 sarkadi.gyorgy@tbank.hu Takács Gergely + 3614578939 takacs.gergely@tbank.hu Szűcs Róbert + 3614578972 szucs.robert@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 3614578984 molnar.istvan@tbank.hu Pardi Erika + 3614578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 3614578986 racsko.adrian@tbank.hu Kónya Péter + 3614578985 konya.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 3614578930 galbavy.peter@tbank.hu Zillich István + 3614578931 zillich.istvan@tbank.hu Szegedi Attila + 3614578932 szegedi.attila@tbank.hu Szabó Péter + 3614578938 szabo2.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 3614578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 12254216 szabo.akos@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 Kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.