A Magyar Nemzeti Bank jövőképe a magyar bankszektorról

Átírás

1 A Magyar Nemzeti Bank jövőképe a magyar bankszektorról Dr. Balog Ádám, MNB alelnök MKT-vándorgyűlés Nyíregyháza szeptember 1

2 Az előadás szerkezete 1. A magyar bankrendszerre vonatkozó hosszú távú jövőkép 2. Legfontosabb rövid távú kihívások Háztartások deviza eladósodottságának kezelése Nemteljesítőhitelek csökkentése a vállalati szegmensben AZ MNB önfinanszírozási programja 2

3 Egy egészséges bankrendszer a fenntarthatónövekedést támogatja A végsőcél: egy kevésbéprociklikus bankrendszer Prociklikus viselkedés: a bankok felerősítik a gazdaság túlfűtöttségét, recesszióidején pedig súlyosbítják a visszaesést, hátráltatják a kilábalást Illeszkedik a fenntartható gazdaság igényeihez 3

4 A magyar bankrendszer jelentősen felerősítette a gazdasági ciklusokat A magyar GDP éves reálnövekedése, és hipotetikus pályája egy semleges, nem prociklikus bankrendszer esetén 6 % % Reál GDP növekedés semleges bankrendszer mellett Reál GDP éves átlagos növekedése Forrás: MNB. 4

5 A túlzott kockázati verseny rossz hitelezési gyakorlatot eredményezett 28 Év, % Az új jelzálog hitelkihelyezések nem ár jellegű jellemzői % I. I I. I I. I I. I I. Futamidő éves átlag (év) PTI éves átlag (%) LTV (jobb skála) Megjegyzés: A futamidőés a PTI mozgóátlagok. A PTI-t az átlagkereset arányos átlagos kezdeti törlesztőrészlettel közelítettük. Forrás: MNB, KHR. 5

6 A válság előtti túlzott hitelezés a háztartási szegmensben zajlott A bankrendszer vállalati és háztartási hitelállománya GDP arányosan, valamint a projekthitelek aránya 35 % % I. I I. I I. I I. I I. I I. I I. I I. I I. I I. I I. Vállalati hitel/gdp Háztartási hitel/gdp Projekthitelek aránya a vállalati hiteleken belül (jobb tengely) Forrás: MNB. 6

7 Tíz elérendő cél a bankrendszer számára A bankrendszeri mutatók viszonya a 10 kritériumhoz Elérendő célok Célváltozó Válság előtt Jelenleg Célérték A 3 legnagyobb bank 45% 45% 50 % részesedése (mérlegfőösszeg) (2007) (2013) maximálisan 1. Versengő bankrendszer Vállalati kamatfelár Lakáscélú kamatfelár 1,5% 4,5% ( átlaga) 2. Tisztességes profit ROE 21 % ( átlaga) 3. Profitot Magyarországon tartó bankrendszer Visszaforgatott profit aránya 73 % ( átlaga) 4. Önfinanszírozó bankrendszer Hitel/betét mutató 156 % (2009. március) 5. Növekedést támogató prudens vállalati hitelezés Éves növekedési ütem 17 % (2008.nov./2007.nov.) 6. Egészséges lakossági hitelezés Éves növekedési ütem 30 % (2008.nov./2007.nov.) 7. Hatékony és innovatív bankrendszer 8. Átlátható és felelős bankrendszer 9. Likvid bankrendszer* 10. Tőkeerős bankrendszer** Működési költség / mérlegfőösszeg DMM (devizamegfelelési mutató) LCR (likviditás fedezeti mutató) NPL (Nemteljesítő hitelek aránya) TMM (tőkemegfelelési mutató) 2,1% 5,4% (2013 H2) 1.8 % (2013 H1)** Megjegyzés: *a jelenlegi oszlopban a szabályozói minimum található**magyarország esetén nemzetközileg összehasonlítható konszolidált adat, mely tartalmazza a pénzügyi vállalkozásokat és külföldi érdekeltségeket is, NPL esetén, pedig magánszektoron kívüli egyéb hiteleket. Nem- konszolidált bankrendszeri TMM: 11.2% (2008), 17,4% (2013), belföldi bankrendszeri magánszektor NPL: 4,1% (2008), 19,5% (2013). ROE: 3,4%. Forrás: MNB. 7 2,6 % (2008) 1-2% 3-4% % nem értelmezhető 50% 110 % (2013) -1.4% (2013.dec./2012.dec.) -5,9% (2013.dec./2012.dec.) 3 % (2013) nincs adat 65 % (2014) nincs adat 60 % (2015) 3,7 % (2008) 12,9 % (2008) 14,7 % (2013 H1) 16,5 % (2013 H1) 100 % körül 6-8 % 6-8 % 1,5-2 % 100 % (2017-re) 100 % (2018-ra) 5 % alatt 10 % felett tartósan

8 Az MNB bankrendszeri jövőképe alapján kialakult vita főbb pontjai Tulajdonosi szerkezet Tisztességes profit Önfinanszírozás 8

9 A külföldi tulajdon szerepe és megítélése Előnyök: versenyerősítés technológia import tulajdonosok helytállása tőkehiány esetén Hátrányok: erős prociklikusság az anyabank országának érdekvédelme külsősokkok közvetítése Külföldi bankok és hazai bankok dominanciája mellett is vannak sikeres országok Kívánatos a tulajdonosi struktúra diverzifikálása 9

10 A bankrendszer már felerészben hazai irányítású A bankrendszerek összetétele konszolidált adatokon (2013) % % Franciaország Görögország Németország Spanyolország Svédország Hollandia olaszország Dánia Portugália Ausztria Egyesült Királyság Szlovénia Ciprus Magyarország* Belgium Magyarország Lettország Lengyelország Írország Finnország Bulgária Málta Luxemburg Szlovákia Horvátország Románia Litvánia Csehország Észtország Hazai tulajdonú Külföldi tulajdonú Megjegyzés: Magyarország*: az MKB bankot hazai tulajdonúnak számítva. Forrás: EKB, MNB. 10

11 Jelzés értékű a tisztességes mértékű profit A profit mértéke nem szabályozás tárgya, hanem alapvetően lázmérő funkciót tölt be A túlzott mértékűprofit mélyebb problémákra pl. erőfölényre vagy túlzott kockázatvállalásra utal, ami versenypolitikai és fogyasztóvédelmi, illetve makroprudenciális szempontból is aggályos A tisztességes profit ugyanakkor biztosítja a tulajdonosok tartós érdekét a hazai jelenlétben 11

12 Hazánkban sem a válság előtt, sem pedig alatta nem volt normális a profit Az EU-tagállamok bankrendszereinek 2003 és 2012 közötti átlagos sajáttőke-arányos jövedelmezősége % V4 Club Med % Csehország HU ( ) Lengyelország Szlovákia HU ( ) Spanyolország Portugália Olaszország Görögország Luxemburg Bulgária Málta Svédország Észtország Finnország EU átlag Hollandia Franciaország Románia Ausztria Dánia Lettország Litvánia UK Németország Belgium Szlovénia Írország 12

13 A bankrendszer önfinanszírozása nem feltétlenül gátja a növekedésnek Az önfinanszírozás a sérülékenység csökkentése céljából fontos A leggyakoribb ellenérvek/félreértések az önfinanszírozó bank-rendszerrel szemben: százalékos hitel/betét arány mellett eltűnik a külföldi forrás 2. A lakossági megtakarítások bővülése nélkül nem nőhet a hitelezés 13

14 A finanszírozási kockázatok felépülése után jelentős alkalmazkodás ment végbe Hitel-betét mutató nemzetközi összehasonlításban % % I. I 2005 I. I 2006.I. I 2007.I. I 2008.I. I 2009.I. I 2010.I. I 2011.I. I 2012.I. I 2013.I. I 2014.I. Eurozóna Club Med Csehország Lengyelország Szlovákia Magyarország Megjegyzés: Club Med: Görögország, Spanyolország, Olaszország, Portugália. Forrás: EKB. 14

15 Az eddigi párbeszéd eredményei Az MNB tanulmánya kiindulópontként szolgál a bankrendszer jövőjéről folyó párbeszédben A tanulmány nemcsak elméleti vitát generált, hanem a bankok működésére befolyással bírószervezetek képviselői, valamint a szektor szereplői is érdemben hozzászóltak a tanulmányhoz Az MNB a konszenzus jövőkép kimunkálása érdekében továbbra is készen áll a párbeszédre 15

16 A legfontosabb aktuális kihívások Kihívások Megoldási lehetőségek Természetes fedezettel nem rendelkezők devizahiteleinek mérséklése Alapvetően kormányzati intézkedések, de a korábbinál jelentősebb jegybanki szerepvállalással Nemteljesítő hitelállomány mérséklése NHP második szakasz és az MNB portfólió tisztítási projektje és eszközkezelő létrehozása Külső sérülékenység csökkentése "Önfinanszírozási" koncepció 16

17 Háztartások devizaadósságának leépítése Kihívások Megoldási lehetőségek Természetes fedezettel nem rendelkezők devizahiteleinek mérséklése Alapvetően kormányzati intézkedések, de a korábbinál jelentősebb jegybanki szerepvállalással Nemteljesítő hitelállomány mérséklése NHP második szakasz és az MNB portfólió tisztítási projektje és eszközkezelő létrehozása Külső sérülékenység csökkentése "Önfinanszírozási" koncepció 17

18 A devizahitelesek helyzetének rendezése alapvetően bírói, kormányzati beavatkozással történik A tisztességtelen árazás (árfolyamrés, egyoldalú kamatemelések) következményeinek felszámolása a Kúria jogegységi határozata alapján A fennálló devizahitelek forintosításának lehetővé tétele Erősebb jegybanki szerepvállalás a fedezetlen devizaadósság leépítésében és a tisztességtelen banki magatartás felszámolásában 18

19 A nemteljesítő vállalati követelések csökkentése Kihívások Megoldási lehetőségek Természetes fedezettel nem rendelkezők devizahiteleinek mérséklése Alapvetően kormányzati intézkedések, de a korábbinál jelentősebb jegybanki szerepvállalással Nemteljesítő hitelállomány mérséklése NHP második szakasz és az MNB portfólió tisztítási projektje és eszközkezelő létrehozása Külső sérülékenység csökkentése "Önfinanszírozási" koncepció 19

20 A nemteljesítővállalati hitelek magas aránya gátolja a hitelezés beindulását A vállalatok késedelmes hiteleinek aránya a bankrendszerben % Mrd Ft I. I 2008.I. I 2009.I. I 2010.I. I 2011.I. I 2012.I. I 2013.I. I 2014.I napon belül lejárt hitelek aránya 90 napon túl lejárt hitelek aránya NPL állomány (jobb skála) Forrás: MNB 20

21 ami az alábbi fontosabb csatornákon keresztül jelentkezik A nemteljesítőállományok növekedésével párhuzamosan az értékvesztés szükséglet is emelkedik Minél magasabb a nemteljesítőállományok aránya, annál nagyobb az alultartalékolás veszélye A mögöttes fedezetek értéke és az árfolyamváltozás is negatívan hathat a jövedelmezőségre, valamint a tőkeellátottságra Jelentős szervezeti erőforrások szükségesek a rossz portfólió kezeléséhez Likviditást és tőkét von el az új hitelezéstől 21

22 % A követelésvásárlói piac gyengesége miatt az ingatlan projekthitelek kitisztulására nem került sor Mrd Ft Nemteljesítő vállalati hitelek a bankrendszerben 2010.I. I 2011.I. I 2012.I. I 2013.I. I 2014.I NPL állomány projekt hiteleknél NPL állomány egyéb vállalati hiteleknél NPL projekthitelek értékvessztéssel való fedezettsége (jobb skála) NPL egyéb vállalati hitelek értékvessztéssel való fedezettsége (jobb skála) Forrás: MNB 22

23 Nemzetközi tapasztalatok az NPL probléma megoldására 2009-et követően* Ország Írország Spanyolország Svájc USA Lettország Oroszország 23 Intézkedések Nemzeti Eszközkezelő Ügynökség ("bad bank") létrehozása (NAMA). Jegybanki ösztönzés a lakossági jelzáloghitelek fenntartható átstrukturálásra vonatkozóan, szabályozói eszközökkel. Széleskörű adósság restrukturálás, piaci, 'case by case' alapon. Eszközkezelő, "bad bank" felállítása (SAREB) A UBS bank jegybanki megsegítése, "Stabfund" "bad bank" létrehozásán keresztül. Stratégiai nagyvállalatoknak (GM, Chrysler, GMAC) hitel és tőkejuttatások. Bankok feltőkésítése, eszközvásárlási és garancia programok a pénzügyi szektor számára. Irányelvek lefektetése a bíróságon kívüli átstrukturálásokra vonatkozóan. Hazai bankok feltőkésítése,. Nagyméretű, stratégiailag fontos vállalatoknak kölcsönjuttatás, a külföldi hitelek kifizetése céljából. Bankok feltőkésítése, iletve célzott hitelek és támogatások a jegybanktól és az állami bankoktól. * E nemzetközi megoldásokkal kapcsolatban fontos megjegyezni, hogy más gazdasági kontextusban, bankmentési céllal jöttek létre, azokat nem lehet automatikusan követni. Ezért az NPL probléma megoldására az MNB a jelenlegi magyarországi viszonyoknak és a jogszabályi környezetnek megfelelő struktúrát dolgoz ki.

24 Az MNB válasza a magas NPL problémára egy Eszközkezelő létrehozása Nemteljesítőhitelek átadása az Eszközkezelőnek Felszabaduló források Felszabaduló tőke Felszabaduló humán erőforrások Javulólejárati összhang Javuló hitelportfólió Javuló likviditás Növekvő kockázatvállalási hajlandóság Csökkenő forrásköltségek A jövőbeni veszteségek csökkenő kockázata Növekvő hitelezési aktivitás Javuló jövedelmezőség 24 Nagyobb értékvesztéselszámolás lehetősége a fennmaradó állományon

25 Az Eszközkezelőtervezett működése, üzleti modellje Partnerkör Jogosult eszközök Eszközöknél értékhatár Eszközöknél időkorlát Eszközök felajánlására rendelkezésre álló időkeret Milyen áron kerülnek megvételre az eszközök? Finanszírozás Az eszközkezelő tervezett működési ideje 25

26 Külső sérülékenység mérséklése Kihívások Megoldási lehetőségek Természetes fedezettel nem rendelkezők devizahiteleinek mérséklése Alapvetően kormányzati intézkedések, de a korábbinál jelentősebb jegybanki szerepvállalással Nemteljesítő hitelállomány mérséklése NHP második szakasz és az MNB portfólió tisztítási projektje és eszközkezelő létrehozása Külső sérülékenység csökkentése "Önfinanszírozási" koncepció 26

27 A külsőkockázatokra valóérzékenységünk mérséklése érdekében lépések szükségesek A külsőkockázatok továbbra is számottevőek, a külsőadósság miatt érzékenységünk jelentős maradt a korábbi évek alkalmazkodása ellenére. A külsőadósság mérséklése kívánatos, amihez szükséges, hogy a bankok a kéthetes MNB kötvény helyett több állampapírt tartsanak. Pozitív és negatív ösztönzök segítségével mozdulhatnak el a bankok a nagyobb állampapírtartás irányába. Az MNB ennek megfelelően alakította át eszköztárát. 27

28 Az MNB-kötvény betétesítése és új eszközök bevezetése ösztönzi a bankok likvid portfóliójának átalakulását Az MNB-kötvény betétesítése A bankok magasabb államkötvény tartásának elősegítése Kamatcsere ügylet (IRS) Hosszú lejáratú forintforrás nyújtása Eszközcsere (eszközswap) ügylet Piaci turbulencia esetén 28

29 A hazai bankok érdemben fokozták állampapírvásárlásaikat A bankok állampapír-állományának alakulása az állampapír típusa szerint 3500 milliárd forint milliárd forint Diszkontkincstárjegy Fix kamatozású államkötvény Változó kamatozású államkötvény Magyar Nemzeti Bank 29

30 Köszönöm a figyelmet!