- Az alábbi blokkdiagramon látható információkat jelenítse meg hibafa segítségével!

Átírás

1 KOCKÁZATKEZELÉS ÉS BIZTOSÍTÁS mintafeladat (20 pontot érő rész, ennek megfelelően 2-3 kérdés is várható) Feladat: - Ismertesse a Simons-féle kockázat-kalkulátor működési elvét, részletezze gyakorlati alkalmazhatóságát és korlátait! Soroljon fel négy további kockázatmérési módszert! - Ismertesse a kockázati menedzsment folyamatát, az egyes folyamatszakaszok fő vizsgálati területeit! - Ismertesse a kockázatmenedzser fő feladatait! - Sorolja fel és röviden mutassa be a legfontosabb élet- és nem életbiztosításokat (angolszász besorolás)! - Az alábbi ábrán egy káresemény mögött meghúzódó tényezők blokkdiagramját látja! Számítsa ki az alábbi blokk-diagrammon látható információk segítségével a káresemény bekövetkezésének valószínűségét! - Az alábbi ábrán látott információk alapján állapítsa meg, hogy mekkora valószínűséggel állt ellenőrzési hiányosság a hibás szállítás háttérében! Számítsa ki a hibás csomagolás, és a hibás szállítmány bekövetkezésének valószínűségét! - Az alábbi blokkdiagramon látható információkat jelenítse meg hibafa segítségével! - Mutassa be a biztosítás, mint pénzügyi szolgáltatás fő részeit és az egyes részekbe tartozó elemeket!

2 ADÓZÁS mintafeladatok: Egy belföldi gazdasági társaság nyilvántartásaiból a következő adatokat ismeri a évre vonatkozóan (adatok ezer forintban): A társaság adózás előtti eredménye Előző évekről áthozott, 2015-ben elszámolt elhatárolt veszteség A számviteli törvény szerint elszámolt értékcsökkenési leírás A társasági adótörvény normái szerint elszámolt értékcsökkenési leírás Üzleti partner által elengedett kötelezettség Adóbírság 400 Nemzeti Kulturális Alap javára történő befizetés 200 Elengedett követelés kapcsolt vállalkozás javára 150 Várható kötelezettségekre képzett céltartalék bevételként elszámolt összege 800 Kapott osztalék Elengedett adóbírság (bevételként elszámolták) További, adózás előtti eredményt növelő tételek További, adózás előtti eredményt csökkentő tételek Jóváhagyott, fizetendő osztalék Részfeladatok 1. Határozza meg a évi társasági adóalapot! 2. Számítsa ki a társasági adófizetési kötelezettséget! 3. Határozza meg az adózott eredményt és a mérleg szerinti eredményt!

3 KKV PÉNZÜGYEK mintafeladatok Ismeri a magyar kkv-szektor járműipari beszállítói köréből a PCK termelő vállalkozás alábbi pénzügyi adatait: EREDMÉNYKIMUTATÁS (ezer HUF) Értékesítés nettó árbevétele Anyagjellegű ráfordítások (Változó költség) Személyi jellegű ráfordítások (Fix költség) Értékcsökkenési leírás (Fix költség) Egyéb ráfordítások (Fix költség) ÜZEMI (ÜZLETI) TEV. EREDMÉNYE PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE RENDKÍVÜLI EREDMÉNY ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY ADÓZOTT EREDMÉNY Jóváhagyott osztalék, részesedés MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY MÉRLEG (ezer HUF) záró záró záró Befektetett eszközök IMMATERIÁLIS JAVAK TÁRGYI ESZKÖZÖK BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK Forgóeszközök KÉSZLETEK KÖVETELÉSEK áruszállításból és szolgáltatásból (vevők) ÉRTÉKPAPÍROK PÉNZESZKÖZÖK Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen Saját tőke JEGYZETT TŐKE EREDMÉNYTARTALÉK LEKÖTÖTT TARTALÉK MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY Kötelezettségek HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK Beruházási és fejlesztési hitelek RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK Rövid lejáratú hitelek Vevőktől kapott előlegek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások Források összesen Feladatok: - A fenti kimutatások adatai alapján hogyan változott a cég finanszírozási helyzete! - Milyen feltevések érvényesülése mellett lehetne alkalmazni a tőkestruktúra teóriákat a PCK cég esetére? Milyen eltérő jellemzői vannak a nagyvállalati tőkestruktúra választásnak? - Milyen életszakaszban van a szóban forgó PCK vállalkozás? Indokolja meg válaszát! - Számokkal adja meg a fenti kimutatás adatai alapján a vállalati tőkestruktúra felfogás hierarchia elmélete szerinti finanszírozási források nagyságát 2014-ben! - Adjon javaslatot a belső és a külső forrásnövelés további lehetőségeire, valamint a pénzügyi menedzselés tenni valóira! - Értékelje a cég pénzügyi vezetőjének munkáját! Próbáljon javaslatokat is tenni!

4 - Az alábbi állítások igazak vagy sem? Válaszát indokolja meg számítással! 1. A PCK cég jövedelmezőségi helyzete kedvezőtlenebb lett a 3 év alatt, ami a látens válság gyenge jelzése. 2. A PCK cég forgótőke gazdálkodása kedvezőtlenebb lett a 3 év alatt. 3. A PCK vállalkozás működésének finanszírozása ideje 2014-ben meghaladja a 2012-ben elért nagyságot, ezért több likvid eszközt igényel. 4. A PCK vállalkozás alacsonyabb értékesítési árbevétel növekedési rátát képes elérni 2014-ben, mint 2012-ben mind visszatartott profitból, mind pedig a tőkeszerkezet fenntartásával és 2014 között az PCK társaság fedezeti árbevétele akár profit, akár cash alapon csökkent, amely a látens válság gyenge jelzése. 6. Az PCK társaság nagyobb mértékben tudja növelni visszatartott profittal az értékesítési árbevételét az iparági átlaghoz képest a évi adatokkal számolva ban az PCK társaság tőkeáttételi rátája (Assets/Equity) alacsonyabb az iparági átlaghoz képest. - Számolja ki az PCK társaság gazdálkodására vonatkozó alábbi mutatószámokat évre! Kiválasztott gazdálkodási ráták PCK (2014) Üzletág (2014) Készletlekötési idő (nap) 45 Vevői követelések behajtásának ideje (nap). 89 Szállítói tartozások rendezésének ideje (nap). 61 Forgótőke (ezer HUF) ,5 - Az alábbi állítások igazak vagy sem az előző táblázatban számított és a megadott értékek ismeretében? Válaszát indokolja meg! a./ 2014-ben a PCK társaság a követelések behajtásából képes volt finanszírozni a szállítói tartozását, miközben ez nem érvényesült az üzletág esetében. b./ 2014-ben a PCK társaság hosszabb időtartamon át kényszerült likvid forgótőkével finanszírozni működését az üzletághoz képest. c./ 2014-ben a PCK társaság záró forgótőkéje negatív, ellentétben az üzletági forgótőke értékével. - Ellenőrizze az alábbi táblázatban a PCK cégre végzett számítások helyességét! Megnevezés PCK PCK Üzletág (2014.) ROA (%) 9,8 7,3 4,6 Nettó profit/értékesítési árbevétel (%) 6,6 5,7 4,6 Értékesítési árbevétel/összes eszköz 1,5 1,3 1,0 ROE (%) 21,4 15,2 8,5 Profit visszatartási ráta (%) 84,0 100,0 80,0 Fedezeti árbevétel profit alapon (ezer HUF) , , ,1 Fedezeti árbevétel cash alapon (ezer HUF) , , ,4 - Az alábbi állítások igazak vagy sem az előző táblázatban számított és megadott értékek ismeretében? Válaszát indokolja meg! - A PCK társaság 2015-ben nagyobb mértékben tudja növelni visszatartott profittal az értékesítési árbevételét az üzletághoz képest a évi adatokkal számolva. - A PCK az eszközeit egyre nagyobb mértékben finanszírozta saját tőkével, miközben nettó jövedelmezősége és eszközhatékonysága is romlott, valamint egyre több értékesítési árbevétel volt szükséges akár a működési veszteség, akár a fizetésképtelenség elkerülése érdekében. - A vállalati tőkestruktúra Modigliani-Miller teóriák szerint a PCK társaság értékét és súlyozott átlagos tőkeköltségét 2013-ban és 2014-ben befolyásolta a tőkeszerkezet megváltozása, és meg lehet adni a hierarchia elmélet szerinti finanszírozási rangsor is ben a PCK gazdálkodása jövedelmezőbb, kedvezőbb az eszközhatékonysága, de kedvezőtlenebb a finanszírozási szerkezete az üzletághoz képest, miközben a PCK tulajdonosai számára magasabb a megtérülés.

5 PÉNZÜGYI SZOLGÁLTATÁSOK, PÉNZÜGYI MENEDZSMENT mintafeladatok: 1. Feladat Tegyük fel, hogy vállalkozásunk egy számára új, de a piacon már forgalmazott termék előállítását fontolgatja. Az adott termék piacának mérete az elkövetkező években várhatóan 2000 darabot fog kitenni éves szinten, a piacon vállalkozásunk 20 százalékos piaci részesedés elérését valószínűsíti. Termékünket várhatóan 16 ezer Ft-os egységáron lehet majd értékesíteni. A várható előállítási költségeket vizsgálva a változó (egység)költség 11 ezer forint lesz és 1,1 millió Ft-os fix költséggel kell számolnunk. A projekt megvalósításához szükséges beruházás nagysága 3 millió Ft, a beruházás hasznos élettartama pedig 10 évre becsülhető. A projekt pénzáramlása annak működés ideje alatt állandónak tekinthető. Az adott üzleti tevékenység és a finanszírozás kockázati tényezőit mérlegelve a projekt tőkeköltsége 18%. Az értékcsökkenés elszámolása lineáris kulcs szerint történik. A társasági adókulcs 16%. Az egyes projektváltozóknak a várható, pesszimista és az optimista jövőbeli kimenetekre vonatkozó értékei a következők: Projektváltozók: Várható Pesszimista Optimista Piac mérete (db) Piaci részesedés 20% 18,5% 20,6% Eladási egységár (eft) 16,0 15,5 16,6 Egységnyi változó költség (eft) 11,0 11,4 10,5 Fix költség (eft) Részfeladat A projekt működésének jobb megértése céljából végezzen érzékenységvizsgálatot az eladási egységár nevű változóra vonatkozóan! 2. Részfeladat A többi projektváltozóra vonatkozó eredmények tükrében határozza meg a projekt kulcsváltozóit, illetve a potenciális veszélyforrásnak minősülő projektváltozókat! Projektváltozók: Pesszimista Optimista Piac mérete (db) 386,7 802,0 Piaci részesedés 47,0 839,7 Egységnyi változó költség (eft) 9,2 1368,3 Fix költség (eft) 424,5 839,7 3. Részfeladat Végezze el a nyereségküszöb-elemzést a piaci részesedés nevű változóval kapcsolatban! Értelmezze a kapott eredményeket! 2. Feladat Tegyük fel, hogy a vállalkozás a korábban ismertetett projekt megvalósításához egy 100 millió Ft-os termelőeszköz beszerzését fontolgatja. Mivel elegendő saját forrással nem rendelkezik a gép megvásárlásához, a pénzügyi lízing igénybevételét, illetve a banki hitelfelvétel lehetőségét mérlegeli. Összhangban a berendezés leírási idejével, a vállalkozás a finanszírozás során is tíz éves futamidővel számol. A gép 10 év alatt lineáris kulccsal írható le, a társasági adókulcs 16%. Az éves lízingdíj 25 millió Ft lenne, míg banki hitelforrásokhoz 17%-os hitelkamatláb mellett juthat a vállalkozás. 1. Részfeladat Határozza meg a lízing pénzáramlását! Mekkora a lízinggel egyenértékű hitel értéke?

6 2. Részfeladat Mekkora a lízing nettó jelenértéke? A pénzügyi lízing vagy a hitelfelvétel a megfelelő finanszírozási forma a termelőeszköz beszerzésére? 3. Feladat Tegyük fel, hogy a vállalkozás értékesítési politikájára vonatkozó adatok a következők: A készpénzes értékesítés jellemzően az árbevétel 10 százalékát adja. A hitelbe történő értékesítés ellenértékének 20 százaléka azonnal fizetendő, 30 százalék 1 hónap múlva, a maradék 50 százalék pedig 2 hónapon belül. Az előző két hónapban, 2007 novemberében és decemberében a vállalkozás árbevétele 100, illetve 110 millió Ft-ot tett ki. A következő három hónapra várható árbevétel (millió Ft-ban) alakulását a következő táblázat mutatja Tervezési időszakok Január Február Március Várható árbevétel Részfeladat Határozza meg az értékesítési bevételek várható értékét a következő 3 hónapra vonatkozóan! 2. Részfeladat A következő táblázat a vállalkozás várható jövőbeli pénzbevételeire és pénzkiadásaira vonatkozó előrejelzését mutatja (millió Ft-ban): Tervezési időszakok Tételek Január Február Március Várható pénzbevételek Várható pénzkiadások A vállalkozás nyitó pénzállománya 10 millió Ft. A minimális tartalékegyenleget a vállalkozás 5 millió Ft-ban állapította meg. Határozza meg a vállalkozás likviditási tervét az adott tervezési időszakokra! A likviditási többlet / hiány kezelésének közvetett pénzügyi hatásaitól tekintsen el!