BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE ZÁRTKÖRŰEN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG SZABÁLYZATA. A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL

Átírás

1 BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE ZÁRTKÖRŰEN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL A Vezérigazgató elfogadó/módosító határozatának száma és kelte: Hatálybalépés dátuma: 1/BÉTa/2011 (2011. november 3.) november 7. 15/BÉTa/2011 (2011. november 14.) november 14. 2/BÉTa/2012 (2012. január 31.) február 1. 3/BÉTa/2012 (2012. február 24. ) február 27.

2 TARTALOMJEGYZÉK I. ÁLTALÁNOS RÉSZ 3 1. FEJEZET A SZABÁLYZAT CÉLJA, TÁRGYA, ALAPELVEI, HATÁLYA 3 1. A SZABÁLYZAT CÉLJA, TÁRGYA, ALAPELVEI, HATÁLYA 3 2. FEJEZET FOGALMAK 5 II. KÜLÖNÖS RÉSZ 9 3. FEJEZET AZ ÉRTÉKPAPÍROK REGISZTRÁCIÓJA, FELFÜGGESZTÉSE, TÖRLÉSE 9 2. AZ ÉRTÉKPAPÍROK REGISZTRÁCIÓJÁNAK ALAPKÖVETELMÉNYEI 9 3. A REGISZTRÁCIÓS ELJÁRÁS 9 4. ÉRTÉKPAPÍR KERESKEDÉSÉNEK FELFÜGGESZTÉSE 9 5. ÉRTÉKPAPÍR TÖRLÉSE AZ ÉRTÉKPAPÍRLISTÁRÓL 9 4. FEJEZET A KERESKEDŐKRE VONATKOZÓ SZABÁLYOK A KERESKEDÉSI JOG A KERESKEDŐK ELLENŐRZÉSÉNEK RENDJE FEJEZET A KERESKEDÉS SZABÁLYAI A KERESKEDÉS SZABÁLYAI FEJEZET A DÍJAK A DÍJAK FEJEZET KÖZZÉTÉTELI SZABÁLYOK A KÖZZÉTÉTEL SZABÁLYAI 23 III. A SPECIALISTÁKRA ÉS ÁRJEGYZŐKRE VONATKOZÓ SZABÁLYOK FEJEZET ÁRJEGYZÉS ÁRJEGYZŐI KATEGÓRIÁK SPECIALISTÁK ÁRJEGYZŐ ÉS A SPECIALISTA KÖTELEZETTSÉGEI ÁRJEGYZŐI AJÁNLAT HASZNÁLATÁNAK BIZTOSÍTÁSA DÍJVISSZATÉRÍTÉS 27 IV. ZÁRÓ RÉSZ FEJEZET VEGYES RENDELKEZÉSEK A VEZÉRIGAZGATÓ JOGKÖRE 28 A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 2

3 I. ÁLTALÁNOS RÉSZ 1. fejezet A SZABÁLYZAT CÉLJA, TÁRGYA, ALAPELVEI, HATÁLYA 1. A Szabályzat célja, tárgya, alapelvei, hatálya 1.1. A Szabályzat célja A Budapesti Értéktőzsde Zártkörűen Működő Részvénytársaság Szabályzata a BÉTa Piac működéséről című szabályzatának (a továbbiakban: Szabályzat) célja, hogy a Szolgáltató által szervezett és működtetett BÉTa Piacon regisztrált értékpapírokkal folytatott kereskedés rendezett és áttekinthető legyen, valamint a befektetők a BÉTa Piacon regisztrált értékpapírokról a jogszabályi előírásoknak megfelelően információkat kapjanak A Szabályzat tárgya A Szabályzat tárgya a BÉTa Piacon kereskedhető értékpapírok regisztrációja, a kereskedésben való részvétel, a kereskedés, valamint az ügyletkötés szabályainak meghatározásával kapcsolatban a Szolgáltatót és a Szabályzat hatálya alá tartozó személyeket megillető jogok és őket terhelő kötelezettségek, az árképzés módjának meghatározása, továbbá az előbbi tárggyal kapcsolatos eljárási szabályok rögzítése a Szabályzatban is hivatkozott céllal összhangban A Szabályzat alapelvei Általános alapelvek A Szabályzat alkalmazása és értelmezése során az alábbi alapelveket kell alkalmazni. a) a Szabályzatból eredő jogok gyakorolása és kötelezettségek teljesítése során valamennyi, a Szabályzat hatálya alá tartozó személy köteles a jóhiszeműség és tisztességesség alapelveit megtartani; b) vitás helyzetben - eltérő rendelkezés hiányában - azt terheli a bizonyítás kötelezettsége, akinek érdekében áll valamely állítás valódiságának elfogadása; c) a Szabályzat értelmezése során az általánosan elfogadott jogértelmezési elvek szerint, illetve a szakmai szabályoknak, valamint az elfogadott gyakorlatnak megfelelően kell eljárni; d) a Szabályzatból eredő jogokat és kötelezettségeket minden érintett köteles a tőkepiac általános érdekeinek megfelelően gyakorolni, illetve teljesíteni; e) a Szabályzat rendelkezései kötelező erejűek, azoktól eltérni csak a Szabályzatban meghatározott esetekben lehetséges, a nem szabályozott kérdésekben a mindenkor hatályos jogszabályok rendelkezései szerint kell eljárni Különös alapelvek A Piac működésére tekintettel az alábbi különös alapelveket is alkalmazni kell. a) a Szolgáltató biztosítja a Piachoz való megkülönböztetésmentes hozzáférést; b) a Szolgáltató tisztességes, megbízható és átlátható ajánlattételi rendet és hatékony áralakulást tesz lehetővé; c) a Szolgáltató folyamatosan biztosítja a Bszt.-ben meghatározott szabályoknak való megfelelést; A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 3

4 d) a Szolgáltató biztosítja a Piacon végrehajtott ügyletek biztonságos és hatékony elszámolását a KELER Zrt.-n keresztül A Szabályzat hatálya A Szabályzat személyi hatálya kiterjed a Szolgáltatóra, a Szolgáltató tisztségviselőire és alkalmazottaira, a Piacon kereskedési joggal rendelkező személyekre. Az előbbi személyek vonatkozásában a Szabályzat mindenkor hatályos rendelkezései kötelező érvényűek. A Szabályzat tárgyi hatálya alá tartozik valamennyi, a Piac működésével összefüggő és egyéb BÉTa Piaci Szabályban nem rendezett kérdés. A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 4

5 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE ZÁRTKÖRŰEN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG 2. fejezet FOGALMAK A Szabályzat alkalmazás során az alábbi fogalmak a következő értelemben használandók: Ajánlati könyv: Az ajánlatok rendszerezésére szolgáló a Kereskedők számára folyamatosan hozzáférhető elektronikus nyilvántartás, amely Értékpapíronként vételi és eladási oldalra bontottan, árszintek szerint részletesen és összesítetten, illetve időrendi sorrendben rendszerezi a Kereskedési Rendszerben várakozó ajánlatokat, az ajánlattevő megjelölése nélkül. Ajánlatbeviteli Csúcsterhelés Limit Kereskedési időben egy Kereskedő által a Piacra egy másodperc alatt maximálisan bevihető ajánlatok száma, függetlenül az ajánlatok irányától, típusától, fajtájától és időbeli hatályától. Ajánlattételi limit: Aktív Ajánlat: Az egyes Értékpapírokra meghatározott, az ajánlatok Árára vonatkozó korlátozás. A Kereskedési Rendszerben a Kereskedő által a Szabályzatnak megfelelő módon és tartalommal tett, az adott szakasz feltételeinek megfelelő, meg nem szűnt ajánlat. Alklíringtag: A KELER Zrt. mindenkor hatályos általános üzletszabályzatában meghatározott fogalom. Ár: A Kereskedési Rendszerben kereskedett Értékpapír esetében az Értékpapírlistában meghatározott pénznemben meghatározott érték. Árjegyző Árlépésköz: Átlagár: Bázisár BÉTa Piaci Szabályok A Szolgáltató Részvény Szekciójának azon tagja, aki kereskedési joggal rendelkezik a BÉTa Piacon és vállalja a Szabályzatban meghatározott feltételek szerinti vételi és eladási ajánlatok jegyzését. Az egyes Értékpapírok vonatkozásában Szolgáltató által meghatározott, legkisebb megadott árváltozási érték. Amennyiben a Szabályzat másként nem rendelkezik, egy Értékpapír vonatkozásában az átlagár az adott Értékpapír adott időszaki ügyletkötései ide nem értve a FIX ajánlatból létrejött ügyleteket - Árainak a kötésekben szereplő mennyiséggel súlyozott számtani átlaga. Adott Értékpapír vonatkozásában az adott kereskedési napot megelőző utolsó kötési Ár, ha 5 (Öt) napig nem született rá kötés, akkor az adott napi első kötés Ára. A regisztrációt követően, amíg egy Értékpapírra nem jön létre ügylet, addig Bázisár sem állapítható meg. A Szolgáltató a Bázisárat indokolt esetben módosíthatja. A BÉTa Piac működésével kapcsolatos valamennyi, a Szolgáltató által elfogadott mindenkor hatályos szabályzatok rendelkezései (különösen: jelen Szabályzat, BÉTa Piaci Kereskedési Szabályzat).

6 BÉTa Piaci Kereskedési Szabályzat: Bszt. Egyensúlyi-áras Kereskedés Értékpapír Értékpapírlista: Értékpapírtábla: Felügyelet: Hazai Piac Honlap: A Budapesti Értéktőzsde Zártkörűen Működő Részvénytársaság Szabályzata a BÉTa Piac kereskedési rendszerének működtetési és használati rendjéről című szabályzata. A befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló évi CXXXVIII. törvény. A Kereskedési Rendszerben a kereskedés szabad szakaszában egy Értékpapír felfüggesztését követő visszaállításakor alkalmazott kereskedési időszak, melyben az egyensúlyi áras Ügyletkötési Algoritmus alapján kerül sor ügyletkötésre. A Szolgáltató által a Piacra regisztrált átruházható értékpapír. A Piacon való kereskedés céljából regisztrált Értékpapírok jegyzéke. Az azonos kereskedési szabályokkal (így különösen az ajánlati típusok, ajánlat kezelések, Ajánlati könyv szabályai és Ügyletkötési Algoritmus) rendelkező Értékpapírok csoportja. A Szabályzat esetében Értékpapírtábla lehet: Értékpapírtábla, Fix-értékpapírtábla. Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete [székhely: 1013 Budapest, Krisztina krt. 39., központi levélcím: H-1534 Budapest BKKP Postafiók: 777., központi telefon: (36-1) , központi fax: (36-1) , honlap: A Szolgáltató által meghatározott tőzsde, vagy szabályozott piac, ahová az instrumentum be van vezetve. Szolgáltató elérésű internetes honlapja. KELER Zrt. Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Zrt. [székhely: 1075 Budapest, Asbóth u , levelezési cím: 1367 Bp. 5. Pf.: 73., telefon: (+36 1) , fax: (+36 1) , keler@keler.hu, honlap: Kereskedési Munkaállomás: A BÉTa Piaci Kereskedési Szabályzatban ilyen módon meghatározott fogalom. Kereskedési Nap: Minden munkanap, kivéve, ha azt a Szolgáltató előzetesen kereskedési szünnappá nyilvánítja. Kereskedési A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 6

7 Rendszer: Kereskedési Számlaazonosító: Kereskedő: Klíringtag: A Piacot kiszolgáló Központi Rendszer, a Munkaállomások és a Tartalék Munkaállomások összessége, valamint az adatkommunikációs vonalak és az azon történő adatszolgáltatás, amelyen a Távkereskedés végbemegy. Az ajánlattevő által kötelezően meghatározandó egyedi azonosító, amelynek segítségével az ajánlattevő meghatározza, hogy az ajánlat saját számlára vagy ügyfél számlájára kerüljön elszámolásra. A Piacon kereskedési jogosultsággal rendelkező azon jogi személy, aki a Piac használatára vonatkozó keretszerződést írt alá a Szolgáltatóval. A KELER Zrt. mindenkor hatályos általános üzletszabályzatában meghatározott fogalom. Kötésegység: Az Értékpapírra szóló ajánlat legkisebb, oszthatatlan mennyisége, azaz 1 (Egy) darab. Értékpapírra ajánlat csak az adott kötésegységre, vagy annak egész számú többszörösére tehető. Központi Rendszer: A Szolgáltató tulajdonában, illetve kizárólagos használatában lévő, automatikus kereskedést lebonyolító központi számítógépes rendszer és a hozzá kapcsolódó kommunikációs hálózat az BÉTa Piaci Kereskedési Szabályzat szerinti Rendszer Hozzáférési Pontig. Maximális Ársáv Az árjegyzői vételi és eladási ajánlatok árai közötti különbség, valamint ezen ajánlatok (árai) átlagának hányadosa százalékban kifejezve. Minimális Ajánlati Kötelezettség Az árjegyző által egy BÉTa Termék ajánlati könyvében, vételi és eladási oldalon kötelezően fenntartandó minimális ajánlati mennyiség. Munkaállomás: Napi Ajánlatszám Limit Önkötés: Összérték: Piac (BÉTa Piac): A BÉTa Piaci Kereskedési Szabályzatban ilyen módon meghatározott fogalom. Egy Kereskedő által egy Kereskedési Napon a Piacra maximálisan bevihető ajánlatok száma, függetlenül az ajánlatok irányától, típusától, fajtájától és időbeli hatályától. Olyan ügylet, amelyben az ügylet vételi és eladási oldalán is ugyanaz a Kereskedő szerepel. Adott Értékpapír vonatkozásában számított érték, a mennyiség és az Ár (Ft) szorzataként kapott érték. A Szolgáltató által működtetett, Bszt. szerinti multilaterális kereskedési rendszer (MTF), amelynek elnevezése: BÉTa Piac. A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 7

8 Regisztráció Specialista Szolgáltató Távkereskedés Tartalék Munkaállomás: Ügyletkötési Algoritmus: Valamely Értékpapírnak az Értékpapírlistára történő felvétele. A Kategóriában szereplő Árjegyző, aki az adott évben az erre vonatkozó pályázatot elnyeri. A Specialista szigorúbb árjegyzési kötelezettséget vállal, és nagyobb mértékű tranzakciósdíj-visszatérítésre jogosult. A BÉTa Piac Bszt. szerinti piacműködtetője, a Budapesti Értéktőzsde Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhely:1062 Budapest, Andrássy út 93.) A BÉTa Piaci Kereskedési Szabályzatban meghatározott fogalom. A BÉTa Piaci Kereskedési Szabályzatban ilyen módon meghatározott fogalom. Az az előre meghatározott elv és számítási módszer, amely meghatározza, hogy az ajánlatok hogyan kapcsolandók össze ügylet létrehozása érdekében (párosítás), illetve amely meghatározza, hogy az ügylet milyen mennyiségre és milyen Áron köttetett meg. Vezérigazgató: A Budapesti Értéktőzsde Zártkörűen Működő Részvénytársaság vezérigazgatója. Záróár: Az adott Értékpapírra kötött ügyletek közül az utolsó kötés Ára, a FIX ajánlatból született ügyletet nem ideértve. Ha az adott napon az adott Értékpapírra ügylet nem jött létre a FIX ajánlatból született ügyleteket ide nem értve -, úgy Záróár nem állapítható meg. Ha az adott Értékpapírra a Regisztráció óta még nem született ügylet, akkor Záróár nem állapítható meg. A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 8

9 II. KÜLÖNÖS RÉSZ 3. fejezet AZ ÉRTÉKPAPÍROK REGISZTRÁCIÓJA, FELFÜGGESZTÉSE, TÖRLÉSE 2. Az Értékpapírok Regisztrációjának alapkövetelményei 2.1. A Piacon az az Értékpapír kerülhet regisztrálásra, a) amely tagsági jogot testesít meg; b) amely Értékpapír valamely EGT tagállamban lévő szabályozott piacon a kereskedésbe be van vezetve; c) amelynek elszámolását a KELER Zrt. biztosítja, és ezt egy erre vonatkozó befogadó nyilatkozat kiállításával igazolja. 3. A regisztrációs eljárás 3.1. Értékpapír Regisztrációjáról a Vezérigazgató saját mérlegelése alapján jelen Szabályzat szerint határozattal dönt, a Regisztráció feltétele azonban minden esetben legalább a 2.1. pontban foglaltak teljesülése Értékpapír Regisztrációját bármely Kereskedő is kérelmezheti írásban, azonban a Regisztrációról ez esetben is a Vezérigazgató dönt a 3.1. pont szerint. A Vezérigazgató a Regisztrációt akkor is megtagadhatja, ha az adott értékpapír megfelel a 2.1. pontban foglalt követelményeknek. A Regisztráció megtagadását a Szolgáltató írásban köteles közölni a kérelmező Kereskedővel Az Értékpapír a Regisztrációt követően felkerül az Értékpapírlistára 3.4. Az Értékpapírlista legalább az alábbi termékjellemzőket tartalmazza: a) Értékpapír megnevezése; b) Értékpapír ISIN kódja; c) Értékpapír ticker kódja; d) Értékpapír kereskedésének pénzneme; e) Értékpapír Árlépésköze. 4. Értékpapír kereskedésének felfüggesztése 4.1. Értékpapír kereskedésének felfüggesztéséről a Vezérigazgató határozattal dönt Értékpapír az alábbi esetekben kerülhet felfüggesztésre: a) Az adott Értékpapír kereskedése valamely 2.1.b) pont szerinti szabályozott piacon felfüggesztésre kerül; b) Jogszabályban meghatározott egyéb esetekben, külön vezérigazgatói határozat nélkül; c) Bármely egyéb esetben, ha a Vezérigazgató indokoltnak tartja. 5. Értékpapír törlése az Értékpapírlistáról 5.1. Valamely Értékpapír Értékpapírlistáról való törléséről a Vezérigazgató határozattal dönt. A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 9

10 5.2. Értékpapír az Értékpapírlistáról az alábbi esetekben törölhető: a) Határozott futamidejű Értékpapír teljes sorozata futamidejének lejárata; b) Az Értékpapír teljes sorozatának átalakítása, bevonása; c) Az Értékpapír kibocsátójának jogutód nélküli megszűnése; d) Az Értékpapír kivezetése(i) következtében az értékpapírt nem kereskedik a továbbiakban egyetlen 2.1.b) pont szerinti szabályozott piacon sem; e) A Regisztráció jogszabályt sért; f) Egyéb feltételtől függetlenül a Vezérigazgató mérlegelése alapján Az Értékpapír regisztrációjának elutasításával, az Értékpapír felfüggesztésével, illetve Értékpapírlistáról való törléssel összefüggésben az Értékpapírok kibocsátói, a Kereskedők és a befektetők semmilyen követeléssel nem élhetnek a Szolgáltatóval szemben. 6. A kereskedési jog 4. fejezet A KERESKEDŐKRE VONATKOZÓ SZABÁLYOK 6.1. A Piacon azok a Kereskedők kereskedhetnek, akikkel a Szolgáltató kereskedési szerződést kötött. A szerződéskötésnek feltétele, hogy a Kereskedő a Budapesti Értéktőzsde Zrt. tőzsdei kereskedésének részvény szekciójában kereskedési joggal rendelkezzen A Szolgáltató az alábbi esetekben függesztheti fel a Kereskedő kereskedési jogát: a) Amennyiben a Kereskedő kereskedési joga a Budapesti Értéktőzsde Zrt. tőzsdei kereskedésének részvény szekciójában felfüggesztésre kerül; b) A Napi Ajánlatszám Limit és az Ajánlatbeviteli Csúcsterhelés Limit megsértése esetén; c) Amennyiben a Kereskedő a jelen Szabályzat rendelkezéseit olyan súlyosan vagy ismétlődően megszegi, hogy az a kereskedési jogának felfüggesztését indokolja; d) A BÉTa Piaci Kereskedési Szabályzatban meghatározott egyéb esetekben Az alklíringtagsággal rendelkező Kereskedő kereskedési joga akkor is felfüggesztésre kerül: a) Amennyiben az elszámolást végző Klíringtag írásban kéri a Szolgáltatótól, hogy az általa elszámolt Alklíringtag kereskedési jogát függessze fel; b) Amennyiben az elszámolást végző Klíringtag írásban értesíti a Szolgáltatót, hogy az általa elszámolt Alklíringtaggal kötött elszámolási-szerződése megszűnt A Kereskedő kereskedési joga a kereskedési szerződéssel együtt az alábbi esetekben szűnik meg: a) A Kereskedő kérelmére; b) A Kereskedő szekciótagsága a Budapesti Értéktőzsde Zrt. tőzsdei kereskedésének részvény szekciójában megszűnik; c) A Kereskedő jelen Szabályzat rendelkezéseit olyan súlyosan vagy ismétlődően megszegi, hogy az a kereskedési jog Szolgáltató általi megszüntetését indokolja A kereskedési jog megadásáról, felfüggesztéséről és megszüntetéséről a Vezérigazgató határozatban dönt A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 10

11 6.6. A Kereskedő üzletkötőkön, illetve a BÉTa Piaci Kereskedési Szabályzat szerinti K2 kapcsolati kiszolgálón keresztül, a számukra biztosított, a Budapesti Értéktőzsde Zrt. tőzsdei kereskedésének részvény szekciójában használt egyedi azonosítóval és jelszóval fér hozzá a Kereskedési Rendszerhez. 7. A Kereskedők ellenőrzésének rendje 7.1. A Szolgáltató jogosult a Kereskedőnél helyszíni ellenőrzést és adatbekéréses vizsgálatot végezni, amely során ellenőrzi a jelen Szabályzatban, valamint a BÉTa Piaci Kereskedési szabályzatban foglaltak érvényesülését A Szolgáltató a helyszíni ellenőrzést a Felügyelettel, illetve a KELER Zrt.-vel közösen is végezheti A Vezérigazgató jogosult a Kereskedőnél a Felügyelet által végzett ellenőrzésről, vizsgálatról készült jelentést írásban az érintett Kereskedőtől bekérni. A Vezérigazgató írásbeli kérelmére a Kereskedő köteles a jelentést a Szolgáltató részére megküldeni A helyszíni ellenőrzést a Kereskedőnél a Vezérigazgató által kijelölt és megbízólevéllel ellátott személyek végezhetnek A Vezérigazgató helyszíni ellenőrzést, illetve vizsgálatot rendelhet el, ha a Kereskedő működésének átláthatósága a Szolgáltató szempontjából nem biztosított, illetve a Kereskedő üzleti magatartása valószínűsíti a fizetőképesség megrendülését, továbbá minden olyan esetben, amikor a Vezérigazgató részére rendelkezésre álló információk alapján a helyszíni ellenőrzés, illetve a vizsgálat elrendelése indokolt A Szolgáltató a helyszíni ellenőrzés, illetve a vizsgálat elrendelésének függvényében kiemelten ellenőrzi a jogszabályok azon előírásainak az érvényesülését: a) amelyek tiltják a bennfentes kereskedelmet vagy tisztességtelen piac-befolyásolást, b) meghatározzák a Kereskedő kockázatkezelését, az ügyfelekkel kapcsolatos szerződéskötések és azok teljesítésének szabályait, az ügyfelek vagyonának kezelését, illetve a számviteli- és nyilvántartási rendszerét A Vezérigazgató által elrendelt vizsgálat során a Kereskedő köteles a Szolgáltató által írásban, illetve a helyszíni ellenőrzés során szóban kért adatokat, dokumentumokat a kért tartalommal és a megadott határidőre, a Szolgáltató rendelkezésére bocsátani. A Szolgáltató köteles az ily módon birtokába került információkat a vonatkozó titokvédelmi előírások betartásával kezelni A Szolgáltató köteles a helyszíni ellenőrzésről az ellenőrzött Kereskedő záradékát is tartalmazó jelentést készíteni. A Vezérigazgató az adatbekéréses vizsgálatról, illetve a helyszíni ellenőrzésről készült jelentést a Felügyelet, illetve a KELER Zrt. részére átadhatja. A Szolgáltató az adatbekéréses vizsgálat, illetve a helyszíni ellenőrzés során birtokába került információkat és a helyszíni ellenőrzésről készített jelentést a KELER Zrt., illetve arra jogosult hatóság kivételével harmadik személy részére nem adhatja ki. A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 11

12 8. A kereskedés szabályai 5. fejezet A KERESKEDÉS SZABÁLYAI 8.1. A kereskedés tárgya A Piacon a kereskedés a Kereskedési Rendszerben, a BÉTa Piaci Szabályok szerint történik. A Kereskedési Rendszerben Értékpapírtábla és a Fix-értékpapírtábla alkalmazható A Kereskedési Rendszer kereskedésének szabályai az egyes Értékpapírtáblák tekintetében eltérőek lehetnek A kereskedés során ügylet az Értékpapírlistán szereplő Értékpapírokra köthető A Piacon kereskedésre kereskedési időben kerül sor, Szabályzat 1. számú mellékletében meghatározott időrendben Az ajánlat Az ajánlatra vonatkozó általános szabályok Az ajánlat a Szabályzatnak megfelelő módon és tartalommal tett ügyletkötésre irányuló egyoldalú nyilatkozat Az ajánlat legalább az alábbi alapadatokat tartalmazza: a) az Értékpapír megnevezése; b) Értékpapírtábla megnevezése; c) az ajánlat irányának (vétel vagy eladás) megjelölése; d) a mennyiség megjelölése; e) az Ár megjelölése; f) STOP LIMIT ÉS STOP PIACI típusú ajánlat esetén az aktiválási ár megjelölése; g) az ajánlat típusa; h) az ajánlat fajtája; i) az ajánlat időbeli hatálya; j) Kereskedési Számlaazonosító Az alábbi alapadatokat, amennyiben az ajánlatban nem, vagy hibásan kerülnek meghatározásra, a Kereskedési Rendszer az ajánlatban a következő alapértelmezésben veszi figyelembe: a) a g) pont esetében: LIMIT; b) a h) pont esetében: RÉSZ; c) a i) pont esetében: Nap Az ajánlat az alábbiakban felsorolt alapadatok tekintetében módosítható: a) a mennyiség; b) az Ár; c) STOP LIMIT ÉS STOP PIACI ajánlat esetén az aktiválási ár; d) az időbeli hatály; e) a Kereskedési Számlaazonosító. A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 12

13 Az ajánlattétel időpontjának az ajánlat Központi Rendszer által, egyedi ajánlatszámmal regisztrált és visszaigazolt időpontja tekintendő. STOP LIMIT és STOP PIACI típusú ajánlat esetében ajánlattételi időpontnak az ajánlat aktívvá válásának időpontja tekintendő Az ajánlat módosításakor az ajánlattétel időpontja a módosítás időpontjára változik, kivéve az ajánlat mennyiségének csökkentését, valamint az időbeli hatály és a Kereskedési Számlaazonosító módosítását Az ajánlatokat a Kereskedési Rendszer az Ajánlati könyvben tartja nyilván Az ajánlatban meghatározott Árat az adott Értékpapír vonatkozásában az Ár meghatározása módjának megfelelően kell értelmezni: a.) vételi ajánlat esetében az Ár legfeljebb 15%-kal lehet magasabb, mint a Bázisár; b.) eladási ajánlat esetében az Ár legfeljebb 15%-kal lehet alacsonyabb, mint a Bázisár Az Ajánlatok Árára meghatározott korlátozásoknak nem megfelelő ajánlatot a Kereskedési Rendszer nem fogadja el Szolgáltató a kereskedés zavartalan biztosítása érdekében, indokolt esetben a pontban meghatározottaktól eltérő módon is megállapíthatja adott Értékpapírra tehető ajánlat Árára vonatkozó korlátozást, illetve a korlátozás alapjául szolgáló Bázisárat. Az ajánlat Árára vonatkozó korlátozás, illetve a Bázisár módosítására ügyletkötési részszakaszban nem kerülhet sor. A módosítás végrehajtását megelőzően Szolgáltató az Értékpapír kereskedésének felfüggesztését rendelheti el A Szolgáltató meghatározza az egy Kereskedési Napra vonatkozó Napi Ajánlatszám Limitet és az Ajánlatbeviteli Csúcsterhelés Limitet, melynél adott időszakban több ajánlatot a Kereskedő nem jogosult az Ajánlati könyvben rögzíteni Ajánlati típusok, fajták és azok időbeli hatálya Ajánlati típusok (Az ajánlatok Ár szerinti csoportosítása) A LIMIT ajánlat az ajánlatban megadott Áron, illetve annál jobb Áron teljesíthető, a pontban meghatározott korlátozás figyelembe vételével. Minden olyan ajánlat, amelyben az ajánlati típus külön nem kerül meghatározásra LIMIT ajánlatnak minősül A PIACI ajánlat Ár megjelölése nélkül tett ajánlat, amely kizárólag az Ajánlati könyvben, az ajánlattétel időpontjában - az ajánlat irányával ellentétes - legjobb árszinten teljesülhet, akár több kötésben is. A PIACI ajánlat nem teljesülő része törlődik. PIACI ajánlat ellenoldali PIACI ajánlattal nem párosítható A STOP LIMIT ajánlat egy feltételes ajánlat, amely az ajánlattevő beavatkozása nélkül, automatikusan akkor válik LIMIT ajánlattá és válik Aktív Ajánlattá, ha a) STOP LIMIT vételi ajánlat esetében az adott kereskedési napon az ajánlattételt közvetlenül megelőző utolsó kötésben vagy az ajánlattételt követően, az ajánlatban megadott aktiválási áron vagy annál magasabb áron ide nem értve a FIX ajánlatból létrejött ügyleteket - ügylet jött vagy jön létre; b) STOP LIMIT eladási ajánlat esetében az adott kereskedési napon az ajánlattételt közvetlenül megelőző utolsó kötésben vagy az ajánlattételt követően, az ajánlatban A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 13

14 megadott aktiválási áron vagy annál alacsonyabb áron ide nem értve a FIX ajánlatból létrejött ügyleteket - ügylet jött vagy jön létre A pont szerint aktiválódott a) STOP LIMIT vételi ajánlat legfeljebb az ajánlatban megadott limitáron; b) STOP LIMIT eladási ajánlat legalább az ajánlatban megadott limitáron teljesülhet A STOP PIACI ajánlat egy feltételes ajánlat, amely az ajánlattevő beavatkozása nélkül, automatikusan akkor válik PIACI ajánlattá és válik Aktív Ajánlattá, ha a) STOP PIACI vételi ajánlat esetében az adott kereskedési napon az ajánlattételt közvetlenül megelőző utolsó kötésben vagy az ajánlattételt követően, az ajánlatban megadott aktiválási áron vagy annál magasabb áron ide nem értve a FIX ajánlatból létrejött ügyleteket - ügylet jött vagy jön létre; b) STOP PIAC eladási ajánlat esetében az adott kereskedési napon az ajánlattételt közvetlenül megelőző utolsó kötésben vagy az ajánlattételt követően, az ajánlatban megadott aktiválási áron vagy annál alacsonyabb áron ide nem értve a FIX ajánlatból létrejött ügyleteket - ügylet jött vagy jön létre A pont szerint aktiválódott STOP PIACI ajánlat a pont szerinti PIACI ajánlattá válik Ajánlati fajták (Az ajánlatok mennyiség szerinti csoportosítása) A RÉSZ ajánlat részletekben, akár Kötésegységenként is, vagy a teljes ajánlati mennyiség igénybevételével teljesíthető. Minden olyan ajánlat, amelyben az ajánlat fajtája külön nem kerül meghatározásra, RÉSZ ajánlatnak minősül A MIND ajánlat csak az ajánlati mennyiség maradéktalan kielégítésével teljesíthető, akár több ellenajánlat egyidejű igénybevételével is. MIND ajánlat legalább 25 (Huszonöt) M Ft összértékre tehető. Egy Értékpapírra nézve az Ajánlati Könyv egyszerre legfeljebb 16 (Tizenhat) MIND ajánlatot tartalmazhat Ajánlatok időbeli hatály szerinti csoportosítása A MOST ajánlat csak az ajánlattétel pillanatában érvényes. MOST ajánlat ellenoldali MOST ajánlattal nem párosítható A SZAKASZ ajánlat az adott kereskedési szakasz végéig érvényes A NAP ajánlat az adott kereskedési nap végéig érvényes. Minden olyan ajánlat, amelyben az ajánlat időbeli hatálya külön nem kerül meghatározásra NAP ajánlatnak minősül Az Adott Dátumig Érvényes ajánlat az ajánlatban meghatározott naptári napig érvényes, de legfeljebb 30 (Harminc) naptári napig A Visszavonásig Érvényes ajánlat annak visszavonásáig, de legfeljebb 30 (Harminc) naptári napig érvényes. A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 14

15 A LIMIT, a STOP LIMIT és a STOP PIACI ajánlatokhoz az ajánlati fajták bármelyike kapcsolódhat, és az így kialakulásra kerülő ajánlatok valamennyi időbeli hatállyal megtehetők. A PIACI ajánlathoz az ajánlati fajták bármelyike kapcsolódhat, azonban kizárólag MOST időbeli hatállyal tehető meg A MIND, a STOP LIMIT és a STOP PIACI ajánlat nem szűnik meg, de nem válik Aktív Ajánlattá a kereskedés szabad szakaszában az Egyensúlyi-áras Kereskedés alatt Az ajánlat megszűnik a) ha az ajánlatban szereplő teljes mennyiségre ügylet jön létre, b) az időbeli hatály megszűnésekor, c) törléskor, ami történhet - az üzletkötő által, - a Kereskedő munkaállomásának meghibásodása esetén a Kereskedő kérésére a Szolgáltató által, - több napon át érvényes ajánlat esetén, ha az ajánlat az ajánlattételt követő bármely Kereskedési Napon, adott kereskedési szakasz kezdetekor az ajánlatok Árára meghatározott korlátozásba ütközik; - a Szolgáltató által Vezérigazgatói határozattal, - az adott Értékpapír törlésekor Az ajánlat nem törlődik, ha a Bázisár az adott kereskedési napon megkötött első ügylet alapján kerül meghatározásra, vagy bármely kereskedési szakasz megkezdése után módosul és a Bázisár megállapításának időpontjánál korábban megtett ajánlat ütközik az ajánlat Árára meghatározott korlátozásba Az ügylet létrejötte Az ügylet létrejöttéhez az alábbi feltételek együttes teljesülése szükséges: a) mindkét Kereskedő ajánlatát elektronikus úton tette meg a Kereskedési Rendszerben az erre a célra szolgáló funkciók segítségével, b) az ügyletet a Kereskedési Rendszer az Ügyletkötési Algoritmusok valamelyike alapján, a szerződő felek ajánlatának párosításával hozta létre Az ügylet megkötésekor a Kereskedők számára a Kereskedési Rendszer legalább a következő információkat teszi hozzáférhetővé: a) az Értékpapír megnevezése; Értékpapírtábla megnevezése; b) a mennyiség megjelölése; c) az Ár megjelölése; d) a vevő és az eladó megnevezése; e) FIX ajánlatból származó ügylet esetén megkülönböztető jelzés A Kereskedési Rendszerben született ügylet nem törölhető, érvénytelenség címén nem támadható meg Az egyensúlyi áras és a folyamatos Ügyletkötési Algoritmusok Az ajánlatok teljesítési sorrendjének általános elvei A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 15

16 A jobb Áron megtett ajánlat a teljesítési sorrendben megelőzi a rosszabb Áron megtett ajánlatot Az azonos Áron megtett ajánlatok esetén az időben korábban tett ajánlat a teljesítési sorrendben megelőzi az időben később tett ajánlatot. A teljesítési sorrend megállapításakor az ajánlat ajánlattételi ideje a STOP LIMIT és STOP PIACI típusú ajánlat kivételével a pont szerint kerül meghatározásra A STOP LIMIT és STOP PIACI típusú ajánlat esetében a teljesítési sorrend megállapításakor ajánlattételi időpontnak az ajánlat aktiválási időpontja tekintendő STOP LIMIT típusú ajánlat esetében azonos limitár esetén a rosszabb aktiválási árú ajánlat teljesítési sorrendben megelőzi a jobb aktiválási árú ajánlatot RÉSZ ajánlat abban az esetben előzheti meg a teljesítési sorrendben a jobb áron és / vagy korábban tett MIND ajánlatot, ha a MIND ajánlat a mennyiség tekintetében nem teljesülhet A kereskedés során az ügyletek Árát a Kereskedők által megtett ajánlatok alakítják ki az alábbiakban meghatározottak szerint Az ajánlatok párosítása az a módszer, amely meghatározza, hogy egy adott Értékpapír mely ajánlatai kapcsolhatók össze ügyletté, és mi lesz az ügylet tartalma Egyensúlyi áras párosítási algoritmus A teljesítési sorrendbe rendezett ajánlatok alapján meg kell határozni, hogy Értékpapíronként - az Ajánlati könyvben szereplő valamennyi Árra vonatkozóan -, összesen mekkora mennyiségű Értékpapírra van vételi és eladási ajánlat, és mekkora az egyes árszinteken köthető Értékpapír mennyisége. Ezek alapján ki kell választani azt az Árat, amelyen a legnagyobb mennyiségű Értékpapírra köthető ügylet, amely az ügylet(ek) Ára lesz Amennyiben több olyan Ár is található, amelyen a köthető Értékpapír mennyisége megegyezik a legnagyobb köthető Értékpapír mennyiségével, akkor az adott Árak közül az az Ár lesz az ügylet(ek) Ára, ahol ezek közül a legkisebb az adott Áron le nem köthető Értékpapír mennyisége Amennyiben több olyan Ár található, melyen a legnagyobb mennyiségű Értékpapírra köthető ügylet, és ezeknél az adott árszinten le nem köthető Értékpapírok mennyisége is megegyezik. a) úgy a legmagasabb Ár lesz az ügylet(ek) Ára az adott Árak közül, ha ezen Árak mindegyikén csak a vételi oldalon van le nem köthető mennyiség; b) úgy a legalacsonyabb Ár lesz az ügylet(ek) Ára az adott Árak közül, ha ezen Árak mindegyikén csak az eladási oldalon van le nem köthető mennyiség Amennyiben több olyan Ár található, melyen a legnagyobb mennyiségű Értékpapírra köthető ügylet, és ezeknél az adott árszinten le nem köthető Értékpapírok mennyisége is megegyezik, továbbá ezen árszinteken található olyan is, ahol csak a vételi ajánlatok között A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 16

17 van le nem köthető mennyiség és olyan is, ahol csak az eladási ajánlatok között van le nem köthető mennyiség, vagy egyik árszinten sem marad le nem köthető mennyiség, a) és ezek számtani átlaga az Árlépésközre esik, úgy ez lesz az ügylet(ek) Ára. b) és ezek számtani átlaga nem az Árlépésközre esik, úgy azt a Bázisár felé kell kerekíteni, az Árlépésköznek megfelelően, és az így kapott Ár lesz az ügylet(ek) Ára. Amennyiben egy Értékpapírnak nincs Bázisára, úgy a kerekítés minden esetben lefelé történik Folyamatos ajánlatpárosítási algoritmus Az ajánlatok párosítása teljesítési sorrendben történik. A Kereskedési Rendszerbe érkező a) vételi ajánlat az Ajánlati könyvben a legjobb, minden feltétel szerint párosítható eladási ajánlattal/ajánlatokkal, illetve b) az eladási ajánlat az Ajánlati könyvben a legjobb, minden feltétel szerint párosítható vételi ajánlattal/ajánlatokkal párosítható össze Az ajánlatok párosításakor az ügylet(ek) Árát az Ajánlati könyvbe időben korábban került ajánlat/ajánlatok Ára határozza meg Amennyiben a Kereskedési Rendszerbe érkező ajánlat az Ajánlati könyvben szereplő egyik ajánlattal sem párosítható, úgy az a teljesítési sorrendnek megfelelően kerül be az Ajánlati könyvbe A kereskedés szakaszai Amennyiben a Szabályzat másként nem rendelkezik, a kereskedés az alábbi szakaszokból áll: a) nyitó szakasz, amely áll a nyitó ajánlatgyűjtési részszakaszból és a nyitó ügyletkötési részszakaszból; b) szabad szakasz; c) záró szakasz, amely áll a záró ajánlatgyűjtési részszakaszból és a záró ügyletkötési részszakaszból; d) záróáras szakasz A nyitó ajánlatgyűjtési részszakasz Ha a Szabályzat másképp nem rendelkezik, a kereskedési nap során először a nyitó ajánlatgyűjtési részszakaszban lehet ajánlatot tenni A nyitó ajánlatgyűjtési részszakaszban a MOST időbeli hatály kivételével bármely időbeli hatályú ajánlat, de az ajánlat típusát és fajtáját tekintve csak LIMIT és RÉSZ ajánlat tehető A nyitó ajánlatgyűjtési részszakaszban a korábban tett, de még le nem járt olyan ajánlatokat (nem Aktív Ajánlatokat), amelyek az adott szakaszban nem tehetők, nem lehet módosítani, csak azok visszavonására kerülhet sor A nyitó ajánlatgyűjtési részszakaszban bevitt, valamint az előző kereskedési napról az Ajánlati könyvben maradt Aktív Ajánlatokat, a Kereskedési Rendszer az egyes árszintek szerint az Ajánlati könyvbe rendszerezi vételi és eladási oldalra. A nyitó ajánlatgyűjtési részszakasz során ügyletkötés nem történik. A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 17

18 A nyitó ajánlatgyűjtési részszakaszt követően nyitó ügyletkötési részszakaszra kerül sor A nyitó ügyletkötési részszakasz A nyitó ügyletkötési részszakaszban az Ajánlati könyvbe rendszerezett ajánlatok alapján az pontban meghatározott egyensúlyi áras párosítási algoritmus szerint történik az ajánlatok párosítása és megkötése, valamint az ügyletek listázása A nyitó ügyletkötési részszakaszban nem tehető ajánlat, illetve nem módosítható és vonható vissza ajánlat Szabad szakasz A szabad szakasz kezdetekor az Ajánlati könyv azokat az ajánlatokat tartalmazhatja, amelyek a nyitó ügyletkötésben nem voltak párosíthatók, valamint az előző kereskedési napról az Ajánlati könyvben maradt olyan Aktív Ajánlatokat, amelyek a nyitó ügyletkötési részszakaszban nem vehettek részt Szabad szakaszban valamennyi fajtájú, típusú és időbeli hatályú ajánlat tehető a pontnak megfelelően, a pont figyelembevételével A szabad szakaszban minden ügyletnek egyedi Ára lehet A szabad szakasz során ügylet a pontban meghatározottaknak megfelelően, a folyamatos Ügyletkötési Algoritmus szerint jön létre Amennyiben a szabad szakasz során sor kerül Egyensúlyi-áras kereskedésre, akkor az Egyensúlyi áras kereskedés alatt ügylet az egyensúlyi áras Ügyletkötési Algoritmus szerint jön létre a pontban meghatározottaknak megfelelően Egyensúlyi-áras Kereskedés Egyensúlyi-áras Kereskedésre az értékpapír kereskedésének felfüggesztését követő visszaállításakor automatikusan kerül sor. Az Értékpapír felfüggesztését követő visszaállításakor a Szolgáltató dönthet az Egyensúlyi-áras Kereskedés mellőzéséről is Egyensúlyi-áras Kereskedésben az Értékpapír kereskedése egy ajánlatgyűjtési időszakból és egy ügyletkötési időszakból áll Az ajánlatgyűjtési időszakban a MOST időbeli hatály kivételével bármely időbeli hatályú ajánlat, de az ajánlat típusát és fajtáját tekintve csak LIMIT és RÉSZ ajánlat tehető Az ajánlatgyűjtési időszakban az időben előbb tett, de még le nem járt olyan (nem Aktív Ajánlatokat), melyek az Egyensúlyi-áras Kereskedés alatt nem tehetők, nem lehet módosítani, csak azok visszavonására kerülhet sor Az Ajánlati Könyvbe maradt és az ajánlatgyűjtési időszakban bevitt Aktív Ajánlatokat a Kereskedési Rendszer az egyes árszintek szerint az Ajánlati Könyvbe rendszerezi vételi és eladási oldalra. Az ajánlatgyűjtési időszakban ügyletkötés nem történik. A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 18

19 Az ajánlatgyűjtési időszakot követően kerül sor az ügyletkötési időszakra Az ügyletkötési időszakban az Ajánlati Könyvbe rendszerezett ajánlatok alapján a pontban meghatározott egyensúlyi áras Ügyletkötési Algoritmus szerint történik az ajánlatok párosítása és megkötése, valamint az ügyletek listázása Az ügyletkötési időszakban nem tehető ajánlat, illetve nem módosítható és vonható vissza ajánlat Az Egyensúlyi-áras kereskedést követő 1 percen belül ajánlat nem módosítható, csak ajánlat visszavonásra kerülhet sor Záró ajánlatgyűjtési részszakasz A záró ajánlatgyűjtési részszakaszban a MOST időbeli hatály kivételével bármely időbeli hatályú ajánlat, de az ajánlat típusát és fajtáját tekintve csak LIMIT és RÉSZ ajánlat tehető A záró ajánlatgyűjtési részszakaszban, az időben előbb tett, de még le nem járt olyan ajánlatokat (nem Aktív ajánlatokat), melyek az adott szakaszban nem tehetők, nem lehet módosítani, csak azok visszavonására kerülhet sor Az előző kereskedési szakaszból az Ajánlati Könyvben maradt, valamint a záró ajánlatgyűjtési szakaszban bevitt Aktív Ajánlatokat, a Kereskedési Rendszer az egyes árszintek szerint az Ajánlati Könyvbe rendszerezi vételi és eladási oldalra. A záró ajánlatgyűjtési részszakasz során ügyletkötés nem történik A záró ajánlatgyűjtési részszakaszt követően záró ügyletkötési részszakaszra kerül sor Záró ügyletkötési részszakasz A záró ügyletkötési részszakaszban az Ajánlati Könyvbe rendszerezett ajánlatok alapján a pontban meghatározott egyensúlyi áras Ügyletkötési Algoritmus szerint történik az ajánlatok párosítása és megkötése, valamint az ügyletek listázása A záró ügyletkötési részszakaszban nem tehető ajánlat, illetve nem módosítható és nem vonható vissza ajánlat Záróáras szakasz A záróáras szakaszban a STOP Limit, STOP Piaci típusú, MIND fajtájú ajánlat kivételével bármilyen ajánlat tehető A záróáras szakasz kezdetekor az Ajánlati könyv azokat az időben előbb tett Aktív ajánlatok tartalmazza, amelyeknek az ára megegyezik az adott kereskedési napon kialakult Záróárral és a záró ügyletkötési részszakaszban nem kerültek párosításra A záróáras szakaszban valamennyi LIMIT ajánlat ára csak az adott napon kialakult Záróár lehet. A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 19

20 A záróáras szakasz során ügylet a pontban meghatározottaknak megfelelően, a folyamatos Ügyletkötési Algoritmus szerint jön létre, a pontban meghatározottak figyelembe vételével A záróáras szakaszban az időben előbb tett, de még le nem járt olyan ajánlatokat (nem Aktív Ajánlatokat), melyek az adott szakaszban nem tehetők, nem lehet módosítani, csak azok visszavonására kerülhet sor A Fix-értékapírtábla egyedi kereskedési szabályai A FIX ajánlat az alábbi alapadatokat tartalmazza: a) Az Értékpapír megnevezése; b) Értékpapírtábla megnevezése; c) az Ajánlat Irányának megjelölése; d) a mennyiség megjelölése; e) az Ár megjelölése; f) a Visszaigazolási Idő megjelölése; g) ügyletkötésre kiválasztott Kereskedő; h) az ügyletkötésre kiválasztott üzletkötő Kereskedési Szoftver Felhasználóneve; i) Kereskedési Számlaazonosító; j) a Teljesítési Nap megjelölése A FIX ajánlatban az ajánlattevő Kereskedő megadott időtartamon belül (óra, perc), az általa kiválasztott Kereskedőt közvetlenül ügyletkötésre hívja fel erre vonatkozó ajánlatával. A FIX ajánlat csak a közvetlen üzletkötésre felhívott Kereskedő Munkaállomásán jelenik meg. A megadott időtartam alapértelmezésben 15 (Tizenöt) perc A FIX ajánlatot csak az ajánlattevő Kereskedő által, ajánlatában kiválasztott Kereskedő jogosult elfogadni Ha a kiválasztott Kereskedő a megadott időtartamon belül az ajánlatot nem fogadja el, úgy az ügylet nem jön létre, az ajánlat pedig törlődik A FIX ajánlatokat a Kereskedési Rendszer az Ajánlati könyvben nem tartja nyilván FIX ajánlat csak szabad szakaszban tehető A FIX ajánlatból létrejött ügyleteket az átlagár képzésénél, a STOP LIMIT és STOP PIACI ajánlat aktiválásánál, a Záróár meghatározásakor, valamint a hivatalos árstatisztikáknál nem kell figyelembe venni FIX ajánlat valamennyi Értékpapírra legalább 25 (Huszonöt) M Ft összértékre tehető A FIX ajánlatból létrejött ügyleteket a Kereskedési Rendszer megkülönbözteti, és valamennyi Kereskedő Kereskedői Munkaállomásán át információként azonnal hozzáférhetővé teszi Az ajánlattevő a T+1 napnál nem rövidebb, de T+7 napot meg nem haladó időszakon belül határozhatja meg a teljesítés napját. Alapértelmezésben T+3 nap Egyéb szabályok A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 20

21 Piacon ügylet kizárólag Kereskedési Napokon, az 1. számú melléklet szerinti kereskedési időben köthető Szolgáltató indokolt esetben a kereskedés idejét rövidítheti, illetve rendkívüli helyzetben dönthet az egyes kereskedési szakaszok elhagyásáról Szolgáltató a teljes Piaci kereskedést, vagy adott Értékpapírok kereskedését felfüggesztheti. A felfüggesztés során a felfüggesztéssel érintett Értékpapírra vonatkozóan ajánlat nem tehető, nem módosítható, csak ajánlat visszavonásra kerülhet sor Szolgáltató technikai okból előállt átmeneti zavar megszüntetése miatt technikai szünetet rendelhet el. A szünet beálltáról illetve a zavartalan kereskedés visszaállításáról Szolgáltató haladéktalanul tájékoztatja a Kereskedőket. A technikai szünet időtartamával vagy annak egy részével a kereskedési idő meghosszabbítható A Kereskedési Rendszerben született ügyleteknek az adatait a rendszer nap végén automatikusan átadja a KELER Zrt-nek, amely a vonatkozó szabályainak megfelelően elvégzi az elszámolást Felelősségi szabályok Az üzletkötő által megkötött ügyletekért, és az ajánlatok, ellenajánlatok szabályszerűségéért a képviselt Kereskedő tartozik felelősséggel A Szolgáltató nem vállal felelősséget a Klíringtagnak és az Alklíringtagnak az elszámolásiszerződésen alapuló jogvitájából eredő következményekért, továbbá nem vizsgálja, hogy az Alklíringtag kereskedési jogának korlátozására vonatkozó egyoldalú kérelem megfelelt-e az elszámolási szerződés feltételeinek A Szolgáltató a kereskedéssel kapcsolatosan a Kereskedőnek vagy megbízójának okozott károkért csak abban az esetben tartozik felelősséggel, ha bizonyítható, hogy a Kereskedési Rendszer műszaki-technikai karbantartása, üzemeltetése során súlyosan gondatlanul járt el, vagy a Kereskedési Rendszer meghibásodásának oka a Szolgáltató szándékos magatartásának következménye. A Szolgáltató a kereskedéssel összefüggésben minden jogszerűen kizárható felelősséget kizár, és amennyiben a Szolgáltató súlyos gondatlansága, szándékos magatartása vagy egyéb ok miatt az illetékes bíróság felelősségét megállapítja, akkor a Szolgáltató kártérítési felelőssége kizárólag az ezzel összefüggésben keletkezett közvetlen tényleges károkra terjedhet ki, és nem terjed ki az ezzel összefüggésben keletkezett közvetett károkra, elmaradt haszonra vagy költségre. A Szolgáltató súlyos gondatlansága vagy szándékos magatartása miatt felmerült károkból származó felelősségével kapcsolatos kártérítés káreseményenkénti összege nem haladhatja meg a ,- Ft (azaz Százmillió forint) összeget. A BÉTa Piac használatának díjai ezen felelősségkorlátozásra tekintettel kerültek megállapításra A Szolgáltatóval szemben kártérítésre vagy kártalanításra vonatkozó igény nem támasztható különösen azokért a károkért, amelyek az alábbiak következményei: a) bármilyen olyan közvetlen, illetve közvetett kár, amely abból ered, hogy a Kereskedő vagy az érdekkörébe tartozó személy nem tartotta be vagy nem alkalmazta megfelelően a BÉTa Piaci Szabályok rendelkezéseit, A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 21

22 b) bármilyen szoftverhiba, amely a Kereskedési Rendszerben telepített szoftver meghibásodásából ered, c) bármilyen károsodás, amelyet vis maior okoz, d) bármilyen olyan közvetlen, illetve közvetett kár, amelyet a Kereskedési Rendszer Szolgáltatótól független leállása okozott, illetve amely ennek következménye A Szolgáltatóval szemben kártérítési igény nem támasztható, ha a BÉTa Piaci Szabályokban meghatározott szabályok szerint járt el. 6. fejezet A DÍJAK 9. A díjak 9.1. A díjakra vonatkozó általános szabályok A Szabályzatban meghatározott díjakat a Szolgáltató számolja fel, amelyek díjfizetése a Szolgáltató számlájára történik A jelen Szabályzatban felsorolt díjtételek az ÁFA-t nem tartalmazzák A Szabályzatban meghatározott díjak késedelmes fizetése esetén a Szolgáltató késedelmi kamatot számít fel. A késedelmi kamat mértéke a mindenkori jegybanki alapkamat kétszerese, amely a fizetési határidőt követő naptól kezdődően kerül felszámításra. A késedelmi kamatot a Szolgáltató kamat értesítő levelének kézhezvételét követő 8 napon belül kell megfizetni A Szabályzatban nem rögzített szolgáltatások díjait a Szolgáltató egyedileg határozza meg Tranzakciós díjak Forgalmi díj fizetésére a vevő és az eladó is az ügylet összértékének alapul vételével köteles A díjfizetési kötelezettség szempontjából az Önkötés két ügyletnek, egy vételnek és egy eladásnak minősül A forgalmi díjat havonta, a tárgyhót követő hónap 10. napjáig kell befizetni A forgalmi díj ügyletenkénti mértéke az ügyleti érték 15 százezreléke, de legalább 50,- Ft, illetve legfeljebb ,- Ft, ahol mind vételi, mind eladási oldalon az adott tárgyhónapon belül az egy ajánlatból létrejött több ügylet a díjszámítás szempontjából egy ügyletnek minősül A végfelhasználói adatértékesítés díjai Igazolás jellegű adatok Az igazolás jellegű adatszolgáltatás papíralapú, hivatalos levélen történik. A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 22

23 Ár: Ft Forgalmi adatok Forgalmi adatok napi bontásban, összes értékpapír Ár: Ft/minden megkezdett hónap Összesített piaci adatok, összes értékpapír Ár: Ft/ minden megkezdett év Napi részletes kötéslista Összes értékpapír: Ft/nap Egy értékpapír: Ft/hónap vagy Ft/nap Ajánlati könyv adatai Egy értékpapír: Ft/minden megkezdett év vagy Ft/megkezdett hónap vagy Ft/nap Három értékpapír: Ft/minden megkezdett év vagy Ft/megkezdett hónap vagy Ft/nap Összes értékpapír: Ft/minden megkezdett év vagy Ft/megkezdett hónap vagy Ft/nap Kizárólag Kereskedőknek nyújtható adatszolgáltatás Kereskedők saját kötéslistája Az adott Kereskedési Napot követő Kereskedési Nap zárásáig ingyenes, minden egyéb esetben minden megkezdett nap ára Ft Adott értékpapírban az adott Kereskedőnek a forgalom alapján számított helyezése: Ft/riport Kereskedő saját ajánlatainak listája Az adott Kereskedési Napot követő Kereskedési Nap zárásáig ingyenes, minden egyéb esetben minden megkezdett nap ára Ft Fenti kategóriákba nem sorolható egyéb adatkérés Ár: Ft/óra figyelemmel a kimutatás elkészítésére fordított idővel a Vezérigazgató döntése alapján A Vezérigazgató jogosult legfeljebb 50% engedményt adni abban az esetben, ha az adatokat tudományos célra kívánják felhasználni. 7. fejezet KÖZZÉTÉTELI SZABÁLYOK 10. A közzététel szabályai A Honlapon meg kell jelentetni: A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 23

24 a) BÉTa Piaci Szabályok mindenkor hatályos szövegét, azok módosításait; b) Vezérigazgató jelen Szabályzat rendelkezései szerint meghozott határozatait; c) a 20 (Húsz) perccel késleltetett kereskedési adatokat A Szolgáltató a szerint közzéteendő kereskedési adatokat az adat keletkezésétől számított 20. (Huszadik) percet követően gondoskodik. Az ekként megjelentetett adatok bárki által hozzáférhetők, azok felhasználására azonban csak a Szolgáltató jogosult, valamint a vonatkozó jogszabályok által meghatározott feltételekkel és engedélyezett körben kerülhet sor. A Honlapon a Szabályzat rendelkezései szerint megjelenő közzétételek nyomtatott formában történő archiválását, és azok a Szolgáltató székhelyén bárki által történő hozzáférhetőségét a Szolgáltató köteles biztosítani. A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 24

25 III. A SPECIALISTÁKRA ÉS ÁRJEGYZŐKRE VONATKOZÓ SZABÁLYOK 8. fejezet ÁRJEGYZÉS 11. Árjegyzői kategóriák A Szolgáltató három árjegyzői kategóriát határoz meg; az Árjegyzők megválaszthatják, ezek melyikében kívánják folytatni a tevékenységüket: Kategória Maximális Ársáv Minimális Ajánlati Kötelezettség A Kategória 0,5% EUR értéknek megfelelő számú Értékpapír 100 darabra kerekítve B Kategória 1,0% EUR értéknek megfelelő számú Értékpapír 100 darabra kerekítve C Kategória 2,0% EUR értéknek megfelelő számú Értékpapír 100 darabra kerekítve A Minimális Ajánlati Kötelezettség meghatározásakor a fenti táblázatban hivatkozott, eurós értéknek megfelelő Értékpapír-darabszám a vonatkozó Árjegyzői Szerződés Mellékletében kerül rögzítésre Mind az Árjegyző, mind a Szolgáltató kezdeményezheti a Minimális Ajánlati Kötelezettség felülvizsgálatát bármelyik BÉTa Termékre vonatkozóan, ha az adott BÉTa Termék Ára jelentősen módosult. A felülvizsgálat lezárultát követően a Szolgáltató meghatározza a fenti táblázatban meghatározott eurós értékeknek megfelelő Értékpapír-darabszámot. A módosítások a vonatkozó Árjegyzői Szerződés Mellékletének módosítását követően lépnek hatályba. 12. Specialisták Az A Kategórián belül az Árjegyzők Specialista szerepre is pályázhatnak a Szolgáltató által szervezett pályázat keretében, minden BÉTa Termékre külön-külön. Az Árjegyzők csak azon BÉTa Termékek tekintetében válhatnak Specialistává, amelyekre az A Kategórián belül végeznek árjegyzői tevékenységet. A Szolgáltató, az általa meghatározott időszakonként, minden BÉTa Termékre vonatkozóan pályázatot ír ki a Specialista státusz megszerzésére. A Specialista a státuszát a pályázatban meghatározott időtartamig töltheti be. A Szolgáltató értesíti az összes Árjegyzőt a pályázat kereteiről, lépéseiről és feltételeiről, és rögzíti a teljesítendő határidőket Az egyes Értékpapírokat illetően a Szolgáltató a legjobb ajánlatot beadó Árjegyzőt nevezi ki Specialistává. A Specialista köteles az árjegyzői tevékenységét a pályázatban vállalt paramétereknek megfelelően végezni. Ennek fejében a Specialista magasabb tranzakciósdíjvisszatérítésre jogosult, a 15. pontban részletezetteknek megfelelően Ha a Specialista a pályázatban meghatározott időtartamon belül két naptári hónapban nem tesz eleget valamely Értékpapír vonatkozásában vállalt árjegyzői kötelezettségeinek, a Szolgáltató fenntartja a jogot arra, hogy az adott Értékpapír vonatkozásában visszavonja a A BÉTa PIAC MŰKÖDÉSÉRŐL 25