RÁBA NYUGDÍJPÉNZTÁR ÉVI PÉNZTÁRI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTİ MELLÉKLETE. Gyır, április 27. Igazgatótanács elnöke

Átírás

1 1 RÁBA NYUGDÍJPÉNZTÁR ÉVI PÉNZTÁRI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTİ MELLÉKLETE Gyır, április 27. Igazgatótanács elnöke

2 2 1. A Rába Nyugdíjpénztár Alapadatai A Rába Nyugdíjpénztár június 20.-án alakult Székhelye: 9027 Gyır, Martin u. 1. Tel:96/ Folyószámla vezetı és Letétkezelı: Kereskedelmi és Hitelbank RT Vagyonkezelı: Credit Suisse Asset Management Hungary Alapkezelı ZRT Adószám: Igazgató Tanács tagjai o Nagy László, elnök (9012 Gyır- Ménfıcsanak, Paptagi u. 8.) az éves beszámoló aláírásáért felelıs személy o Csákány Miklósné o Kovács Imre Ellenırzı bizottság tagjai: o Hucker Ferencné o Rácz Imre o Czeglédi Andrásné Könyvvizsgáló társaság: Jáborcsik és Társa Könyvvizsgáló és Pénztárszolgáltató KFT (1042 Budapest, József Attila u , telefon: ); PSZÁF névjegyzék szám: Tpt /05, Személy: Hatosné Jáborcsik Éva (PSZÁF névjegyzék szám: Ept /05.) Mérlegkészítésért felelıs regisztrál mérlegképes könyvelı: o Vargáné Pintér Teodóra (regisztrációs szám: MK178124)

3 3 2. A PÉNZTÁR TEVÉKENYSÉGÉNEK BEMUTATÁSA, A KIEGÉSZÍTİ MELLÉKLET SZERKEZETE A pénztár június 20-án alakult, zárt munkahelyi önkéntes kiegészítı nyugdíjpénztárként. Alapvetı tevékenysége a pénztártagok részére kiegészítı nyugdíjszolgáltatás nyújtása. A pénztár mőködése során az Alapszabályban megfogalmazott feladatok figyelembevételével gondoskodik a befizetések győjtésérıl, a pénztár vagyonának a pénztártagok érdekében történı befektetésérıl, a tagok egyéni számláján nyilvántartott összeg folyamatos gyarapításáról. A 2008-es üzleti évben, az Alapszabályban rögzített legfontosabb feladatát a pénztár teljesítette, ezekre a késıbbiek során részletesen kitérünk. A pénztár a lehetıségeihez mérten betartja a hosszú távú terveit is. A Pénztár a vagyoni és pénzügyi helyzetére ható eseményekrıl a kettıs könyvvitel rendszerében nyilvántartást vezet. Bizonylatait késedelem nélkül rögzíti. A Kiegészítı melléklet szöveges magyarázó és számszaki részbıl áll. A Kiegészítı melléklet szöveges részében ismertetjük azokat a körülményeket, amelyek meghatározó jelleggel befolyásolták a pénztár évi gazdálkodását, hatással voltak a pénztár vagyonának, pénzügyi helyzetének alakulására. A számszaki mellékletben részletesen bemutatjuk a pénztár befektetéseinek és tárgyévi hozamainak alakulását. 3. ÖSSZEHASONLÍTHATÓSÁGOT BEFOLYÁSOLÓ TÉNYEZİK BEMUTATÁSA A évi beszámoló elızı évi beszámoló adataival történı összehasonlíthatóságot érintıen jelentıs változás nem történt. 4. A PÉNZTÁR MŐKÖDÉSI TEVÉKENYSÉGÉNEK ÉRTÉKELÉSE A pénztár mőködési tevékenységének eredményét a mőködés eredményére ható bevételek és ráfordítások részletezésével ismertetjük, bemutatva az elızı év azonos értékadatait A pénztár mőködési tevékenysége eredményének alakulása Megnevezés Elızı évi Tárgyévi Index adatok % Tagok által fizetett tagdíj ,20 Munkáltatói tagdíj hozzájárulás ,96 Meg nem fizetett tagdíjak miatt tartalékképzés (-) ,05 Érték: e Ft-ban

4 4 Utólag befolyt tagdíjak ,90 Tagdíjbevételek összesen ,08 Tagok egyéb befizetései ,21 Egyéb bevételek ,31 Mőködési célú bevételek összesen ,31 Mőködéssel kapcsolatos ráfordítások ,34 Anyagjellegő ráfordítások ,78 Személyi jellegő ráfordítások ,04 Értékcsökkenési leírás ,58 Mőködéssel kapcsolatos ráfordítás ,97 Szokásos mőködési tevékenység eredménye ,90 Kapott kamatok, kamatjellegő bevételek ,37 Befektetések és értékpapírok nyereségjellegő különbözet ,00 Pénzügyi mőveletek egyéb bevételei 0 0 0,00 Értékelési különbözetben elszámolt várható hozam ,91 Idıarányosan járó kamat ,25 Egyéb piaci értékítéletbıl adódó értékkülönbözet ,00 6 Befektetési tevékenységgel kapcsolatos egyéb ráfordít ,00befektetési tevékenység ráfordításai összesen: ,35 Befektetési tevékenység eredménye: ,74Mőködési tevékenység mérleg szerinti eredménye , A pénztár évi mőködésének értékelése évben a mőködési célú bevételek összege e Ft volt, ez 14,31 %-kal magasabb az elızı évinél. A Tagdíjbevételben enyhe növekedés mutatható ki, összességében 1,08 %-kal magasabb az elızı évinél. A tagdíjat nem fizetı tagjaink meg nem fizetett tagdíjak miatti tartalékképzés 5,95 %-kal, e Ft-ra csökkent. Az utólag befolyt tagdíjak mőködésre elszámolt összege 15 e Ft a 518 e Ft, bázisidıszakhoz képest. A tagok egyéb befizetése is elmarad az elızı évitıl, 25,79 %-kal kevesebb. Ennek oka, hogy 2008-ben kisebb taglétszám érte el a 10 éves tagsági viszonyát, saját megtakarításból pedig csak fıleg a nyugdíj elıtt állók éltek a befizetés lehetıségével. Az egyéb

5 5 bevételek között elszámolt kifizetési, kilépési költség e Ft, ez 74,10 %-kal magasabb a bázis idıszakhoz képest. A mőködési bevételeket teljes egészében a mőködés kiadásainak fedezésére használta fel a pénztár. A mőködéssel kapcsolatos ráfordítások összege e Ft volt, 5,34 % növekedést mutat a bázisidıszakhoz képest. Az anyagjellegő ráfordításokra e Ft-ot számolt el a pénztár, ez 24,78 %-kal, azaz ezer Ft-tal magasabb, mint az elızı évben. Az anyagköltség 117 e Ft-tal növekedtt, és a közzétételi díj pedig 8,04%-kal emelkedett. A könyvvizsgálati díj - könyvvizsgáló alkalmazása kötelezı -az alábbi tételeket tartalmazza: Lengyel és Társa 780 e Ft, a Jáborcsik és Társa Kft 960 e Ft értékben. A szoftverfelügyeletet ellátó szervezetnek fizetett díj, és az egyéb szolgáltatások költsége (rezsi) a szokásos áremelkedések miatt nıtt. Csökkent a szaktanácsadási díj (ügyvédi díj), jelentıs jogi ügymenet nem merült fel az év során. A bérköltség minimálisan, 0,50 %-kal növekedett, a bérjárulékok 0,55% -kal növekedett, ami a évben felmerült táppénz hozzájárulási fizetési kötelezettség végett keletkezett. A személyi jellegő egyéb kifizetések - amely a pénztár alkalmazottai részére adómentes határig adható VBK juttatásból, és önkéntes pénztári munkáltatói hozzájárulásból adódott emelkedtek. A mőködéssel kapcsolatos e Ft egyéb ráfordítások összege 11,03 %-kal alacsonyabb, mint a bázisidıszakban. Itt számolja el a pénztár a tagdíjak után fizetett e Ft felügyeleti díjat, amely csökkent az elızı év e Ft-al szemben, valamint a meg nem fizetett tagdíjak hitelezési veszteségére elszámolt e Ft-ot. A mőködési célú bevételek és mőködéssel kapcsolatos ráfordítások különbözeteként e Ft szokásos mőködési tevékenység eredmény keletkezett. Ez az eredmény e Ft-tal magasabb az elızı évi e Ft-nál. A Tartaléktıke befektetésébıl származó bevétel e Ft, amelybıl e Ft a pénzügyileg realizált kamat bevétel, -707 e Ft az értékelési különbözetben elszámolt várható hozam. A befektetési tevékenység ráfordításaira elszámolt összeg e Ft, amelybıl e Ft tulajdoni részesedések árfolyamvesztesége, -707 e Ft az értékelési különbözetbıl képzett mőködési céltartalék, 95 e Ft a vagyonkezelıi és letétkezelıi díj. A befektetési tevékenység eredménye e Ft, amely 159,76 %-a az elızı évben elért e Ft-nak.

6 6 A mőködési tevékenységre elszámolt bevételek és ráfordítások e Ft mérleg szerinti eredménye javult az elızı évben elszámolt e Ft hoz képest. 4.A PÉNZTÁRI CÉLTARTALÉKOK, BEVÉTELEK ÉS RÁFORDÍTÁSOK ALAKULÁSA A pénztár a tárgyidıszakban összesen e Ft fedezeti céltartalékot képzett. A meg nem fizetett tagdíjakra képzett tartalék e Ft volt 94,06 %-a az elızı évinek. A céltartalékok e Ft fordulónapi értéke e Ft csökkenést mutat az elızı évi beszámoló adataihoz képest. A mőködési, fedezeti és likviditási céltartalékok tárgyévi eredményre ható bevételeit és ráfordításait, valamint a fordulónapi piaci értékelésbıl származó értékelési különbözetek alakulását céltartalékonként az alábbiakban részletezzük Mőködési céltartalék A mőködési céltartalék tartalmazza a Tartaléktıke befektetésébıl származó értékelési különbözet céltartalékot. A bázis idıszak 762 e Ft összegérıl a tárgyidıszak végére 54 e Ft értékre csökkent, amely az idıarányos kamat összege Fedezeti céltartalék

7 7 A fedezeti céltartalék év végi záró állomány egyéni számlákon e Ft összege az alábbi céltartalékokból tevıdik össze: Egyéni számlákon jóváírt szolgáltatási célú bevételbıl képzett céltartalék e Ft Egyéni számlákon jóváírt realizált hozambevételbıl képzett céltartalék e Ft Egyéni számlákon jóváírt értékelési különbözet e Ft A fedezeti céltartalék egyéni számlákon záró állomány e Ft-os csökkenését az alábbiakban részletezett bevételek és ráfordítások különbözetének eredménye, valamint céltartalékból történt kifizetés okozta. Pénztári szolgáltatások fedezetének eredmény alakulása Megnevezés Elızı évi Tárgyévi Index adatok % Tagok által fizetett tagdíj ,92 Munkáltatói tagdíj hozzájárulás ,96 Meg nem fizetett tagdíjak miatt tartalékképzés (-) ,05 Utólag befolyt tagdíjak ,84 Tagdíjbevételek összesen ,70 Tagok egyéb befizetései ,80 Szolgáltatási célú egyéb bevételek ,78 Egyéni számlán jóváírt szolg. célú bevételek. összesen: ,68 Egyéni számlán elszámolt szolgáltatási célú egyéb ráfordítás ,78 Egyéni számlákon szolgáltatási célú bevételek és ráfordítások különbözete ,91 Érték: e Ft-ban Megnevezés Elızı évi Tárgyévi adatok Index %

8 8 Kapott kamatok, kamatjellegő bevételek ,80 Befektetések és értékpapírok nyereség jellegő különb ,43 Kapott osztalék ,46 Pénzügyi mőveletek egyéb realizált bevételei ,85 Értékelési különbözetben elszámolt várható hozam ,99 Idıarányosan járó kamat ,18 Járó osztalék 0 0 0,00 Devizaárfolyam-változásból adódó értékkülönbözet ,60 Egyéb piaci értékítéletbıl adódó értékkülönbözet ,22 Befektetési tevékenység bevételei összesen: ,38 Befektetések és értékpapírok veszteségjellegő különb ,86 Pénzügyi mőveletek egyéb ráfordítása ,75 Befektetési tevékenységgel kapcs. egyéb ráfordítások ,72 Befektetési tevékenység ráfordításai összesen: ,23 Befektetési tevékenység eredménye: ,43 Egyéni számlákon jóváírható nettó hozam ,58 Egyéni számlákon jóváírható értékelési különbözet ,99 Fedezeti céltartalék képzés ,72 A e Ft fedezeti céltartalék képzés az alábbi tételekbıl áll: szolgáltatási célú bevételek és ráfordítások különbözetének összege egyéni számlákon jóváírt nettó hozam összege egyéni számlákon jóváírt értékelési különbözet e Ft, e Ft, e Ft. A e Ft szolgáltatási célú bevétel amely a tagok befizetéseibıl áll 1,08 %-kal alacsonyabb az elızı évinél. A befektetési tevékenység bevételeire elszámolt e Ft jelentısen, e Ft-tal csökkent a bázis idıszak befektetési bevételéhez képest. A befektetések realizált bevételeinek nagymértékő csökkenése, és az értékelési különbözetben elszámolt várható hozam jelentıs csökkenése mutatkozik meg a tárgyidıszak jelentıs csökkenésében. Az értékelési különbözetben elszámolt várható hozam elemei közül az idıarányosan járó kamat e Ft, a devizaárfolyam-változásból adódó értékkülönbözet e Ft, míg az egyéb piaci értékítéletbıl adódó értékkülönbözet e Ft a bázisidıszak e Ft-hoz képest.

9 9 A befektetési tevékenység ráfordításaira elszámolt e Ft jelentıs növekedést mutat a bázis idıszak e Ft-hoz viszonyítva. Jelentısen, e Ft-tal emelkedett a befektetések és értékpapírok veszteségjellegő különbözete. A pénzügyi mőveletek egyéb ráfordításai növekedtek jelentısen, a határidıs ügyletek elszámolt árfolyamveszteségei miatt. Az elızı idıszak e Ft-hoz képest e Ft. A befektetési tevékenységgel kapcsolatosan elszámolt egyéb ráfordítások 5711 e Ft összege amely a vagyonkezelési díjat, a pénztár által kezelt portfolió befektetési tanácsadásának díjat és a letétkezelıi díjat tartalmazza e Ft-tal haladja mag a bázis idıszakban elszámolt e Ft-ot. A fedezeti céltartalék befektetési tevékenységének e Ft eredménye e Ft-tal marad a bázis idıszakénak. A pénztári szolgáltatások fedezetére elszámolt összes bevételt és kiadást figyelembe véve a évben képzett e Ft céltartalék 53,72 %-a az elızı évinek Likviditási céltartalék A évi küldöttközgyőlés 5/2003. számú határozata szerint 2004-tıl Egyéb likviditási és kockázati céltartalékra a pénztár nem számol el tagdíjbevételt Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka A Meg nem fizetett tagdíjak tartalékának alapja ma már felszámolás alatt álló - munkáltatói tagok által elszámolt tagdíjak, amelyeket a pénztár felé pénztártagonként havonta listán jelentették, viszont pénzügyi teljesítés nem történt. A követelés összegét a pénztár a 2 munkáltató felszámolóinál bejelentette. A RÁBA Motor Kft. munkáltatói tagtól a pénztár tagdíjkövetelését már a évi beszámoló is tartalmazta 900 e Ft összegben, év végére ez az összeg 885 e Ft, nem változott az elızı évhez viszonyítva. A év folyamán felszámolás alá került munkáltatói tagunk a RÁBA Trans Kft.-tıl a tagdíjkövetelésünk 64 e Ft munkáltatói hozzájárulás, 5. A PÉNZÜGYI HELYZET, PÉNZÜGYI TERV TELJESÍTÉSE A évi pénzügyi helyzet alakulását a bevételek és kiadások bemutatásával és azoknak az éves pénzügyi tervhez történı összehasonlításával értékeljük.

10 Bevételek alakulása A pénztár bevételeinek egyik meghatározó tényezıje a tagdíjbevétel és a tagok egyéb befizetései ban e Ft bevétel realizálódott a tagdíjak befizetésekbıl, amely e Ft-tal, azaz 2,39 %-kal magasabb a pénzügyi tervben elıirányzottnál, és 6,47 %-kal magasabb a bázis idıszakénál. A tervezett e Ft egyéb befizetés helyett a tagok egyéb befizetései Ft volt a tárgyidıszakban. Ezen felül az APEH adójóváírások egyéni számlán történı jóváírása ez e Ft volt. A tagdíjon felüli befizetések tervezettnél magasabb mértékének oka, hogy bár kisebb mértékben, de továbbra is a 10 év utáni kifizetésekbıl a pénztártagok magasabb egyösszegő befizetést tettek, valamint a nyugdíj elıtt álló pénztártagok is éltek a befizetési lehetıséggel. A tagok egyéb befizetéseinek e Ft összege 75,70 %-a a bázis idıszakénak. A tagdíjbevételek összegére a munkáltatóknál évben végrehajtott bérfejlesztés is pozitívan hatott. Másik jelentıs bevételi tényezı a befektetési tevékenység e Ft bevétele, melybıl a realizált bevétel e Ft, az értékelési különbözetben elszámolt várható hozam e Ft. Pénzügyi tervünkben e Ft befektetési tevékenységi bevételt terveztünk, mely lényegesen elmarad a tényadattól. A bázis idıszak befektetési bevételeinél, e Ft-tal, lett alacsonyabb a évi tényleges befektetési bevételnél A költségek és ráfordítások alakulása évben a nyilvántartási rendszer bıvítésére nem történi ráfordítás, A mőködéssel kapcsolatos ráfordításokra e Ft-ot tervezett a pénztár, a tényleges ráfordítás e Ft volt, 9,30 %-kal magasabb a tervezettnél. Összegszerően e Ft-tal haladták meg a tervezettet. Ezen belül az anyagjellegő ráfordítások e Ft. A személyi jellegő ráfordítások e Ft összege. Az értékcsökkenési leírás 178 e Ft volt. A e Ft mőködéssel kapcsolatos egyéb ráfordítások összegének két jelentısebb eleme a felügyelettel kapcsolatos ráfordítások e Ft összege és a meg nem fizetett mőködési célú tagdíjak hitelezési veszteségére elszámolt e Ft. A felügyeleti díjra elszámolt ráfordítások összege 21,07 % -kal, az egyéb ráfordítások összege 5,18 % kal alacsonyabb a bázisidıszakénál. A ráfordítások jelentıs részét képezik a befektetési tevékenységgel kapcsolatban elszámolt ráfordítások összegei. A befektetési tevékenység ráfordítására elszámolt e Ft 352,78 %-kal, e Ft-tal haladja meg a bázis idıszakét. Az egyéb ráfordítások között letétkezelıi díjra e Ft-ot, vagyonkezelıi díjra e Ft-ot fizetett ki a pénztár. A vagyonkezelési díj a bázis idıszakban e Ft volt. A befektetési tevékenység tárgyévi eredménye e Ft, az elızı évi e Ft-nál e Ft-tal marad el Nyugdíjszolgáltatás, egyéb egyéni számláról történı kifizetések alakulása

11 évben a fedezeti céltartalék felhasználást azon belül is a nyugdíjszolgáltatással kapcsolatos kifizetések részletezését valamint a szolgáltatások volumenében bekövetkezett változásokat a bázisidıszakhoz és a tervezetthez viszonyítva az alábbi táblázatban mutatjuk be: Megnevezés Bázis idıszak Tárgyidıszak Terv összeg fı összeg fı összeg fı Egyösszegő nyugdíjszolgáltatás Kedvezményezettnek visszatérítés Más pénztárba átlépı év utáni kifizetés Összesen Érték: e Ft-ban Az öregségi nyugdíjkort elérık és a rokkantnyugdíjasok által igénybevett szolgáltatások száma 16,39 %-kal nıtt a tárgyévben, de ehhez képest jelentıs e Ft egyösszegő kifizetést számoltunk el, ami összegszerően e Ft kifizetés növekedést mutat. A bázis idıszak 31 fı átlépı létszámához viszonyítva növekedett az átlépık száma, az elmúlt évben 37 fı pénztártag választott másik önkéntes nyugdíjpénztárt. 267 fı pénztártag élt fıleg a részkifizetési lehetıséggel, a kifizetett összeg e Ft volt. Ez növekvı tendenciát mutat a bázisidıszakhoz képest. Legtöbben a hozamot vagy annak egy részét kérték. A 10 év után kilépı tagok számát 40 fıre terveztük fıként tagdíjat nem fizetı tagsági körbıl de a tervezetthez képest 237 pénztártag hagyta el pénztárunkat. A nyugdíjszolgáltatási kötelezettség és annak fedezetének összhangját a pénztár által kezelt befektetési portfolió kifizetésekhez igazodó összetételével biztosítja. A nyugdíjszolgáltatás biztosítása határidın belül megtörtént. A beszámolási idıszakban nem voltak olyan akadályozó tényezık, amelyek a pénztár mőködését akadályozták, vagy hátrányosan befolyásolták volna. 6. BEFEKTETÉSEK ALAKULÁSA

12 12 A Rába Nyugdíjpénztár 2008-ban is jelentısen diverzifikált portfóliót tartott. Az év során a teljes portfóliónak átlagosan 52,3 százaléka volt kötvény-típusú, 31,3 százaléka részvény-típusú, 9,4 százaléka ingatlan-típusú, a maradék pedig likvid vagy alternatív típusú befektetési eszközökben. Áprilistól a hazai részvények bekerülés révén némileg nıtt a hazai eszközök súlya a portfólióban. Teljes pénztár szinten 2008 végén a vagyon 14,82 százalékát magyar állampapírok, 13,40 százalékát hazai jelzáloglevelek, 4,34 százalékát hazai tızsdei részvények, 15,79 százalékát Magyarországon bejegyzett befektetési alap jegye, 50,42 százalékát külföldön bejegyzett befektetési alap jegye tette ki. A pénzeszközök a portfólió 1,23 százalékát tették ki. A pénztár vagyonát megosztva fektette be. Az összvagyon 70 százalékát a Credit Suisse Asset Management Hungary Alapkezelı Zrt. kezelte. Ebbe a portfólióba túlnyomó részben külföldi befektetési eszközök kerültek. A másik 30 százalékát a pénztár saját maga kezelte. Ebbe a portfólióba kizárólag hazai befektetési eszközök, túlnyomó részben kamatozó jelzáloglevelek és állampapírok, kisebb részben pedig egy hazai ingatlan befektetési alap kerültek. A befektetett pénzügyi eszközök illetve értékpapírok tárgyidıszak végi állományának összehasonlítása a bázis idıszak állományával az alábbi növekedéseket illetve csökkenéseket mutatja: A portfolió összetételének alakulása december december 31. Megnevezés Érték e Ftban % ban % Megoszlás Érték e Ft- Megoszlás Pénztár, betétszámlák , ,34 Rövid lejáratú betét , ,02 Pénzeszközök összesen , ,06 Diszkont kincstárjegy , ,08 Éven belül államkötvény ,66 0 0,00 Értékpapírok összesen , ,08 Éven túli államkötvények 0 0, ,73 Belföldi részvény ,33 Jelzáloglevél , ,31 CS Bubor Plussz I Befektetési Alap jegye Mo-n bejegyzett befektetési alap jegye , ,76

13 13 Külföldi pénzértékre szóló befektetési jegy , ,39 Ingatlan Befektetési Alap jegye Határidıs deviza elszámolás , ,81 Befektetett eszközök összesen , ,05 Mindösszesen , ,00 A befektetések piaci értéken történı értékelésekor kimutatott Értékelési különbözetbıl képzett céltartalék tárgyévi nyitó és záró állománya befektetésenkénti bontásban az alábbiak szerint alakult. Értékelési különbözetbıl képzett céltartalék tárgyévi alakulása Érték: e Ft-ban Megnevezés Nyitó Változás Záró Pénzeszközök, lekötött betét Diszkont kincstárjegy Éven belüli államkötvény Éven belüli Jelzáloglevél Éven túli államkötvény Belföldi részvény Éven túlijelzáloglevél CS Bubor Plussz I Befektetési Alap jegye Külföldi részvény befektetési jegy Ingatlan Befektetési Alap jegye Határidıs deviza elszámolás Összesen A évi nyitó és záró Értékelési különbözetbıl képzett céltartalék keletkezése szerinti bontásban: Értékelési különbözetbıl képzett céltartalék alakulása Érték: e Ft-ban Megnevezés Nyitó Záró Idıarányosan járó kamat Járó osztalék 0 0

14 14 Devizaárfolyam-változás miatti értékkülönbözet Egyéb piaci értékítéletbıl adódó értékkülönbözet Összesen A pénztár befektetési tevékenységének hatékonyságát vizsgálva a következı hozameredmények mutathatók ki. A pénztár saját vagyonkezelésében - a fıként hitelviszonyt megtestesítı értékpapír portfolióval - bruttó 0,15 %, nettó -0,26 % hozamot ért el. A vagyonkezelıvel kötött szerzıdés befektetési irányelvei szerint a pénztár a szolgáltatóval a magasabb kockázatú értékpapír portfoliót kezelteti. A vagyonkezelı által kezelt, fıleg Mo-n bejegyzett befektetési alap, és külföldi pénzértékre szóló befektetési jegyő portfolióval bruttó 28,25 %, nettó 28,33 % hozamot ért el. A pénztár egészére bruttó 20,96 % és nettó 21,06 % hozamot ért el. A pénztár éves pénzügyi tervében a befektetési elırejelzések alapján 8,2 % hozamot tervezett. A Befektetési politikában meghatározott benchmarkok szerinti referencia hozam pénztár egészére 8,43 % volt. A jelentıs negatív eredmény a év során bekövetkezett válság elıre nem látható következménye. A befektetésekkel és hozamokkal kapcsolatos részletes számszaki adatokat az 1. sz. melléklet tartalmazza. A pénztár és a vagyonkezelı tárgyévi befektetési tevékenységének értékelését a 2. sz. melléklet összegzi. A befektetések deviza, valamint országok közti megoszlását szintér az 1. sz. melléklet tartalmazza. 7. TARTALÉKTİKE ÉS CÉLTARTALÉKOK ZÁRÓÁLLOMÁNYÁ-NAK ALAKULÁSA A tartalékok záró állományának alakulását a tagok befizetései és a pénztár vagyon befektetésével elért hozam határozta meg. A tagdíjak és tagok egyéb befizetései az alábbi alapok közötti megoszlásban történt: Tagdíjak Tagok egyéb befizetései Egyéni számlák szolgáltatási célú bevételei 96,0 % 98,0 % Mőködési célú bevételek 4,0 % 2,0 % Likviditási célú bevételek 0,0 % 0,0 % 7.1. Tartaléktıke záró állománya: Tartaléktıke záró állománya e Ft évi eredmény átvezetése Tartaléktıkébe e Ft Nyitó állomány e Ft

15 15 Tagdíj nem fizetık hozamából mőködési költségre levonás e Ft Tartaléktıke záró állománya e Ft évi mőködési eredmény e Ft A 2007-ben keletkezett mőködési tevékenység eredményét a Tartaléktıkébe helyeztük. A 2008 évi tervezett e Ft mőködési eredménnyel szemben a tényleges mérleg szerinti eredmény e Ft lett Mőködési céltartalék záró állománya: Nyitó állomány Mőködési portfolió értékelési különbözetébıl képzett céltartalék Záró állomány 762 e Ft -708e Ft 54 e Ft A mőködési céltartalék egyik eleme a mőködési portfolió értékelési különbözetébıl képzett céltartalék. Mivel a Tartaléktıke befektetési portfoliója kamatozó értékpapírt tartalmaz, ez után a záró állományban 54 e Ft lekötött betét kamata! 7.3. Fedezeti céltartalék záró állománya: Nyitó állomány e Ft Egyéni számlákon a szolgáltatási célú bevételek és ráfordítások különbözete összegében céltartalék képzés e Ft Egyéni számlákon jóváírt nettó hozamból céltartalék képzés e Ft Egyéni számlákon jóváírt értékelési különbözetbıl céltartalék képzés e Ft Más pénztárból átlépett hozott tagi követelése e Ft Nyugdíjszolgáltatás, visszatérítés, átlépés, kilépés kifizetés e Ft Tagdíj nem fizetés miatti hozamcsökkentés - 897e Ft Záró állomány e Ft A Fedezeti céltartalék e Ft záró állománya e Ft-tal kevesebb az elızı évi értéknél. Az eltérés oka a rendkívül magas kifizetésekbıl adódik.

16 Likviditási és kockázati céltartalék A decemberi küldöttközgyőlés határozata alapján december 31-ével az Egyéb likviditási céltartalék összegét a pénztár a Tartaléktıkébe átcsoportosította évben a pénztár nem számolt el bevételt illetve ráfordítást az Egyéb likviditási és kockázati céltartalékra. 8. PÉNZTÁRI TAGLÉTSZÁM ALAKULÁSA A pénztári taglétszám évi alakulását és a változások jogcímenkénti részletezését az alábbi táblázatba foglalva mutatjuk be. Taglétszám alakulása /adatok fıben/ Megnevezés I. n. év II. n. év III. n. év IV. n. év Összes Nyitó létszám Új belépık Átlépı más pénztárból Tagsági viszony megszőnt Ebbıl: - szolgáltatás más pénztárba átlépı kedvezményezettnek visszatérítés egyéb megszőnés, kilépés Záró létszám: Tagdíjat nem fizetı: Fizetı létszám: A pénztárba belépı 285 új tag száma enyhe növekedést mutat az elızı évi 118 új belépı számához. A más pénztárból átlépı tagok száma viszont növekedett, 19 fı volt az elızı évi 9 fıhöz viszonyítva. Az év folyamán 37 fıvel csökkent a taglétszám másik pénztárba történı átlépéssel - az elızı évben 31 fı átlépı volt. A év végi fırıl év végére, 933 fıre csökkent a tagdíjat nem fizetık száma. 9. EGYÉB KIEGÉSZITİ INFORMÁCIÓK

17 Munkáltatói kötelezettségvállalások teljesítése A munkáltatói tagok többsége mind a tagok által fizetett tagdíjat, mind az általuk átvállalt hozzájárulások összegét a szerzıdésben vállalt határidıre utalták pénztárunk számlájára.. A RÁBA Motor Kft Ft év végi tagdíj tartozását valamint a RÁBA Trans Kft Ft tartozása továbbra is fenn áll Az alkalmazotti állomány bér és létszám alakulása A pénztár feladatkörébe tartozó nyilvántartási-, könyvvezetési-, beszámolási-, befektetési-, szolgáltatási-, tájékoztatási, adminisztrációs, stb. feladatokat 3 fı alkalmazott látja el. Az Igazgatótanács határozata alapján január 1.-tıl a pénztár alkalmazottai 5 % bérfejlesztésben részesültek Választott tisztségviselık létszáma és tiszteletdíja, az ügyvezetı díjazása A RÁBA Nyugdíjpénztár igazgató tanácsát 3 fı alkották, tiszteletdíjuk Ft/ fı/ hó volt évben. Az ellenırzı bizottságot 3 fı képviseli ban, díjazásuk Ft/ fı/ hó. Az ügyvezetı díjazása ,- forint volt, majd a balesetet követıen ,- forintért a próbaidı alatt, és ,- forintért került alkalmazásra azt követı idıszakban 9.4. Kifizetés igénybevételére jogosult vagy egy éven belül jogosulttá váló pénztártagok adatai Egy éven belül fı pénztártag jogosult a várakozási idı utáni kifizetésre, illetve részkifizetésre. Beszámolási idıszakban 909 fı részére történt kifizetés, ebbıl 237 fı megszüntette számláját. A megszüntetett számlák tulajdonosai közül 15 fı újra visszalépett a pénztár állományába Immateriális javak és tárgyi eszközök állományának alakulása Megnevezés Nyitó Idıszak Záró állomány elszámolt állomány Szellemi termékek Immateriális javak terv szerinti értékcsökkenése Érték: e Ft-ban

18 18 Ügyviteli, számítástechnikai gépek Egyéb gépek, berendezések, felszerelések Gépek, berendezések, felszerelések terv szerinti értékcs Egyéb tájékoztató információk Az év során megemlítendı rendkívüli esemény az ügyvezetı, Szabó Márta április 20.-án autóbalesete. Melybıl kifolyólag munkáját nem tudta ellátni június hónapban az igazgató tanács pályázatot írt ki a feladatkör betöltésére. Az álláshirdetésre 9 pályázat érkezett. A pályázók közül július 1.-tıl került alkalmazásra Karsainé Haris Hajnalka. December hónapban közös megegyezéssel megszőnt a munkaviszonya és január 05.-tıl Vargáné Pintér Teodóra került kiválasztásra a korábbi pályázók közül. A köztes idıszakokban Kövecses Ferencné volt a megbízott ügyvezetı. Az év folyamán bekövetkezett az egész világot érintı pénzügyi válság hatása pénztárunknál is kifejtette hatását. A befektetéseink értéke jelentısen csökkent. A válság hatását a befektetések elemzése résznél részletesen tárgyaltuk. Pénztárunk kiegészítı vállalkozási tevékenységet nem végzett a beszámolási idıszakban. Pénztárunk nem rendelkezik kockázati tıkealap jeggyel, valamint nincs kölcsönbe adott értékpapírja. A évi cash-flow kimutatást, a pénztári céltartalékok alakulását az Éves pénztári beszámoló tartalmazza. A 281/2001.(XII.26.) korm. rend melléklete szerinti adatszolgáltatást továbbá a biztosításmatematikai mérlegre vonatkozó információkat a Biztosításmatematikai statisztikai jelentés - az éves beszámoló számszaki mellékleteként tartalmazzák. Az ellenırzés során üzleti évben olyan jelentısnek minısülı, vagy egyéb számszerősített hiba nem került megállapításra, amely a korábbi évek pénztári beszámolóit érintette volna. Az üzleti év végén a pénztár nyitott határidıs és opciós ügyletekkel rendelkezett. Azonosítatlan, függı befizetés a pénztárnál 22 e Ft értékben volt. Ez az összeg Varga József részére történt APEH visszautalás, melynek tovább utalása január 08.-án megtörtént. Mellékletek: 1. sz. Melléklet: Befektetések és hozamok évi alakulása 2. sz. Melléklet: évi pénztári és vagyonkezelıi befektetési tevékenységek értékelése

19 ÉVI BEFEKTETÉSEK ÉS HOZAMOK ALAKULÁSA 1. számú melléklet

20 évi befektetésekkel kapcsolatos táblázatok 1. Befektetésenkénti összefoglaló táblázat I III VI IX XII. 31. Ny. É. P. É. É. K. Ny. É. P. É. É. K. Ny. É. P. É. É. K. Ny. É. P. É. É. K. Ny. É. P. É. É. K. Pénzeszközök Lekötött betét Diszkontkincstá rjegy Éven belüli.államk Határidıs dev.fed. Jelzáloglevél Éven túli államkötv Belföldi részvény Mo-n bejegyzett alap jegye Külf.részv.bef.j egy Kötelezettség Követelés Pénztár összesen Ny.É.: Nyilvántartási érték P.É.: Piaci érték É.K.: Értékelési különbözet

21 21 2. Tartalékonkénti összefoglaló táblázat I III VI IX XII. 31. Ny. É. P. É. É. K. Ny. É. P. É. É. K. Ny. É. P. É. É. K. Ny. É. P. É. É. K. Ny. É. P. É. É. K. Mőködési tartalék Fedezeti tartalék Egyéni számlákon Szolgált. számlákon Likviditási tartalék Összesen Vagyonkezelınkénti kimutatás A pénztár december 31-én egy vagyonkezelıvel és saját vagyonkezeléssel rendelkezett. Vagyonkezelı I III VI IX XII. 31. szervezet Ny. É. P. É. É. K. Ny. É. P. É. É. K. Ny. É. P. É. É. K. Ny. É. P. É. É. K. Ny. É. P. É. É. K. Pénztár által kezelt CSAM v. kezelı Pénztár összesen A évi hozamráta alakulása Vagyonkezelı I. n. év II. n. év III. n. év IV. n. év éves szervezet Bruttó Nettó Referenc Bruttó Nettó Referenc Bruttó Nettó Referenc Bruttó Nettó Referenc Bruttó Nettó Referenc Pénztár által kezelt 1,47 1,44-1,55 1,65 1,62 2,46 1,01 0,98 2,49-4,16-4,18 2,39-0,15-0,26 5,85 Vagyonkezelı ált. kezelt -5,81-5,82-3,48-0,18-0,21 0,06-9,54-9,57-3,96-15,64-15,67-7,75-28,25-28,33-14,43 Pénztár egészére -3,69-3,72-2,36 0,33 0,29 0,76-6,69-6,72-2,12-12,34-12,37-4,91-20,96-21,06-8,43

22 22 5. Befektetések fıbb adatainak földrajzi megoszlása Adatok E forintban Megnevezés Befektetések idıszak végi értéke könyv szerinti értéken Befektetések idıszak végi értéke - piaci értéken Befektetésekbıl a részvények és egyéb változó hozamú értékpapírok - piaci értéken a b c EU tagországok összesen Luxenburg Magyarország Befektetések fıbb adatainak devizanemenkénti megoszlása Adatok E forintban Befektetések Befektetések idıszak végi értéke - idıszak végi értéke - könyv szerinti Megnevezés piaci értéken értéken 1 2 a b HUF EUR USD Összesen Gyır, április 27

23 23 A PÉNZTÁR ÉS A VAGYONKEZELİ ÉVI BEFEKTETÉSI TEVÉKENYSÉGÉNEK ÉRTÉKELÉSE 2. számú melléklet

24 24 1./ évi befektetési stratégiánk és a teljesítését befolyásoló tıkepiaci tényezık bemutatása A Rába Nyugdíjpénztár befektetési stratégiájának célja, hogy hosszú távon biztosítsa a befizetett nyugdíjpénztári tagdíjak reálértékének megırzését, illetve elfogadható szintő kockázat vállalása mellett reálhozamot érjen el. A Nyugdíjpénztár ennek megfelelıen eszközosztályok, földrajzi kitettség és devizanem tekintetében jelentısen diverzifikált portfóliót tart. A 2007 augusztusban elkezdıdött amerikai pénzügyi válság, mely 2008-ban globálisan is kiterjedt, majd világmérető recessziót okozott, a tıkepiaci eszközök tekintetében 2008-ban az eszközök normális, hosszú távú jellegétıl eltérı hozamokat és korrelációkat eredményezett. A tıkepiacok mozgását a kapituláció kifejezéssel lehet a legjobban jellemezni, azaz minden kockázatosnak tartott eszköz ára egyszerre és hasonló mértékben zuhant az eszközök teljesítménye közötti hosszú távú korrelációs jellemzık teljes figyelmen kívül hagyásával. A befektetık néhány mentsvár eszközön kívül mint például a legfejlettebb országok állampapírjai, arany és a svájci frank minden egyéb eszközüktıl pánikszerően kívántak megválni kockázatválalási kedvük rohamos gyengülése, és likviditási igényük növekedése eredményeképpen. Ezen globális trend alól a Rába Nyugdíjpénztár sem tudta kivonni magát. A teljes Pénztári portfólió 2008-ban *** százalékos negatív hozamot ért el, szemben a tavalyi éves 3,75 százalékos fogyasztóiár-inflációval. 2./ A Pénztár által kezelt vagyonrész, tıkepiaci teljesítés A pénztári vagyon közel 30 százalékát a Pénztár kezelte elején a saját kezeléső portfólió közel fele rövid lejáratú magyar állampapírokba (túlnyomó részben diszkont kincstárjegyekbe, kisebb részben rövid hátralévı futamidejő államkötvényekbe), a másik fele hazai kibocsátású jelzáloglevelekbe, illetve egy hazai ingatlan befektetési alapba (CARION Ingatlan Befektetési Alap) került befektetésre. Az év során különösen az utolsó negyedévben bekövetkezett jelentıs összegő tagi pénzkivonás következtében az év végére a rövid lejáratú hazai állampapírok súlya 36 százaklékra csökkent a saját kezeléső portfólión belül. Az állampapír-portfólió duration pozíciója az év során 4 és 8 hónap közötti volt. A vagyonkezelı tanácsára a portfólió durationjét az év elsı felében benchmark fölött tartottuk, az év második felében azonban a turbulens piaci ármozgások miatt semlegesre mérsékletük. A portfólió teljesítményét jelentısen rontotta, hogy az utolsó negyedévben a tagi pénzkivonások miatt olyan idıszakban kellett állampapírt értékesíteni, mikor a hazai állampapír-piac kiszáradt, és a kereskedés költségei drasztikusan megemelkedtek. Az állampapír-portfólió 7,91 százalékos hozamot biztosított, szemben a referencia index 8,45 százalékos hozamával. Az ingatlan típúsú befektetéseket tartalmazó portfólió a tavalyi évben 1,56 százalékos negatív hozamot biztosított, amit az ingatlan befektetési alap jelentıs november végi leértékelıdése magyaráz. 3./ A Credit Suisse Asset Management Hungary Zrt. által kezel vagyon-rész, tıkepiaci teljesítés A Credit Suisse Asset Management Hungary Zrt. vagyonkezelı nyolc éve végzi a pénztári vagyon egy részének befektetését. A vagyonkezelı a tavalyi év során a pénztári vagyon közel 70 százalékát kezelte. Az év elején ezt a portfóliót csak közvetve vagy közvetlenül külföldi eszközökbe fektetı befektetési alapok alkották. A portfólió közel 40 százalékát tették ki kötvényt és részvényt egyaránt tartalmazó vegyes alapok, 31 százalékát részvényalapok, 14 százalékát kötvényalapok, 11 százalékát egy európai ingatlanalap, és 4 százalékát egy diverzifikált nyersanyagindex-követı alap. Áprilistól visszakerültek a portfólióba a magyar eszközök, mivel árazásuk az év elsı hónapjaiban tapasztalt leértékelıdést követıen kedvezınek tőnt. A hazai állampapírok és részvények súlya ekkor 11 százalék volt, év végére ezen eszközök a portfólió 13 százalékát alkották. A vegyes alapok súlya az év során fokozatosan csökkent, mivel a portfólióból kikerültek azok az alapok, amelyek nem tudták jól kezelni a turbulens tıkepiaci helyzetet. Ezek helyére

25 25 részvény- és kötvényalapok kerültek. A vegyes alapok súlya a portfólióban év végére 11,5 százalékra csökkent. A diverzifikáció növelése érdekében augusztustól a pénztár diverzifikált hedge fund alapba is fektetett. Az év során a külföldi eszközök forintárfolyam-kockázatát a vagyonkezelı rövid lejáratú átlagosan 3 hónapos devizaforward ügyletekkel fedezte. A vagyonkezelı a fentiekben ismertetett portfólió összetétellel 28,03 százalékos negatív hozamot ért el. A vagyonkezelı teljesítményét mérı referencia hozam mínusz 14,43 százalék volt. A referencia hozam alatti teljesítmény okai elsısorban a gazdasági válság okozta szélsıséges, és a hosszú távú trendektıl nagymértékben eltérı piaci mozgásoknak, illetve a referencia index hosszú távú jellegének ellentmondásából adódnak. Az év elsı felében a portfólió jelentıs részét képezték az abszolút hozamú stratégiák (vegyes alapok), amelyek azonban nem tudtak pozitív teljesítményt nyújtani, míg a hozzájuk rendelt pénzpiaci indexek természetesen pozitív hozamot értek el. A referencia index áprilisban módosításra került úgy, hogy a lehetı legszélesebb általános globális indexek kerültek bele, melyek a portfólió diverzifikált összetételébıl adódóan a portfólió relatív teljesítményének magas követési hibáját eredményezték. Normál piaci viszonyok között és hosszú távon a magas követési hiba elfogadható olyan hosszú távú befektetık részére mint a nyugdíjpénztárak, de rövid távon és szélsıséges piaci körülmények között különösen amikor a diverzifikációs elınyök hirtelen eltőnnek - ez jelentıs relatív alul/felülteljesítést eredményezhet második felében az alulteljesítés jelentıs része abból adódott, hogy a referencia indexben szereplı fejlett piaci állampapírokban a pénztár nagymértékben alul volt súlyozva. Jelentısen növelte a pénztár viszonylagos alulteljesítését ingatlanalap befektetéseinek leértékelıdése, illetve felfüggesztés miatti teljesítmény elmaradása is. Az év második felében az alulteljesítés másik jelentıs része technikai jellegő, ami egyrészt abból adódik, hogy a referencia indexben szereplı globális indexek devizaneme nem helyesen volt megállapítva, másrészt a referencia index tartalmazta a globális indexek devizaárfolyam fedezésén elvileg elérhetı hozamot, melyet a pénzpiacok mőködésképtelensége miatt a piacon nem volt lehetséges realizálni. Gyır, április 24.