4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY. a Magyar Posta Befektetési Zrt. kockázati ügyféltájékoztatója

Méret: px
Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY. a Magyar Posta Befektetési Zrt. kockázati ügyféltájékoztatója"

Átírás

1 4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY a Magyar Psta Befektetési Zrt. kckázati ügyféltájékztatója Hatálybalépés: augusztus 05február 5. Közzététel: augusztus 04február 4. OLDAL: 1 / 29

2 TARTALOMJEGYZÉK I. BEVEZETÉS... 3 III. A LEHETSÉGES VESZTESÉG MÉRTÉKE... 5 V. AZ EGYES TERMÉKEK LEÍRÁSA ÉS KOCKÁZATAI... 6 V/1. ÁLLAMPAPÍROK... 6 KINCSTÁRI TAKARÉKJEGY PLUSZ (KTJ PLUSZ)... 6 BÓNUSZ MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY (BMÁK), PRÉMIUM MAGYAR ÁLLAMKÖTVÉNY... 8 V/2. BEFEKTETÉSI JEGYEK MAGYAR POSTA TAKARÉK PÉNZPIACI ALAP MAGYAR POSTA TAKARÉK INGATLAN ALAP MAGYAR POSTA TAKARÉK HOSSZÚ KÖTVÉNY ALAP MAGYAR POSTA RÖVID KÖTVÉNY ALAP V/3. KÖTVÉNYEK FHB TIZENÖTÖS KÖTVÉNY FHB OPTIMUM KÖTVÉNY OLDAL: 2 / 29

3 I. Bevezetés Jelen ügyféltájékztatóban a különböző pénzügyi eszközök általáns befektetési kckázatairól, az egyes befektetési eszközök fő tulajdnságairól, valamint a kapcslódó kckázatkról nyújtunk tájékztatást. A kckázatt a jelen dkumentumban úgy értelmezzük, mint annak a lehetőségét, hgy az adtt befektetés nyeresége nem éri el az elvárt szintet, illetve a befektetett tőke teljesen vagy részben elveszik. Minden befektetési termék többféle kckázatt hrdz magában, az adtt termék egyedi struktúrájától függ, hgy hányfajta kckázat releváns és ezek mekkra eséllyel, milyen mértékű ptenciális veszteséget jelentenek. A Befektetőnek minden esetben magának kell eldöntenie, hgy az adtt termékhez kapcslódó knstrukció az elérhető nyereséggel arányban van-e. A kckázatk nem mindig láthatóak előre, a befektetési termékek leírása a legtipikusabb termék-jellemzőket tartalmazza, így az alábbi leírás nem helyettesíti a knkrét pénzügyi eszköz alaps megismerését, az előnyök és az esetleges veszteségek lehetőségének alaps mérlegelését. A Befektetőknek mindig különös figyelmet kell frdítaniuk a termék egyedi jellemzői mellett annak kibcsátójának minőségére (nemfizetési kckázat), illetve a tranzakció végrehajtásában rejlő kckázatkra (pl. megbízásk teljesülésének időigénye). II. Általáns befektetési kckázatk Piaci kckázat A piaci kckázat lyan kckázati típuskat fglal magában, melyek esetében a befektetés aktuális piaci értéke biznys külső értékektől, áraktról, árflyamktól, kamatlábaktól függ. Például egy kötvénybefektetés az aktuálisan elérhető kamatszintnek megfelelően flyamatsan átértékelődik, a befektetésen nyereség vagy veszteség keletkezik. Ez a nyereség/veszteség kötvény és befektetési jegy vásárlása esetében nem jelent aznnali pénzveszteséget / nyereséget), csak akkr jelentkezik, ha a Befektető az értékpapírt az adtt időpntban eladja. Árflyam kckázat Az árflyamkckázat a befektetés összetevőinek piaci árában bekövetkezett kedvezőtlen váltzásból fakad. Ilyen kckázat legegyszerűbben megfigyelhető példája a befektetési jegy árának csökkenése, amely a befektetés értékét aránysan csökkenti. Kamatlábkckázat A kamatlábkckázat a jövőben történő piaci kamatláb mzgásk eredményeként keletkezett veszteség kckázatát jelenti. Amennyiben például a Befektető fix kamatzású kötvényt vásárlt, majd egy idő múlva a hasnló lejáratú és kckázatú kötvények piaci hzamszintje emelkedik, akkr a fix kamatzású kötvények piaci ára csökken, hiszen ekkr egy új Befektető már magasabb hzamn helyezheti el megtakarítását, így a régi értékpapírkat csak úgy lenne hajlandó megvenni, ha azt kedvezménnyel, diszknttal adjuk. Piaci hzamcsökkenés esetén a kötvények ára emelkedik. Likviditási kckázat A likviditás szót másképp frgalmképességnek nevezhetjük (más kntextusban aznnali fizetőképességet jelent), azt mutatja, hgy egy tetszőleges időpntban mennyire könnyű egy értékpapírral kereskedni (megvásárlni vagy eladni), vagy egy pzíciót zárni az aktuális piaci árn. Egy adtt értékpapír vnatkzásában a piact szűknek mndjuk, ha minden időpillanatban kevés az eladó és a vevő az adtt termékre, és ennek következtében egy átlags vlumenű eladási megbízás érezhető áringadzást kz (tehát eladás az esetek többségében csak a megfigyelt piaci árnál lényegesen alacsnyabb, vétel pedig magasabb árn tud teljesülni), vagy a megbízás több részletben, időben elhúzódva, vagy egyáltalán nem teljesíthető. OLDAL: 3 / 29

4 Hitelkckázat A hitelkckázat a másik fél nem teljesítésének lehetőségéből adódik, azaz ha a tranzakcióban résztvevő egyik fél nem képes vagy nem hajlandó a kötelezettségeit (pl. kamatfizetés, tőke esedékességkri visszafizetése) teljesíteni vagy nem a teljes értékük erejéig teljesíti. Ezt nemfizetési, visszafizetési vagy kibcsátói kckázatnak is nevezik. Az adtt termék egyedi jellemzőinek kckázata Fnts megvizsgálni, hgy az adtt pénzügyi termék a kibcsátó kötelezettségein belül mekkra nemfizetési kckázatt képvisel. Ez attól függ, hgy hl áll az adtt eszköz egy esetleges felszámlási eljárás esetében a kielégítési rangsrban. Azaz a felszámló bizts milyen srrendben fizeti ki a kibcsátóval szemben fennálló követeléseket. Például a kötvények kisebb hitelkckázatt jelentenek ugyanazn kibcsátónál, mint a részvények, mert a részvényesek csak a kötvényeseket követően részesülnek a felszámlási vagynból. A jelzálghitellel (végső srn ingatlannal) fedezett jelzálglevelek pedig kisebb kckázati szintet képviselnek a fedezetlen kötvényeknél, hasnló kckázatú kibcsátók értékpapírjait vizsgálva. A kibcsátó hitelkckázata Természetesen a különböző kibcsátók azns típusú befektetései nem feltétlenül azns vagy közel azns kckázatúak, azaz egy világméretű nagyvállalat és egy közelmúltban indult vállalkzás kötvényeinek nemfizetési kckázata eltér, mert maguknak a kibcsátóknak a hitelkckázata eltérő. A kibcsátó hitelkckázata többek közt függ a jövőbeli nyereségtermelő képességétől, piaci helyzetétől, különböző kötelezettségeinek futamidejétől, pénztartalékainak és hitelkereteinek nagyságától. Szabályzási kckázat A jgszabályk befektetési időhriznt alatt történő váltzása kckázatt hrdzhat. Az egyes jgszabályváltzásk esetében fnts figyelni arra, hgy az adtt módsítás már meglévő befektetéseinkre is vnatkzik, vagy csak az újakra. Adózási szabályk A befektetések hzamáhz kapcslódó adók a befektetés tényleges, pénzben realizálható hzamát jelentősen csökkenthetik, ezért az adójgszabályk hatásának mérlegelése kiemelt jelentőségű. Az egyes nyereségtípusk (pl. árflyamnyereség, kamatjövedelem) esetén fnts figyelembe venni az adó százaléks mértékén kívül az adó alapját (tehát mekkra összeg után kell adózni). Kiemelten figyelendő ezen belül, hgy a nyereségekkel szemben a veszteség elszámlható-e. Fnts figyelemmel kísérni az adókedvezményeket is, valamint azt, hgy egyes jövedelmekhez kapcslódik-e egészségügyi hzzájárulás megfizetési kötelezettség. Befektetési tanácsadója tájékztatja Önt az egyedi befektetési termékek általáns adózási szempntjairól. Az adójgszabályk aznban általában meglehetősen bnylultak, száms esetet szükséges a knkrét befektetések esetében mérlegelni, így az Ön knkrét helyzetére vnatkzó adózási kérdéseket adótanácsadóval közösen célszerű felmérni. Piaci szereplőkre, intézményekre vnatkzó szabályk A piaci szereplőkre vnatkzó szabályk váltzása az adtt befektetési eszköz keresletének vagy kínálatának jelentős módsulásáhz vezethet, amely a piaci árat jelentősen elmzdíthatja. Ilyen különösen a befektetési alapk, nyugdíjpénztárak, biztsítók befektetési krlátainak módsítása. Például amennyiben az adtt eszközben ilyen intézmények jelentős vásárlók vltak krábban, majd a szabályzás egy alacsnyabb limitet állapít meg, ezek a befektetők kénytelenek értékesíteni prtfóliójuk egy részét, ezzel csökkentve az eszköz piaci árát. (Természetesen pzitív irányú váltzás is előfrdulhat.) Működési kckázat Működési kckázat származhat a kibcsátó kifizetéseinek kapcsán emberi mulasztásból illetve csalásból. Emellett a tranzakciók végrehajtása srán is merülhetnek fel prblémák. Ezen kckázatkat jelentősen csökkenti többek között amennyiben a kibcsátó/végrehajtó esetében biztsíttt az átlátható számviteli tevékenység (könyvvizsgálat megléte is fnts), megfelelő törvényi szabályzás, valamint megfelelő az állami/jegybanki felügyelet. OLDAL: 4 / 29

5 III. A lehetséges veszteség mértéke A lehetséges veszteség mértéke befektetési eszközönként és kckázatnként különböző lehet. Teljes veszteség kckázata A befektetés teljes elértéktelenedésének kckázatát jelenti. Ez elsősrban akkr következik be, ha az értékpapír kibcsátója bármely kból nem képes (vagy nem hajlandó) a tvábbiakban a fizetési kötelezettségeinek eleget tenni, azaz a teljes veszteség leginkább a hitelkckázattal áll összefüggésben. IV. A kckázat csökkentése A befektetések megsztása Általáns kckázatcsökkentési eljárás a befektetések megsztása, amely azt jelenti, hgy a teljes megtakarításn belül több eszköztípust (pl. részvények mellett kötvényeket és bankbetétet is célszerű tartani) és azns eszköztípusn belül több egyedi értékpapírt/szerződést vásárlunk (kötvényeken belül különböző lejáratú állampapírkat, valamint jelzálgleveleket). A különböző kckázats eszközök egyedi ármzgása nem teljesen azns mértékű, esetenként éppen ellentétes irányú, így valamelyest ellensúlyzni képes egymást. Hitelkckázat ellen is működhet a stratégia: az egyik kibcsátó csődje esetén az egyik értékpapír elértéktelenedik, a másik ugyanakkr megőrzi értékét. A gyrsan értékesíthető (likvid), kckázatmentes eszközök tartása biztsíthatja, hgy egy származtattt ügylet időleges veszteségénél a befektető pzícióját tartani tudja, és kivárhassa a befektetés pzitívba frdulását, amennyiben ez a várakzása. Fnts megjegyezni ugyanakkr, hgy jelentős piaci esések esetében a különböző eszközök ára között megnő a krreláció, azaz az árak ilyenkr jbban együttmzgnak, így a diverzifikáció kckázatmérséklő hatása csökken. Válság esetében nem csak a piaci kckázatk, hanem a hitelkckázatk krrelációja is növekszik, azaz válsághelyzetben a rssz általáns gazdasági visznyk illetve az esetleges körbetartzásk miatt a kibcsátók csődje összefügghet. Tőke- illetve hzamgarancia A tőke- illetve hzamgarantált termékek esetében a kibcsátó vagy harmadik fél (pl. bank, krmányzat) biztsítja, hgy a befektetett tőke és/vagy az elérhető hzam része vagy egésze a Befektető részére a piaci flyamatktól függetlenül, mindenképp kifizetésre kerüljön. Fnts ellenőrizni, hgy a hzamgarancia mellett a tőke is garantált-e a befektetés devizanemében, mert ennek hiányában a hzamgarancia önmagában nem nyújt elegendő védelmet. Szintén lényeges, hgy a garancia a teljes futamidőre, annak meghatárztt napjaira vagy csak a befektetés lejáratának napjára szól. A tőkegarancia minősége jelentős mértékben függ a garanciát nyújtó hitelképességétől, mert a garanciát nyújtó nemfizetése esetén a tőkegarantált befektetés is eredményezhet tőkeveszteséget. Megbízásk leadása A Magyar Psta Befektetési Zrt. részére benyújttt vételi vagy eladási megbízásnak minimálisan tartalmaznia kell: a befektetés pnts megnevezését (pl. Kamatzó Kincstárjegy Plusz), a tranzakció irányát (vétel vagy eladás) a megvásárlandó vagy eladandó mennyiséget (értékpapír darabszáma esetleg névértéke), az árat, amelyen a tranzakció végrehajtható. Árkrlátzás Ha a vételi vagy eladási megbízáskat legkedvezőbb árn utasítással (más néven piaci áras megbízás vagy piaci megbízás), tehát árkrlátzás nélkül adják le, az ügyletet a Magyar Psta Befektetési Zrt. Üzletszabályzatának mellékletét képező Végrehajtási plitika szerint kell végrehajtania, mely a megbízásk Befektető számára legkedvezőbb végrehajtása érdekében követendő szabálykat tartalmazza. A megbízás érvényessége OLDAL: 5 / 29

6 A megbízásk érvényességére vnatkzóan határidőt lehet meghatárzni. Általában a következő érvényességi idők közül választhatunk: napn belüli (azaz ha napn belül nem teljesült, az ajánlat törlődik, és már nem is fg teljesülni) adtt dátumig érvényes visszavnásig érvényes (érvényességi időtartama függ az adtt értékpapír-piaci gyakrlattól) V. Az egyes termékek leírása és kckázatai V/1. Állampapírk Meghatárzás Az állampapír az állam által kibcsáttt, hitelvisznyt megtestesítő értékpapír. Állampapír vásárlásával a befektető tulajdnképpen az államnak ad kölcsönt, előre meghatárztt kamatra és előre meghatárztt időre. Az állampapír a legbiztnságsabb befektetési lehetőség ma Magyarrszágn, mert a befektetések mögött a hazai pénzügyi piack legnagybb és legstabilabb szereplője, a Magyar Állam áll. Lejáratkr a tőke teljes összegére, valamint az esedékes kamatkra az állam értékhatártól függetlenül garantálja a kifizetést, mely követelés az állammal szemben nem évül el. Típusk Típusai futamidő szerint: Rövid futamidejű, azaz egy eves, vagy egy évnél rövidebb lejáratú állampapírk (pl.: kamatzó kincstárjegy, diszknt kincstárjegy, kincstári takarékjegy, kincstári takarékjegy plusz).. Közepes és hsszú futamidejű, azaz egy évnél hsszabb lejáratú állampapírk (pl.: államkötvények). Típusai kamatzás szerint: Diszknt értékpapírk (pl.: diszknt kincstárjegy). Jellemzőjük, hgy nem kamatt fizetnek, hanem névértékük alatt (pl. 95%-n) vásárlhatóak meg, és lejáratkr a névértéket (100%) fizetik ki. A kettő közötti különbség a befektető nyeresége. Fix kamatzású állampapírk. Előre rögzített összegű kamatt fizetnek a befektetőknek (pl.: fix kamatzású államkötvények, egyéves lejáratú kamatzó kincstárjegyek). Váltzó kamatzású állampapírk. A futamidő srán a kamatzás időről időre, előre meghatárztt feltételek szerint váltzik (pl.: váltzó kamatzású államkötvények, kincstári takarékjegy, kincstári takarékjegy plusz). Kincstári Takarékjegy Plusz (KTJ Plusz) A KTJ Plusz jellemzői A KTJ Plusz a kincstárjegyről szóló 286/2001. (XII.26.) Krm. rendelet szerint kibcsáttt, névre szóló értékpapír, egy éves futamidejű, fix, lépcsős kamatzású értékpapír. A Magyar Állam által kibcsáttt, Magyarrszág éves közpnti költségvetési hiányának és az államadósság megújításának finanszírzására kibcsáttt névre szóló értékpapír. A Kincstári Takarékjegy Plusz (tvábbiakban KTJ Plusz) a Magyar Állam közvetlen, általáns és feltétel nélküli kötelezettségvállalása arra, hgy a frgalmba hzatali ár megfizetése ellenében a kincstárjegy névértékét és előre meghatárztt kamatát a megjelölt időben és módn megfizeti. A KTJ Pluszban megtestesített adósság az államadósság része. A KTJ Plusz kamatának és névértékének megfizetése a közpnti költségvetés, illetve a közpnti költségvetés adósságszlgálati kiadásainak terhére történik. A KTJ Pluszn alapuló követelés a Kibcsátóval szemben nem évül el. OLDAL: 6 / 29

7 A KTJ Plusz névértéke a visszaváltás napján a kamattal együtt kerül kifizetésre a jgsult részére az Ismertetőben és a vásárlni kívánt értékpapír srzatra vnatkzó Nyilváns Ajánlattételben meghatárztt feltétek szerint. Kibcsátója a Magyar Állam (Frgalmba hzatalt szervezi: Államadósság Kezelő Közpnt Zártkörűen Működő Részvénytársaság (ÁKK Zrt.) Frgalmazó: Magyar Psta Befektetési Szlgáltató Zártkörűen Működő Részvénytársaság KTJ Plusz srzatainak nyilváns frgalmba hzatalát és annak értékesítését, valamint visszaváltását és a KTJ Pluszhz kapcslódó egyéb frgalmazói feladatkban való közreműködést a Kibcsátóval kötött megállapdás alapján kizárólagsan a Magyar Psta Befektetési Zrt. látja el. A Magyar Psta Zrt. függő ügynökként vesz részt a frgalmazásban. A Kincstári Takarékjegy Plusz dematerializált értékpapírként kerül kibcsátásra, értékpapírszámlán elhelyezhető. A KTJ Pluszt a Kibcsátó krlátzása alapján kizárólag devizabelföldi természetes személyek vásárlhatják meg, illetőleg ruházhatják át egymás között. Alapcímlete: 1 Ft Egy alkalmmal minimálisan vásárlható összeg: Ft Lejárata: 1 év Kamatszámítás: Napi Kamatzása: Fix, lépcsős Kamatzás A KTJ Plusz jgsultját visszaváltáskr a kibcsátás napjától a visszaváltás napjáig eltelt idő függvényében az alábbi mértékű kamat illeti meg (valamennyi esetben bruttó, adólevnáskat megelőző kamatszázalék értendő) A kibcsátás napját követő 3 hónapn belül évi 0 % A kibcsátás napját követő 4. hónapban az adtt srzatra vnatkzó nyilváns ajánlattételben a 4. hónapra megállapíttt éves kamat időaránys része A kibcsátás napját követő 5. hónapban: a 4. hónapra járó éves kamat + 0,25 % együttes összegének időaránys része A kibcsátás napját követő 6. hónapban: az 5. hónapra járó éves kamat + 0,25 % együttes összegének időaránys része A kibcsátás napját követő 7. hónapban: a 6. hónapra járó éves kamat + 0,25 % együttes összegének időaránys része A kibcsátás napját követő 8. hónapban: a 7. hónapra járó éves kamat + 0,25 % együttes összegének időaránys része A kibcsátás napját követő 9. hónapban: a 8. hónapra járó éves kamat + 0,25 % együttes összegének időaránys része A kibcsátás napját követő 10. hónapban: a 9. hónapra járó éves kamat + 0,25 % együttes összegének időaránys része A kibcsátás napját követő 11. hónapban: a 10. hónapra járó éves kamat + 0,25 % együttes összegének időaránys része A kibcsátás napját követő 12. hónapban: a 11. hónapra járó éves kamat + 0,25 % együttes összegének időaránys része A végső lejáratkr fizetendő: a 12. hónapban járó kamat + 0,5 % együttes összege. A hónapk számítása a kibcsátás napjával kezdődik és az egyes hónapk a kibcsátás naptári napjával megegyező napn (ennek hiányában az azt megelőző napn, február hó esetén pedig ilyen nap hiányában a hónap utlsó napján) fejeződnek be. A 12. hónap a kibcsátás naptári napjának megfelelő dátumt megelőző napn fejeződik be. Az időaránys kamat kiszámítása tekintetében az eltelt napk száma a kibcsátás napjával kezdődik és a visszaváltás napját megelőző nappal fejeződik be. Azaz a visszaváltás napja az időaránys kamat számításába nem tartzik bele. OLDAL: 7 / 29

8 Kckázatk Hitelkckázat Az állami kibcsátású értékpapírkat általánsságban alacsny kckázatú befektetéseknek tekintik, aznban mindig fennáll a veszélye annak, hgy a kibcsátó nem képes fizetési kötelezettségeinek eleget tenni, például mert nincs elegendő pénzeszköze. A sk esetben kckázatmentesnek mndtt állampapírk nem tekinthetők minden esetben és minden értelemben kckázatmentesnek. Egy rszág a hazai devizájában minden esetben kckázatmentesnek mndható, hiszen a krmánynak végső srn megvan a lehetősége, hgy a gazdaságban lévő pénzmennyiséget (végső srn akár a jegybank útján) növelje, így a kötelezettségeit visszafizesse. Ez aznban csak nminális értelemben nem hrdz kckázatt, az ilyen esetekben megugró infláció (hiperinfláció) a befektetés vásárlóértékét jelentősen csökkentheti. Árflyamkckázat kamatkckázat Ha az értékpapírt a befektető megtartja a lejáratáig, a kibcsátáskri feltételekben meghatárztt visszaváltási árat kapja meg. A lejárat előtti értékesítéskr a Befektető nem a végső lejáratkr fizetendő kamatt kapja. A kibcsátást követő 3 hónapn belül az értékpapír visszaváltáskr 0 % kamatt fizet. 3 hónapn túli visszaváltás esetén a kibcsátás napjától a visszaváltás napjáig eltelt idő függvényében a kibcsátáskr a Nyilváns Ajánlattételben meghatárztt mértékű lépcsős kamat illeti meg a Befektetőt. Amennyiben a Befektető az értékpapírt névérték feletti árflyamn vásárlta meg, úgy a futamidő vége előtti visszaváltás esetén a vételárban megfizetett, a névértéken felüli árflyamt, vagy annak egy részét, a lejárat előtti visszaváltás esetén a visszaváltás időpntjának függvényében elveszítheti. Bónusz Magyar Államkötvény (BMÁK), Prémium Magyar Államkötvény A Bónusz Magyar Államkötvény jellemzői A Bónusz Magyar Államkötvény a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény és a Kötvényről szóló 285/2001. (XII.26) Krmányrendelet szabályai szerint kibcsáttt, névre szóló értékpapír. A Bónusz Magyar Államkötvény a Magyar Állam közvetlen, általáns és feltétel nélküli kötelezettségvállalása arra, hgy a frgalmba hzatali ár megfizetése ellenében, az Államkötvény névértékét és előre meghatárztt kamatát (vagy egyéb járulékait) a megjelölt időben és módn megfizeti. A Bónusz Magyar Államkötvényen alapuló követelés a Magyar Állammal szemben nem évül el. Kibcsátója a Magyar Állam (Frgalmba hzatalt szervezi: Államadósság Kezelő Közpnt Zártkörűen Működő Részvénytársaság (ÁKK Zrt.) Kibcsátás módja: adaglt kibcsátás Frgalmazó: FHB Bank Zrt., Alfrgalamazó a Felek között hatálysan fennálló alfrgalmazói szerződés alapján: Magyar Psta Befektetési Zrt. A Magyar Psta Zrt. a Magyar Psta Befektetési Zrt. függő ügynökeként vesz részt a frgalmazásban. A Bónusz Magyar Államkötvény dematerializált értékpapírként kerül kibcsátásra, értékpapírszámlán helyezhető el. A Bónusz Magyar Államkötvényt az Alfrgalmazó és a Kibcsátó krlátzása alapján kizárólag devizabelföldi természetes személyek, belföldi civil szervezetek (pl. alapítvány, egyesület), belföldi nn-prfit cégek (devizabelföldi jgi személyek, valamint jgi személyiség nélküli, a Tpt. alapján intézményi befektetőnek nem minősülő szervezetek) vásárlhatják meg, illetőleg ruházhatják át egymás között. Alapcímlete: 1 Ft Egy alkalmmal minimálisan vásárlható összeg: 1 Ft Egy alkalmmal minimálisan visszaváltható összeg: 1 Ft OLDAL: 8 / 29

9 Frgalmba hzatali ár: a kibcsátás napján a névérték, ezt követően a névérték és a felhalmztt kamat összege, Értékesítési időszak: az adtt srzatra vnatkzó Nyilváns Ajánlattételben fglaltak szerint, Futamidő, lejárat: az adtt srzatra vnatkzó Nyilváns Ajánlattételben fglaltak szerint, Kamatzás jellege: váltzó kamatzású, Kamatzás módja, kamatfizetés és törlesztés módja: az adtt srzatra vnatkzó Nyilváns ajánlattételben fglaltak szerint. A Prémium Magyar Államkötvény jellemzői A Prémium Magyar Államkötvény a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény és a Kötvényről szóló 285/2001. (XII.26) Krmányrendelet szabályai szerint kibcsáttt, névre szóló értékpapír. A Prémium Magyar Államkötvény a Magyar Állam közvetlen, általáns és feltétel nélküli kötelezettségvállalása arra, hgy a frgalmba hzatali ár megfizetése ellenében, az Államkötvény névértékét és előre meghatárztt kamatát (vagy egyéb járulékait) a megjelölt időben és módn megfizeti. A Prémium Magyar Államkötvényen alapuló követelés a Magyar Állammal szemben nem évül el. Kibcsátója a Magyar Állam (Frgalmba hzatalt szervezi: Államadósság Kezelő Közpnt Zártkörűen Működő Részvénytársaság (ÁKK Zrt.) Kibcsátás módja: adaglt kibcsátás Frgalmazó: FHB Bank Zrt., Alfrgalamazó a Felek között hatálysan fennálló alfrgalmazói szerződés alapján: Magyar Psta Befektetési Zrt. A Magyar Psta Zrt. a Magyar Psta Befektetési Zrt. függő ügynökeként vesz részt a frgalmazásban. A Prémium Magyar Államkötvény dematerializált értékpapírként kerül kibcsátásra, értékpapírszámlán helyezhető el. A Prémium Magyar Államkötvényt az Alfrgalmazó és a Kibcsátó krlátzása alapján kizárólag devizabelföldi természetes személyek, belföldi civil szervezetek (pl. alapítvány, egyesület), belföldi nn-prfit cégek (devizabelföldi jgi személyek, valamint jgi személyiség nélküli, a Tpt. alapján intézményi befektetőnek nem minősülő szervezetek) vásárlhatják meg, illetőleg ruházhatják át egymás között. Alapcímlete: 1000 Ft Egy alkalmmal minimálisan vásárlható összeg: 1000 Ft Egy alkalmmal minimálisan visszaváltható összeg: 1000 Ft Frgalmba hzatali ár: a kibcsátás napján a névérték, ezt követően a névérték és a felhalmztt kamat összege, Értékesítési időszak: az adtt srzatra vnatkzó Nyilváns Ajánlattételben fglaltak szerint, Futamidő, lejárat: az adtt srzatra vnatkzó Nyilváns Ajánlattételben fglaltak szerint, Kamatzás jellege: váltzó kamatzású, Kamatzás módja, kamatfizetés és törlesztés módja: az adtt srzatra vnatkzó Nyilváns ajánlattételben fglaltak szerint. Kckázatk Hitelkckázat Az állami kibcsátású értékpapírkat általánsságban alacsny kckázatú befektetéseknek tekintik, aznban mindig fennáll a veszélye annak, hgy a kibcsátó nem képes fizetési kötelezettségeinek eleget tenni. A sk esetben kckázatmentesnek mndtt állampapírk nem tekinthetők minden esetben és minden értelemben kckázatmentesnek. Egy rszág a hazai devizájában minden esetben kckázatmentesnek mndható, hiszen a Krmánynak végső srn megvan a lehetősége, hgy a gazdaságban lévő pénzmennyiséget (végső srn akár a jegybank útján) növelje, így a kötelezettségeit visszafizesse. Ez OLDAL: 9 / 29

10 aznban csak nminális értelemben nem hrdz kckázatt, az ilyen esetekben megugró infláció (hiperinfláció) a befektetés vásárlóértékét jelentősen csökkentheti. Árflyamkckázat kamatkckázat Amennyiben a Bónusz Magyar Államkötvényt a Befektető megtartja a lejáratáig, a kibcsátáskri feltételekben meghatárztt visszaváltási árat kapja meg. A lejárat előtti értékesítéskr a Befektető nem a végső lejáratkr fizetendő kamatt kapja. Lejárat előtti értékesítésnél a Befekető a piacn kialakult vételi (frgalmazó szemszögéből) árflyamn tudja értékesíteni befektetését, ami eltérhet az általa elfgadhatótól. Így előfrdulhat, hgy lejárat előtti értékesítésnél nem tudja a kívánt árn értékesíteni az Államkötvényt, ami így likviditási kckázatt jelenthet számára. Piaci kckázat Tekintettel arra, hgy az értékpapír váltzó kamatzással bír, az egyes kamatperióduskra vnatkzó kamatbázisk a Kibcsátó által az Értékesítési időszakt követően kerülnek meghatárzásra, így azk pnts értéke az értékpapírk Befektető által történő megvételekr nem ismert. V/2. Befektetési jegyek Meghatárzás A befektetési alapkezelő a befektetők kisebb összegű megtakarításait egy nagy vagyntömegben, a befektetési alapban gyűjti össze, majd az így összegyűjtött vagyntömeget a kezelési szabályzatban megfgalmaztt elvek szerint (befektetési plitika, stratégia), a befektetők megbízásából és azk érdekében kezeli. Ennek srán a befektetési alap kezelője kihasználja a méretgazdaságsság, a költséghatéknyság és a kckázatmegsztás (diverzifikáció) nyújttta előnyöket, melyekből a befektetés hzamán keresztül az alap befektetői részesednek. A befektetők pénzüket befektetési jegy vásárlásával helyezhetik el a befektetési alapkban. Az alap kezelésének költségeiből, valamint az elért hzamból a befektetők az alapban birtklt tulajdnrészeik (befektetési jegy darabszám) alapján részesednek. Típusk A befektetési alapk az alábbiak szerint csprtsíthatók: Befektetési alap működési frmája szerint: nyilváns zártkörű Befektetési alap fajtája szerint: nyíltvégű zártvégű Befektetési alap futamideje szerint: határztt futamidejű határzatlan futamidejű OLDAL: 10 / 29

11 Eszközkategória szerint: Értékpapír alapk: értékpapírkba (jellemzően kötvény, részvény, befektetési jegy), bankbetétbe, illetve származtattt ügyletekbe fektethetnek. Ezen belül altípusk: Likviditási és pénzpiaci alapk rövid, jellemzően éven belüli hátralévő futamidejű eszközökbe (elsősrban bankbetétbe és kincstárjegybe) fektető alapk, igen alacsny árflyam-ingadzással (így akár néhány hetes időtávn is valószínűsíthető a pzitív hzam), visznt mérsékelt hzamkilátással Rövid és hsszú kötvényalapk legnagybbrészt kötvénybe (állampapír, vállalati kötvény, jelzálglevél) fektető alapk; a rövid illetve a hsszú elnevezés az alap befektetési időtávjára és a prtfóliót alktó eszközök lejáratára vnatkzik; a pénzpiaci alapknál magasabb hzam várható, a piaci kckázat magasabb (minél hsszabb az alapban lévő kötvények átlags hátralévő futamideje, annál nagybb az azns mértékű hzamelmzdulással járó átértékelődés) Részvénytúlsúlys alapk, illetve tiszta részvényalapk az alap prtfóliójának jelentős részét részvényekben vagy befektetési jegyekben tartja, így kckázata és várható hzama a részvénybefektetésekhez igazdik, tehát a kötvénybefektetésnél magasabb az elvárt hzam és a kckázat is (a befektetett összeg jelentős növelése, de ugyanakkr jelentős veszteség elszenvedése sem valószínűtlen) Vegyes alapk kötvényeket és részvényeket is jelentős súlyban tartalmazó alapk, ahl az eszközcsprtk közti súlyzást (tehát a kötvény-részvény arányt) az alapkezelő a piaci helyzetnek megfelelően jelentősebb mértékben váltztathatja a befektetési plitika határain belül; a kckázat és az elérhető hzam jellemzően a részvény és a kötvényalapk közötti Származtattt alapk ezek az alapk nem csak kckázatcsökkentési, hanem spekulációs céllal is fektethetnek származtattt termékekbe (például határidős és pciós ügyletekbe), melyek nagyn skféle alaptermékre vnatkzhatnak (deviza, részvény, árupiac stb.) az így elért tőkeáttétellel az alaptermék árelmzdulásának többszörösével váltzhat az alap eszközeinek értéke, ami jelentős nyereség lehetőségét rejti, ugyanakkr igen jelentős kckázat felvállalásával Garantált alapk bármely fenti alap esetén elképzelhető tőke- (esetleg hzam-) garancia, mely révén biztsítható, hgy befektetésünk megőrizze értékét (illetve egy minimális elvárt hzamt legalább hzzn); figyelem: a garancia gyakran csak meghatárztt naptári napkra vagy esetleg zártvégű alap esetén az alap lejáratára vnatkzik. A garanciát az Alap tőkéjéért és/vagy hzamáért harmadik személy vállalhatja (pl. bank szavatlja a tőke megőrzését), Ezen túlmenően ismertek a tőke-és/vagy hzamvédett befektetési alapk, ahl az Alapkezelő a befektetési plitikán keresztül, vállal kötelezettséget az Alap tőkéjének vagy (minimális) hzamának védelmére. A tőke-és/vagy hzamvédelem megvalósulhat: származtattt termékek fedezeti célú megkötéséből, vagy az alap struktúrájából, befektetési plitikájából (általában az ilyen alap eszközeinek nagy százalékát bankbetétbe vagy állampapírba fekteti, így ennek a befektetésnek a tőke- és kamatfizetéséből az eredeti befektetés visszafizethető a fennmaradó rész teljes elvesztését követően is). Indexkövető alapk egy adtt tőzsdeindex (pl. S&P 500) teljesítményének lemáslását megcélzó alapk, ezekkel már kis összeggel is egy erősen diverzifikált befektetéshez juthatunk, melyet az esetek többségében csak igen minimális alapkezelői díj terhel; a kckázat és elvárt hzam az alapul szlgáló indexnek megfelelő Alapkba fektető alapk az alap befektetési plitikájában kckázat és régió szerint lehatárlt befektetési jegyeket vásárlnak Ingatlan alapk: ezek esetében az ingatlank fejlesztéséből, adásvételéből, illetve bérbeadásából származik nyereség, az áresés kckázata az ingatlanpiaci befektetéseknek megfelelő, a kötvényalapknál alapvetően nagybb, a likviditási kckázat a legtöbb értékpapír alapnál lényegesen nagybb: a befektetések csak jelentős türelmi időt követően válthatók vissza. OLDAL: 11 / 29

12 Kckázat/ Nyereség A befektetési jegyek mögött pénzeszközökbe, pénzügyi eszközökbe vagy ingatlankba történő befektetések állnak, ezért a befektetési jegyek hzama a mögöttük álló eszközök hzamától és értékváltzásától függ. Ennek megfelelően egy befektetési jegy hzam-kckázat paramétereit az határzza meg, hgy a befektetési alap milyen eszközökbe fekteti a befektetők pénzét. A pénzpiaci és kötvényalapk mivel nagy arányban állampapírt tartalmaznak általában biztnságsak, bár szerényebb hzammal kecsegtetnek. A kötvényalapk nagyrészt kötvényjellegű eszközöket tartalmaznak, bár részvények és egyéb kckázatsabb eszközök is szerepelhetnek benne biznys mértékig. Egy kötvény hzama a kötvény által kifizetett kamatból és a kötvény árflyamváltzásából adódóik össze, melyet a makrgazdasági események (pl. alapkamat váltzása) jelentősen beflyáslhatnak. A részvény és ingatlanalapk kckázatsabbak az előzőeknél, de szerencsés esetben magasabb hzamt eredményezhetnek. Egy befektetési jegy kckázatairól és hzamlehetőségeiről aznban mindig a befektetési alap által előre meghatárztt befektetési irányelvek alapján alkthatunk pnts képet. Nyíltvégű alapk esetében a befektetési jegyek eladása és visszaváltása a frgalmazó befektetési szlgáltatón keresztül történik. A befektetési jegyek megvásárlását nyíltvégű alapk esetében a Befektető mindig a jegy napi árflyamán teheti meg, a visszaváltáskr pedig szintén az aznapi árflyam a mérvadó. Zártvégű alapk esetében a másdlags frgalmazás a tőzsdén bnylódik, így a vételi és az eladási árat a tőzsdén kialakult kereslet-kínálat határzza meg. A befektetési jegyek hzama attól függ, hgy a vétel és a visszaváltás között eltelt időszakban hgyan váltztt a jegy árflyama. Ebből következik az is, hgy a befektetési jegy hzama nem jelezhető előre biztsan, egy befektetési alap múltbeli eredményei semmiféle garanciával nem szlgálnak a jövőre vnatkzóan. Befektetési jegy vásárlásakr a befektetőnek többféle kckázattal is számlnia kell, a legfntsabbak a következők: az Alap prtfliójában lévő eszközök értékének megváltzásából eredő kckázat: attól függően, hgy az alap milyen eszközbe fektet a gazdasági- és plitikai környezetben, a jegybankk mnetáris plitikájában, a kereslet-kínálat visznyában bekövetkező váltzásk hatására az Alap prtfliójában szereplő befektetési eszközök piaci árflyama ingadzhat. Az árflyam ingadzásk hatását az Alapkezelő a prtflió diverzifikálásával csökkentheti, de nem tudja teljesen kiküszöbölni, ezért előfrdulhat, hgy az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke eltérhet a megbízás megadásának napján rendelkezésre álló legutlsó egy jegyre jutó nettó eszközértéktől. Likviditási kckázat: Biznys értékpapírk, befektetési eszközök likviditása alatta marad a kívánatsnak, azaz visznylag nehéz rájuk vevőt/eladót találni. Ennek következménye, hgy a prtflióban lévő, de abból eladni kívánt egyes értékpapírk (pl. zártvégű befektetési jegyek) értékesítése nehézségekbe ütközhet, így az eladási ár alacsnyabb lehet, mint az értékpapír piaci értéke. Devizaárflyam kckázat: amennyiben az Alapban különböző devizanemekben denminált eszközök kerülnek megvételre, a devizaárflyam váltzása is kihat az Alap eredményére. Hitelkckázat: az Alap prtfliójába tartzó befektetési eszközök kibcsátóinak esetleges csődje az Alap prtfliójában szereplő eszközök elértéktelenedéséhez vezethet, amely az alap egy jegyre jutó nettó eszközértékének jelentősebb csökkenését is kzhatja. Származtattt ügyletekkel kapcslatban felmerülő nem-teljesítési kckázat: az Alap prtfliójában lévő származtattt ügyletek megkötésében részt vevő üzleti partnerek fizetőképességében, illetve gazdálkdásában beállt kedvezőtlen váltzás hátránysan beflyáslhatja a származtattt ügyleteken képződő nyereség Alapnak történő kifizetését. A befektetési jegyek flyamats frgalmazásának felfüggesztése: A befektetési jegyek frgalmazása biznys esetekben az Alapkezelő, illetve a Felügyelet által felfüggeszthető, ezért előfrdulhat, hgy a befektető nem az általa kívánt napn tudja megvásárlni vagy visszaváltani a befektetési jegyét. A befektetési alapkat és a befektetőket érintő adószabályk esetleges kedvezőtlen irányú megváltzása Az Alap saját tőkéjének csökkenése: A Befektetési Jegyek nagy tömegű visszaváltása esetén az Alap saját tőkéje lyan mértékben csökkenhet, amelynél az Alapkezelő kezdeményezheti az Alap megszüntetését. OLDAL: 12 / 29

13 Egy adtt befektetési jeggyel kapcslats tvábbi kckázatk és infrmációk megismerése érdekében minden esetben lvassa el a kibcsátó által közzétett tájékztatót, kezelési szabályzatt, annak kiegészítéseit, a közzétett rendszeres és rendkívüli közleményeket, prtflói-jelentést, a frgalmazó hirdetményeit valamint az egyéb jelentéseket. Magyar Psta Takarék Pénzpiaci Alap A Magyar Psta Takarék Pénzpiaci Alap jellemzői Befektetési Alapkezelő: Diófa Alapkezelő Zrt. Frgalmazó: Magyar Psta Befektetési Zrt. (Vezető frgalmazó: Takarékbank Zrt., tvábbi frgalmazó FHB Bank Zrt,) Függő ügynök: Magyar Psta Zrt. Letétkezelő: Takarékbank Zrt. Típusa: nyilváns, nyíltvégű befektetési alap Elszámlása: frgalmazási időn belül a megbízás megadásának napján (T nap), az aktuálisan érvényes árflyamn. Flyamats frgalmazású befektetési alap. A befektetési jegyekre a Magyar Psta Zrt. kijelölt pstahelyein és az e-befektetési szlgáltatásn minden frgalmazási napn adható vételi vagy visszaváltási megbízás a frgalmazási időszak alatt. Devizaneme: HUF Alapcímlet: 1 Ft Ajánltt, minimum tartási idő: 1 hét Minimum vásárlható/visszaváltható összeg: nincs. Lejárat nélküli, határzatlan futamidejű befektetési frma. Az Alap eszközeit elsősrban frintbetétekbe és rövid lejáratú állampapírkba fekteti, ezzel lehetőséget teremtve a rövid futamidő alatt elérhető versenyképes hzamkra. Hzamfizetés: Az Alap a tőkenövekmény terhére hzamt nem fizet, a teljes növekmény újrabefektetésre kerül. A Befeketők az eredményt a tulajdnukban lévő befektetési jegyek vételi és visszaváltási árának különbözeteként realizálhatják a flyamats frgalmazás srán. Alacsnyabb kckázat Magasabb kckázat Alacsny várható hzam Magasabb várható hzam Az Alap Kiemelt Befektetői Infrmációk tájékztatóban szereplő hzam/kckázati mutatója 1 (egy), aznban a skálán a legalacsnyabb szint sem jelent kckázatmentes befektetést! A feltüntetett kckázati kategória nem feltétlenül marad váltzatlan, és idővel módsulhat. Kckázatk Gazdasági, plitikai kckázat A magyar és külföldi krmányzatk (és jegybankk) plitikái és intézkedései így különösen, de nem kizárólagsan a jegybanki alapkamat aktuális mértéke jelentős hatással lehetnek az Alap eszközeinek hzamára. A krmányzati (és jegybanki) plitika beflyáslhatja az általáns tőkepiaci feltételeket és a befektetések hzamait is. A nettó eszközértéket és így a befektetési jegyek frgalmazási árflyamát különösen beflyáslhatja az infláció, az árflyamplitika, a költségvetési egyensúly, illetve a flyó fizetési mérleg alakulása. Inflációs, kamatszint kckázat Szeznális hatásk igen gyakran jelentős ingadzáskat kznak az inflációs indexben. Az infláció emelkedésével együtt járhat az MNB mnetáris tanácsának kamatemelések irányába ható döntéseivel. Az OLDAL: 13 / 29

14 eszközök értékeléséhez használt megemelkedett piaci kamatszint negatívan érintheti a fix kamatzású hitelvisznyt megtestesítő értékpapírk értékét. Aktív befektetési plitika kckázata Az Alapkezelő aktív befektetési plitikát flytat, amelynek keretében a befektetések várható jövedelmezőségének, likviditásának, valamint kckázatának figyelembe vételével (a befektetési plitika keretein belül) a tőkepiaci szegmenseket reprezentáló tőkepiaci indexektől eltérő összetételű befektetési prtfóliót is tarthat, amelynek következtében az Alap teljesítménye jelentős mértékben eltérhet a tőkepiaci indexek teljesítményétől. A befektetési jegyek visszaváltásának krlátzása A befektetési jegyeket a Frgalmazó flyamatsan frgalmazza. Ugyanakkr lehetnek lyan esetek, amikr a frgalmazás időleges felfüggesztésére kerül sr a Kezelési Szabályzatban, a vnatkzó törvényben megfgalmaztt lehetőségek szerint, ami a Befektetők számára likviditási kckázatt jelent. Visszaváltáskr a Frgalmazó a kifizetéseket a hatálys jgszabályban meghatárztt - a befektetési jegyek visszaváltására vnatkzó megbízás felvétele és a megbízás elszámlásának értéknapja közötti - időszakn belül az utlsó frgalmazási napn teljesíti. Az Alapkezelő a visszaváltási megbízás utlsó frgalmazási napnál krábbi teljesítéséhez a Felügyelet engedélye szükséges. Adókckázat A befektetési jegyekre, befektetési alapkra vnatkzó adózási szabályk kedvezőtlen irányban is váltzhatnak a jövőben. Tőkepiaci ingadzásk, árflyamkckázat A tőkepiaci befektetések értéke a tőkepiack jellegéből adódóan jelentősen ingadzhat, aktuális piaci értékük akár beszerzéskri értékük alá is csökkenhet, illetve szélsőséges esetben piaci értéküket akár teljes mértékben elveszíthetik. A nemzetközi tőkepiaci hangulat alapvetően meghatárzza az értékpapírk és a származtattt termékek árflyamalakulását is. Devizaárflyam-kckázat Az Alap eszközeit különböző rszágk egymástól eltérő devizanemekben denminált értékpapírjaiba fektetheti, ennek következtében az Alap eszközeinek frintban kifejezett értéke az egyes devizák keresztárflyamainak váltzásától függően váltzhat, ami hat a befektetési jegyek árflyamára is. Befektetési kckázat Az Alapkezelő a jgszabályi előírásk, illetve jelen Kezelési Szabályzat figyelembevételével saját belátása szerint állítja össze az Alap prtfólióját. Annak ellenére, hgy az Alapkezelő minden befektetési döntés előtt részletes elemzést hajt végre, nincs arra garancia, hgy a piaci flyamatk az Alapkezelő várakzásainak megfelelően alakulnak, s így arra sem, hgy az Alap nem szenved árflyamveszteséget. A befektetési jegy tulajdnsknak tudmásul kell venniük, hgy valamennyi befektetés kckázattal jár es az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alap teljesítményét vagy jövőbeni hzamát. Kibcsátói kckázat Az Alap prtfóliójában lévő értékpapírk kibcsátói rssz gazdasági eredményeket prdukálhatnak, csőd vagy felszámlási eljárás alá kerülhetnek. Ennek következtében előfrdulhat a kibcsátó részéről a fizetési kötelezettség elhalasztása, részben vagy egészben történő megtagadása, még szélsőségesebb esetben a fizetésképtelenség esete, ami az Alap prtfólióját és nettó eszközértékét árflyamveszteség vagy alacsny likvidációs érték frmájában hátránysan érintheti. A befektetési eszközök likviditási kckázata Az Alapkezelő a befektetési döntések meghzatala előtt a hzam és kckázat szempntjai mellett mérlegeli az adtt eszköz likviditási kckázatát is, de ez időről-időre váltzhat. Elképzelhető lyan eset, hgy az eszköz likviditási helyzetének rmlása miatt az Alapkezelő csak a nyilvántartási értéke alatt képes azt értékesíteni, ami kedvezőtlenül hathat az Alap befektetési jegyeinek árflyamára. Partner kckázat Amennyiben az Alapkezelő által az Alap nevében kötött ügyletekben a közreműködő partnerek kötelezettségeiknek nem tesznek eleget maradéktalanul, akkr az hátránysan beflyáslhatja a befektetési jegyek árflyamát. Származtattt ügyletekből fakadó kckázat Az Alap befektetései között krlátztt mértékben és szigrú szabályk betartásával származtattt eszközök is szerepelhetnek, ezek speciális kckázatkat rejtenek magukban. Ezen termékek likviditása rövid időn belül erősen visszaeshet, valamint jelentős tőkeáttétellel működnek. Ezért előfrdulhat, hgy az Alap a nyereséget nem tudja realizálni, illetve likviditási veszteséget kénytelen elkönyvelni. A származtattt ügyleteknél tvábbi kckázatt rejt magában az elszámlóár váltzása. Rövid távn előfrdulhat, hgy egy OLDAL: 14 / 29

15 termék tőzsdei elszámlóára eltér a piaci visznyk által indklt szinttől. Tőzsdén kívüli származtattt ügyletek esetében az ügyletnek nem része az elszámlóházi garancia, ezért ekkr az Alapnak a partner nemteljesítéséből eredő kckázatt is fel kell vállalnia. A fentieken túl biznys befektetési termékek, értékpapírk (pl.: átváltható, visszahívható, visszaváltható kötvények) beágyaztt származtattt terméke(ke)t (pció(ka)t) tartalmazhatnak. A beágyaztt pciók piaci értékváltzása hatással van az adtt értékpapír és így az Alap befektetési jegyei értékének váltzására. Az Alapkezelő az Alap nevében származtattt ügyletet kizárólag a Kezelési Szabályzatban megfgalmaztt befektetési célk elérése érdekében, fedezeti ügylet céljából köthet. A származéks ügyletek jellegüknél fgva skkal magasabb kckázatkat hrdznak magukban, mint a tőkeáttételt nem igénylő befektetési frmák, ezen kckázatk megfelelő befektetési technikákkal csökkenthetőek, aznban teljes mértékben ki nem zárhatóak. Fedezeti ügyletek kckázata A kckázatfedezeti célból megkötött az összetett pzíció vnatkzásában a lejáratkr fix hzamt biztsító határidős pzíciók értéke lejáratig a piaci váltzásk függvényében veszteséget is mutathat. Negatív reálhzam kckázata A fgyasztói árindex emelkedése meghaladhatja az állampapírpiac hzamát. Tekintettel arra, hgy a befektetési jegyek nminális hzama alapvetően a pénzpiaci és állampapír-piaci hzamktól függ, az Alap nminális teljesítménye egyes időszakkban az infláció alatt maradhat, ami a negatív reálhzam kckázatát hrdzza magában. A prtfólióban található befektetési alapkból származó kckázat Az Alap prtfóliójában található befektetési alapknál a befektetési plitikából eredő kckázatk érintik az Alapt. Az Alap által befektetési eszközként vásárlt befektetési alap befektetési plitikájának megváltzása ugyanúgy kckázatt hrdz és hatással lehet az Alapra. Nettó eszközérték számításából eredő kckázat Az Alapkezelő célja az vlt az eszközök értékelési szabályainak kialakításakr, hgy a nettó eszközérték a lehető legpntsabban tükrözze a prtfólió aktuális értékét. Egyes kevésbé likvid értékpapírknál aznban előfrdulhat, hgy azk utlsó elérhető piaci ára, amely az értékelés alapját képezi, nem tükrözi az adtt eszköz valós piaci értékét. Ebben az esetben mivel a nettó eszközérték felül- vagy alulértékeltséget mutathat a nettó eszközértéken való frgalmazás miatt a Befektetők által realizált hzam eltérhet az Alap prtfólióját alktó piaci eszközök tényleges értékének váltzásától. A letétkezelő kckázata Az Alap prtfóliójában szereplő befektetési eszközöket a Letétkezelő elkülönített számlán tartja nyilván. A Letétkezelő a meghatárztt jgszabályi előírásknak és tőkekövetelményeknek megfelel, de ssem zárható ki a partnerkckázat lehetősége. Az Alap esetleges határztt futamidejűvé alakításának kckázata Az Alap határzatlan időre jön létre, de az Alapkezelő a Felügyelet engedélyével az Alapt határztt futamidejűvé alakíthatja. Mivel az Alap a határztt futamidő végén végelszámlással megszűnmegszűnik, ezért a Befektetők esetleg a tervezettnél krábban kénytelenek befektetési jegyeiket visszaváltani. Az Alap megszűnésének kckázata Az Alapt az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben a nettó eszközérték 3 hónapn keresztül, átlagsan nem éri el a 20 millió frintt. Magyar Psta Takarék Ingatlan Alap A Magyar Psta Takarék Ingatlan Alap (krábban: Magyar Psta Ingatlan Alap) jellemzői Befektetési Alapkezelő: Diófa Alapkezelő Zrt. Frgalmazó: Magyar Psta Befektetési Zrt. (Vezető frgalmazó: Magyar Psta Befektetési Zrt., tvábbi frgalmazók: FHB Bank Zrt., Takarékbank Zrt.) Függő ügynök: Magyar Psta Zrt. Letétkezelő: Erste Bank Hungary Zrt. Típusa: nyilváns, nyíltvégű befektetési alap Elszámlása: OLDAL: 15 / 29

16 Magyar Psta Takarék Ingatlan Alap A srzat: vétel és visszaváltás esetén egyaránt frgalmazási időn belül a megbízás megadásának napján (T nap), az aktuálisan érvényes árflyamn. Magyar Psta Takarék Ingatlan Alap I srzat: vétel esetén frgalmazási időn belül a megbízás megadásának napján (T nap), az aktuálisan érvényes árflyamn; visszaváltás estén a frgalmazási időn belül benyújttt megbízás megadásától számítt 180. napn az aznap érvényes árflyamn Flyamats frgalmazású befektetési alap. Minden frgalmazási napn adható vételi vagy visszaváltási megbízás frgalmazási időszak alatt Magyar Psta Takarék Ingatlan Alap A srzatra a Magyar Psta Zrt. kijelölt pstahelyein és az e- Befektetési szlgáltatásn Magyar Psta Takarék Ingatlan Alap I srzatra a Magyar Psta Befektetési Zrt. székhelyén személyesen, előzetes időpnt egyeztetéssel Devizaneme: HUF Alapcímlet: 1 Ft Ajánltt, minimum tartási idő: 1-2 év Minimum vásárlható/ visszaváltható összeg: Magyar Psta Takarék Ingatlan Alap A srzat esetén: nincs. Magyar Psta Takarék Ingatlan Alap I srzat esetén vásárlható: minimum Ft visszaválható: minimum 1 Ft Lejárat nélküli, határzatlan futamidejű befektetési frma. Az Alap eszközeit lyan stabil jövedelmet biztsító ingatlankba kívánja fektetni, amelyek kiváló műszaki állaptban vannak, jó földrajzi elhelyezkedésűek és hsszú távú bérleti szerződéssel rendelkeznek. Hzamfizetés: Az Alap a tőkenövekmény terhére hzamt nem fizet, a teljes növekmény újrabefektetésre kerül. A Befeketők az eredményt a tulajdnukban lévő befektetési jegyek vételi és visszaváltási árának különbözeteként realizálhatják a flyamats frgalmazás srán. Alacsnyabb kckázat Magasabb kckázat Alacsny várható hzam Magasabb várható hzam Az Alapra vnatkzó Kiemelt Befektetői Infrmációk alapján a Magyar Psta Takarék Ingatlan Alap hzam/kckázati mutatója 3 (hárm). A skálán a legalacsnyabb szint sem jelent kckázatmentes befektetést. Az Alap 3. kategóriába srlását a befektetési jegyek árflyam-ingadzásának várható mértéke indklja. A feltüntetett kckázati kategória nem feltétlenül marad váltzatlan, és idővel módsulhat. Kckázatk Gazdasági, plitikai kckázat A magyar és külföldi krmányzatk (és jegybankk) plitikái és intézkedései jelentős hatással lehetnek az Alap eszközeinek hzamára és az üzleti életre általában, így azn társaságk teljesítményére is, amelyek által kibcsáttt értékpapírk az Alap prtfólióiban szerepelhetnek. A krmányzati (és jegybanki) plitika beflyáslhatja az általáns tőkepiaci feltételeket és a befektetések hzamait is. A nettó eszközértéket és így a befektetési jegyek frgalmazási árflyamát különösen beflyáslhatja az infláció, az árflyamplitika, a költségvetési egyensúly, illetve a flyó fizetési mérleg alakulása, valamint a kamatszint. Inflációs, kamatszint kckázat Szeznális hatásk igen gyakran jelentős ingadzáskat kznak az inflációs indexben. Az infláció emelkedésével együtt járhat az MNB mnetáris tanácsának kamatemelések irányába ható döntéseivel. Az OLDAL: 16 / 29

17 eszközök értékeléséhez használt megemelkedett piaci kamatszint negatívan érintheti a fix kamatzású hitelvisznyt megtestesítő értékpapírk értékét. Ingatlanbefektetésekkel kapcslats kckázat Az ingatlanbefektetésekről általánsan elmndható, hgy azk kckázati szintje nrmál piaci körülmények között a kötvény és a részvény befektetések kckázati szintje között van. Ugyanakkr az ingatlanpiac közelmúltban kezdődött és napjainkban is tartó válságára tekintettel hangsúlyzandó, hgy az ingatlan és/vagy az ingatlanhz kötött eszközök árazása biznytalanná válhat, amennyiben a piac likviditása beszűkül. Befektetési kckázattal mind az egyedi (nagybb mértékű), mind a prtflióban, befektetési alapn keresztül (kisebb mértékű) megvalósíttt ingatlanbefektetés esetén számlni kell. Az Alapra háruló, ingatlanbefektetésekkel kapcslats főbb kckázatk: gazdasági és plitikai kckázatk: az ingatlank árai érzékenyen tudnak reagálni a plitikai és gazdasági váltzáskra. Ennek megfelelően az ingatlank árai mind rövid, mind hsszú távn ingadzhatnak, amely flyamatkat az illetékek, adók, valamint a jgszabályi környezet flyamats váltzásai tvább erősíthetik. ingatlank hasznsítása: fennáll annak a kckázata, hgy a partnerek nem, vagy csak késedelmesen teljesítik a kötelezettségeiket ingatlanpiaci befektetési kckázat, az ingatlank értékében rejlő kckázatk: kckázatt hrdz a magyar ingatlanpiac intézményrendszere és a szkványs ingatlanfrgalmazási technika az ingatlank üzemeltetése: kckázatt hrdz a kivitelezők, üzemeltetők nem megfelelő, vagy késedelmes teljesítése természeti katasztrófák, egyéb káresemények: az ingatlank értékében szélsőséges ármzgást eredményezhetnek előre nem látható események ingatlank vásárlásával kapcslats adók, illetékek: az ingatlank vásárlásával kapcslats adók, illetékek, illetve mentességek váltzásai beflyáslhatják az Alap hzamát Aktív befektetési plitika kckázata Az Alapkezelő aktív befektetési plitikát flytat, amelynek keretében a befektetések várható jövedelmezőségének, likviditásának, valamint kckázatának figyelembe vételével (a befektetési plitika keretein belül) a tőkepiaci szegmenseket reprezentáló tőkepiaci indexektől eltérő összetételű befektetési prtfóliót is tarthat, amelynek következtében az Alap teljesítménye jelentős mértékben eltérhet a tőkepiaci indexek teljesítményétől. A befektetési jegyek visszaváltásának krlátzása A befektetési jegyeket a Frgalmazó flyamatsan frgalmazza. Ugyanakkr lehetnek lyan esetek, amikr a frgalmazás időleges felfüggesztésére kerül sr a Kezelési Szabályzatban, a vnatkzó törvényben megfgalmaztt lehetőségek szerint, ami a Befektetők számára likviditási kckázatt jelent. Visszaváltáskr a Frgalmazó a kifizetéseket a hatálys jgszabályban meghatárztt - a befektetési jegyek visszaváltására vnatkzó megbízás felvétele és a megbízás elszámlásának értéknapja közötti - időszakn belül az utlsó frgalmazási napn teljesíti. Az Alapkezelő a visszaváltási megbízás utlsó frgalmazási napnál krábbi teljesítéséhez a Felügyelet engedélye szükséges. Adókckázat A befektetési jegyekre, befektetési alapkra vnatkzó adózási szabályk kedvezőtlen irányban is váltzhatnak a jövőben. Tőkepiaci ingadzásk, árflyamkckázat A tőkepiaci befektetések értéke a tőkepiack jellegéből adódóan jelentősen ingadzhat, aktuális piaci értékük akár beszerzéskri értékük alá is csökkenhet, illetve szélsőséges esetben piaci értéküket akár teljes mértékben elveszíthetik. A nemzetközi tőkepiaci hangulat alapvetően meghatárzza az értékpapírk és a származtattt termékek árflyamalakulását is. Devizaárflyam-kckázat Az Alap eszközeit különböző rszágk egymástól eltérő devizanemekben denminált értékpapírjaiba fektetheti, ennek következtében az Alap eszközeinek frintban kifejezett értéke az egyes devizák keresztárflyamainak váltzásától függően váltzhat, ami hat a befektetési jegyek árflyamára is. OLDAL: 17 / 29

18 Befektetési kckázat Az Alapkezelő a jgszabályi előírásk, illetve jelen Kezelési Szabályzat figyelembevételével saját belátása szerint állítja össze az Alap prtfólióját. Annak ellenére, hgy az Alapkezelő minden befektetési döntés előtt részletes elemzést hajt végre, nincs arra garancia, hgy a piaci flyamatk az Alapkezelő várakzásainak megfelelően alakulnak, s így arra sem, hgy az Alap nem szenved árflyamveszteséget. A befektetési jegy tulajdnsknak tudmásul kell venniük, hgy valamennyi befektetés kckázattal jár es az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alap teljesítményét vagy jövőbeni hzamát. Kibcsátói kckázat Az Alap prtfóliójában lévő értékpapírk kibcsátói rssz gazdasági eredményeket prdukálhatnak, csőd vagy felszámlási eljárás alá kerülhetnek. Ennek következtében előfrdulhat a kibcsátó részéről a fizetési kötelezettség elhalasztása, részben vagy egészben történő megtagadása, még szélsőségesebb esetben a fizetésképtelenség esete, ami az Alap prtfólióját és nettó eszközértékét árflyamveszteség vagy alacsny likvidációs érték frmájában hátránysan érintheti. A befektetési eszközök likviditási kckázata Az Alapkezelő a befektetési döntések meghzatala előtt a hzam és kckázat szempntjai mellett mérlegeli az adtt eszköz likviditási kckázatát is, de ez időről-időre váltzhat. Elképzelhető lyan eset, hgy az eszköz likviditási helyzetének rmlása miatt az Alapkezelő csak a nyilvántartási értéke alatt képes azt értékesíteni, ami kedvezőtlenül hathat az Alap befektetési jegyeinek árflyamára. Partner kckázat Amennyiben az Alapkezelő által az Alap nevében kötött ügyletekben a közreműködő partnerek kötelezettségeiknek nem tesznek eleget maradéktalanul, akkr az hátránysan beflyáslhatja a befektetési jegyek árflyamát. Származtattt ügyletekből fakadó kckázat Az Alap befektetései között krlátztt mértékben és szigrú szabályk betartásával származtattt eszközök is szerepelhetnek, ezek speciális kckázatkat rejtenek magukban. Ezen termékek likviditása rövid időn belül erősen visszaeshet, valamint jelentős tőkeáttétellel működnek. Ezért előfrdulhat, hgy az Alap a nyereséget nem tudja realizálni, illetve likviditási veszteséget kénytelen elkönyvelni. A származtattt ügyleteknél tvábbi kckázatt rejt magában az elszámlóár váltzása. Rövid távn előfrdulhat, hgy egy termék tőzsdei elszámlóára eltér a piaci visznyk által indklt szinttől. Tőzsdén kívüli származtattt ügyletek esetében az ügyletnek nem része az elszámlóházi garancia, ezért ekkr az Alapnak a partner nemteljesítéséből eredő kckázatt is fel kell vállalnia. A fentieken túl biznys befektetési termékek, értékpapírk (pl.: átváltható, visszahívható, visszaváltható kötvények) beágyaztt származtattt terméke(ke)t (pció(ka)t) tartalmazhatnak. A beágyaztt pciók piaci értékváltzása hatással van az adtt értékpapír és így az Alap befektetési jegyei értékének váltzására. Az Alapkezelő az Alap nevében származtattt ügyletet kizárólag a Kezelési Szabályzatban megfgalmaztt befektetési célk elérése érdekében köthet. A származéks ügyletek jellegüknél fgva skkal magasabb kckázatkat hrdznak magukban, mint a tőkeáttételt nem igénylő befektetési frmák, ezen kckázatk megfelelő befektetési technikákkal csökkenthetőek, aznban teljes mértékben ki nem zárhatóak. Fedezeti ügyletek kckázata A kckázatfedezeti célból megkötött az összetett pzíció vnatkzásában a lejáratkr fix hzamt biztsító határidős pzíciók értéke lejáratig a piaci váltzásk függvényében veszteséget is mutathat. Negatív reálhzam kckázata A fgyasztói árindex emelkedése meghaladhatja az állampapírpiac hzamát. Tekintettel arra, hgy a befektetési jegyek nminális hzama alapvetően a pénzpiaci és állampapír-piaci hzamktól függ, az Alap nminális teljesítménye egyes időszakkban az infláció alatt maradhat, ami a negatív reálhzam kckázatát hrdzza magában. A prtfólióban található befektetési alapkból származó kckázat Az Alap prtfóliójában található befektetési alapknál a befektetési plitikából eredő kckázatk érintik az Alapt. Az Alap által befektetési eszközként vásárlt befektetési alap befektetési plitikájának megváltzása ugyanúgy kckázatt hrdz és hatással lehet az Alapra. Nettó eszközérték számításából eredő kckázat Az Alapkezelő célja az vlt az eszközök értékelési szabályainak kialakításakr, hgy a nettó eszközérték a lehető legpntsabban tükrözze a prtfólió aktuális értékét. Egyes kevésbé likvid értékpapírknál aznban előfrdulhat, hgy azk utlsó elérhető piaci ára, amely az értékelés alapját képezi, nem tükrözi az adtt eszköz valós piaci értékét. Ebben az esetben mivel a nettó eszközérték felül- vagy alulértékeltséget OLDAL: 18 / 29

19 mutathat a nettó eszközértéken való frgalmazás miatt a Befektetők által realizált hzam eltérhet az Alap prtfólióját alktó piaci eszközök tényleges értékének váltzásától. Működési kckázat Az Alapkezelő tevékenységét az alapkezelőkre vnatkzó jgszabályi előírásknak megfelelően végzi. Az ügyletmenet különböző területein, az adtt jgszabályi előírásknak megfelelő végzettségű és gyakrlati tapasztalattal rendelkező munkatársakat alkalmaz. Mindezektől függetlenül a külső ráhatás, belső személyi illetve rendszerszintű prblémák következménye kihathat a kezelt alap eredményességére. A letétkezelő kckázata Az Alap prtfóliójában szereplő befektetési eszközöket a Letétkezelő elkülönített számlán tartja nyilván. A Letétkezelő a meghatárztt jgszabályi előírásknak és tőkekövetelményeknek megfelel, de ssem zárható ki a partnerkckázat lehetősége. Az Alap esetleges határztt futamidejűvé alakításának kckázata Az Alap határzatlan időre jön létre, de az Alapkezelő a Felügyelet engedélyével az Alapt határztt futamidejűvé alakíthatja. Mivel az Alap a határztt futamidő végén végelszámlással megszűnik, ezért a Befektetők esetleg a tervezettnél krábban kénytelenek befektetési jegyeiket visszaváltani. Az Alap megszűnésének kckázata Az Alapt az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben a nettó eszközérték 3 hónapn keresztül, átlagsan nem éri el a 20 millió frintt. Magyar Psta Takarék Hsszú Kötvény Alap A Magyar Psta Takarék Hsszú Kötvény Alap jellemzői Befektetési Alapkezelő: Diófa Alapkezelő Zrt. Frgalmazó: Magyar Psta Befektetési Zrt. (Vezető frgalmazó FHB Bank Zrt., tvábbi frgalmazó: Takarékbank Zrt.). Függő ügynök: Magyar Psta Zrt. Letétkezelő: FHB Bank Zrt. Típusa: nyilváns, nyíltvégű befektetési alap Elszámlása: Magyar Psta Takarék Hsszú Kötvény Alap vétel és visszaváltás esetén egyaránt frgalmazási időn belül a megbízás megadását követő munkanapn (T+1 nap), az aznap (T+1) érvényes árflyamn. Flyamats frgalmazású befektetési alap. Minden frgalmazási napn adható vételi vagy visszaváltási megbízás frgalmazási időszak alatt a Magyar Psta Zrt. kijelölt pstahelyein és az e-befektetési szlgáltatásn. Devizaneme: HUF Alapcímlet: 1 Ft Ajánltt, minimum tartási idő: 2 év Minimum vásárlható / visszaváltható összeg: nincs minimum. Lejárat nélküli, határzatlan futamidejű befektetési frma. Az Alap célja, hgy a hazai kötvénypiac termékeibe fektessen be, és ezzel versenyképes hzamt biztsítsn a befektetési jegy tulajdnsk számára. A befektetési állmány túlnymó többségét a Magyar Állam által kibcsáttt fix és váltzó kamatzású állampapírk alktják. Az Alap összetételét ezen felül az egy éven belüli kis árflyam ingadzással rendelkező instrumentumk, devizában kibcsáttt állampapírk, Magyar Állami által kibcsáttt kötvények, jelzálglevelek, egyéb vállalati kötvények és devizás eszközök is diverzifikálják. Az Alap származéks ügyleteket is alkalmazhat a kamat és devizakckázatk kezelésére. Hzamfizetés: Az Alap a tőkenövekmény terhére hzamt nem fizet, a teljes tőkenövekmény újrabefektetésre kerül. A befekte-tők a tőkenövekményt a tulajdnukban lévő befektetési jegyek vételi és visszaváltási árának különbözeteként realizálhatják a flyamats frgalmazás srán. Alacsnyabb kckázat Magasabb kckázat Alacsny várható hzam Magasabb várható hzam OLDAL: 19 / 29

20 Az Alapra vnatkzó Kiemelt Befektetői Infrmációk alapján a Magyar Psta Takarék Hsszú Kötvény Alap hzam/kckázati mutatója 4-es. A skálán a legalacsnyabb szint sem jelent kckázatmentes befektetést. A 4-es kcká-zati besrlás annak köszönhető, hgy az Alapban nagy arányban vannak a közepes kckázatú hazai államkötvények. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hgy az Alap múltbéli hzama, teljesítménye nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hzamra. A feltüntetett kckázati kategória nem feltétlenül marad váltzatlan, és idővel módsulhat. Kckázatk Plitikai kckázat A magyarrszági és külföldi mnetáris és gazdaságplitikai szervek (jegybank, krmány) által követett mnetáris, jövedelmi és költségvetési plitika alapvetően beflyáslja a piackat, különösen az állampapírpiack hzamszintjét és a részvények, vállalatk értékelését, peratív működését. Ezért a Befektetési Jegyek hzamát is erősen beflyáslja a hatóságk által választtt árflyamrendszer, jövedelem-, és kamatplitika stb. Mindemellett a befektetők kötvényektől, részvényektől és egyéb befektetési eszközöktől elvárt hzamra (kckázati prémiumra) is számttevő hatással van a mindenkri krmány és jegybank gazdaságplitikája. Közvetlenül a magyarrszági, közvetetten pedig a külföldi rszágk plitikai helyzete beflyáslhatja az Alap Befektetési Jegyeinek árflyamát. A befektetések egyedi kckázata Az Alap befektetéseinek hzamait döntően beflyáslják az rszágban zajló makrgazdasági flyamatk. Az elérhető hzamkat alapvetően meghatárzza, hgy a gazdaság a knjunktúraciklusnak éppen melyik szakaszában van. Ezen túlmenően az egyes vállalatk gazdálkdási tevékenysége is hrdz magában kckázatkat (pl. veszteséges gazdálkdás, csőd, felszámlás stb.), ami ezen kibcsátók által frgalmba hztt értékpapírk áralakulásában tükröződik és áttételesen hat az Alap eszközeinek árflyamára, amely egyedi kckázatk közvetetten kedvezőtlenül is érinthetik a Befektetési Jegyek árflyamát. Nemzetközi tőkepiaci kckázat A külföldi tőkepiaci trendek közvetetten szintén beflyáslják az Alap eszközeinek hzamait. A külföldi befektetők kereslete az általuk elvárt hzamfelár mellett függ a külföldi tőkepiack kamatszintjétől is. Ezáltal a külföldi kamatk is beflyáslják közvetetten a Befektetési Jegyek árflyamát. Hasnló hatás nevesíthető a nemzetközi részvénypiaci hangulat esetében is. A részvénypiaci tendenciák meghatárzó eleme a nemzetközi tőzsdéken uralkdó befektetői hangulat. Ennek közvetett hatásai időnként erőteljesebbek lehetnek az egyes hitelvisznyt megtestesítő értékpapírk árflyamára ezáltal a Befektetési Jegyek árflyamára is, mint az a fundamentumkból következne. Származtattt termékekből eredő kckázat Az Alap működése srán állampapírra, devizára és kamatlábra szóló határidős, pciós és csere ügyletek széles körét veheti igénybe, annak érdekében, hgy az aktuális stratégiájának megfelelő prtfólió összetételt kialakítsa. Származtattt pénzügyi termékek mindig az alaptermék árflyamváltzásának felnagyításával, illetve a pzíció finanszírzásának megkönnyítésével teszik lehetővé a vételi vagy eladási pzíciók felvételét. A tőkeáttétel alkalmazása jelentős kckázati faktrt jelenthet turbulens piaci környezetben, amikr az alaptermék árának váltzása hatványzódva jelentkezhet a származtattt termék árában és ezáltal a befektetési jegy árflyamában is. Befektetési kckázat Az Alapkezelő az Alap prtfólióját a törvényi szabályzás betartásával és az Alap befektetési plitikáját (Kezelési Szabályzat III. fejezet) követve saját belátása szerint állítja össze. Annak ellenére, hgy az Alapkezelő minden befektetést részletes elemzést követően hajt végre, nincs garancia arra, hgy az Alap nem szenved el árflyamveszteséget, bár ennek mértéke az Alap befektetési plitikája által meghatárztt alacsny kckázat miatt csekélynek tekinthető. A Befektetési Jegy tulajdnsknak tudmásul kell venniük, hgy valamennyi befektetés kckázattal jár és az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alap teljesítményét, vagy jövőbeni hzamát. Reálhzam kckázata A fgyasztói árindex emelkedése mindig rejt magában némi biznytalanságt, így előfrdulhat, hgy az infláció biznys múltbeli időszakt tekintve meghaladja az állampapírpiac hzamát. Tekintettel arra, hgy a Befektetési Jegyek nminális hzama alapvetően az állampapír- és részvénypiaci hzamktól, egységesen a kamatkörnyezettől függ, az Alap nminális teljesítménye egyes időszakkban az infláció alatt maradhat. Ez pedig a negatív reálhzam kckázatát hrdzza magában. Társaságk kckázata OLDAL: 20 / 29

EURÓPA BRÓKERHÁZ ZRT. MEGFELELÉSI KÉRDŐÍV EURÓPA BRÓKERHÁZ BEFEKTETÉSI SZOLGÁLTATÓ ZÁRTKÖRŰEN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG. Megfelelési kérdőív

EURÓPA BRÓKERHÁZ ZRT. MEGFELELÉSI KÉRDŐÍV EURÓPA BRÓKERHÁZ BEFEKTETÉSI SZOLGÁLTATÓ ZÁRTKÖRŰEN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG. Megfelelési kérdőív Üzletszabályzat 6. sz. melléklete EURÓPA BRÓKERHÁZ BEFEKTETÉSI SZOLGÁLTATÓ ZÁRTKÖRŰEN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG Megfelelési kérdőív EURÓPA BRÓKERHÁZ ZRT. Oldal 1 Ügyfél neve: Ügyfélkód: Jelen kérdőív kifejezett

Részletesebben

Megfelelési teszt jogi személyek és jogi személyiséggel nem rendelkező szervezetek részére

Megfelelési teszt jogi személyek és jogi személyiséggel nem rendelkező szervezetek részére e-mail: inf@randmcapital.hu www.randmcapital.hu Megfelelési teszt jgi személyek és jgi személyiséggel nem rendelkező szervezetek részére Felhívjuk Tisztelt Ügyfelünk figyelmét, hgy a Randm Capital Zrt.

Részletesebben

ALKALMASSÁGI ÉS MEGFELELÉSI KÉRDŐÍV Természetes személyek részére A 2007.évi CXXXVIII. törvény alapján

ALKALMASSÁGI ÉS MEGFELELÉSI KÉRDŐÍV Természetes személyek részére A 2007.évi CXXXVIII. törvény alapján ALKALMASSÁGI ÉS MEGFELELÉSI KÉRDŐÍV Természetes személyek részére A 2007.évi CXXXVIII. törvény alapján 1 Jelen kérdőív a befektetési vállalkzáskról és az árutőzsdei szlgáltatókról, valamint az általuk

Részletesebben

hatálybalépés napja: szeptember 14.

hatálybalépés napja: szeptember 14. TERMÉKLAP 05 - Magyar Posta Takarék Pénzpiaci Alap 5.sz. melléklet hatálybalépés napja: 2018. szeptember 14. A Magyar Posta Takarék Pénzpiaci Alap jellemzői Befektetési Alapkezelő: Diófa Alapkezelő Zrt.

Részletesebben

ALKALMASSÁGI ÉS MEGFELELÉSI KÉRDŐÍV Jogi személyek és jogi személyiséggel nem rendelkező személyek részére A 2007.évi CXXXVIII.

ALKALMASSÁGI ÉS MEGFELELÉSI KÉRDŐÍV Jogi személyek és jogi személyiséggel nem rendelkező személyek részére A 2007.évi CXXXVIII. ALKALMASSÁGI ÉS MEGFELELÉSI KÉRDŐÍV Jgi személyek és jgi személyiséggel nem rendelkező személyek részére A 2007.évi CXXXVIII. törvény alapján 1 Jelen kérdőív a befektetési vállalkzáskról és az árutőzsdei

Részletesebben

4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY. a Magyar Posta Befektetési Zrt. kockázati ügyféltájékoztatója. Hatálybalépés: szeptember 22

4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY. a Magyar Posta Befektetési Zrt. kockázati ügyféltájékoztatója. Hatálybalépés: szeptember 22 4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY a Magyar Psta Befektetési Zrt. kckázati ügyféltájékztatója Hatálybalépés: 2014. szeptember 22 Közzététel: 2014. szeptember 19. Törölt: 15. Törölt: 5 OLDAL: 1 / 23 TARTALOMJEGYZÉK I.

Részletesebben

4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY. a Magyar Posta Befektetési Zrt. kockázati ügyféltájékoztatója

4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY. a Magyar Posta Befektetési Zrt. kockázati ügyféltájékoztatója 4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY a Magyar Psta Befektetési Zrt. kckázati ügyféltájékztatója Hatálybalépés: 2017. december 19któber 05. Közzététel: 2017. december 18któber 04. OLDAL: 1 / 29 TARTALOMJEGYZÉK I. BEVEZETÉS...

Részletesebben

Lakossági állampapírok

Lakossági állampapírok Lakossági állampapírok Lakossági állampapír Az állampapír a legbiztonságosabb befektetési lehetőség ma Magyarországon, mert a befektetések mögött a hazai pénzügyi piacok legnagyobb és legstabilabb szereplője,

Részletesebben

4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY. a Magyar Posta Befektetési Zrt. kockázati ügyféltájékoztatója

4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY. a Magyar Posta Befektetési Zrt. kockázati ügyféltájékoztatója 4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY a Magyar Posta Befektetési Zrt. kockázati ügyféltájékoztatója Hatálybalépés: 2017. októberáprilis 0524. Közzététel: 2017. október 04április 21. OLDAL: 1 / 34 TARTALOMJEGYZÉK I. BEVEZETÉS...

Részletesebben

BEFEKTETÉSI INFORMÁCIÓK KOCKÁZATI TÁJÉKOZTATÓ HATÁLYOS: 2014. JÚLIUS 07. NAPJÁTÓL

BEFEKTETÉSI INFORMÁCIÓK KOCKÁZATI TÁJÉKOZTATÓ HATÁLYOS: 2014. JÚLIUS 07. NAPJÁTÓL BEFEKTETÉSI INFORMÁCIÓK KOCKÁZATI TÁJÉKOZTATÓ HATÁLYOS: 2014. JÚLIUS 07. NAPJÁTÓL 1 TARTALOMJEGYZÉK 1 BEVEZETÉS... 5 2 ÁLTALÁNOS BEFEKTETÉSI KOCKÁZATOK... 6 2.1 PIACI KOCKÁZAT... 6 2.1.1 Árfolyam kockázat...

Részletesebben

Budapest Ingatlan Alapok Alapja FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Budapest Ingatlan Alapok Alapja FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Budapest Ingatlan Alapok Alapja FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Alapadatok Rövid neve Elnevezés angolul Rövid név angolul Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Az alapcímlet devizaneme Budapest

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ Termék definíció Az Értékpapír adásvételi megállapodás keretében a Bank és az Ügyfél értékpapírra vonatkozó azonnali adásvételi megállapodást kötnek.

Részletesebben

4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY. a Magyar Posta Befektetési Zrt. kockázati ügyféltájékoztatója

4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY. a Magyar Posta Befektetési Zrt. kockázati ügyféltájékoztatója 4. SZÁMÚ HIRDETMÉNY a Magyar Posta Befektetési Zrt. kockázati ügyféltájékoztatója Hatálybalépés: 2018. január 03. Közzététel: 2018. január 02. OLDAL: 1 / 9 TARTALOMJEGYZÉK I. BEVEZETÉS... 3 II. ÁLTALÁNOS

Részletesebben

ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP. 2013. féléves jelentése

ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP. 2013. féléves jelentése Az ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP e 1. Az Erste Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap (továbbiakban: Alap) rövid bemutatása Az Alap neve Erste Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap Az Alap rövidített

Részletesebben

Tisztelt Ügyfelünk! A tájékoztatás célja

Tisztelt Ügyfelünk! A tájékoztatás célja Tisztelt Ügyfelünk! Ezúton szeretnénk Önt tájékoztatni arról, hogy a Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt. ( Alapkezelő ) elhatározása szerint az általa kezelt nyilvános, nyíltvégű Raiffeisen Ingatlan

Részletesebben

Marginolási módszertan

Marginolási módszertan Marginlási módszertan Biztsíték típusk definiálása Az előírásnak megfelelően csak azk a biztsíték elemek kerülnek definiálásra, amely az érintett pzíciók lezárásáig felmerülő kckázatk fedezésére szlgálnak.

Részletesebben

1/5. Hirdetmény. Akciók kondíciói. 1/2010.03.23 Eszköz Forrás Bizottsági határozattal elfogadva, érvényes 2010.04.01-től A JÖVŐRE TERVEZVE!

1/5. Hirdetmény. Akciók kondíciói. 1/2010.03.23 Eszköz Forrás Bizottsági határozattal elfogadva, érvényes 2010.04.01-től A JÖVŐRE TERVEZVE! 1/5 Hirdetmény Akciók kndíciói 1/2010.03.23 Eszköz Frrás Bizttsági határzattal elfgadva, érvényes 2010.04.01-től A JÖVŐRE TERVEZVE! 2/5 Fókusz Takarékszövetkezet Lakssági akciós betétek 1. Hárm hónaps,

Részletesebben

620. témaszámú nemzetközi könyvvizsgálati standard A könyvvizsgáló által igénybe vett szakértő munkájának felhasználása

620. témaszámú nemzetközi könyvvizsgálati standard A könyvvizsgáló által igénybe vett szakértő munkájának felhasználása 620. témaszámú nemzetközi könyvvizsgálati standard A könyvvizsgáló által igénybe vett szakértő munkájának felhasználása A könyvvizsgáló által igénybevett szakértő munkája megfelelőségének értékelése 12.

Részletesebben

HIRDETMÉNY. a teljes hiteldíj mutató számításáról ANNOUNCEMENT

HIRDETMÉNY. a teljes hiteldíj mutató számításáról ANNOUNCEMENT HIRDETMÉNY a teljes hiteldíj mutató számításáról ANNOUNCEMENT n the calculatin f the annual percentage rate f charge Kihirdetve: Budapest, 2015. február 10. Prmulgated n: 10th February 2015 1 Tisztelt

Részletesebben

ERSTE NYÍLTVÉGŰ EURO INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP féléves jelentése

ERSTE NYÍLTVÉGŰ EURO INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP féléves jelentése Az ERSTE NYÍLTVÉGŰ EURO INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP 2013. féléves jelentése 1. Az Erste Nyíltvégű Euro Ingatlan Befektetési Alap (2009.06.03-ig origo [klikk] Nyíltvégű Ingatlan Alapok Alapja (továbbiakban:

Részletesebben

ELSZÁMOLÓEGYSÉGES NYILVÁNTARTÁSI RENDSZER SZABÁLYZATA

ELSZÁMOLÓEGYSÉGES NYILVÁNTARTÁSI RENDSZER SZABÁLYZATA Budapest Országs Önkéntes Kölcsönös Nyugdíjpénztár RENDSZER SZABÁLYZATA Hatálys: 2010. július 1. Elfgadva: 2010. június 28. Tartalm 1. Bevezetés... 3 2. Alapelvek... 3 2.1 Igazságsság... 3 2.2 Pntsság...

Részletesebben

1/5. Hirdetmény. Akciók kondíciói. 3/2010. Eszköz Forrás Bizottsági határozattal elfogadva, érvényes 2010.02.23-tól A JÖVŐRE TERVEZVE!

1/5. Hirdetmény. Akciók kondíciói. 3/2010. Eszköz Forrás Bizottsági határozattal elfogadva, érvényes 2010.02.23-tól A JÖVŐRE TERVEZVE! 1/5 Hirdetmény Akciók kndíciói 3/2010. Eszköz Frrás Bizttsági határzattal elfgadva, érvényes 2010.02.23-tól A JÖVŐRE TERVEZVE! 2/5 Fókusz Takarékszövetkezet Lakssági akciós betétek 1. Hárm hónaps, váltzó,

Részletesebben

KIEMELT BEFEKTETŐI INFORMÁCIÓK Takarék Ingatlan Kombinált Betét

KIEMELT BEFEKTETŐI INFORMÁCIÓK Takarék Ingatlan Kombinált Betét 1. 2. KIEMELT BEFEKTETŐI INFORMÁCIÓK Takarék Ingatlan Kombinált Betét A jelen Kiemelt befektetői információk elnevezésű dokumentum a Felügyelet 4/2013. számú vezetői körlevele alapján készült. Hatályos:

Részletesebben

ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP. 2012. féléves jelentése

ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP. 2012. féléves jelentése Az ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP e 1. Az Erste Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap (továbbiakban: Alap) rövid bemutatása Az Alap neve Erste Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap Az Alap rövidített

Részletesebben

Budapest Pénzpiaci Tőkevédett Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Budapest Pénzpiaci Tőkevédett Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Budapest Pénzpiaci Tőkevédett Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Alapadatok Elnevezés angolul Rövid neve Rövid név angolul Budapest Money Market Capital Protected Investment Fund Budapest Pénzpiaci Alap Budapest

Részletesebben

ERSTE NYÍLTVÉGŰ EURO INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP féléves jelentése

ERSTE NYÍLTVÉGŰ EURO INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP féléves jelentése Az ERSTE NYÍLTVÉGŰ EURO INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP e 1. Az Erste Nyíltvégű Euro Ingatlan Befektetési Alap (2009.06.03-ig origo [klikk] Nyíltvégű Ingatlan Alapok Alapja (továbbiakban: Alap) rövid bemutatása

Részletesebben

FONTOS KÖTELEZŐ ÉRVÉNYŰ TÖRVÉNYI VÁLTOZÁSOK 2015. február 1-től!

FONTOS KÖTELEZŐ ÉRVÉNYŰ TÖRVÉNYI VÁLTOZÁSOK 2015. február 1-től! FONTOS KÖTELEZŐ ÉRVÉNYŰ TÖRVÉNYI VÁLTOZÁSOK 2015. február 1-től! Tisztelt Partnerünk! E dkumentumban tájékztatjuk a Fgyasztónak nyújttt hitelről szóló (2009. évi CLXII.) törvény 2015. február 1-én hatályba

Részletesebben

MEGBÍZÁS TÍPUSOK LIMITÁRAS MEGBÍZÁS (LIMIT VAGY LIMIT ORDER)

MEGBÍZÁS TÍPUSOK LIMITÁRAS MEGBÍZÁS (LIMIT VAGY LIMIT ORDER) MEGBÍZÁS TÍPUSOK LIMITÁRAS MEGBÍZÁS (LIMIT VAGY LIMIT ORDER) A limitáras megbízás leírása Limitáras megbízás esetén egy előre meghatárztt árflyamt adunk meg, és megbízásunk csak ezen a limitárn vagy annál

Részletesebben

FÉLÉVES JELENTÉS 2008.

FÉLÉVES JELENTÉS 2008. Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap Befektetési Alap megnevezése Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap Típusa Az Alap a PSZÁF III/120.017-1/2004. számú, 2004. április 07. napján kelt határozata

Részletesebben

FÉLÉVES JELENTÉS 2011

FÉLÉVES JELENTÉS 2011 FÉLÉVES JELENTÉS 2011 Alapadatok Neve Elnevezés angolul Rövid név Rövid név angolul Budapest Euró Pénzpiaci Alap* Budapest Euro Money Market Investment Fund Budapest Euró Pénzpiaci Alap Budapest Euro Money

Részletesebben

Tájékoztató az Általános Szerződési Feltételek 2012. június 20-i változásáról

Tájékoztató az Általános Szerződési Feltételek 2012. június 20-i változásáról Tájékztató az Általáns Szerződési Feltételek 2012. június 20-i váltzásáról Tisztelt Ügyfelünk! Tájékztatjuk Önt, hgy a Betét Üzletszabályzat és annak mellékletei (az egyes betéti termékek általáns szerződési

Részletesebben

INFORMÁCIÓK AZ ÜGYFELEK ÉS A POTENCIÁLIS ÜGYFELEK RÉSZÉRE A PÉNZÜGYI ESZKÖZÖKRİL ÉS A VELÜK KAPCSOLATOS KOCKÁZATOKRÓL

INFORMÁCIÓK AZ ÜGYFELEK ÉS A POTENCIÁLIS ÜGYFELEK RÉSZÉRE A PÉNZÜGYI ESZKÖZÖKRİL ÉS A VELÜK KAPCSOLATOS KOCKÁZATOKRÓL INFORMÁCIÓK AZ ÜGYFELEK ÉS A POTENCIÁLIS ÜGYFELEK RÉSZÉRE A PÉNZÜGYI ESZKÖZÖKRİL ÉS A VELÜK KAPCSOLATOS KOCKÁZATOKRÓL 1. Cikkely Infrmációk a CAPITAL MARKETS,.c.p., a.s. ügyfelei és ptenciális ügyfelei

Részletesebben

FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Sberbank Pénzpiaci Befektetési Alap

FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Sberbank Pénzpiaci Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Sberbank Pénzpiaci Befektetési Alap Alapadatok Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Az alapcímlet devizaneme Alternatív befektetési alap (ABA) nyilvános,

Részletesebben

Equilor Equity Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2008. ÉVES JELENTÉS 2008.

Equilor Equity Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2008. ÉVES JELENTÉS 2008. EQUILOR EQUITY NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Befektetési Alap megnevezése Equilor Equity Nyíltvégű Befektetési Alap Típusa Az Equilor Equity Nyíltvégű Befektetési Alapot április 1-én nyíltvégű értékpapír

Részletesebben

BEFEKTETÉSI HITEL TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ

BEFEKTETÉSI HITEL TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ BEFEKTETÉSI HITEL TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ A befektetési hitel értékpapír vásárlásának céljából a befektetőnek nyújtott hitel, amely abban az esetben igényelhető, amennyiben az értékpapír megvásárlása a hitelt

Részletesebben

AEGON KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

AEGON KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. AEGON KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. A jelen tájékoztatót az AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt., mint az AEGON Közép- Európai Részvény

Részletesebben

Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt.

Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt. Évgyűrűk Ingatlan Befektetési Alap: 2010. éves jelentés 2011.03.17. I. Alapadatok: Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) 2009. július 17. Lajstromszáma 1221-12 Tipusa Zártkörű, nyíltvégű

Részletesebben

FÉLÉVES JELENTÉS Budapest Aranytrió 2. Nyíltvégű Pénzpiaci Alapok Alapja

FÉLÉVES JELENTÉS Budapest Aranytrió 2. Nyíltvégű Pénzpiaci Alapok Alapja FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Budapest Aranytrió 2. Nyíltvégű Pénzpiaci Alapok Alapja Alapadatok Rövid neve Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Alapcímlet devizaneme Budapest Aranytrió

Részletesebben

Tájékoztató Hirdetmény

Tájékoztató Hirdetmény Tájékoztató Hirdetmény Az OTP Bank Nyrt. által, egyes kizárólag vagy elsősorban lakossági ügyfeleknek forgalmazott értékpapírok saját számlás vagy tőzsdei árképzésének szabályai Hatályos: 2019. június

Részletesebben

Budapest Kötvény Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Budapest Kötvény Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Budapest Kötvény Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Alapadatok Rövid neve Elnevezés angolul Rövid név angolul Budapest Kötvény Alap Budapest Bond Investment Fund Budapest Bond Investment Fund Harmonizáció ÁÉKBV

Részletesebben

Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Készült: 2013. augusztus 12. Befektetési Alapkezelő: Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz

Részletesebben

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév Féléves jelentés Magyar Posta Rövid Kötvény Alap 2017. I. félév A jelen féléves jelentést az Allianz Alapkezelő Zrt., mint az Magyar Posta Rövid Kötvény Alap (továbbiakban: az Alap) alapkezelője - a befektetési

Részletesebben

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév Féléves jelentés Magyar Posta Rövid Kötvény Alap 2015. I. félév A jelen féléves jelentést az Allianz Alapkezelő Zrt., mint az Magyar Posta Rövid Kötvény Alap (továbbiakban: az Alap) alapkezelője - a befektetési

Részletesebben

EZEKET KELL TUDNI AZ ÁLLAMPAPÍROKRÓL

EZEKET KELL TUDNI AZ ÁLLAMPAPÍROKRÓL EZEKET KELL TUDNI AZ ÁLLAMPAPÍROKRÓL Állampapír Az állampapír az állam által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. Állampapír vásárlásával tulajdonképpen az államnak adunk kölcsönt, előre

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DEVIZAÁRFOLYAMHOZ KÖTÖTT ÁTLAGÁRAS STRUKTURÁLT BEFEKTETÉSEKRŐL

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DEVIZAÁRFOLYAMHOZ KÖTÖTT ÁTLAGÁRAS STRUKTURÁLT BEFEKTETÉSEKRŐL TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DEVIZAÁRFOLYAMHOZ KÖTÖTT ÁTLAGÁRAS STRUKTURÁLT BEFEKTETÉSEKRŐL Termékleírás A devizaárfolyamhoz kötött átlagáras strukturált befektetés egy indexált befektetési forma, amely befektetés

Részletesebben

K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap

K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap kereskedelmi kommunikáció 2014. november 2 háttér, piaci trendek 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15

Részletesebben

MKB 1X1 BERUHÁZÁSI HITEL IGÉNYLÉS

MKB 1X1 BERUHÁZÁSI HITEL IGÉNYLÉS I. Igényelt hitel főbb adatai MKB 1X1 BERUHÁZÁSI HITEL IGÉNYLÉS Hitelkérelem típusa Új igénylés Meglévő sz. szerződés módsítása Hitel célja ingatlan vásárlás új műszaki berendezés új gépvásárlás új üzemi

Részletesebben

Budapest Abszolút Hozam Származtatott Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Budapest Abszolút Hozam Származtatott Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Budapest Abszolút Hozam Származtatott Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Alapadatok Elnevezés angolul Rövid neve Rövid név angolul Budapest Absolute Return Derivative Investment Fund Budapest Abszolút Hozam Alap

Részletesebben

EURÓPA BRÓKERHÁZ ZRT. VÉGREHAJTÁSI POLITIKA V.1.2.

EURÓPA BRÓKERHÁZ ZRT. VÉGREHAJTÁSI POLITIKA V.1.2. VÉGREHAJTÁSI POLITIKA V.1.2. 1054 Budapest, Szabadság tér 7. Oldal 1 Az Európa Brókerház Zrt. (tvábbiakban Társaság) figyelemmel a befektetési vállalkzáskról és az árutőzsdei szlgáltatókról, valamint az

Részletesebben

Féléves jelentés I. félév. Allianz Kötvény Befektetési Alap

Féléves jelentés I. félév. Allianz Kötvény Befektetési Alap Féléves jelentés 2016 I. félév Allianz Kötvény Befektetési Alap A jelen féléves jelentést az Allianz Alapkezelő Zrt., mint az Allianz Kötvény Befektetési Alap (továbbiakban: az Alap) alapkezelője - a befektetési

Részletesebben

REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP 2008. FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ

REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP 2008. FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP 2008. FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ I. REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP Féléves tájékoztató 2008. I. félévéről Alapkezelő: Reálszisztéma Befektetési AlapkezelőZrt.

Részletesebben

FÉLÉVES JELENTÉS 2011

FÉLÉVES JELENTÉS 2011 FÉLÉVES JELENTÉS 2011 Alapadatok Neve Elnevezés angolul Rövid neve Rövid név angolul Budapest Állampapír Alap* Budapest Government Bond Investment Fund Budapest Állampapír Alap Budapest Government Bond

Részletesebben

AEGON NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

AEGON NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. AEGON NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. A jelen tájékoztatót az AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt., mint az AEGON Nemzetközi Részvény Befektetési

Részletesebben

2004. évi éves jelentés a Budapest Ingatlan Alapok Alapjáról

2004. évi éves jelentés a Budapest Ingatlan Alapok Alapjáról 2004. évi éves jelentés a Budapest Ingatlan Alapok Alapjáról Alap megnevezése: Budapest Ingatlan Alapok Alapja Típusa: nyíltvégű értékpapír, befektetési alapba fektető befektetési alap Futamideje: nyilvántartásba

Részletesebben

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév Féléves jelentés Magyar Posta Rövid Kötvény Alap 2018. I. félév A jelen féléves jelentést az Allianz Alapkezelő Zrt., mint az Magyar Posta Rövid Kötvény Alap (továbbiakban: az Alap) alapkezelője - a befektetési

Részletesebben

Az ERSTE MEGTAKARÍTÁSI PLUSZ ALAPOK ALAPJA

Az ERSTE MEGTAKARÍTÁSI PLUSZ ALAPOK ALAPJA Az ERSTE MEGTAKARÍTÁSI PLUSZ ALAPOK ALAPJA korábban: ALPOK VÁLOGATOTT ALAP 1. Az Erste Megtakarítási Plusz Alapok Alapja (továbbiakban: Alap) rövid bemutatása Az Alap neve Az Alap neve Magyar Posta Válogatott

Részletesebben

Reálszisztéma Csoport

Reálszisztéma Csoport Reálszisztéma Csoport Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4 - Városház u. 1. Befektetési Alapkezelő Zrt. Autó Buda Toyota márkakereskedés Autó Buda Lexus márkakereskedés

Részletesebben

AEGON VISION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP 2007. I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

AEGON VISION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP 2007. I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. AEGON VISION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. A jelen tájékoztatót az AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt., mint az AEGON Vision Származtatott Befektetési

Részletesebben

MiFID - Befektetői kérdőív - Magánszemélyek részére

MiFID - Befektetői kérdőív - Magánszemélyek részére AZONOSÍTÓ ADATOK Ügyfél neve Állandó lakcím Adóazonosító jele Ügyfél azonosító MiFID - Befektetői kérdőív - Magánszemélyek részére A Raiffeisen Bank Zrt. (továbbiakban: Bank) a befektetési vállalkozásokról

Részletesebben

B E T ÉT E K H I R D E T M É N Y E

B E T ÉT E K H I R D E T M É N Y E B E T ÉT E K H I R D E T M É N Y E Természetes és nem természetes személyek részére A Hpt. 279.. 15. bekezdés értelmében tájékztatjuk Ügyfeleinket, hgy a Hirdetmény módsításának ka a betéti és látra szóló

Részletesebben

egyesülési tervezete

egyesülési tervezete Az Alpok Tőkevédett Megtakarítási Nyíltvégű Befektetési Alap, mint beolvadó alap és az Erste Tőkevédett Kamatoptimum Nyíltvégű Befektetési Alap, mint átvevő alap egyesülési tervezete Alapkezelő: Erste

Részletesebben

Tájékoztató Hirdetmény

Tájékoztató Hirdetmény Tájékoztató Hirdetmény Az OTP Bank Nyrt. által, egyes kizárólag vagy elsősorban lakossági ügyfeleknek forgalmazott értékpapírok saját számlás vagy tőzsdei árképzésének szabályai Hatályos: 2018. március

Részletesebben

CIB PROFITMIX 2 TŐKEGARANTÁLT SZÁRMAZTATOTT ALAP

CIB PROFITMIX 2 TŐKEGARANTÁLT SZÁRMAZTATOTT ALAP CIB PROFITMIX 2 TŐKEGARANTÁLT SZÁRMAZTATOTT ALAP Féléves jelentés Forgalmazó, Letétkezelő: CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. 2007 1/6 1. Alapadatok 1.1. A CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott

Részletesebben

Diófa Ingatlan Befektetési Alap: 2011. I. féléves jelentés 2011.07.13.

Diófa Ingatlan Befektetési Alap: 2011. I. féléves jelentés 2011.07.13. Diófa Ingatlan Befektetési Alap: 2011. I. féléves jelentés 2011.07.13. I. Alapadatok: Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) 2009. július 17. Lajstromszáma 1221-12 Tipusa Zártkörű, nyíltvégű ingatlanforgalmazó

Részletesebben

MKB 1X1 SZABADFELHASZNÁLÁSÚ HITEL IGÉNYLÉS

MKB 1X1 SZABADFELHASZNÁLÁSÚ HITEL IGÉNYLÉS I. Igényelt hitel főbb adatai MKB 1X1 SZABADFELHASZNÁLÁSÚ HITEL IGÉNYLÉS Hitelkérelem típusa Új igénylés Meglévő sz. szerződés módsítása Hitel összege Hitel futamideje hónap 1 Rendelkezésre tartási idő

Részletesebben

VI/C Deviza alapú (forintban törlesztett) kivezetett, már nem igényelhető Fedezetlen Hitelekre vonatkozó Kondíciós Lista

VI/C Deviza alapú (forintban törlesztett) kivezetett, már nem igényelhető Fedezetlen Hitelekre vonatkozó Kondíciós Lista VI/C Deviza alapú (frintban törlesztett) kivezetett, már nem igényelhető Fedezetlen Hitelekre vnatkzó Kndíciós Lista Érvényben: 2017. április 1-től visszavnásig A jelen lakssági Kndíciós Lista elválaszthatatlan

Részletesebben

Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012

Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012 Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012 Készült: 2012. augusztus 9. Befektetési Alapkezelő: Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz

Részletesebben

Kérdések és Válaszok. A Budapest Ingatlan Alapok Alapja illikvid IL sorozat létrehozása kapcsán. 2013. szeptember 23

Kérdések és Válaszok. A Budapest Ingatlan Alapok Alapja illikvid IL sorozat létrehozása kapcsán. 2013. szeptember 23 Kérdések és Válaszok A Budapest Ingatlan Alapok Alapja illikvid IL sorozat létrehozása kapcsán 2013. szeptember 23 Mi a különbség az ingatlan- és az értékpapír-befektetések között? Az ingatlanalapok egyik

Részletesebben

Budapest 2015 Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Budapest 2015 Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Budapest 2015 Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Alapadatok Elnevezés angolul Rövid neve Rövid név angolul Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Az alapcímlet devizaneme Budapest 2015

Részletesebben

Szentes Város Polgármesterétől. U-1420-3/2013. Témafelelős: Krajsóczki Sándorné

Szentes Város Polgármesterétől. U-1420-3/2013. Témafelelős: Krajsóczki Sándorné Szentes Várs Plgármesterétől U-1420-3/2013. Témafelelős: Krajsóczki Sándrné Tárgy: Tájékztató az önkrmányzati adósságátvállalásról Mell.: 1 db nyilatkzat Szentes Várs Önkrmányzata Képviselő-testülete Szentes

Részletesebben

Tudnivalók a Megfelelési tesztről

Tudnivalók a Megfelelési tesztről Tudnivalók a Megfelelési tesztről Tartalom 1. TÁJÉKOZTATÓ A MEGFELELÉSI TESZTRŐL... 1 2. MEGFELELÉSI TESZT... 3 1. TÁJÉKOZTATÓ A MEGFELELÉSI TESZTRŐL Mi a megfelelési teszt? A megfelelési teszt a 2007.

Részletesebben

Kondíciós lista és Terméktájékoztató

Kondíciós lista és Terméktájékoztató Kndíciós lista és Terméktájékztató Magánszemélyek részére gépjármű-vásárlási és gépjármű fedezete mellett nyújttt szabad felhasználású kölcsönre vnatkzóan A KDB Bank Európa Zrt. a gépjármű-vásárlási és

Részletesebben

Az Erste Likviditási Befektetési Alap, mint beolvadó alap és az Erste Nyíltvégű Pénzpiaci Befektetési Alap, mint átvevő alap

Az Erste Likviditási Befektetési Alap, mint beolvadó alap és az Erste Nyíltvégű Pénzpiaci Befektetési Alap, mint átvevő alap Az Erste Likviditási Befektetési Alap, mint beolvadó alap és az Erste Nyíltvégű Pénzpiaci Befektetési Alap, mint átvevő alap egyesülési tervezete Alapkezelő: Erste Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Erste Bank

Részletesebben

XGA Aranytégla Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2009. ÉVES JELENTÉS 2009.

XGA Aranytégla Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2009. ÉVES JELENTÉS 2009. XGA Aranytégla Nyíltvégű Befektetési Alap Befektetési Alap megnevezése XGA Aranytégla Nyíltvégű Befektetési Alap Típusa Az XGA Aranytégla Nyíltvégű Befektetési Alap (továbbiakban: Alap) ) a tőkepiacról

Részletesebben

AEGON MONEYMAXX EXPRESS BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

AEGON MONEYMAXX EXPRESS BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. AEGON MONEYMAXX EXPRESS BEFEKTETÉSI ALAP AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. A jelen tájékoztatót az AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt., mint az AEGON MoneyMaxx Express Befektetési

Részletesebben

Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2014

Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2014 Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2014 Készült: 2014. augusztus 27. Befektetési Alapkezelő: Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122

Részletesebben

GE Money Dollar Short Bond Investment Fund október 24. (PSZÁF engedély szám: H-KE-III-549/2012/2012

GE Money Dollar Short Bond Investment Fund október 24. (PSZÁF engedély szám: H-KE-III-549/2012/2012 GE Money Dollár Rövid Kötvény Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Alapadatok Elnevezés angolul Rövid neve Rövid név angolul Harmonizáció Futamideje Indulás dátuma Az alapcímlet devizaneme GE Money Dollar Short

Részletesebben

ZÁRÓ RENDELKEZÉSEK 19 1. SZ. MELLÉKLET A VÁLASZTHATÓ PORTFÓLIÓRA VONATKOZÓ PORTFÓLIÓKEZELÉSI IRÁNYELVEK ÉS REFERENCIAHOZAM...20

ZÁRÓ RENDELKEZÉSEK 19 1. SZ. MELLÉKLET A VÁLASZTHATÓ PORTFÓLIÓRA VONATKOZÓ PORTFÓLIÓKEZELÉSI IRÁNYELVEK ÉS REFERENCIAHOZAM...20 TARTALOMJEGYZÉK TARTALOMJEGYZÉK.. 1 BEVEZETÉS.. 2 BIZALOM BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA...2 1. A PÉNZTÁRI VAGYON BEFEKTETÉSÉNEK CÉLJA, ALAPELVEI.3 2. A MEGHATÁROZÁSA... 4 3. A TELJESÜLÉSÉNEK ÉRTÉKELÉSE 5 4. A

Részletesebben

Féléves jelentés I. félév. Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap

Féléves jelentés I. félév. Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap Féléves jelentés 2017 I. félév Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap A jelen féléves jelentést az Allianz Alapkezelő Zrt., mint az Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap (továbbiakban: az Alap) alapkezelője -

Részletesebben

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév Féléves jelentés Magyar Posta Rövid Kötvény Alap 2019. I. félév A jelen féléves jelentést az Allianz Alapkezelő Zrt., mint az Magyar Posta Rövid Kötvény Alap (továbbiakban: az Alap) alapkezelője - a befektetési

Részletesebben

NYILATKOZAT. Egyesülés, szétválás ideje: (év) (hónap) (nap)

NYILATKOZAT. Egyesülés, szétválás ideje: (év) (hónap) (nap) NYILATKOZAT az Európai Unió működéséről szóló szerződés 107. és 108. cikkének a csekély összegű támgatáskra való alkalmazásáról szóló, 2013. december 18-i 1407/2013/EU bizttsági rendelet (HL L 352., 2013.12.24.,

Részletesebben

Kockázatkezelési irányelvek

Kockázatkezelési irányelvek Kckázatkezelési irányelvek Az FHB Jelzálgbank Nyilvánsan Működő Részvénytársaság (1132 Budapest, Váci út 20.; a tvábbiakban: Jelzálgbank) a prudens működés érdekében, a kckázatk alacsny szinten tartására

Részletesebben

Vállalati pénzügyek alapjai

Vállalati pénzügyek alapjai BME Pénzügyek Tanszék Vállalati pénzügyek alapjai Befektetési döntések - Kötvények értékelése Előadó: Deliné Pálinkó Éva Pénzügyi piacok, pénzügyi eszközök 1. Vállalat a közvetlen pénzügyi piacokon szerez

Részletesebben

2. A kiszolgálási politika működésének lépései (releváns kiszolgálási elemek, teljesítménynormák, teljesítésmérés, eltérések elemzése)

2. A kiszolgálási politika működésének lépései (releváns kiszolgálási elemek, teljesítménynormák, teljesítésmérés, eltérések elemzése) 5.A) Ismertesse a kiszlgálási színvnal fgalmát! Mutassa be a kiszlgálási plitika működésének lépéseit! Melyek a kiszlgálási színvnal fő mutatói? Mutassa be a kiszlgálási színvnal mérésének jellemző mutatószámait!

Részletesebben

Dátum Volksbank Pénzpiaci Befektetési Alap. Nyíltvégű határozatlan futamidejű, értékpapír alap

Dátum Volksbank Pénzpiaci Befektetési Alap. Nyíltvégű határozatlan futamidejű, értékpapír alap Volksbank Pénzpiaci Befektetési Alap Nyíltvégű határozatlan futamidejű, értékpapír alap Alapkezelő: Budapest Alapkezelő Zrt. (1138 Budapest, Váci út 188.) Letétkezelő: Magyarországi Volksbank Zrt.. (1088

Részletesebben

Éves jelentés. Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap

Éves jelentés. Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap Éves jelentés 2014 Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap A jelen éves jelentést az Allianz Alapkezelő Zrt., mint az Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap (továbbiakban: az Alap) alapkezelője a kollektív befektetési

Részletesebben

FORRÁSOLDALI KAMATTÁMOGATÁSÚ HITEL

FORRÁSOLDALI KAMATTÁMOGATÁSÚ HITEL ÁLLAMI KAMATTÁMOGATÁSÚ LAKÁSHITELEK Ügyféltájékztató Hatálys: 2006. któber 9-től Tisztelt Ügyfelünk! Engedje meg, hgy szíves figyelmébe ajánljuk a MKB Bank Zrt-nél igényelhető Frrásldali kamattámgatás

Részletesebben

2001. évi éves jelentés a Budapest (II.) Kötvény Befektetési Alapról

2001. évi éves jelentés a Budapest (II.) Kötvény Befektetési Alapról 2001. évi éves jelentés a Budapest (II.) Kötvény Befektetési Alapról 1. A Budapest (II.) Kötvény Befektetési Alap, határozatlan futamidejű, nyíltvégű befektetési alap. 2. Alapkezelője a Budapest Alapkezelő

Részletesebben

AEGON ÁZSIA RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAPOK ALAPJA 2007. I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

AEGON ÁZSIA RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAPOK ALAPJA 2007. I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. AEGON ÁZSIA RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAPOK ALAPJA AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. A jelen tájékoztatót az AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt., mint az AEGON Ázsia Részvény Befektetési

Részletesebben

Ingatlan Alap Figyelő

Ingatlan Alap Figyelő Ingatlan Alap Figyelő OTP Ingatlan Befektetési Alapok Portfoliójelentés december Tartalom OTP Ingatlan Befektetési Alapok OTP Ingatlanbefektetési Alap OTP Prime Ingatlanbefektetési Alap OTP Ingatlanvilág

Részletesebben

Éves jelentés. Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap

Éves jelentés. Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap Éves jelentés 2013 Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap A jelen éves jelentést az Allianz Alapkezelő Zrt., mint az Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap (továbbiakban: az Alap) alapkezelője - a befektetési

Részletesebben

Teljes Hiteldíj Mutató (THM) értékek magánszemélyek részére

Teljes Hiteldíj Mutató (THM) értékek magánszemélyek részére Teljes Hiteldíj Mutató (THM) értékek magánszemélyek részére Lakssági hiteltermékek 1 / 22 Tartalmjegyzék BIZTOSÍTÉK NÉLKÜLI HITELTERMÉKEK... 3 MKB Flyószámlahitel... 3 MKB Frissítő és MKB Frissítő Extra

Részletesebben

HIRDETMÉNY. Érvényes: 2015. május 20. napjától. Közzététel napja: 2015. május 19.

HIRDETMÉNY. Érvényes: 2015. május 20. napjától. Közzététel napja: 2015. május 19. HIRDETMÉNY Az FHB Bank Zrt. hivatalos tájékoztatója az Egyedi Árfolyamos Azonnali Deviza Adásvételi és Befektetési Szolgáltatási Ügyletek Keretszerződés alapján kötött Ügyletek Óvadéki Követelményeiről

Részletesebben

Metropolisz Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap Zárt végű, származtatott ügyletekbe fektető értékpapír alap

Metropolisz Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap Zárt végű, származtatott ügyletekbe fektető értékpapír alap Metropolisz Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap Zárt végű, származtatott ügyletekbe fektető értékpapír alap Futamideje: 2006. május 26. 2009. május 26. Alapkezelő: Budapest Alapkezelő Zrt.

Részletesebben

Budapest (I.) Állampapír Befektetési Alap

Budapest (I.) Állampapír Befektetési Alap Éves jelentés 2007. Alap megnevezése: Típusa: Futamideje: Budapest (I.) Állampapír Befektetési Alap nyíltvégű értékpapír alap nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig tart Alapkezelő Budapest Alapkezelő

Részletesebben

Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012

Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012 Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012 Készült: 2012. augusztus 9. Befektetési Alapkezelő: Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122

Részletesebben

Pénzügyi számítások. 7. előadás. Vállalati pénzügyi döntések MAI ÓRA ANYAGA. Mérleg. Rózsa Andrea Csorba László FINANSZÍROZÁS MÓDJA

Pénzügyi számítások. 7. előadás. Vállalati pénzügyi döntések MAI ÓRA ANYAGA. Mérleg. Rózsa Andrea Csorba László FINANSZÍROZÁS MÓDJA Pénzügyi számítások 7. előadás Rózsa Andrea Csorba László Vállalati pénzügyi döntések Hosszú távú döntések Típusai Tőke-beruházási döntések Feladatai - projektek kiválasztása - finanszírozás módja - osztalékfizetés

Részletesebben

AEGON VALUE SZÁRMAZTATOTT DEVIZA BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

AEGON VALUE SZÁRMAZTATOTT DEVIZA BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. AEGON VALUE SZÁRMAZTATOTT DEVIZA BEFEKTETÉSI ALAP 2008. I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. A jelen tájékoztatót az AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt., mint az

Részletesebben

QUANTIS HUF Likviditási Alap. Féléves jelentés 2014.

QUANTIS HUF Likviditási Alap. Féléves jelentés 2014. QUANTIS HUF Likviditási Alap Féléves jelentés 2014. Budapest, 2014. augusztus 26. Cím: H-1036 Budapest, Árpád fejedelem útja 79. 5. em. Cégjegyzékszám: 01-10-046082 Telefon: (36) 1 413 2280 Fax: (36) 1

Részletesebben