2007. I. negyedévi gyorsjelentés. a Budapesti Értéktőzsdére. Konszolidált beszámoló

Átírás

1 2007. I. negyedévi gyorsjelentés a Budapesti Értéktőzsdére Konszolidált beszámoló

2 Gyorsjelentésünk első részében a Richter Csoport konszolidált adatait ismertetjük, míg a második részben mutatjuk be önállóan az Anyavállalat I. negyedévi tevékenységének eredményét. 1. Richter Csoport A Társaság első negyedévi konszolidált beszámolójába a PK 2-es adatlapon (6-8. oldal) felsorolt leányvállalatai, közös vezetésű vállalatai és társult vállalatai kerültek bevonásra. 2. Összefoglalás A első három hónapjában elért konszolidált árbevétel volt, ami 3,4 %-os csökkenést jelent a bázisidőszakhoz képest. A dollárban mért konszolidált árbevétel 264,8 M$ volt, ami 5,9%-os növekedést jelent. Az üzleti eredmény első negyedévében volt, ami 16,0 %-os csökkenést jelent az előző év azonos időszakával összehasonlítva. Az üzleti eredményhányad első negyedéve során 18,2 % volt, szemben a bázis időszakban elért 21,0 %-kal. A mérleg szerinti eredmény a vizsgált időszakban volt, ami 46,1 %-os csökkenést jelent az előző év első három hónapjához viszonyítva. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva a vizsgált időszakban 429 Ft/részvény, ami 46,1 %-os csökkenést jelent első negyedévéhez képest. A mérlegfőösszeg március 31-én volt, ami tal magasabb a december 31-i állománynál. A Csoport pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. A Gedeon Richter Romania S. A., leányvállalatán, az Armedica Trading S. R. L.-en keresztül, több nagykereskedelmi és patikai társaságot felvásárolt 2006-ban és megindította a nagykereskedelmi vállalatok és a patikai társaságok egyesítését. A fúziók várhatóan júliusára fejeződnek be. A I. negyedévi konszolidált beszámoló csak azoknak a patikai és nagykereskedelmi vállalatoknak az adatait tartalmazza, amelyeket már 2006 végéig bevontunk a konszolidált jelentések készítésébe. 2

3 2007. I. negyedév Konszolidált 3. Értékesítés A Richer Csoport árbevételét és nyereségét alapvetően az Anyavállalat tevékenysége határozza meg. A Csoport értékesítésének változása elsősorban a Richter Gedeon Nyrt. forgalmának alakulását tükrözi. A Csoport árbevétele 2007 első negyedévében (264,8 M$) volt, amelyet az alábbi táblázatban részletezünk. 3.1 Az értékesítés régiónkénti megoszlása Változás 1-3. hó Átalakított Magyarország ,8 Export ,9 FÁK ,8 EU (1) ,9 EU ,5 EU ,1 USA ,6 Egyéb országok (2) ,2 Összesen ,4 % M$ Változás 1-3. hó Átalakított Magyarország 65,3 62,6 2,7 4,3 Export 199,5 187,4 12,1 6,5 FÁK 86,9 81,5 5,4 6,6 EU (1) 79,1 68,2 10,9 16,0 EU12 60,2 50,2 10,0 19,9 EU15 18,9 18,0 0,9 5,0 USA 19,1 19,2-0,1-0,5 Egyéb országok (2) 14,4 18,5-4,1-22,2 Összesen 264,8 250,0 14,8 5,9 Átlagárfolyam ($ / Ft) (3) 192,7 211,3-18,6-8,8 % Megjegyzések: (1) (2) (3) A május 1 és január 1 után kibővült EU összes tagállama, kivéve Magyarország. A bázis időszak adatai az összehasonlíthatóság kedvéért átalakításra kerültek. A fentieknek megfelelően az Egyéb országok régió adatai nem tartalmazzák Románia és Bulgária árbevételét. A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt felértékelődését tükrözi első negyedévében a 192,7 $/Ft-os átlagárfolyam 8,8 %-kal volt gyengébb, mint a bázis időszakban. Az értékesítés régiónkénti alakulásának elemzését az anyavállalati részben mutatjuk be. 3

4 A konszolidált összes árbevételt jelentősen befolyásoló leányvállalatok és közös vezetésű vállalat konszolidálás előtti forgalmának alakulása: M$ Változás Változás 1-3. hó % 1-3. hó % GZF Polfa Sp. z o.o ,8 15,1 14,1 7,1 Gedeon Richter Romania S.A ,2 5,6 4,5 24,4 ZAO Gedeon Richter-RUS ,8 6,4 3,3 93,9 Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi Zrt.* ,9 22,1 22,4-1,3 * Megjegyzés: Tulajdoni részaránynak megfelelő árbevétel. A Gedeon Richter-RUS összes árbevétele jelentősen emelkedett, főként az orosz magánpiacon megvalósult értékesítések következtében. 4. Fontosabb pénzügyi mutatószámok M$ Változás Változás 1-3. hó % 1-3. hó % Összes árbevétel ,4 264,8 250,0 5,9 Bruttó fedezet ,0 150,7 144,5 4,3 Üzleti eredmény ,0 48,3 52,4-7,8 Pénzügyi eredmény ,0 17,9 - Adózás előtti eredmény ,9 46,6 71,8-35,1 Mérleg szerinti eredmény ,1 41,5 70,2-40, hó Fedezeti hányad 56,9 % 57,8 % Üzleti eredményhányad 18,2 % 21,0 % Mérleg szerinti eredményhányad 15,7 % 28,1 % 5. Költségek, ráfordítások, eredmény Az értékesítés költségei ot tettek ki, 1,3 %-kal kevesebbet, mint az előző év azonos időszakában. A működési költségek közül az értékesítési és marketing költségek ot értek el a vizsgált időszakban, amely 2,4 %-os növekedést jelent a bázisidőszakhoz képest. Az árbevételhez viszonyított arányuk a vizsgált időszak során 20,0 %-ra emelkedett a bázisidőszaki 18,9 %-kal szemben. Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke ot tett ki a vizsgált időszakban, és gyakorlatilag nem változott az előző év első három hónapjához képest. 4

5 2007. I. negyedév Konszolidált A kutatási és fejlesztési költség árbevételhez viszonyított aránya 2007 első negyedévében 8,7 %, értéke pedig volt. Az egyéb bevételek és ráfordítások egyenlegét képező kiadások ról ra emelkedtek 2007 első három hónapjában. Az üzleti tevékenység eredménye 16,0 %-kal csökkent ( ra), míg a konszolidált üzleti eredményhányad 21,0 %-ról 18,2 %-ra mérséklődött. Az adózás előtti eredmény 8.964, ami os csökkenést jelent a 2006-os év ugyanezen időszakához viszonyítva. Az adózott eredmény az anyavállalati eredménynél a vizsgált időszakban tal volt magasabb, ugyanakkor 2006 első negyedévében az anyavállalati értéket 927 -tal haladta meg. A külső tulajdonosok részesedése az adózott eredményből első negyedévében 399 volt. A konszolidált mérleg szerinti eredmény os csökkenés után első negyedévének végére ot tett ki, árbevételhez viszonyított aránya a bázisidőszaki 28,1 %-kal szemben 15,7 % volt. 6. Mérleg március 31-én a Csoport mérlegfőösszege volt, ami tal, azaz 1,0 %-kal haladta meg a december 31-i szintet. A befektetett eszközök értéke március 31-én volt, mely érték gyakorlatilag nem változott december 31-i értékhez képest. A forgóeszközök értéke március 31-én os (2,4 %-os) növekedés után on állt, elsősorban a vevőállomány emelkedése miatt. A Csoport saját tőkéje , amely a nyitó egyenleghez képest os növekedést mutat. A Csoport rövid lejáratú kötelezettségei március 31-én ot tettek ki, azaz 14,7 %-kal csökkentek a december 31-i állományhoz képest, elsősorban az alacsonyabb szállítóállomány miatt. 7. A foglalkoztatottak záró állományi létszáma márc márc. 31. Növekedés Richter Gedeon Termelő leányvállalatok Kereskedelmi és egyéb tevékenységet végző leány- és közös vezetésű vállalatok Összesen

6 Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út Fax: Ágazati besorolás: Gyógyszeripar Beszámolási időszak: I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin 1.1 Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Auditált: Konszolidált: Számviteli elvek: Nem Igen IFRS PK2. Konszolidált vállalatok Név Ország Törzs / Alaptőke () Leányvállalatok ZAO Gedeon Richter-RUS Gedeon Richter Romania S.A. 6 Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Oroszország ,00 100,00 Gyógyszeripari gyártás Románia ,19 99,19 Gyógyszeripari gyártás GZF Polfa Sp. z o.o. Lengyelország ,11 70,11 Gyógyszeripari gyártás Richter Themis Ltd. India ,00 51,00 Gyógyszeripari gyártás Gedeon Richter Pharma GmbH Németország ,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Gedeon Richter USA Inc. USA ,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex France S.A.R.L. Franciaország 19 99,99 99,99 Gyógyszeripari termékek RG Befektetéskezelő Kft. Magyarország ,00 100,00 Pénzügyi-számviteli és controlling tevékenység Gedeon Richter Ukrajna ,10 98,10 Gyógyszeripari gyártás UA V.A.T. Biowet Drwalew S.A. Lengyelország 58 69,86 69,86 Állatgyógyászati termékek gyártása Gedeon Richter UK Ltd. Nagy-Britannia 0, ,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Gedeon Richter Iberica S.A. (2) Spanyolország ,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex Hong-Kong Ltd. Hong Kong 0, ,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Nedermed B.V. Hollandia 5 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex Japan Co. Ltd. Japán 99 90,90 90,90 Gyógyszeripari termékek Medimpex Jamaica Ltd. Jamaica 2 60,00 60,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex West Indies Ltd. Jamaica 0,01 60,00 60,00 Gyógyszeripari termékek Humanco Kft. Magyarország 3 100,00 100,00 Szociális, jóléti szolgáltatás Pesti Sas Holding Kft. Magyarország 142,5 100,00 100,00 Vagyonkezelés Richter Szolgáltató Kft. Magyarország 6 100,00 100,00 Étkeztetés Reflex Kft. Magyarország ,00 100,00 Szállítmányozás, fuvarozás Cito-Trans Kft. Magyarország ,00 100,00 Gépjármű kölcsönzés Armedica Trading S.R.L. Románia ,19 99,19 Vagyonkezelés

7 2007. I. negyedév Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út Fax: Ágazati besorolás: Gyógyszeripar Beszámolási időszak: I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin Név Ország Törzs / Alaptőke () Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Sibofarm S.A Románia 7,7 99,13 99,13 Gyógyszeripari nagykereskedelem Activ Pharma S.R.L. Románia 0,2 97,82 97,82 Gyógyszeripari nagykereskedelem TMT S.R.L. Románia 0,8 99,13 99,13 Gyógyszeripari nagykereskedelem ABC S.R.L. Románia 0,02 99,13 99,13 Gyógyszeripari nagykereskedelem Gedeon Richter Farmacia S.A. Románia 512,5 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Anemona S.R.L Románia 0,02 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Amina Farm S.R.L. Románia 0,02 94,17 94,17 Gyógyszeripari termékek kis Magnolia S.R.L. Románia 0,02 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Miraculus S.R.L Románia 0,04 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Helodeea S.R.L Románia 0,02 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Adonis S.R.L. Románia 0,2 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Goldfarm S.R.L Románia 0,01 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Bioplus S.R.L. Románia 0,01 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Regis S.R.L. Románia 1,12 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Corifarm S.R.L. Románia 0,01 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Sanatatea S.R.L Románia 0,09 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Farmacon Plus S.R.L. Románia 0,15 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Marifarm S.R.L Románia 0,01 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Vitas S.R.L. Románia 0,01 99,13 99,13 Gyógyszeripari termékek kis Gedeon Richter France S.A.R.L. Franciaország 8,2 99,67 99,67 Gyógyszeripari termékek Chemitechnik Magyarország 12 66,67 66,67 Mérnöki szolgáltatás Pharma Kft. GYEL Kft. Magyarország ,00 66,00 Minőségellenőrzési szolgáltatás 7

8 Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út Fax: Ágazati besorolás: Gyógyszeripar Beszámolási időszak: I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin Név Ország Törzs / Alaptőke () Közös vezetésű vállalatok (3) Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi Zrt. Magyarország ,00 50,00 Gyógyszeripari nagykereskedelem Medimpex UK Ltd. Nagy-Britannia 39 50,00 50,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex Irodaház Kft. Magyarország ,00 50,00 Ingatlan bérbeadás Pesti Sas Patika Bt. Magyarország 0,05 74,00 50,00 Gyógyszeripari termékek kis Farnham Laboratories Ltd. Nagy-Britannia 0,001 50,00 50,00 Gyógyszeripari termékek Név Ország Törzs / Alaptőke () Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Társult vállalatok (4) Hungaropharma Zrt. Magyarország ,68 30,68 Gyógyszeripari nagykereskedelem Pannonmedicina Zrt. Magyarország ,65 33,65 Gyógyszeripari nagykereskedelem Salvia-Med Bt. Magyarország 0,09 13,04 20,00 Gyógyszeripari termékek kis Szondi Bt. Magyarország 5 33,00 33,00 Gyógyszeripari termékek kis Gyulai Fodormenta Bt. Magyarország 0,1 20,00 20,00 Gyógyszeripari termékek kis Top Medicina Bt. Magyarország 2 20,00 20,00 Gyógyszeripari termékek kis Gedeon Richter Ukrfarm O.O.O. Ukrajna 57 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Medservice Richter O.O.O. Kazahsztán 3 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Pharmarichter O.O.O. Oroszország 0,37 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek promóciója P.S.P. Richter O.O.O. Grúzia 4 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Richpangalpharma O.O.O. Moldávia 43 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Richter- Lambron O.O.O. Örményország ,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Vita-Richter O.O.O. Azerbajdzsán 43 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek ZAO Farmograd Oroszország 0,07 45,00 45,00 Gyógyszeripari termékek Megjegyzések: (1) A konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaság közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. (2) Névváltozás korábbi jelentéseinkben: Mediberia S.A. (3) A közös vezetésű vállalatok részarányosan kerültek bevonásra a konszolidációba. (4) A társult vállalatok equity módszerrel kerültek bevonásra a konszolidációba. 8

9 2007. I. negyedév Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út Fax: Ágazati besorolás: Gyógyszeripar Beszámolási időszak: I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK3. Mérleg dec. 31. Auditált márc. 31. Nem auditált márc. 31. Nem auditált Változás % ESZKÖZÖK , Befektetett eszközök , Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések , Immateriális javak ,6 771 Befektetési célú ingatlanok , Befektetett pénzügyi eszközök , Részesedés társult vállalatokban , Halasztott adó-eszközök , Goodwill ,7 196 Adott kölcsönök , Forgóeszközök , Készletek , Vevők , Egyéb rövid lejáratú követelések ,4 60 Adókövetelés Értékpapírok , Készpénz és pénz egyenértékű eszközök , FORRÁSOK , Saját tőke , Jegyzett tőke , Részvényázsió , Tőketartalék ,0 (538) Saját részvények (551) (184) 199,5 (3.517) Átértékelési tartalék (3.674) (3.340) 10, IFRS 2 tartalék n.a. 43 Valós értékelés értékelési tartalék , Eredménytartalék (1) , Külső tulajdonosok részesedése , Hosszú lejáratú kötelezettségek n.a. 710 Hitel / kölcsön ,6 245 Halasztott adó kötelezettség , Egyéb hosszú lejáratú kötelezettség n.a Rövid lejáratú kötelezettségek ,3 184 Hitel / kölcsön , Szállítók , Egyéb kötelezettségek és elhatárolások (1) ,2 896 Céltartalékok ,5 Megjegyzések: (1) A április 25-én megtartott éves rendes közgyűlés határozata szerint a törzsrészvényekre kifizetendő osztalék összege (66.6 M$), amelyet a március 31-i mérleg nem tartalmaz. Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 9

10 Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út Fax: Ágazati besorolás: Gyógyszeripar Beszámolási időszak: I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK4. Eredménykimutatás január december 12 hó 2006 Auditált 2007 Nem auditált január március 3 hó 2006 Nem auditált Változás % Értékesítés nettó árbevétele ,5 753 Nettó royalty bevételek , Összes árbevétel ,4 (89.704) Értékesítés költségei (21.996) (22.276) -1, Bruttó fedezet ,0 (38.015) Értékesítési és marketing költségek (10.195) (9.960) 2,4 (15.035) Igazgatási és egyéb működési költségek (3.405) (3.426) -0,6 (14.486) Kutatás-fejlesztés költségei (4.427) (4.464) -0,8 (2.606) Egyéb bevétel és ráfordítás eredménye (1.695) (1.626) 4, Üzleti tevékenység eredménye ,0 863 Társult vállalkozásoktól származó eredmény , Pénzügyi tevékenység eredménye (583) Adózás előtti eredmény ,9 (711) Társasági adó (142) (219) -35,2 - Különadó (436) - n.a Adózott eredmény ,9 (124) Külső tulajdonosok részesedése az eredményből (399) (128) 211, Mérleg szerinti eredmény ,1 10 Ft Egy részvényre jutó eredmény (EPS) Ft Ft Alap , Korrigált ,1 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek.

11 2007. I. negyedév Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Nyrt. Telefon: Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út Fax: Ágazati besorolás: Gyógyszeripar Beszámolási időszak: I. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK5. Cash flow kimutatás dec hó Auditált márc hó Nem auditált márc hó Nem auditált Üzleti tevékenység Üzleti tevékenység nettó eredménye Értékcsökkenési leírás IFRS 2 tartalék állományváltozása - - (15.158) Követelések állományváltozása (2.629) (9.605) (5.389) Készletek állományváltozása (442) (544) Kötelezettségek és egyéb tételek állományváltozása (5.209) (2.149) (118) Fizetett adó - - (3) Ingatlanok, üzemi berendezések, felszerelések csökkenésének eredménye (123) 48 (673) Külső tulajdonosokra jutó változás (77) Üzleti tevékenységből származó nettó cash flow Befektetési tevékenység (32.351) Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések, immateriális javak beszerzése (4.115) (3.115) 519 Ingatlanok, üzemi berendezések, felszerelések értékesítésének bevétele (4.826) Befektetett pénzügyi eszközök állományváltozása (157) (345) Értékpapírok állományváltozása (1.111) Adott kölcsönök állományváltozása (268) (3) Kamatok és kamatjellegű bevételek Kapott osztalék 3 7 (1.095) Goodwill (24.150) Befektetési tevékenység nettó cash flow hatása (4.468) Pénzügyi tevékenység 2 Elsőbbségi részvény átváltás hozama - - (393) Saját részvények állományváltozása (13) (39) (11.114) Fizetett osztalék törzsrészvényekre (15) - (1) Fizetett osztalék elsőbbségi részvényekre (1) - (851) Egyéb pénzügyi tevékenységből származó ráfordítás (1.263) (637) (287) Hosszú lejáratú hitelek nettó törlesztése (119) 25 (12.644) Pénzügyi tevékenységre felhasznált nettó cash flow hatása (1.411) (651) Pénz és pénz egyenértékű eszközök (csökkenése)/növekedése (104) Készpénz és pénz egyenértékű eszközök év elején Árfolyamváltozás hatása (157) 405 (878) Új vállalatok bevonása miatti korrekció Készpénz és pénz egyenértékű eszközök időszak végén Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 11

12 2007. I. negyedévi gyorsjelentés a Budapesti Értéktőzsdére Nem konszolidált beszámoló

13 2007. I. negyedév 1. Összefoglalás 2007 első negyedévét a 2006-os év ugyanezen időszakának kiemelkedő eredményeivel kell összevetni. A vizsgált időszakban a Társaság egyre nehezebben kezelhető gazdasági és piaci körülményekkel szembesült Magyarországon. A negyedév során (213,2 M$) árbevételt realizáltunk, ami 6,0 %-os csökkenést (dollárban számítva 3,1 %-os növekedést) jelent 2006 első három hónapjához képest. A Társaság növekedési stratégiájának egyik legfontosabb eleme nőgyógyászati termékpalettájának fejlesztése. E készítmények értékesítése a Társaság eladásainak 33 %-át jelentette 2007 első negyedévében, és dollárban mérve számottevően, 20,1 %-kal volt magasabb, mint a bázis időszakban. Egy másik kiemelten fontos célkitűzésünkkel, termékportfoliónk megújításával kapcsolatosan is sikerekről számolhatunk be. A kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítményeink forgalombővülése szintén jelentős mértékű volt, e termékeknek a teljes árbevételhez viszonyított aránya 49 %-ot ért el 2007 első három hónapjában. A hazai piacon a vizsgált időszakban a Társaság árbevétele ot (43,4 M$) tett ki, ami 3,1 %-os csökkenést (dollárban mérve 6,1 %-os növekedést) jelent. Az eredményt befolyásolta az egészségügyi rendszert érintő számos változás, amelyek 2007 elején léptek hatályba. Januárban a térítési díjak kihirdetett emelkedését megelőzően a forgalom megnövekedett. A márciusi értékesítésre viszont kedvezőtlenül hatott, hogy a 2007 április elsejei árcsökkentések miatt a nagykereskedők és a patikák készleteiket jelentős mértékben mérsékelték. Az exportból származó árbevétel 2007 első három hónapjában 169,8 M$ volt, ami 3,9 M$-os, azaz 2,4 %-os emelkedést mutat az előző év azonos időszakához képest. A FÁK régióban 82,0 M$ volt az értékesítés, ami mérsékelt, 2,0 %-os emelkedést jelent. A lényegében stagnáló eredmény elsősorban amiatt képződött, hogy Oroszországban nagyon magas volt a bázis időszak árbevétele a DLO szállításokból eredően, valamint bizonyos elszámolási gyakorlatban bekövetkezett egyszeri hatás miatt. Az EU térségbe irányuló eladások euróban mérve 1,2 %-kal emelkedtek 2007 első negyedévében. Az USA piacán a Társaság árbevétele dollárban mérve 6,9 %-kal emelkedett. Az Egyéb országok régióban dollárban kifejezve 24,6 %-os visszaesés következett be, ami elsősorban a szállítások éven belüli egyenlőtlen eloszlásának tudható be. Az üzleti eredmény 2007 első három hónapjában (42,6 M$) volt, ami tal (20,1 %) volt kevesebb az előző év azonos időszakában elért összegnél. Dollárban számítva 6,0 M$-os (12,3 %) csökkenésről számolhatunk be. Az üzleti eredményhányad a vizsgált időszakban 20,0% volt, szemben a bázis időszakban megvalósult 23,5 %-kal. Az adózott eredmény az első negyedévben (37,3 M$) volt, ami 48,8 %-os (dollárban számítva 43,8 %) csökkenést jelent a bázisidőszakhoz viszonyítva. Az első negyedév folyamán az árbevétel növekedésének néhány piacon bekövetkezett jelentős mértékű lassulása, valamint a forint dollárral szembeni erősödésének a pénzügyi eredményre gyakorolt kedvezőtlen hatása negatívan befolyásolta a Társaság eredményét. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva az első negyedévben 386 Ft/részvény (2,00 $/részvény) volt, ami 48,8 %-os (dollárban számítva 43,8 %) csökkenést jelent 2006 első három hónapjához képest. A mérlegfőösszeg március 31-én volt, ami tal magasabb a december 31-i állománynál. A Társaság pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. 13

14 2. Értékesítés 2.1. Az értékesítés régiónkénti megoszlása Változás 1-3. hó % Átalakított Magyarország ,1 Export ,7 FÁK ,0 EU (1) ,4 EU ,2 EU ,4 USA ,7 Egyéb országok (2) ,2 Összesen ,0 M$ Változás 1-3. hó % Átalakított Magyarország 43,4 40,9 2,5 6,1 Export 169,8 165,9 3,9 2,4 FÁK 82,0 80,4 1,6 2,0 EU (1) 56,6 51,4 5,2 10,1 EU12 39,2 34,6 4,6 13,3 EU15 17,4 16,8 0,6 3,6 USA 18,6 17,4 1,2 6,9 Egyéb országok (2) 12,6 16,7-4,1-24,6 Összesen 213,2 206,8 6,4 3,1 Átlagárfolyam ($ / Ft) (3) 192,7 211,3-18,6-8,8 Megjegyzések: (1) (2) (3) A május 1 és január 1 után kibővült EU összes tagállama, kivéve Magyarország. A bázis időszak adatai az összehasonlíthatóság kedvéért átalakításra kerültek. A fentieknek megfelelően az Egyéb országok régió adatai nem tartalmazzák Románia és Bulgária árbevételét. A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt felértékelődését tükrözi első negyedévében a 192,7 $/Ft-os átlagárfolyam 8,8 %-kal volt gyengébb, mint a bázis időszakban. A jelentésben név szerint megemlített termékek listáját a Függelék tartalmazza a 26. oldalon Belföldi értékesítés A Társaság 2007 első negyedévében (43,4 M$) árbevételt realizált, ami 3,1 %-kal kevesebb (dollárban mérve 6,1 %-kal több), mint az előző év azonos időszakában. Az eredményre hatással volt az egészségügyi rendszert érintő számos, 2007 elején hatályba lépett változás első negyedévének forgalmát több, ellentétes hatású esemény alakította: január közepén a térítési díjak 50 %-os emelkedését, február közepén pedig a vizitdíj bevezetését megelőzően sok beteg több havi gyógyszert vásárolt, míg márciusban az április elsejei árcsökkentések miatt a nagykereskedők és a gyógyszertárak erősen visszafogták vásárlásaikat és minimálisra csökkentették készleteiket. Emellett a Wyeth OTC (vény nélkül forgalmazható) termékeire vonatkozó disztribúciós szerződésünk április elsejétől történt megszűnése mintegy 700 -os forgalomcsökkenést jelentett 2007 első negyedévében a bázis időszakhoz képest. 14

15 2007. I. negyedév Az új gyógyszergazdaságossági törvény értelmében a gyógyszergyártóknak a támogatásban részesülő termékeik esetében a termelői árra eső támogatás - gyógyszertári forgalmi adatok alapján számított - éves összegének 12 %-át be kell fizetniük, továbbá a gyógyszertámogatási keret esetleges túllépését az OEP és a gyártók közösen fogják finanszírozni. Emellett a törvény jóváhagyott egy évi 5 összegű, orvos-látogatónként fizetendő regisztrációs díjat. Az Egészségügyi Minisztérium közzétette a gyógyszer támogatási rendszert szabályozó rendelet módosítását, amely szerint a normatív támogatások mértéke január közepétől 90 %-ról 85 %-ra, 70 %-ról 55 %-ra és 50 %-ról 25 %-ra csökkent. Emellett új szabályozást vezettek be a generikus termékek forgalomba hozatalával kapcsolatosan: az elsőként piacra lépő generikus készítmény termelői árának legalább 30 %-kal olcsóbbnak kell lennie, mint az originális terméké, a második generikus termék ára további 10 %-kal, a harmadiké újabb 10 %-kal alacsonyabb kell hogy legyen, az ezt követő generikus termékek árát pedig ez alatt a szint alatt kell meghatározni. Ezen kívül a hatóanyag fix támogatási csoportok esetében változtak a referencia ár kialakítására, és a referencia készítmény kiválasztására vonatkozó előírások, a referencia készítménnyé válás feltételeként meghatározott korlát 3 %-ról 1 %-ra csökkent. Bevezetésre került továbbá a korábbi évi egyszeri fixesítés helyett a negyedévente történő fixesítés, valamint a kiemelt támogatási kategóriába sorolt (100 %-ban támogatott) termékek után 300 Ft-os minimális térítési díjfizetési kötelezettség. A Társaság egyes nem támogatott készítményeinek árát kismértékben növelte február elsejétől április 1-jétől jelentős mértékű (5-50 %-os) árcsökkentést hajtottunk végre bizonyos támogatott termék esetében annak érdekében, hogy javítsuk piaci pozíciónkat, illetve elkerüljük a támogatott készítmények listájáról való esetleges törlést. A Normodipine ára például további 23 %-kal lett alacsonyabb. A referencia áraknak az év hátralévő részében történő további lehetséges változásai miatt elképzelhető, hogy további árcsökkentésekre kerül sor 2007-ben. A kedvezőtlen piaci körülmények ellenére bizonyos termékek jó eredményt értek el a vizsgált időszak folyamán, mindenekelőtt a CalciSedron-D és a Quamatel. Piacelemzők (IMS) 2007 első három hónapjára vonatkozó adatai alapján elsősorban a gyógyszeriparban az elmúlt évekre jellemző felvásárlási és akvizíciós folyamatok eredményeként a Richter jelenleg a harmadik legnagyobb szereplő a hazai piacon, 6,5 %-os részesedéssel Export FÁK A FÁK-tagköztársaságokban a első három hónapjában realizált forgalom 82,0 M$ volt, ami mérsékelt, 2,0 %os növekedés 2006 azonos időszakához képest. Oroszországban csökkenés, a régió egyéb országaiban azonban figyelemre méltó növekedés következett be. A kilencvenes évek közepe óta bevezetett termékeink 25,9 %-os árbevétel növekedése a vizsgált évben is meghaladta a Társaság e régióban realizált forgalombővülését. Az említett készítmények tették ki 2007 első negyedéve folyamán a térség összárbevételének 43 %-át. A tárgyidőszakban hoztuk forgalomba egyes, Oroszországon kívüli FÁK-köztársaságokban a Tebantin márkanevű, neurológiás fájdalom kezelésére szolgáló készítményt, valamint az Andante elnevezésű altatót. A nőgyógyászati termékcsoport eladásából származó árbevétel, amely elsősorban a fogamzásgátlók forgalomnövekedésének köszönhető, kiemelkedő mértékben, 47,6 %-kal emelkedett a FÁK-országokban, és e készítmények aránya a régió értékesítésének 30 %-át képviselte 2007 első három hónapjában. 15

16 Oroszországban 2007 első három hónapjában 53,0 M$-os árbevételről számolhatunk be, ami 18,0 %-os csökkenést jelent a bázis időszaki értékhez képest. Amennyiben leszámítjuk a 2006 első negyedévében a DLO szállításokból származó több mint 10 M$ értékesítést, valamint a mintegy 10 M$ egyszeri bevételt, amely a Protekkel, a legnagyobb oroszországi nagykereskedővel az elszámolás gyakorlatában történt változás miatt keletkezett, a Társaság majdnem 20 %-os forgalombővülést ért el a gyógyszerpiacon 2007 első negyedévében. Annak következtében, hogy 2006 novemberében számos készítményünk lekerült a DLO listáról, illetve a program jelenlegi fizetési feltételei miatt a Társaság 2007 első negyedévében csak korlátozott mennyiségben, 0,5 M$ értékben szállított termékeket a DLO projekt keretében. A bázis időszakban több mint 10 M$ forgalmat bonyolítottunk le a program keretében. A portfolió termékei többségének, elsősorban a fogamzásgátlóknak, különösen a Postinor, Rigevidon, Lindynette és Regulon márkanevű készítményeknek, valamint a Dirotonnak és a Terbisilnek az árbevétel emelkedését ellensúlyozta azon termékek, a Cavinton, a Panangin és a Normodipine negatív teljesítménye, amelyekből korábban szállítottunk a DLO program keretében. Attól eltekintve, hogy a fizetési határidők hosszabbak lettek, a Társaság fenntartja korábbi hitelpolitikáját, és továbbra is kiemelt fontosságot tulajdonít a fizetési feltételek betartatásának. A DLO értékesítés esetében a Társaság különös figyelmet fordít a fizetési fegyelemre, és továbbra is óvatos marad. Ukrajnában 11,9 M$ árbevételt realizáltunk 2007 első negyedéve során, amely számottevő, 64,6 %-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. A kiemelkedő eredmény mindenekelőtt az orális fogamzásgátlók, a Cavinton és a Diroton növekvő forgalmának tudható be. A politikai bizonytalanság nem befolyásolta negatívan a gyógyszerpiaci környezetet. A FÁK egyéb tagköztársaságaiban kiváló eredményeket értünk el. A vizsgált időszakban 17,1 M$-os árbevételt realizáltunk, mintegy kétszeresét a 2006 első három hónapjában történt szállításoknak. A legjelentősebb forgalomról és forgalomnövekedésről Kazahsztán esetében számolhatunk be, ahol 2007 első negyedévében 10,9 M$ volt a forgalom. Ez az érték azonban tartalmaz egy 5,5 M$-os egyszeri bevételt is, amely a számlázási rendszerben történt változásoknak köszönhető. Ám még ha figyelmen kívül hagyjuk is ezt a tételt, Kazahsztánban, valamint az egyéb tagköztársaságban egyaránt jelentős mértékű forgalombővülést értünk el 2006 első negyedévével összehasonlítva. Az orális fogamzásgátlók, a Cavinton és a Diroton járult hozzá a legnagyobb mértékben a jelentős árbevétel növekedéshez EU Romániának és Bulgáriának az Európai Unióhoz történt január 1-jei csatlakozásával összefüggésben Társaságunk január 1-jétől módosítja az árbevétel régiók szerinti bemutatását: a január 1-je után Románia és Bulgária az EU régió tagjaként szerepel. Az összehasonlítás alapjául szolgáló időszak adatai az év folyamán folyamatosan átalakításra kerülnek. Az Európai Unióban, a magyarországi piac nélkül, az árbevétel 2007 első negyedévében 43,2 M (56,6 M$) volt, ami euróban mérve 1,2 %-os (dollárban kifejezve 10,1 %-os) növekedésnek felel meg első negyedévében gyors ütemben, euróban mérve 16,8 %-kal emelkedett a kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítmények árbevétele. Az említett termékek értékesítése az Európai Unióban realizált teljes forgalom 55 %-át tette ki 2007 első három hónapjában. A nőgyógyászati készítmények eladásából származó árbevétel euróban számítva 9,3 %-kal nőtt a bázis időszakhoz képest, és 2007 első negyedévében e termékcsoport 38 %-ban részesedett a Társaság régióbeli értékesítéséből. 16

17 2007. I. negyedév A Társaság üzletmenetét tekintve e régió két nagy országcsoportot foglal magában: Magyarország kivételével azt a 12 kelet-európai országot, amely vagy május elsején, vagy január elsején csatlakozott az Európai Unióhoz, illetve az EU korábbi 15 tagállamát. A két térség gyógyszerpiacainak fő jellemzői éppúgy eltérnek egymástól, mint a Társaság e területeken forgalmazott termékpalettája és az alkalmazott marketing stratégiája. Mivel a Társaság évtizedek óta jelen van a közép-kelet-európai országokban, termékeit saját, jól kiépített értékesítési hálózatán keresztül forgalmazza. Fokoztuk specializált értékesítési hálózatunk munkájának hatékonyságát, valamint a vizsgált időszak folyamán tovább növeltük az orvoslátogatók létszámát. Mindezek nagyban elősegítették a jó eredmények elérését. A közép-kelet-európai piacokon 29,9 M (39,2 M$) forgalmat bonyolítottunk le 2007 első három hónapjában, amely euróban mérve 3,8 %-kal (dollárban számítva 13,3 %-kal) több, mint a bázis időszakban. Az újonnan csatlakozott EU-tagállamokban (Romániával és Bulgáriával együtt) 2007 első negyedévében realizált forgalom az európai uniós árbevétel 69 %-a volt. A jó teljesítményt nehéz piaci körülmények közepette értük el. A Társaságnak egyre erősödő versenypiaci környezettel, valamint a kormányok részéről az árak és a TB támogatások csökkentését célzó folyamatos nyomással kell szembenéznie. A támogatási szintek csökkentése miatt Lengyelországban és Szlovákiában is árcsökkentésekre kényszerültünk a vizsgált időszakban. Lengyelországban, amely a Társaság legnagyobb piaca a régióban, 2007 első negyedéve során (a GZF Polfa felé teljesített 3,2 M értékű szállításokat is számítva) 11,9 M forgalmat realizáltunk, ami a 2006 első negyedévi eredményhez képest euróban számítva 1,3 %-os emelkedést jelent a bázis időszak viszonylag magas árbevételéhez képest. A Cavinton, a Novynette és a Regulon árbevétel emelkedése járult hozzá legnagyobb mértékben a lengyel piacon 2007 első három hónapjában elért kismértékű növekedéshez. Csehországban euróban mérve 4,9 %-os forgalomnövekedéssel 5,7 M árbevételt értünk el 2007 első negyedéve során. A bővülés főként a Lindynette jó teljesítményének köszönhető. Szlovákiában a forgalom 4,7 M volt a vizsgált időszakban, ami euróban számítva 15,2 %-os növekedést jelent a év azonos negyedévéhez képest. Az elért eredmény elsősorban a licenc termékként átvett Suprax és az orális fogamzásgátlók sikerének tudható be. A Balti államokban a Társaság 3,0 M árbevételt realizált 2007 első három hónapjában. Mindenekelőtt az Avonex, az orális fogamzásgátlók, valamint a Cavinton járultak hozzá az elért eredményhez. Bulgáriában az értékesítés 2,2 M volt 2007 első negyedévében, ami kismértékű csökkenést jelent. Partnereink kérésére 2006 decemberében, a január elsejei EU-csatlakozással kapcsolatos jogszabály változásokból eredő esetleges bizonytalanságok miatt jelentős mértékű előszállításokra került sor. Emellett a nagykereskedők egyes termékek esedékes kötelező újratörzskönyvezése miatt is többet vásároltak tavaly év végén. Romániában 2,2 M forgalomról számolhatunk be, amely mérsékelt visszaesést jelent a 2006 első negyedévi adatokhoz képest. Ezen a piacon is történtek előszállítások az EU-csatlakozás előtt, amely befolyásolta a vizsgált időszak teljesítményét. Stratégiánk fontos eleme a termékportfolió folyamatos megújítása valamennyi piacunkon. Ezzel a célkitűzéssel összhangban az első negyedév során bevezettük az Escapelle márkanevű sürgősségi fogamzásgátlót Szlovákiában. A korábbi 15 EU-tagállam gyógyszerpiacain való terjeszkedés már a kilencvenes évek közepén a Társaság egyik kiemelten fontos célkitűzése volt. Jóllehet számos országban rendelkezünk kereskedelmi leányvállalattal, nincs megfelelő értékesítési hálózatunk ahhoz, hogy a kritikus tömeget elérhetnénk, ezért továbbra is partnereken keresztül értékesítjük termékeinket. Jelenleg nem is tervezzük saját disztribúciós és marketing hálózat létrehozását. A vállalat mindenekelőtt a nőgyógyászati üzletág felfuttatására és a szabadalom lejáratokra való felkészüléssel a generikus termékek eladásának folyamatos növelésére összpontosít. 17

18 A korábbi 15 EU-tagállam piacain 13,3 M (17,4 M$) forgalmat bonyolítottunk le 2007 első három hónapja során, amely euróban mérve 4,3 %-kal kevesebb (dollárban számítva 3,6 %-kal több), mint egy évvel korábban. A térség forgalma az Európai Unióból származó árbevételünk 31 %-át adta a vizsgált időszakban. Társaságunk termékeit továbbra is érinti az árszínvonal csökkenése, ami a nyugat-európai piacokra jellemző, folyamatosan erősödő generikus verseny következménye. Németországban 2007 első három hónapjában a Társaság 5,1 M árbevétetelt ért el, ami 11,9 %- os visszaesést jelent az egy évvel korábbi eredményhez képest. Egyes fogamzásgátlók, valamint a fluconazol megnövekedett forgalma nem tudta ellensúlyozni a terbinafine és tamsulosine negatív teljesítményét. Ez utóbbi készítmények nemrégiben történt szabadalom lejáratát követően 2006 folyamán jelentős mennyiségű kiszállításokat teljesítettünk, emiatt a bázis időszak forgalma viszonylag magas volt. Franciaországban 3,7 M árbevételt értünk el 2007 első negyedévében, amely elsősorban az orális fogamzásgátlók értékesítésének köszönhetően kismértékű növekedést jelent az előző év azonos időszakához viszonyítva USA Az USA-ban 2007 első három hónapjában 18,6 M$ árbevételt realizáltunk, ami kismértékben, 6,9 %-kal magasabb, mint az egy évvel korábban elért eredmény. A forgalombővülés elsősorban néhány szteroid hatóanyag és a késztermék formájában szállított Plan B növekvő eladásainak köszönhető. Az utóbbi termék 2006 augusztusában kapott vény nélkül kapható státuszt első negyedévében a nőgyógyászati termékcsoport az USA-ban elért forgalom csaknem 70 %-át képviselte, míg a kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítmények árbevétele körülbelül a harmadát tette ki a régió forgalmának. Örömmel számolunk be róla, hogy a Társaság megkapta az USA-ban finasterid tartalmú urológiai filmtablettájára a forgalmazási engedélyt (ANDA). A hatóanyag szabadalmának decemberi lejárata után a Richter elkezdte szállítani a terméket partnerének, a Barr-nak. A hatóanyag értékesítés 16,3 M$ volt 2007 első negyedéve során, 1,2 %-kal kevesebb, mint 2006 első három hónapjában. A Barr Laboratories, Inc. kilenc orális fogamzásgátló készítményéhez szállított szteroid hatóanyag eladások növekedtek a negyedév folyamán. A lisinopril szállítások szintén hozzájárultak az időszak során elért eredményhez, ám egyes generikus hatóanyagok értékesítése csökkent 2007 első negyedévében Egyéb országok Ezekben az országokban 12,6 M$ árbevételt értünk el 2007 első negyedévében, ami 24,6 %-os csökkenést jelent a bázis időszakhoz képest. Japánban a Társaság 2,7 M$ árbevételt ért el a 2007 első három hónapjában, ami 16,2 %-os visszaesést jelent az előző év azonos negyedévéhez képest. Vietnamban jelentős mértékű árbevétel csökkenés eredményeképpen 1,4 M$ volt az értékesítés a vizsgált időszakban. Ez nagyrészt a szállítások ütemezése miatt következett be. 18

19 2007. I. negyedév 3. Fontosabb pénzügyi mutatószámok M$ Változás Változás 1-3. hó % 1-3. hó % Összes árbevétel ,0 213,2 206,8 3,1 Bruttó fedezet ,1 129,6 127,2 1,9 Üzleti eredmény ,1 42,6 48,6-12,3 Pénzügyi eredmény ,2 17,8 - Adózás előtti eredmény ,0 39,4 66,4-40,7 Adózott eredmény ,8 37,3 66,4-43, hó Fedezeti hányad 60,8 % 61,5 % Üzleti eredményhányad 20,0 % 23,5 % Adózott eredményhányad 17,5 % 32,1 % 4. Bruttó fedezet A bruttó fedezet 2007 első negyedévében (129,6 M$) volt, szemben a bázisidőszakban elért tal (127,2 M$). A fedezeti hányad 60,8 %-ra csökkent a tavalyi év első három hónapjában elért 61,5 %-ról. A termékportfolióban bekövetkezett pozitív változások sem tudták ellensúlyozni a forint dollárral szembeni erősödése, valamint egyes piacainkon bekövetkezett árbevétel-csökkenés által együttesen kiváltott negatív hatást. 5. Működési költségek és Egyéb bevétel és ráfordítás eredménye Az értékesítési és marketing költségek ot (44,8 M$) értek el a vizsgált időszakban, ami forintban mérve 0,2 %-os (dollárban számítva 9,8 %) emelkedést jelent 2006 első három hónapjához képest. Az értékesítési és marketing költségeknek a teljes árbevételhez viszonyított aránya 2007 első három hónapjában 21,0 % volt. A belföldi orvoslátogatói regisztrációs díjra 180 -ot számoltunk el. Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke az első negyedévben (11,9 M$), míg a tavalyi év azonos időszakában (11,3 M$) volt, mindez 3,6 %-os csökkenést dollárban mérve 5,3 %-os növekedést) jelent a bázis időszakhoz képest. A kutatás-fejlesztési költségek ot (21,8 M$) értek el, szemben a 2006 első negyedévében megvalósult tal (20,5 M$). A kismértékű csökkenés elsősorban a külföldi klinikai kutatások költségei éven belüli egyenlőtlen felmerülésének, valamint a bázisidőszakhoz képest a forint/dollár árfolyamában tapasztalt jelentős változásnak tudható be. A kutatás-fejlesztési költségek a vizsgált időszakban az árbevétel 10,2 %-át tették ki. Az egyéb bevételek és ráfordítások egyenlegét képező kiadások ról ra emelkedtek 2007 első három hónapjában, ez 27,9 %-os növekedésnek felel meg, ami a gyógyszergazdaságossági törvényben előírt 12 %-os adófizetési kötelezettség időarányos elszámolásából (400 ) ered. 19

20 6. Üzleti tevékenység eredménye Üzleti eredményünk 2007 első három hónapjában volt, ami os, 20,1 %-os csökkenést jelent a tavalyi év azonos időszakában elért hoz képest. Dollárban számítva az üzleti eredmény 42,6 M$ volt, ez 6,0 M$-ral (12,3 %) alacsonyabb, mint a 2006 első negyedévében elért 48,6 M$-os eredmény. Az üzleti eredményhányad a vizsgált negyedévben 20,0 % volt, szemben a 2006 első három hónapjában realizált 23,5 %-kal. A termékösszetétel kedvező változásai sem tudták ellensúlyozni a forint dollárral szembeni erősödését, valamint egyes piacaink forgalmának jelentős visszaesését. Emellett a működési költségek kismértékű növekedése is negatívan érintette a első negyedévi üzleti eredményhányadot. 7. Pénzügyi eredmény A pénzügyi tevékenység eredményének összetevői az alábbi táblázatban kerülnek részletezésre: M$ Változás Változás 1-3. hó 1-3. hó Nem realizált tételek ,8 14,8-26,6 Vevő-, ill. szállítóállomány átértékelés ,8 5,8-10,6 Adott devizakölcsönök átértékelése ,3 1,2-3,5 Egyéb devizás tételek átértékelése ,9 4,3-8,2 Határidős devizaügyletek fordulónapi értékeléséből származó nem realizált eredmény ,8 3,5-4,3 Realizált tételek ,6 3,0 5,6 Határidős devizaügyletek realizált pénzügyi nyeresége ,5 0,0 3,5 Követelések, kötelezettségek árfolyamvesztesége ,1-0,4 0,3 Devizaátváltás árfolyamnyeresége / vesztesége ,9 0,0 0,9 Osztalékbevétel ,0 0,7-0,7 Kamatbevétel ,3 2,7 1,6 Pénzügyi tevékenység eredménye ,2 17,8-21,0 A pénzügyi tevékenység eredménye 2007 első negyedévében -618 (-3,2 M$) volt, szemben a 2006 azonos időszakában elért tal (17,8 M$), ami (21,0 M$) csökkenést jelent. A pénzügyi eredményt nagymértékben befolyásolta a március 31-i 185,83 $/Ft-os és a 247,55 /Ft-os árfolyamon történő átértékelések vesztesége, amely os pénzügyi eredményromlást okozott első negyedév folyamán a forint erősödése és a dollár gyengülése kedvezőtlenül hatott a Társaság eredményeire, többek között a pénzügyi eredmény alakulására is. A kötelezettségek, követelések árfolyamvesztesége, illetve az átértékelési veszteségek az árfolyam alakulásának következményei, melyet az alábbi táblázat mutat: / Ft 265,45 282,30 273,10 251,80 247,55 $ / Ft 219,30 222,18 215,56 191,09 185,83 20

21 2007. I. negyedév A határidős ügyleteken az első negyedévben realizált pénzügyi nyereség részben ellensúlyozta az árfolyamveszteségeket év hátralévő részére nagyrészt dollár / euró opciós szerződéseink vannak a dollár esetleges gyengüléséből származó kockázat csökkentésére. A kamatbevétel 2007 első negyedévében 827 (4,3 M$) volt az elmúlt év azonos időszakában elért 576 -tal (2,7 M$) szemben, ami nagyrészt a magasabb kamatlábaknak tulajdonítható. 8. Társasági adó január 1-jétől a Társaság beruházási programja és bizonyos, munkahely-teremtéssel kapcsolatos előírások teljesítése eredményeképpen 100 %-os társasági adókedvezményt élvez jelenleg és várhatóan az elkövetkező néhány évben szeptember 1-től azonban az államháztartás egyensúlyát javító különadóra, ún. szolidaritási adóra vonatkozó új, júliusában elfogadott és kihirdetett törvény szerint a Társaságot is terheli az adózás előtti eredménye után fizetendő 4 %-os különadó negyedik negyedévében ezt a törvényt úgy módosították, hogy az innováció ösztönzése érdekében a különadó alapja csökkenthető a Társaság K+F közvetlen költségeivel. Ez a különadó fizetési kötelezettség 2007 első negyedévében 436 -ot tett ki. Ezen felül a Társaságnak 39 halasztott adó követelése keletkezett. 9. Adózott eredmény Az adózott eredmény 2007 első három hónapjában (37,3 M$) volt, ami forintban számolva 48,8 %-os, dollárban mérve 43,8 %-os csökkenést jelent. A devizaárfolyamok kedvezőtlen alakulásából származó jelentős negatív hatások mellett a különböző adófizetési kötelezettségek, mint a 12 %-os adó a támogatott készítményekre, a szolidaritási (vagy külön-) adó, valamint a regisztrációs díj is hozzájárultak az eredmény csökkenéséhez. 10. Egy részvényre jutó eredmény Ft $ Változás hó % 1-3. hó Változás % Alap ,8 2,00 3,57-43,8 Korrigált ,8 2,00 3,56-43,8 Az egy részvényre jutó eredmény alap formája a vizsgált időszakban 386 Ft/részvény (2,00 $/részvény) volt, ami a bázisidőszakhoz viszonyítva forintban számolva 48,8 %-os, dollárban kifejezve 43,8 %-os csökkenést jelent. A törzsrészvények saját részvények nélkül számított súlyozott átlaga 2007 első negyedévében , míg az összehasonlítás alapjául szolgáló negyedévben darab részvény volt. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva az év első három hónapja során 386 Ft/részvény (2,00 $/részvény) volt. Ez az érték a 2006 első negyedévében elért 753 Ft/részvény (3,56 $/részvény) eredményhez képest forintban számolva 48,8 %-os, dollárban kifejezve pedig 43,8 %-os csökkenést mutat. A részvények számának súlyozott átlaga a vizsgált és a bázis negyedévben egyaránt darab részvény volt. 21

22 11. Mérleg A Társaság mérlegfőösszege március 31-én os értéket mutatott, ami a év végi záró állománynál tal magasabb. A befektetett eszközök értéke volt március végén, ami az év végi záró állománynál tal magasabb elsősorban az adott kölcsönök növekedésének betudhatóan. A forgóeszköz állomány március 31-i os értéke gyakorlatilag nem változott a december 31-i állapothoz képest. A saját tőke állomány a vizsgált időszakban 2,5 %-kal növekedett a év végi értékhez képest, és os szinten állt március 31-én. Az emelkedés az Eredménytartalék növekedésére vezethető vissza. A saját tőke változása Jegyzett tőke Valós értékelés értékelési tartalék IFRS 2 tartalék Saját részvény Részvényázsió Tőketartalék Eredménytartalék Összesen Egyenleg dec. 31-én (493) Osztalék törzsrészvényekre Adózott eredmény Valós értékelés értékelési tartalék Saját részvények változása (12) - (12) Egyenleg márc. 31-én (505) A rövid lejáratú kötelezettségek március 31-i értéke volt. Ez a tétel 17,7 %-os csökkenést jelent a december 31-i állapothoz képest, elsősorban a szállítóállomány csökkenésének következtében. 12. Alkalmazottak A Társaság alkalmazottainak teljes létszáma március 31-én volt, ami 234 fővel több, mint egy évvel korábban. A létszámemelkedés elsősorban az értékesítési és marketing hálózatnak a Társaság külföldi irodáinál történt bővítésével magyarázható. A Társaság magyarországi alkalmazottainak összlétszáma március végén fő volt, szemben a március 31-én foglalkoztatott fővel. 13. Beruházás A Társaság beruházásainak összege 2007 első negyedévében (14,6 M$) volt, szemben a bázis időszaki os (10,5 M$) értékkel. A beruházások első negyedéves értéke nem tekinthető az éves összberuházás időarányos részének, mivel ez utóbbi 2007 végére előreláthatólag körülbelül 20 Mrd Ft lesz. 22