Viszontbiztosítások és az ART. Kovács Norbert SZE, Gazdálkodástudományi Tanszék

Átírás

1 11. Elõadás Viszontbiztosítások és az ART Kovács Norbert SZE, Gazdálkodástudományi Tanszék

2 VISZONTBIZTOSÍTÁS Nem biztosító 1. PASSZÍV VB. (NOSTRO ÜZLET) CEDENS BIZTOSÍTÓ CEDÁLÁS.... Nem biztosító n BIZTOSÍTÓ VISZONTBIZTOSÍTÓ CEDÁLT BIZTOSÍTÓ AKTÍV VB (LORO ÜZLET)

3 VISZONTBIZTOSÍTÁS ARÁNYOS (ÖSSZEG) VB NEM-ARÁNYOS (KÁR) VB. QUOTA SHARE SURPLUS EXCESS OF LOSS STOP LOSS

4 QUOTA SHARE VISZONTBIZTOSÍTÁS MINDEN KOCKÁZATNAK UGYANAKKORA %-ÁT ADJA ÁT DW RO-NAK (DW = direct writer RO = reinsurance office 30% BIZTOSÍTÁSI ÖSSZEG KÁRÖSSZEG 30% 30% KOCKÁZATOK K1 = Ft K2 = Ft K3 = Ft DW1 = Ft DW2 = Ft DW3 = Ft RO1 = Ft RO2 = Ft RO3 = Ft

5 SURPLUS VISZONTBIZTOSÍTÁS MINDEN KOCKÁZATNAK EGY ELÕRE MEGHATÁROZOTT %-ÁT ADJA ÁT DW RO-NAK 50% BIZTOSÍTÁSI ÖSSZEG KÁRÖSSZEG 30% 50% MEGTARTÁS 30% 0 % 0 % KOCKÁZATOK

6 EXCESS OF LOSS VISZONTBIZTOSÍTÁS (XL) MINDEN KÁRNAK EGY MEGHATÁROZOTT HATÁR FELETTI RÉSZÉT FIZETI RO (GYAKRAN VAN FELSÕ HATÁR. TÖBB RO BEVONÁSA IS LEHET. BIZTOSÍTÁSI ÖSSZEG KÁRÖSSZEG PRIORITÁS RO ÁLTAL VISELT HÁNYAD DW FIX KÁRÖSSZEG KOCKÁZATOK 2 db SZERZÕDÉS Ft FELETT Ft RO Ft FELETT Ft RO a.) Ft b.) Ft c.) Ft d.) Ft RO1=? RO2=? DW=?

7 STOP LOSS VISZONTBIZTOSÍTÁS EGY BIZTOSÍTÁSI MÓDOZAT TELJES ÉVI KÁRÁRA AD FEDEZETET EGY BIZONYOS HATÁR FELETT (DW DÍJBEVÉTELÉNEK %-BAN HATÁROZZÁK MEG, PL. DÍJBEVÉTEL 110%-A ÉS 130%-A KÖZÉS ESÕ KÁR BIZTOSÍTÁSI ÖSSZEG KOCKÁZATOK KÁRÖSSZEG DW VISELI RO KÁRHÁNYAD SÁV

8 A hazai viszontbiztosítási piac

9 Kockázat finanszírozás A bonyolultság foka Hibrid Kockázat átadás Biztosításhoz kapcsolt kötvények Feltételes tõke Finite Risk Több ágazatra kiterjedõ program Kockázat összekapcsolás Hagyományos biztosítás/viszontbizt. A kockázat átadás mértéke

10 Tevékenység Tõke szerkezet Pénzügyi fedezeti ügyletek Értékpapírosítás Feltételes tõke Valós opciók Több éves, több ágazatra kiterjedõ kötvény Véges kockázatú szerzõdés Biztosítási kötvénycsomag Kár érzékeny kötvény Tõkepiacok Biztosításipiacok Biztosítási kötvény Hagyományos kockázat átadás ART Hagyományos finanszírozás Forrás: The Economist

11 ART I - Captive Célja Gyakori kockázatok hatékony önbiztosítása Ritkán felmerülõ nagy összegû károk finanszírozása Elõnyök Káringadozást a captive viseli A biztosítási tevékenység eredménye a csoporton belül marad Díjfizetés igazodása a pü-i ciklusokhoz Hagyományostól eltérõ is Hátrányok Veszteségek Nincs kockázatmegosztás Alapítási költség Komoly szakértelem a mûködtetéshez

12 ART-II Finite Risk Lényege: idõbeni elhalasztás Egyéni kötvénytulajdonos kockázatainak idõbeli elosztása A hagyományos a kockázatközösségben történõ elosztásra fókuszál Fõ jellemzõi: Kockázatvállalás korlátozott vállalási és idõkockázat egyaránt Nyereségmegosztás díjak egy része visszafizetésre kerül Több éves szerzõdések több éves kötvények Jövedelem beszámítása kamatjövedelem beszámítása a díjakba

13 ART-III - MMPs ART innováció eredménye Több éves-több ágazatra kiterjedõ Lényeg: Többféle biztosítási ág összekapcsolása Integrált díjszámítás Speciális kockázatokat is kezel!! Elõnyei: Hatékonyság Admin. Ktg. Csökkentése Rugalmasság Hatékony adminisztráció

14 ART IV. További megoldások Multi trigger termékek Nem az EPS nagysága a lényeg, hanem a bizonytalanság csökkentése First Trigger és Second Trigger összekapcsolása a szolgáltatás alapja Biztosító szempontjából is jó megoldás?

15 Értékpapírosítás Biztosítási kockázatok értékpapírosítása Követelés-portfolión alapuló értékpapír-kibocsátás Elõnyei: Mérlegen kívüli finanszírozás tõkeszerkezet ROA, ROE javulása Új, külsõ források bevonására ad lehetõséget Idegen források diverzifikálása Tõkekövetelmények javítása Finanszírozási költségszint csökkentése Befektetõknél a piacinál magasabb hozam, de õk vállalják a kockázatokat! Biztosítási derivatívok Opciós és Future ügyletek

16 Köszönöm a figyelmet! kovacsn@sze.hu