Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2014.

Átírás

1

2

3 Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS Befektetési Alap megnevezése: Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap Kibocsátás időpontja: Nyilvántartásba vételi szám: ISIN kód: HU NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt. Az alap devizaneme: HUF Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű, értékpapíralap Az Alap futamideje a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed Harmonizáció típusa: Alap az ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált alap. Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: III/ /2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Letétkezelő: Kereskedelmi és Hitelbank Zrt. (2009. március hótól) Székhelye: 1095 Budapest, Lehner Ödön fasor 9. Cégjegyzékszáma: Vezető forgalmazó: Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma: Könyvvizsgáló: KÖNYV-PROFIT Könyvvizsgáló Kft Székhelye: 1067 Budapest, Teréz krt. 33. MKVK tagsági szám: Könyvvizsgáló neve: Csáki Bertalan (kamarai eng. száma: ) Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 1

4 Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap február 14-től Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alapra változott az Alap elnevezése, melyről a 10/2012. számú vezérigazgatói határozat döntött. A névváltozás mellett az Alap befektetési politikája valamint az ügyfeleket és az alapot terhelő költségek és díjak is változtak. Befektetési Politika Az alap célja olyan befektetést kínálni, amely lehetőséget nyújt az ügyfeleknek arra, hogy rövid távra felszabaduló likvid forrásaikat rugalmasan befektessék, és a hazai és nemzetközi pénz- és tőkepiacok növekedéséből egy hatékonyan kialakított és dinamikusan kezelt portfolión keresztül részesedjenek, akár rövid távon is. Az alap a hazai likviditási és pénzpiaci alapok hozamát meghaladó teljesítmény elérését tűzte ki célul. Az Alapkezelő Total Return stratégiát alkalmazva, jellemzően felülsúlyozza a fix hozamú pénzügyi eszközöket, lekötött betéteket a portfólióban, a fennmaradó portfólió hányadot pedig aktívan menedzseli az optimális hozam elérése érdekében. Az Alap elsődleges befektetési célpontjai a lekötött betéteken túl olyan elsősorban hazai kibocsátású állampapírok, vállalati kötvények, amelyek megfelelő likviditással rendelkeznek. Az Alapkezelő nem kíván 20%-ot elérő vagy azt meghaladó mértékben más befektetési alapok vagy kollektív pénzügyi eszközök befektetési jegyeibe fektetni. Az alapkezelő hatékony portfólió kialakítási céllal részvényeket is vásárolhat és határidős eladással fedezett részvényügyleteket is köthet. Az alap által vásárolni kívánt pénzügyi eszközök piacai elsősorban Magyarország, időszakonként az Egyesült Államok és Európa legjelentősebb piacai, így forintban, dollárban vagy euróban lettek kibocsátva. Ezen eszközök mögöttes termékei lehetnek más devizában is (euró, jen, angol font, svájci frank stb.). Az alap a külföldi fizetőeszközben fennálló pozíciójának megfelelően a devizaárfolyamok változásából eredő kockázatának csökkentése érdekében, fedezeti jelleggel határidős illetve opciós devizaügyleteket köthet. Az alap a felhalmozott kamatokat, osztalékot újra befekteti. Az Alap Éves jelentése a évi XVI. törvény 6. számú melléklete alapján készült, melynek melléklete az Alap Éves Beszámolója. I. Vagyonkimutatás A befektetési alap eszközeinek és forrásainak tételes összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén Megnevezés ezer Ft mo% ezer Ft mo% I. KÖTELEZETTSÉGEK 1. Hitelállomány 0,00 0,00 2. Egyéb kötelezettségek , , Alapkezelői díj , , Letétkezelői díj 876 0, , Bizományosi díj 0,00 0, Forgalmazói díj , , Közzétételi költség 0,00 0, Reklám költség 300 0,01 0, Költségként elszámolt egyéb tétel 642 0, , Egyéb - nem költségalapú - kötelez , ,20 3. Céltartalékok 0,00 0,00 4. Passzív időbeli elhatárolások 603 0, ,01 Kötelezettségek összesen , ,33 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 2

5 II. ESZKÖZÖK Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap 1. Folyószámla, készpénz , ,27 2. Egyéb követelés , ,36 3. Lekötött bankbetét , , Max. 3 hó lekötésű , , DRB Dél-Dunántúli Reg.Bank Zrt , , ÉRB Észak-mo-i Regionális Bank , , BRB BUDA Regionális Bank Zrt , , BRB BUDA Regionális Bank Zrt , , Dél-Dunántúli Takarék Bank Zrt , , hónapnál hosszabb lekötésű 4. Értékpapírok , , Állampapírok , , Kötvények Kincstárjegyek , , D , D , D , D , D , D , D , , D , , Egyéb jegybankképes értékpapír Külföldi állampapírok 4.2 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Tőzsdére bevezetett Külföldi kötvények Tőzsdén kívüli 4.3 Részvények , , Tőzsdére bevezetett , , ALTERA C , , APPENINN , BTEL NYRT , , MAGYAR TELECOM , NORBI UPDATE LOWCARB , OPIMUS , , PANNERGY 860 0, , RÁBA , , RICHTER GEDEON TÖRZS , SYNERGON , , TVK 706 0, Külföldi részvények , ADVENTURE GOLD INC.SHARE , WELLDREEN PLATINUM , Tőzsdén kívüli 4.4 Jelzáloglevelek Tőzsdére bevezetett Tőzsdén kívüli Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 3

6 Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap 4.5 Befektetési jegyek , , Tőzsdére bevezetett Külföldi befektetési jegyek , , EAGLE EYE ABSOLUTE RETURN , , ELSO MAGYAR DAYTRADE , , Tőzsdén kívüli , , ACCESS ALTERNATIVE , , ACCESS GLOBAL SELECTION , , ACCESS MENTOR SELECTION , , CAPITOL INGATLAN , , CHRONO SZÁRMAZTATOTT , ICASH CONSERVATIVE ,84 0, ICASH DYNAMIC FX SZARM , , Kárpótlási jegy 5. Származékos ügyletek , , Tőzsdei határidős ügyletek , , Tőzsdén kívüli határidős ügyletek 6. Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen , ,33 SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték , ,00 Kibocsátott befektetési jegy összesen ezer db ezer db Egy befektetési jegyre jutó eszközérték 2, , II. Forgalomban lévő befektetési jegyek száma darab Nyitó Tárgyévi eladás Tárgyévi visszaváltás Záró III. Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Ft/db Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 2, , IV. A befektetési alap összetétele Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül, az Alap meghirdetett befektetési politikájának megfelelően saját döntése alapján végez, illetve végeztet minden olyan tranzakciót (azonnali, határidős, opciós és visszavásárlási ügyletek), Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 4

7 Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap amelyekkel megítélése szerint az adott befektetési politikával minél magasabb hozam érhető el. Ennek megfelelően az Alap egyes eszközcsoportjainak, az Alap saját tőkéjén belüli részarányát, továbbá az Alap portfoliójában szereplő eszközök lejárati szerkezetét, és az Alap hátralévő átlagos futamidejét, a Tpt.-ben és a Kezelési Szabályzatban foglalt befektetési korlátok figyelembe vételével, az Alapkezelő várakozásainak megfelelő jövőbeli hozamok és kockázatok, valamint a piaci folyamatok függvényében, az adott kockázati szinten elérhető maximális hozam elérése érdekében aktívan alakítja ki A saját tőke %- ában 2014 A saját tőke %- ában Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok , ,37 Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok , ,36 A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok Egyéb átruházható értékpapírok Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok , ,76 Határidős (származtatott) ügyletek piaci értéke , ,37 Lekötött betét , ,58 NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a) Befektetésből származó jövedelem ezer Ft Pénzügyi műveletek Megnevezés bevételei ráfordításai Kamatok és osztalékok: Diszkont kincstárjegyek Kötvény Befektetési jegyek Részvények után kapott osztalékok Bankkamat és egyéb kapott kamatok Árfolyamnyereség és árfolyamveszteség: Diszkont kincstárjegyek Kötvény Befektetési jegyek Részvények Devizaeszköz, követelés-kötelezettség Határidős ügyletek nyeresége és vesztesége: Tőzsdei határidős ügyletek MINDÖSSZESEN b) Egyéb bevétel Egyéb bevétel évben nem került elszámolásra. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 5

8 Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap c) Kezelési költségek d) Letétkezelő díja e) Egyéb díjak, és adók Megnevezés Tárgyévi összes mo% Tárgyévi összes ezer Ft mo% Alapkezelői díj , ,4 Letétkezelői díj , ,5 Forgalmazói díj , ,2 Megbízási díj, jutalék , ,5 Hirdetési, közzétételi költség 12 0,0 0 0,0 Marketing költség , ,4 Számviteli szolgáltatások , ,4 Könyvvizsgálat 603 0, ,8 Programbérlet , ,3 Bankköltség 264 0, ,4 Különféle egyéb költségek 282 0, ,2 ÖSSZESEN , ,0 Felügyeleti díj f) Nettó jövedelem A Jelentés 1. számú melléklet, Éves beszámoló Eredménykimutatás Tárgyévi eredménye részében. g) Felosztott és újra befektetett jövedelem Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. h) A tőkeszámla változásai ezer Ft Saját tőke Indulótőke Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) Tőkeváltozás (tőkenövekmény) Kibocsátott befektetési jegyek eladási értékkülönbözete Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Értékelési különbözet tartaléka Előző év(ek) eredménye Üzleti év eredménye Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 6

9 Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap i) A befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése Értékpapír devizanem Névérték / darab Beszerzési érték Elszámolt értékelési különbözet Mérleg fordulónapi piaci érték ezer Ft mo% Saját tőkéhez D HUF ,18 D HUF ,58 Diszkont kincstárjegy ,76 EAGLE EYE ABSOLUTE RETURN EUR 350 edb ,43 ELSO MAGYAR DAYTRADE EUR 237 edb ,50 ACCESS ALTERNATIVE HUF edb ,37 ACCESS GLOBAL SELECTION HUF edb ,70 ACCESS MENTOR SELECTION HUF edb ,80 CAPITOL INGATLAN HUF edb ,26 CHRONO SZÁRMAZTATOTT HUF edb ,00 ICASH DYNAMIC FX SZARM. HUF edb ,30 Befektetési jegy edb ,36 ALTERA NYRT. C SOROZAT HUF ,42 BTEL NYRT HUF ,23 MAGYAR TELECOM HUF ,03 NORBI UPDATE LOWCARB HUF ,93 OPIMUS HUF ,27 PANNERGY HUF ,02 RICHTER GEDEON TÖRZS HUF ,07 RABA DEMAT HUF ,02 SYNERGON T HUF ,84 ADVENTURE GOLD INC.SHARE CAD ,37 WELLDREEN PLATINUM CAD ,18 Részvény ,37 MINDÖSSZESEN ,49 j) Minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire Egyéb befolyásoló változás nem volt. VI. Összehasonlító táblázat az Alap elmúlt három üzleti évéről T nap T+2 nap ( NEÉ napja) saját tőke (Ft) egy jegyre jutó nettóeszközérték Éves hozam , , , , , ,98 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 7

10 Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap VII. Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok Határidős eladással fedezett részvények (hedge) ügyletek értékelése: A határidős eladással fedezett részvény ügyletek során a prompt vételi és a határidős eladási ár közötti árfolyamnyereséget/veszteséget a nettó eszközérték számítás során korrigálni kell a hedge ügylet időarányos, tényleges kamattartalmából számított eredménnyel. Az alapkezelő ezt az eljárást alkalmazza minden hedge típusú ügylet értékelése során. A Származtatott ügyletek bemutatása havi bontásban a hó végi nyitott pozíciók alapján Értéknap Határidős instrumentum kontraktus értéknapi árfolyam eredmény Értékelési különbözet értéknapon APP ANY SYN SYN APP BTL SYN TVK APP OPI APP APP SYN SYN APP BTL SYN OPI APP BTL SYN SYN APP APP SYN SYN OPI MOL OTP OTP FHB RCH SYN MOL BTL Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 8

11 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 9 Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap SYN OPI BTL FHB MOL MOL MOL MOL OPI OTP OTP RCH SYN SYN SYN OPI BTL MOL SYN RCH OTP MOL OTP SYN MOL FHB SYN MOL MOL SYN SYN SYN RCH MOL MOL RAB OTP OPI BTL MOL MOL MOL MOL MOL SYN SYN SYN RCH OPI BTL OTP PPL MOL

12 Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap SYN OPI SYN MOL MOL SYN RCH BTL MAT MOL RAB RCH PPL MOL MOL SYN SYN OPI BTL MAT RAB RCH PPL MOL SYN OPI MOL SYN MOL BTL SYN BTL SYN PPL SYN MAT RAB RCH SYN OPI VIII. A befektetési alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása A 2014 üzleti év során az alapkezelő működésében nem következett be olyan jelentős változás, amely az alap működését befolyásolja évbe a vezető jegybankok folytatták a gazdaság élénkítésére irányuló monetáris politikát. A vezető jegybankok által alkalmazott, globálisan szétterjedő laza monetáris politika fenntartásával összefüggő bizonytalanság azonban jelentős kockázatokat rejt. A Fed elsőként lépett a lazítás mérséklésének Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 10

13 Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap irányába, de egyelőre ezzel nem okozott jelentősebb zavarokat az értékpapírpiacokon. Az alacsonyabb likviditású piacokon hathat leginkább globális hozamok hirtelen megemelkedésének veszélye. A szuverén államadósság mértéke az Unió egyes tagállamai esetében továbbra is rendkívül magas, ezért adósságválság kiújulásának veszélye jelentős maradt. A gazdasági növekedés üteme az eurozónában elmaradt az előzetesen várttól, reális a defláció veszélye és magas a munkanélküliség. Az eurozónában változatlanul gyenge a hitelezés. Az EKB eszközei hozzájárulhatnak a hitelezés élénküléséhez, ugyanakkor ehhez a monetáris politika összehangolása is szükséges. További geopolitikai feszültségek jelentek. Az orosz ukrán konfliktus az Oroszország elleni szankciók kedvezőtlenül hatnak európai gazdasági növekedésre. A kínai gazdaság lassulásával és az árnyékbank rendszer hatásaival kapcsolatos aggodalmak is felerősödtek 2014 folyamán. Magyarországon a reálgazdaság élénkülése tovább folytatódott. A beruházási aktivitás bővült, a növekedés szerkezeti összetételében egyre hangsúlyosabbá válik a belföldi kereslet. A beruházási aktivitást elsősorban az uniós források beáramlása és a Növekedési Hitelprogram támogatja. A lakossági fogyasztás bővülése irányába hatott a kis mértékben javuló munkaerő-piaci helyzet valamint az alacsony infláció. A hosszú lejáratú állampapírok hozama alacsony volatilitás mellett tovább csökkent. A forint árfolyamingadozása is viszonylag mérsékelt volt. A várhatóan tartósan fennmaradó alacsony kockázatmentes kamatkörnyezetben a magasabb kockázatvállalás és az abszolút hozamú és aktív alapkezelési stratégiák alkalmazása továbbra is eredményes lehet. IX. Az ABAK - ide nem értve a 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-ot - által az adott időszakra kifizetett javadalmazás teljes összege az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített és változó javadalmazás szerinti bontásban, a kedvezményezettek száma és a kifizetett nyereségrészesedés, valamint a javadalmazás teljes összege az ABAK ügyvezetői és azon munkavállalói szerinti bontásban, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak. - X. Az ABAK - ide nem értve a 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-ot - által kezelt minden uniós ABA és minden, általa az EGT-államokban forgalmazott ABA tekintetében a) az ABA olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak; b) az ABA likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás; c) az ABA aktuális kockázati profilja és az ABAK által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek. - XI. A tőkeáttételt alkalmazó uniós ABA-t kezelő, vagy a tőkeáttételt alkalmazó ABA-t az EGT-államokban forgalmazó ABAK által az ABA nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási joga, és az adott ABA által alkalmazott tőkeáttétel teljes összege. - Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 11

14 Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap Budapest, április 28. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. Mellékletek: 1. Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap évi Éves Beszámoló Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 12

15 PSF egedys / astrsi s REG frduap ACCESS PP Depsit "y$tv&gű Befe)tet&si Aap 1054 Budapest A"adia u# 7%9# sr* s+,- A t&te -egeve+&se Eő+ő &v Eő+ő &v(e)) -ds$t,sai adat" E Ft%ba a b c d e A. Befe)tetett es+)1+1) T,rgy&v B. Frges+)1+1) I. 71vete&se) # *+vetese" # *+vetese" rt"vestse (%) 3# *2f+di prt"re s44 "+vetese" rt"esi "2+b+ete 4# Frit"+vetese" rt"esi "2+b+ete II. rt&)pap$r) # 5rt"pap6r" # 5rt"pap6r" rt"esi "2+b+ete % % a) "aat"b4 sta""b b) egyb % % III. P&+es+)1+1) # Pes"++" # Vauta deviabett rt"esi "2+b+ete C. A)t$v időbei ehat,r,s) 1# A"t6v időbei ehatrs 2# A"t6v időbei ehatrs rt"vestse (%) D. S+,r-a+tattt <gyete) &rt&)e&si )<1b1+ete * ES=7>=>7 >SS=ESE" E. Sa?,t tő)e I. Idutő)e # *ibcsttt befe"tetsi egye" vrt"e # Vissavsrt befe"tetsi egye" vrt"e (%) % % II. Tő)ev,t+,s (tő)e1ve)-&y) *ibcsttt befe"tetsi egye" eadsi rt""2+b+ete # Vissavsrt befe"tetsi egye" bevsi rt""2+b+ete % % # 5rt"esi "2+b+et tarta"a % # Eőő v(e") eredye # :eti v eredye F. C&tarta&)) G. 71tee+etts&ge) I. Hss+A e?,rata )1tee+etts&ge) II. R1vid e?,rata )1tee+etts&ge) III. 7<f1di p&+&rt&)re s+ )1tee+etts&ge) &rt&)e&si )<1b1+ete H. Pass+$v időbei ehat,r,s) FORRCSO7 >SS=ESE" *et; Budapest 2015# priis 28# # # ACCESS Befe"tetsi Aap"eeő rt#

16

17 PSF egedys / astrsi s EREDYIUTATS frduap ACCESS PP Depsit y(tv*gű Befe-tet*si Aap 1054 Budapest A"adia u# 7%9# sr. s/01 A t*te 1egeve/*se Eő/ő *v Eő/ő *v(e-) 1ds(t0sai adat" E Ft%ba a b c d e T0rgy*v I# P+gyi űveete" bevteei aptt "aat" sta"" rfyayeresg rt"pap1r rt"es1tsbő Hatridős +gyete" yeresge P+gyi űveete" egyb bevteei 739 Ba""aat II# P+gyi űveete" rfrd1tsai rfyavestesg rt"pap1r rt"es1tsbő Hatridős +gyete" vestesge P+gyi űveete" egyb rfrd1tsai Hitee" ut fietett "aat P*/9gyi 1űveete- ered1*ye III# Egyb bevtee" IV# 6ű"7dsi "7tsge" V# Egyb rfrd1ts" VI# Red"1v+i bevtee" VII# Red"1v+i rfrd1ts" VIII# Fietett fietedő ha" IX. T0rgy*vi ered1*y et: Budapest 2015# priis 28# # # ACCESS Befe"tetsi Aap"eeő rt#

18 PSF egedys / astrsi s CASH FW frduap ACCESS PP Depsit "y$tv&gű Befe)tet&si Aap 1054 Budapest A"adia u# 7%9# sr* s+,- A t&te -egeve+&se Eő+ő &v Eő+ő &v(e)) -ds$t,sai adat" E Ft%ba a b c d e T,rgy&v I. S+),ss tev&)eys&gbő s+,r-a+ p&+es+)3+*v,t+,s (Működési cash flow) * * # Trgyvi eredy (-.%) % % # Est artici4 (-) 3# Est rt"vests s vissa5rs (-.%) 4# Est rt"esi "67b7et (-.%) 5# Ctarta" "ps s fehass "67b7ete (-.%) 6# Igata befe"tetse" rt"es5tse" eredye (-.%) 7# <rt"pap5r befe"tetse" rt"es5tse" eredye (-.%) % % # Befe"tetett es"77" yvtsa (-.%) 9# Frg4es"77" yvtsa (-.%) % % # R7vid erat> "7teeettsge" yvtsa (-.%) % # Hss> erat> "7teeettsge" yvtsa (-.%) 12# A"t5v időbei ehatrs" yvtsa (-.%) 13# Pass5v időbei ehatrs" yvtsa (-.%) II. Befe)tet&si tev&)eys&gbő s+,r-a+ p&+es+)3+*v,t+,s (Befektetési cash flow) * # Igata" beserse (%) 15# Igata" eadsa (-) 16# Befyt breti d5a" (-) 17# <rt"pap5r" beserse (%) % % # <rt"pap5r" eadsa bevtsa (-) ha" (-) III. P&+9gyi -űveete)bő s+,r-a+ p&+es+)3+*v,t+,s (Finanszírozási cash flow) * # Befe"tetsi egy "ibcsts (tő"ebevs) (-) # Befe"tetsi egy "ibcsts sr "aptt apprt (%) 22# Befe"tetsi egy vissavsrs (tő"ees5ts) (%) % % # Befe"tetsi egye" ut fietett ha" (%) 24# Hite s "7cs7 fevtee (-) 25# Hite s "7cs7 t7restse vissafietse (%) 26# Hite s "7cs7 ut fietett "aat (%) IV. P&+es+)3+3) v,t+,sa (I;II;III. sr)) Budapest 2015# priis 28# # # ACCESS Befe"tetsi Aap"eeő rt#

19 KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET az ACCESS PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap évi Éves beszámolójához Az Access PP Deposit Befektetési Alap december 31-i mérleg szerinti Saját tőkéje (nettó eszközértéke) Befektetési jegyek darabszáma Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke ezer Ft db 2, Ft Az Alap tőkenövekménye év végén ezer Ft, az induló tőke értékének több mint 121%-a. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0,6 %-kal magasabb az előző év végi 2, Ft/db értéknél. A Letétkezelő által kimutatott és közzétett nettó eszközérték ezer Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 2, Ft. Az eltérés az elhatárolt költségek (84 ezer Ft) pontosításából adódik. 1. Általános rész Az ACCESS Pénzpiaci Befektetési Alapot november 6-án nyíltvégű értékpapír befektetési alapként, 100 millió Ft induló saját tőkével, db 1 Ft névértékű névre szóló dematerializált befektetési jegyekkel vette nyilvántartásba a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete III /2000. sz. határozatával, lajstromozási számon. (ISIN kódja: HU ) február 14-től Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alapra változott az Alap elnevezése, melyről a 10/2012. számú vezérigazgatói határozat döntött. A névváltozás mellett az Alap befektetési politikája valamint az ügyfeleket és az alapot terhelő költségek és díjak is változtak. Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: III/ /2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Letétkezelő: Kereskedelmi és Hitelbank Zrt. Székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Cégjegyzékszáma: Forgalmazó: Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma:

20 ACCESS PP DEPOSIT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz Könyvvizsgáló: Könyvviteli szolgáltató: A beszámoló aláírója: KÖNYV-PROFIT Könyvvizsgáló Kft (1067 Budapest, Teréz krt. 33.) kamarai eng. száma: , Csáki Bertalan (kamarai eng. száma: ) ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Hofer Alíz (nyilvántartási szám: ) Balogh Attila, az Alapkezelő vezérigazgatója (1054 Budapest, Akadémia u. 7.) Befektetési politika Az alap célja olyan befektetést kínálni, amely lehetőséget nyújt az ügyfeleknek arra, hogy rövid távra felszabaduló likvid forrásaikat rugalmasan befektessék, és a hazai és nemzetközi pénz- és tőkepiacok növekedéséből egy hatékonyan kialakított és dinamikusan kezelt portfolión keresztül részesedjenek, akár rövid távon is. Az alap a hazai likviditási és pénzpiaci alapok hozamát meghaladó teljesítmény elérését tűzte ki célul. Az Alapkezelő Total Return stratégiát alkalmazva, jellemzően felülsúlyozza a fix hozamú pénzügyi eszközöket, lekötött betéteket a portfólióban, a fennmaradó portfólió hányadot pedig aktívan menedzseli az optimális hozam elérése érdekében. Az Alap elsődleges befektetési célpontjai a lekötött betéteken túl olyan elsősorban hazai kibocsátású állampapírok, vállalati kötvények, amelyek megfelelő likviditással rendelkeznek. Az Alapkezelő nem kíván 20%-ot elérő vagy azt meghaladó mértékben más befektetési alapok vagy kollektív pénzügyi eszközök befektetési jegyeibe fektetni. Az alapkezelő hatékony portfólió kialakítási céllal részvényeket is vásárolhat és határidős eladással fedezett részvényügyleteket is köthet. Az alap által vásárolni kívánt pénzügyi eszközök piacai elsősorban Magyarország, időszakonként az Egyesült Államok és Európa legjelentősebb piacai, így forintban, dollárban vagy euróban lettek kibocsátva. Ezen eszközök mögöttes termékei lehetnek más devizában is (euró, jen, angol font, svájci frank stb.). Az alap a külföldi fizetőeszközben fennálló pozíciójának megfelelően a devizaárfolyamok változásából eredő kockázatának csökkentése érdekében, fedezeti jelleggel határidős illetve opciós devizaügyleteket köthet. Az alap a felhalmozott kamatokat, osztalékot újra befekteti. A képződő tőkenövekményt az Alap újra befekteti, így az elért hozam a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynökei útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő weblapján követhetnek nyomon. Számviteli politika Az Alap számviteli politikáját a hatályos számvitelről szóló évi C. törvény (Szt.) és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII. 11.) kormányrendelet figyelembevételével alakította ki. Az Alap kettős könyvvezetést alkalmaz, december 31-i fordulónapra éves beszámolót készít, mely a kormányrendelet szerint részletezett mérlegből, eredménykimutatásból, kiegészítő mellékletből és üzleti jelentésből áll. Az Alapkezelő a évi beszámoló mérlegkészítési napjának a tárgyévet követő év február 28-át jelölte meg. Az Alap mérlegét és eredménykimutatását a Szt. és a kormányrendelet szerinti elszámolási-, értékelési elveknek és előírásoknak megfelelően készíti, az eredményt a befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint állapítja meg: A főkönyvi könyveiben és nyilvántartásaiban a működés valamennyi műveletét rendszeresen rögzíti és biztosítja a beszámoló készítési kötelezettség teljesítéséhez szükséges információkat. A befektetett eszközként való aktiválást a pénzügyi eszköz egy évnél hosszabb időtartamra történő befektetése esetén alkalmazza. 2

21 ACCESS PP DEPOSIT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz Az értékelési különbözeteket csak a mérlegfordulónapi értékelés során, a nettó eszközérték meghatározásakor számolja el a főkönyvi számlákon. Év közben az értékpapírokat bekerülési értéken tartja nyilván, míg az év végi állományt az értékelési különbözet elszámolásával az ismert piaci értéken mutatja ki a mérlegben. Az állománycsökkenést a hitelviszonyt megtestesítő értékpapíroknál a FIFO elv szerint, a tulajdonosi részesedést jelentő értékpapíroknál súlyozott átlagáron számolja el értékesítéskor, illetve lejáratkor. A tőzsdén kötött határidős ügyletek pénzügyi instrumentumaira vonatkozó követelést és kötelezettséget a 0. Nyilvántartási számlák számlaosztályban a szerződésben rögzített kötési áron tartja nyilván mindaddig, amíg az ügyletek lezárásra nem kerülnek ellenügylet kötésével vagy lejáratkor. A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként az Alap javára kötött, le nem zárt (le nem járt) határidős ügyletek piaci értékét - a pénzügyi instrumentum piaci ára és határidős kötési ára közötti különbözet összegét - mutatja ki a mérlegben. A követeléseket és kötelezettségeket szerződés vagy számla alapján, a partnerrel egyeztetett összegben állítja be a mérlegbe. Az aktív és passzív időbeli elhatárolások értékét a fordulónapig elszámolt, illetve a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek és ráfordítások alapján, a számlázott összegben, ennek hiányában a szerződés szerinti összegben határozza meg. A mérleg fordulónapján fennálló három hónapon túli követeléseket és az aktív időbeli elhatárolások teljes összegét értékvesztésként mutatja ki a mérlegben. Céltartalékot a múltbeli vagy folyamatban levő szerződéseiből fennálló függő- és biztos jövőbeni fizetési kötelezettségeire képez, ha azokra egyéb módon nem biztosított fedezetet. Rendkívüli eseménynek a tevékenységgel közvetlen kapcsolatban nem álló, a rendes üzletmeneten kívül eső eseményt tekinti az Alap. Jelentős összegű hibának a mérlegfőösszeg 2%-ánál nagyobb és 2 millió Ft-ot meghaladó hibát tekinti. A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba, ha az ellenőrzéssel, önellenőrzéssel feltárt jelentős összegű hibák és hibahatások adott üzleti évre vonatkozó értéke a hiba feltárás évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott saját tőke értékét több, mint 5%-kal és több mint 5 millió Ft-tal módosítja (növeli vagy csökkenti). 2. A mérleghez kapcsolódó kiegészítések Az éves beszámoló tagolása a korábbi időszak beszámolóival egyező, az egyes mérlegtételek besorolásában, illetve az alkalmazott értékelési módszerben nem történt változás az előző évekhez képest. Az Alap befektetett eszközök közé sorolt eszközzel nem rendelkezik, a forgóeszközök mérlegsor ezer Ft-os összegének összetétele a következő: A pénzeszközök év végi záró állománya ezer Ft, melyből a letétkezelő által vezetett bankszámlán ezer Ft volt, a többi egyéb pénzintézeteknél lévő betétszámlák egyenlege. A követelések ezer Ft-os értékéből a vezető forgalmazó által vezetett (forint és deviza) ügyfélszámlák év végi egyenlege összesen ezer Ft, értékpapírok adásvételéből származó, halasztott fizetés miatti követelés ezer Ft, pénzintézeti 3 hónapnál rövidebb lejáratú kamatozó betétekben elhelyezett összegek, összesen ezer Ft. az év utolsó tőzsdei kereskedési napján a nyitott pozíciók értékének napi változásából származó követelés ezer Ft, 3

22 ACCESS PP DEPOSIT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz Követelések értékelési különbözete: A forint követelések értékelési különbözete sor a kamatozó betétek időarányos kamatát tartalmazza ezer Ft összegben. Az Alap tulajdonában lévő értékpapírok év végi piaci értéke ezer Ft. Az elszámolt értékelési különbözet ezer Ft, melyből ezer Ft kamatjellegű bevétel mellett az egyéb piaci értékelésből ezer Ft származik. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírok, valamint óvadéki repóba adott vagy repóba vett értékpapírok miatt fennálló kötelezettsége és követelése nincs az Alapnak. Az értékpapírok év végi állománya és értékelési különbözete Értékpapír devizanem Névérték / darab Beszerzési érték Elszámolt értékelési különbözet Mérleg fordulónapi piaci érték ezer Ft mo% Saját tőkéhez D HUF ,18 D HUF ,58 Diszkont kincstárjegy ,76 EAGLE EYE ABSOLUTE RETURN EUR 350 edb ,43 ELSO MAGYAR DAYTRADE EUR 237 edb ,50 ACCESS ALTERNATIVE HUF edb ,37 ACCESS GLOBAL SELECTION HUF edb ,70 ACCESS MENTOR SELECTION HUF edb ,80 CAPITOL INGATLAN HUF edb ,26 CHRONO SZÁRMAZTATOTT HUF edb ,00 ICASH DYNAMIC FX SZARM. HUF edb ,30 Befektetési jegy edb ,36 ALTERA NYRT. C SOROZAT HUF ,42 BTEL NYRT HUF ,23 MAGYAR TELECOM HUF ,03 NORBI UPDATE LOWCARB HUF ,93 OPIMUS HUF ,27 PANNERGY HUF ,02 RICHTER GEDEON TÖRZS HUF ,07 RABA DEMAT HUF ,02 SYNERGON T HUF ,84 ADVENTURE GOLD INC.SHARE CAD ,37 WELLDREEN PLATINUM CAD ,18 Részvény ,37 MINDÖSSZESEN ,49 Az Alap a részvény befektetések árfolyamkockázatát határidős tranzakciókkal mérsékli. E tőzsdei származtatott ügyletek értékelési különbözete az év végi elszámoló áras értékelés alapján ezer Ft. 4

23 ACCESS PP DEPOSIT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz A fordulónapig le nem zárt határidős pozíciók állománya és értékelési különbözete ezer Ft Instrumentum Kontraktus kötési ár elszámoló ár Nyitott pozíciók év végi piaci értéke típus db nyereség veszteség BTL1403 eladás MAT1501 eladás OPI1503 eladás PPL1503 eladás RAB1501 eladás RCH1501 eladás SYN1502 eladás SYN1503 eladás SYN1506 eladás ÖSSZESEN E: V: 0 EGYENLEG Aktív időbeli elhatárolás elszámolására nem került sor. A mérleg forrás oldalán kimutatott ezer Ft idegen forrás összetevői: A kötelezettségek ezer Ft-os összegének tételei a következők: a mérleg fordulónapjáig le nem zárt határidős ügyletek napi értékeléséből adódó, az Alap változó letéti számláján jóváírt árkülönbözet ezer Ft, a szállítókkal szemben fennálló tartozások összege (alapkezelői-, letétkezelői-, forgalmazói díjak) ezer Ft, míg a IV. negyedévi felügyeleti díj 312 ezer Ft. Passzív időbeli elhatárolásként 603 ezer Ft került kimutatásra a tárgyévet terhelő könyvvizsgálati díj fedezetére. Az Alap saját tőkéjének mérleg szerinti záró értéke ezer Ft, mely közel 1,3%-kal, míg az induló tőke (a befektetési jegyek darabszáma) 1,9%-kal csökkent, millióról millióra csökkent az előző évhez képest. Befektetési jegyek forgalma darab Tőkeváltozás Árfolyamérték Nyitó Tárgyévi eladás Tárgyévi visszaváltás Záró

24 ACCESS PP DEPOSIT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz A tőkeváltozás (tőkenövekmény) ezer Ft, melyből az értékelési különbözetek tartaléka ezer Ft. A befektetési alap tárcájában lévő értékpapírok elszámolt értékkülönbözete ezer Ft, míg a származtatott ügyletek év végi piaci értéke miatt képzett tartalék ezer Ft. A forintkövetelésekre számított értékkülönbözet ezer Ft. A befektetési jegy forgalmazásából származó tőkenövekmény év végi egyenlege ezer Ft ezer Ft tőkenövekmény az előző évek, ezer Ft eredmény a tárgyévi gazdálkodásból realizálódott. 3. Az eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések A befektetési alap tárgyévi eredménye ezer Ft nyereség. A pénzügyi műveletek ezer Ft-os eredményét ezer Ft működési költség és ezer Ft felügyeleti díj terhelte. A pénzügyi műveletek bevételei és ráfordításai ezer Ft Pénzügyi műveletek Megnevezés bevételei ráfordításai Kamatok és osztalékok: Diszkont kincstárjegyek Kötvény Befektetési jegyek Részvények után kapott osztalékok Bankkamat és egyéb kapott kamatok Árfolyamnyereség és árfolyamveszteség: Diszkont kincstárjegyek Kötvény Befektetési jegyek Részvények Devizaeszköz, követelés-kötelezettség Határidős ügyletek nyeresége és vesztesége: Tőzsdei határidős ügyletek MINDÖSSZESEN

25 ACCESS PP DEPOSIT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz A működési költségek összetétele Megnevezés Tárgyévi összes mo% Tárgyévi összes ezer Ft mo% Alapkezelői díj , ,4 Letétkezelői díj , ,5 Forgalmazói díj , ,2 Megbízási díj, jutalék , ,5 Hirdetési, közzétételi költség 12 0,0 0 0,0 Marketing költség , ,4 Számviteli szolgáltatások , ,4 Könyvvizsgálat 603 0, ,8 Programbérlet , ,3 Bankköltség 264 0, ,4 Különféle egyéb költségek 282 0, ,2 ÖSSZESEN , ,0 Felügyeleti díj Az Alap vagyonának megoszlása (Likviditási jelentés) Megnevezés I. KÖTELEZETTSÉGEK ezer Ft mo% ezer Ft mo% ezer Ft mo% 1. Hitelállomány 0,00 0,00 0,00 2. Egyéb kötelezettségek , , , Alapkezelői díj , , , Letétkezelői díj 450 0, , , Bizományosi díj 40 0,00 0,00 0, Forgalmazói díj , , , Közzétételi költség 12 0,00 0,00 0, Reklám költség 100 0, ,01 0, Költségként elszámolt egyéb tétel 178 0, , , Egyéb - nem költségalapú - kötelez , , ,20 3. Céltartalékok 0,00 0,00 0,00 4. Passzív időbeli elhatárolások 603 0, , ,01 Kötelezettségek összesen , , ,33 II. ESZKÖZÖK 1. Folyószámla, készpénz , , ,27 2. Egyéb követelés , , ,36 3. Lekötött bankbetét , , , Max. 3 hó lekötésű , , , hónapnál hosszabb lekötésű 0 0,00 0 0,00 0 0,00 7

26 ACCESS PP DEPOSIT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz 4. Értékpapírok , , , Állampapírok , , , Kötvények 0,00 0,00 0, Kincstárjegyek , , , Egyéb jegybankképes értékpapír 0,00 0,00 0, Külföldi állampapírok 0,00 0,00 0, Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok ,32 0 0,00 0 0, Tőzsdére bevezetett 0,00 0,00 0, Külföldi kötvények 0,00 0,00 0, Tőzsdén kívüli ,32 0,00 0, Részvények , , , Tőzsdére bevezetett , , , Külföldi részvények 0,00 0, , Tőzsdén kívüli 0,00 0,00 0, Jelzáloglevelek 0 0,00 0 0,00 0 0, Tőzsdére bevezetett 0,00 0,00 0, Tőzsdén kívüli 0,00 0,00 0, Befektetési jegyek , , , Tőzsdére bevezetett 0,00 0,00 0, Külföldi befektetési jegyek 0, , , Tőzsdén kívüli , , , Kárpótlási jegy 0,00 0,00 0,00 5. Származékos ügyletek , , , Tőzsdei határidős ügyletek , , , Tőzsdén kívüli határidős ügyletek 0,00 0,00 0,00 6. Aktív időbeli elhatárolások 0,00 0,00 0,00 Eszközök összesen , , ,33 SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték , , ,00 Kibocsátott befektetési jegy összesen ezer db ezer db ezer db Egy befektetési jegyre jutó eszközérték 2, , , Budapest, április 28. ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 8

27

28

29 ACCESS Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság Üzleti jelentés

30 Az Access Befektetési Alapkezelő Zrt. és az általa kezelt alapok évi működéséről és a évi tervekről 1. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. Tulajdonosi szerkezet Az Alapkezelőt a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság vette nyilvántartásba szeptember 19-én, cégjegyzék száma: A társaság határozatlan időtartamra alakult. Az Alapkezelő jegyzett tőkéje ,- Ft, azaz húszmillió forint volt, majd 2003-ban ,- Ft, azaz százmillió forintra emelte a tulajdonos E.I.S. East Befektetési Szolgáltató Rt (100%) évben az E.I.S. Befektetési Szolgáltató Rt. tulajdonát 50%-50% arányban eladta, az új tulajdonosok az 1001 Pengő Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Kft. (Budapest) és az IRV Immobilienbeteiligungs GmbH (FN 82329y) (Wien). Az osztrák résztulajdonos portfólió átrendezésének következtében ban a tulajdonosi szerkezet megváltozott. Az alapkezelő tulajdonosai ekkor az 1001 Pengő Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (50 millió névre szóló törzsrészvény) és VCH Management & Beteiligungs GmbH (50 millió névre szóló törzsrészvény), a tulajdoni és szavazati hányad 50-50% volt november 11. napján az osztrák résztulajdonos az VCH Beteiligungs GmbH (székhely: 1020 Wien, Franzenbrückenstraße 5/1a.; nyilvántartja: Handelsgericht Wien, nyilvántartási szám: FN k) értékesítette a részesedését. A VHC és az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: Cg ) vevő részvényes között megkötött részvény adásvételi szerződés december 14. napján lépett hatályba november 15. napján az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: Cg ) eladó részvényes és az ARDER Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társasággal (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: ) vevő között megkötött részvény adásvételi szerződés december 15. napján lépett hatályban december 15. napjától az Alapkezelő tulajdonosai az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (tulajdonosi részesedés és szavazati hányad mértéke: 50%) és az ARDER Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (tulajdonosi részesedés és szavazati hányad mértéke: 50%). Engedélyek, végezhető tevékenységek A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének H-EN-III-1028/2012. számú határozata az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. számára engedélyezte, hogy a Befektetési Alapkezelő a befektetési alapkezelőkről és a kollektív befektetési formákról szóló évi CXCIII. törvény (Batv.) 4. (3) bekezdés a) pontja alapján, a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 5. (1) bekezdés d) pontjában meghatározott portfóliókezelési tevékenységet folytasson a Bszt. 6. -ában nevesített pénzügyi eszközökre kiterjedően. Az Alapkezelő tevékenységét a március 15. napján hatályba lépett évi XVI. törvény a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról (Kbftv.) alapján folytatja. A befektetési alapokról szóló évi LXIII. törvény (Bat.) alapján kiadott III/ /2000. számú felügyeleti határozat, Bat. és a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló évi CXXXVIII. 2

31 törvény (Bszt.) alapján kiadott H-EN-III-1028/2012. számú felügyeleti határozat, valamint a Befektetési Alapkezelő által a kollektív portfólió-kezelés résztevékenységeire vonatkozóan tett nyilatkozat és a Kbftv. rendelkezései alapján a Befektetési Alapkezelő a következő tevékenységek végzésére jogosult: A ) Kbftv. szerinti kollektív portfólió-kezelési tevékenységen belül végezhető résztevékenységek: - befektetés-kezelés (a befektetési politika végrehajtásával kapcsolatos befektetési, stratégiai és eszközallokációs döntések meghozatala és végrehajtása) (Kbftv. 6. (1) bekezdés a) pont); - a kollektív portfóliók kezeléshez kapcsolódó adminisztratív feladatok részben vagy egészben történő ellátása (Kbftv. 6. (1) bekezdés b) pont), ezen belül: = könyvviteli és jogi feladatok ellátása (6. (1) bekezdés b) pont ba) alpont), = információszolgáltatás befektetők részére (6. (1) bekezdés b) pont bb) alpont), = eszközök értékelése, árazása, adóügyek intézése (6. (1) bekezdés b) pont bc) alpont), = jogszerű magatartás ellenőrzése (6. (1) bekezdés b) pont bd) alpont), = a befektetőkkel kapcsolatos nyilvántartások vezetése (6. (1) bekezdés b) pont be) alpont), = hozamfizetés (6. (1) bekezdés b) pont bf) alpont), = a megkötött ügyletek teljesítése a bizonylatok megküldését is beleértve) (6. (1) bekezdés b) pont bh) alpont), = nyilvántartások vezetése (6. (1) bekezdés b) pont bi) alpont); B) Bszt. szerinti tevékenységek: - portfólió-kezelés (Kbftv. 6. (2) bekezdés a) pont). Az Alapkezelő egyetlen irodája a 1054 Budapest, Akadémia u szám alatti épületben található. Az Access alapkezelő befektetési alapok adminisztrációjához, a portfóliók kezeléséhez és nyilvántartásához megfelelő irodatechnikai és számítástechnikai eszközökkel és infrastruktúrával rendelkezik. 3

32 Az Alapkezelő tevékenysége Üzletfejlesztés Az alapkezelő a piac és a forgalmazók igényeikhez igazodva igyekezett az eltérő befektetési stílusok alapján az ügyfelek hozam-kockázat preferenciáinak megfelelő, diverzifikált befektetési alap portfóliót kialakítani. A változó piaci körülményekre figyelemmel az abszolút hozamú stratégiák kerültek előtérbe az alapok befektetési politikájának átalakítása, illetve az új alapok létrehozásának előkészítése során ban a BUDA-CASH Brókerházzal együttműködve sikeres termékbevezetéseket hajtott végre a BUDA-CASH függő ügynökeinek körében. A bevezetett lakossági termékek mögöttes eszközei jellemzően az Alapkezelő által kezelt alapok befektetési jegyei ban az értékesítés súlypontja fokozatosan az alternatív értékesítési csatornák irányában tolódott. Lépések történtek a forgalmazói konzorcium átalakítására, a forgalmazói hálózat egyes alapok esetében a Concorde Zrt. és az ERSTE Befektetési Zrt, mint további forgalmazók bevonásával bővült. CHANNELS TARDITIONAL SALES CHANNELS ALTERNATIVE SALES CHANNELS BUDA-CASH EQUILOR CODEX RAIFFEISEN ERSTE TIED AGENTS Saving Cooperative SUBSIDIARIES AGENCIES ONLINE PRIVATBANK MLM, NETWORK SUBSIDIARIES BROKERAGE FUNDS P. icash Depozit Alap (aka Pénzpiaci Alap) SOFT GUARANTEED PRODUCTS KORONA ZÁRTVÉGŰ TŐKEVÉDETT ALAP SOROZAT P. ACCESS INGATLAN Alap CORE FUNDS icash Dynamic (aka Access Global Dynamic) Access GL Balanced According to the act Batv. New regulations, rules, name, investment strategy icash Conservative (aka Access Global Conservative WHITE LABEL FUNDS OAZIS77 ACCESS MENTOR SELECTION (aka ACCESS WORLD GOLD) ELSŐ MAGYR DT ACCESS BWM Származtatott 10M CHRONO (aka ACCESS Global Aggressive) Az alapok főbb csoportjai értékesítési csatornák szerint: Brokerage alapok Bróker fiókhálózati és online értékesítésre szánt alapok Core Alapok Alternatív csatornákra szabott, strukturált termékekbe ágyazott és direkt értékesítésre szánt alapok (icash Alapok, Access Alternative) White Label Alapok Adott értékesítési csatornára szabott, delegált alapok. Fiókhálózati termékek Banki, Takarékszövetkezeti partnereknek (előkészítés alatt) 4

33 Termékfejlesztés Az alapok főbb csoportjai értékesítési csatornák szerint: Brokerage alapok Bróker fiókhálózati és online értékesítésre szánt alapok Core Alapok Alternatív csatornákra szabott, strukturált termékekbe ágyazott és direkt értékesítésre szánt alapok (Global Alapcsalád) Megtakarítási termékek (icash alapok) White Label Alapok Adott értékesítési csatornára szabott, delegált alapok Management Control 2014 év végéig az Alapkezelőnél további fejlesztésre kerültek a Trasset informatikai rendszer egyes speciális moduljai. Az alkalmazott fejlesztések segítségével egységesen, egy szinten implementálhatóak a minden portfólióra vonatkozó általános jogszabályi előírások, alacsonyabb szinteken pedig az egyes portfoliókra vagy az egyes pénzügyi eszközökre vonatkozó speciális, belső szabályok. A limit szabályokra vonatkozó kontrollfolyamat így hatékonyabbá vált a tranzakció megtervezésének és a NAV számításának szakaszában is. A teljes folyamat alatt alkalmazható a felhasználók szétválasztásának (Maker-Checker) elve, amely lehetővé teszi a hatékonyabb ellenőrzést és az eljárások megfelelő szabályozását. A limitekre vonatkozó beállítások a Trasset rendszerbe rögzítésre kerültek. Az IT kockázatkezelés felülvizsgálatára és kiszervezés keretében az IT biztonsági vezetői kontroll megerősítésére is sor került. Kialakításra került és jelenleg is fejlesztés alatt áll a kockázatkezelést támogató rendszer. Döntéshozatali mechanizmusok Az Alapkezelőnél stratégiai döntéshozatali testület (financial committee, investment committee) felállítására nem került sor. Amennyiben a kezelt vagyon növekedése, a portfólió book-ok 5

34 összetettsége és mérete lehetővé teszi, úgy a stratégiai döntéshozatali testület felállítása megtörténik. A testület felállítása megítélésünk szerint 20 Mrd HUF kezelt vagyon elérésekor válik célszerűvé. Ekkor a tranzakciós befektetési döntések közé egy taktikai döntéshozatali szint is kialakításra kerül az Alapkezelő befektetési szakembereinek és tulajdonosainak bevonásával. Szervezeti fejlesztés 2014 évben jelentősebb változást jelentett a kockázatkezelés szervezeti egység kialakítása. A befektetés-kezelő szervezetén belül az egyes tevékenységeket megfelelő mértékben el vannak különíteni. Az egyes funkciók független végzésének és értékelésének feltételeit adottak. Az alapkezelőnél termékértékesítő (sales) munkatársakat nem alkalmazunk. Az értékesítés kizárólag a vezető forgalmazó köré szerveződött értékesítési konzorciumon keresztül és a forgalmazó függő ügynökeinek bevonásával történik. A front office, valamint a back office szervezeti egységek egymástól függetlenül végezik tevékenységüket. Az egyes konkrét üzleti döntés meghozataláért felelős portfóliómenedzserek felügyeleti jogkörrel nem rendelkeznek a back office vagy más szervezeti egység felett. Szervezeti ábra: A Társaság szervezete 2014 évben az alábbi elnevezésű szervezeti egységekre tagozódott: front office, back office, middle office head office maintenance, operation accounting / controlling, jogi tevékenység (megbízott végzi), informatika üzemeltetés (kiszervezett tevékenység), IT kockázatkezelés (kiszervezett tevékenység). 6