AZ OTP ALAPKEZELŐ ZRT. NYILVÁNOS BEFEKTETÉSI ALAPJAINAK JELENTÉSEI

Átírás

1 AZ OTP ALAPKEZELŐ ZRT. NYILVÁNOS BEFEKTETÉSI ALAPJAINAK JELENTÉSEI ELSŐ FÉLÉV

2 A befektetési alapok teljesítményére hatással bíró értékpapírpiaci részterületek I. félévi eseményeinek bemutatása 1. Kötvénypiac Magyarország I. félévében a hazai kötvénypiacon emelkedtek a hozamok, ami kedvezőtlen teljesítményt eredményezett. A legnagyobb mértékben az egy öt év közötti lejáratok hozama emelkedett, az éven belüli és az ötévesnél hosszabb papírok hozamemelkedése kisebb volt. A hozamemelkedés okai között továbbra is a legfontosabb az államháztartás hatalmas hiánya, de negatív hatással volt a hazai kötvényekre a fejlett piacok kötvényhozamemelkedése és a befektetők fejlődő piacoktól való elfordulása is. A jegybank az első öt hónapban nem változtatott az alapkamaton, majd júniusi ülésén 25 bázisponttal 6%-ról 6,25%-ra emelte az irányadó kamatot. A hazai állampapírpiacon január első heteiben kedvező folyamatokat figyelhettünk meg, a fejlődő piacok iránti befektetői érdeklődés miatt a hozamok közel 60 bázisponttal csökkentek. A kedvező folyamatok azonban hamar megfordultak. Az infláció és a gazdasági növekedés ugyan jól alakultak, de az államháztartási deficit és a folyó fizetési mérleg hiánya rendkívül magas maradt. Az első három hónap hiánya elérte az egész évi tervezet 51%-át. Az Európai Bizottság nem fogadta el a kormány konvergencia programját, a három legjelentősebb hitelminősítő intézet közül pedig valamennyi rontott Magyarország adósbesorolásán. Ennek, valamint a fejlett piaci hozamok emelkedésének köszönhetően a fejlődő piacokon befektetők elbizonytalanodtak. A bizonytalanságot fokozta a hasonlóan rossz egyensúlyi mutatókkal rendelkező országokra, Izlandra és Új-Zélandra irányuló figyelem. Mindezek hatására a forint euróval szembeni jegyzése áttörte az eddigi ös sáv határát és március végére 268-as árfolyamig esett. A Magyar Nemzeti Bank nem változtatott az irányadó kamat 6%-os szintjén, de a Monetáris Tanács felhívta a figyelmet az egyensúlyi problémákra, a költségvetési hiány fenntarthatatlanságára, a kiigazítás szükségességére és az eddig kedvező globális pénzügyi környezet megváltozására, ugyanakkor az inflációs folyamatokat pozitívnak ítélte meg második negyedévében tovább emelkedtek a hozamok a hazai állampapírpiacon. A legnagyobb mértékben bázisponttal - az egy öt év közötti lejáratok hozama emelkedett, az éven belüli és az ötévesnél hosszabb papírok hozamemelkedése kisebb, bázispont volt. A hozamemelkedés okai között továbbra is a legelső az államháztartás hatalmas hiánya. A választásokat követően az új kormány legfontosabb és tovább nem halasztható feladata volt egy hiánycsökkentő program indítása. A hiány valós mértékének júniusi bejelentése és a megszorító intézkedéscsomag szerkezete azonban negatív piaci reakciókat váltott ki. A lefaragás nagyobb hányada az adó és járulékbevételek emeléséből származik és csak kisebb része a kiadások csökkentéséből. A program fogadtatása azért lett a vártnál rosszabb, mert az adónövelés rontja a versenyképességet, adóelkerülésre ösztönöz, növeli a munkaterheket, növeli az inflációt, hosszú távon nem tükröz stabil fenntarthatóságot, ezért kevésbé minősül a befektetők megítélésében hitelesnek, mint a kiadáscsökkentés. Nemcsak a befektetők reakciója volt negatív - a forint árfolyama az euróval szemben 270 fölé gyengült, - hanem pár nappal később az S&P hitelminősítő is A- -ról BBB+ -ra rontotta hazánk minősítését már az intézkedések ismeretében, fenntartva a negatív kilátásokat. Ez a hír a forint gyors és erőteljes gyengülését indította el, az árfolyam 285-ig gyengült. Az IMF szintén negatívan kommentálta a csomagot, több intézkedést várva a kiadási oldalon. A forint-árfolyam gyengülésével megerősödtek a várakozások, hogy a jegybank kamatemeléssel védheti csak meg a forintot. Júniusi kamatdöntő ülésén a Monetáris Tanács 25 bázisponttal 6%-ról 6,25%-ra emelte az irányadó kamatot. Az elemzők további kamatemeléseket prognosztizálnak. A kedvezőtlen folyamatok okozta hozamemelkedések eredményeképp az éven túli futamidejű állampapírok árfolyam-alakulását mutató MAX index első félévében alulteljesítette az egy évnél rövidebb állampapírok mozgását leíró RMAX indexet. Európai Unió Az euró-zóna kötvénypiaca első félévében az elmúlt tíz év legrosszabb teljesítményét produkálta. Az inflációs veszély hatására a hozamok bázisponttal növekedtek, az Európai Központi Bank két lépesben összesen 50 bázisponttal 2,75%-ra emelte az irányadó euró-kamatlábat. Az infláció már egy éve a 2% tűréshatár felett volt, a bizalmi indexek több éves csúcsot döntöttek. Az Európai Központi Bank (ECB) vezetői folyamatosan utaltak a gazdaság élénkülésére és az inflációs veszélyekre, ezért az 2

3 euró-zóna kötvénypiacain jelentősen emelkedtek a hozamok. Az év első három hónapjában a hozamgörbe bázisponttal tolódott feljebb. Márciusban végül az ECB 25 bázisponttal emelte az irányadó kamatlábat, amely így 2,5%-ra emelkedett. A kamatemelés ellenére a második negyedévben tovább folytatódott a hozamok emelkedése, a hozamgörbe ezúttal bázisponttal tolódott feljebb. Az Európai Központi Bank ezért júniusi ülésén újabb 25 bázisponttal 2,75%-ra emelte az irányadó euró-kamatot és további emelések várhatóak a változatlanul erős inflációs nyomás miatt. A határidős piacok végére 4%-os ECB-kamatot áraztak be. USA első féléve az USA állampapírpiacának tíz évre visszamenőleg a legrosszabb teljesítményű időszaka volt. Az élénk gazdasági növekedés és az inflációs veszély hatására a hozamok bázisponttal emelkedtek, az USA jegybankja pedig négy lépésben összesen 100 bázisponttal emelte az irányadó kamatot. Az első negyedévben az USA jegybankjának szerepét betöltő FED mindkét kamathatározó ülésén tovább emelte az irányadó kamatot bázisponttal, amely így 4,75%-ra nőtt. A jegybank élén a 18 éve kormányzó Alan Greenspant februárban Ben Bernanke váltotta. Ő az első meghallgatásain élénk gazdasági növekedésre és inflációs nyomásra utalt, ami további kamatemeléseket vetített előre, ezért a kötvénypiacon jelentősen emelkedtek a hozamok. A hozamgörbe szinte párhuzamosan tolódott felfelé, a különböző futamidejű papírok hozama bázisponttal volt magasabb március végén, mint az év elején. A második negyedévben a FED mindkét kamatdöntő ülésén ismét bázisponttal emelte az irányadó kamatot, amely 5,25%-ra emelkedett. Ben Bernanke azonban jelezte, hogy a kamatemelési ciklus a végéhez közeledik, mert az amerikai gazdaság növekedése lanyhulhat a jövőben, az inflációs nyomás csökkenhet, így a további kamatemeléseket szüneteltethetik újabb adatokra várva. Az USA kötvénypiacán a második negyedévben tovább emelkedtek a hozamok, a rövid lejáratok 40-50, a hosszúak pedig mintegy 30 bázisponttal. 2. Közép-kelet európai részvénypiacok A regionális részvénypiacokra az év elején folytatódott a tőkebeáramlás, a részvényárfolyamok tovább emelkedtek. A második negyedév során azonban a világ vezető gazdasági hatalmainak növekvő jegybanki kamataira vonatkozó várakozás a befektetők kockázatviselési hajlandóságának csökkenését okozta. A tőkeáramlás iránya megfordult és ez a feltörekvő piacokon így régiónkban is jelentős részvénypiaci korrekciót okozott év első negyedévében tovább folytatódott a tőkebeáramlás indukálta tőzsdei árfolyam emelkedés. A varsói WIG20 7,94%-kal, a prágai PX50 3,46%-kal, a BUX index pedig 10,97%-kal magasabb értéken állt március 31-én, mint az előző év utolsó napján. A régió részvénypiacainak mozgását leképező CETOP20 index az első negyedévben 5,31%-os hozamot ért el. Az indexek forintban és helyi valutában mért teljesítménye a forint egyes valutákhoz képest történő gyengülése következtében eltért. Az év során a lengyel zloty 3,09%-kal, a cseh korona 6,78%-kal értékelődött fel a forinthoz képest, míg az euró 5,07%-ot erősödött. Féléves egyenletes emelkedő szakasz után év második negyedévében nagyobb piaci korrekcióra került sor a fejlődő országok részvénytőzsdéin. A közép-európai piacok közül egyedül a varsói WIG20 index ért el pozitív teljesítményt (0,87%) a negyedév alatt, míg a prágai PX50 értéke 8,76%-kal, a BUX index értéke 7,19%-kal csökkent. A régió részvénypiacainak mozgását leképező CETOP20 index a második negyedévben -9,13%-os hozamot ért el. A forint ismét gyengült az egyes valutákhoz képest, a második negyedév során a lengyel zloty 3,27%-kal, a cseh korona 6,56%-kal, az euró pedig 6,17%-kal értékelődött fel a forinthoz képest. WIG20 PX50 BUX CETOP20 PLN HUF CZK HUF HUF EURÓ HUF év 35,42% 46,94% 42,73% 53,68% 40,98% 46,96% 51,01% első név. 7,91% 11,24% 3,46% 10,47% 10,97% 5,31% 10,65% második név. 0,87% 4,17% -8,76% -2,77% -7,19% -9,13% -3,52% *nem évesített A lengyel, cseh és magyar tőzsdeindexek nominális (nem évesített) hozamai 3

4 3. Fejlett részvénypiacok A fejlett részvénypiacok első negyedéves jó teljesítményét a második negyedévben korrekció követte. A korrekció elsősorban a globális kockázatvállalási hajlandóság csökkenésével függ össze. A fejlett részvénypiacok forintban mért teljesítményén javított a főbb valutákkal szemben leértékelődő forint. A fejlett részvénypiacok meglehetősen jól teljesítettek az első negyedévben. Az európai részvények 7,7%, az amerikai és japán papírok 3,7%-os illetve 5,6%-os teljesítményt értek el saját devizájukban. A forintban kalkuláló befektetők számára a forint főbb valutákkal szembeni 5% körüli leértékelődése tovább javított a nemzetközi részvények saját devizában mért teljesítményén. Az árfolyamok emelkedésében tükröződött a vállalati eredmények negyedik negyedévében tapasztalt javulása, de megmutatkoztak az egyes régiók gazdasági teljesítményével és a várható kamatkörnyezettel kapcsolatos várakozások is. A várható gazdasági növekedés és a jegybankok által teremtett globális valamint lokális likviditás, illetve a kamatkörnyezet nagyban befolyásolja a tőkeáramlás irányát. A második negyedévben jelentős korrekció söpört végig a nemzetközi részvénypiacokon. Az árfolyamesés kiváltó okai összetettek. Az amerikai inflációs félelmek, illetve ennek nyomán a FED várható további kamatemeléseinek beárazása egyértelműen hozzájárult a kockázati étvágy csökkenéséhez. Emellett az EKB-tól és a Japán Jegybanktól várt további kamatlépések, illetve a Kínai Jegybank kamatemelése a befektetőket a globális növekedési kilátások lefelé módosítására késztette. A mérséklődő növekedési várakozások hatására jelentősen csökkent az ipari nyersanyagok árfolyama, mert ezeket a befektetők a robosztus jövőbeni kereslet és a szűkös kínálat reményében tornászták egyre feljebb az elmúlt két évben. Mivel számos feltörekvő ország gazdasága támaszkodik nyersanyag kitermelésre - akik számára a nyersanyagárak trendszerű csökkenése értelemszerűen kedvezőtlen fejlemény a portfolió-befektetők csökkentették fejlődő piaci súlyozásukat. A feltörekvő piaci részvényárak lefelé, a kötvényhozamok felfelé indultak. A feltörekvő piacokon kibontakozott 20-30%-os korrekció aztán átterjedt a fejlett piacokra is, amelynek eredményeként az amerikai, európai és japán tőzsdék saját devizájukban június közepéig 5-10%-ot veszítettek értékükből. Június második felében megindult az árfolyamok normalizálódása, így a negyedév végére a piacok már némileg kedvezőbb képet mutattak. A Gyurcsány-csomag és a nemzetközi kockázatvállalási hajlandóság alakulásának hatására leértékelődő forint ugyanakkor jelentősen tudott javítani a fejlett részvénypiacok forintban mért teljesítményén. 4

5 Az OTP befektetési alapok állandó adatai 1. Általános adatok Az alapkezelő társaság neve: OTP Alapkezelő Zrt. székhelye: 1052 Budapest, Deák Ferenc u A letétkezelő társaság neve: OTP Bank Nyrt. székhelye: 1051 Budapest, Nádor utca 16. A forgalmazó neve: OTP Bank Nyrt. székhelye: 1051 Budapest, Nádor u. 16. A könyvvizsgáló neve: Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. székhelye: 1068 Budapest, Dózsa György út 84/C. 2. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások Az OTP Alapkezelő Rt-nél az szeptember 18. napja és március 21. napja közti időszakban - a gazdasági társaságokról szóló évi CXLIV. tv. ( Gt. ) ában biztosított lehetőséggel élve - a vezérigazgató gyakorolta az igazgatóság Gt-ben meghatározott jogait, igazgatóság felállítására nem került sor. A társaság a március 21. napján tartott közgyűlésén az Alapító Okirat módosítását és igazgatóság felállítását határozta el az OTP Alapkezelő Rt-nél. A március 21-i hatállyal megválasztott első igazgatóság tagjai: Holtzer Péter, Szalai Sándor, Köves Benedek Balázs. Holtzer Pétert, aki a társaság vezérigazgatói tisztét márciusától március 21. napjáig töltötte be, az igazgatóság az elnökévé választotta, míg a vezérigazgatói tisztséget március 21. napjától kezdődő hatállyal Szalai Sándor látja el. Köves Benedek Balázs a társaság vezérigazgató-helyettese. Ezen változások cégjegyzékbe való bejegyzésére a társaság a kérelmét én nyújtotta be. A társaság június 30-án 18 fő főállású munkatársat foglalkoztatott. 3. Alapok hitelfelvételei Az OTP Alapkezelő által kezelt befektetési alapok első félévében nem vettek fel hitelt. 4. Egyebek A Tőkepiacról szóló évi CXX. Tv. 55 (1) bekezdése az alábbiak szerint rendelkezik: A rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel. 5

6 Beszámoló I. félévéről OTP Tőkegarantált Pénzpiaci Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: tól határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont nettó eszközértéke (Ft) havi változás (Ft) egy befektetési jegy havi változás (Ft) nettó eszközértéke (Ft) ,332,849, ,666,470,248 6,333,620, ,815,807, ,337, ,312,197,342 46,496,390, ,930,622,814 20,618,425, ,594,641,176 1,664,018, ,605,620,059 22,010,978, Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: időpont bef.jegyek száma (db) kibocsátás mennyisége visszaváltás mennyisége december 33,526,123,752 január 39,383,380,636 18,353,487,628 13,907,662,655 február 39,377,093,194 15,693,217,708 11,976,007,789 március 82,840,340,006 58,288,694,757 14,856,918,403 április 101,818,132,031 41,782,049,129 23,154,589,086 május 102,936,794,823 24,875,994,286 27,435,883,135 június 122,947,489,990 46,186,361,725 21,505,722, A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az Alap a meghirdetett elveknek megfelelően rendkívül óvatos befektetési politikát folytatott, kerülte a kockázatokat. Az Alap 2006 első félévében elért az alapot terhelő költségek levonása utáni nem évesített hozama 2,3% lett (évesítve 4,7%). Az Alap kizárólag rövid futamidejű állampapírokba és bankbetétekbe fektetette pénzét az első félévben. A Pénzpiaci Alap vagyona a félév során 35,3-ről 132,6 milliárd Ft-ra, közel 3,8-szeresére nőtt. 6

7 3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusonként részletezve, az időszak elején és végén III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása adatok ezer Ft-ban Vagyonelem, ill. értékpapír fajta időszak nyitó állománya időszak záró állománya Készpénzállomány Bankbetétek bank leköt. Idő 35,313, ,121,039 OTP Bank Rt. folyószámla 0 0 OTP Bank Rt ,813,637 0 OTP Bank Rt ,000,000 0 OTP Bank Rt ,500,000 0 OTP Bank Rt ,098,472 OTP Bank Rt ,022,567 tőzsdei tőzsdén tőzsdei tőzsdén értékpapír kívüli é.p. értékpapír kívüli é.p. Jegybankképes értékpapírok 491, é.p. név futamidő Diszkont kincstárjegy ,725 0 MINDÖSSZESEN: 491,725 35,313, ,121,039 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak. 4. Kifizetett hozamok Az Alap újra befektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek visszaváltásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Budapest, augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt. 7

8 Beszámoló I. félévéről OTP Optima Tőkegarantált Kötvény Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: től határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont nettó eszközértéke (Ft) havi változás (Ft) egy befektetési jegy havi változás (Ft) nettó eszközértéke (Ft) ,871,407, ,642,793,275-12,228,614, ,384,482,672 26,741,689, ,919,086,768-49,465,395, ,549,444,880-41,369,641, ,305,523,528-24,243,921, ,614,901,104-31,690,622, Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: időpont bef.jegyek száma (db) kibocsátás mennyisége visszaváltás mennyisége december 122,518,937,177 január 118,256,452,679 10,924,657,825 13,270,436,919 február 125,836,957,144 14,333,490,079 7,761,335,699 március 110,999,972,324 4,337,841,365 20,230,535,706 április 98,515,134,249 3,093,959,273 15,705,230,029 május 90,938,290,723 5,096,546,189 11,819,644,113 június 82,171,135,986 3,260,931,202 13,196,044, A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az Alap a meghirdetett elveknek megfelelően óvatos befektetési politikát folytatott. Az Alap első félévi nettó az alapot terhelő költségek levonása utáni nem évesített hozama 1,2% lett (évesítve 2,5%). A befektetések több mint 70 %-át az állampapírok és bankbetétek adták az első félévben. Az Optima Alap vagyona első félévében 412-ről 280 milliárd forintra csökkent, továbbra is a legnagyobb hazai befektetési alap. 3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusonként részletezve, az időszak elején és végén III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása adatok ezer Ft-ban Vagyonelem, ill. értékpapír fajta időszak nyitó állománya időszak záró állománya Készpénzállomány Bankbetétek bank leköt. Idő 119,372,082 27,052,110 OTP Bank Rt. HUF folyószámla OTP Bank Rt. EUR folyószámla 3,366 5 OTP Bank Rt. USD folyószámla 3 0 OTP Bank Rt ,183,400 0 CIB Közép-Európai Nemzetközi Bank Rt ,000,000 0 Erste Bank Hungary Rt ,000,000 0 Magyar Külkereskedelmi Bank Rt ,000,000 0 CIB Közép-Európai Nemzetközi Bank Rt ,000,000 0 Erste Bank Hungary Rt ,000,

9 Magyar Fejlesztési Bank Rt ,161,486 0 Magyar Fejlesztési Bank Rt ,117,017 0 Erste Bank Hungary Rt ,000,000 0 CIB Közép-Európai Nemzetközi Bank Rt ,000,000 0 Magyar Fejlesztési Bank Rt ,159,347 0 Magyar Fejlesztési Bank Rt ,168,826 0 Magyar Fejlesztési Bank Rt ,578,608 0 Magyar Fejlesztési Bank Rt ,000,000 0 Magyar Fejlesztési Bank Rt ,062,489 Magyar Fejlesztési Bank Rt ,188,757 Magyar Fejlesztési Bank Rt ,389,123 Magyar Fejlesztési Bank Rt ,399,024 OTP Bank Rt. EUR ,648 tőzsdei tőzsdén tőzsdei tőzsdén értékpapír kívüli é.p. értékpapír kívüli é.p. Jegybankképes értékpapírok 221,169, ,455,829 0 é.p. név futamidő 2006/B államkötvény , /F államkötvény ,668, /C államkötvény , , /E államkötvény ,270, /G államkötvény ,834,704 18,166, /D államkötvény ,663,307 6,330, /F államkötvény ,190,838 7,012, /G államkötvény ,478,114 16,821, /D államkötvény ,532,524 26,015, /C államkötvény ,496,361 3,246, /E államkötvény ,219,177 7,238, /B államkötvény /C államkötvény ,725 2,289, /D államkötvény ,370,849 8,414, /E államkötvény ,153, /F államkötvény , /B államkötvény ,758,480 3,042, /A államkötvény ,953 29, /B államkötvény ,446, /D államkötvény ,168,796 6, /A államkötvény , , /C államkötvény ,102 50, /C államkötvény ,282,941 1,821, /A államkötvény ,228,437 8,630, /C államkötvény ,500,154 2,420, /A államkötvény ,508,628 1,436, /A államkötvény ,568,707 2,471,092 diszkont kincstárjegy ,374,903 0 diszkont kincstárjegy ,627,089 0 diszkont kincstárjegy ,071,017 0 diszkont kincstárjegy ,514 0 diszkont kincstárjegy ,556 0 diszkont kincstárjegy ,872 0 diszkont kincstárjegy ,776,253 0 diszkont kincstárjegy ,670,923 0 diszkont kincstárjegy ,421,058 0 diszkont kincstárjegy ,439,382 0 diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy ,211,663 3,179,950 diszkont kincstárjegy ,135 diszkont kincstárjegy ,211,470 8,209,581 diszkont kincstárjegy ,681,145 diszkont kincstárjegy ,863,881 diszkont kincstárjegy ,724,555 10,241,460 diszkont kincstárjegy ,225 diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy ,727,538 diszkont kincstárjegy ,983,221 diszkont kincstárjegy ,284,293 9

10 jegybankképes értékpapírból Diszkont kincstárjegy összesen 45,853,447 47,514,526 Államkötvény összesen 175,315, ,941,303 Kötvények 20,093, ,362,134 0 Erste I. kötvény , ,652 Raiffeis.II. Kötvény ,729,768 3,705,152 MKBI. kötvény ,681,124 7,678,620 CIB2007/A kötvény ,026,222 2,025,504 CIB2008/A kötvény ,029,167 9,036,000 DEPFA 9.5_02/ ,653 0 EIB6.5_ ,295 52,544 EIRLES TWO LIMITED , ,512 SGA CLN 2011/10/ ,000,000 SIGNUM FINANCE I PLC ,150 Jelzáloglevelek 49,160,356 49,934,298 FJ06NF01 jelzálogkötvény ,145,167 5,258,440 FJ07NF01 jelzálogkötvény , ,051 FJ07ZF03 jelzálogkötvény ,713 FJ08NF04 jelzálogkötvény , ,402 FJ08NF05 jelzálogkötvény ,867 FJ09NF01 jelzálogkötvény ,512 1,398 FJ09NV01 jelzálogkötvény , ,978 FJ10NF02 jelzálogkötvény ,536 FJ10NF03 jelzálogkötvény ,979 19,263 FJ12NV01 jelzálogkötvény ,687,960 1,615,129 FJ13NF01 jelzálogkötvény , ,257 FJ13NF02 jelzálogkötvény ,496 20,258 FJ13NF03 jelzálogkötvény , ,953 HVBF2006/B jelzálogkötvény ,074,505 HVBF2011/A jelzálogkötvény ,513 HVBV 2010/B jelzálogkötvény , ,443 OJB2013/II. jelzálogkötvény ,503,284 24,713,839 OJB2012/III. jelzálogkötvény ,324,607 7,356,467 OJB2014/I jelzálogkötvény ,267 OJB2015/I jelzálogkötvény ,633 40,188 OJB2020/I. jelzálogkötvény ,596,634 2,425,831 Befektetési jegyek 202, ,438 OTP Fantázia befektetési jegy 202, ,438 MINDÖSSZESEN: 290,625, ,372, ,950,699 27,052,110 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak. 4. Kifizetett hozamok Az Alap újra befektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek visszaváltásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Budapest, augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt. 10

11 Beszámoló I. félévéről OTP Euró Kötvény Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: tól határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont nettó eszközértéke (EUR) havi változás (EUR) egy befektetési jegy havi változás (EUR) nettó eszközértéke (EUR) ,338, ,142, , ,051,670-91, ,719, , ,050, , ,334, , ,238,127-96, Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: időpont bef.jegyek száma (db) kibocsátás mennyisége visszaváltás mennyisége december 1,029,749,045 január 1,010,802,489 30,516,002 33,870,993 február 1,001,541,392 26,416,284 59,870,025 március 970,531,266 52,109,348 60,059,430 április 999,265,566 82,057,260 91,453,564 május 932,971,805 87,476, ,443,529 június 923,287,730 82,248,149 78,029, A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az OTP Euró Kötvény Alap első felében 0,7%-os euróban számított, nem évesített hozamot ért el (évesítve 1,4%). Az Alap vagyona az év eleji 11,3-ról 10,2 millió euróra csökkent első félévében. 11

12 3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusonként részletezve, az időszak elején és végén III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása piaci értéken adatok ezer Ft-ban Vagyonelem, ill. értékpapír fajta időszak nyitó állománya időszak záró állománya Bankbetétek bank leköt. Idő 1,405, ,740 OTP Bank Rt. folyószámla 0 0 OTP Bank Rt ,469 0 OTP Bank Rt ,313,780 0 OTP Bank Rt ,740 tőzsdei tőzsdén tőzsdei tőzsdén értékpapír kívüli é.p. értékpapír kívüli é.p. Értékpapírok 1,411, ,872,784 0 é.p. név futamidő BKO államkötvény ,445 0 OBL4.5 08/18/06 államkötvény , ,667 BKO államkötvény ,184 WESTLB /07 jelzálogkötvény , ,374 FHB jelzálogkötvény ,559 Értékpapírokból: Államkötvény összesen 1,158,943 1,302,851 Jelzálogkötvény összesen 252, ,933 MINDÖSSZESEN: 1,411,692 1,405,249 1,872, ,740 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak. 4. Kifizetett hozamok Az Alap újra befektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek visszaváltásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Budapest, augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt. 12

13 Beszámoló I. félévéről OTP Dollár Kötvény Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: tól határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont nettó eszközértéke (USD) havi változás (USD) egy befektetési jegy havi változás (USD) nettó eszközértéke (USD) ,548, ,439, , ,769, , ,975, , ,113, , ,950, , ,463, , Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: időpont bef.jegyek száma (db) kibocsátás mennyisége visszaváltás mennyisége december 517,525,467 január 506,061,653 25,904,123 40,403,634 február 535,477,181 48,526,808 15,900,109 március 460,402,192 8,557,156 83,506,476 április 471,936,213 22,153,773 12,614,705 május 455,191,290 9,939,815 24,815,352 június 409,358,106 13,272,611 59,573, A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az OTP Dollár Kötvény Alap első felében 1,7%-os dollárban számított, nem évesített hozamot ért el (évesítve 3,4%). Az Alap vagyona az év eleji 5,5-ről 4,5 millió dollárra csökkent első félévében. 13

14 3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusonként részletezve, az időszak elején és végén III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása piaci értéken adatok ezer Ft-ban Vagyonelem, ill. értékpapír fajta időszak nyitó állománya időszak záró állománya Bankbetétek bank leköt. Idő 650, ,918 OTP Bank Rt. folyószámla 0 0 OTP Bank Rt ,334 0 OTP Bank Rt ,744 0 OTP Bank Rt ,918 tőzsdei tőzsdén tőzsdei tőzsdén értékpapír kívüli é.p. értékpapír kívüli é.p. Jegybankképes értékpapírok 535, ,238 0 é.p. név futamidő Államkötvények T , ,857 T ,333 0 T ,381 MINDÖSSZESEN: 535, , , ,918 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak. 4. Kifizetett hozamok Az Alap újra befektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek visszaváltásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Budapest, augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt. 14

15 Beszámoló I. félévéről OTP Maxima Kötvény Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: től határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont nettó eszközértéke (Ft) havi változás (Ft) egy befektetési jegy havi változás (Ft) nettó eszközértéke (Ft) ,681,082, ,447,494, ,587, ,203,337, ,157, ,163,492,168-3,039,845, ,575,302,415-1,588,189, ,381,771,358-1,193,531, ,586,530,154-1,795,241, Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: időpont bef.jegyek száma (db) kibocsátás mennyisége visszaváltás mennyisége december 14,345,136,548 január 14,060,388, ,746, ,920,158 február 13,766,150, ,589, ,788,126 március 11,892,646, ,761,817 2,025,493,968 április 10,736,189,170 45,560,357 1,125,446,087 május 9,909,076, ,410,111 1,076,881,156 június 9,084,580, ,648,839 1,015,548, A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az Alap befektetéseinek több mint 80%-át állampapírok adták a félév végén, míg a fennmaradó hányadot jelzáloglevelekbe fektettük. A befektetési politika kialakítása során kiemelt jelentőséget kaptak az alacsony kockázat mellett az azonos futamidejű állampapíroknál magasabb hozamot biztosító jelzáloglevelek. A Maxima Alap első félévi nem évesített hozama az alapot terhelő költségek levonása után -1,0% lett (évesítve -2,1%). A Maxima Alap vagyona első félévében 21,7 milliárdról 13,6 milliárd Ft-ra csökkent. 15

16 3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusonként részletezve, az időszak elején és végén III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása piaci értéken adatok ezer Ft-ban Vagyonelem, ill. értékpapír fajta időszak nyitó állománya időszak záró állománya Készpénzállomány 0 0 Bankbetétek bank leköt. Idő 9 2 OTP Bank Rt. Központi Fiók 9 2 tőzsdei tőzsdén tőzsdei tőzsdén értékpapír kívüli é.p. értékpapír kívüli é.p. Jegybankképes értékpapírok 20,249, ,503,955 0 é.p. név futamidő 2008/D államkötvény ,808,564 1,057, /C államkötvény , , /E államkötvény ,078,051 1,678, /E államkötvény ,398, /C államkötvény , , /D államkötvény ,145,483 1,937, /B államkötvény ,061, , /B államkötvény , /D államkötvény ,197, , /C államkötvény , , /A államkötvény ,456,098 1,887, /C államkötvény , , /A államkötvény , , /A államkötvény ,485, ,642 diszkontkincstárjegy diszkontkincstárjegy ,222 Jelzáloglevelek 1,769,290 3,139,684 FJ08NF04 jelzáloglevél ,198 15,109 FJ08NF05 jelzáloglevél ,500 FJ08NF06 jelzáloglevél ,655 FJ09NF01 jelzáloglevél ,403 78,030 FJ10NF02 jelzáloglevél ,894 FJ10NF03 jelzáloglevél , ,492 FJ13NF01 jelzáloglevél ,176 25,015 FJ13NF03 jelzáloglevél ,635 43,214 HVBF2011/A jelzáloglevél ,841 OJB2015/I jelzéloglevél , ,109 OJB2013/II jelzáloglevél ,678 OJB2014/I. jelzáloglevél ,905 OJB2012/III. jelzáloglevél , ,775 OJB2019/I jelzáloglevél , ,410 OJB2020/I jelzáloglevél , ,057 Jegybankképes értékpapírból Államkötvény összesen 20,249,992 11,493,904 Jelzáloglevelek összesen 1,769,290 3,139,684 Diszkont kincstárjegy összesen 0 10,051 MINDÖSSZESEN: 22,019, ,643,639 2 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak. 4. Kifizetett hozamok Az Alap újra befektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek visszaváltásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Budapest, augusztus 16 OTP Alapkezelő Zrt.

17 Beszámoló I. félévéről OTP Paletta Nyíltvégű Értékpapír Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: től határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont nettó eszközértéke (Ft) havi változás (Ft) egy befektetési jegy havi változás (Ft) nettó eszközértéke (Ft) ,369,344, ,476,034,359 1,106,689, ,457,566, ,532, ,371,462,739-86,104, ,676,752, ,289, ,747,164,480 70,412, ,597,510, ,654, Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: időpont bef.jegyek száma (db) kibocsátás mennyisége visszaváltás mennyisége december 3,535,276,080 január 3,852,316, ,933, ,209,121 február 4,134,599, ,683, ,835,610 március 4,133,651, ,167, ,089,910 április 4,146,842, ,273, ,364,860 május 4,338,924, ,635, ,471,678 június 4,293,813, ,584, ,977, A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása A részvények aránya a portfolión belül az első negyedév során a referenciaportfólió semleges szintje körül alakult, majd a második negyedévben bekövetkezett jelentős piaci korrekciót vásárlásokra felhasználva a félév második felére felülsúlyozott pozícióba kerültünk. A részvényeken belül az időszak elején a magyar papírokat részesítettük előnyben, majd a második negyedévben növeltük a lengyel részvények arányát a magyar kitettség rovására. A félév végén portfolió 55,6-át állampapírok tették ki, 6,6%-át fektettük jelzáloglevelekbe. Az Alap nettó eszközértéke a portfolióelemek felértékelődése és a tőkebeáramlások következtében 9,4 milliárd Ft.-ról 11,6 milliárd Ft.-ra nőtt. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték 2, Ft.-ról 2, Ft.-ra változott, ami 1,9%-os nem évesített hozamnak felel meg. 3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusonként részletezve, az időszak elején és végén 17

18 III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása piaci értéken adatok ezer Ft-ban Vagyonelem, ill. értékpapír fajta időszak nyitó állománya időszak záró állománya Készpénzállomány Bankbetétek bank leköt. Idő 7 1,528 OTP Bank Központi Fiók HUF 7 1 OTP Bank Központi Fiók EUR 0 0 OTP Bank Rt. 0 1,527 tőzsdei tőzsdén tőzsdei tőzsdén értékpapír kívüli é.p. értékpapír kívüli é.p. Jegybankképes értékpapírok 5,754,511 6,540,604 é.p. név futamidő 2006/E államkötvény , /D államkötvény ,301 59, /F államkötvény , , /G államkötvény , , /D államkötvény , , /G államkötvény , /C államkötvény , , /D államkötvény , , /E államkötvény , , /C államkötvény , , /D államkötvény , , /E államkötvény , /F államkötvény , /B államkötvény , /B államkötvény , /C államkötvény ,754 89, /A államkötvény , , /C államkötvény , , /A államkötvény ,757 43, /A államkötvény , ,026 diszkont kincstárjegy ,571 0 diszkont kincstárjegy ,135 0 diszkont kincstárjegy ,965 0 diszkont kincstárjegy ,345 0 diszkont kincstárjegy ,814 0 diszkont kincstárjegy ,865 87,236 diszkont kincstárjegy ,940 diszkont kincstárjegy ,626 diszkont kincstárjegy ,878 diszkont kincstárjegy , ,984 diszkont kincstárjegy ,075 diszkont kincstárjegy ,362 diszkont kincstárjegy ,647 Jegybankképes értékpapírból Államkötvény összesen 4,623,556 5,448,855 Diszkont kincstárjegy összesen 1,130,956 1,091,749 Jelzáloglevelek 578, ,559 FJ08NF04 jelzáloglevél ,804 5,414 FJ08NF05 jelzáloglevél ,500 FJ09NF01 jelzáloglevél ,750 27,503 FJ10NF02 jelzáloglevél ,929 FJ10NF03 jelzáloglevél ,691 50,373 FJ12NV01 jelzáloglevél ,526 17,726 FJ13NF01 jelzáloglevél ,110 9,306 FJ06NF01 jelzáloglevél ,442 34,179 FJ13NF03 jelzáloglevél ,186 5,021 HVBF2011/A jelzáloglevél ,768 OJB2012/II. jelzáloglevél ,867 22,210 OJB2012/III. jelzáloglevél , ,301 OJB2014/I jelzáloglevél ,952 OJB2020/I. jelzáloglevél ,808 61,375 18

19 Részvények 3,137,041 4,428,126 Antenna részvény 11,054 0 Bank Zachodni részvény 37,453 38,787 Borsodchem törzsrészvény 28,936 41,690 BPH részvény 132, ,839 CESKY részvény 131, ,689 CETV 30,061 CEZ részvény 325, ,161 Démász részvény 14,058 12,640 Egis részvény 37,102 79,445 ELMÜ részvény 37,714 31,610 ÉMÁSZ részvény 0 2,442 ERSTE BANK STAM 238, ,472 FHB A részvény 7,758 10,843 Fotex részvény 3,042 6,529 Graphisoft részvény 19,042 22,342 KGHM részvény 76, ,312 KOMERCNI részvény 104, ,562 LINAMAR részvény 18,904 23,962 LOTOS részvény 16,016 11,479 Magyar Telekom részvény 190, ,832 Mol részvény 382, ,569 NABI részvény OTP részvény 399, ,447 PEKAO részvény 178, ,308 PGNIG 140,918 PKN részvény 163, ,828 PKO Bank részvény 68, ,860 PlivaGDR részvény 24,482 51,819 PROKOM részvény 3,266 2,939 Rába részvény Richter részvény 192, ,184 SYNERGON részvény 8,665 13,436 TPSA részvény 199, ,053 TVK részvény 4,580 4,457 Unipetrol részvény 10,147 9,816 Zentiva részvény 35,085 43,529 Zwack részvény 35,037 36,696 Határidős ügyletek -1,512 26,700 indexre kötött határidős ügyletek bux0612-4,020 27,520 változó letét különbözet bux0612 2, MINDÖSSZESEN: 9,468, ,772,989 1,528 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak. 4. Kifizetett hozamok Az Alap újra befektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek visszaváltásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Budapest, augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt. 19

20 Beszámoló I. félévéről OTP Quality Nyíltvégű Részvény Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: tól határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont nettó eszközértéke (Ft) havi változás (Ft) egy befektetési jegy havi változás (Ft) nettó eszközértéke (Ft) ,516,460, ,290,198,972 4,773,738, ,542,913,149 3,252,714, ,437,229, ,683, ,231,576,008 5,794,346, ,680,325, ,749, ,370,692,470 3,690,367, Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: időpont bef.jegyek száma (db) kibocsátás mennyisége visszaváltás mennyisége december 18,741,526,404 január 19,645,203,334 1,409,217, ,827,905 február 20,018,519,983 1,089,556, ,261,385 március 20,225,021,056 1,263,863,323 1,092,111,888 április 21,409,886,729 2,055,336, ,728,425 május 23,595,532,508 3,108,462, ,178,014 június 24,163,333,717 1,567,937,793 1,083,753, A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása A részvények aránya a portfolión belül az első negyedév során a referenciaportfólió semleges szintje körül alakult, majd a második negyedévben bekövetkezett jelentős piaci korrekciót vásárlásokra felhasználva a félév második felére felülsúlyozott pozícióba kerültünk. A részvényeken belül az időszak elején a magyar papírokat részesítettük előnyben, majd a második negyedévben növeltük a lengyel részvények arányát a magyar kitettség rovására. Az Alap nettó eszközértéke a portfolióelemek felértékelődése és a tőkebeáramlások következtében 48,5 milliárd Ft.-ról 66,4 milliárd Ft.-ra nőtt. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték 2, Ft.-ról 2, Ft.-ra változott, ami 6,1%-os nem évesített hozamnak felel meg. 3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusonként részletezve, az időszak elején és végén 20

21 III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása piaci értéken adatok ezer Ft-ban Vagyonelem, ill. értékpapír fajta időszak nyitó állománya időszak záró állománya Bankbetétek bank leköt. Idő 1,754 20,589 OTP Bank Rt. HUF folyószámla 1,754 2 OTP Bank Rt. EUR folyószámla 0 1 OTP Bank Rt. USD folyószámla 0 2 OTP Bank Rt. betét EUR 0 11,368 OTP Bank Rt. betét USD 0 9,216 21

22 tőzsdei tőzsdén tőzsdei tőzsdén értékpapír kívüli é.p. értékpapír kívüli é.p. Jegybankképes értékpapírok 12,511, ,583,644 0 é.p. név futamidő 2006/E államkötvény , /G államkötvény /F államkötvény ,881,643 3,701, /D államkötvény , , /G államkötvény ,233,107 diszkont kincstárjegy ,819 0 diszkont kincstárjegy ,950 0 diszkont kincstárjegy ,459,522 0 diszkont kincstárjegy ,556 0 diszkont kincstárjegy ,651 1,813,065 diszkont kincstárjegy , ,136 diszkont kincstárjegy ,039,597 diszkont kincstárjegy ,902,300 1,958,215 diszkont kincstárjegy ,441,129 diszkont kincstárjegy ,822 diszkont kincstárjegy ,554 diszkont kincstárjegy ,709,828 Jegybankképes értékpapírból Diszkont kincstárjegy összesen 7,803,493 12,781,346 Államkötvények összesen 4,707,625 5,802,298 Részvények 33,997, ,322,725 0 Állami Nyomda részvény 107, ,386 Antenna Hungária részvény 47,702 0 Bank Zachodni részvény 401, ,175 Borsodchem törzsrészvény 492, ,736 BPH részvény 957,038 1,559,484 CESKY részvény 1,482,828 1,682,542 CETV részvény 0 348,602 CEZ részvény 3,714,516 4,360,913 Démász részvény 221, ,762 Egis részvény 117, ,493 ELMU részvény 15,155 12,702 ÉMÁSZ részvény 0 21,320 ERSTE BANK STAMM 2,648,809 3,362,115 FHB A , ,293 Fotex részvény 40,501 79,771 Graphisoft részvény 96, ,512 Inter-Európa Bank Rt Törzs 39,566 52,755 KGHM részvény 817,938 1,777,860 KOMERCNI részvény 1,193,290 1,399,452 Lotos részvény 254, ,612 Magyar Telekom részvény 2,483,364 2,264,966 Linamar részvény 9,142 11,588 Mol részvény 4,427,085 6,579,553 NABI részvény OTP TÖRZS részvény 5,241,831 6,503,537 Pannonplast részvény PEKAO részvény 1,950,944 2,597,136 PGNIG részvény 22,708 1,588,035 PKN részvény 1,779,025 1,792,482 PKO Bank részvény 502,519 2,833,210 PlivaGDR részvény 305, ,667 Rába részvény 0 280,334 Richter részvény 1,452,522 2,959,752 SYNERGON részvény 12,287 22,625 TPSA részvény 2,129,539 2,129,346 TPSA GDR részvény 179, ,678 TVK részvény 70,483 71,262 UNIPETROL részvény 273, ,818 Zentiva részvény 375, ,221 Zwack részvény 6,607 6,919 22

23 határidős összesen 194, ,250 indexre kötött határidős ügyletek BUX ,099 változó letét különbözet BUX ,349 deviza határidős ügyletek EUR/HUF 170,549 0 deviza határidős ügyletek PLN/HUF 23,666 0 MINDÖSSZESEN: 46,702,455 1,754 67,106,619 20,589 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak. 4. Kifizetett hozamok Az Alap újra befektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek visszaváltásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Budapest, augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt. 23

24 Beszámoló I. félévéről OTP Közép-Európai Részvény Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: tól határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont nettó eszközértéke (EUR) havi változás (EUR) egy befektetési jegy havi változás (EUR) nettó eszközértéke (EUR) , ,699 42, , , ,648-10, ,007,585 33, ,430-40, ,240-22, Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: időpont bef.jegyek száma (db) kibocsátás mennyisége visszaváltás mennyisége december 789,500 január 790,846 1,346 0 február 914, ,383 1,346 március 937,965 23,082 0 április 917,295 18,863 43,333 május 969,948 56,452 0 június 957,247 4,369 17, A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása A részvények aránya a portfolión belül az első negyedév során a referenciaportfólió semleges szintje körül alakult, majd a második negyedévben bekövetkezett jelentős piaci korrekciót vásárlásokra felhasználva a félév második felére felülsúlyozott pozícióba kerültünk. A részvényeken belül az időszak elején a magyar papírokat részesítettük előnyben, majd a második negyedévben növeltük a lengyel részvények arányát a magyar kitettség rovására. A portfolió 28%-át másfél évnél rövidebb lejáratú állampapírok tették ki a félév végén. Az Alap nettó eszközértéke a portfolióelemek felértékelődése és a tőkebeáramlások következtében 786 ezer EUR.-ról 945 ezer EUR.-ra nőtt. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték 0, EUR-ról 0, EUR.-ra változott, ami -0,8%-os nem évesített hozamnak felel meg. 3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusonként részletezve, az időszak elején és végén 24