S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A.

Méret: px
Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A."

Átírás

1 S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. PROSPECT DE OFERTA PUBLICA SECUNDARA DE VANZARE a unui numar de actiuni ordinare, nominative, emise in forma dematerializata avand o valoare nominala unitara de 10 RON emise de Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz S.A. cu sediul social in Romania, Judetul Sibiu, Medias, Piata C.I. Motas nr. 1, cod postal , avand cod unic de inregistrare si numar de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului J32/301/2000 detinute de Ministerul Economiei prin Oficiul Participatiilor Statului si Privatizarii in Industrie aprobat prin Decizia Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare nr. 301 din data de Ofertantul MINISTERUL ECONOMIEI PRIN OFICIUL PARTICIPATIILOR STATULUI SI PRIVATIZARII IN INDUSTRIE Emitentul SNTGN Transgaz S.A. Sindicatul de Intermediere Lead Manager Joint Global Coordinator, Joint Bookrunner RAIFFEISEN CAPITAL & INVESTMENT Manager - Joint Global Coordinator, Joint Bookrunner WOOD & Co. FINANCIAL SERVICES a.s. Manager BT SECURITIES S.A. Consultantul Juridic SCHOENHERR SI ASOCIATII Consultantul financiar BDO Data Prospectului: 18 martie 2013 Viza de aprobare aplicata pe Prospect nu are valoare de garantie si nici nu reprezinta o alta forma de apreciere a Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare cu privire la oportunitatea, avantajele sau dezavantajele, profitul ori riscurile pe care le-ar putea prezenta tranzactiile de incheiat prin acceptarea ofertei publice obiect al deciziei de aprobare. Decizia de aprobare certifica numai regularitatea Prospectului in privinta exigentelor legii si ale normelor adoptate in aplicarea acesteia.

2 (ACEASTA PAGINA A FOST LASATA LIBERA IN MOD INTENTIONAT)

3 NOTA CATRE INVESTITORI Acest document (denumit in continuare "Prospectul") a fost elaborat cu intentia exclusiva de a oferi potentialilor investitori informatii referitoare la oferta publica secundara initiata de Ministerul Economiei prin Oficiul Participatiilor Statului si Privatizarii in Industrie (denumit in continuare "Ofertantul") pentru vanzarea a actiuni ordinare, nominative, emise in forma dematerializata avand o valoare nominala unitara de 10 RON/actiune emise de Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz S.A. (denumita in continuare "Transgaz" sau "Compania") si detinute de Ofertant (denumita in continuare "Oferta Secundara"). Acest Prospect contine informatii selectate si prezentate pe scurt, nu exprima niciun angajament, recunoastere sau renuntare si nu creeaza niciun drept expres sau implicit fata de oricine altcineva decat fata de un investitor potential in contextul Ofertei Secundare. Prospectul nu poate fi folosit decat in legatura cu Oferta Secundara. Acest Prospect a fost redactat de catre Transgaz, sindicatul de intermediere format din S.S.I.F. Raiffeisen Capital&Investment S.A., in calitatea de Lead Manager - Joint Bookrunner, Wood&Company Financial Services a.s., in calitate de Manager - Joint Bookrunner si S.S.I.F. BT Securities S.A., in calitatea de Manager ("Sindicatul de Intermediere") si Ofertant pe baza informatiilor oferite de catre Transgaz sau in baza altor surse, astfel cum sunt acestea indicate in prezentul Prospect, in conformitate cu legislatia in vigoare. Alegerea surselor si selectarea informatiilor au fost agreate de catre Sindicatul de Intermediere impreuna cu Transgaz si Ofertantul. Continutul acestui Prospect nu trebuie inteles ca o interpretare a obligatiilor, a practicilor de piata sau a contractelor incheiate de catre Sindicatul de Intermediere, Transgaz si/sau Ofertant. Acest Prospect a fost aprobat de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare ("CNVM"), in conformitate cu legislatia aplicabila in Romania, incluzand dar fara a se limita la Regulamentul Comisiei Europene nr. 809/2004 din 29 aprilie 2004, asa cum a fost modificat ulterior. Informatiile cuprinse in acest Prospect sunt corecte la data intocmirii acestuia, mentionata pe coperta, cu exceptia celor care sunt prezentate ca fiind corecte la o alta data prevazuta in mod expres in Prospect pentru acele informatii. Informatiile din acest document pot face obiectul unor completari sau modificari. Nici distribuirea acestui Prospect si nicio vanzare realizata in conditiile acestuia oricand dupa aceasta data nu implica, in nici un caz, faptul ca nu a avut loc nicio schimbare in legatura cu afacerile Transgaz dupa data prezentului document sau ca totalitatea informatiilor prezentate in Prospect este corecta la o data ulterioara acestui document. Informatiile publicate pe pagina de internet a Transgaz si/sau a Ofertantului sau pe orice alta pagina de internet, direct sau indirect legata de pagina de internet a Transgaz si/sau a Ofertantului sau orice alta pagina de internet mentionata in acest Prospect nu sunt incluse prin referinta in acest Prospect, cu exceptia cazului in care exista o mentiune contrara in cuprinsul Prospectului. Astfel, decizia de a cumpara Actiunile Oferite nu ar trebui sa se bazeze pe astfel de informatii. Sindicatul de Intermediere nu isi asuma nici o obligatie, garantie sau angajament in mod explicit sau implicit, si nu isi asuma responsabilitatea sau raspunderea cu privire la exactitatea sau integralitatea informatiilor cuprinse in acest Prospect sau a oricaror altor informatii furnizate de Transgaz in legatura cu Actiunile Oferite sau distribuirea acestora. Sindicatul de Intermediere si consultantul juridic al acestuia au realizat o analiza de tip due diligence limitata, in legatura cu aspectele juridice, financiare si operationale, in limitele mandatului acordat Sindicatului de Intermediere, in scopul de a se asigura ca, in conformitate cu documentele si informatiile puse la dispozitie de catre Transgaz, informatiile continute in acest Prospect sunt adevarate si nu contin omisiuni care pot avea un impact semnificativ asupra continutului Prospectului. In fundamentarea oricarei decizii de investitii, investitorii potentiali trebuie sa se bazeze pe examinarea proprie a Transgaz, precum si a termenilor Ofertei Secundare, inclusiv a avantajelor si riscurilor aferente (a se vedea Capitolul 2 ("Factori de risc") din Prospect). Potentialii investitori ar I

4 trebui sa fie constienti de faptul ca o investitie in Actiunile Oferite implica un anumit grad de risc si ca, in cazul in care oricare dintre riscurile descrise in acest Prospect se materializeaza, investitiile realizate ar putea fi afectate in mod negativ. In consecinta, o investitie in Actiunile Oferite este adecvata pentru investitorii care sunt familiarizati cu aspectele aferente investitiilor sau care au obtinut consiliere financiara adecvata. Orice decizie de a cumpara Actiuni Oferite trebuie sa se bazeze exclusiv pe evaluarea fiecarui potential investitor asupra relevantei informatiilor incluse in acest Prospect (si in orice amendament al Prospectului), luand in considerare faptul ca orice rezumat sau descriere a prevederilor legale prevazute in prezentul Prospect, a principiilor contabile sau a compararii acestor principii, a structurii corporative sau a relatiilor contractuale este numai in scop informativ si nu ar trebui sa fie interpretate ca fiind consultanta juridica, contabila sau fiscala cu privire la interpretarea sau punerea in aplicare a acestor prevederi, informatii sau relatii contractuale. Oferta Secundara nu a fost recomandata de nicio comisie pentru valori mobiliare sau de autoritati de reglementare din Romania sau din alta tara (va rugam sa consultati "Notificarea catre persoanele din Statele Unite ale Americii"). Nicio persoana nu este autorizata sa dea informatii sau sa dea orice declaratie in legatura cu oferirea sau vanzarea Actiunilor Oferite altele decat cele cuprinse in acest Prospect si, in cazul in care au fost date sau furnizate, astfel de informatii sau declaratii nu trebuie sa fie interpretate ca fiind autorizate de catre Ofertant, Transgaz sau de catre orice membru al Sindicatului de Intermediere. Acest Prospect nu constituie o oferta de a vinde sau o solicitare facuta de catre sau in numele Ofertantului sau al oricarui membru al Sindicatului de Intermediere catre orice persoana de a subscrie sau cumpara oricare dintre Actiunile Oferite, in orice jurisdictie in care este ilegal pentru o astfel de persoana sa faca o astfel de oferta sau solicitare. Distribuirea acestui Prospect, cat si oferirea sau vanzarea Actiunilor Oferite in anumite jurisdictii este restrictionata prin lege. Persoanele care intra in posesia acestui Prospect sunt rugate de catre Ofertant si Sindicatul de Intermediere sa se informeze despre existenta restrictiilor si sa respecte astfel de restrictii. Nici Ofertantul si nici Sindicatul de Intermediere nu a intreprins nicio actiune in nici o jurisdictie (alta decat Romania) pentru sau in legatura cu oferta publica a Actiunilor Oferite, detinerea sau distribuirea acestui Prospect sau a oricarui alt material aferent Ofertei Secundare care ar fi necesara in acest scop in respectiva jurisdictie. Actiunile emise de Transgaz nu au fost si nu vor fi inregistrate in conformitate cu Legea valorilor mobiliare din 1933 a Statelor Unite ale Americii, astfel cum a fost modificata ulterior, sau de orice alte autoritati de reglementare a valorilor mobiliare din orice stat sau teritoriu inclus in jurisdictia Statelor Unite ale Americii. Actiunile Oferite nu pot fi oferite, vandute sau transferate pe teritoriul Statelor Unite ale Americii sau catre persoane care au cetatenie sau nationalitate americana. Nici Ofertantul si nici un membru al Sindicatului de Intermediere nu isi asuma responsabilitatea pentru nerespectarea de catre orice persoana, indiferent daca este sau nu un cumparator potential al Actiunilor Oferite, a oricarora dintre aceste restrictii (a se vedea Capitolul 23 ("Restrictii de vanzare si transfer") din Prospect). Continutul acestui Prospect nu ar trebui sa fie interpretat ca fiind o opinie legala, financiara sau fiscala. Orice investitor potential ar trebui sa-si consulte propriul consilier juridic, consilier financiar independent sau consilier fiscal pentru consultanta juridica, financiara sau fiscala. Membrii Sindicatului de Intermediere actioneaza exclusiv pentru Ofertant in legatura cu Oferta Secundara si nu vor fi responsabili, legal sau contractual, fata de alte persoane. Nici o alta persoana decat Ofertantul (i) nu va fi considerat un client al unuia dintre membrii Sindicatului de Intermediere in legatura cu Oferta Secundara, (ii) nu va beneficia de nici un drept sau de protectie acordata prin lege sau contract in cazul in care respectiva persoana ar fi client al unui membru al Sindicatului de II

5 Intermediere si (iii) nu va avea dreptul de a solicita oricaruia dintre membrii Sindicatului de Intermediere sa-i acorde consultanta in legatura cu Oferta Secundara sau cu orice tranzactie sau intelegere mentionate in acest Prospect. In legatura cu Oferta Secundara, fiecare membru al Sindicatului de Intermediere si oricare dintre afiliatii acestora, care actioneaza ca un investitor pe cont propriu, pot intra in posesia Actiunilor Oferite si, in aceasta calitate, pot mentine, cumpara sau vinde pe cont propriu Actiunile Oferite, precum si orice alte valori mobiliare emise de Transgaz si pot oferi sau vinde valori mobiliare emise de Transgaz in orice alt mod decat in legatura cu Oferta Secundara. In consecinta, trimiterile din prezentul Prospect la Actiunile Oferite oferite sau plasate ar trebui sa fie citite ca incluzand orice oferta sau plasament al acestor valori mobiliare catre membrii Sindicatului de Intermediere, precum si catre orice afiliat relevant care actioneaza in aceasta capacitate. Membrii Sindicatului de Intermediere nu intentioneaza sa dezvaluie daca exista astfel de investitii sau tranzactii, cu exceptia cazului in care sunt obligati sa dezvaluie aceste informatii in conformitate cu cerintele legale aplicabile. Termenii scrisi cu majuscule in acest Prospect sunt definiti in Capitolul 26 ("Definitii") din Prospect sau in textul acestui Prospect. NOTIFICARE ADRESATA INVESTITORILOR POTENTIALI DIN ROMANIA Versiunea in limba romana a Prospectului a fost aprobata de catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare. Viza de aprobare aplicata pe prospectul de oferta nu are valoare de garantie si nici nu reprezinta o alta forma de evaluare a Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare cu privire la oportunitatea, avantajele sau dezavantajele, profitul ori riscurile pe care le-ar putea prezenta acceptarea Ofertei Secundare, obiect al deciziei de aprobare; decizia de aprobare certifica numai regularitatea Ofertei in privinta exigentelor legii si ale normelor adoptate in aplicarea acesteia. NOTIFICARE CATRE PERSOANELE DIN STATELE UNITE ALE AMERICII Actiunile Oferite nu au fost si nu vor fi inregistrate potrivit Legii Valorilor Mobiliare din SUA si de nici o autoritate de reglementare a valorilor mobiliare din oricare dintre statele sau jurisdictiile din Statele Unite ale Americii, in vederea oferirii sau vanzarii ca parte a distributiei lor si, cu anumite exceptii, nu pot fi oferite sau vandute in Statele Unite ale Americii. Actiunile Oferite nu sunt transferabile catre persoane pentru care exista astfel de restrictii de transfer, exceptand situatiile derogatorii prevazute in prezentul document (a se vedea Capitolul 23 ("Restrictii de Vanzare si Transfer") din Prospect). Se interzice persoanelor din Statele Unite ale Americii dobandirea de Actiuni Oferite. Astfel ca, orice instructiuni de subscriere, formulare de cerere sau alte documente cerute in vederea achizitiei Actiunilor Oferite, nu vor fi acceptate de catre Ofertant, iar custozii si fiduciarii sunt sfatuiti sa nu dea astfel de instructiuni si cereri si sa nu faca nicio subscriere in numele acestora. Nici Comisia privind Bursele si Valorile Mobiliare din SUA ("SEC") si nicio alta comisie a valorilor mobiliare si nicio autoritate a valorilor mobiliare care nu este din SUA, nu a aprobat sau respins Actiunile Oferite si nu a stabilit faptul ca acest Prospect este corect sau complet. Furnizarea oricarei informatii contrare celor de mai sus poate reprezenta infractiune. CIRCULARA DEPARTAMENTULUI DE TREZORERIE AL STATELOR UNITE NR. 230 PENTRU A ASIGURA CONFORMITATEA CU CIRCULARA DEPARTAMENTULUI DE TREZORERIE AL STATELOR UNITE NR. 230, INVESTITORII SUNT NOTIFICATI CU PRIVIRE LA FAPTUL CA: (A) ORICE ANALIZA A ASPECTELOR FISCALE FEDERALE INCLUSA IN ACEST PROSPECT NU ESTE SCRISA CU SCOPUL DE A PUTEA FI INVOCATA SI NU POATE FI INVOCATA DE CATRE INVESTITORI CU SCOPUL DE A EVITA III

6 PENALITATILE CE AR PUTEA FI IMPUSE ACESTORA CONFORM CODULUI S.U.A AL VENITURILOR INTERNE; (B) ACEASTA MENTIUNE ESTE INCLUSA IN LEGATURA CU PROMOVAREA SI PUBLICITATEA (IN SENSUL PREVAZUT IN CADRUL CIRCULAREI DEPARTAMENTULUI DE TREZORERIE AL STATELOR UNITE NR. 230) TRANZACTIILOR SAU ALTOR ASPECTE MENTIONATE IN PROSPECT SI (C) INVESTITORII AR TREBUI SA CEARA CONSULTANTA, IN FUNCTIE DE CIRCUMSTANTELE LOR SPECIALE DE LA UN CONSULTANT SPECIALIZAT IN ASPECTE FISCALE. NOTIFICARE CATRE REZIDENTII DIN NEW HAMPSHIRE FAPTUL CA O CERERE DE INREGISTRARE SAU O CERERE DE LICENTA AU FOST COMPLETATE IN CONFORMITATE CU CAPITOLUL 421 B DIN LEGEA PRIVIND VALORILE MOBILIARE DIN NEW HAMPSHIRE ( LVM 421-B ) IN STATUL NEW HAMPSHIRE, FAPTUL CA O VALOARE MOBILIARA ESTE EFECTIV INREGISTRATA SAU O PERSOANA ESTE LICENTIATA IN NEW HAMPSHIRE, NU CONSTITUIE O CONSTATARE A SECRETARULUI DE STAT DIN NEW HAMPSHIRE CA ORICE DOCUMENT COMPLETAT IN CONFORMITATE CU LVM 421 B ESTE ADEVARAT, COMPLET SI NU INDUCE IN EROARE. NICI UNUL DINTRE ACESTE FAPTE, NICI FAPTUL CA O DEROGARE SAU EXCEPTIE SE APLICA UNEI VALORI MOBILIARE SAU UNEI TRANZACTII, NU INSEAMNA CA SECRETARUL DE STAT DIN NEW HAMPSHIRE A EMIS VREO OPINIE CU PRIVIRE LA MERITELE SAU CALIFICARILE ACESTORA SAU A DAT VREO RECOMANDARE SAU APROBARE ORICAREI PERSOANE, VALORI MOBILIARE SAU TRANZACTII. ESTE ILEGAL SA FACI SAU SA DETERMINI SA SE FACA CATRE UN POTENTIAL INVESTITOR ORICE DECLARATIE CARE NU ESTE CONCORDANTA CU PREVEDERILE DIN PREZENTUL PARAGRAF. NOTIFICARE ADRESATA INVESTITORILOR POTENTIALI DIN REGATUL UNIT AL MARII BRITANII Prospectul este intocmit doar pentru a fi distribuit catre si este adresat catre persoane care (i) au o experienta profesionala in domeniul investitiilor care se incadreaza in prevederile Articolului 19 (5) din Legea privind Pietele si Serviciile Financiare 2000 ("Ordinul privind Promovarea Financiara"), (ii) sunt persoane care se incadreaza in prevederile Articolului 49 (2) (a)-(d) (companii mari cu venituri ridicate, asociatii fara personalitate juridica, etc.) din Ordinul privind Promovarea Financiara sau (iii) sunt persoane carora este legal sa se comunice sau sa se solicite comunicarea unei invitatii sau un indemn de a se angaja in activitatea de investitii (in intelesul sectiunii 21 din Legea privind Pietele si Serviciile Financiare 2000) avand drept obiect Actiunile Oferite (toate aceste persoane impreuna fiind denumite "Persoane Relevante"). Acest Prospect se adreseaza exclusiv Persoanelor Relevante si nu va fi adresat catre sau invocat de catre o persoana care nu este o Persoana Relevanta. Orice investitie sau activitate de investitie la care se refera acest document este disponibila doar pentru Persoanele Relevante si produce efecte doar pentru Persoanele Relevante. NOTIFICARE ADRESATA INVESTITORILOR POTENTIALI DIN COMUNITATEA ECONOMICA EUROPEANA Acest Prospect a fost intocmit in considerarea faptului ca toate ofertele de Actiuni Oferite (altele decat oferta de Actiuni Oferite in Romania) vor fi efectuate in temeiul unei exceptari de la obligatia de a publica un prospect pentru ofertele de valori mobiliare, conform Articolului 3 para. (2) din Directiva privind Prospectul, astfel cum a fost implementata in statele membre ale Comunitatii Economice Europene (definita in cele ce urmeaza "CEE"). In consecinta, orice persoana care face sau intentioneaza sa deruleze o oferta avand obiect Actiuni Oferite in interiorul CEE, trebuie sa o deruleze IV

7 astfel incat sa nu dea nastere nici unei obligatii in sarcina Companiei, Ofertantului, Sindicatului de Intermediere sau oricarei alte persoane de a intocmi si publica un prospect pentru o astfel de oferta. Compania, Ofertantul si Sindicatul de Intermediere nu au autorizat si nici nu autorizeaza realizarea ofertei pentru Actiunile Oferite prin intermediari altii decat membrii Sindicatului de Intermediere si Participantii Eligibili, oferta realizata prin acesti intermediari constituind plasamentul final al Actiunilor Oferite in conformitate cu prezentul Prospect. In ceea ce priveste fiecare stat membru al CEE care a implementat Directiva privind Prospectul (fiecare, un "Stat Membru Relevant"), cu efect de la, si incluzand data la care Directiva privind Prospectul este implementata in respectivul Stat Membru Relevant, oferta oricaror Actiuni Oferite care fac obiectul Ofertei Secundare nu este adresata si nu va fi adresata pentru publicul din respectivul Stat Membru Relevant (altul decat cel din Romania), cu exceptia persoanelor mentionate nominal in Articolul 3(2) al Directivei Prospectului, astfel cum prevederile acestui articol au fost implementate in legislatia Statului Membru Relevant. In orice caz, nicio astfel de oferta a Actiunilor Oferite nu trebuie sa oblige Compania, Ofertantul sau membrii Sindicatului de Intermediere sa publice un prospect in sensul Articolului 3 din Directiva privind Prospectul. In sensul prezentei notificari catre investitori, expresia "o oferta de actiuni catre public" in ceea ce priveste Actiunile Oferite, in orice Stat Membru Relevant, inseamna comunicarea adresata persoanelor in orice forma si prin orice mijloace de informatii suficiente cu privire la termenii Ofertei si la Actiunile Oferite, astfel incat sa permita unui investitor sa decida cumpararea sau subscrierea de Actiuni Oferite, astfel cum aceasta definitie poate varia in acel Stat Membru Relevant datorita masurilor specifice de implementare a Directivei privind Prospectul in acel Stat Membru Relevant; expresia "Directiva privind Prospectul" inseamna Directiva nr. 2003/71/CE (astfel cum a fost completata, inclusiv prin Directiva 2010/73/CE ("Directiva de Modificare"), in masura in care este implementata in Statele Membre Relevante) si include orice norme adoptate pentru implementarea acesteia in fiecare Stat Membru Relevant. Fiecare persoana care subscrie si fiecare cumparator al Actiunilor Oferite in cadrul ofertei lansate in interiorul unui stat membru al CEE (altul decat Romania) va fi considerat ca a declarat, a luat la cunostinta si a fost de acord ca este un "investitor calificat" in intelesul Articolului 2 (1) (e) din Directiva privind Prospectul. Compania, Ofertantul, Sindicatul de Intermediere si afiliatii lor, precum si orice alta persoana interesata se vor baza pe veridicitatea si acuratetea declaratiilor, intelegerilor si acordurilor prezentate mai sus. NOTIFICARE ADRESATA INVESTITORILOR POTENTIALI DIN CANADA Actiunile Oferite nu au fost si nu vor fi calificate prin Prospect pentru vanzarea catre publicul general din Canada, in conformitate cu legile privind valorile mobiliare din Canada. Asadar, orice oferta sau vanzare a Actiunilor Oferite in Canada va fi facuta doar in temeiul unei exceptari de la cerintele aplicabile prospectelor si numai in conditiile permise de legislatia canadiana. Actiunile Oferite pot fi oferite numai in acele jurisdictii din Canada si numai acelor persoane si in locurile unde pot fi oferite spre vanzare in mod legal si numai de catre persoanele autorizate sa vanda astfel de Actiuni Oferite. Acest Prospect nu constituie, si in nicio circumstanta nu trebuie privit ca, o reclama sau o oferta publica a Actiunilor Oferite in Canada. Nicio comisie a valorilor mobiliare sau autoritate similara din Canada nu a revizuit si nu s-a pronuntat cu privire la acest Prospect sau asupra calitatilor Actiunilor Oferite prezentate in prezentul Prospect si orice alta declaratie contrara constituie infractiune. Investitorii din Canada trebuie sa consulte Capitolul 23 ("Restrictii de vanzare si transfer") din Prospect. V

8 NOTIFICAREA ACTELOR DE PROCEDURA SI EXECUTAREA OBLIGATIILOR CIVILE Compania este infiintata si functioneaza in conformitate cu legea romana. Anumite persoane despre care se face mentiune in prezentul Prospect sunt rezidente in Romania, iar anumite entitati la care se face referire in prezentul Prospect sunt organizate in conformitate cu legea romana. Toate sau o parte substantiala din activele acestor persoane si entitati sunt situate in principal in Romania. Drept consecinta, este posibil ca investitorii sa intampine dificultati sau sa se afle in imposibilitatea de a: notifica sau comunica acte judiciare sau extrajudiciare Companiei si/sau oricaruia dintre administratorii si membrii conducerii executive ai Companiei, nominalizati in acest Prospect; sau executa intr-o alta tara decat Romania hotarari judecatoresti pronuntate de instante judecatoresti din afara Romaniei impotriva Companiei sau impotriva oricaruia dintre administratorii sau membrii conducerii executive ai Companiei, nominalizati in acest Prospect. Mai mult, in prezent Statele Unite ale Americii si Romania nu au incheiat conventii bilaterale sau tratate care sa prevada recunoasterea si executarea hotararilor judecatoresti (altele decat cele arbitrale) in materie civila si comerciala. O hotarare definitiva pentru plata unei sume de bani, pronuntata de catre o instanta federala sau de un stat din Statele Unite ale Americii, in materie civila in temeiul legislatiei valorilor mobiliare, nu va fi recunoscuta sau executata in mod automat in Romania. Procedura de recunoastere si de executare in Romania a unei hotarari pronuntate de catre o instanta din afara Romaniei, in materie civila si comerciala, este diferita dupa cum hotararea in cauza este pronuntata de o instanta din UE sau dintr-un stat care nu este membru UE. Astfel, potrivit legislatiei comunitare, in special conform prevederilor Regulamentului CE nr. 44/2001 din 22 decembrie 2000 privind competenta judiciara, recunoasterea si executarea hotararilor in materie civila si comerciala, astfel cum a fost modificat, o hotarare pronuntata intr-un Stat Membru este recunoscuta in celelalte State Membre fara a fi necesara indeplinirea unei proceduri speciale, cu exceptia cazurilor in care: recunoasterea este vadit contrara ordinii publice a Romaniei, in conformitate cu legislatia de drept international privat; nu au fost respectate dispozitiile privind competenta exclusiva sau privind competenta in materia asigurarilor sau a protectiei consumatorului; actul de sesizare a instantei sau un alt act echivalent nu a fost comunicat sau notificat paratului care nu s-a infatisat in timp util si intr-o maniera care sa-i permita acestuia sa isi pregateasca apararea, daca paratul nu a introdus o actiune impotriva hotararii atunci cand a avut posibilitatea sa o faca; hotararea este ireconciliabila cu o hotarare pronuntata intr-un litigiu intre aceleasi parti in Romania; hotararea este ireconciliabila cu o hotarare pronuntata anterior intr-un alt Stat Membru sau intr-un stat tert intre aceleasi parti intr-o cauza avand acelasi obiect si aceeasi cauza, cu conditia ca hotararea pronuntata anterior sa intruneasca conditiile necesare pentru a fi recunoscuta in Romania. Hotararile pronuntate intr-un Stat Membru in materie civila si comerciala si care sunt executorii in statul in cauza sunt puse in executare in Romania atunci cand, la cererea oricareia dintre partile interesate, a fost declarata executorie in Romania. Conform Regulamentului CE nr. 44/2001, prin Stat Membru se intelege orice stat membru al UE, cu exceptia Danemarcei. VI

9 O hotarare judecatoreasca straina pronuntata intr-un stat care nu este stat membru, in intelesul Regulamentului CE nr. 44/2001, sau intr-un stat cu care Romania nu a incheiat un tratat/conventie bilateral(a)/multilaterala pentru recunoasterea si executarea hotararilor judecatoresti in materie civila si comerciala, precum Statele Unite ale Americii, poate fi recunoscuta in Romania, spre a beneficia de autoritatea lucrului judecat, daca sunt indeplinite cumulativ urmatoarele conditii: hotararea este definitiva potrivit legii statului unde a fost pronuntata; instanta care a pronuntat-o a avut, potrivit legii statului de sediu, competenta sa judece procesul fara insa a fi intemeiata exclusiv pe prezenta paratului ori a unor bunuri ale sale fara legatura directa cu litigiul in statul de sediu al respectivei jurisdictii; exista reciprocitate in ceea ce priveste efectele hotararilor straine intre Romania si statul instantei care a pronuntat hotararea. In plus, recunoasterea hotararilor mentionate mai sus poate fi refuzata pentru oricare dintre urmatoarele cazuri: hotararea este manifest contrara ordinii publice de drept international privat roman; aceasta incompatibilitate se apreciaza tinandu-se seama, in special, de intensitatea legaturii cauzei cu ordinea juridica romana si de gravitatea efectului astfel produs; hotararea pronuntata intr-o materie in care persoanele nu dispun liber de drepturile lor a fost obtinuta cu scopul exclusiv de a sustrage cauza incidentei legii aplicabile conform dreptului international privat roman; procesul a fost solutionat intre aceleasi parti printr-o hotarare, chiar nedefinitiva, a instantelor romane sau se afla in curs de judecare in fata acestora la data sesizarii instantei straine; este inconciliabila cu o hotarare pronuntata anterior ei in strainatate si susceptibila de a fi recunoscuta in Romania; instantele romane aveau competenta exclusiva pentru judecarea cauzei; a fost incalcat dreptul la aparare; hotararea poate face obiectul unei cai de atac in statul in care a fost pronuntata. Pentru a putea fi executata in Romania, aceasta hotarare trebuie de asemenea: sa fie executorie potrivit legii statului de sediu al instantei care a pronuntat-o; sa nu se fi prescris dreptul de a cere punerea ei in executare. Punerea in executare a unor astfel de hotarari in Romania se face pe baza incuviintarii date, la cererea persoanei interesate de catre tribunalul in circumscriptia caruia urmeaza sa se efectueze executarea. VII

10 PREZENTAREA INFORMATIILOR FINANCIARE SI A ALTOR INFORMATII Situatiile Financiare ale Companiei: Prospectul contine informatii financiare extrase din situatiile financiare auditate intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, (asa cum sunt acestea aprobate in Uniunea Europeana) pentru cele trei exercitii financiare incheiate la datele de 31 decembrie 2012, 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2010 ("Situatiile Financiare IFRS- UE") si prezentate in mii lei. Situatiile financiare ale Companiei sunt intocmite si prezentate in moneda nationala a Romaniei, respectiv in lei. Informatiile financiare comparative aferente exercitiilor financiare incheiate la 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2010 prezentate in Situatiile Financiare IFRS-UE au fost retratate pentru a lua in considerare urmatoarele aspecte: Compania a inregistrat o datorie aditionala din impozitul pe profit amanat in suma de mii RON la 31 decembrie 2011 si de mii RON la 31 decembrie 2010, precum si o cheltuiala cu impozitul pe profit in suma de mii RON in 2011 si de mii RON in 2010, toate in legatura cu activele din domeniul public reclasificate ca imobilizari necorporale odata cu aplicarea IFRIC 12 in Baza fiscala a acestor active este zero. Anterior, Compania a considerat ca exista o diferenta permanenta intre baza fiscala si cea contabila a acestor active, nefiind inregistrata nici o datorie din impozitul pe profit amanat; Compania a reclasificat sase conducte utilizate pentru activitatea de tranzit care au fost puse in functiune intre 1975 si 1979, conducte care sunt incluse in Acordul de Concesiune semnat in 2002, de la imobilizari necorporale la imobilizari corporale. Imobilizarile aveau valoare contabila neta in suma de mii RON la 31 decembrie 2011 si mii RON la 31 decembrie Mai multe detalii cu privire la efectele acestor retratari asupra situatiilor financiare ale Companiei sunt prezentate in Nota 30 la Situatiile Financiare IFRS-UE anexate la prezentul Prospect. Baza fiscala: In conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 881/2012, Transgaz intocmeste situatii financiare statutare IFRS - UE incepand cu anul Pana in anul 2011, baza fiscala a imobilizarilor corporale a fost fie costul istoric, fie valoarea reevaluata pana la 2003, dupa, caz. Incepand cu 2012 baza fiscala pentru imobilizarile corporale s-a modificat, fiind costul istoric actualizat cu rata inflatiei. Aceasta modificare a determinat: (i) anularea rezervelor de reevaluare existente la data retratarii, (ii) anularea amortizarii rezervei din reevaluare pentru care s-a acordat deducere la calculul profitului impozabil, aceasta reprezentand un element similar veniturilor, fiind implicit impozabil si (iii) amortizarea ajustarilor de hiperinflatie care reprezinta cheltuiala deductibila. Baza fiscala a activelor din domeniul public reclasificate drept imobilizari necorporale conform IFRIC 12 in 2012, a fost zero in perioada si va fi zero si in perioada viitoare. Indicatori nedefiniti IFRS-UE: Prospectul contine anumiti indicatori care nu sunt definiti in conformitate cu IFRS-UE, iar investitorii nu trebuie sa utilizeze acesti indicatori nedefiniti de IFRS- UE ca un substitut sau o alternativa la informatiile financiare istorice, astfel cum rezulta din Situatiile Financiare IFRS-UE. Conform celor mai bune practici in domeniu, urmatorii indicatori nedefiniti de IFRS-UE: datoria financiara neta, resurse de capital, marja bruta de exploatare, capitalul de lucru au fost folositi pentru evidentierea unor detalii specifice analizei financiare. Conducerea Companiei considera ca acesti indicatori nedefiniti de IFRS-UE furnizeaza informatii relevante pentru cititori intrucat permit cititorilor sa surprinda in detaliu performanta zilnica a activitatii Companiei, fiind frecvent utilizati de analistii pietei de capital, investitori si alte parti interesate in evaluarea companiilor din sectorul transportului de gaze naturale. Au fost utilizate urmatoarele formule de calcul: VIII

11 Datoria financiara neta = Imprumuturi pe termen lung+imprumuturi pe termen scurt Numerar si echivalente de numerar - Active financiare disponibile pentru vanzare; Resurse de capital = Imprumuturi pe termen scurt+imprumuturi pe termen lung+capitaluri proprii; Capitalul de lucru = Stocuri + Creante comerciale si alte creante, valoare ajustata pentru calculul capitalului de lucru - Datorii comerciale si alte datorii,valoare ajustata pentru calculul capitalului de lucru (valorile au fost ajustate pentru eliminarea efectelor elementelor non-recurente si/sau neoperationale; Marja bruta din exploatare = (Venituri totale alocate pe segment-cheltuieli alocate pe segment)/ Venituri totale alocate pe segment; Informatii despre industrie: Informatiile despre industrie incluse in Prospect au fost preluate din surse terte oficiale considerate ca fiind de incredere. Astfel de informatii, date sau statistici pot include aproximari sau estimari sau pot include valori rotunjite. Investitorilor potentiali li se recomanda sa ia in considerare informatiile provenite din surse terte cu precautie, intrucat acestea nu au facut obiectul unei verificari independente sau al unei verificari cu privire la acuratetea procesarii acestor date sau a metodologiei potrivit cu care astfel de informatii sunt produse. In particular, studiile de piata sunt adesea bazate pe prezumtii sau informatii care s-ar putea sa nu fie adecvate si, implicit, metodologia acestora este speculativa. State: In cadrul acestui Prospect toate referintele la "SUA" sunt la Statele Unite ale Americii si toate referintele la "UE" sunt la Uniunea Europeana. Monede: In cadrul acestui Prospect toate referintele la "RON" sau "Lei" sunt la moneda nationala a Romaniei. Rotunjiri: Unele cifre incluse in Prospect au fost rotunjite. Prin urmare este posibil ca cifre din aceeasi categorie prezentate in tabele diferite sa inregistreze variatii nesemnificative si ca cifrele reprezentand totaluri in anumite tabele sa nu fie rezultatul adunarii aritmetice a cifrelor care compun respectivul total. IX

12 DECLARATII PRIVIND PERSPECTIVELE Acest Prospect contine declaratii, altele decat cele privind evenimente sau fapte trecute, referitoare la perspectivele Transgaz. Aceste declaratii privind perspectivele vizeaza, in principal, referirile din acest Prospect la planurile si asteptarile Transgaz, obiectivele si strategiile, cresterea si profitabilitatea acestuia, precum si la mediul economic in care Transgaz isi desfasoara activitatea. In anumite situatii, declaratiile privind perspectivele pot fi identificate in Prospect prin utilizarea unei terminologii corespunzatoare, incluzand cuvinte precum: "crede", "considera", "se asteapta", "are in plan", "are drept obiectiv", "anticipeaza", "estimeaza", "apreciaza", "intentioneaza", "are in vedere", "prognozeaza", "poate", "va", "planuieste", sau, dupa caz, formele negative sau similare ale acestor expresii sau prin referiri la strategiile, planurile, obiectivele, intentiile sau evenimentele viitoare. Declaratiile privind perspectivele cuprinse in acest Prospect pot include anumite "tinte", care reflecta obiectivele pe care Transgaz si/sau ME-OPSPI intentioneaza sa le materializeze, dar care nu reprezinta prognoze. Declaratiile privind perspectivele se bazeaza pe evaluarea actuala realizata de catre Transgaz si/sau ME-OPSPI, in baza informatiilor pe care le au la dispozitie. Desi ME-OPSPI si/sau Transgaz considera ca asteptarile incluse in declaratiile privind perspectivele sunt rezonabile, ME-OPSPI si/sau Transgaz nu pot da nicio asigurare ca acestea se vor materializa sau se vor dovedi a fi corecte. Prin natura lor, astfel de declaratii privind perspectivele pot implica o serie de riscuri, previzibile sau imprevizibile, un anumit grad de incertitudine si depind de evenimente si factori din viitor a caror materializare sau nematerializare poate afecta in mod semnificativ veniturile efective, situatia financiara si profitabilitatea Transgaz in comparatie cu cele exprimate sau la care se face referire in astfel de declaratii care cuprind estimari, perspective, proiectii. Acesti factori includ, fara a se limita la, urmatoarele: impactul anumitor legi, reglementari si standarde profesionale contabile si/sau fiscale, precum si interpretarea, aplicarea sau implementarea acestora; modificari in cadrul de reglementare care guverneaza activitatea Transgaz si modificari ale cadrului economic, politic sau juridic general; modificari (inclusiv intarzieri sau intreruperi) in modul de implementare a reformelor din sectorul energetic; structura organizatorica si structura investitiilor Transgaz; capacitatea Transgaz de a implementa cu succes strategiile din sectorul energetic; modificari ale asteptarilor Transgaz privind evolutia pietei de gaze naturale; inflatie, variatii ale ratelor de dobanda si ale cursurilor de schimb; factori despre care Transgaz si/sau ME-OPSPI nu au cunostinta in acest moment. Unii dintre factorii mentionati mai sus sunt prezentati in detaliu in cadrul Capitolelor 2 ("Factori de Risc"), 9 ("Descrierea Industriei"), 11 ("Activitatea Companiei") si 12 ("Prezentarea Operationala si Financiara") din Prospect. Aceste declaratii privind perspectivele sunt valabile doar la data acestui Prospect. Transgaz si/sau ME- OPSPI nu isi asuma nicio obligatie de a actualiza sau de a revizui declaratiile privind perspectivele cuprinse in acest Prospect, in sensul includerii posibilelor modificari ale asteptarilor Transgaz si/sau ME-OPSPI sau ale conditiilor sau imprejurarilor care au stat la baza unor astfel de declaratii. Avand in vedere cele de mai sus, investitorii sunt avertizati sa nu isi fundamenteze decizia de a investi pe nici una din declaratiile privind perspectivele incluse in prezentul Prospect. X

13 INTERPRETARE Cu exceptia cazului in care se prevede in mod expres altfel, o referire in cadrul acestui Prospect la: "Transgaz", "Companie", "ME-OPSPI", "Sindicat de Intermediere" si oricare dintre "Lead Manager", "Joint Bookrunner" sau "Manageri", "Auditori" sau la orice alta persoana va include si succesorii acesteia, cesionarii autorizati si mandatarii autorizati; "persoana" include orice persoana, firma, societate, corporatie, guvern, minister de resort, stat sau autoritate, institutie sau agentie a statului sau orice asociatie, trust sau parteneriat (cu sau fara personalitate juridica); "reglementare" include orice reglementare, regula, directiva oficiala, standard, solicitare sau recomandare (avand sau neavand forta juridica a unui act normativ) emisa de orice organism, agentie, departament guvernamental, interguvernamental sau supranational sau de o autoritate sau organizatie de reglementare, de auto-reglementare sau de orice alt fel; prevedere legala este o referire la prevederea respectiva asa cum a fost aceasta modificata sau republicata pana la data prezentului Prospect; mentiunile referitoare la timp au in vedere ora Bucurestiului; si titlurile Capitolelor, Sectiunilor si Anexelor sunt mentionate exclusiv pentru o mai usoara referinta. XI

14 (ACEASTA PAGINA A FOST LASATA LIBERA IN MOD INTENTIONAT) XII

15 CUPRINS 1. REZUMATUL PROSPECTULUI FACTORI DE RISC UTILIZAREA FONDURILOR CAPITALIZAREA SI INDATORAREA DIVIDENDELE RATELE DE SCHIMB PRETUL DE PIATA AL ACTIUNILOR INFORMATII FINANCIARE SELECTATE DESCRIEREA INDUSTRIEI ASPECTE LEGALE GENERALE ALE ACTIVITATII REGLEMENTATE ACTIVITATEA COMPANIEI PREZENTAREA OPERATIONALA SI FINANCIARA INFORMATII JURIDICE GENERALE PRIVIND COMPANIA CONDUCEREA SI ORGANIZAREA GUVERNANTA CORPORATIVA CONTRACTE IMPORTANTE ACTIONARI MAJORITARI SI GRUPUL LITIGII CADRU DE REGLEMENTARE AL PIETEI DE CAPITAL DIN ROMANIA ASPECTE FISCALE OFERTANTUL SI ACTIUNILE OFERITE TERMENII SI CONDITIILE OFERTEI SECUNDARE RESTRICTII DE VANZARE SI TRANSFER INFORMATII SUPLIMENTARE PERSOANELE RESPONSABILE DEFINITII GLOSAR DE TERMENI SPECIFICI INDUSTRIEI EVENIMENTE SUBSECVENTE ANEXE

16 (ACEASTA PAGINA A FOST LASATA LIBERA IN MOD INTENTIONAT) 2

17 1. REZUMATUL PROSPECTULUI Sectiunea A Introducere si Atentionari A 1 A2 Potentialii investitori sunt atentionati cu privire la faptul ca: - acest rezumat trebuie citit ca o introducere la acest Prospect; - orice decizie de a investi in Actiunile Oferite trebuie sa fie fundamentata pe informatiile cuprinse in Prospect, considerat de catre investitor in integralitatea lui; - in cazul in care se initiaza o pretentie intr-o instanta de judecata in legatura cu informatiile cuprinse in Prospect, exista posibilitatea ca, potrivit legislatiei nationale in vigoare din Statele Membre, investitorul reclamant, sa suporte costurile aferente traducerii Prospectului inaintea initierii procedurilor legale; si - raspunderea civila apartine doar acelor persoane care au intocmit rezumatul, inclusiv traducerea acestuia doar in cazul in care rezumatul induce in eroare, este incorect sau inconsecvent cu alte parti ale Prospectului sau in cazul in care nu include, atunci cand este citit impreuna cu alte parti ale Prospectului, informatiile cheie, pentru a ajuta investitorii in evaluarea de catre acestia a posibilitatii de a investi in Actiuni. - consimtamantul emitentului sau al persoanei responsabile cu intocmirea prospectului cu privire la utilizarea prospectului pentru revanzarea ulterioara sau plasamentul final al valorilor mobiliare prin intermediari financiari nu se aplica; - o indicare a perioadei de oferta in interiorul careia ar putea fi initiata o revanzare ulterioara sau plasamentul final al valorilor mobiliare si pentru care este dat consimtamantul pentru a utiliza prospectul nu se aplica; - orice alte conditii clare si obiective care afecteaza consimtamantul care sunt relevante pentru utilizarea prospectului nu se aplica; - notificare proeminenta prin care investitorii sunt informati asupra faptului ca informatiile privind termenii si conditiile ofertei prin intermediari financiari vor fi furnizate in timpul ofertei prin intermediari financiare nu se aplica. Sectiunea B Emitentul B 1 B 2 B 3 Denumirea comerciala si juridica: Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz S.A. - Sediul social: Romania, judetul Sibiu, Medias, Piata C. I. Motas nr. 1; - Forma juridica: societate pe actiuni; - Legislatia in baza careia isi desfasoara activitatea: legea romana; - Tara in care a fost infiintata: Romania. Descrierea, factorii cheie si natura operatiunilor curente ale Transgaz si activitatile principale desfasurate de aceasta, categoria principala de produse comercializate si/sau servicii prestate, identificarea pietelor principale in care isi desfasoara activitatea concurentiala: Transgaz este unicul operator al SNT, fiind responsabil pentru desfasurarea activitatilor de transport intern si de tranzit international al gazelor naturale pe teritoriul Romaniei. Printre activitatile Companiei, pe langa transport si tranzit international, se numara si dispecerizarea de gaze naturale, precum si cercetarea si proiectarea in domeniul transportului de gaze naturale. La data acestui Prospect, activitatile generatoare de venit pentru Companie sunt transportul si tranzitul international de gaze naturale si, intr-o masura nesemnificativa, alte 3

18 B. 4a activitati pe care Transgaz le poate desfasura in conformitate cu legislatia aplicabila (de exemplu, racordarea de noi utilizatori la SNT). Compania poate de asemenea desfasura alte activitati conexe obiectului principal de activitate. Intrucat transportul de gaze naturale este desfasurat in conditii de monopol natural, aceasta activitate intra sub incidenta segmentelor reglementate de pe piata romana a gazelor naturale, in timp ce tariful este stabilit pe baza unei metodologii aprobate de Autoritatea de Reglementare in domeniu. La data Prospectului, activitatea de tranzit international este efectuata exclusiv prin conducte dedicate care nu sunt conectate la SNT prin care se realizeaza activitatea reglementata de transport intern. Pana la data de 11 iulie 2012, aceasta activitate nu a fost reglementata, realizandu-se in baza acordurilor comerciale internationale incheiate de Transgaz cu partenerii straini in cadrul creat de acordurile interguvernamentale, clientii Companiei pentru aceasta activitate fiind Gazprom si Bulgargaz. Ulterior acestei date, ANRE a publicat metodologia de alocare de capacitate pentru una din cele trei conducte de tranzit si anume conducta de tranzit Isaccea I Negru Voda I si tariful de pornire a licitatiei pentru alocare de capacitate. La data Prospectului, nu a fost publicata o metodologie de reglementare pentru activitatea de tranzit desfasurata prin celelalte doua conducte de tranzit. In luna august 2012, Compania a publicat un comunicat prin care semnaleaza potentiala implementare in viitor a unei metodologii de reglementare a activitatii de tranzit pe toate cele trei conducte de tranzit; astfel, exista atat varianta integrarii din punct de vedere normativ a conductelor de tranzit in actualul sistem de transport, reglementat in prezent prin metodologia venit plafon, cat si varianta includerii conductelor de tranzit intr-un subsistem de transport independent de actualul sistem de transport, in aceasta varianta activitatea de tranzit putand fi reglementata separat de sistemul actual de transport sub aspectul metodologiei de tarifare. Potrivit comunicatului Companiei, in oricare din aceste variante, in functie de continutul viitoarelor reglementari europene, activitatea de tranzit ar putea fi reglementata utilizand fie (i) metodologia venit plafon, fie (ii) metodologia de alocare de capacitate pe baza de licitatie (asa cum a fost reglementata activitatea de tranzit pe conducta Isaccea I - Negru Voda I mentionata mai sus), fie (iii) orice alte metodologii care vor fi recunoscute de catre legislatia comunitara mentionata anterior, inclusiv combinatii ale acestora. Conductele, instalatiile, echipamentul si utilajele aferente SNT se afla in proprietatea publica a Statului Roman. Dreptul de a opera SNT a fost acordat Transgaz de catre ANRM in baza unui contract de concesiune valabil pana in 2032, in schimbul unei redevente de 10% din veniturile obtinute din transportul intern si tranzit. Descrierea celor mai importante tendinte care afecteaza Compania si industria in care isi desfasoara activitatea: Tarile din Uniunea Europeana utilizeaza aproximativ o cincime din energia consumata in lume. UE este cel mai mare importator de energie la nivel global, importand 62% din consumul sau de gaze in 2011 si se prefigureaza ca va importa 78% din consumul sau de gaze pana in 2021, asa cum se mentioneaza in "Planul regional de investitii in domeniul Gazelor din Europa Centrala si de Est ". Cresterea consumului urmeaza a fi asigurata in principal prin cresterea volumelor de gaze importate din Africa de Nord (Algeria, Libia), Federatia Rusa, Asia Centrala, Orientul Mijlociu si Norvegia. Pana in 2020, Rusia va deveni principalul furnizor de gaze al Europei, asigurand aproximativ 30% din volumul de gaze naturale importate. La nivelul UE, furnizarea gazelor se face prin trei coridoare Coridorul Nordic din Norvegia, Coridorul Estic din Rusia, Coridorul Mediteranean din Africa si prin transportul de gaze naturale lichefiate. Productia in scadere de gaze in UE si ingrijorarile privind asigurarea alimentarii cu gaze fac necesara construirea unor noi conducte de import al gazelor si dezvoltarea de infrastructuri suplimentare precum terminalele de gaz natural lichefiat. Pentru a 4

19 B 5 B 6 creste diversificarea alimentarii cu gaze, principala prioritate a UE in domeniul infrastructurii este deschiderea celui de-al patrulea coridor Coridorul Sudic. In conditiile in care alimentarea este stabila, gazele naturale vor continua sa joace un rol important in mixul de energie din UE in urmatorii ani si pot castiga o importanta mai mare ca si combustibil de rezerva pentru generarea de electricitate. Aceasta situatie necesita diversificarea importurilor, atat in ceea ce priveste gazul transportat prin conducte, cat si in ceea ce priveste terminalele de gaz natural lichefiat, in timp ce nivelul de interconectare a retelelor interne trebuie sa creasca. Romania este unul din cei mai mari producatori de gaze naturale din Europa Centrala si de Est. Totusi, productia Romaniei a scazut semnificativ in ultimii 20 de ani, din cauza diminuarii rezervelor de gaze naturale. Romania a devenit un importator net de gaze naturale din Federatia Rusa prin conducta sudica Progress. Evolutia cantitatilor de gaze naturale transportate prin SNT se afla in stransa legatura cu dinamica consumului de gaze naturale in Romania. Intre 2007 si 2009, consumul de gaze naturale in Romania a scazut cu aproape 20%, de la 16,4 miliarde mc in 2007 la 13,2 miliarde mc in 2009, in principal din cauza unui consum industrial mai scazut. In anii , consumul de gaze naturale a inregistrat cresteri usoare, la 13,8 miliarde mc in 2010, respectiv la 14,2 miliarde mc in 2011, ca rezultat al majorarii consumului in randul majoritatii categoriilor de consumatori, in timp ce in anul 2012 consumul de gaze naturale a scazut usor la 13,6 miliarde mc comparativ cu anul Piata gazelor naturale din Romania este alcatuita dintr-un segment concurential si unul reglementat. Segmentul reglementat al pietei acopera inter alia activitatile cu caracter de monopol natural. O descriere a grupului din care face parte Compania, cu precizarea pozitiei acesteia in cadrul grupului Compania nu este parte a unui grup de societati. Intr-o interpretare extensiva a Legii nr. 297/2004 privind piata de capital, se poate considera ca societatile comerciale in care Statul Roman detine participatii fac parte din acelasi grup cu Compania, fiind parti implicate in relatia cu Transgaz. - Conform cunostintelor Companiei, denumirea/numele si detinerile oricaror persoane care, direct sau indirect, detin o participatie in capitalul social al Companiei sau drepturi de vot care fac obiectul notificarii potrivit legislatiei romane: Potrivit informatiilor disponibile Companiei, urmatoarele persoane detin participatii mai mari de 5% din numarul total de drepturi de vot aferent actiunilor emise de Transgaz (praguri de detineri care fac obiectul obligatiei de notificare: 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 50%, 75% si 90% din numarul total de drepturi de vot): Ministerul Economiei, prin Oficiul Participatiilor Statului si Privatizarii in Industrie Actiuni reprezentand 73,5097% din numarul total de drepturi de vot; S.C. Fondul Proprietatea S.A Actiuni reprezentand 14,9876% din numarul total de drepturi de vot. - Indicarea faptului daca actionarii majoritari ai Companiei au drepturi de vot diferite Actionarii majoritari nu detin drepturi de vot diferite prin comparatie cu orice alt actionar al Companiei, actiunile emise de Transgaz oferind drepturi de vot egale tuturor actionarilor Companiei. - In masura in care este cunoscut Companiei, indicarea faptului daca Transgaz este direct sau indirect detinut sau controlat, de catre cine si descrierea relatiei de control Ministerul Economiei exercita controlul asupra Transgaz prin urmatoarele mijloace: (i) in calitate de actionar majoritar al Companiei, exercitata prin Oficiul Participatiilor Statului si 5

20 Privatizarii in Industrie; si (ii) in calitate de minister de resort responsabil pentru elaborarea ripoliticii nationale in domeniul gazelor naturale, precum si pentru implementarea acesteia, in conformitate cu strategia energetica elaborata de catre Guvern. Informatii financiare istorice selectate cheie despre Companie pentru fiecare exercitiu financiar din cadrul perioadei acoperite de informatiile financiare istorice si pentru orice perioada financiara interimara Informatiile financiare selectate pentru anii 2012, 2011 si 2010 Situatia rezultatului global Anul incheiat la 31 decembrie 2012 Anul incheiat la 31 decembrie 2011 Anul incheiat la 31 decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Cifra de afaceri Alte venituri B 7 Amortizare ( ) ( ) ( ) Indemnizatii, salarii si alte cheltuieli de natura salariala ( ) ( ) ( ) Consum tehnologic, materiale si consumabile utilizate ( ) ( ) ( ) Cheltuieli cu redevente ( ) ( ) ( ) Intretinere si transport ( ) ( ) ( ) Alte beneficii acordate angajatilor (51.479) (50.813) (49.930) Impozite si alte sume datorate statului (15.531) (14.285) (20.972) Cheltuieli cu provizionul pentru beneficiile angajatilor (30.768) (1.266) 38 Cheltuieli cu provizionul pentru riscuri si cheltuieli (4.763) (5.551) Alte cheltuieli de exploatare (59.471) (47.703) (27.504) Profit din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare (26.795) (39.424) (25.881) Venituri financiare, net Profit inainte de impozitare Cheltuiala cu impozit pe profit (63.610) (74.528) (68.303) Profit net aferent perioadei si rezultat global total aferent perioadei Rezultatul pe actiune, de baza si diluat (exprimat in lei pe actiune) 27,97 32,89 31,45 Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Situatia pozitiei financiare 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Activ Active imobilizate Imobilizari necorporale Imobilizari corporale Active financiare disponibile pentru vanzare Active circulante Stocuri Creante comerciale si alte creante

21 Numerar si echivalent de numerar Total activ Capitaluri proprii si datorii Capitaluri proprii Capital social Ajustari ale capitalului social la hiperinflatie Prima de emisiune Alte rezerve Rezultat reportat Datorii pe termen lung Imprumuturi pe termen lung Provizion pentru beneficiile angajatilor Venituri inregistrate in avans Impozit amanat de plata Datorii curente Datorii comerciale si alte datorii Provizion pentru riscuri si cheltuieli Impozit curent de plata Imprumuturi pe termen scurt Total datorii Total capitaluri proprii si datorii Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Situatia modificarilor capitalurilor proprii Capital social mii RON Ajustari ale capitalulu i social mii RON Prima de emisiun e Alte rezerve Rezultatul reportat Total capitaluri proprii mii RON mii RON mii RON mii RON Sold la 1 ianuarie 2010 raportat Impact impozit pe profit amanat, retratare (65.851) (65.851) Sold la 1 ianuarie 2010 retratat Profit si rezultatul global total aferent anului, raportat Tranzactii cu actionarii Dividende aferente anului ( ) ( ) - Sold la 31 decembrie 2010 raportat Impact impozit pe profit amanat, retratare Sold la 31 decembrie 2010 retratat Profit si rezultatul global total aferent anului Tranzactii cu actionarii 7

22 Dividende aferente anului ( ) ( ) - Sold la 31 decembrie 2011 raportat Impact impozit pe profit amanat, retratare Sold la 31 decembrie 2011 retratat Profit si rezultatul global total aferent anului, raportat Tranzactii cu actionarii Dividende aferente anului ( ) ( ) Sold la 31 decembrie Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Situatia fluxurilor de trezorerie Anul incheiat la 31 decembrie 2012 Anul incheiat la 31 decembrie 2011 Anul incheiat la 31 decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Profit inainte de impozitare Ajustari pentru: Depreciere si amortizare Pierdere din cedarea de mijloace fixe 122 (389) Provizioane pentru riscuri si cheltuieli (1.933) Venituri din taxe de racordare (14.651) (12.990) (8.673) Provizion pentru beneficiile angajatilor Provizioane pentru deprecierea creantelor (6.327) (29.154) Pierdere/(castig) din deprecierea stocurilor (556) (716) Pierdere din creante Cheltuiala cu dobanda Efectul actualizarii provizionului pentru beneficiile acordate angajatilor Venituri din dobanzi (15.364) (18.720) (14.836) Efectul variatiei ratelor de schimb asupra altor elemente decat cele de exploatare 21 (154) 822 Alte venituri (1.074) (1.236) - Profit din exploatare inainte de modificarile in capitalul circulant (Crestere)/Descrestere creante comerciale si alte creante (27.015) (80.824) (Crestere)/Descrestere stocuri (14.881) Crestere/(Descrestere) datorii comerciale si alte datorii (16.738) Numerar generat din exploatare Dobanzi platite (3.962) (7.199) (2.208) Dobanzi primite Impozit pe profit platit (82.872) (78.007) (78.820) Intrari de numerar net generat din activitatea de exploatare Flux de trezorerie din activitati de investitii Plati pentru achizitia de imobilizari corporale si necorporale ( ) ( ) ( ) Incasari din cedarea de imobilizari corporale

23 Achizitia de investitii financiare, net (39.973) (27.041) (23.903) Numerar net utilizat in activitati de investitii ( ) ( ) ( ) Flux de trezorerie din activitati de finantare Dividende platite ( ) ( ) ( ) Numerar din taxe de racordare Incasari din imprumuturi pe termen lung Rambursari de imprumuturi pe termen lung (42.413) (47.671) (28.664) Numerar net utilizat in activitati de finantare ( ) ( ) (24.747) Modificarea neta a numerarului si echivalentului de numerar (87.723) Numerar si echivalent de numerar la inceput de an Numerar si echivalent de numerar la sfarsit de an Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Descrierea schimbarilor principale in situatia financiara si rezultatele operationale ale Companiei in cadrul sau subsecvent perioadei acoperite de informatiile financiare cheie. In perioada analizata tariful pentru activitatea de transport a ramas constant incepand cu 1 iulie 2010, variatiile rezultatului din exploatare fiind determinate in principal de cantitatile transportate si de evolutia costurilor. In acest context, cifra de afaceri a Companiei a variat usor in functie de cantitatile de gaze transportate si de evolutia cursului de schimb ce a influentat veniturile din activitatea de tranzit. Astfel, in conditiile unui control strict al costurilor, in 2011 profitul net al Companiei a urmat o crestere similara cu a veniturilor totale de 5% in 2011 fata de 2010 de la mii RON la mii RON, in timp ce in anul 2012 profitul net a scazut cu 15% sau mii RON de la mii RON in 2011 la mii RON in 2012, in special din cauza cresterii usoare a costurilor si reducerii cantitatii de gaz transportate. Incepand cu ianuarie 2010, nu au existat modificari semnificative in pozitia financiara a Companiei. Activele totale au crescut cu 3% intre 2011 si 2010, la mii RON la 31 decembrie 2011 de la mii RON la 31 decembrie 2010, datorita atat majorarii pozitiei de numerar si echivalent de numerar, a creantelor comerciale si a altor creante dar si a stocurilor. In anul 2012 activele s-au redus cu 2% sau mii RON de la mii RON la finalul anului 2011 la mii RON la finalul anului 2012, in special datorita reducerii numerarului disponibil si a creantelor comerciale si a altor creante. B 8 B 9 B 10 B 11 Informatii Financiare Pro Forma selectate: Nu se aplica Estimari sau previziuni privind profitul Nu se aplica Descrierea naturii oricaror calificari incluse in rapoartele de audit la informatiile financiare istorice Nu se aplica In cazul in care capitalul de lucru al Companiei nu este suficient pentru necesitati curente, explicatia insuficientei Nu se aplica 9

24 Sectiunea C Actiunile C 1 C 2 C 3 C 4 C 5 C 6 C 7 - Tipul si clasa valorilor mobiliare oferite: actiuni ordinare - ISIN: ROTGNTACNOR8 Moneda Actiunilor: RON - Numarul de actiuni emise si platite integral: actiuni - Numarul de actiuni emise si neplatite: 0 actiuni - Valoarea nominala a unei actiuni: 10 RON Descrierea drepturilor aferente actiunilor: - dreptul de vot si dreptul de a participa la adunarea generala a actionarilor; - dreptul la dividende; - drepturi derivate din lichidarea Transgaz; - dreptul la informare; - dreptul de preferinta in cadrul unei majorari de capital social; - dreptul de retragere; - dreptul de a solicita anularea/nulitatea unei hotarari AGA adoptata cu nerespectarea prevederilor Actului Constitutiv sau a normelor juridice aplicabile; - dreptul de a primi actiuni gratuite, in cazul unei majorari a capitalului social prin includerea rezervelor sau din alte surse interne; - dreptul actionarilor care reprezinta cel putin 5% din totalul drepturilor de vot in AGA de a solicita intocmirea de rapoarte suplimentare de catre auditorii financiari ai Companiei. Descrierea oricaror restrictii cu privire la libera transferabilitate a Actiunilor Cu exceptia obligatiei Ministerului Economiei, prin Oficiul Participatiilor Statului si Privatizarii in Industrie fata de investitori de a nu instraina, total sau partial, si de a nu intreprinde nici un fel de alte actiuni care ar putea avea ca efect instrainarea totala sau partiala (cum ar fi ipoteca sau instrumentele financiare derivate) a Actiunilor detinute de Ofertant in Transgaz, pe o perioada de sase luni de la data inchiderii cu succes a Ofertei Secundare, nu exista nici o alta restrictie cu privire la libera transferabilitate a Actiunilor. Indicarea faptului daca Actiunile fac obiectul sau vor face obiectul unei cereri de admitere la tranzactionare pe o piata reglementata si identificarea tuturor pietelor reglementate pe care se tranzactioneaza sau se vor tranzactiona Actiunile Actiunile sunt admise la tranzactionare pe piata reglementata la vedere (Sectorul Titluri de Capital, Categoria 1 Actiuni) administrata de Bursa de Valori Bucuresti. Nu se anticipeaza ca Actiunile vor face obiectul unei cereri de admitere la tranzactionare pe o alta piata reglementata. Descrierea politicii de dividende Compania nu are o politica de dividend stabila. Potrivit legislatiei speciale aplicabile la data Prospectului, Compania are obligatia de a distribui minimum 50% din profitul contabil ramas dupa deducerea impozitului pe profit sub forma dividend. Totusi, la anumite momente au fost impuse prevederi specifice (spre exemplu in anul financiar 2010 o prevedere legislativa speciala a dispus distribuirea de dividende reprezentand 90% din profitul distribuibil). 10

25 Sectiunea D Riscurile D 1 Informatii esentiale cu privire la riscurile cheie specifice Companiei sau industriei: - Legislatia nationala in domeniul gazelor ar putea suferi modificari rapide si semnificative, in principal ca urmare a implementarii celui de-al Treilea Pachet in domeniul Energiei; - Compania s-ar putea confrunta cu schimbari ale cadrului normativ aplicabil si/sau schimbari la nivel contractual in legatura cu activitatea de tranzit care are un rol semnificativ in activitatea si rezultatele Companiei; - Sectorul gazelor din Romania este supus unui cadru de reglementare amplu, lucru care ar putea avea un impact semnificativ asupra operatiunilor Companiei; - Licentele de transport si/sau tranzit ar putea fi suspendate sau retrase; - Subventionarea incrucisata a activitatii de transport de catre activitatea de tranzit a Companiei poate duce la suspendarea sau retragerea licentei de transport; - ANRE poate intarzia sau refuza aprobarea metodologiei propusa de Companie in baza careia se calculeaza tarifele de transport al gazelor naturale si tarifele aprobate s-ar putea sa nu acopere costurile de functionare ale Companiei sau sa nu ofere randamentul asteptat privind capitalul; - Compania ar putea sa nu reuseasca sa-si controleze costurile; - Echipamentele, instalatiile si conductele SNT ar putea deveni nefunctionale sau ar putea cauza prejudicii unor terte persoane ca urmare a unor defectiuni; - Compania poate fi afectata in mod negativ de variatiile preturilor gazelor naturale; - Compania ar putea fi afectata in mod negativ de fluctuatiile cursului de schimb; - Compania ar putea sa nu reuseasca sa respecte programul minimal de investitii astfel cum este prevazut in Acordul de Concesiune; - Compania se poate confrunta cu o concurenta sporita in viitor; - Compania ar putea sa nu se conformeze cu obligatiile sale de plata, in cazul unor variatii extreme de sezonalitate; - Modificarile aduse modelului de operare al Transgaz prin recentele modificari legislative necesita parcurgerea unor formalitati pentru certificarea ca operator independent de sistem; - Riscul privind implementarea proiectului Nabucco; - Compania are acces limitat la surse proprii pentru finantarea planurilor de dezvoltare; - Componenta Consiliului de Administratie si a conducerii executive ale Companiei ar putea inregistra modificari in viitorul apropiat in contextul implementarii noilor norme de guvernanta corporativa aplicabile societatilor la care statul este actionar unic, majoritar sau la care detine controlul; - Compania ar putea avea dificultati in recrutarea si mentinerea personalului calificat; - Compania nu are un sistem de bonus de performanta adecvat pentru conducerea executiva; - Ratingul de credit al Companiei a fost retrogradat la data de 4 septembrie 2012 si ar putea fi retrogradat in continuare; - Grevele sau alte activitati sindicale, precum si negocierile cu sindicatele, pot perturba activitatea Companiei sau creste costurile operationale ale Companiei; - Compania s-ar putea sa nu reuseasca sa implementeze principiile de guvernanta corporativa; - Compania nu are o politica a dividendelor consecventa; - Transgaz amortizeaza imobilizarile necorporale aferente activitatii de transport (activitate reglementata) pe durata ramasa a Acordului de Concesiune, in timp ce ANRE utilizeaza 11

26 D 3 amortizarea liniara a activelor conform unor cataloage proprii privind durata utila de viata a acestora; - Statul Roman va ramane cel mai mare actionar al Companiei si dupa Oferta Secundara si va putea lua decizii care sa vina in contradictie cu cele mai bune interese ale Companiei sau ale celorlalti actionari ai acesteia; - Contractele de tranzit sunt informatii clasificate; - Compania se poate confrunta cu litigii in caz de nerespectare a regimului de informatii clasificate; - Unele prevederi din Acordul de Concesiune sunt interpretabile; - Compania poate avea rezultate negative in cadrul procedurilor legale, administrative sau judiciare; - Compania este supusa numeroaselor legi si norme de mediu si este expusa potentialelor obligatii de despagubire pentru vatamari pe care le poate cauza mediului; - Compania nu isi protejeaza in mod adecvat proprietatea intelectuala; - In cazul in care cadrul de reglementare va fi modificat / schimbat, situatiile financiare istorice pentru anii 2010, 2011 si 2012 nu vor mai fi reprezentative pentru rezultatele financiare ale Companiei si rezultatele sale viitoare, acestea putand varia in mod substantial; - Compania nu are un sistem informatic contabil complet automatizat si integrat pentru intocmirea situatiilor financiare IFRS-UE ceea cea ar putea avea un impact nefavorabil asupra capacitatii Companiei de a pregati informatii financiare corecte; - Romania este inca o piata emergenta si prezinta riscuri mai mari decat pietele dezvoltate; - Romania poate intampina dificultati legate de procesul de post-aderare la Uniunea Europeana; - Mediul macroeconomic, in special in Romania, are un efect semnificativ asupra operatiunilor si pozitiei Companiei; - Reglementarile fiscale din Romania ar putea suferi modificari semnificative; - O eventuala stare de instabilitate politica in Romania ar putea crea un mediu nefavorabil desfasurarii afacerilor in Romania; - Schimbarile si ambiguitatile sistemului de drept si judiciar din Romania ar putea avea impact asupra activitatii Companiei; - Coruptia ar putea crea un mediu nefavorabil desfasurarii afacerilor in Romania; - Nivelul de transparenta a emitentilor si a informatiilor publice este mai redus decat in alte state Europene. Informatii esentiale cu privire la riscurile cheie specifice Actiunilor: - Lichiditatea Actiunilor pe BVB poate fi limitata; - Volatilitatea pretului de piata al Actiunilor ar putea afecta in mod negativ investitiile in Actiuni; - Suspendarea frecventa a tranzactionarii Actiunilor poate afecta in mod negativ pretul de piata; - Cursul de schimb al RON fata de alte valute ar putea afecta in mod negativ investitiile in Actiuni. 12

27 Sectiunea E Oferta Secundara E 1 E 2a Fondurile nete care vor fi obtinute din Oferta Secundara: intre RON si RON (in functie de Pretul Ofertei, daca toate Actiunile Oferite sunt vandute); Cheltuielile totale ale Ofertei Secundare: sunt estimate a fi cuprinse intre RON si RON; Costurile estimate care vor fi percepute de catre Companie sau Ofertant investitorilor: Compania si Ofertantul nu percep nici un comision investitorilor. Motivele Ofertei Secundare: Oferta publica de vanzare de catre ME-OPSPI a 15% din actiunile emise de Transgaz a fost aprobata prin Hotararea de Guvern nr. 827/2010. Astfel, ME-OPSPI ofera spre vanzare un numar de actiuni ordinare, nominative, dematerializate, cu o valoare nominala de 10 RON emise de Transgaz. Utilizarea fondurilor obtinute din Oferta Secundara In cazul Inchiderii cu Succes a Ofertei, ME-OPSPI va incasa integral pretul Actiunilor Oferite. Asadar Transgaz nu va obtine niciun venit ca urmare a vanzarii Actiunilor Oferite in cadrul Ofertei Secundare. Valoare estimata neta a fondurilor din Oferta Secundara intre RON si RON (in functie de Pretul Ofertei, daca toate Actiunile Oferite sunt vandute); Descrierea termenilor si conditiilor Ofertei Secundare Tipul Ofertei Oferta Secundara; E 3 ISIN Cod Bloomberg BBGID Moneda Actiunilor Oferite Lead Manager Membrii Sindicatului Participanti Eligibili ROTGNTACNOR8; BBG000Q7Q1F8; RON; S.S.I.F. Raiffeisen Capital & Investment S.A.; S.S.I.F. Raiffeisen Capital & Investment S.A. Lead Manager si Joint Bookrunner, Wood & Company Financial Services a.s., - Manager si Joint Bookrunner S.S.I.F. BT Securities S.A. Manager Orice intermediari, cu exceptia Membrilor Sindicatului, firme de investitii sau institutii de credit calificate ca participanti la sistemul de tranzactionare al BVB, in conformitate cu Codul BVB si care (i) au semnat un angajament irevocabil si neconditionat de a respecta "Termenii si Conditiile Ofertei Secundare" si legislatia aplicabila, in forma pusa la dispozitie de Lead Manager ("Angajamentul") si (ii) au transmis Angajamentul, in original, catre Lead Manager; 13

28 Metoda de Intermediere Inregistrarea subscrierilor in cadrul Ofertei Secundare Clauze de garantare a Ofertei Actiunile Oferite Valoarea Totala a Ofertei Perioada Ofertei Transele Ofertei Cea mai buna executie (best efforts); Subscrierile investitorilor in Oferta Secundara vor fi inregistrate la fiecare Membru al Sindicatului si la fiecare Participant Eligibil, dupa caz; Oferta Secundara nu este garantata. Nu exista nicio obligatie pentru Membrii Sindicatului sau pentru orice alta entitate sa subscrie o parte din Actiunile Oferite, in cazul in care aceasta parte ar ramane nesubscrisa; actiuni emise de Transgaz, ordinare, nominative, emise in forma dematerializata prin inscriere in cont, cu o valoare nominala de 10 RON, detinute de catre Ofertant, reprezentand 15% din capitalul social al Companiei. Toate Actiunile Oferite sunt din aceeasi clasa si confera drepturi egale tuturor detinatorilor; intre RON si RON, daca toate Actiunile Oferite sunt vandute, in functie de Pretul Ofertei; Oferta Secundara va incepe la data de 4 aprilie 2013 si se va inchide la data de 16 aprilie 2012 inclusiv, reprezentand o durata totala de 9 Zile Lucratoare; Oferta Secundara este impartita in trei Transe de subscriere ("Transele"), dupa cum urmeaza: Transa Investitorilor Institutionali - destinata exclusiv urmatoarelor tipuri de investitori institutionali: (i) institutii de credit, (ii) firme de investitii, (iii) organisme de plasament colectiv (fonduri de investitii, societati de investitii si/sau societati de administrare a investitiilor), (iv) societati de asigurare, (v) fonduri de pensii si societati de administrare a respectivelor fonduri, (vi) traderi, (vii) companii fiduciare (trust companies) ("Investitori Institutionali"). In cadrul Transei Investitorilor Institutionali sunt alocate Actiuni care reprezinta 85% din Actiunile Oferite, cu exceptia cazului in care Ofertantul si Membrii Sindicatului exercita dreptul de a realoca proportiile intre Transe; Transa Subscrierilor Mari destinata exclusiv investitorilor care nu sunt Investitori Institutionali si care subscriu mai mult de de Actiuni Oferite. In cadrul Transei Subscrierilor Mari sunt alocate Actiuni care reprezinta 8% din Actiunile Oferite, cu exceptia cazului in care Ofertantul si Membrii Sindicatului exercita dreptul de a realoca proportiile intre Transe; Transa Subscrierilor Mici - destinata exclusiv investitorilor care nu sunt Investitori Institutionali si care subscriu pana la si 14

29 inclusiv de Actiuni Oferite. In cadrul Transei Subscrierilor Mici sunt alocate Actiuni care reprezinta 7% din Actiunile Oferite, cu exceptia cazului in care Ofertantul si Membrii Sindicatului isi exercita dreptul de a realoca proportiile intre Transe; Ofertantul isi rezerva dreptul ca, in ultima zi a Perioadei Ofertei, sa poata realoca actiuni dintr-o transa insuficient subscrisa catre o transa suprasubscrisa, astfel incat transa insuficient subscrisa sa ajunga la un nivel de subscriere de pana la 130%. Alocarea Actiunilor Oferite intre Transe ca urmare a utilizarii mecanismului de realocare intre Transe, daca este cazul, va fi facuta public de catre Membrii Sindicatului la Data Alocarii. O realocare intre Transe nu va fi considerata o modificare a Prospectului. Nu exista Transe rezervate special pentru alte piete. Subscriere Minima Subscrierea minima permisa pentru Transa Subscrierilor Mari este de Actiuni. Subscrierea minima permisa pentru Transa Subscrierilor Mici este de 10 Actiuni. Pentru Transa Investitorilor Institutionali nu se impune o limita minima a subscrierii. Subscriere Maxima Pretul de Subscriere Subscrierea maxima permisa pentru Transa Subscrierilor Mici este de Actiuni. Investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Institutionali pot subscrie in mod valid, pe perioada Ofertei Secundare, la orice pret aflat in intervalul 171 si 230 RON/Actiune (inclusiv capetele acestui interval) ("Intervalul Pretului de Subscriere"). Pasul de pret pentru subscrierile realizate in cadrul Transei Investitorilor Institutionali este de 1 RON. Investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mari vor subscrie la pretul fix de 230 RON/Actiune, i.e. la cel mai mare pret din Intervalul Pretului de Subscriere. Investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mici vor subscrie la pretul fix de 230 RON/Actiune, i.e. la cel mai mare pret din Intervalul Pretului de Subscriere. Pretul Ofertei Pretul Ofertei va fi stabilit pentru fiecare dintre cele trei Transe, dupa cum urmeaza: Transa Investitorilor Institutionali daca numarul total de Actiuni subscrise in aceasta Transa va reprezenta: - mai putin de 150% din numarul de Actiuni alocate pentru Transa Investitorilor Institutionali, Pretul Ofertei pe 15

30 Revocabilitatea subscrierilor Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali va fi egal cu cel mai mic Pret de Subscriere inregistrat in Transa Investitorilor Institutionali; - mai mult de sau egal cu 150% din numarul Actiunilor alocate pentru Transa Investitorilor Institutionali, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali va fi egal cu pretul la care Transa Investitorilor Institutionali este subscrisa 150% sau, daca un astfel de pret nu exista, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali va fi egal cu pretul la care Transa Investitorilor Institutionali este subscrisa la nivelul de subscriere imediat inferior celui de 150%, dupa caz. Transa Subscrierilor Mari Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Subscrierilor Mari va fi egal cu Pretul Ofertei pe Actiune stabilit pentru Transa Investitorilor Institutionali. Transa Subscrierilor Mici Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Subscrierilor Mici va fi egal cu Pretul Ofertei pe Actiune stabilit pentru Transa Investitorilor Institutionali, cu aplicarea unor reduceri, dupa cum urmeaza: Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Mici este egal cu (i) 95% din Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali, pentru Investitorii din Transa Subscrierilor Mici ale caror subscrieri sunt inregistrate in sistemul de tranzactionare al BVB in primele 3 Zile Lucratoare ale Perioadei Ofertei si (ii) 97% din Pretul Ofertei pe Actiune stabilit pentru Transa Investitorilor Institutionali, pentru Investitorii din Transa Subscrierilor Mici ale caror subscrieri sunt inregistrate in sistemul de tranzactionare al BVB incepand cu a 4-a Zi Lucratoare a Perioadei Ofertei. Ca urmare a aplicarii reducerilor de mai sus, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Subscrierilor Mici poate fi mai mic decat limita inferioara a Intervalului Pretului de Subscriere. Momentul care determina incadrarea in unul dintre cele doua niveluri de pret pentru Transa Subscrierilor Mici este momentul inregistrarii ordinului de bursa aferent subscrierii in sistemul de tranzactionare al BVB. Pretul Ofertei pe Actiune pentru fiecare Transa va fi stabilit, conform regulilor mentionate mai sus, in prima Zi Lucratoare care urmeaza expirarii Perioadei Ofertei, pe baza tuturor subscrierilor valide inregistrate in Transa Investitorilor Institutionali. Criteriile de determinare a pretului au fost stabilite prin hotarare de guvern. Subscrierile preluate in cadrul Perioadei Ofertei pentru oricare dintre cele trei transe ale Ofertei Secundare (i.e. Transa Investitorilor Institutionali, Transa Subscrierilor Mari, Transa Subscrierilor Mici) de oricare dintre Membrii Sindicatului si/sau Participantii Eligibili sunt irevocabile, cu exceptia cazului in care 16

31 se publica un amendament la Prospect, cand investitorii au dreptul sa isi revoce subscrierile in termen de doua Zile Lucratoare de la data publicarii amendamentului. Inchiderea cu Succes a Ofertei Drepturi de preemptiune Metoda de Alocare Oferta Secundara va fi considerata inchisa cu succes daca, la momentul inchiderii sale, au fost subscrise minim 70% din Actiunile Oferite. In cazul in care Oferta Secundara nu este inchisa cu succes, investitorilor li se vor rambursa sumele platite pentru Actiunile subscrise, in termen de cinci zile lucratoare de la inchiderea Ofertei Secundare, prin transfer bancar in contul specificat de fiecare investitor in formularul de subscriere. Detinatorii actiunilor emise de Companie nu au niciun drept de preemptiune in legatura cu Oferta Secundara; In cazul in care Transa Subscrierilor Mari sau Transa Subscrierilor Mici este subscrisa la nivelul de 100% din Actiunile alocate pentru aceasta Transa, tuturor investitorilor le vor fi alocate integral Actiunile subscrise. In cazul in care Transa Subscrierilor Mari sau Transa Subscrierilor Mici este suprasubscrisa, Actiunile din Transa Subscrierilor Mari, respectiv Actiunile din Transa Subscrierilor Mici vor fi alocate pro rata tuturor investitorilor care au subscris in Transa Subscrierilor Mari, respectiv in Transa Subscrierilor Mici. In cazul in care numarul Actiunilor alocate unei subscrieri dupa alocarea pro rata nu este un numar natural, numarul Actiunilor acordate subscrierii respective va fi rotunjit in jos la numarul natural imediat inferior. Toate Actiunile ramase nealocate dupa rotunjirea in jos vor fi alocate cate una pentru fiecare subscriere (dar fara ca in acest fel numarul de actiuni alocat in total unei subscrieri sa depaseasca numarul de actiuni solicitate initial prin subscrierea respectiva), parcurgand de sus in jos lista subscrierilor ordonata descrescator dupa volum, iar in cadrul aceluiasi nivel de volum, crescator dupa momentul inregistrarii in sistemul de tranzactionare a ordinului aferent. In cazul in care Transa Investitorilor Institutionali este subscrisa in proportie de 100% din Actiunile alocate pentru aceasta Transa, tuturor investitorilor le vor fi alocate integral Actiunile subscrise. In cazul in care Transa Investitorilor Institutionali este suprasubscrisa (in proportie de mai mult de 100% din Actiunile alocate pentru aceasta Transa), alocarea pentru investitorii care au subscris in Transa Investitorilor Institutionali la un un pret mai mare sau egal cu Pretul Ofertei va fi facuta de catre Ofertant impreuna cu Membrii Sindicatului de Intermediere pe baza urmatoarelor criterii calitative: feedback de calitate in timpul procesului de pre-marketing; subscrierile efectuate in primele zile ale Perioadei Ofertei; orizontul investitional al investitorilor; subscrierile efectuate la un Pret de Subscriere cat mai apropiat de cel mai mare pret din Intervalul de Pret; 17

32 subscrierea unui numar mare de Actiuni; investitori interesati de domeniul energiei si/sau de investitii in Europa Centrala si de Est; alte criterii care permit constituirea unei baze de investitori de o inalta calitate si o evolutie pozitiva a pretului de piata ulterior inchiderii Ofertei Secundare. Registrul Actionarilor Data Alocarii Data Tranzactiei Data Decontarii Registrul actionarilor Companiei este tinut de catre Depozitarul Central, in baza unui contract de prestari servicii incheiat intre Companie si Depozitarul Central si in conformitate cu legile aplicabile; Prima Zi Lucratoare care urmeaza expirarii Perioadei Ofertei, i.e. ziua alocarii Actiunilor subscrise in cadrul Ofertei Secundare; Cea de-a treia Zi Lucratoare urmand Datei de Alocare, anume acea Zi Lucratoare in care se inregistreaza in sistemul de tranzactionare al BVB in sectiunea dedicata ofertelor publice (i.e. POF) tranzactiile avand ca obiect Actiunile Oferite; Data la care se deconteaza tranzactiile cu Actiuni Oferite prin sistemul de decontare al Depozitarului Central, i.e. trei Zile Lucratoare dupa Data Tranzactiei. Descrierea oricaror interese care sunt importante pentru Oferta Secundara, inclusiv conflicte de interese Lead Manager-ul si ceilalti Membri ai Sindicatului nu au niciun interes (inclusiv nici un conflict de interese) care poate avea un impact semnificativ asupra Ofertei Secundare, cu exceptia interesului pentru executarea contractului de intermediere semnat cu Ofertantul. Consultantul financiar al Sindicatului de Intermediere nu are niciun interes (inclusiv nici un conflict de interese) care poate avea un impact semnificativ asupra Ofertei Secundare, cu exceptia interesului pentru executarea contractului semnat cu Sindicatul de Intermediere. E 4 Consultantul juridic al Sindicatului de Intermediere nu are niciun interes (inclusiv nici un conflict de interese) care poate avea un impact semnificativ asupra Ofertei Secundare, cu exceptia interesului pentru executarea contractului incheiat cu Sindicatul de Intermediere. Ofertantul nu are conflicte de interese de niciun alt fel care ar putea avea un impact semnificativ asupra Ofertei Secundare. Lead Managerul, ceilalti Membri ai Sindicatului de Intermediere, consultantul juridic, consultantul financiar, auditorul financiar au furnizat sau pot furniza si in viitor diverse servicii specifice pentru Companie, pentru actionarii acesteia, pentru Ofertant sau pentru entitati terte interesate sa investeasca in Actiuni, servicii in schimbul carora au primit sau vor primi o compensatie. E 5 Denumirea Ofertantului: Ministerul Economiei, prin Oficiul Participatiilor Statului si Privatizarii in Industrie Contractele de lock-up: Ofertantul se obliga fata de investitori ca pe o perioada de sase luni de la Inchiderea cu Succes a Ofertei, sa nu instraineze, total sau partial, si sa nu intreprinda nici un fel de alte actiuni care 18

33 E 6 E 7 ar putea avea ca efect instrainarea totala sau partiala (cum ar fi ipoteca sau instrumentele financiare derivate) a Actiunilor detinute de Ofertant la Transgaz; pentru evitarea oricarui dubiu, conceptul de actiuni detinute la Transgaz include de asemenea orice alte actiuni dobandite de Ofertant, in considerarea calitatii sale de actionar, indiferent de titlul cu care a fost realizata aceasta achizitie. Valoarea si procentul diluarii imediate ca efect al Ofertei Secundare: Ca rezultat al Ofertei Secundare nu va avea loc nicio diluare a participatiilor actionarilor Companiei. In cazul Inchiderii cu Succes a Ofertei, Ofertantul va detine Actiuni, reprezentand aproximativ 58,5% din capitalul social al Companiei. Valoarea si procentul diluarii imediate, in contextul unei oferte de subscriere catre actionari existenti, in cazul in care acestia nu subscriu in cadrul ofertei noi Nu se aplica. Cheltuielile estimate care vor fi percepute de catre Companie sau Ofertant investitorilor: Compania si Ofertantul nu percep nici un comision investitorilor. 19

34 2. FACTORI DE RISC I.4 I III.2 Orice investitie in valori mobiliare implica anumite riscuri. In ipoteza in care oricare dintre riscurile de mai jos s-ar materializa, acest fapt ar putea afecta in mod negativ activitatea, situatia financiara sau rezultatele operationale ale Transgaz. In cazul in care aceste riscuri ar conduce la o scadere a pretului de piata al Actiunilor Oferite, investitorii potentiali pot pierde intreaga investitie sau o parte a acesteia. Riscuri suplimentare si incertitudini necunoscute in prezent sau care, in momentul de fata, sunt considerate nesemnificative, pot avea, de asemenea, in viitor, un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Transgaz. Totodata, acest Prospect cuprinde declaratii privind perspectivele care implica riscuri si incertitudini (a se vedea Sectiunea "Declaratii privind Perspectivele" din prezentul Prospect). Rezultatele reale ale Transgaz ar putea sa difere semnificativ fata de cele anticipate in aceste declaratii privind perspectivele ca urmare a anumitor factori si riscuri in legatura cu activitatea Transgaz. Descrierea de mai jos a factorilor de risc nu se doreste a fi exhaustiva si nu este o prezentare completa a tuturor riscurilor si a aspectelor semnificative ce tin de investitia in Actiunile Oferite. Cu toate acestea, Transgaz, Sindicatul de Intermediere si Ofertantul considera ca factorii de risc prezentati mai jos reflecta, in prezent, acei factori care ar putea afecta semnificativ Compania, activitatea acesteia si drepturile investitorilor rezultate din sau in legatura cu investitia in Actiunile Oferite. Astfel, potentialii investitori ar trebui sa manifeste o grija deosebita atunci cand evalueaza riscurile aferente si trebuie sa decida, in mod individual, daca o astfel de investitie este potrivita, in lumina acestor riscuri Riscuri privind activitatea Companiei si domeniul in care Compania isi desfasoara activitatea Legislatia nationala in domeniul gazelor ar putea suferi modificari rapide si semnificative, in principal, ca urmare a implementarii celui de-al Treilea Pachet in domeniul Energiei Compania isi desfasoara activitatea intr-un mediu puternic reglementat, atat la nivel national, cat si la nivel european. In vederea alinierii legislatiei nationale la prevederile Directivei privind Gazul si pentru a evita initierea de catre Comisia Europeana a procedurilor de infringement in fata Curtii Europene de Justitie, Parlamentul Romaniei a adoptat Legea energiei electrice si a gazelor naturale 123/2012 care a intrat in vigoare in data de 19 iulie Insa, in viitor, in aplicarea Legii 123/2012 trebuie adoptata legislatia secundara corespunzatoare. De asemenea, o procedura de infringement impotriva Romaniei a fost initiata pentru nerespectarea obligatiilor legale izvorate din Regulamentul 715/2009/CE privind conditiile de acces la reteaua de transport a gazelor naturale si pentru abrogarea Regulamentului (CE) nr. 1775/2005. Cu toate ca regulamentele nu trebuie transpuse, fiind de aplicabilitate directa, Statele Membre trebuie sa asigure masuri efective de implementare a acestora. Inca din iunie 2009, Comisia a deschis procedura de infringement cu o notificare formala, care a continuat cu etapa avizului motivat in iunie In data de 24 noiembrie 2011, Comisia a decis trimiterea cauzei la Curtea Europeana de Justitie, actiune care a fost amanata de Colegiul Comisarilor la cererea Directoratului General pentru Energie din cadrul Comisiei Europene. Potrivit Comisiei Europene, incalcarea normelor europene de aplicabilitate directa de catre Statul Roman ar consta in primul rand in faptul ca accesul liber al operatorilor la reteaua de transport al 20

35 gazelor naturale este blocat. Totodata, s-a sustinut faptul ca Romania nu asigura capacitatea intreruptibila de flux inversat (cunoscuta si sub denumirea de "backhaul") la toate punctele de interconectare cu statele vecine. In consecinta, capacitatea in punctele de interconectare nu poate fi utilizata la maximul acesteia. In al doilea rand, Romania a fost acuzata ca operatorul de transport - Transgaz - nu respecta in totalitate cerintele europene de transparenta, neexistand informari asupra capacitatii disponibile a retelei, piata gazelor nu poate deveni competitiva si nu poate fi accesata de nou-veniti. In septembrie 2012 Ministerul Afacerilor Europene a anuntat ca cele 13 actiuni declansate impotriva Romaniei in constatarea neindeplinirii obligatiilor care ii revin in baza Tratatului privind Functionarea Uniunii Europene (infringement procedures) au fost clasate. Potrivit Ministerului Afacerilor Europene masurile nationale adoptate care au dus la clasarea actiunilor au fost: stabilirea unui calendar de eliminare a preturilor reglementate la gaze prin Legea energiei electrice si a gazelor naturale nr. 123/2012 si decongestionarea retelei si asigurarea transparentei in privinta accesului la retea pentru schimburile transfrontaliere de energie electrica si a procedurilor aplicate in legatura cu solutionarea plangerilor, conform Regulamentului (CE) nr. 1228/ De asemenea potrivit informatiei in legatura cu procedurile de infringement comunicate de Comisie in februarie 2013 Romania apare la capitolul energie fara nicio procedura de infringement pe rol 2. In vederea finalizarii pietei interne de energie in conformitate cu Al Treilea Pachet in domeniul Energiei, Agentia pentru Cooperarea Autoritatilor Nationale de Reglementare in Domeniul Energiei (ACER) 3 elaboreaza liniile directoare in vederea elaborarii de catre ENTSO-G a codurilor de retea. Obiectivul acestor coduri este sa armonizeze legislatia privind gazul si accesul la aceasta resursa in UE, in special in ceea ce priveste interconexiunea cu alte sisteme si crearea unui model integrat al pietei gazului, si sa asigure aplicarea principiilor non-discriminarii, concurentei si functionarii eficiente a acestei piete. Redactarea acestor coduri cade in sarcina ENTSO-G, iar dupa avizarea de catre ACER si Comisie si parcurgerea unei proceduri de consultari publice, aceste coduri intra in procedura de comitologie, devenind ulterior obligatorii. Codurile care urmeaza sa fie adoptate acopera urmatoarele aspecte: alocarea capacitatii de transport, interoperabilitatea si schimbul de date, echilibrarea, tarife de transport armonizate la nivel European, precum si interoperare si schimbul de date. Aceste patru coduri sunt in prezent in diferite etape ale procesului de elaborare si adoptare, tinta fiind ca toate cele patru coduri sa intre in vigoare in 2013 sau In acest context, legislatia interna privind sectorul gazelor ar putea suferi modificari rapide si semnificative, ceea ce ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Transgaz. Compania s-ar putea confrunta cu schimbari ale cadrului normativ aplicabil si/sau schimbari la nivel contractual in legatura cu activitatea de tranzit care are un rol semnificativ in activitatea si rezultatele Companiei Al Treilea Pachet in domeniul Energiei promoveaza, in cadrul Statelor Membre, deschiderea pietelor de energie pentru competitori prin constituirea unei piete interne europene a energiei eficienta, interconectata si transparenta, care va oferi clientilor posibilitatea de a alege intre diverse companii de furnizare gaze sau electricitate si va face piata accesibila tuturor furnizorilor. Romania trebuie sa Agency for the Cooperation of Energy Regulators; 4 21

36 continue procesul inceput si sa ia toate masurile necesare pentru a-si respecta obligatiile. Implementarea pachetului legislativ european privind operarea capacitatilor de interconectare transfrontaliera ar putea crea dificultati legate de performanta pe termen lung a contractelor de tranzit international pentru conductele ce traverseaza partea de Sud-Est a Romaniei. Pana recent, tariful pentru activitatea de tranzit nu a fost reglementat, fiind negociat intre parti, respectiv intre transportator si beneficiarul serviciilor de tranzit. Pentru a se conforma cu legislatia europeana, activitatea de tranzit ar putea fi reglementata, din punct de vedere al calcularii tarifelor pentru transportul intern si transfrontalier, utilizand fie (i) metodologia de tip venit plafon, fie (ii) metodologia de alocare de capacitate pe baza de licitatie, fie (iii) orice alte metodologii care vor fi recunoscute de catre legislatia comunitara mentionata anterior, inclusiv combinatii ale acestora. Prin urmare, nu poate fi exclusa situatia in care, pentru a se conforma cu legislatia europeana, Romania va aplica o metodologie unica de tip venit-plafon pentru calcularea tarifelor pentru transportul intern si transfrontalier, urmare a integrarii din punct de vedere al metodologiei de reglementare a actualelor conducte de tranzit in cadrul SNT. Avand in vedere ponderea semnificativa a profitului operational rezultat din activitatea de tranzit in cadrul profitului total operational al Companiei, orice factori care au impact asupra profitabilitatii activitatii de tranzit ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Transgaz. Sectorul gazelor din Romania este supus unui cadru de reglementare amplu, lucru care ar putea avea un impact semnificativ asupra operatiunilor Companiei O mare parte din activitatile desfasurate de Companie (cum ar fi transportul si dispecerizarea) sunt reglementate de ANRE. Competentele ANRE care ar putea afecta operatiunile Companiei, includ printre altele: (i) acordarea si retragerea licentelor; (ii) aprobarea metodologiei pentru calcularea tarifelor de transport al gazelor naturale; (iii) asigurarea liberalizarii totale a pietei interne de gaze naturale. ANRE este, de asemenea, responsabila pentru monitorizarea respectarii de catre companiile care activeaza in domeniul energiei a legislatiei aplicabile, precum si a cerintelor rezultate din licentele acordate de ANRE. Deciziile cu privire la numeroase aspecte din domeniul energiei sunt atributul ANRE si nu se poate garanta ca ANRE nu va adopta masuri sau intreprinde actiuni care sunt contrare intereselor Companiei. Mai mult, politicile de reglementare ale ANRE pot fi supuse unor schimbari rapide. Activitatea de reglementare din trecut a ANRE a demonstrat ca aceasta adopta decizii, in special cele privind tarifele, in interesul consumatorilor, care pot astfel sa nu fie aliniate cu interesele Companiei. De asemenea, in trecut ANRE nu a respectat propriile reglementari adoptate aplicabile sectorului gazelor naturale (spre exemplu, pentru cea de-a doua perioada de reglementare, venitul reglementat al Transgaz nu a fost ajustat pentru fiecare an gazier in conformitate cu normele ANRE aplicabile). Legea Gazelor adoptata de Parlamentul Romaniei impune parcurgerea unei proceduri complexe de certificare a Transgaz in calitate de operator de sistem independent, procedura care presupune si obtinerea aprobarii Comisiei Europene. Schimbarile aduse cadrului normativ ar putea cauza Companiei costuri substantiale si neprevazute. De exemplu, ANRE ar putea aplica amenzi Companiei pentru incalcarea normelor aplicabile, iar in unele cazuri nerespectarea prevederilor aplicabile desfasurarii unor activitati specifice ar putea duce la retragerea licentei pentru acele activitati. Deciziile sau schimbarile in cadrul de reglementare ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Transgaz. Licentele de transport si/sau tranzit ar putea fi suspendate sau retrase 22

37 Activitatile de dispecerizare, transport si tranzit al gazelor naturale se desfasoara in baza licentelor acordate de ANRE. Licenta de transport a fost emisa in data de 17 ianuarie 2001 si este valabila pentru o perioada de 15 ani. ANRE are posibilitatea de a suspenda licenta de transport pentru o anumita perioada numai in urmatoarele cazuri: Transgaz nu isi indeplineste in mod imputabil si repetat obligatiile ce decurg din licenta de transport, precum si din Legea Gazelor; sau impotriva Transgaz au fost initiate procedurile de reorganizare judiciara sau faliment, in baza unei hotarari judecatoresti irevocabile de deschidere a procedurii. Pe perioada suspendarii, Transgaz are obligatia de a realiza activitatea de transport al gazelor naturale in regim controlat de catre ANRE, in vederea asigurarii serviciului public obligatoriu si pentru alimentarea in conditii de continuitate a consumatorilor. Pe perioada suspendarii, Transgaz are dreptul de a incasa contravaloarea tarifului pentru serviciul de transport al gazelor naturale prestat in aceasta perioada. De asemenea, ANRE poate retrage licenta de transport numai in urmatoarele cazuri: Transgaz se gaseste, in mod imputabil sau neimputabil, in imposibilitatea de a-si indeplini obligatiile prevazute in legislatia in vigoare si/sau in conditiile licentei de transport; sau Transgaz este in situatie de faliment, constatata printr-o hotarare judecatoreasca definitiva si irevocabila. Potrivit legislatiei aplicabile, validitatea licentelor de transport al gazelor naturale nu poate fi prelungita. Astfel, in cazul expirarii licentei de transport a Companiei, Transgaz trebuie sa solicite eliberarea unei noi licente. Licenta de tranzit a fost emisa in data de 17 ianuarie 2001 si este valabila pe durata acordurilor si contractelor incheiate cu partenerii participanti la tranzit. Incetarea unor astfel de acorduri si contracte ar putea avea un impact negativ semnificativ asupra Companiei. Potrivit declaratiilor Companiei, exista cazuri in care cerintele incluse in licentele relevante nu sunt indeplinite, Compania nereusind sa identifice toate aceste cazuri de neindeplinire a cerintelor din licentele relevante. Nerespectarea obligatiilor impuse Transgaz in baza licentelor si/sau a legii aplicabile poate atrage dupa sine suspendarea sau retragerea acestora, situatie care ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Transgaz. Subventionarea incrucisata a activitatii de transport de catre activitatea de tranzit a Companiei poate duce la suspendarea sau retragerea licentei de transport Compania a finantat o serie de investitii pentru activitatea de transport din profitul aferent activitatii de tranzit. In aceste conditii exista riscul ca folosirea profitului din activitatea de tranzit pentru investitii in activitatea de transport sa fie considerata o subventionare incrucisata a activitatii de transport de catre activitatea de tranzit, lucru interzis prin conditiile impuse in licenta de transport. Pe de alta parte, in conditiile in care aceste resurse de investitii ar fi fost asigurate prin credite pentru investitii, costurile financiare aferente acestor resurse ar fi diminuat profitabilitatea activitatii de transport. 23

38 Nerespectarea interdictiilor de subventionare incrucisata prevazute in licenta de transport poate duce la suspendarea sau retragerea de catre ANRE a acesteia, situatie care ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Transgaz. ANRE poate intarzia sau refuza aprobarea metodologiei propusa de Companie in baza careia se calculeaza tarifele de transport al gazelor naturale si tarifele aprobate s-ar putea sa nu acopere costurile de functionare ale Companiei sau sa nu ofere randamentul asteptat privind capitalul Tarifele pentru transportul intern de gaze naturale sunt supuse reglementarii. Aceste tarife nu pot fi stabilite in mod liber de catre operatorul sistemului de transport, ci sunt determinate in conformitate cu o metodologie aprobata de ANRE, pe baza unor elemente variabile intre care se numara costurile operationale (OPEX), baza de active reglementate (RAB), rata reglementata a rentabilitatii capitalului (RoR), sporul de eficienta economica (o descriere detaliata a metodologiei de tarifare poate fi gasita in Capitolul 11 ("Activitatea Companiei") din Prospect). Tarifele reglementate sunt destinate sa asigure acoperirea costurilor operationale rezonabile ale Transgaz si sa ofere o rentabilitate rezonabila a capitalului, asigurand in acelasi timp protectia consumatorilor impotriva costurilor si tarifelor nejustificate. ANRE determina daca costurile utilizate pentru a calcula tarifele sunt justificate si stabileste, de asemenea, pragul de rentabilitate a capitalului. In consecinta, in cadrul procesului de aprobare a metodologiei de tarifare, ANRE poate refuza sa clasifice anumite costuri ca fiind justificate sau poate contesta valoarea atribuita activelor utilizate pentru a stabili o rentabilitate a capitalului rezonabila. In special, investitiile realizate pentru dezvoltarea SNT sunt incurajate prin includerea lor in baza de active reglementate in anul urmator celui in care aceste investitii sunt puse in functiune. Pe de alta parte, investitiile nu pot fi facute fara acordul autoritatilor competente; in absenta unui astfel de acord, cheltuielile efectuate cu astfel de investitii nu pot fi aprobate de catre ANRE. In consecinta, procedurile de aprobare a metodologiei de tarifare sunt adesea consumatoare de timp si implica ample discutii cu ANRE. In cadrul acestor discutii, este posibil ca Transgaz sa nu reuseasca sa obtina un nivel al tarifelor de transport al gazelor care sa acopere costurile efectiv suportate sau pentru a asigura Companiei rentabilitatea preconizata a capitalului. Amplele discutii privind metodologia de tarifare pot, de asemenea, duce la intarzieri in cresterea tarifelor ca raspuns la cresterea costurilor. Exista riscul ca ANRE sa nu aprobe sau sa intarzie procesul de aprobare a metodologiei de tarifare pentru o perioada de reglementare pe baza variabilelor-cheie prezentate de catre Companie sau ca variabilele-cheie prezentate de Companie sa nu fie aprobate ca atare de catre ANRE. Neaprobarea sau intarzierea in aprobarea metodologiei de tarifare sau aprobarea ce are ca rezultat tarife care nu acopera costurile operationale ale Companiei ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Transgaz. Compania ar putea sa nu reuseasca sa-si controleze costurile Potrivit reglementarilor ANRE, inainte de inceputul fiecarei perioade de reglementare, care are o durata de cinci ani (cu exceptia primei perioade de reglementare, care a durat 3 ani), costurile operationale aferente activitatilor reglementate sunt supuse aprobarii ANRE. In cazul in care costurile inregistrate de Transgaz sunt mai mari decat costurile aprobate de ANRE, profitabilitatea Companiei va fi diminuata. Incepand cu anul al doilea al perioadei de reglementare, venitul reglementat al Companiei este indexat cu diferenta dintre rata inflatiei si rata anuala de eficienta ce reflecta castigul de productivitate stabilit de catre ANRE. In a treia perioada de reglementare, Compania s-ar putea sa nu reuseasca sa creasca eficienta conform parametrilor si metodologiei de tarifare. Aceasta situatie ar putea avea un efect 24

39 negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Transgaz. Mai mult, in ceea ce priveste intretinerea SNT, in prezent, Compania desfasoara un proces amplu si complex de verificare a starii tehnice a conductelor. Intrucat procesul de diagnosticare nu s-a incheiat, cheltuielile bugetate cu mentenanta retelei s-ar putea dovedi insuficiente in urma finalizarii analizei de diagnosticare. Ca rezultat al operatiunilor de diagnosticare a starii tehnice a unor tronsoane de conducte reprezentative, Compania si-a schimbat orientarea strategica, in sensul ca acele cheltuieli de investitii dedicate inlocuirii integrale a anumitor sectiuni de conducte avariate si cresterii parametrilor proiectati au devenit cheltuieli operationale dedicate numai repararii acelor portiuni defecte si readucerii tronsoanelor la parametrii initiali de proiect. Efectul acestei politici este cresterea bazei de active reglementate intr-un ritm mai lent decat in cazul unei politici de inlocuire/modernizare a conductelor, astfel incat rata de rentabilitate aprobata de ANRE se va aplica la o baza de active reglementate cu o crestere mai lenta. Starea tehnica a SNT, precum si volumul transportat prin SNT sunt principalii factori care determina nivelul de consum tehnologic al Companiei. Consumul tehnologic presupune achizitionarea de catre Transgaz a cantitatilor necesare de gaze naturale. Variatiile preturilor si/sau volumului de gaze naturale achizitionate de catre Transgaz pentru uz tehnologic au un impact imediat pozitiv sau negativ asupra profitului Transgaz. In cazul unui impact negativ, veniturile nerealizate ar trebui sa fie incluse in venitul reglementat pentru anul urmator. O intarziere sau o recunoatere partiala a unor astfel de cheltuieli suplimentare in venitul reglementat pentru anul urmator va avea un impact asupra profitabilitatii Companiei. Daca aceste cheltuieli cu consumul tehnologic ale Companiei nu sunt acceptate de ANRE, acest fapt ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Transgaz. Echipamentele, instalatiile si conductele SNT ar putea deveni nefunctionale sau ar putea cauza prejudicii unor terte persoane ca urmare a unor defectiuni Echipamentele, instalatiile si conductele SNT s-ar putea defecta, fapt ce ar duce la inoperabilitatea lor totala sau partiala. Disfunctionalitatea acestora poate rezulta, printre altele, din: (i) uzura si ruperea echipamentului, instalatiilor si conductelor imbatranite; (ii) erori in operare sau intretinere; (iii) evenimente in afara controlului Companiei, incluzand incendii, cutremure, explozii, inundatii, conditii meteo cum ar fi vanturi puternice, furtuni, zapada sau ploi torentiale, inghet, seceta sau schimbari bruste de temperatura si alte dezastre naturale sau (iv) atacuri teroriste. Din cauza varstei anumitor active apartinand SNT (in special conducte), lipsa intretinerii adecvate poate produce intreruperi sau disfunctionalitati complete ale echipamentului, instalatiilor si conductelor SNT sau chiar incetarea temporara a afacerii Companiei. Defectiunea echipamentelor, instalatiilor si conductelor SNT poate duce la suspendarea sau limitarea unor activitati, in special, cea referitoare la transportul gazelor naturale prin SNT. Acest lucru ar putea duce la o scadere pe termen scurt a veniturilor Companiei si ar genera costuri materiale neprevazute asociate cu inlocuirea sau repararea bunurilor avariate. Metodologia de tarifare prevede ca orice cheltuieli neprevazute, care nu sunt sub controlul Companiei sunt analizate de catre ANRE de la caz la caz si sunt recuperate de catre Companie prin intermediul veniturilor reglementate din anul urmator. In ciuda acestui fapt, exista riscul ca ANRE sa nu recunoasca aceste cheltuieli in cazul in care considera ca efectele dezastrelor naturale ar fi putut fi limitate prin investitii si programe de intretinere. In plus, in cazul in care costurile neprevazute determina o crestere semnificativa a veniturilor reglementate, 25

40 ANRE poate decide sa distribuie recuperarea acestor costuri pe o perioada mai mare de un an, cu o actualizare anuala a sumelor nerecuperate. In plus, defectiunea echipamentelor, instalatiilor si conductelor SNT sau aparitia unor perturbari in transportul de gaze naturale poate duce la prejudicii cauzate tertelor persoane si la plata de despagubiri. Aceste riscuri pot fi amplificate de faptul ca riscurile inerente nu sunt acoperite prin existenta unei/unor asigurari, in contextul in care SNT nu este asigurat. Defectiunea echipamentelor, instalatiilor sau conductelor ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Compania poate fi afectata in mod negativ de variatiile preturilor gazelor naturale O potentiala crestere a preturilor gazelor naturale din Romania, ca urmare a liberalizarii pietei, poate declansa o scadere a consumului de gaze naturale si, implicit, ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Compania ar putea fi afectata in mod negativ de fluctuatiile cursului de schimb Moneda functionala si de raportare financiara IFRS-UE a Companiei este RON. Cu toate acestea, anumite creante si datorii ale Transgaz sunt denominate in valuta straina, in principal USD si Euro. In special, veniturile obtinute de Companie din activitatea de tranzit international sunt denominate in valuta straina (USD si Euro). Prin urmare, fluctuatii semnificative ale ratelor de schimb dintre RON si USD sau RON si Euro pot avea impact asupra cifrei de afaceri obtinuta din activitatile de tranzit, precum si asupra elementelor de activ si de pasiv exprimate in valuta straina, in special in ceea ce priveste creantele din activitatea de tranzit, respectiv datoriile, exprimate in valuta straina. Compania nu utilizeaza instrumente de acoperire a acestui risc valutar. In plus, Banca Nationala a Romaniei ar putea impune anumite restrictii sau cerinte cu privire la operatiunile in valuta straina. In contextul procesului de liberalizare a operatiunilor valutare, un factor de risc poate fi dreptul BNR de a adopta masuri de salvgardare pentru o perioada maxima de 6 luni in cazul in care fluxurile de capital pe termen scurt pun presiune semnificativa pe piata valutara, rezultand intr-o perturbare grava a politicii monetare si de schimb valutar si in variatii semnificative ale lichiditatii interne. Asumarea de obligatii substantiale in viitor exprimate in valuta straina ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor financiare ale Companiei. Compania ar putea sa nu reuseasca sa respecte programul minimal de investitii astfel cum este prevazut in Acordul de Concesiune Programul minimal de investitii al Transgaz se aproba de catre Statul Roman, care actioneaza prin ANRM, in baza Acordului de Concesiune incheiat intre ANRM si Companie. Potrivit Acordului de Concesiune, Transgaz are obligatia de a intocmi si actualiza programul minimal de investitii pentru o perioada de 5 ani. Programul minimal de investitii pentru perioada a fost aprobat de catre ANRM, devenind act aditional la Acordul de Concesiune. Programul minimal de investitii pentru perioada a fost realizat in termeni de valoare, dar nu si in ceea ce priveste realizarea integrala a obiectivelor de investitii. Investitiile aferente anului 2012 incluse in programul minimal de investitii pentru perioada au fost realizate in termeni valorici, dar nu si in termeni fizici. Nerespectarea programului minimal de investitii convenit cu ANRM poate duce la aplicarea de sanctiuni, de la amenda la incetarea Acordului de Concesiune, caz in care s-ar putea inregistra un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. 26

41 Compania se poate confrunta cu o concurenta sporita in viitor Piata romaneasca de gaze naturale este deschisa concurentei si, ca urmare, exista riscul ca proiectele concurente, in special cele cu privire la activitatea de tranzit realizata de Transgaz prin conducte dedicate, sa conduca la o scadere a cantitatii de gaze transportata prin aceste conducte care, implicit, determina o scadere a veniturilor sau chiar pierderea veniturilor din activitatea de tranzit. Din cauza ponderii semnificative a profitului generat de activitatea de tranzit in profitul operational al Companiei, aceasta ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Compania ar putea sa nu se conformeze cu obligatiile sale de plata, in cazul unor variatii extreme de sezonalitate Veniturile Companiei din transportul intern sunt substantial mai mici in trimestrele doi si trei ale anului, ceea ce ii afecteaza rezultatele operationale. In aceeasi perioada de timp a anului, avand in vedere conditiile meteorologice permisive, Compania efectueaza lucrari de intretinere a sistemului de transport. Rezultatele operationale mai reduse din trimestrele doi si trei reflecta efectul combinat al factorilor mentionati anterior. Ca urmare a acestei sezonalitati, rezultatele operationale si cerintele de capital de lucru variaza si este de asteptat ca variatia sa continue. In cazul unor variatii substantiale ale lichiditatilor, Compania se poate confrunta cu dificultati in onorarea obligatiilor sale de plata, lucru care ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Modificarile aduse modelului de operare al Transgaz prin recentele modificari legislative necesita parcurgerea unor formalitati pentru certificarea ca operator independent de sistem Odata cu adoptarea Directivei privind Gazul, au fost introduse reguli noi cu privire la separarea operatorilor sistemului de transport, conform carora Statele Membre sunt libere sa aleaga unul din cele trei modele de operare, respectiv: separarea proprietatii; operator independent de sistem; operator independent de transport. Prin Legea Gazelor, intrata in vigoare in iulie 2012, Romania a optat pentru varianta operator independent de sistem. In conformitate cu aceasta optiune, Transgaz trebuie sa indeplineasca o serie de criterii pentru a fi certificat ca operator independent de sistem pentru SNT. Pentru indeplinirea acestora, este necesara inter alia modificarea cadrului normativ existent pentru a permite indeplinirea conditiilor de separare a Transgaz, in calitate de operator independent de sistem, astfel cum aceste conditii sunt prevazute in Legea Gazelor. Atata timp cat nu sunt respectate aceste criterii de separare, Transgaz nu va putea fi certificat ca operator independent de sistem. In cazul in care va fi certificat ca operator independent de sistem, Transgaz va avea responsabilitatea de a asigura pe termen lung, prin intermediul planificarii investitiilor, capacitatea sistemului de transport pentru a raspunde cererii rezonabile de transport gaze naturale. In cadrul dezvoltarii sistemului de transport, Transgaz in calitate de operator independent de sistem va fi responsabil de planificarea, obtinerea autorizatiilor necesare, precum si de construirea si incheierea contractelor de antrepriza pentru noua infrastructura. Desi in baza modelului operatorului independent de sistem proprietarul sistemului de transport este, in principiu, obligat sa finanteze investitiile decise de operatorul independent de sistem si aprobate de ANRE, proprietarul sistemului de transport poate decide sa nu finanteze el insusi investitia, caz in care trebuie sa-si dea acordul ca finantarea investitiei sa se faca de orice parte interesata, inclusiv de catre operatorul independent de sistem. 27

42 De asemenea, implementarea in viitor a unui nou model de certificare a Transgaz ar putea clarifica regimul proprietatii asupra infrastructurii SNT. La data Prospectului, nu exista prevederi in cadrul legislatiei europene sau precedente angajante care sa impuna un anumit regim al proprietatii asupra SNT (i.e. public sau privat). Astfel ca instituirea regimului de proprietate asupra SNT este lasata la latitudinea fiecarei jurisdictii. In ceea ce priveste legislatia din Romania, legislatia relevanta in materie si anume: Legea Gazelor nr. 123/2012, Legea Petrolului nr. 238/2004 si Legea nr. 213/1998 privind bunurile proprietate publica nu ofera un raspuns clar cu privire la regimul juridic al proprietatii (public sau privat) legat de reteaua/sistemul/infrastructura de transport care nu face parte din SNT. Prin raportare la prevederile Directivei privind Gazul, in cazul in care Transgaz este certificata ca operator independent de sistem, Compania va avea interdictia de a detine orice retea de transport si/sau de a controla o companie de proiect care ar detine reteaua de transport. Potrivit informatiilor primite de la Companie, procedura de certificare nu a fost inca realizata, deoarece Compania nu a inaintat ANRE cererea de certificare insotita de documentatia justificativa, avand in vedere ca nu sunt indeplinite inca conditiile prevazute de Legea energiei electrice si a gazelor naturale nr.123/ si ca indeplinirea acestor conditii depinde si de alti factori externi Companiei. Avand in vedere cele de mai sus, implementarea noului model de operare de catre Transgaz ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Riscul privind implementarea proiectului Nabucco Proiectul Nabucco s-a initiat cu participarea a cinci companii de profil, respectiv: BOTAS (Turcia), BEH (Bulgaria), FGSZ (Ungaria), OMV Gas & Power GmbH (Austria), Transgaz (Romania) carora li s-a alaturat ulterior si RWE Supply&Trading GmbH (Germania), cu scopul de a conecta si valorifica rezervele promitatoare de gaze naturale din zona Marii Caspice si Orientul Mijlociu. La inceputul anului 2012, fiecare actionar detinea o cota egala de 16,67% din Nabucco Gas Pipeline International GmbH. In cursul anului 2012, prin hotarari ale adunarilor generale ale actionarilor Transgaz, cota Transgaz de participare la capitalul social al Nabucco Gas Pipeline International GmbH a crescut treptat de la 16,67% la 17,064% si, respectiv, de la 17,064% la 17,38%. In data de 29 ianuarie 2013, actionarii Transgaz au hotarat majorarea cotei de participare detinuta de Transgaz la capitalul social al Nabucco Gas Pipeline International GmbH de la 17,38% la 17,48%, sub conditia incadrarii in prevederile bugetului de venituri si cheltuieli aprobat pentru Transgaz conform prevederilor legale. Conform informatiilor primite de la Companie in luna martie 2013 a fost finalizata tranzactia de vanzare a participatiei detinuta de RWE Supply & Trading GmbH catre OMV Gas & Power GmbH. Pentru a alege traseul prin care va transporta catre Europa rezervele sale de gaze naturale, consortiul Shah Deniz evalueaza doua rute alternative: (i) catre Europa Centrala sau (ii) catre Italia. Consortiul Shah Deniz apreciaza ca va selecta ruta finala inainte de mijlocul anului Conform mecanismului de finantare adoptat de catre asociati constand in majorari de capital social, incepand cu 2007 si pana la data de 31 decembrie 2012, Transgaz a virat, in calitatea sa de asociat, pentru finantarea bugetului consolidat, suma de EUR. 5 art.128 alin.(1) lit.a,b,c şi g 28

43 Pana la data intocmirii prezentului Prospect nu au fost incheiate contracte cu potentiali furnizori din zona Marii Caspice si Orientul Mijlociu, iar in cazul in care aceste contracte nu se vor incheia, exista riscul de a nu demara constructia conductei Nabucco. Mai mult, chiar daca proiectul este implementat si constructia conductei Nabucco incepe, dat fiind faptul ca cei cinci parteneri, printre care Transgaz, si-au asumat obligatii de finantare, exista riscul ca proiectul sa fie oprit din cauza unor situatii diverse, cum ar fi retragerea anumitor actionari, retragere care poate duce, de asemenea, la o crestere a nivelului obligatiilor financiare pentru actionarii ramasi. Ca rezultat, Transgaz poate fi nevoit sa faca eforturi suplimentare semnificative pentru finantarea bugetului consolidat Nabucco, aspect care ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Compania are acces limitat la surse proprii pentru finantarea planurilor de dezvoltare Conform cadrului normativ in vigoare, societatile in care Statul Roman este actionar majoritar trebuie sa distribuie catre actionari cel putin 50% din profitul contabil ramas dupa deducerea impozitului pe profit sub forma de dividende (pentru o prezentare mai detaliata a se vedea Capitolul 5 ("Dividendele") din Prospect). Pentru exercitiile financiare 2010 si 2011, Compania a distribuit dividende in proportie de aproximativ 90% din profitul distribuibil conform RAS. Pentru exercitiul financiar 2012, Consiliul de Administratie a propus repartizarea profitului net sub forma de dividende in proportie de aproximativ 85% din profitul distribuibil conform IFRS-UE. Limitarea accesului la fondurile proprii poate determina Compania sa recurga la imprumuturi in vederea finantarii planurilor de dezvoltare. Astfel, volatilitatea dobanzilor, precum si a cursurilor valutare (in cazul in care creditele sunt denominate in valuta) poate afecta semnificativ situatia financiara a Companiei. Riscul creste semnificativ in cazul in care Proiectul Nabucco va fi efectiv implementat si Transgaz, in calitate de participant in cadrul acestui proiect, va avea obligatia de a obtine finantari semnificative pentru sustinerea proiectului. Capacitatea limitata de a finanta planurile de dezvoltare din resursele proprii ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Componenta Consiliului de Administratie si a conducerii executive ale Companiei ar putea inregistra modificari in viitorul apropiat in contextul implementarii noilor norme de guvernanta corporativa aplicabile societatilor la care statul este actionar unic, majoritar sau la care detine controlul Potrivit legislatiei aplicabile in domeniul guvernantei corporative a intreprinderilor publice, Transgaz are obligatia sa parcurga anumite formalitati pentru selectarea candidatilor pentru pozitiile de administratori si directori executivi din cadrul Companiei. In AGA din 5 martie 2012, actionarii au aprobat initierea acestei proceduri. In data de 12 februarie 2013 pe pagina de internet a OPSPI a fost publicat Anuntul pentru recrutarea si selectia de administratori pentru S.N.T.G.N. Transgaz S.A. (pentru mai multe detalii cu privire la implementarea noilor norme privind guvernanta corporativa in companiile la care statul este actionar unic, majoritar sau la care detine controlul, va rugam sa consultati Capitolul 14 ("Conducerea si Organizarea") din Prospect). In cazul in care aplicarea procedurii de selectie prevazuta de reglementarile in vigoare nu va conduce la selectarea si numirea persoanelor cu competentele profesionale necesare pentru functia de membri ai Consiliului de Administratie si/sau ai conducerii executive a Transgaz, acest lucru ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Compania ar putea avea dificultati in recrutarea si mentinerea personalului calificat Pana la data numirii membrilor organelor de administrare/conducere potrivit Ordonantei de Urgenta a Guvernului 109/2011, remuneratia lunara a directorului general/directorului din cadrul companiilor detinute de stat nu poate depasi nivelul remuneratiei lunare prevazute de lege pentru functia de secretar 29

44 de stat. In plus, remuneratia lunara a directorilor generali/directorilor din cadrul companiilor detinute de stat mentionata mai sus este singura forma de remunerare care poate fi acordata persoanelor respective pentru activitatea lor. In afara de aceasta remuneratie, directorului general/directorulului nu ii pot fi acordate niciun fel de stimulente suplimentare, altele decat concediul de odihna anual si compensatiile aferente, diurna si alte cheltuieli de deplasare in interes de serviciu, concediu medical, sarbatori legale si compensatiile aferente, precum si alte stimulente de natura similara. Cu toate acestea, prin implementarea Ordonantei de Urgenta a Guvernului 109/2011 privind guvernanta corporativa in intreprinderile publice, membrii consiliului de administratie, precum si membrii organelor de conducere ai societatilor mai sus mentionate (inclusiv Transgaz) primesc o remuneratie constand dintr-o componenta fixa, lunara, si, daca este cazul, o componenta variabila sub forma unei cote de participare la profitul net al companiei, participarea la scheme de pensii sau alta forma de remunerare bazata pe performanta. Raportat la situatia curenta, Transgaz ar putea intampina dificultati in recrutarea si pastrarea personalului cheie calificat in mod corespunzator. Imposibilitatea de a atrage sau mentine personal cheie calificat ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Compania nu are un sistem de bonus de performanta adecvat pentru conducerea executiva Cu exceptia Directorului General, toti directorii Companiei sunt angajati cu contracte individuale de munca iar remuneratia lor nu contine nici o componenta conditionata de atingerea anumitor tinte de profit. Orice imbunatatire a conditiilor de salarizare pentru angajati stipulate prin contractul colectiv de munca sunt, astfel, aplicabile si directorilor. Aceasta situatie poate genera o crestere a costurilor salariale mai rapida comparativ cu situatia in care managementul ar beneficia de o componenta de plata variabila conditionata de atingerea anumitor tinte de performanta. Ratingul de credit al Companiei a fost retrogradat la data de 4 septembrie 2012 si ar putea fi retrogradat in continuare Incepand cu anul 2006, Transgaz este monitorizat de catre agentia de rating Standard&Poor s cu scopul de a determina ratingul de credit al Companiei. In data de 7 decembrie 2011, Standard&Poor s a confirmat ratingul la "BB+" cu perspectiva stabila pentru imprumuturile in moneda straina si a redus ratingul pentru imprumuturile in moneda locala la "BB+" cu perspectiva stabila de la "BBB-" cu perspectiva stabila. Retrogradarea ratingului pentru creditele pe termen lung in moneda locala a fost determinata de o scadere a ratingului creditului guvernamental al Romaniei in moneda nationala la "BB+/B" de la "BBB-/A-3" in data de 29 noiembrie Conform raportului anual al Transgaz pentru anul 2011, ratingul a fost acordat pe baza urmatoarelor premise: revenirea cotei dividendelor la mediile lor istorice, respectiv in jurul cotei de 50% din profitul net; obtinerea de sprijin guvernamental in cazul aparitiei unor eventuale probleme de finantare. Raportul anual prevede ca, in opinia agentiei de rating, anumite presiuni asupra ratingului ar putea surveni pe seama implicarii financiare a Transgaz in Proiectul Nabucco. Angajamentele legate de proiect ar putea afecta profilul financiar al Transgaz in lipsa unei sustineri concrete din partea Statului Roman. In urma procesului de revizuire anuala, agentia de rating Standard&Poor s a publicat in data de 11 iunie 2012, un comunicat de presa referitor la Transgaz prin care plaseaza sub supraveghere cu implicatii negative, ratingul BB+ acordat Transgaz atat pentru creditele pe termen lung in moneda straina cat si pentru cele in moneda locala. Conform Transgaz principalele cauze care au determinat plasarea sub supraveghere, cu implicatii negative, a ratingului Transgaz sunt: 30

45 cadrul de reglementare pentru activitatea de transport al gazelor naturale din Romania care a devenit mai putin previzibil, ceea ce, in opinia Standard&Poor s, nu este in concordanta cu evaluarea efectuata anterior asupra transparentei si predictibilitatii mediului de reglementare; mentinerea de catre Guvernul Romaniei, in calitate de actionar majoritar al Transgaz, a presiunii asupra Companiei, pentru a distribui dividende intr-o proportie mai mare decat estimarile avute in vedere de Standard&Poor s in evaluarile initiale. In urma intrunirii comitetului de evaluare al agentiei Standard&Poor s, in data de 4 septembrie 2012, a fost publicata decizia acestuia de scoatere de sub supraveghere a ratingului Transgaz si atribuirea noului rating BB cu perspectiva negativa, in scadere de la BB+. Scaderea ratingului a fost motivata prin diminuarea sustinerii oferite de cadrul de reglementare al activitatii de transport al gazelor naturale din Romania, fapt care afecteaza nivelul de competitivitate al Companiei. Aceasta a determinat agentia sa revizuiasca profilul de risc al Companiei de la "acceptabil" la "slab". Perspectiva negativa a ratingului reflecta opinia Standard&Poor s conform careia mentinerea incertitudinii cadrului de reglementare si plata in continuare a dividendelor intr-o proportie mare ar putea slabi profilul de risc al Companiei pe termen scurt pana la mediu. Standard&Poor s arata ca ar putea retrograda ratingul Companiei cu o treapta daca va considera ca noul cadru de reglementare ar putea slabi in mod semnificativ potentialul Companiei de a genera lichiditati. Retrogradarea ratingului de credit curent ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Grevele sau alte activitati sindicale, precum si negocierile cu sindicatele, pot perturba activitatea Companiei sau creste costurile operationale ale Companiei Aproximativ 99% din salariatii Transgaz sunt membri ai unuia din cele 4 sindicate reprezentate la nivelul Transgaz. Cu toate ca serviciul de transport al gazelor naturale este un serviciu public de interes national, orice greva fiind permisa doar in conditiile in care se asigura functionalitatea sistemului la cel putin o treime din capacitate, puterea de negociere a sindicatelor este ridicata, astfel incat exista posibilitatea ca Transgaz sa se confrunte cu negocieri indelungate cu sindicatele sau chiar cu greve, sistari ale activitatii sau cu alte activitati de protest care pot duce la discontinuitati in activitatea cotidiana a Companiei. Pe de alta parte, orice cresteri salariale sau orice imbunatatiri ale pachetului de beneficii, daca nu vor fi recunoscute drept costuri la calculul tarifului reglementat, vor diminua profitabilitatea Companiei. Totodata, sindicalizarea puternica ar putea crea impedimente in aplicarea deciziilor Companiei de eficientizare a activitatilor prin reduceri de personal sau reduceri salariale. Daca in viitor vor surveni astfel de activitati, acestea ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Compania s-ar putea sa nu reuseasca sa implementeze principiile de guvernanta corporativa Actiunile emise de Transgaz sunt admise la tranzactionare in cadrul Categoriei I Actiuni a pietei reglementate la vedere administrata de BVB. In acest context, Transgaz ar trebui sa raspunda unor standarde mai inalte de guvernanta corporativa (comparativ cu cerintele existente in normele juridice general aplicabile) prin aderarea voluntara la Codul de Guvernanta Corporativa al BVB. La data Prospectului, Transgaz respecta in mare masura cerintele Codului de Guvernanta Corporativa al BVB, existand insa si unele recomandari (ex. norme interne privind conflictele de interese, privind tranzactiile cu persoanele afiliate) inscrise in acest Cod care nu au fost transpuse inca de Transgaz, intrucat Compania considera ca aceste recomandari sunt deja reglementate de cadrul normativ incident. Desi Compania a facut progrese semnificative in domeniul guvernantei corporative, mai 31

46 exista inca aspecte in care pot fi aduse imbunatatiri (ex. corelarea Actului Constitutiv cu prevederile legale in vigoare, imbunatatirea comunicarii cu actionarii, sau adoptarea normelor interne in domenii importante precum regimul tranzactiilor cu persoane afiliate). Trebuie mentionat ca, desi Compania respecta intr-o masura substantiala standardele de guvernanta corporativa aplicabile companiilor listate, un progres similar nu se inregistreaza si in ceea ce priveste implementarea regulilor speciale de guvernanta corporativa aplicabile companiilor detinute de stat, intre care se numara si Transgaz. De exemplu, bugetul de venituri si cheltuieli al Transgaz este aprobat in fiecare an prin hotarare de guvern, inainte de a fi supus aprobarii actionarilor. Conform informatiilor primite de la Companie, bugetul propus de catre Transgaz aprobarii guvernamentale este de cele mai multe ori modificat prin aprobarea acestuia de catre Guvern. Prin urmare, actionarilor li se supune aprobarii varianta aprobata de Guvern care poate diferi de cea fundamentata de Companie. Astfel de interventii ale Statului Roman in aspectele operationale ale Companiei pot impiedica structurile de conducere ale Transgaz in administrarea eficienta, cu buna credinta si diligenta a afacerilor Companiei in cel mai bun interes al acesteia si al actionarilor ei. In plus, aceasta aprobare suplimentara genereaza, de cele mai multe ori, intarzieri in aprobarea bugetului de catre actionari. O astfel de conduita este in mod clar sanctionata de catre Organizatia de Cooperare Economica si Dezvoltare in documentul intitulat "Linii directoare privind guvernanta corporativa in companiile detinute de stat" 6 care promoveaza principiul neimplicarii Guvernului in gestionarea companiilor detinute de stat si autonomia operationala a astfel de companii pentru atingerea obiectivelor lor. Pe de alta parte, asa cum este prezentat in riscul "Componenta Consiliului de Administratie si a conducerii executive ale Companiei ar putea inregistra modificari in viitorul apropiat in contextul implementarii noilor norme de guvernanta corporativa aplicabila societatilor la care statul este actionar unic, majoritar sau la care detine controlul" de mai sus, se inregistreaza intarzieri semnificative in aplicarea procedurii impuse de cadrul normativ aplicabil cu privire la selectarea si numirea membrilor consiliului de administratie si ai conducerii executive. Esecul implementarii unor astfel de standarde de guvernanta corporativa ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Compania nu are o politica a dividendelor consecventa Pentru exercitiile financiare 2010 si 2011, actionarii Transgaz au aprobat distribuirea de dividende intr-o cota semnificativ mai mare decat cota de 50% (pentru exercitiul financiar 2010 existand o norma speciala care impunea distribuirea de dividende intr-o cota de 90%, in vreme ce pentru exercitiul financiar 2011 nu exista o prevedere legala speciala care sa deroge de la cota minima de 50%) stabilita de cadrul normativ aplicabil ca prag minim. Pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2012, Consiliul de Administratie propune o distribuire a profitului net sub forma de dividende intr-o cota de 85,00672%. Prin urmare, nu exista o politica clara si consistenta cat priveste distribuirea profitului sub forma de dividende si, implicit, nu se poate anticipa care vor fi in viitor cotele de distribuire a profitului sub forma de dividende. Ca atare exista riscul ca pentru exercitiile financiare viitoare, in ipoteza in care se va inregistra profit, acesta sa fie distribuit actionarilor in proportii semnificativ mai mici fata de cele aferente exercitiilor financiare 2010, respectiv 2011 (insa raportat la cadrul legal in vigoare la data Prospectului aceste cote nu pot fi mai mici de 50%). Mai mult, conform informatiilor transmise de Companie, cota din profit care va fi distribuita anual de catre aceasta sub forma de dividende este propusa de catre Statul Roman in considerarea calitatii sale de actionar majoritar si supusa aprobarii in cadrul adunarii generale a actionarilor

47 O politica inconsecventa a dividendelor insotita de interventia activa a Guvernului in distribuirea dividendelor ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Transgaz amortizeaza imobilizarile necorporale aferente activitatii de transport (activitate reglementata) pe durata ramasa a Acordului de Concesiune, in timp ce ANRE utilizeaza amortizarea liniara a activelor conform unor cataloage proprii privind durata utila de viata a acestora In conformitate cu Ordinul Ministrului de Finante nr. 881/2012, incepand cu exercitiul financiar 2012 societatile comerciale ale caror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata au obligatia de a aplica standardele internationale de raportare financiara la intocmirea situatiilor financiare anuale individuale. In conformitate cu IFRS-UE, activele necorporale care fac obiectul Acordului de Concesiune si bunurile de retur, reprezentand investitiile realizate de Transgaz asupra acestor active, se amortizeaza pe durata ramasa a Acordului de Concesiune. Pe de alta parte, in calculul venitului reglementat, ANRE ia in calcul amortizarea activelor conform unor cataloage proprii privind durata utila de viata a acestora. In consecinta, cu cat va fi mai aproape momentul expirarii Acordului de Concesiune, cu atat va fi mai mare diferenta dintre (i) cheltuiala cu amortizarea inregistrata in contabilitate si (ii) cheltuiala cu amortizarea recunoscuta de ANRE pentru calculul venitului reglementat. Intrucat impactul amortizarii investitiilor realizate asupra profitului in conditiile aplicarii IFRS-UE este asteptat sa devina din ce in ce mai semnificativ pe masura apropierii de momentul expirarii Acordului de Concesiune, Compania ar putea incetini, in timp, ritmul investitiilor in vederea conservarii unui anumit nivel al profitului. De asemenea, intrucat, urmare a aplicarii Ordinului Ministrului Finantelor Publice nr. 881/2012, profitul pe baza caruia se platesc dividendele este determinat potrivit IFRS-UE, cresterea semnificativa a cheltuielii cu amortizarea pe masura apropierii de momentul expirarii Acordului de Concesiune poate determina o reducere semnificativa a dividendelor ce pot fi platite investitorilor. Aplicarea Ordinului Ministrului Finantelor Publice nr. 881/2012 si impactul amortizarii investitiilor ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Statul Roman va ramane cel mai mare actionar al Companiei si dupa Oferta Secundara si va putea lua decizii care sa vina in contradictie cu cele mai bune interese ale Companiei sau ale celorlalti actionari ai acesteia Chiar si dupa o eventuala finalizare cu succes a Ofertei Secundare, Statul Roman va ramane cel mai mare actionar al Companiei si va continua sa detina un pachet de actiuni care ii va permite sa influenteze cele mai multe hotarari in cadrul adunarii generale a actionarilor. Desi in conformitate cu regulamentele europene si standardele internationale, entitatea care reprezinta, la data Prospectului, Statul Roman ca actionar in relatia cu Transgaz (i.e. ME-OPSPI), se poate schimba, Statul Roman va continua sa detina controlul asupra Companiei, putand decide cu privire la aspectele majore privind Compania. Cu toate acestea, in cazul adoptarii unor de decizii de modificare a obiectului principal de activitate al Companiei, de reducere sau majorare a capitalului social, de schimbare a formei juridice, de fuziune, divizare sau de dizolvare a Companiei, pentru care Legea Societatilor Comerciale prevede o majoritate de cel putin doua treimi din drepturile de vot detinute de actionarii prezenti sau reprezentati, in functie de cvorumul de prezenta in AGA, s-ar putea ca Statul Roman sa nu poata impune majoritatea necesara, in baza participatiei sale de dupa Oferta Secundara. Astfel nu poate exista nicio garantie ca deciziile si actiunile Satului Roman, in calitatea sa de actionar majoritar al 33

48 Companiei (indiferent de entitatea care il va reprezenta in AGA), nu vor fi contrare intereselor Companiei si/sau ale celorlalti actionari ai acesteia. Astfel, practicile din trecut arata o interventie semnificativa a Statului Roman in companiile in care detine totalitatea sau majoritatea actiunilor. Exemplificatoare in acest sens este ordonanta guvernului de rectificare a bugetului de stat din 2010, prin care Romgaz, cea mai mare companie producatoare de gaz din Romania, in care Statul Roman detine pachetul majoritar de actiuni, a fost fortata sa faca o donatie la bugetul de stat in valoare de 400 milioane RON. Actiunile intreprinse sau deciziile luate de Statul Roman si care ar putea fi contrare intereselor Companiei si/sau celorlalti actionari ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Contractele de tranzit sunt informatii clasificate Dezvoltarea activitatii de tranzit s-a realizat in baza unor acorduri interguvernamentale, incheiate ca urmare a unor negocieri bilaterale. Romania a incheiat cu Uniunea Republicilor Sovietice Socialiste (URSS) in anul 1986 o Conventie privind tranzitul pe teritoriul Republicii Socialiste Romania al gazelor naturale din URSS catre Turcia, Grecia si alte tari, urmata de o a doua Conventie incheiata intre Romania si Guvernul Federatiei Ruse in 1996 privind extinderea capacitatilor conductelor de tranzit gaze pe teritoriul Romaniei pentru cresterea livrarilor de gaze naturale din Federatia Rusa in terte tari si in Romania. Prin Hotararea Guvernului nr. 1278/2011 cele doua conventii au fost denuntate, iar incetarea acestora urmeaza sa survina in anul 2016, respectiv De asemenea, in anul 2002 a fost incheiat Acordul privind cooperarea in domeniul energiei dintre Ministerul Industriei si Resurselor din Romania si Ministerul Energiei si Resurselor Energetice din Republica Bulgaria, semnat la Sofia la 29 octombrie 2002 si aprobat prin Hotararea de Guvern nr. 87/2003. In baza respectivului acord, a fost incheiat un contract pentru transportul gazelor naturale livrate din Federatia Rusa in Republica Bulgaria, tranzitand teritoriul Romaniei, prin acest contract agreandu-se totodata si tariful de tranzit. Potrivit informatiilor furnizate de Transgaz, contractele de tranzit incheiate de Transgaz cu Bulgargaz respectiv cu Gazprom in baza conventiilor bilaterale cu privire la tranzitul gazelor naturale pe teritoriul Romaniei sunt informatii clasificate potrivit legislatiei aplicabile. De asemenea, Bulgargaz si Gazprom nu si-au dat acordul cu privire la dezvaluirea prevederilor din respectivele contracte de tranzit in Prospect. Astfel, clauzele esentiale din respectivele contracte nu sunt informatii publice si, prin urmare, nu exista nicio garantie ca aceste contracte nu contin clauze care, daca ar fi fost cunoscute de catre investitori, i-ar fi determinat pe acestia sa nu investeasca in Actiunile Oferite. Compania se poate confrunta cu litigii in caz de nerespectare a regimului de informatii clasificate Potrivit informatiilor furnizate de Companie, Transgaz detine informatii si documente care sunt clasificate sub diferite niveluri de secretizare. Accesul la asemenea informatii sau documente este limitat prin lege sau reglementari interne la anumite grupuri de persoane. O procedura formala de aprobare privind accesul este necesara pentru operarea cu documente clasificate sau pentru accesarea informatiilor clasificate. Procesul de aprobare poate implica o procedura de investigare a persoanei care solicita accesul. O divulgare neautorizata de informatii clasificate ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Unele prevederi din Acordul de Concesiune sunt interpretabile Acordul de Concesiune contine prevederi care nu mai sunt corelate cu cadrul normativ incident din cauza modificarilor legislative survenite de-a lungul timpului. Desi modificarile normelor imperative cuprinse in actele normative incidente au prevalenta fata de prevederile Acordului de Concesiune, 34

49 existenta acestor necorelari poate genera dificulati in interpretarea si, implicit, in aplicarea prevederilor contractuale. Anumite interpretari ale Acordului de Concesiune ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Compania poate avea rezultate negative in cadrul procedurilor legale, administrative sau judiciare Procedurile legale, administrative sau judiciare care ar putea avea un impact material si la care Compania este parte la data indicata in acest Prospect sunt descrise in Capitolul 18 ("Litigii") din Prospect. Solutionarea nefavorabila Companiei a unora dintre dispute ar putea genera Companiei cheltuieli substantiale in legatura cu: executarea unei hotarari judecatoresti sau decizii administrative, plata unor despagubiri sau plata unor taxe judiciare substantiale pentru exercitarea unei cai de atac. Solutiile nefavorabile Transgaz in cadrul procedurilor judiciare, administrative sau de arbitraj, curente sau viitoare, ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Compania este supusa numeroaselor legi si norme de mediu si este expusa potentialelor obligatii de despagubire pentru vatamari pe care le poate cauza mediului Activitatea Companiei poate avea un impact semnificativ asupra mediului, fiind astfel supusa legilor si unui ansamblu numeros si complex de norme de mediu. In plus, in conformitate cu legislatia aplicabila, Transgaz trebuie sa obtina si sa mentina autorizatiile de mediu pentru desfasurarea activitatii de transport. Nerespectarea de catre Transgaz a obligatiei de conformare cu legile si reglementarile de mediu sau cu cerintele impuse de autorizatii de mediu, in intregime sau in cadrul limitelor de timp prescrise, ar putea conduce la aplicarea de sanctiuni administrative, civile sau, in anumite cazuri, penale. Compania nu detine nici un fel de asigurare care sa acopere daunele de mediu. Neconformarea cu reglementarile de mediu si cerintele incluse in autorizatii pot duce, de asemenea, la suspendarea sau oprirea unora dintre operatiunile Companiei. Nerespectarea reglementarilor de mediu si a autorizatiilor, precum si perturbarile rezultate sau sanctiunile aplicate ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Compania nu isi protejeaza in mod adecvat proprietatea intelectuala Potrivit informatiilor furnizate de Companie, Transgaz nu detine date privind situatia juridica a unor brevete de inventii. Prin urmare, exista posibilitatea ca, in cazul brevetelor in care Transgaz este cotitular, Compania sa fi incheiat contracte cu ceilalti cotitulari privind exploatarea brevetelor. Neindeplinirea obligatiilor din aceste contracte, poate atrage raspunderea Transgaz. Totodata lipsa informatiilor privind situatia juridica a brevetelor poate genera inclusiv riscul pierderii dreptului la brevet prin neplata taxelor de mentinere in termenul legal. De asemenea, in ceea ce priveste marca detinuta de Transgaz exista riscul ca titularii marcilor comunitare citate in avizul de refuz provizoriu mentionat la Capitolul 11 ("Activitatea Companiei") din Prospect sa initieze o actiune in anulare a marcii. In plus, in cazul in care drepturile patrimoniale de autor nu au fost cesionate Companiei, exista riscul ca titularul acestor drepturi sa solicite despagubiri materiale pentru perioada in care marca a fost folosita. Transgaz nu a intreprins toate masurile necesare in vederea protectiei drepturilor de proprietate intelectuala ceea ce ar putea afecta activitatea Companiei. 35

50 In cazul in care cadrul de reglementare va fi modificat / schimbat, situatiile financiare istorice pentru anii 2010, 2011 si 2012 nu vor mai fi reprezentative pentru rezultatele financiare ale Companiei si rezultatele sale viitoare, acestea putand varia in mod substantial Metodologia de tarifare poate face obiectul unor modificari adoptate de catre ANRE. Intr-un nou cadru de reglementare, situatiile financiare istorice ar putea sa nu mai fie reprezentative pentru activitatea curenta a Transgaz. Compania nu are un sistem informatic contabil complet automatizat si integrat pentru intocmirea situatiilor financiare IFRS-UE ceea cea ar putea avea un impact nefavorabil asupra capacitatii Companiei de a pregati informatii financiare corecte Pana in anul 2012 inclusiv, situatiile financiare IFRS-UE ale Companiei au fost pregatite prin transformarea situatiilor financiare statutare in situatii financiare IFRS-UE prin ajustari contabile. Acest proces este partial manual, complex, consuma timp si solicita o atentie semnificativa din partea personalului contabil al Companiei si ar putea creste probabilitatea erorilor in situatiile financiare IFRS-UE. Compania a luat si planuieste sa ia in continuare masuri pentru pregatirea personalului contabil in domeniul IFRS-UE, imbunatatirea sistemelor contabile si a controalelor interne in pregatirea situatiilor financiare IFRS-UE. Printre alte lucruri, masurile luate de Companie au fost de crestere a expertizei IFRS-UE personalului contabil, automatizarea unor registre si inregistrari contabile care erau in trecut realizate manual si a imbunatatit procesele de raportare si inchidere financiara. In ciuda acestor masuri, este posibil ca remedierea acestor deficiente sau prevenirea unor deficiente viitoare sa nu fie realizata cu succes de Companie si procesul de pregatire a situatiilor financiare anuale sau interimare IFRS-UE sa inregistreze intarzieri, ceea ce ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei Riscuri privind desfasurarea activitatii in Romania Romania este inca o piata emergenta si prezinta riscuri mai mari decat pietele dezvoltate Investitorii in companii care isi desfasoara activitatea in piete emergente precum Romania trebuie sa fie constienti ca aceste piete prezinta riscuri mai mari decat pietele dezvoltate. Romania poate trece prin schimbari politice, juridice, sociale si economice rapide si uneori impredictibile, inclusiv prin etape de recesiune economica, rate ridicate ale inflatiei, fluctuatii ale cursului valutar, dezechilibre majore ale pietei si modificari semnificative ale legislatiei. Totodata, Romania poate fi afectata inclusiv de propagarea efectelor generate de schimbarile politice, juridice, sociale si economice care apar in Uniunea Europeana sau in tarile invecinate. Avand in vedere ca dezvoltarea si activitatile Companiei depind, in mare masura, de mediul politic, social si economic din Romania, interventia unuia dintre evenimentele mentionate mai sus ar putea afecta increderea investitorilor in mediul economic si financiar din Romania, fapt care ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Romania poate intampina dificultati legate de procesul de post-aderare la Uniunea Europeana Romania a aderat la Uniunea Europeana in ianuarie Pentru perioada post aderare, pentru a facilita integrarea Romaniei, Uniunea Europeana a decis sa instituie un "mecanism de cooperare si 36

51 verificare" special pentru a ajuta Romania sa remedieze anumite deficiente existente in domenii precum reforma sistemului judiciar si lupta impotriva coruptiei 7. Pentru Romania, Comisia Europeana a stabilit urmatoarele patru obiective de referinta pe baza carora Comisia verifica cu regularitate progresul inregistrat: asigurarea unei transparente si eficiente sporite a actului de justitie, in special prin consolidarea capacitatii si a raspunderii Consiliului Superior al Magistraturii; raportarea si monitorizarea impactului noilor coduri de procedura civila si de procedura penala; si infiintarea unei agentii de integritate cu responsabilitati legate de verificarea averii, a incompatibilitatilor si a potentialelor conflicte de interese, care sa emita hotarari cu caracter obligatoriu pe baza carora sa se poata aplica sanctiuni disuasive; si continuarea realizarii unor investigatii profesionale si impartiale in cazul sesizarilor de coruptie la nivel inalt; si adoptarea unor masuri suplimentare de prevenire si de lupta impotriva coruptiei, in special in cadrul administratiei locale. Daca Romania nu va atinge aceste obiective in mod adecvat, Comisia Europeana va avea dreptul de a aplica masuri de salvgardare in baza Tratatului de Aderare, inclusiv prin suspendarea obligatiei Statelor Membre de a recunoaste si a duce la indeplinire, in conditiile incluse in legislatia comunitara, hotararile judecatoresti sau orice alte decizii judiciare emise in Romania, precum mandatele de arestare europene. Desi Romania a inregistrat unele progrese in atingerea obiectivelor stabilite de Comisia Europeana, nu poate fi exclus riscul aplicarii masurilor de salvgardare. Aplicarea oricaror masuri de salvgardare in conformitate cu cele de mai sus ar putea afecta increderea investitorilor in mediul economic si financiar din Romania, fapt care ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare, asupra rezultatelor operationale ale Companiei sau asupra pretului de piata al actiunii. Mediul macroeconomic, in special in Romania, are un efect semnificativ asupra operatiunilor si pozitiei Companiei Rezultatele operatiunilor Companiei sunt dependente de mediul macroeconomic din Romania, din regiune, precum si din Uniunea Europeana. Operatiunile Companiei sunt afectate de factori actuali sau potentiali precum: rata inflatiei, rate de schimb, rata somajului, salariile medii, politica nationala fiscala si monetara. Deteriorarea situatiei economice generale din Romania sau a economiei globale ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Astfel de situatii au un impact negativ, in special, asupra cererii interne de gaze naturale, care ar putea duce la o scadere a veniturilor Companiei. In plus, situatia financiara actuala ar putea limita accesul la finantarea externa, ceea ce poate afecta capacitatea Companiei de a face investitii. Aparitia unor conditii macroeconomice nefavorabile in Romania ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Reglementarile fiscale din Romania ar putea suferi modificari semnificative Reglementarile fiscale atat din Romania cat si din celelalte state pot suferi modificari (e.g. majorare a impozitelor, noi taxe, reducerea sau suspendarea unor stimulente fiscale), cu consecinta ca Transgaz si, 7 Sursa: Decizia Comisiei 2006/928/EC din 13 decembrie 2006 de stabilire a unui mecanism de cooperare si de verificare a progresului realizat de Romania in vederea atingerii anumitor obiective de referinta specifice in domeniul reformei sistemului judiciar si al luptei impotriva coruptiei (JO L 354, , p. 56); 37

52 respectiv, investitorii ar putea datora in viitor impozite mai mari decat cele pe care deja le platesc. Astfel de modificari in legislatia fiscala, in masura in care sunt aplicabile Companiei, ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. O eventuala stare de instabilitate politica in Romania ar putea crea un mediu nefavorabil desfasurarii afacerilor in Romania Conditiile politice din Romania sunt foarte volatile, situatie evidentiata de conflictele frecvente dintre autoritatile executive, legislative si judecatoresti, cu impact negativ asupra climatului de afaceri si investitii din Romania. Desi scena politica din Romania pare stabila la momentul actual, avand in vedere schimbarile numeroase din ultimii ani in puterea executiva, nu poate fi data nicio garantie ca aceasta stabilitate se va mentine si pe viitor. O eventuala instabilitate a mediului politic din Romania ar afecta in mod negativ reformele si politicile initiate, inclusiv in sectorul energiei, ceea ce ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei Schimbarile si ambiguitatile sistemului de drept si judiciar din Romania ar putea avea impact asupra activitatii Companiei Sistemul de drept si sistemul judiciar din Romania sunt intr-o permanenta schimbare si adesea prezinta neclaritati. Instabilitatea legislativa si aspectele neclare pot avea un impact dificil de anticipat asupra situatiei financiare si rezultatelor operationale ale Companiei. Factorii care duc la aceasta instabilitate legislativa includ, printre altele, modificarile repetate si frecvente ale prevederilor legale, inclusiv ale acelora care pot avea un impact direct asupra activitatii Companiei, aspectele neclare ale prevederilor incluse in diferite acte normative, aplicarea neunitara sau neaplicarea acestora de catre diferite autoritati competente, din cauza noutatii acestora, a neclaritatilor sau a absentei unor interpretari formale unitare. De asemenea, este posibil ca, in anumite imprejurari, remediile legale prevazute de legile si reglementarile nou adoptate sa nu poata fi obtinute intr-un timp rezonabil ca urmare a numarului important de dosare judiciare aflate pe rolul instantelor romanesti. Efortul de adaptare continua la reglementarile legale in schimbare ar putea duce la costuri suplimentare semnificative, in timp ce posibilele modificari viitoare ale cadrului legal ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Coruptia ar putea crea un mediu nefavorabil desfasurarii afacerilor in Romania Rapoartele organelor internationale semnaleaza necesitatea de a continua lupta impotriva coruptiei in Romania, inclusiv in domeniul justitiei. Desi, in cel mai recent raport 8 al Comisiei Europene asupra progresului Romaniei in cadrul Mecanismului de Cooperare si Verificare, Comisia Europeana "[ ] considera ca rezultatele obtinute de Romania in materie de combatere a coruptiei la nivel inalt au reprezentat unul dintre cele mai importante progrese inregistrate in cadrul MCV [ ]" recomanda totusi "[ ]depunerea de eforturi importante pentru eliminarea coruptiei la toate nivelurile societatii romanesti [ ]", in special in sfera achizitiilor publice, unde "[ ] exista mari indoieli cu privire la eficacitatea organelor de urmarire penala care gestioneaza asemenea cazuri [ ]". In concluziile raportului, Comisia Europeana remarca "necesitatea accelerarii progreselor in ceea ce priveste 8 Sursa: "RAPORTUL COMISIEI EUROPENE CATRE PARLAMENTUL EUROPEAN SI CONSILIU privind progresele inregistrate de Romania in cadrul Mecanismului de Cooperare si de Verificare", Bruxelles, COM(2013) 47 final (http://ec.europa.eu/cvm/docs/com_2013_47_ro.pdf); 38

53 recomandarile sale referitoare la reforma sistemului judiciar, la integritate si la lupta impotriva coruptiei". Neimplementarea sau implementarea cu intarziere a unor masuri corespunzatoare si eficiente pentru lupta impotriva coruptiei din Romania ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei. Nivelul de transparenta a emitentilor si a informatiilor publice este mai redus decat in alte state Europene Practicile din Romania in domeniul raportarii, contabilitatii si inregistrarilor financiare pot fi diferite in anumite aspecte prin comparatie cu cele aplicabile societatilor din alte state membre ale Uniunii Europene, desi Romania este intr-un proces continuu de transpunere in legislatia nationala a prevederilor din legislatia europeana. Nivelul de informatii disponibile privind actiunile si situatia financiara ale societatilor admise la tranzactionare pe o piata reglementata din Romania este uneori mai restrans decat in cazul societatilor similare din alte state europene. III Riscurile privind Actiunile Lichiditatea Actiunilor pe BVB poate fi limitata Inainte de Oferta Secundara, dispersia actiunilor Companiei (free float) este de doar 11,5% din capitalul social (73,5097% fiind detinute de ME-OPSPI si 14,9876% fiind detinute de Fondul Proprietatea). Ulterior incheierii Ofertei Secundare, exista riscul ca piata Actiunilor sa nu se dezvolte sau, daca aceasta se dezvolta, sa nu fie sustinuta si investitorii ar putea intampina dificultati in lichidizarea investitiilor in Actiuni. Pietele lichide genereaza, in principiu, o volatilitate mai scazuta a preturilor si o executare mai eficienta a ordinelor de cumparare sau de vanzare pentru investitori. Volatilitatea pretului de piata al Actiunilor ar putea afecta in mod negativ investitiile in Actiuni Orice investitie in actiuni listate este asociata cu riscul de fluctuatii semnificative ale preturilor de pe piata de actiuni. Pretul de piata al Actiunilor poate fi volatil si poate fi supus la scaderi bruste si semnificative. Scaderi de pret pot rezulta dintr-o varietate de factori, multi dintre ei fiind in afara controlului Companiei, cum ar fi conditiile macroeconomice din Romania si problemele legate de sectorul gazelor din Romania. Ca urmare, investitorii in actiuni pot experimenta o scadere semnificativa a valorii de piata a Actiunilor. Suspendarea frecventa a tranzactionarii Actiunilor poate afecta in mod negativ pretul de piata Raportat la cadrul normativ in vigoare, in cazul in care Compania va implementa anumite actiuni corporative, cum ar fi divizarea sau consolidarea valorii nominale, tranzactionarea Actiunilor va fi temporar suspendata. In plus, BVB suspenda tranzactionarea ori de cate ori se desfasoara adunarile generale ale actionarilor sau sedintele consiliului de administratie care delibereaza asupra problemelor delegate de adunarea generala extraordinara a actionarilor sau atunci cand sunt transmise public anumite rapoarte curente/comunicate ale Companiei. Suspendarea tranzactionarii limiteaza posibilitatea investitorilor de a vinde actiunile la discretia lor, si ar putea duce la o scadere a pretului de piata atunci cand este reluata tranzactionarea. Cursul de schimb al RON fata de alte valute ar putea afecta in mod negativ investitiile in Actiuni Actiunile sunt tranzactionate in RON. Fluctuatiile cursului de schimb al RON fata de alte valute poate avea impact asupra valorii participatiilor sau dividendelor generate de participatiile detinute de investitorii ale caror monede de raportare sunt diferite de RON. 39

54 3. UTILIZAREA FONDURILOR Ofertantul, respectiv ME-OPSPI va primi toate veniturile nete din vanzarea Actiunilor Oferite. III.3. 4 Companiei nu ii va reveni nicio parte din veniturile rezultate din vanzarea Actiunilor Oferite. 40

55 4. CAPITALIZAREA SI INDATORAREA III.3.1 III.3.2 Tabelele urmatoare prezinta resursele de capital ale Companiei si datoria financiara neta a acesteia la data de 31 decembrie 2012 si trebuie citite impreuna cu Capitolele 8 ("Informatii financiare selectate") si 12 ("Prezentarea operationala si financiara") si cu Situatiile Financiare IFRS-UE: 31decembrie 2012 mii RON Imprumuturi pe termen lung (A) Imprumuturi pe termen scurt (B) Numerar si echivalente de numerar (C) ( ) Active financiare disponibile pentru vanzare(d) ( ) Datoria financiara neta (A+B+C+D) ( ) Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE, exceptand indicatorul Datoria financiara neta Nota: pozitia Datoria financiara neta nu este un indicator specific definit, cerut sau prezentat in conformitate cu IFRS - UE, fiind calculat pe baza elementelor preluate din Situatiile Financiare IFRS - UE, utilizand urmatoarea formula: Datoria financiara neta= Imprumuturi pe termen lung+imprumuturi pe termen scurt Numerar si echivalente de numerar- Active financiare disponibile pentru vanzare. 31 decembrie 2012 mii RON Imprumuturi pe termen scurt (A) Imprumuturi pe termen lung (B) Capitaluri proprii (C) Capital social Ajustari ale capitalului social la hiperinflatie Prime de emisiune Alte rezerve Rezultat reportat Resurse de capital (A+B+C) Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE, exceptand indicatorul Resurse de capital Nota: pozitia Resurse de capital nu este un indicator specific definit, cerut sau prezentat in conformitate cu IFRS-UE, fiind calculat pe baza elementelor preluate din Situatiile Financiare IFRS-UE, utilizand urmatoarea formula: Resurse de capital = Imprumuturi pe termen scurt+imprumuturi pe termen lung+capitaluri proprii Activele financiare disponibile pentru vanzare sunt reprezentate de participatiile Companiei in capitalul social al Nabucco Gas Pipeline International GmbH si al Nabucco Gas Pipeline Limited Sirketi. Compania se finanteaza din fluxurile rezultate din exploatare, cu care isi acopera nevoile de investitii si rambursarile curente de imprumuturi. Structura imprumuturilor pe termen scurt si lung ale acesteia este prezentata in tabelele de mai jos: Transa pe termen lung a imprumuturilor pe termen lung Moneda 31 decembrie 2012 mii RON BRD Groupe Societe Generale RON Total Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Transa curenta a imprumuturilor pe termen lung Moneda 31 decembrie 2012 mii RON BRD Groupe Societe Generale RON Total Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Imprumutul de la BRD Groupe Societe Generale este garantat cu creante de la GDF SUEZ Energy Romania si Azomures SA. Imprumutul mai este garantat cu conturile bancare curente, precum si cu soldurile creditoare ale conturilor bancare deschise la BRD. 41

56 Transgaz declara ca, in opinia sa, are suficient capital de lucru pentru obligatiile sale actuale. 42

57 5. DIVIDENDELE I.20.7 III.4.5 La data prezentului Prospect, toate Actiunile sunt purtatoare de drepturi egale si depline la dividende. Potrivit legii si Actului Constitutiv, AGOA hotaraste, pe baza propunerii Consiliului de Administratie, cu privire la distribuirea profitului si plata dividendelor. Astfel, dividendele pot fi distribuite doar din profituri determinate potrivit legii in baza si conform situatiilor financiare aprobate de catre AGOA, proportional cu cota de participare la capitalul social varsat. Potrivit Actului Constitutiv, profitul Transgaz se stabileste pe baza bilantului contabil aprobat de AGOA, iar profitul net se repartizeaza conform dispozitiilor legale si hotararii AGOA, pentru constituirea de fonduri destinate dezvoltarii, investitiilor, modernizarii, cercetarii sau de alte asemenea fonduri, precum si pentru plata dividendelor catre actionari. Din perspectiva repartizarii profitului, Ordonanta nr. 64/2001, aplicabila inclusiv societatilor cu capital majoritar de stat cum este Transgaz, stabileste, incepand cu exercitiul financiar incheiat in 2004, urmatoarea repartizare a profitului contabil ramas dupa deducerea impozitului pe profit, daca prin legi speciale nu se prevede altfel: (i) rezerve legale; (ii) alte rezerve reprezentand facilitati fiscale prevazute de lege; (iii) acoperirea pierderilor contabile din anii precedenti; (iv) constituirea surselor proprii de finantare pentru proiectele cofinantate din imprumuturi externe, precum si pentru constituirea surselor necesare rambursarii ratelor de capital, platii dobanzilor, comisioanelor si a altor costuri aferente acestor imprumuturi externe; (v) alte repartizari prevazute de lege; (vi) participarea salariatilor la profit in limita a 10% din profitul net, dar nu mai mult de nivelul unui salariu de baza mediu lunar realizat la nivelul agentului economic, in exercitiul financiar de referinta, in cazul in care societatea respectiva s- a angajat si a stabilit prin bugetul de venituri si cheltuieli obligatia de participare la profit a angajatilor; (vii) minimum 50% sub forma de dividende; (viii) alte rezerve care constituie sursa proprie de finantare. Profitul se repartizeaza pentru destinatiile si in cuantumurile prevazute la pct. (vi) (viii) de mai sus, dupa deducerea sumelor aferente destinatiilor stabilite prin acte normative speciale prevazute la pct. (i) (v) de mai sus. In ceea ce priveste cuantumul minim de repartizare a profitului distribuibil sub forma de dividende, anterior exercitiului financiar 2010, acest cuantum a fost de 50%, cuantum care a fost majorat exclusiv pentru exercitiul financiar 2010 la 90%. Prin urmare, incepand cu exercitiul financiar 2011, se aplica din nou prevederile legale care stabilesc repartizarea profitului distribuibil in proportie de minimum 50%, actionarii avand libertatea sa decida distribuirea profitului intr-o cota mai mare. De asemenea, cu aplicabilitate din 6 septembrie 2012 si prin derogare de la dispozitiile Legii Societatilor Comerciale care stabilesc ca dividendele trebuie platite nu mai tarziu de 6 luni de la aprobarea situatiilor financiare anuale aferente exercitiului financiar anterior, societatile la care statul este actionar majoritar (cum este Transgaz) au obligatia sa vireze dividendele cuvenite actionarilor in termen de 60 de zile de la termenul prevazut de lege pentru depunerea situatiilor financiare anuale la organele fiscale competente. In cazul nerespectarii termenului stabilit pentru plata dividendelor, societatea datoreaza penalitati de intarziere. Dividendele care nu au fost ridicate de actionari in termen de 3 ani de la data scadentei acestora sunt inregistrate ca venituri ale Transgaz. Transgaz a declarat si a platit dividende pentru exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2009, 2010 si Plata dividendelor pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2009 a fost aprobata de AGOA din data de 27 aprilie 2010, pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2010 a fost aprobata de AGOA din data de 10 iunie 2011, iar pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2011 a fost aprobata de AGOA din data de 25 aprilie De asemenea, in data de 8 martie 2013, Consiliul de Administratie a convocat AGOA pentru data de 29/30 aprilie 2013 pentru 43

58 aprobarea situatiilor financiare anuale si distribuirea profitului sub forma de dividende pentru exercitiul financiar incheiat la data de 31 decembrie Valoarea bruta a dividendelor pe Actiune pentru perioada din profitul net determinat potrivit RAS este inclusa in tabelul de mai jos: Exercitiul financiar Valoare totala dividend Valoare dividend brut pe Nr. total de Actiuni brut Actiune ,88 RON 13,02 RON/actiune ,88 RON 28,77 RON/actiune ,44 RON 29,76 RON/actiune Sursa: Hotarari AGA Potrivit referatului nr din data de 8 martie 2013, pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2012, Consiliul de Administratie propune urmatoarea repartizare a profitului net de RON determinat potrivit IFRS UE: participarea salariatilor la profit, conform art. 141 din Contractul Colectiv de Munca: RON, determinat in limita salariului de baza mediu lunar realizat pe salariat in anul 2012, in functie de numarul mediu de salariati realizat in exercitiul financiar incheiat; suma de RON a fost inregistrata cu titlul de cheltuiala cu participarea personalului la profit, cheltuiala aferenta anului 2012, afectand profitul brut si nefacand obiectul repartizarii profitului net; dividende distribuite actionarilor: ,76 RON, determinate potrivit legislatiei aplicabile 9, prin aplicarea cotei de 85,00672% asupra profitului net ramas, dupa reintregirea acestuia cu suma cheltuielilor reprezentand participarea la profit, cu care a fost afectat profitul brut inainte de impozitare; profit destinat constituirii surselor proprii de finantare: ,24 RON, determinat ca diferenta dintre profitul net repartizat si profitul propus a fi repartizat pe destinatiile prevazute de legislatia aplicabila 10 ; acoperirea pierderilor contabile din anii precedenti: RON. Pentru exercitiile financiare incheiate in , repartizarea profitului net determinat potrivit RAS este descrisa mai jos. Potrivit referatului nr din data de 17 martie 2010 privind propunerea de repartizare a profitului net al exercitiului financiar 2009, Consiliul de Administratie a propus repartizarea profitului net aferent exercitiului financiar 2009 de ,94 RON dupa cum urmeaza: participarea salariatilor la profit, conform art. 141 din Contractul Colectiv de Munca: RON, determinat in limita salariului de baza mediu lunar realizat pe salariat in anul 2009 (potrivit notei aferente referatului, pentru suma de RON s-a constituit un provizion pentru riscuri si cheltuieli; astfel incat aceasta suma a fost reflectata in anul 2009 in cheltuieli, iar provizionul constituit s-a reluat la venituri; ca urmare, participarea la profit a salariatilor a fost provizionata, afectand profitul brut si nefacand obiectul repartizarii profitului net); 9 Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 144/2005 privind aprobarea Precizarilor pentru determinarea sumelor care fac obiectul repartizarii profitului conform Ordonantei Guvernului nr. 64/2001 privind repartizarea profitului la societatile nationale, companiile nationale si societatile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum si la regiile autonome, aprobata cu modificari prin Legea nr. 769/2001, cu modificarile si completarile ulterioare; 10 Ordonanta nr. 64/2001 privind repartizarea profitului la societatile nationale, companiile nationale si societatile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum si la regiile autonome; 44

59 dividende distribuite actionarilor: ,88 RON, determinate potrivit legislatiei aplicabile 11, prin aplicarea cotei de 50,024% asupra profitului net ramas, dupa reintregirea acestuia cu suma cheltuielilor provizionate reprezentand participarea la profit, cu care a fost afectat profitul brut inainte de impozitare; profit destinat constituirii surselor proprii de finantare: ,06 RON, determinat ca diferenta dintre profitul net repartizat si profitul propus a fi repartizat pe destinatiile prevazute de legislatia aplicabila 12. Potrivit referatului nr din data de 17 martie 2011 (supus spre avizare in sedinta Consiliului de Administratie din data de 18 martie 2011) privind propunerea de repartizare a profitului net al exercitiului financiar 2010, Consiliul de Administratie a propus repartizarea profitului net aferent exercitiului financiar 2010 de ,11 RON dupa cum urmeaza: dividende distribuite actionarilor: ,88 RON, determinate potrivit legislatiei aplicabile 13, prin aplicarea cotei de 90,004% asupra profitului net ramas, dupa deducerea impozitului pe profit; profit destinat constituirii surselor proprii de finantare: ,23 RON, determinat ca diferenta dintre profitul net repartizat si profitul propus a fi repartizat. Potrivit referatului nr din data de 21 martie 2012 (aprobat in sedinta AGA din data de 25 aprilie 2012) privind propunerea de repartizare a profitului net al exercitiului financiar 2011, Consiliul de Administratie a propus repartizarea profitului net aferent exercitiului financiar 2011 de RON dupa cum urmeaza: participarea salariatilor la profit, conform art. 141 din Contractul Colectiv de Munca: RON, determinat in limita salariului de baza mediu lunar realizat pe salariat in anul 2011 (potrivit notei aferente referatului, pentru suma de RON s-a constituit un provizion pentru riscuri si cheltuieli; astfel incat aceasta suma va fi reflectata in anul 2011 in cheltuieli, iar provizionul constituit se va relua la venituri; ca urmare, participarea la profit a salariatilor a fost provizionata, afectand profitul brut si nefacand obiectul repartizarii profitului net); dividende distribuite actionarilor: ,44 RON determinate potrivit legislatiei aplicabile 14, prin aplicarea cotei de 90,015% asupra profitului net ramas, dupa reintregirea acestuia cu suma cheltuielilor provizionate reprezentand participarea la profit, cu care a fost afectat profitul brut inainte de impozitare; profit destinat constituirii surselor proprii de finantare: ,56 RON, determinat ca diferenta dintre profitul net repartizat si profitul propus a fi repartizat pe destinatiile prevazute de legislatia aplicabila Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 144/2005 privind aprobarea Precizarilor pentru determinarea sumelor care fac obiectul repartizarii profitului conform Ordonantei Guvernului nr. 64/2001 privind repartizarea profitului la societatile nationale, companiile nationale si societatile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum si la regiile autonome, aprobata cu modificari prin Legea nr. 769/2001, cu modificarile si completarile ulterioare; 12 Ordonanta nr. 64/2001 privind repartizarea profitului la societatile nationale, companiile nationale si societatile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum si la regiile autonome; 13 Ordonanta de Urgenta nr. 55/2010 privind unele masuri de reducere a cheltuielilor publice; 14 Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 144/2005 privind aprobarea Precizarilor pentru determinarea sumelor care fac obiectul repartizarii profitului conform Ordonantei Guvernului nr. 64/2001 privind repartizarea profitului la societatile nationale, companiile nationale si societatile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum si la regiile autonome, aprobata cu modificari prin Legea nr. 769/2001, cu modificarile si completarile ulterioare; 15 Ordonanta nr. 64/2001 privind repartizarea profitului la societatile nationale, companiile nationale si societatile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum si la regiile autonome; 45

60 In linii generale, profiturile distribuibile sunt calculate ca fiind diferenta dintre (i) venituri brute si (ii) cheltuieli si impozite. Legislatia in vigoare impune Transgaz obligatia sa repartizeze 5% din profitul brut catre fondul de rezerva pana la momentul in care acest fond de rezerva atinge nivelul de 20% din valoarea capitalului social al Transgaz. La data Prospectului, fondul de rezerva are o valoare de RON, care reprezinta 20% din nivelul curent al capitalului social. Incepand cu exercitiul financiar 2012, Compania intocmeste situatiile financiare statutare in conformitate cu IFRS-UE conform Ordinului Ministrului Finantelor Publice 881/2012 si, implicit, dividendele vor fi repartizate din profitul net determinat potrivit IFRS-UE. 46

61 6. RATELE DE SCHIMB 6.1. Rate de schimb Leu/Euro Urmatorul tabel prezinta media, maximul si minimul ratelor de schimb, precum si ratele de schimb la sfarsit de perioada dupa cum au fost acestea anuntate de catre BNR pentru tranzactiile de schimb valutar Lei/Euro in perioadele respective. Pentru valorile anuale, coloana intitulata "Mediu" din tabelul de mai jos reprezinta media aritmetica simpla a ratelor lunare pentru perioada respectiva. Pentru valorile lunare, coloana intitulata "Mediu" din tabelul de mai jos reprezinta media aritmetica simpla a ratelor zilnice de referinta pentru perioada respectiva. Cu toate acestea, nu putem garanta ca o valoare efectiva in Lei corespunde valorii date in Euro sau ca ar fi putut corespunde sau a fost transformata in Euro la rata mentionata sau la orice alta rata de schimb. Mediu Maxim Minim La final de perioada ,3373 3,6221 3,1112 3, ,6827 3,9964 3,4719 3, ,2373 4,3127 4,0296 4, ,2099 4,3688 4,0653 4, ,2379 4,3620 4,0735 4, ,4560 4,6481 4,3219 4, Ianuarie 4,3793 4,4251 4,3351 4,3828 Februarie 4,3848 4,3667 4,4106 4,3698 Sursa: Banca Nationala a Romaniei La data de 1 martie 2013, rata de schimb pentru Lei/Euro anuntata de BNR a fost de 4,3573 Lei/Euro Rata de schimb Leu/USD Urmatorul tabel prezinta media ratelor de schimb si ratele de schimb la sfarsit de perioada dupa cum au fost acestea anuntate de catre BNR pentru tranzactiile de schimb valutar Lei/USD in perioadele respective. Pentru valorile anuale coloana intitulata "Mediu" din tabelul de mai jos reprezinta media aritmetica simpla a ratelor lunare pentru perioada respectiva. Pentru valorile lunare, coloana intitulata "Mediu" din tabelul de mai jos reprezinta media aritmetica simpla a ratelor zilnice de referinta pentru perioada respectiva. Cu toate acestea, nu putem garanta ca o valoare efectiva in Lei corespunde valorii date in USD sau ca ar fi putut corespunde sau a fost transformata in USD la rata mentionata sau la orice alta rata de schimb. Mediu Maxim Minim La final de perioada ,4383 2,6420 2,2585 2, ,5189 3,0628 2,2319 2, ,0493 3,4257 2,7883 2, ,1779 3,5697 2,8388 3, ,0486 3,3423 2,7408 3, ,4682 3,8343 3,2357 3, Ianuarie 3,2949 3,4017 3,2332 3,2332 Februarie 3,2816 3,3481 3,2033 3,3345 Sursa: Banca Nationala a Romaniei 47

62 La data de 1 martie 2013, rata de schimb pentru Lei/USD anuntata de BNR a fost de 3,3420 Lei/USD. 48

63 7. PRETUL DE PIATA AL ACTIUNILOR Incepand cu 24 ianuarie 2008, actiunile Transgaz sunt admise la tranzactionare pe piata reglementata la vedere administrata de Bursa de Valori Bucuresti sub simbolul "TGN" si ISIN ROTGNTACNOR8. Urmatorul tabel ofera o prezentare generala a variatiilor pretului de piata al Actiunilor (in conformitate cu pretul de inchidere la BVB in perioadele mentionate). Mediu Maxim Minim La final de perioada ,75 282,00 97,50 122, ,08 178,00 97,60 157, ,52 280,00 159,00 280, ,93 283,00 171,05 223, ,83 256,00 183,20 218, Ianuarie 219,75 231,00 208,80 211,00 Februarie 211,55 216,00 204,70 208,90 Sursa: Bursa de Valori Bucuresti La data de 1 martie 2013, pretul de inchidere al actiunilor Transgaz a fost 209,00 Lei/actiune. 49

64 8. INFORMATII FINANCIARE SELECTATE I.3 In sectiunile de mai jos sunt prezentate informatii financiare selectate extrase din Situatiile Financiare IFRS-UE. Situatiile Financiare IFRS-UE au fost auditate de catre S.C. PricewaterhouseCoopers Audit S.R.L. in conformitate cu standardele internationale de audit. Informatiile financiare selectate prezentate in cele ce urmeaza trebuie citite impreuna cu Capitolul 12 ("Prezentarea Operationala si Financiara") si cu Situatiile Financiare IFRS-UE, anexate prezentului Prospect. Asa cum este prezentat in Nota 30 la Situatiile Financiare IFRS-UE, situatia pozitiei financiare la 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2010, precum si situatiile rezultatului global si modificarilor capitalurilor proprii ale anului incheiat la 31 decembrie 2011 si ale anului incheiat la 31 decembrie 2010 au fost retratate pentru a remedia anumite aspecte contabilizate incorect in situatiile financiare emise anterior Informatiile financiare selectate pentru anii 2012, 2011 si 2010 Situatia rezultatului global Anul incheiat la 31 decembrie 2012 Anul incheiat la 31 decembrie 2011 Anul incheiat la 31 decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Cifra de afaceri Alte venituri Amortizare ( ) ( ) ( ) Indemnizatii, salarii si alte cheltuieli de natura salariala ( ) ( ) ( ) Consum tehnologic, materiale si consumabile utilizate ( ) ( ) ( ) Cheltuieli cu redevente ( ) ( ) ( ) Intretinere si transport ( ) ( ) ( ) Alte beneficii acordate angajatilor (51.479) (50.813) (49.930) Impozite si alte sume datorate statului (15.531) (14.285) (20.972) Cheltuieli cu provizionul pentru beneficiile angajatilor (30.768) (1.266) 38 Cheltuieli cu provizionul pentru riscuri si cheltuieli (4.763) (5.551) Alte cheltuieli de exploatare (59.471) (47.703) (27.504) Profit din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare (26.795) (39.424) (25.881) Venituri financiare, net Profit inainte de impozitare Cheltuiala cu impozit pe profit (63.610) (74.528) (68.303) Profit net aferent perioadei si rezultat global total aferent perioadei Rezultatul pe actiune, de baza si diluat (exprimat in lei pe actiune) 27,97 32,89 31,45 Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE 50

65 Situatia pozitiei financiare 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Activ Active imobilizate Imobilizari necorporale Imobilizari corporale Active financiare disponibile pentru vanzare Active circulante Stocuri Creante comerciale si alte creante Numerar si echivalent de numerar Total activ Capitaluri proprii si datorii Capitaluri proprii Capital social Ajustari ale capitalului social la hiperinflatie Prima de emisiune Alte rezerve Rezultat reportat Datorii pe termen lung Imprumuturi pe termen lung Provizion pentru beneficiile angajatilor Venituri inregistrate in avans Impozit amanat de plata Datorii curente Datorii comerciale si alte datorii Provizion pentru riscuri si cheltuieli Impozit curent de plata Imprumuturi pe termen scurt Total datorii Total capitaluri proprii si datorii Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE 51

66 Situatia modificarilor capitalurilor proprii Capital social Ajustari ale capitalului social Prima de emisiune Alte rezerve Rezultatul reportat Total capitaluri proprii mii RON mii RON mii RON mii RON mii RON mii RON Sold la 1 ianuarie 2010 raportat Impact impozit pe profit amanat, retratare (65.851) (65.851) Sold la 1 ianuarie 2010 retratat Profit si rezultatul global total aferent anului, raportat Tranzactii cu actionarii Dividende aferente anului ( ) ( ) - Sold la 31 decembrie 2010 raportat Impact impozit pe profit amanat, retratare Sold la 31 decembrie 2010 retratat Profit si rezultatul global total aferent anului Tranzactii cu actionarii Dividende aferente anului ( ) ( ) - Sold la 31 decembrie 2011 raportat Impact impozit pe profit amanat, retratare Sold la 31 decembrie 2011 retratat Profit si rezultatul global total aferent anului, raportat Tranzactii cu actionarii Dividende aferente anului ( ) ( ) Sold la 31 decembrie Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Situatia fluxurilor de trezorerie Anul incheiat la 31 decembrie 2012 Anul incheiat la 31 decembrie 2011 Anul incheiat la 31 decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Profit inainte de impozitare Ajustari pentru: Depreciere si amortizare Pierdere din cedarea de mijloace fixe 122 (389) Provizioane pentru riscuri si cheltuieli (1.933) Venituri din taxe de racordare (14.651) (12.990) (8.673) Provizion pentru beneficiile angajatilor Provizioane pentru deprecierea creantelor (6.327) (29.154) Pierdere/(castig) din deprecierea stocurilor (556) (716) Pierdere din creante

67 Cheltuiala cu dobanda Efectul actualizarii provizionului pentru beneficiile acordate angajatilor Venituri din dobanzi (15.364) (18.720) (14.836) Efectul variatiei ratelor de schimb asupra altor elemente decat cele de exploatare 21 (154) 822 Alte venituri (1.074) (1.236) - Profit din exploatare inainte de modificarile in capitalul circulant (Crestere)/Descrestere creante comerciale si alte creante (27.015) (80.824) (Crestere)/Descrestere stocuri (14.881) Crestere/(Descrestere) datorii comerciale si alte datorii (16.738) Numerar generat din exploatare Dobanzi platite (3.962) (7.199) (2.208) Dobanzi primite Impozit pe profit platit (82.872) (78.007) (78.820) Intrari de numerar net generat din activitatea de exploatare Flux de trezorerie din activitati de investitii Plati pentru achizitia de imobilizari corporale si necorporale ( ) ( ) ( ) Incasari din cedarea de imobilizari corporale Achizitia de investitii financiare, net (39.973) (27.041) (23.903) Numerar net utilizat in activitati de investitii ( ) ( ) ( ) Flux de trezorerie din activitati de finantare Dividende platite ( ) ( ) ( ) Numerar din taxe de racordare Incasari din imprumuturi pe termen lung Rambursari de imprumuturi pe termen lung (42.413) (47.671) (28.664) Numerar net utilizat in activitati de finantare ( ) ( ) (24.747) Modificarea neta a numerarului si echivalentului de numerar (87.723) Numerar si echivalent de numerar la inceput de an Numerar si echivalent de numerar la sfarsit de an Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE 53

68 9.1. Piata regionala a gazelor naturale 9. DESCRIEREA INDUSTRIEI I.12 Tarile din Uniunea Europeana utilizeaza aproximativ o cincime din energia consumata in lume (conform raportului Comisiei Europene "Energie 2020: Strategie pentru energie competitiva, durabila si sigura"), tarile din Asia si Orientul Mijlociu fiind responsabile de o mare parte a cresterii cererii din intreaga lume (in conformitate cu raportul mai sus mentionat al Comisiei Europene). In calitate de cel mai mare importator de energie din lume, in 2011, UE a importat 62% din consumul sau de gaze si se estimeaza ca va importa 78% din consumul sau de gaze pana in 2021, asa cum se mentioneaza in "Planul regional de investitii in domeniul Gazelor in Europa Centrala si de Est ". Importul de gaze din afara UE a fost coordonat de operatorii sistemelor de transport pentru a asigura disponibilitatea unei capacitati transfrontaliere suficiente. Raportul Comisiei Europene "Tendintele energetice din UE pana in 2030" actualizat in 2009, arata ca diversificarea, precum si asigurarea surselor primare de energie, reprezinta o prioritate strategica pentru Uniunea Europeana, avand in vedere faptul ca dependenta Uniunii Europene de sursele externe de energie, inclusiv gaze naturale, este estimata a ajunge la 59% pana in Cresterea consumului urmeaza a fi asigurata in principal prin cresterea volumelor de gaze importate din Africa de Nord (Algeria, Libia), Federatia Rusa, Asia Centrala, Orientul Mijlociu si Norvegia. Rusia urmeaza sa devina principalul furnizor de gaze pentru Europa, asigurand aproximativ 30% din volumul gazelor naturale importate pana in In baza Directivei 2003/55/CE, Comisia Europeana a introdus masuri cu scopul de a contribui la stabilirea unei piete interne competitive de gaze in cadrul UE. Astfel, clientii industriali si clientii casnici au dreptul de a-si alege furnizorul de gaze incepand cu 1 iulie 2004 si, respectiv, 1 iulie Directiva 2003/55/CE permite de asemenea, accesul fara discriminare al tertilor la sistemele de transport si distributie si la facilitatile de gaze naturale lichefiate. Drept urmare, acum noi furnizori pot intra pe piata, iar consumatorii au libertatea de a-si alege propriul furnizor de gaze. In plus, Directiva 2009/73/CE extinde aceste norme si prevede masuri pentru executarea ulterioara si implementarea accesului fara discriminare la sistemele de transport si distributie. Consumul final de gaze naturale al tuturor tarilor membre UE tinde sa ramana la un nivel stabil incepand cu anul 2000, iar in 2011 a reprezentat 13,8% din consumul total de energie al tarilor din UE (definit drept consum total intern brut de energie, ce reprezinta productie primara plus import, produse recuperate si modificarea stocurilor, minus exporturi si buncare maritime pentru nave maritime din toate tarile). Ponderea consumului final de gaze naturale in totalul consumului de energie in Uniunea Europeana a fost relativ stabila variind intre 13,8% 15,3% in perioada

69 Consumul final de gaze naturale in Uniunea Europeana 27 tari membre (milioane tone echivalent petrol) Sursa: Eurostat Estimarile privind productia de gaze (definita ca volum de gaze disponibil anual de la producatorii de gaze pentru piata europeana tinand cont de capacitatea de intrare disponibila) din tarile UE mentionate in graficul urmator, cuprinse in "Planul de Dezvoltare a Retelei pe Zece Ani" pregatit de ENTSO-G sunt prezentate mai jos, pe baza informatiilor furnizate de institutiile nationale si operatorii sistemelor de transport. Cifrele arata o productie de gaze in scadere in Uniunea Europeana si nevoia unor importuri de gaze mai mari pentru a acoperi cererea in crestere din viitor. Productia de gaze naturale a marilor furnizori din UE in anii Potentialul total de furnizare de gaze pentru Europa in anii ,500,000 Franta Spania Slovacia 2,000,000 Republica Ceha Serbia Bulgaria 1,500,000 GWh/y 1,000,000 Austria Croatia Irlanda Ungaria Polonia Danemarca 500,000 Italia Romania Germania Marea Britanie Olanda Sursa: Planul de Dezvoltare a Retelei pe Zece Ani , ENTSO-G Sursa: Planul de Dezvoltare a Retelei pe Zece Ani , ENTSO-G Graficul privind potentialul total de furnizare pentru Europa prezentat mai sus a fost de asemenea elaborat de ENTSO-G si are la baza aceleasi ipoteze ca si productia din tarile UE (definita ca volum de gaze disponibil anual de la producatorii de gaze pentru piata europeana tinand cont de capacitatea de intrare disponibila). Productia indigena din UE (prezentata in graficele de mai sus) va continua sa aiba un rol important in furnizarea totala de gaze pentru Europa, chiar daca se asteapta ca productia sa scada cu peste 30% (comparand productia estimata a gazelor naturale din anul 2011 si pana in 2020). Dezvoltarea tuturor celorlalte surse de gaze identificate (potentialul de gaze din Azerbaidjan, Libia, Algeria, Norvegia, Rusia, gaz natural lichefiat) este necesara pentru a asigura echilibrul general si a contribui la asigurarea alimentarii cu gaze. Asa cum se poate observa din graficul de mai jos, care prezinta o comparatie a alimentarii potentiale cu gaze naturale (definita ca alimentarea totala cu gaze pentru Europa, inclusiv productia din tarile UE si gazele importate) si perspectiva privind cererea pentru tarile UE (conform scenariului ENTSO-G pentru tarile EU-27 in anii ), exista un 55

70 surplus semnificativ de alimentare fata de estimarile privind cererea, al carui nivel va depinde de cresterea cererii, precum si de realizarea potentialului de alimentare. Oferta si Cerere in anii (GWh/an) Rezerve de gaze estimate (in trilioane metri cubi) GWh/y 8,000,000 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000, Potential total de alimentare pentru Europa ENTSO-G Sursa: Planul de Dezvoltare a Retelei pe Zece Ani , ENTSO-G Sursa: Revizia Statistica a Energiei Globale BP iunie 2012 Harta de mai sus prezinta o imagine generala asupra rezervelor estimate in acele tari producatoare care nu fac parte din UE, avute in vedere in cadrul "Planului de Dezvoltare a Retelei pe Zece Ani". Aceasta mentioneaza doar tarile cu ponderea cea mai mare pentru furnizarea de gaze in Europa in orizontul de timp avut in vedere. Datele privind rezervele de gaze incluse in "Planul de Dezvoltare a Retelei pe Zece Ani" pun accent pe rolul important al acestor rezerve in viitor pentru a acoperi cererea de gaze din UE pe baza importurilor mai mari din Africa de Nord, Federatia Rusa, Asia Centrala, Orientul Mijlociu si Norvegia. UE are in plan extinderea si diversificarea legaturilor dintre reteaua europeana si tarile invecinate. In publicatia sa despre "Prioritatile privind infrastructura energetica pentru 2020 si mai departe", Comisia Europeana a elaborat un plan pentru o retea energetica integrata, luand in considerare principalele interconectari cu terte tari. La nivelul UE, sursele de gaze sunt accesate prin conducte prin intermediul a trei coridoare Coridorul Nordic din Norvegia, Coridorul Estic din Rusia, Coridorul Mediteranean din Africa si prin terminale de gaz natural lichefiat. Productia de gaze in scadere din UE si ingrijorarile privind asigurarea alimentarii cu gaze fac necesara construirea unor noi conducte de import al gazelor si dezvoltarea de infrastructuri suplimentare precum terminalele de gaz natural lichefiat. Pentru a creste diversificarea surselor de alimentare cu gaze, principala prioritate privind infrastructura pentru UE este de a deschide un al patrulea coridor, Coridorul de Gaze Sudic, o ruta de alimentare pentru aproximativ 10-20% din cererea de gaze estimata pentru UE pana in 2020, echivalentul a aproximativ de miliarde metri cubi de gaze pe an. Scopul Coridorului de Gaze Sudic este de a conecta direct piata gazelor din UE la cel mai mare depozit de gaze din lume (bazinul Caspic/Orientul Mijlociu). Mai mult, aceste campuri gazeifere sunt mai apropiate geografic decat principalele depozite din Rusia. 56

71 Coridoare prioritare pentru electricitate, gaze si petrol Sursa: Prioritatile privind infrastructura energetica pentru 2020 si mai departe Proiectul cel mai important din Coridorul de Gaze Sudic, precum si cel mai avansat, este Nabucco, care are ca scop sa raspunda nevoilor in crestere ale pietelor de gaze. Nabucco Pipeline International GmbH (compania infiintata pentru constructia si operarea conductei Nabucco) a anuntat ca Nabucco Vest (conceptul alternativ al proiectului Nabucco) a fost selectat in iunie 2012 de catre consortiul Shah Deniz ca optiune de export potential de gaze naturale din zacamantul Shah Deniz etapa 2 catre Europa Centrala, concurand insa cu proiectul TAP pentru decizia finala a consortiului Shah Deniz de selectare a traseului de furnizare a gazelor naturale catre Europa. Ruta planificata pentru alternativa Nabucco Vest incepe de la granita Bulgaria Turcia catre Baumgarten in Austria una din cele mai importante platforme de gaz in Europa Centrala prin Bulgaria, Romania si Ungaria. Nabucco ar reprezenta legatura catre coridorul Caspic, realizand conexiunea dintre Turcia si Europa de Vest, asigurand acces la rezervele de gaze din zona Caspica si Orientul Mijlociu. In consecinta, conducta Nabucco ar creste semnificativ diversitatea si siguranta surselor de gaze pentru Europa pe termen lung. Conducta de gaze Nabucco este un parteneriat intre cinci companii: BEH, BOTAS, FGSZ, OMV Gas & Power si Transgaz. Mai multe detalii despre proiectul Nabucco se regasesc in Capitolul 11 ("Activitatea Companiei") din Prospect. 57

72 Sursa: Cea de-a doua conexiune strategica este reprezentata de interconectarile de gaze nord-sud din Europa de Est, cu scopul de a conecta zona Marii Baltice (inclusiv Polonia) cu Marile Adriatica si Egee si, mai departe, cu Marea Neagra, acoperind Croatia, precum si urmatoarele State Membre: Polonia, Republica Ceha, Slovacia, Ungaria, Romania si, posibil, Austria. Acest lucru ar asigura o diversificare a alimentarii cu gaze naturale pentru intreaga Europa Centrala si de Est. O piata integrata ar oferi siguranta necesara pentru cerere si ar atrage furnizori care sa foloseasca in cel mai bun mod posibil infrastructurile de import existente si noi, precum centralele de regazeificare a gazului natural lichefiat si proiectele ce vizeaza Coridorul Sudic. Astfel, regiunea Europei Centrale si de Est ar deveni mai putin vulnerabila la o intrerupere a alimentarii pe ruta Rusia, Ucraina, Belarus. In conditiile in care alimentarea este stabila, gazele naturale vor continua sa joace un rol important in mixul de energie din UE in urmatorii ani si pot castiga o importanta mai mare ca si combustibil de rezerva pentru generarea de electricitate. Acest lucru necesita diversificarea importurilor, atat in ceea ce priveste gazul transportat prin conducte, cat si in ceea ce priveste terminalele de gaz natural lichefiat, in timp ce nivelul de interconectare a retelelor interne trebuie sa creasca Descriere generala a pietei gazelor naturale din Romania Descriere generala Romania este unul din cei mai mari producatori de gaze naturale din Europa Centrala si de Est. Conform Eurostat, Romania a raportat in 2011 o productie primara de gaze naturale de 8,667 milioane tep (tone echivalent petrol). In Romania, datele privind rezervele minerale ale tarii sunt informatii clasificate, cu caracter de secret de stat sau secret de serviciu. Exista diverse surse independente care estimeaza nivelul rezervelor de gaze naturale din Romania, estimari care difera in functie de sursa. De exemplu, la sfarsitul anului 58

73 2011, conform Analizei Statistice asupra Energiei Globale realizata de British Petroleum si publicata in iunie , rezervele de gaze naturale ale Romaniei erau de 100 miliarde metri cubi. Productia primara de gaze naturale (milioane tone echivalent petrol) Romania Polonia Ungaria Croatia Republica Ceha Slovacia Sursa: Eurostat Productia din Romania a scazut semnificativ in ultimii 20 de ani, din cauza diminuarii rezervelor de gaze naturale. Romania a devenit astfel un importator net de gaze naturale din Federatia Rusa prin conducta sudica Progress. Evolutia consumului de gaze in Romania incepand cu 1987 (miliarde metri cubi) Sursa: pentru anii : Strategia Energetica a Romaniei (documentul final -4 septembrie 2007); pentru anii : Rapoarte anuale ANRE; Raport lunar ANRE de monitorizare a pietei interne de gaze naturale decembrie 2012; Incepand cu 2008 ANRE publica consumul de gaze in unitati de energie MWh; datele incepand cu 2008 au fost calculate in metri cubi folosind un factor de conversie intre MWh si mii metri cubi furnizat de Companie (10,616 in 2009, 10,646 in 2010, 10,632 in 2011, 10,630 in 2012) 16 ocal_assets/pdf/statistical_review_of_world_energy_full_report_2012; 59

74 Consumul de gaze naturale a scazut gradual incepand cu 1990 ramanand relativ constant in ultimii patru ani, in jurul a miliarde metri cubi pe an, in scadere cu aproximativ 4% in 2012 comparativ cu Evolutia consumului de gaze (MWh) Structura consumului de gaze in functie de consumatorii finali 200,000, ,000, ,000, % 80% 60% 29% 23% 24% 22% 23% 18% 19% 20% 21% 20% 80,000,000 40,000, ,798, ,931, ,291, ,986, Productie interna 122,894, ,276, ,447, Import 117,897, ,974, % 20% 0% 15% 17% 21% 17% 20% 20% 21% 20% 20% 20% 21% 19% 16% 16% 16% Alti industriali Altele Consumatori casnici Industria chimica Generare electricitate Sursa: Rapoarte Anuale ANRE Sursa: Rapoarte Anuale ANRE de monitorizare a pietei interne de gaze naturale In 2011, consumul total de gaze naturale a fost de 150,81 TWh, din care 119,61 TWh reprezinta consum non-casnic (79,31%) si 31,20 TWh reprezinta consumul casnic (20,69%). In 2011, numarul total de consumatori de gaze naturale a fost de , din care consumatori non-casnici (5,76%) si consumatori casnici (94,24%). Consumul este acoperit atat din productia interna cat si din import. In anul 2011, productia interna de gaze naturale a fost de 116,97 TWh, iar importul de 34,20 TWh. Cea mai mare categorie de consumatori finali de gaze naturale in 2011 a fost sectorul de "generare de electricitate" (a se vedea graficul din partea dreapta de mai sus), cu o cota de 23% din consumul total, urmata de "consumatori casnici", cu o cota de 21%. Cota gazelor consumate de companiile generatoare de electricitate a scazut de la 29% in 2007 la 23% in 2011, iar cota consumata de categoria numita "alti industriali" a scazut de la 21% in 2007 la 16% in In aceeasi perioada, procentul de gaze consumat casnic a crescut de la 15% in 2007 la 21% in Celelalte categorii de consumatori definite ca "industria chimica" si "altii" au ramas stabile in cursul ultimilor trei ani ca pondere in consumul total Separarea Proprietatii Directiva privind Gazul impune separarea activitatii de transport de cea de productie si furnizare din sectorul gazelor naturale, sens in care prin aceeasi directiva li se recunoaste Statelor Membre libertatea de a alege una dintre cele trei optiuni, respectiv: separarea proprietatii (optiune consacrata sub denumirea de "ownership unbundling"): presupune separarea totala a activitatii de transport de activitatile de productie si furnizare; in cadrul acestei optiuni, operatorul de retea detine in proprietate si controleaza reteaua; operatorul de sistem independent (optiune consacrata sub denumirea "independent system operator" ISO): in cadrul acestei optiuni, o entitate integrata pe verticala poate sa pastreze proprietatea asupra retelei de transport, insa reteaua va fi operata de catre un operator de sistem independent. De asemenea, in aceasta optiune, operatorul de sistem nu poate detine vreun drept sau interes in activitati de furnizare sau productie. Mai mult decat atat, titularul dreptului de proprietate asupra retelei de transport care desfasoara activitati de furnizare si productie are obligatia de a separa din punct de vedere legal si functional acea parte din entitate care detine 60

75 proprietatea asupra retelei si, de asemenea, va fi obligat sa finanteze planul de investitii decis de catre operatorul de sistem. operatorul de transport independent (optiune consacrata sub denumirea "independent transmission operator" - ITO): in cadrul acestei optiuni, societatile integrate pe verticala care desfasoara activitati de furnizare si transport pot sa presteze in continuare aceste activitati si nu sunt obligate sa transfere activele aferente uneia din aceste activitati numai in masura in care cele doua activitati sunt desfasurate in mod independent. In vederea alinierii legislatiei nationale cu prevederile celui de-al Treilea Pachet in domeniul Energiei a fost adoptata Legea energiei electrice si a gazelor naturale care a intrat in vigoare in data de 19 iulie 2012, conform careia modelul de operare ales pentru Transgaz este cel al operatorului de sistem independent (ISO), cu posibilitatea de implementare a modelului de separare a proprietatii (OU) dupa o perioada de doi ani de la data intrarii in vigoare a respectivei legi. Pentru mai multe detalii a se vedea Capitolul 10 ("Aspecte legale generale ale activitatii reglementate") din prezentul Prospect Segmente de piata si participanti Segmente de piata Piata gazelor naturale din Romania este formata din urmatoarele segmente: productie; inmagazinare; transport; distributie si furnizare. Structura actuala a pietei gazelor naturale PRODUCTIE INTERNA IMPORT TRANSPORT INMAGAZINARE DISTRIBUTIE FURNIZORI FURNIZORI FURNIZORI FURNIZORI PRODUCATORI DE GAZE CONSUM CONSUMATORI RACORDATI LA CONDUCTE DIN AMONTE S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. (Operator al sistemului de transport) OPERATORI SISTEME INMAGAZINARE OPERATORI SISTEME DE DISTRIBUTIE CONSUMATORI RACORDATI LA SISTEME DE DISTRIBUTIE IMPORTATORI DE GAZE CONSUMATORI RACORDATI DIRECT LA SNT UTILIZATORI DE RETEA UTILIZATORI DE RETEA UTILIZATORI DE RETEA UTILIZATORI DE RETEA Sursa: Transgaz Conform Legii Gazelor, piata de gaze naturale din Romania are doua componente: 61

76 segmentul concurential, care cuprinde: o piata angro care functioneaza pe baza de: (i) contracte bilaterale intre operatorii economici din domeniul gazelor naturale, (ii) tranzactii pe piete centralizate, administrate de catre operatorul pietei de gaze naturale sau operatorul pietei de echilibru, dupa caz, si (iii) alte tipuri de tranzactii sau contracte; o piata cu amanuntul in cadrul careia furnizorii vand gaze naturale clientilor finali prin contracte la preturi negociate. segmentul reglementat care cuprinde activitatile cu caracter de monopol natural, activitatile conexe acestora si furnizarea la pret reglementat si in baza contractelor-cadru aprobate de ANRE. Cresterea ponderii pietei concurentiale se realizeaza gradual, prin asigurarea accesului pe aceasta piata pentru cat mai multi participanti, furnizori si clienti finali. Clientii finali isi pot alege furnizorul si pot negocia direct contracte de vanzare cumparare cu acesta. Piata gazelor din Romania este o piata deschisa incepand cu jumatatea anului 2007, consumatorii avand posibilitatea de a-si alege furnizorul. In decembrie 2012, 54,6% din consumatori (in termeni de volum) isi alesesera in mod activ furnizorul, fiind consumatori eligibili. Gradul de deschidere a pietei (%) 57% 56% 55% 54% 53% 52% 51% 50% 56.0% 56.5% 56.4% 55.6% 54.6% 54.1% 52.6% Sursa: Rapoarte Anuale ANRE , Raport Lunar ANRE de monitorizare a pietei interne de gaze naturale decembrie 2012 Participanti la piata Conform Raportului Anual ANRE pentru anul 2011, numarul de participanti la piata gazelor naturale din Romania a crescut in mod constant pe masura ce piata a fost liberalizata, in special in sectorul distributiei si furnizarii de gaze naturale, cuprinzand in anul 2011: operatorul Sistemului National de Transport SNTGN Transgaz S.A. Medias; 8 producatori, printre care Romgaz, OMV Petrom, Amromco Ploiesti, Raffles Energy, Lotus Petrol, Foraj Sonde; 3 operatori pentru depozitele de inmagazinare subterana, printre care Romgaz, Depomures; 40 de companii pentru distributia si furnizarea gazelor naturale catre consumatori reglementati; 40 de furnizori care desfasoara activitati pe segmentul concurential al pietei gazelor naturale din Romania. Cotele de piata pentru categoriile de participanti la piata de gaze naturale din Romania in luna decembrie 2012 sunt prezentate in graficele urmatoare: 62

77 Furnizori de gaze pe piata reglementata in decembrie 2012 (%) Furnizori de gaze pe piata libera in decembrie 2012 (%) Congaz 2% Altii 9% E.On Energie Romania 46% Altii 29% OMV Petrom Gas 24% GDF Suez Energy Romania 43% E.On Energie Romania 8% Interagro 18% Romgaz 20% Sursa: Raport Lunar ANRE de monitorizare a pietei interne de gaze naturale decembrie 2012 Sursa: Raport Lunar ANRE de monitorizare a pietei interne de gaze naturale decembrie 2012 Furnizori de gaze pe piata angro in decembrie 2012 (%) Producatori de gaze in decembrie 2012 (%) Altii, 20% Romgaz, 32% Altii, 2.5% OMV Petrom Gas, 18% OMV Petrom, 47% Romgaz, 51% OMV Petrom, 31% Sursa: Raport Lunar ANRE de monitorizare a pietei interne de gaze naturale decembrie 2012 Sursa: Raport Lunar ANRE de monitorizare a pietei interne de gaze naturale decembrie Rolul Transgaz pe piata gazelor naturale Transgaz are un triplu rol in cadrul structurii pietei gazelor naturale din Romania: transportul intern al gazelor naturale; tranzitul international al gazelor naturale; dispecerizarea gazelor naturale. Activitatea de transport intern al gazelor naturale are caracter de monopol natural in Romania, Transgaz fiind singura societate care detine licenta pentru transportul de gaze naturale. Transportul intern al gazelor naturale In calitate de operator tehnic al SNT, Transgaz asigura conexiunea dintre producatorii si importatorii de gaze naturale, de o parte, si distribuitorii, furnizorii si consumatorii, de cealalta parte. Dreptul legal de operare a SNT a fost acordat Transgaz de ANRM in baza unui acord de concesiune valabil pana in 2032, in schimbul unei redevente de 10% din veniturile din transportul intern si din tranzit. SNT se afla in proprietatea publica a statului, iar la sfarsitul perioadei de concesiune Compania are obligatia de a-l returna proprietarului. 63

78 Evolutia volumului de gaze naturale transportate intern prin SNT in perioada este prezentata in tabelul de mai jos: Miliarde metri cubi Gaze transportate 15,3 14,5 13,6 11,5 12,3 12,8 12,3 Sursa: Rapoarte Anuale Transgaz Tranzitul international al gazelor naturale Activitatea de tranzit al gazelor naturale se desfasoara exclusiv prin trei conducte magistrale dedicate, parte din culoarul balcanic de tranzit al gazelor naturale dinspre Federatia Rusa catre Bulgaria, Turcia, Grecia si Macedonia. Pana la data de 11 iulie 2012, aceasta activitate nu a fost reglementata, realizandu-se in baza acordurilor comerciale internationale incheiate de Transgaz cu partenerii straini in cadrul creat de acorduri interguvernamentale. Ulterior acestei date, ANRE a publicat metodologia de alocare de capacitate pentru una din cele trei conducte de tranzit si tariful de pornire a licitatiei pentru alocarea de capacitate. Pentru celelalte doua conducte de tranzit nu a fost publicata o metodologie de reglementare. Mai multe detalii cu privire la reglementarea activitatii de tranzit al gazelor naturale sunt prezentate in Capitolul 11 ("Activitatea Companiei") din Prospect. Dispecerizarea gazelor naturale In calitate de operator de sistem, Transgaz trebuie sa coreleze permanent cantitatile de gaze naturale intrate in si respectiv iesite din SNT, in vederea asigurarii echilibrului SNT Preturi si tarife in domeniul gazelor naturale In piata de gaze naturale din Romania se aplica urmatoarele doua categorii de preturi, aferente fiecaruia dintre segmentele pietei interne de gaze naturale: in segmentul concurential preturile se formeaza liber, pe baza cererii si ofertei, ca rezultat al mecanismelor concurentiale; in segmentul reglementat, sistemele de preturi si tarife sunt stabilite de ANRE in baza unor metodologii emise de ANRE si publicate in Monitorul Oficial. In Romania, exista anumite categorii de tarife si preturi reglementate in sectorul gazelor naturale, intre care se numara: pretul de achizitie al cosului de gaze din productia interna si din import pentru activitatea reglementata de furnizare; tariful de inmagazinare subterana; tariful de transport; tariful de distributie. In calitate de membru UE, Romania trebuie sa alinieze pretul gazelor naturale interne la cel din alte State Membre, pretul gazelor in Romania pentru consumatorul final fiind cel mai scazut din UE si CEE. Conform Legii Gazelor, Guvernul Romaniei a stabilit un calendar de eliminare treptata a preturilor reglementate pentru clientii finali cu incepere de la 1 decembrie 2012 pentru clientii noncasnici, respectiv 1 iulie 2013 pentru clientii casnici. Conform acestui calendar, furnizarea gazelor naturale la pret reglementat pentru clientii non-casnici se preconizeaza a se realiza pana la data de 31 decembrie 2014, cu posibilitate de prelungire a acestui termen pana la 31 decembrie 2015, in timp ce pentru clientii casnici acest termen este estimat pana la data de 31 decembrie

79 Preturile gazelor pentru consumatorul final in 2012 (EUR/GJ) Bulgaria Republica Ceha Ungaria Consumatori industriali Polonia 5.3 Romania Slovenia 17.2 Consumatori casnici Slovacia Sursa: Eurostat Pana la realizarea convergentei pretului gazelor naturale din productia interna cu pretul gazelor naturale din import, pentru acoperirea necesarului de consum, clientii finali au dreptul sa fie alimentati cu gaze naturale in amestec de gaz intern/import, conform structurilor avizate/stabilite de ANRE. Conform Legii Gazelor, ANRE poate stabili: (i) pana la 31 decembrie 2014, respectiv pana la 31 decembrie 2015, o structura specifica de amestec intern/import pentru cantitatea de gaze naturale destinata consumului clientilor casnici si producatorilor de energie termica, numai pentru cantitatea de gaze naturale utilizata la producerea de energie termica in centralele de cogenerare si in centralele termice destinata consumului populatiei, si o structura specifica de amestec intern/import pentru cantitatea de gaze naturale destinata consumului clientilor noncasnici, cu exceptia producatorilor de energie termica, pentru cantitatea de gaze naturale utilizata la producerea energiei termice in centralele de cogenerare si in centralele termice destinata consumului populatiei, si (ii) incepand cu 1 ianuarie 2015, respectiv 1 ianuarie 2016 si pana la 31 decembrie 2018, o structura de amestec intern/import pentru cantitatea de gaze naturale destinata consumului clientilor casnici. 65

80 10. ASPECTE LEGALE GENERALE ALE ACTIVITATII REGLEMENTATE Politica energetica europeana in sectorul gazelor naturale si al electricitatii Structura pietei europene a gazelor naturale a fost intr-o continua transformare initiata la sfarsitul anilor 1990 din dorinta Uniunii Europene de a restructura sistemul energetic european pe baze competitive si de a crea o piata unica interna, toate acestea avand ca obiectiv final crearea unui comert transfrontalier mai intens si o piata unica competitiva la nivel european, pe fondul asigurarii sigurantei alimentarii cu energie, precum si al unei dezvoltari durabile a intregului sistem energetic european. Procesul a debutat in 1996 cu adoptarea primei Directive privind energia electrica, urmata in 1998 de prima Directiva privind piata gazului natural 17. In 2003 procesul liberalizarii pietei europene de energie a capatat amploare prin adoptarea celui de-al Doilea Pachet de Directive privind energia electrica si gazele naturale, precum si a Regulamentului privind furnizarea transfrontaliera a electricitatii si a gazului natural 18. Procesul de liberalizare, care in Europa de Est a coincis in mare masura cu cel de privatizare inceput in cursul anilor 1990, se bazeaza pe cinci principii fundamentale: liberalizarea sectorului de productie, prin acordarea accesului noilor participanti la construirea si operarea facilitatilor de productie; acordarea accesului la reteaua de transport, avand in vedere ca activitatea de transport este un monopol natural si astfel din punct de vedere economic noii participanti nu ar putea economic sa justifice costurile construirii de retele paralele; acordarea accesului la retea este de asemenea primul element necesar si esential in orice proces de liberalizare, intrarea pe piata a noilor participanti fiind imposibila in lipsa unui acces pe baze transparente si nediscriminatorii; separarea activitatii de transport de activitatile de productie si de furnizare, pentru a realiza o independenta efectiva a noilor participanti si a facilita accesul acestora la infrastructura de transport; separarea va avea loc din punct de vedere legal, functional, organizatoric si contabil; crearea unei autoritati nationale de reglementare independente care sa aiba mecanisme suficiente si eficiente pentru a functiona ca un arbitru al pietei si pentru a promova liberalizarea; si imbunatatirea serviciului public, intrucat concurenta reala duce in timp la scaderea preturilor si la imbunatatirea calitatii serviciilor si introducerea dreptului oricarui consumator de a-si alege propriul furnizor. In 2009 a urmat al Treilea Pachet in domeniul Energiei, menit sa finalizeze procesul de liberalizare a acestor piete si sa definitiveze piata unica interna, concentrandu-se in special pe confirmarea urmatoarelor principii: separarea efectiva a activitatilor de transport de activitatile de productie si furnizare, fiind considerata ca unica solutie de eliminare a stimularii intreprinderilor integrate pe verticala de a exercita o discriminare asupra concurentilor in ceea ce priveste atat accesul la retea, cat si investitiile privind dezvoltarea retelelor de transport; separarea efectiva este de asemenea considerata ca fiind solutia necesara in vederea imbunatatirii securitatii in alimentarea cu gaze naturale, avand in vedere ca accesul la retea si investitiile vor parcurge un proces de eficientizare; 17 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 204, ; 18 Directiva 2003/55/CE a Parlamentului European si a Comisiei Europene, publicata in Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/57, ; 66

81 in ceea ce priveste controlul sistemului de transport sau al operatorilor de sistem, Statele Membre au obligatia de a nu permite persoanelor din state terte Uniunii Europene sa controleze un sistem de transport sau operatorul de sistem decat in masura in care respectiva entitate din statul tert respecta aceleasi principii si masuri ale separarii efective ca si cele aplicate la nivel european; adoptarea unor tarife transparente si nediscriminatorii pentru accesul la reteaua de transport, aplicabile tuturor utilizatorilor fara nicio discriminare; intarirea rolului si independentei autoritatilor nationale de reglementare, avand in vedere ca a fost dovedit ca eficacitatea reglementarilor este adesea afectata de lipsa de independenta a autoritatilor de reglementare in raport cu autoritatile publice centrale, de insuficienta competentelor de care dispun si de puterea limitata de decizie; in acest sens este considerat ca esential ca legislatia nationala a Statelor Membre sa prevada competenta autoritatilor nationale de reglementare in domeniul energiei de a lua decizii privind ansamblul aspectelor relevante legale si de reglementare pentru a asigura functionarea corespunzatoare a pietei interne a gazelor naturale, precum si deplina lor independenta fata de orice alte interese publice sau private; consolidarea cerintelor si a standardelor comune europene privind serviciul public, avand in vedere ca interesul consumatorilor trebuie sa fie motivul central al liberalizarii pietei gazelor; infiintarea ACER avand in vedere nevoia de a intari rolul si pozitia autoritatilor nationale de reglementare din toate Statele Membre, precum si de a asigura cooperarea acestor autoritati. In special in ceea ce priveste transportul gazelor naturale, rolul ACER este deosebit de activ, aceasta agentie avand competenta de a aviza codurile europene de retea si de a monitoriza planul de investii pe 10 ani pentru infrastructura de transport si, de asemenea, de a elabora recomandari cadru cu privire la conditiile de acces la reteaua de interconectare intre doua sau mai multe State Membre; cooperarea operatorilor de transport din Statele Membre, formalizata prin crearea ENTSO-G. Al Treilea Pachet in domeniul Energiei a intrat in vigoare in iulie 2009 si Statele Membre aveau obligatia de a-l transpune in legislatia lor nationala pana in martie In ceea ce priveste separarea efectiva a activitatii de transport de cea de productie si furnizare, Statele Membre au trei optiuni pe care le pot implementa alternativ in legislatia lor nationala: separarea proprietatii (optiune consacrata sub denumirea de "ownership unbundling" - OU): presupune separarea totala a activitatii de transport de activitatile de productie si furnizare; in cazul in care se implementeaza aceasta optiune, legislatia nationala a Statelor Membre va prevedea ca operatorii sistemelor de transport nu pot fi afiliati sau nu pot face parte dintr-un grup care desfasoara activitati de furnizare sau productie; in cadrul acestei optiuni, operatorul de retea va trebui sa detina in proprietate si sa controleze reteaua; operatorul de sistem independent (optiune consacrata sub denumirea "independent system operator" ISO): in cadrul acestei optiuni, o entitate integrata pe verticala poate sa pastreze proprietatea asupra retelei de transport, insa operarea retelei se va realiza de catre un operator de sistem independent; operatorul de sistem independent va fi o entitate complet separata de entitatea integrata pe verticala si va indeplini toate atributiile unui operator de retea. De asemenea, in aceasta optiune, operatorul de sistem nu poate detine vreun drept sau interes in activitati de furnizare sau productie. Mai mult decat atat, titularul dreptului de proprietate asupra retelei de transport care desfasoara activitati de furnizare si productie are obligatia de a separa din punct de vedere legal si functional acea parte din entitate care detine proprietatea asupra retelei si, de asemenea, va fi obligat sa finanteze planul de investitii decis de catre operatorul de sistem; operatorul de transport independent (optiune consacrata sub denumirea "independent transmission operator" - ITO): in cadrul acestei optiuni, societatile integrate pe verticala care desfasoara activitati de furnizare si transport pot sa presteze in continuare aceste activitati si nu sunt obligate sa transfere activele aferente uneia din aceste activitati numai in masura in care cele doua activitati sunt desfasurate in mod independent. Aceasta independenta presupune o separare stricta si totala a 67

82 managementului aferent activitatilor integrate pe verticala, precum si reguli stricte de monitorizare de catre Comisia Europeana a implementarii planului de investitii propus de operatorul independent de transport si de punere in executare a obligatiilor asumate de catre acesta. Pentru oricare dintre modelele descrise mai sus, operatorul de sistem va trebui certificat de catre Comisia Europeana (cu consultarea ACER). Operatorul de sistem se va obliga sa respecte planul de investitii pe 10 ani de dezvoltare a infrastructurii de transport aprobat de catre autoritatea nationala de reglementare Contextul national Pe fondul acestei restructurari a pietei europene si in general pe fondul restructurarii economiei nationale in tranzitie catre o economie de piata, in Romania procesul a fost initiat in anul 2000 prin reorganizarea Societatii Nationale de Gaze Naturale Romgaz S.A. Medias si separarea activitatilor sale de productie, transport, distributie si furnizare in societati comerciale distincte 19 : Transgaz S.A. Medias avand ca obiect principal de activitate transportul gazelor; Depogaz S.A. Ploiesti - avand ca obiect principal de activitate depozitarea gazelor naturale; Distrigaz Sud S.A. Bucuresti, Distrigaz Nord S.A. Targu Mures si Exprogaz S.A. Medias - avand ca obiect principal de activitate distributia si furnizarea, explorarea si productia de gaze naturale. Principalele acte normative care au transpus anumite aspecte ale legislatiei europene in Romania sunt (pentru detaliile privind procedura de sanctionare a Romaniei pentru netranspunerea la termen a noii Directive privind Gazul facem referire la sectiunea "Actiuni impotriva Romaniei initiate de Comisie pentru incalcarea legislatiei europene" de mai jos): Legea energiei electrice si a gazelor naturale nr. 123/2012; Legea gazelor naturale nr. 351/2004 (in prezent, abrogata); Hotararea de Guvern nr. 784/2000 privind aprobarea Regulamentului pentru acordarea autorizatiilor si licentelor in sectorul gazelor naturale; Hotararea de Guvern nr. 1043/2004 pentru aprobarea Regulamentului privind accesul la Sistemul national de transport al gazelor naturale; Ordinul Presedintelui ANRE nr. 76/2009 privind stabilirea tarifelor reglementate pentru prestarea serviciului de transport al gazelor naturale realizat de Societatea Nationala de Transport de Gaze Naturale Transgaz SA Medias; Decizie ANRGN 20 nr. 1078/2003 privind Criteriile si metodele pentru aprobarea preturilor si tarifelor reglementate in sectorul gazelor naturale, cu modificarile si completarile ulterioare; Ordinul Presedintelui ANRE nr. 22/2012 de aprobare a metodologiei pentru aprobarea preturilor si stabilirea tarifelor reglementate in sectorul gazelor naturale. Legea gazelor nr. 351/ a fost primul act normativ care a inceput sa preia din principiile europene de liberalizare a pietei, cu optiunea unei deschideri treptate a acesteia. Chiar si anterior acestei legi, piata incepuse un proces de deschidere progresiva, incepand cu 10% din consumul total in 2001, 25% 19 Hotararea de Guvern nr. 334/2000 privind reorganizarea Societatii Nationale de Gaze Naturale "Romgaz" - S.A., publicata in Monitorul Oficial Partea I nr. 194 din Autoritatea Nationala de Reglementare in domeniul Gazelor Naturale, ale carei atributii au fost transferate ANRE incepand cu 18 mai 2007 in baza Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 33/ Legea Gazelor nr. 351/2004 a fost abrogata prin Legea energiei electrice si a gazelor naturale nr. 123/2012 si prin Legea nr. 160/2012 pentru aprobarea Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 33/2007 privind modificarea şi completarea Legii energiei electrice nr. 13/2007 si Legii gazelor nr. 351/2004;. 68

83 in 2002, 30% in 2003, 40% in 2004, 50% in 2005, 65% in 2006, iar la 1 iulie 2007 piata a fost deschisa total atat pentru consumatorii casnici, cat si pentru cei non-casnici. Deschiderea totala a pietei se traduce prin dreptul oricarui consumator de a-si alege furnizorul. Dar, chiar si dupa data oficiala a liberalizarii, a fost mentinuta furnizarea in regim reglementat la preturi finale reglementate si posibilitatea consumatorilor indiferent de consumul lor anual de a opta pentru furnizarea la preturile reglementate si de a nu-si exercita dreptul de a alege (i.e.: eligibilitatea), si de asemenea chiar si dreptul de a opta pentru furnizarea in regim reglementat ulterior exercitarii optiunii de furnizare la pret negociat Autoritatile competente in sectorul gazelor naturale Rolul ANRE este de a elabora,a proba si monitoriza aplicarea ansambului de reglementari obligatorii la nivel national necesar functionarii sectorului si pietei enegiei electrice, termice si a gazelor naturale in conditii de eficienta, concurenta, transparenta si protectie a consumatorilor. In calitate de autoritate administrativa autonoma, cu personalitate juridica, sub control parlamentar, ANRE isi desfasoara activitatea conform prevederilor din Legea nr. 160/ In cadrul misiunii sale si fara a se aduce atingere competentelor sale de decizie in activitatea de reglementare, ANRE colaboreaza cu Consiliul Concurentei, cu Autoritatea Nationala pentru Protectia Consumatorilor, cu Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, cu ministerele si cu alte organe de specialitate ale administratiei publice centrale sau locale interesate, cu asociatiile consumatorilor de energie electrica si gaze naturale, cu operatorii economici specializati care presteaza servicii pentru sectorul energiei electrice si gazelor naturale, cu asociatiile profesionale din domeniul energiei electrice si gazelor naturale, cu asociatiile patronale si sindicale, inclusiv prin schimburi reciproce de informatii. De asemenea, ANRE colaboreaza cu autoritatile de reglementare ale statelor din regiune, inclusiv prin acorduri de cooperare, cu Agentia de Cooperare a Reglementatorilor in Domeniul Energiei si Comisia Europeana, pentru armonizarea cadrului de reglementare pentru dezvoltarea pietei regionale, a regulilor privind schimburile transfrontaliere de energie electrica si gaze naturale, a celor privind gestionarea si alocarea capacitatilor de interconexiune, fara a aduce atingere atributiilor si competentelor acestora. Din punct de vedere institutional, ANRE are urmatoarele competente si atributii in sectorul gazelor naturale: emite decizii, ordine si avize conforme pentru operatorii economici din sectorul gazelor naturale; desfasoara investigatii cu privire la functionarea pietei gazelor naturale, decide si impune orice masuri proportionale necesare pentru promovarea unei concurente efective si pentru asigurarea unei functionari corespunzatoare a pietei; in acest sens poate coopera cu Consiliul Concurentei si cu autoritatile de pe piata financiara sau cu Comisia Europeana, in desfasurarea de investigatii in domeniul dreptului concurentei; elaboreaza si aproba regulamentele privind acordarea autorizatiilor si licentelor in sectorul gazelor naturale si stabileste conditiile de valabilitate pentru autorizatiile si licentele acordate; acorda, modifica, suspenda sau retrage autorizatiile si licentele pentru operatorii economici din sectorul gazelor naturale, in conformitate cu prevederile regulamentului privind acordarea autorizatiilor si licentelor in sectorul gazelor naturale; 22 Legea 160/2012 Lege pentru aprobarea Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 33/2007 privind modifica-rea si completarea Legii energiei electrice nr. 13/2007 si Legii gazelor nr. 351/2004 (MOF 685 din 03/10/2012); 69

84 elaboreaza si aproba regulamentele pentru autorizarea si verificarea personalului si a operatorilor economici care desfasoara activitati de proiectare, executie si exploatare in domeniul gazelor naturale si stabileste conditiile de valabilitate pentru autorizatiile acordate; acorda, modifica, suspenda sau retrage autorizatiile pentru personalul si operatorii economici care desfasoara activitati de proiectare, executie si exploatare in domeniul gazelor naturale, in conformitate cu prevederile regulamentului mentionat mai sus; elaboreaza si/sau aproba reglementari si norme tehnice la nivel national care stabilesc criteriile de siguranta tehnica, cerintele tehnice minime de proiectare, executie si exploatare, necesare pentru functionarea in conditii de eficienta si siguranta a obiectivelor din sectorul gazelor naturale; elaboreaza si aproba regulamentele pentru atestarea verificatorilor de proiecte si expertilor pentru obiectivele/sistemele din sectorul gazelor naturale, cu exceptia instalatiilor de utilizare; acorda, modifica, suspenda sau retrage atestate verificatorilor de proiecte si expertilor pentru obiectivele/sistemele din sectorul gazelor naturale, in conformitate cu prevederile regulamentului prevazut mai sus; elaboreaza si aproba regulamentele privind racordarea si accesul tertilor la conductele de alimentare din amonte, la depozitele de inmagazinare, la sistemele de transport si de distributie a gazelor naturale; aproba regulamentele de programare, functionare si dispecerizare a depozitelor de inmagazinare a gazelor naturale, la propunerea operatorilor economici din sectorul gazelor naturale; elaboreaza si/sau aproba metodologii privind preturile si tarifele aferente activitatilor reglementate din sectorul gazelor naturale; aproba preturile reglementate cu respectarea calendarului de eliminare treptata a preturilor reglementate pentru clientii finali si stabileste tarifele reglementate in sectorul gazelor naturale; elaboreaza si aproba metodologia pentru intocmirea studiilor de fezabilitate, in vederea concesionarii serviciului de distributie a gazelor naturale; elaboreaza si aproba contractele-cadru pentru: (i) furnizarea gazelor naturale catre clienti, in conditiile legii, (ii) pentru prestarea serviciilor de inmagazinare, de distributie, de transport prin sisteme de transport/conducte de alimentare din amonte a gazelor naturale, desfasurate pe baza unor metodologii si/sau tarife reglementate; aproba tarifele si/sau metodologiile de tarifare aferente desfasurarii activitatilor conexe celor de operare a sistemului; elaboreaza si/sau aproba reglementarile tehnice, comerciale, economice sau operationale, cu caracter obligatoriu pentru functionarea sectorului gazelor naturale; avizeaza studiile de fezabilitate, intocmite in vederea concesionarii serviciului de distributie a gazelor naturale; solutioneaza, in conditiile legii, pe cale administrativ-jurisdictionala, plangerile impotriva operatorului de transport si de sistem si a operatorilor de distributie referitoare la obligatiile ce le revin in conformitate cu legea aplicabila, precum si divergentele dintre operatorul de transport si sistem si proprietarul retelei de transport, in baza unei proceduri proprii; mediaza neintelegerile precontractuale in sectorul gazelor naturale, conform procedurilor proprii; elaboreaza, aproba si aplica Regulamentul de constatare, notificare si sanctionare a abaterilor de la reglementarile emise in domeniul gazelor naturale; sesizeaza Consiliul Concurentei cu privire la abuzul de pozitie dominanta pe piata si la incalcarea prevederilor legale referitoare la concurenta ori de cate ori exista suspiciuni privind nerespectarea reglementarilor cu privire la concurenta si transparenta; asigura protectia drepturilor clientilor finali din sectorul gazelor naturale; deruleaza programe specifice, inclusiv programe de asistenta si expertiza conforme domeniului de activitate; creeaza baza de date necesara pentru desfasurarea activitatii sale si pentru furnizarea de informatii altor organisme implicate in elaborarea strategiei de dezvoltare a sectorului gazelor naturale; 70

85 colaboreaza cu: (i) autoritatile de reglementare in domeniul gazelor naturale din alte state, (ii) organele de specialitate ale administratiei publice centrale sau locale, (iii) asociatii ale consumatorilor de gaze naturale, (iv) operatorii economici din sectorul gazelor naturale, asociatiile profesionale si asociatiile patronale din sectorul gazelor naturale, din tara si din alte state; elaboreaza, aproba si aplica regulamentele privind organizarea si functionarea Comitetului de reglementare si a Consiliului consultativ; stabileste si aproba conditiile, procedura de desemnare a furnizorului de ultima instanta si preturile reglementate aferente; aplica, daca este cazul, masuri de orice natura pentru corectarea efectelor reglementarilor emise; publica, o data pe an, recomandari cu privire la conformitatea preturilor de furnizare cu obligatia de serviciu public si le transmite autoritatilor din domeniul concurentei, daca este cazul; elaboreaza reglementari comerciale care garanteaza clientilor schimbarea efectiva a furnizorului de gaze naturale, in termen de 3 saptamani de la data solicitarii Rolul Transgaz Transgaz este operatorul SNT, avand ca misiune indeplinirea strategiei nationale pentru transport, tranzit international, dispecerizare si cercetare-proiectare in domeniul gazelor naturale 23. Compania activeaza in sectorul reglementat al pietei gazelor naturale si presteaza o activitate de serviciu public de interes national. Potrivit Legii Gazelor, SNT este sistemul de transport situat pe teritoriul Romaniei si care se afla in proprietatea publica a statului, fiind alcatuit din ansamblul de conducte conectate intre ele, inclusiv instalatiile si echipamentele aferente pentru vehicularea gazelor naturale, conform reglementarilor tehnice specifice, prin care se asigura preluarea gazelor naturale extrase din perimetrele de exploatare sau a celor provenite din import si livrarea catre distribuitori, clienti directi, la inmagazinare si catre beneficiarii din diverse tari. Transgaz opereaza SNT in baza unui contract de concesiune incheiat cu ANRM. Atat bunurile proprietate publica aferente sistemelor de transport, cat si serviciile de transport pot face obiectul concesionarii catre persoane juridice romane sau straine. Concesiunea poate fi retrasa in cazul in care concesionarul nu efectueaza lucrarile in termenele prevazute in contract si/sau nu respecta clauzele esentiale (definite in acest sens in Acordul de Concesiune). Clauzele privind plata redeventelor si protectia mediului sunt considerate prin lege clauze esentiale 24. Lucrarile de realizare, reabilitare, retehnologizare, exploatare si intretinere a obiectivelor de transport de gaze naturale sunt lucrari de utilitate publica. In prezent, transportul gazelor naturale prin SNT are caracterul unei activitati de monopol natural. Potrivit Legii Gazelor, dispecerizarea este activitatea specifica de echilibrare permanenta si operativa, la nivelul sistemelor, a cantitatilor de gaze naturale intrate si, respectiv, iesite, la parametrii rezultati din obligatiile de livrare, precum si luarea masurilor de limitare a efectelor situatiilor exceptionale, cum ar fi: temperaturi foarte scazute, calamitati naturale, avarii majore si altele asemenea, prin folosirea de mijloace specifice. In calitatea de operator al SNT, Transgaz are obligatia de a opera SNT si de a asigura echilibrul fizic al sistemului (i.e. programarea, dispecerizarea si functionarea SNT) in conditii de siguranta. 23 Hotararea de Guvern nr. 334/2000; 24 Articolul 106 alin. (1) lit. (b) din Legea Gazelor; 71

86 Unul din obiectivele de baza pentru desfasurarea activitatilor in domeniul gazelor naturale, conform Legii Gazelor, este dezvoltarea interconectarilor sistemului de transport al gazelor naturale cu sistemele similare din tarile vecine si cu alte infrastructuri de transport si integrarea SNT in Reteaua europeana de transport si sistem de gaze naturale. Astfel, transportul international de gaze naturale se realizeaza prin conducte de interconectare, definite ca fiind conducte de transport care traverseaza sau trec peste o frontiera dintre doua State Membre pentru unicul scop al conectarii sistemelor de transport ale acestor state; conductele de interconectare cu statele ce nu sunt membre ale Uniunii Europene sunt supuse prevederilor acordurilor cu aceste state. Transgaz, in calitate de operator de transport si sistem are obligatia sa asigure alocarea capacitatilor pe conductele de interconectare cu respectarea Regulamentului (CE) nr. 715/2009. Operarea conductelor prin care se realizeaza interconectarea cu statele ce nu sunt membre ale Uniunii Europene, precum si alocarea capacitatilor pe acestea se realizeaza conform prevederilor acordurilor cu respectivele state. In prezent, tranzitul de gaze naturale se realizeaza prin conducte dedicate exclusiv acestei activitati. Pentru detalii cu privire Legea Gazelor si la denuntarea conventiilor de tranzit facem referire la subsectiunile "Legea Gazelor" si "Conventiile privind tranzitul gazelor naturale pe teritoriul Romaniei" din cadrul Sectiunii 10.7 ("Aspecte de reglementare cu potential impact asupra activitatii Companiei") de mai jos Codul Retelei de Transport Codul retelei reglementeaza conditiile si regulile de utilizare a SNT. ANRE urmareste aplicarea prevederilor Codului si aproba modificarea si/sau completarea Codului Retelei, la propunerea participantilor la piata. De la data de 1 aprilie 2012 a intrat in vigoare 25 noua varianta a Codului Retelei Proceduri de infringement impotriva Romaniei in domeniul energetic Impotriva Romaniei au fost deschise de catre Comisia Europeana mai multe proceduri de infringement in domeniul energiei. Relevante pentru scopul acestui Prospect sunt cele privind necomunicarea masurilor de transpunere a Directivei 2009/73/CE a Parlamentului European si a Consiliului din 13 iulie 2009 privind normele comune pentru piata interna in sectorul gazelor naturale si de abrogare a Directivei 2003/55/CE si neluarea unor masuri efective de implementare a Regulamentului (CE) nr. 715/2009 al Parlamentului European si al Consiliului din 13 iulie 2009 privind conditiile de acces la retelele pentru transportul gazelor naturale si de abrogare a Regulamentului (CE) nr. 1775/2005. Majoritatea prevederilor Directivei 2009/73/CE au avut termen de transpunere in legislatia nationala 3 martie 2011, termen pe care Romania nu l-a respectat. In consecinta, Comisia Europeana a deschis procedura de infringement pentru necomunicarea masurilor de transpunere, procedura care a ajuns in faza de aviz motivat. Impreuna cu alte sapte State Membre, Romaniei i s-a transmis in data de 27 februarie 2012 de catre Comisia Europeana avizul motivat, la care autoritatile romane au raspuns in aprilie Astfel, Romania risca sa fie deferita Curtii Europene de Justitie daca nu demonstreaza Comisiei Europene ca si-a indeplinit obligatia de transpunere a Directivei 2009/73/CE a Parlamentului European si a Consiliului. O data cauza ajunsa in fata Curtii Europene de Justitie, Comisia poate cere si aplicarea unor penalitati. 25 Varianta actualizata a Codului la data de 28 decembrie 2011 care a intrat in vigoare la 1 aprilie 2012 este valabila la in varianta bilingva, romana si engleza; 72

87 Sub presiunea amenintarii cu procedura de infringement, Romania a facut demersuri pentru transpunerea directivei materializate prin adoptarea in iulie 2012 a unei noi legi in domeniul energiei electrice si al gazelor naturale, respectiv Legea energiei electrice si a gazelor naturale nr. 123/2012, care a abrogat partial precedenta Lege a gazelor nr. 351/2004. Mai multe detalii se regasesc la subsectiunea "Legea Gazelor" din cadrul Sectiunii 10.7 ("Aspecte de reglementare cu potential impact asupra activitatii Companiei") de mai jos. In septembrie 2012 Ministerul Afacerilor Europene a anuntat ca cele 13 actiuni declansate impotriva Romaniei in constatarea neindeplinirii obligatiilor care ii revin in baza Tratatului privind Functionarea Uniunii Europene (infringement procedures) au fost clasate. Potrivit Ministerului Afacerilor Europene masurile nationale adoptate care au dus la clasarea actiunilor au fost: stabilirea unui calendar de eliminare a preturilor reglementate la gaze prin Legea energiei electrice si a gazelor naturale nr. 123/2012 si decongestionarea retelei si asigurarea transparentei in privinta accesului la retea pentru schimburile transfrontaliere de energie electrica si a procedurilor aplicate in legatura cu solutionarea plangerilor, conform Regulamentului (CE) nr. 1228/ De asemenea potrivit informatiei in legatura cu procedurile de infringement comunicate de Comisie in februarie 2013 Romania apare la capitolul energie fara nicio procedura de infringement pe rol Aspecte de reglementare cu potential impact asupra activitatii Companiei Legea gazelor In vederea alinierii legislatiei nationale cu al Treilea Pachet Legislativ privind Energia, a fost adoptata Legea energiei electrice si a gazelor naturale nr. 123/2012, avand ca obiective principale in domeniul gazelor naturale transpunerea urmatoarelor aspecte de reglementare cu impact asupra activitatii Companiei: implementarea optiunii "operator independent de sistem" ISO. Expunerea de motive care a insotit proiectul noii legi clarifica motivele acestei alegeri facand referire la regimul juridic de proprietate publica a statului asupra SNT. In aceste conditii, Ministerul Economiei si ANRE considera ca prin optiunea pentru acest model se permite certificarea Companiei concomitent cu pastrarea regimului juridic de proprietate existent si asigurarea efectiva a intereselor legate de transportul gazelor naturale fata de cele legate de producerea si furnizarea gazelor naturale. Este important de subliniat ca, in cadrul acestui model de separare, Compania, in cazul in care va fi certificata de catre Comisie ca ISO, va avea rolul unui operator de sistem independent in intelesul celui de-al Treilea Pachet privind Energia si va fi in masura sa decida asupra programului de investitii pe care Statul Roman, in calitate de proprietar al SNT, va fi obligat sa le finanteze. Este important a se specifica faptul ca potrivit Legii Gazelor, in termen de 24 de luni de la intrarea acesteia in vigoare, ministerul de resort va realiza o evaluare a functionarii operatorului de transport si de sistem in baza modelului ISO si, daca este cazul, va propune Guvernului adoptarea modelului de separare a proprietatii (OU); renuntarea la preturile reglementate pentru consumatorii finali: Legea Gazelor prevede renuntarea treptata la preturile reglementate pentru: (i) clientii finali non-casnici pana la data de 31 decembrie 2014, cu posibilitatea de prelungire a acestui termen pana la data de 31 decembrie 2015 (incepand cu 1 decembrie 2012), respectiv (ii) clientii casnici pana la data de 31 decembrie 2018 (incepand cu 1 iulie 2013). ANRE monitorizeaza anual rezultatele calendarului de eliminare treptata a preturilor reglementate pentru clientii finali si propune Guvernului, dupa caz, valorificarea

88 productiei interne a gazelor naturale pe piata interna pana la finalizarea calendarului aprobat, respectiv 31 decembrie In situatia unui dezechilibru major intre cerere si oferta si/sau a unei disfunctionalitati evidente a pietei de gaze naturale, Guvernul, la propunerea ANRE si cu avizul Consiliului Concurentei, poate limita cresterea excesiva a preturilor/tarifelor sau blocarea acestora pentru o perioada determinata de maximum 6 luni, care poate fi prelungita succesiv pentru durate de cate cel mult 3 luni, cat timp persista circumstantele care au determinat adoptarea respectivei decizii, prin: (a) fixarea unei limite superioare a pretului; (b) limitarea venitului din activitatea reglementata; asigurarea continuitatii si a sigurantei in alimentarea cu gaze naturale: avand in vedere prevederile Regulamentului (CE) nr. 715/2009 privind conditiile de acces la retelele pentru transportul gazelor naturale, Legea Gazelor are in vedere rolul activ al ANRE de monitorizare atat in ceea ce priveste respectarea planurilor de investitii ale operatorului de transport (i.e.: Compania, sub conditia certificarii de catre Comisie), cat si la aplicarea regulilor privind gestionarea si alocarea capacitatilor de interconectare, gestionarea congestiei, inclusiv in interconexiuni si punerea in aplicare a normelor de gestionare a congestiei. ANRE va coopera cu ACER si Comisia pentru armonizarea cadrului de reglementare pentru dezvoltarea pietei regionale, a regulilor privind schimburile transfrontaliere de gaze naturale. Compania in calitate de titular al licentei de transport va trebui sa isi desfasoare activitatea cu respectarea obligatiilor statuate de ANRE. In vederea certificarii Transgaz in calitate de operator independent de sistem, Legea Gazelor impune parcurgerea urmatoarelor etape: stabilirea, prin hotarare a Guvernului, a entitatii publice ce va reprezenta Statul Roman ca actionar majoritar la operatorii economici care desfasoara activitati de producere si furnizare, pe de o parte, precum si entitatea publica ce reprezinta Statul Roman ca actionar majoritar la operatorul de transport si sistem, pe de alta parte; transmiterea de catre Transgaz catre ANRE, cu avizul proprietarului retelei de transport a unei cereri de certificare insotita de documentatia justificativa privind indeplinirea criteriilor de certificare conform Legii Gazelor; emiterea de catre ANRE a unei decizii de certificare preliminara, in termen de 4 luni de la data inregistrarii cererii Transgaz; notificarea de catre ANRE a deciziei de certificare preliminara, insotita de documentatia aferenta, notificare transmisa Comisiei Europene; desemnarea Transgaz ca operator independent de sistem cu aprobarea Comisiei Europene. De asemenea, certificarea Transgaz in calitate de operator independent de sistem se realizeaza daca sunt indeplinite urmatoarele cerinte: aceeasi persoana sau aceleasi persoane nu au dreptul: (i) sa exercite, direct sau indirect, controlul asupra unui operator economic care desfasoara oricare dintre activitatile de producere sau de furnizare si in acelasi timp sa exercite, direct sau indirect, controlul sau sa exercite vreun drept asupra operatorului de transport si de sistem sau asupra unui sistem de transport; sau (ii) sa exercite, direct sau indirect, controlul asupra operatorului de transport si de sistem ori asupra unui sistem de transport si sa exercite, direct sau indirect, controlul ori sa exercite vreun drept asupra unui operator economic care desfasoara oricare dintre activitatile de producere sau de furnizare; aceeasi persoana sau aceleasi persoane nu sunt abilitate sa numeasca membri in consiliul de supraveghere, in consiliul de administratie sau in alte organisme care reprezinta operatorul de transport si de sistem din punct de vedere juridic in cazul unui operator de transport si de sistem sau in cazul unei retele de transport si, de asemenea, sa exercite, direct sau indirect, controlul ori sa exercite vreun drept asupra unui operator economic care desfasoara oricare dintre activitatile de producere sau de furnizare a gazelor naturale; 74

89 aceeasi persoana nu este abilitata sa fie membru in consiliul de supraveghere, in consiliul de administratie sau in alte organisme care reprezinta operatorul economic din punct de vedere juridic atat in cazul unui operator economic care desfasoara oricare dintre activitatile de producere sau de furnizare, cat si in cazul unui operator de transport si de sistem sau in cazul unei retele de transport; operatorul de transport si de sistem dispune de resursele financiare, tehnice, fizice si umane pentru indeplinirea propriilor atributii; operatorul de transport si de sistem isi asuma angajamentul de a respecta un plan de dezvoltare a retelei de transport pe 10 ani, aprobat de ANRE; operatorul de transport si de sistem are capacitatea de a respecta obligatiile care ii revin in temeiul Regulamentului (CE) nr. 715/2009, inclusiv in ceea ce priveste cooperarea cu alti operatori de transport si de sistem la nivel european si regional; proprietarul retelei de transport si de sistem indeplineste cerintele prevazute in Legea Gazelor Tariful pentru activitatea de transport pentru primul an al celei de-a treia perioade de reglementare In aplicarea prevederilor Ordinului ANRE nr. 22/2012, operatorul de transport inainteaza autoritatii de reglementare fundamentarile privind stabilirea venitului de baza cu cel putin 180 de zile inaintea inceperii perioadei de reglementare. ANRE a aprobat si publicat venitul reglementat pentru cea de-a treia perioada de reglementare la 1 iunie 2012 (Decizia ANRE 1281/2012), fara a publica la acea data tarife pentru primul an al acestei perioade de reglementare. La 13 martie 2013 ANRE a aprobat tariful pentru prestarea serviciilor de transport al gazelor naturale prin SNT in perioada 1 aprilie iunie 2013 (Ordin ANRE nr. 13/2013) si un nou venit pentru primul an al perioadei a treia de reglementare. Mai multe detalii privind stadiul publicarii parametrilor venitului reglementat pentru a treia perioada de reglementare se afla in Capitolul 11 ("Activitatea Companiei"). Conventiile incheiate cu Guvernul Federatiei Ruse privind tranzitul gazelor naturale pe teritoriul Romaniei In Legea Gazelor prevederile referitoare la notiunea de tranzit a gazelor naturale pe teritoriul Romaniei au fost eliminate. Aceasta masura vine in aplicarea Directivei 2009/73/CE si a Regulamentului nr. 715/2009/CE privind conditiile de acces la retelele pentru transportul gazelor naturale. Istoric, Romania a semnat in 1986 o Conventie privind tranzitul gazelor naturale pe teritoriul Romaniei cu URSS, iar in 1996 a fost semnata o doua conventie cu Guvernul Federatiei Ruse privind extinderea capacitatilor conductelor de tranzit pentru cresterea livrarilor de gaze naturale din Federatia Rusa in terte tari si in Romania. Prin Hotararea de Guvern nr. 1278/2011 cele doua conventii au fost denuntate, dar raman in vigoare pana la expirarea lor. In data de 19 septembrie 2012, potrivit informatiilor disponibile pe pagina de internet a Guvernului Romaniei, Guvernul Romaniei a aprobat Memorandumul pentru Aprobarea initierii negocierilor cu Federatia Rusa asupra proiectului de Conventie intre Guvernul Romaniei si Guvernul Federatiei Ruse privind transportul gazelor naturale pe teritoriul Romaniei in contextul actiunii in constatarea neindeplinirii obligatiilor declansate de Comisia Europeana impotriva Romaniei pentru incalcarea prevederilor Regulamentului CE nr. 1775/2005 privind conditiile de acces la retelele pentru transportul gazelor naturale. Totodata, Memorandumul mentionat mai sus a fost aprobat si de Consiliul Suprem de Aparare a Tarii. Proiectul de conventie care urmeaza a fi negociat cu Federatia Rusa a fost agreat cu Comisia Europeana. 75

90 La data Prospectului, nu este disponibil publicului proiectul de Conventie intre Guvernul Romaniei si Guvernul Federatiei Ruse privind transportul gazelor naturale pe teritoriul Romaniei. 76

91 11. ACTIVITATEA COMPANIEI I Rezumat Transgaz este unicul operator al Sistemului National de Transport responsabil pentru transportul intern si tranzitul international al gazelor naturale pe teritoriul Romaniei, acestea reprezentand principalele activitati generatoare de venit ale Companiei. Intr-o masura nesemnificativa, veniturile Companiei provin si din alte activitati. In anul 2012 Compania a inregistrat o cifra de afaceri de milioane RON, profit din exploatare de 365 milioane RON si profit net de 329 milioane RON. Activitatea de transport consta in rezervarea capacitatii de transport si a transportului de gaze naturale prin Sistemul National de Transport. Activitatea de transport a gazelor naturale este desfasurata in conditii de monopol natural, in baza Acordului de Concesiune si a licentei de transport si este inclusa in segmentul reglementat al pietei gazelor naturale din Romania. Tariful de transport este determinat utilizand metodologia "venit plafon" aprobata de ANRE. Conform acestei metodologii, veniturile totale reglementate sunt stabilite pentru o perioada de 5 ani. A treia perioada de reglementare se intinde pe cinci ani, intre 1 iulie 2012 si 30 iunie Transgaz trebuie sa convina cu ANRM un program minimal de investitii pentru o perioada de cinci ani. Programul minimal de investitii contine trei categorii de investitii: (i) dezvoltarea SNT, (ii) reabilitarea si cresterea sigurantei in exploatarea conductelor de transport al gazelor naturale si (iii) modernizarea instalatiilor si echipamentelor aferente SNT. Pe langa acest program minimal de investitii, Compania pregateste si un program de investitii vizand dezvoltarea si modernizarea sistemului de transport ce contine, pe langa obiectivele investitionale prevazute in programul minimal de investitii, si alte obiective de modernizare si dezvoltare a SNT care nu sunt incluse in programul minimal de investitii, precum si investitii in bunuri proprii si investitii aferente proiectului Nabucco (prin participarea la capitalul social al companiei responsabila de derularea proiectului). Astfel, investitiile Companiei sunt directionate, in principal, catre dezvoltarea si modernizarea SNT, extinderea SNT si interconectarea cu alte sisteme de transport al gazelor naturale in scopul diversificarii surselor de import. Activitatea de tranzit international este efectuata prin trei conducte principale de tranzit (intre Isaccea, la granita cu Ucraina si Negru Voda, la granita cu Bulgaria, in partea de sud est a Romaniei), parte din Coridorul balcanic de tranzit al gazelor naturale din Federatia Rusa spre Bulgaria, Turcia, Grecia si Macedonia. La data Prospectului, activitatea de tranzit international este efectuata exclusiv prin conducte dedicate care nu sunt conectate la Sistemul National de Transport prin care se realizeaza activitatea reglementata de transport intern. Pana la data de 11 iulie 2012, activitatea de tranzit nu a fost reglementata, realizandu-se in baza acordurilor comerciale internationale incheiate de Transgaz cu partenerii straini in cadrul creat de acordurile interguvernamentale, clientii Companiei pentru aceasta activitate fiind Gazprom si Bulgargaz. La data de 11 iulie 2012, ANRE a publicat metodologia de alocare de capacitate pentru una din cele trei conducte de tranzit si anume conducta de tranzit Isaccea I Negru Voda I si tariful de pornire a licitatiei pentru alocare de capacitate. La data Prospectului, nu a fost publicata o metodologie de reglementare pentru activitatea de tranzit desfasurata prin celelalte doua conducte de tranzit. In plus, in luna august 2012, Compania a publicat un comunicat prin care semnaleaza ca posibila implementarea unei metodologii de reglementare a activitatii de tranzit pe toate cele trei conducte de tranzit, metodologie care poate imbraca mai multe variante. Compania evidentiaza in mod distinct in contabilitate veniturile realizate din fiecare activitate, astfel venituri din serviciile de transport, venituri din serviciile de tranzit international si cele din alte activitati. Printre alte activitati ale Companiei se numara si activitatea de dispecerizare care contribuie la echilibrarea permanenta si operativa a cantitatilor de gaze naturale care intra in si ies din SNT la 77

92 parametrii rezultati din obligatiile de livrare, precum si la limitarea consecintelor survenite in urma evenimentelor exceptionale cauzate de consumul foarte ridicat de gaze naturale. Sistemul National de Transport este utilizat pentru transportul gazului natural de la campurile gazeifere sau gazul natural importat catre distribuitori, consumatori directi, depozite de inmagazinare subterana, export sau catre beneficiari din tari terte. SNT are acoperire nationala si are o capacitate standard totala de aproximativ 30 miliarde metri cubi/an (excluzand conductele de tranzit international cu o capacitate tehnica proiectata de 27,27 miliarde metri cubi/an, la temperatura de 20ºC si presiune de 1,01325 bari, si o capacitate tehnica totala la presiunea actuala de operare de 21,35 miliarde metri cubi/an). Conditiile tehnice ale SNT sunt la un nivel corespunzator, desi baza de mijloace fixe este destul de veche (mai mult de jumatate din lungimea conductelor si racordurilor se apropie de sfarsitul duratei normale de functionare, respectiv de ani). Aceasta se datoreaza unei mentenante preventive, planificate si corective si unui program anual de reabilitare si modernizare. Scopul acestor programe este identificarea de solutii inovatoare in ceea ce priveste tehnologia si echipamentul utilizat. Datorita faptului ca, de la data crearii SNT, fluxurile de gaz au suferit modificari semnificative, Transgaz ia in considerare reconfigurarea principalelor conducte, pentru a indeplini conditiile de functionare tehnologica si de consum. Configuratia avuta in vedere este: (i) un sistem de tip "0" (toate conductele fiind proiectate pentru minim 40 de bari), (ii) o retea regionala de conducte de transport (proiectata pentru o presiune intre 6 si 40 de bari) si (iii) o retea locala de conducte de transport (operand la o presiune de maxim 6 bari). SNT este interconectat cu sistemul de transport al gazelor naturale din Ucraina (Isaccea Import si Mediesul Aurit) si din Ungaria (Csanadpalota). Proiectele de dezvoltare Transgaz includ investitii pentru construirea unor conducte de transport, care sa se interconecteze cu sistemul de transport din Republica Moldova si Bulgaria. Evolutia cantitatilor de gaze naturale transportate prin SNT se afla in stransa legatura cu dinamica consumului de gaze naturale in Romania. Intre 2007 si 2009, consumul de gaze naturale in Romania a scazut cu aproape 20%, de la 16,4 miliarde metri cubi in 2007 la 13,2 miliarde metri cubi in 2009, in principal din cauza unui consum industrial mai scazut. In , consumul de gaze naturale a inregistrat cresteri usoare, la 13,8 miliarde metri cubi in 2010, respectiv la 14,2 miliarde metri cubi in 2011, ca rezultat al cresterii consumului in randul majoritatii categoriilor de consumatori, in timp ce in anul 2012 consumul de gaze naturale a scazut usor la 13,6 miliarde metri cubi. La inceputul anului 2013, Transgaz detinea o participatie de 17,38% in proiectul Nabucco, proiect care urmareste conectarea rezervelor de gaze naturale din Marea Caspica si Orientul Mijlociu cu pietele europene. Nabucco Vest, conceptul alternativ al proiectului Nabucco, concureaza cu proiectul TAP pentru decizia finala a consortiului Shah Deniz de selectare a traseului de furnizare a gazelor naturale catre Europa. Transgaz va detine o participatie de 33,33% din capitalul social al viitoarei companii responsabile de dezvoltarea, implementarea si operarea "Proiectului demonstrativ pentru captarea si inmagazinarea carbonului in Romania" Punctele forte ale activitatii Conducerea Companiei considera ca punctele forte ale Transgaz sunt urmatoarele: 78

93 Transportul de gaze este o activitate reglementata care genereaza fluxuri de numerar stabile Transportul gazelor naturale, care reprezinta 80% din cifra de afaceri pentru anul 2012, este un monopol natural in Romania, Transgaz fiind singura societate care detine o licenta de transport al gazelor naturale pe baza Acordului de Concesiune valabil pana in Desfasurandu-si activitatea in acest mediu de reglementare, Compania poate estima tendinta veniturilor care acopera toate costurile aprobate de ANRE si poate asigura nivelul definit de randament al bazei de active reglementate pentru operator. In plus, profitabilitatea este sustinuta de programul de investitii, deoarece investitiile realizate duc la cresterea bazei de active reglementate si, drept urmare, la o potentiala crestere a profitului In perioada analizata, activitatea de tranzit international a generat marje ridicate Activitatea de tranzit international s-a desfasurat, in perioada analizata in prezentul Prospect, pe baza acordurilor interguvernamentale si a contractelor comerciale incheiate cu partenerii straini in baza acestor acorduri. Tarifele aferente acestei activitati au fost stabilite pe baza conditiilor comerciale agreate de Transgaz cu Bulgargaz, si, respectiv, cu Gazprom. In perioada analizata, aceasta linie de activitate s-a dovedit foarte profitabila, generand marje ridicate. Compania a obtinut o marja operationala din activitatea de tranzit de 68% in 2010, 64% in 2011 si 69% in In luna iulie 2012, ANRE a publicat metodologia de alocare de capacitate si tariful de pornire a licitatiei pentru alocare de capacitate pentru una din cele trei conducte de tranzit, anume conducta de tranzit Isaccea I Negru Voda I, metodologie care ar putea sa conserve veniturile generate din activitatea pe aceasta conducta. In luna august 2012, Compania a publicat un comunicat prin care semnaleaza incertitudinea cu privire la reglementarea viitoare a actualei activitati de tranzit, avand in vedere inclusiv discutiile pe marginea actualelor initiative legislative la nivel comunitar aflate in planul de lucru al ENTSO-G, ACER si al Comisiei Europene Capacitatea Companiei de a genera numerar Capacitatea Companiei de a genera numerar ofera o baza solida pentru programul de investitii al Companiei si pentru dezvoltarea in continuare a activitatii. Astfel, in perioada analizata, intrarile de numerar net generat din activitatea de exploatare a fost de 453,38 milioane RON in 2010, 493,89 milioane RON in 2011 si 508,06 milioane RON in 2012, in vreme ce numerarul net utilizat in activitati de investitii a fost de 427,69 milioane RON in 2010, de 145,13 milioane RON in 2011 si de 208,37 milioane RON in Echipa de conducere executiva experimentata Membrii echipei de conducere a Transgaz au cunostinte vaste si o experienta deosebita in ceea ce priveste piata gazelor naturale din Romania, precum si mediul de reglementare in care Compania isi desfasoara activitatea, sustinute de multi ani de experienta acumulata in societati din sectorul gazelor si prin instruirea corespunzatoare. Cei mai multi membri ai echipei de management, anterior numirii, au ocupat functii de conducere in cadrul Companiei si au acumulat cunostinte extinse privind operatiunile, structura organizationala si baza activelor Companiei Transgaz plateste dividende cu regularitate, in fiecare an Transgaz, fiind o societate detinuta majoritar de stat, este obligata, conform Ordonantei de Urgenta 64/2001, sa distribuie actionarilor cel putin 50% din profitul stabilit potrivit normelor juridice aplicabile pentru fiecare exercitiu financiar. Compania a distribuit dividende ajungand la aproximativ 90% din profitul distribuibil potrivit RAS, respectiv 338,7 milioane RON distribuit in 2011 din profitul anului 2010 si 350,4 milioane RON, distribuit in 2012 din profitul anului Pentru anul 2012, Compania propune actionarilor aprobarea distribuirii unui dividend in valoarea de 250,7 milioane 79

94 RON, reprezentand aproximativ 85% din profitul net determinat potrivit IFRS - UE, dupa reintregirea acestuia cu suma cheltuielilor provizionate reprezentand participarea la profit, cu care a fost afectat profitul brut inainte de impozitare Strategie In calitate de operator tehnic al SNT, Transgaz are misiunea de a furniza serviciul public national de transport al gazelor naturale in conditii de siguranta, transparenta, eficienta, acces nediscriminatoriu, competitivitate, precum si cu respectarea standardelor europene de performanta si mediu. Transgaz a elaborat strategia de dezvoltare economica pe termen scurt actualizata in contextul alinierii la cerintele politicii energetice europene. Obiectivele strategice specifice privind transportul gazelor naturale asumate sunt: Siguranta energetica: asigurarea capacitatilor de transport pentru satisfacerea cerintelor de consum din economia nationala; dezvoltarea transportului international de gaze naturale; proiecte internationale in vederea diversificarii surselor de aprovizionare cu gaze naturale si a rutelor de transport gaze naturale; interconectarea SNT cu sistemele similare de transport gaze naturale din tarile vecine si cresterea capacitatii transfrontaliere de transport gaze naturale; implementarea sistemului de comanda si achizitie date SCADA; implementarea prevederilor Codului Retelei; instituirea zonelor de protectie si siguranta aferente infrastructurii SNT. Dezvoltarea durabila: modernizarea sistemelor de odorizare a gazelor naturale; reducerea impactului proceselor tehnologice asupra mediului inconjurator; reducerea consumului tehnologic; intensificarea activitatii de cercetare stiintifica si proiectare in domeniul transportului gazelor naturale; asigurarea unui sistem de management performant; asigurarea cantitativa si calitativa a resurselor umane; dezvoltarea si perfectionarea profesionala a angajatilor; dezvoltarea culturii organizationale si imbunatatirea climatului de munca; aplicarea sistemului de management integrat calitate mediu; implementarea si dezvoltarea sistemului de control managerial; fundamentarea, promovarea si sustinerea unor proiecte de acte normative privind activitatea Transgaz; cresterea gradului de responsabilitate sociala; dezvoltarea practicilor de guvernanta corporativa. Competitivitate: modernizarea SNT pentru asigurarea compatibilitatii operarii acestuia cu sistemele europene de transport gaze naturale in vederea integrarii in piata unica europeana; diversificarea si consolidarea, in cadrul stabilit la nivel european, a relatiilor de colaborare cu tarile vecine; 80

95 accesul tertilor la SNT in conditii transparente si nediscriminatorii in limitele capacitatilor de transport si cu respectarea regimurilor tehnologice Activitatea de transport al gazelor naturale Activitatea de transport al gazelor naturale reprezinta un serviciu public de interes national si, fiind prestata in regim de monopol natural, este inclusa in segmentul reglementat al pietei interne de gaze naturale. Serviciile de transport al gazelor naturale se realizeaza in cadrul reglementat de Codul Retelei pentru SNT si constau in activitati si operatiuni pentru rezervarea capacitatii de transport si transportul prin SNT. Transportul gazelor naturale se realizeaza de la punctele de preluare/predare comerciala de intrare in SNT, denumite puncte de intrare, pana la punctele de predare/preluare comerciala de iesire din SNT, denumite puncte de iesire. Utilizatorii retelei sunt definiti de Codul Retelei ca parteneri ai operatorului de transport, in baza contractelor incheiate, acestia fiind producatorii de gaze naturale, importatorii, consumatorii, distribuitorii si operatorii instalatiilor de inmagazinare. Accesul la serviciul de transport si dobandirea calitatii de utilizator al retelei sunt permise partenerilor care indeplinesc o serie de conditii financiare (de exemplu: fac dovada ratingului acordat de o institutie financiara/de rating, prezinta o garantie financiara, etc) si o serie de conditii tehnice (de exemplu: detin o platforma informatica compatibila cu platforma operatorului de transport, etc). Operatorul de transport aloca capacitatea disponibila din SNT utilizatorilor retelei in ordinea de primire a solicitarilor, pe baza principiului "primul venit, primul servit". Se acorda prioritate pentru capacitatile solicitate in vederea indeplinirii obligatiilor de serviciu public. Rezervarea capacitatii se face pe puncte de intrare in/iesire din SNT, insa in conditiile respectarii principiului egalitatii: pentru acelasi utilizator de retea, capacitatea totala rezervata pe puncte de intrare este egala cu capacitatea totala rezervata pe puncte de iesire. Utilizatorii de retea care solicita rezervarea de capacitate de transport in SNT pentru portofoliul propriu de clienti, trebuie sa transmita operatorului de transport, impreuna cu solicitarea de rezervare de capacitate, si propunerea de program de transport. Capacitatea este rezervata de catre utilizatorul de retea prin semnarea unui contract de transport cu operatorul SNT. Pentru fiecare an gazier, utilizatorii de retea transmit operatorului SNT programul de transport in care se precizeaza cantitatea lunara de gaze naturale la fiecare punct de intrare in si de iesire din SNT. Ulterior, conform Codului Retelei, utilizatorii de retea transmit saptamanal sau pentru fiecare zi gaziera, o nominalizare a cantitatilor zilnice, reprezentand o informatie angajanta pentru utilizatorul retelei transmisa operatorului SNT, care urmeaza sa o aprobe in vederea punerii in aplicare. Un utilizator de retea poate face o singura nominalizare la un anumit punct de intrare in sau de iesire din SNT si nominalizarea nu trebuie sa fie mai mare decat capacitatea maxima rezervata pentru respectivul punct de intrare sau punct de iesire. Pentru fiecare nominalizare aprobata, operatorul de transport face alocarea cantitatilor de gaze naturale care corespund preluarilor, respectiv livrarilor efectuate prin punctul de intrare in/iesire din SNT. In vederea rezolvarii congestiilor, capacitatea aprobata, dar neutilizata de catre utilizatorul retelei poate fi: returnata voluntar la operatorul de transport; obiect al facilitatii de transfer de capacitate, in cadrul careia utilizatorii retelei fac transfer reciproc de capacitate; 81

96 transferata obligatoriu de la un utilizator al retelei la altul de catre operatorul de transport. Gazele naturale necesare acoperirii pierderilor si consumului tehnologice din SNT sunt in responsabilitatea Transgaz Prezentarea SNT Sistemul National de Transport este reprezentat de ansamblul de conducte magistrale, precum si instalatiile, echipamentele si dotarile aferente acestora, care functioneaza la presiune mai mare de 6 bari, prin care se asigura preluarea gazelor naturale extrase din perimetrele de exploatare sau a celor provenite din import si transportul acestora in vederea livrarii catre distribuitori, consumatorii directi, la inmagazinare, la export si catre beneficiarii din terte tari. SNT se afla in proprietatea publica a statului, fiind concesionat catre Transgaz in anul 2002 in baza Acordului de Concesiune pentru o perioada de 30 de ani. Pentru utilizarea SNT (a conductelor magistrale si a echipamentelor conexe), Transgaz plateste o redeventa de 10% din veniturile realizate din activitatile de transport si din activitatile de tranzit. Infrastructura SNT este prezentata in tabelul urmator: Componenta SNT Conducte magistrale de transport avand diametre cuprinse intre 50 mm si mm si o presiune de operare intre 6 si 35 de bari si racorduri de alimentare gaze naturale km - din care, conducte de tranzit international avand diametre cuprinse intre km mm si mm si presiune nominala de 54 bari Statii de reglare-masurare in exploatare (care masoara directii) km 553 km (care masoara directii) Statii de comprimare gaze naturale cu o putere cumulata de 32 MW 5 5 Statii de masurare a gazelor din import 3 3 Statii de masurare amplasate pe conductele de tranzit gaze 6 6 Statii de protectie catodica Statii de comanda vane si/sau noduri tehnologice Statii de odorizare gaze Sursa: Raportari Manageriale Transgaz In anul 2012 infrastructura SNT s-a modificat fata de finalul anului 2011 ca urmare a includerii in evidenta Companiei a 111 km de conducte noi, a intrarii in exploatare a 15 statii de reglare-masurare noi, a punerii in functiune a 16 statii de protectie catodica si a 52 de statii de odorizare gaze si a unei statii de comanda vane. SNT are acoperire la nivelul intregului teritoriu national si o structura radial-inelara. Capacitatea totala proiectata a SNT este de aproximativ 30 miliarde metri cubi/an (excluzand conductele de tranzit international cu o capacitate tehnica proiectata de 27,27 miliarde metri cubi/an la temperatura de 20ºC si presiune de 1,01325 bar si o capacitate tehnica totala la presiunea actuala de operare de 21,35 miliarde metri cubi/an). 82

97 Structura retelei nationale de transport gaze naturale Sursa: Transgaz Construirea conductelor magistrale care formeaza SNT a inceput in anul SNT a fost conceput ca un sistem radial-inelar interconectat, fiind dezvoltat in jurul si avand drept puncte de plecare marile zacaminte de gaze naturale din Bazinul Transilvaniei (centrul tarii), din Oltenia si Muntenia de Est (sudul tarii), si avand drept destinatie marii consumatori din zona Ploiesti Bucuresti, Moldova, Pitesti Ramnicu Valcea, Craiova, precum si pe cei din zona centrala si de nord a tarii. Ulterior, fluxurile de gaze naturale au suferit modificari importante din cauza declinului surselor din Bazinul Transilvaniei, Moldova, Oltenia, precum si aparitiei altor surse (import, OMV Petrom, concesionari realizate de terti etc). La data de 31 decembrie 2012, din cei km de conducte si racorduri aflate in exploatare, circa 71% au o durata efectiva de functionare foarte mare - apropiata de durata lor normala de functionare. Diagnosticarile efectuate au indicat un nivel ridicat al defectelor materialului tubular, cauzate in principal de starea tehnica a izolatiei active, realizata pentru 79,50% din conducte dintr-un sistem pe baza de bitum, actualmente imbatranita si deteriorata, ceea ce duce si la cresterea consumului de 83

98 energie electrica inregistrat de cele statii de protectie catodica a conductelor (998 la si 966 la ). Desi baza de active este destul de invechita, starea tehnica a SNT se mentine la un nivel corespunzator ca urmare a faptului ca exploatarea sa (i) se desfasoara in contextul unui sistem de mentenanta preponderent preventiv, planificat si corectiv si (ii) este sustinuta de programe anuale de investitii de dezvoltare si modernizare care includ programele de investitii minimale asumate de Companie prin Acordul de Concesiune. Aceste programe au avut in vedere adoptarea unor solutii de ultima generatie in privinta alegerii tehnologiilor si echipamentelor utilizate. La data de 31 decembrie 2012, SNT era protejat de statii de protectie catodica. Protectia catodica reduce considerabil viteza de coroziune a materialului tevii, marind in acest fel siguranta in exploatare si, implicit, durata de viata a conductelor metalice ingropate. Normele tehnice privind clasificarea si durata normala de functionare a mijloacelor fixe stabilesc o durata normala de functionare pentru conductele protejate catodic de doua ori mai mare (40-60 ani) decat in cazul conductelor neprotejate catodic. La data de 31 decembrie 2012, aproximativ 5,6% din totalul de conducte/racorduri ale SNT, reprezentand 727 km de conducte/racorduri, nu sunt protejate catodic. Din acestea, pentru 205 km exista deja teme de proiectare/proiecte tehnice/contracte de executie in vederea realizarii sistemelor de protectie catodica. Din cele de statii de reglare masurare, respectiv de directii de masurare, in ultimii ani, circa 5% au facut obiectul programelor de investitii de dezvoltare si modernizare, in timp ce, in scopul de a fi integrate intr-un sistem de comanda si supraveghere automata SCADA, restul statiilor de reglare masurare si directii de masurare inca necesita unele lucrari de reabilitare sau modernizare. Din cele directii de masurare aflate in exploatare, un numar de 948 sunt avute in vedere pentru implementarea sistemului SCADA. Parametrii de transport redusi (debit, presiune) si sistemele de masura existente in multe dintre aceste statii de reglare masurare genereaza uneori o incertitudine mai mare la masurare, care se preconizeaza a se corecta odata cu implementarea sistemului SCADA. Capacitatea de comprimare este asigurata de cele 5 statii de comprimare gaze, amplasate pe principalele directii de transport. Acestea sunt dotate cu echipamente si instalatii realizate in anii In cursul anilor s-au parcurs etape ale unor lucrari de reabilitare/modernizare la statiile de comprimare Sinca, Onesti si Dealu Frumos. Odorizarea gazelor naturale se realizeaza printr-un numar de 818 instalatii de odorizare, din care 356 sisteme sunt de tip nou, prin esantionare si prin injectie, asigurand astfel o odorizare optima a gazelor naturale transportate. Celelalte 462 sunt sisteme de tip "prin evaporare" sau "prin picurare", sisteme care pot conduce la consumuri crescute de odorant prin subodorizare sau supraodorizare. Din cele 356 sisteme moderne, 18 sunt sisteme de tip centralizat, deservind mai multe puncte de livrare. In tabelul urmator sunt prezentate principalele componente ale SNT grupate in functie de durata de functionare consumata: Durata de functionare Conducte de transport (km) Racorduri de alimentare (km) Statii de reglare masurare (nr.) > 40 ani Intre 30 si 40 ani Intre 20 si 30 ani Intre 10 si 20 ani < 10 ani TOTAL Sursa: Raportari Manageriale Transgaz 84

99 Obligatiile operatorului SNT Transgaz este singurul operator al SNT. Conform Legii Gazelor, operatorul de transport si de sistem are, in principal, urmatoarele obligatii: sa opereze sistemul de transport si sa asigure echilibrul fizic rezidual al acestuia, respectiv programarea, dispecerizarea si functionarea sistemului de transport in conditii de siguranta; sa intretina, sa reabiliteze, sa modernizeze si sa dezvolte sistemul de transport in conditii de siguranta, de eficienta si de protectie a mediului; sa realizeze, sa intretina si sa dezvolte un sistem informatic de monitorizare, comanda si achizitie de date, care sa permita monitorizarea si conducerea operativa a functionarii sistemului de transport al gazelor naturale; sa asigure accesul tertilor la sistemul de transport, conform unor reglementari specifice, in conditii nediscriminatorii, in limitele capacitatilor de transport si cu respectarea regimurilor tehnologice; sa asigure racordarea tertilor la sistemul de transport, conform unor reglementari specifice, in limitele capacitatilor de transport si cu respectarea regimurilor tehnologice; sa desfasoare activitati conexe celei de operare a sistemului, conform reglementarilor specifice aprobate de ANRE, in limitele drepturilor conferite prin conditiile de valabilitate asociate licentei; sa elaboreze si sa aplice regimurile optime de transport si de livrare pentru cantitatile de gaze naturale notificate de utilizatorii de retea, pentru o anumita perioada, conform contractelor incheiate; sa elaboreze si sa actualizeze acordurile tehnice de exploatare in zona de granita si sa le transmita spre avizare ANRE, anterior intrarii in vigoare; sa intocmeasca si sa urmareasca bilantul de gaze naturale intrate in sistem si, respectiv, iesite din sistem, conform reglementarilor ANRE; sa detina in depozitele subterane sau sa asigure achizitia de gaze, inclusiv din import, pentru cantitatile necesare operarii si asigurarii echilibrului fizic al sistemului de transport, conform reglementarilor specifice aprobate de ANRE; sa asigure odorizarea gazelor naturale la iesirea din SNT, corespunzator reglementarilor propuse de operatorul de transport si de sistem si aprobate de ANRE; sa elaboreze la solicitarea ANRE si sa transmita spre aprobarea ANRE metodologiile de tarifare aferente desfasurarii activitatii de furnizare de servicii de echilibrare; sa realizeze schimbul de informatii cu alti operatori de transport si de sistem interconectati, cu operatori de inmagazinare gaze naturale lichefiate si de distributie si cu alti colaboratori in domeniul energetic, cu respectarea reglementarilor ENTSO-G privind protocoalele de schimb de informatii, rapoartele, structura si procedurile de acces la bazele de date; sa realizeze servicii de sistem necesare pentru accesul si exploatarea retelelor de transport; sa elaboreze reglementari specifice necesare pentru realizarea activitatii de conducere operativa, cu consultarea participantilor la piata de gaze naturale, pe care le supune spre aprobare ANRE; sa elaboreze studii, programe si lucrari privind dezvoltarea sistemului de transport al gazelor naturale; sa asigure alocarea capacitatilor pe conductele de interconectare cu respectarea Regulamentului (CE) nr. 715/2009; sa asigure aplicarea regulilor privind managementul congestiilor, inclusiv pe conductele de interconectare, precum si a normelor de atribuire a capacitatilor de pe aceste conducte; sa organizeze si sa administreze piata de echilibrare a gazelor naturale; sa asigure exploatarea statiilor de preluare a gazelor naturale din conductele din amonte sau din sistemele de inmagazinare in sistemul de transport, precum si a statiilor de predare a gazelor naturale catre sistemele de distributie, clientii finali sau sistemele de inmagazinare. 85

100 Totodata, operatorul de transport si de sistem are obligatia de a elabora programe de investitii si de dezvoltare a sistemului de transport pe 10 ani, in concordanta cu stadiul actual si evolutia viitoare a consumului de gaze naturale si a resurselor, inclusiv importurile si exporturile de gaze naturale. In aceeasi calitate Transgaz are in principal urmatoarele drepturi: sa perceapa tarife nediscriminatorii, corespunzatoare serviciilor prestate, sa limiteze si/sau sa intrerupa prestarea serviciului, conform reglementarilor specifice; sa refuze accesul tertilor la sistemul de transport, in conditiile legii; sa intrerupa sau sa limiteze transportul gazelor naturale in conditiile in care sunt periclitate siguranta si integritatea sistemului de transport, conform reglementarilor specifice; sa intrerupa functionarea instalatiilor pentru timpul strict necesar, in vederea executarii lucrarilor de intretinere si de reparatii, precum si in alte situatii prevazute de lege, cu anuntarea prealabila a dispecerilor sistemelor afectate si, dupa caz, a clientilor; sa elaboreze norme tehnice/comerciale/operationale specifice activitatii proprii si sa le supuna spre aprobare ANRE; sa elaboreze proiecte de reglementari obiective, transparente si nediscriminatorii pentru echilibrarea fizica a sistemului de transport al gazelor naturale, inclusiv propuneri pentru fundamentarea tarifelor care trebuie platite de utilizatorii de sistem in cazul dezechilibrului fizic, si sa le supuna spre aprobare ANRE; sa stocheze gaze naturale in sistemul de transport, in conditiile unor reglementari specifice aprobate de ANRE; sa foloseasca, cu titlu gratuit, terenurile proprietate publica ocupate de obiectivele aferente sistemului de transport, precum si terenurile proprietate publica utilizate pentru lucrarile de executie, exploatare, intretinere si reparatii; sa administreze piata de echilibrare in vederea asigurarii echilibrului fizic si mentinerii in parametrii operationali a sistemului, cu efectuarea operatiunilor comerciale respective; evidentele comerciale privind astfel de operatiuni se tin distinct de cele privind activitatea de transport. In anul 2006, autoritatea de reglementare a elaborat si aprobat conditiile de valabilitate a licentei pentru transportul gazelor naturale (Decizia ANRGN nr /2006), care detaliaza drepturile si obligatiile operatorului sistemului de transport. Obligatiile titularului licentei de transport privesc, in principal: exploatarea SNT; contractarea prestarii serviciului de transport al gazelor naturale, in mod nediscriminatoriu pentru toti participantii la piata gazelor naturale, in baza contractelor cadru emise de autoritatea de reglementare; accesul la SNT, in conditii egale si nediscriminatorii; dezvoltarea SNT, conform clauzelor si conditiilor prevazute in Acordul de Concesiune, precum si programului propriu de dezvoltare; masurarea cantitatilor de gaze naturale; furnizarea de informatii solicitantilor/utilizatorilor in vederea desfasurarii in mod operativ a procesului de acces la sistem; respectarea cerintelor privind transparenta in conformitate cu prevederile Regulamentului (CE) 715/2009; respectarea Standardului de performanta pentru serviciul de transport al gazelor naturale; asigurarea mediului concurential si a tratarii nediscriminatorii a utilizatorilor sistemului; separarea evidentelor financiar-contabile, precum si separarea legala, functionala si organizatorica; asigurarea confidentialitatii informatiilor obtinute in cursul desfasurarii activitatii. 86

101 Operatorul SNT isi defineste o lista cu punctele de monitorizare a parametrilor cantitativi si calitativi din interiorul sistemului care sa-i ofere informatii privind functionarea acestuia. La atingerea pragului minim acceptabil al valorii parametrului monitorizat, prag sub care SNT nu mai poate fi controlat, operatorul de transport, prin Dispeceratul National de Gaze Naturale si Directia Operator Piata Gaze Bucuresti (si celelalte trepte de dispecer care au relatii ierarhizate de autoritate asupra participantilor la piata gazelor naturale), care fac parte din Transgaz, vor folosi parghiile pentru readucerea parametrilor cantitativi in limite acceptabile, conform regulamentelor aprobate pentru dispecerizarea SNT si dispecerizarea sistemului de inmagazinare subterana a gazelor naturale. De asemenea, Transgaz are, potrivit Legii Gazelor, obligatia de a se organiza si functiona dupa modelul operator de sistem independent. Pentru mai multe detalii a se vedea Capitolul 10 ("Aspecte legale generale ale activitatii reglementate") din prezentul Prospect Mentenanta SNT Activitatea de mentenanta reprezinta ansamblul de masuri organizatorice, tehnice si economice privind intretinerea (mentenanta preventiva) si repararea (mentenanta corectiva) a SNT. Transgaz a implementat un sistem de mentenanta preventiva planificata, cu planificare controlata, avand la baza programe detaliate de mentenanta. In paralel, sistemul de mentenanta indeplineste si cerintele unui sistem de reparatii (neplanificate) dupa necesitati. Activitatea de mentenanta se desfasoara avand la baza un set de norme tehnice care sunt formulate specific pentru: (i) mentenanta conductelor de transport gaze naturale, (ii) mentenanta statiilor de comprimare a gazelor naturale, (iii) mentenanta statiilor de protectie catodica si (iv) mentenanta statiilor de reglare masurare, statiilor de comanda vane si a nodurilor tehnologice. Deoarece Compania opereaza o baza de active cu o durata de functionare indelungata, activitatea de mentenanta are un rol important in asigurarea starii tehnice care sa permita operarea si functionarea SNT in conditii de siguranta, eficenta si continuitate a furnizarii de gaze naturale. Activitatea de mentenanta a SNT se realizeaza pe baza programelor si programarilor operative, prin societati specializate si prin formatiile de lucru proprii, pe baza normativelor si standardelor interne si include lucrari de reparatii, reabilitari si servicii de asigurare a mentenantei SNT. Reparatiile vizeaza doua categorii de lucrari: (i) realizarea unor lucrari corective pentru repunerea conductelor de transport si instalatiilor in conditii de siguranta si (ii) pregatirea conductelor si instalatiilor in vederea diagnosticarii si reabilitarii. Lucrarile cu caracter corectiv au rolul de a readuce la parametri nominali de functionare acele conducte si instalatii la care au fost semnalate anomalii si defecte. Lucrarile de pregatire in vederea diagnosticarii si reabilitarii sunt realizate in scopul continuarii evaluarii starii tehnice a SNT. Reabilitarea conductelor de transport gaze naturale si a instalatiilor aferente are ca scop restabilirea capacitatilor initiale de transport ale conductelor afectate in timp de uzura fizica si morala precum si de acumulari de lichide si/sau impuritati solide, presupunand urmatoarele: conducte magistrale: pregatirea conductelor in vederea godevilarii, curatarea interioara si diagnosticarea materialului tubular si a sistemului de izolatie, evaluarea si repararea defectelor identificate; statii de comprimare gaze: utilizarea pieselor de schimb performante in tehnologiile de reparatie a ansamblului moto-compresor, cresterea sigurantei in exploatare prin inlocuirea echipamentelor de supraveghere si control cu uzura avansata, reabilitarea instalatiilor tehnologice aferente procesului de comprimare; statii de protectie catodica: inlocuirea cu echipamente de injectie controlata a curentilor de protectie, monitorizare on-line a parametrilor de functionare a statiilor de protectie catodica. 87

102 Serviciile de mentenanta reprezinta lucrarile de verificare, intretinere, reparatii si asigurare cu piese de schimb realizate de terte parti in vederea acoperirii necesitatilor SNT ce nu pot fi acoperite cu forte sau personal propriu. Conform reglementarilor in vigoare, se face o demarcare foarte clara intre obiectivele de investitii (modernizare conducte, dezvoltare retea, dotari etc) si lucrarile de mentenanta. Daca prin lucrarea efectuata nu se imbunatatesc parametrii tehnico-functionali initiali, lucrarea se incadreaza la categoria cheltuielilor de mentenanta si face parte din cheltuielile operationale. In ultimii ani, Compania a alocat resurse semnificative pentru diagnosticarea starii tehnice a conductelor, urmarind astfel inlocuirea doar a portiunilor care prezinta defecte semnificative. In trecut, tronsoane intregi de conducta erau inlocuite pe baza unui istoric de incidente si a estimarilor subiective ale personalului de exploatare. In acest fel s-a realizat o schimbare a focalizarii dinspre investitiile in inlocuiri de conducte sau reparatii capitale catre lucrari de mentenanta punctuale care sa permita obtinerea aceluiasi efect (prelungirea duratei de viata a conductei la parametri operationali de proiect), cu cheltuieli reduse. In acest scop, a fost organizata si finantata activitatea de pregatire a conductelor pentru a permite inspectia prin metode moderne precum pistoane de curatire tip PIG (cu PIG de curatire, PIG de geometrie si PIG inteligent). Inspectiile cu PIG inteligent indentifica defectele sau anomaliile conductelor, iar pe baza acestei activitati de diagnosticare sunt efectuate anual lucrari de reparatii pentru eliminarea defectelor si anomaliilor. Ciclurile de inspectie reparatie sunt de 5-7 ani. Capacitatea tehnica de inspectie anuala cu PIG inteligent este de km, iar cea de evaluare directa a defectelor de coroziune de 300 km pe an. In tabelul de mai jos este prezentata sintetizat activitatea de diagnosticare a conductelor realizata de Transgaz utilizand PIG inteligent: Indicator (in km) Pana in Conducte pregatite pentru diagnosticare cu PIG inteligent Conducte inspectate/diagnosticate cu PIG inteligent Conducte reabilitate in urma diagnosticarii Sursa: Raportari Manageriale Transgaz In perioada , km de conducte dintr-un total de km de conducte au fost curatati pentru a permite inspectia cu PIG, in timp ce km au fost investigati cu PIG pana la 31 decembrie Evolutia defectelor si accidentelor tehnice in perioada Defectele si accidentele tehnice sunt inregistrate de catre fiecare exploatare teritoriala si sunt raportate Departamentului Exploatare din cadrul Transgaz. Inregistrarile accidentelor contin informatii privind data, locul, tipul defectului, cauza si modul de remediere, precum si pierderile de gaze naturale cauzate. Aceste informatii stau la baza elaborarii programului de mentenanta. In tabelul de mai jos este prezentata evolutia numarului de defecte ale conductelor inregistrate in SNT in perioada : Defecte cauzate de factori dependenti de timp (coroziuni) Defecte cauzate de factori stabili (defecte de fabricatie, de constructie) Defecte generate de factori independenti de timp (interventii de terta parte, operare incorecta, solicitare climaterica sau de teren) Total Sursa: Raportari Manageriale Transgaz 88

103 Reconfigurarea tehnologica a SNT De la data configurarii SNT, fluxurile de gaze au suferit modificari importante atat din cauza declinului productiei unor bazine traditionale si aparitiei altor surse, cat si datorita aparitiei unor noi zone de consum, in timp ce configuratia infrastructurii de transport a ramas aceeasi. In noile conditii cerute pe piata gazelor, ale surselor de gaze naturale disponibile, ale sistemelor de inmagazinare subterana existente si, in perspectiva interconectarii cu sistemele similare de transport din tarile vecine, Transgaz are in vedere o reconfigurare a sistemului de conducte magistrale, in functie de regimurile tehnologice de functionare si directiile de consum. Configuratia avuta in vedere este: Reteaua nationala de conducte magistrale respectiv Sistemul "0" reprezentand ansamblul de conducte proiectate, operate la un regim de presiune de peste 40 de bari, fiind un sistem inelar care porneste de la infrastructura de conducte existente; Reteaua regionala de conducte de transport alcatuita din 9 sisteme regionale de transport proiectate pentru presiuni de regim cuprinse intre 6 si 40 de bari; Reteaua zonala de conducte de transport care include ansamblul de conducte destinate transportului local al gazelor naturale si care functioneaza la presiuni de regim de maxim 6 bari. Sistemul "0" operat la nivelul de presiune cel mai ridicat (peste 40 de bari) asigura interconectarea de ansamblu a principalelor surse din tara si din import, da posibilitatea optimizarii fluxurilor de gaze cu consum minim de energie, confera flexibilitate si siguranta marita in aprovizionarea cu gaze a marilor centre de consum in contextul liberalizarii pietei gazelor, a cresterii numarului de producatori si furnizori de gaze si, in conditiile accesului liber la retea, a posibilitatii consumatorilor de a-si alege furnizorii. Pentru crearea Sistemului "0", Transgaz a inceput un program de reabilitare a conductelor de transport de gaze naturale de mare presiune existente, in vederea utilizarii lor la o presiune constanta de aproximativ 40 de bari, aceste conducte fiind destinate alimentarii sistemelor regionale si locale de transport la care sunt conectati consumatorii/distribuitorii/furnizorii. In planurile de dezvoltare pe termen mediu prevazute de Transgaz pentru dezvoltarea si modernizarea SNT se afla si realizarea de conducte de transport pentru completarea Sistemului "0" cu impact favorabil asupra optimizarii regimurilor tehnologice si a fluxurilor de gaze naturale transportate Interconectarea SNT la sistemele de transport al gazelor naturale din tarile vecine In conformitate cu politica UE privind asigurarea securitatii aprovizionarii cu gaze naturale care prevede interconectarea sistemelor de transport gaze din Statele Membre cu sistemele similare din tarile vecine, Transgaz a realizat sau are in vedere realizarea interconectarii SNT cu sistemele similare de transport ale tarilor vecine. Prin obiectivele investitionale aferente strategiei de interconectare a retelelor de transport gaze naturale se urmareste: cresterea capacitatilor transfrontaliere prin construirea si dezvoltarea interconectarilor; asigurarea, in aprovizionarea cu gaze naturale la nivel national si european, a securitatii in alimentarea cu gaze naturale; crearea unor noi retele trans-europene de transport al gazelor naturale. Strategia de interconectare a SNT cu sistemele similare de transport din statele vecine este stabilita tinand cont de obiectivele strategice ale Romaniei referitoare la (i) diversificarea surselor de aprovizionare cu gaze naturale, (ii) dezvoltarea unor rute alternative de transport al gazelor naturale, (iii) cresterea securitatii energetice a Romaniei si (iv) dezvoltarea durabila a sistemului energetic romanesc si cresterea competitivitatii acestuia. 89

104 Interconectarile SNT incluse in harta capacitatilor de transport gaze naturale publicata in cursul lunii mai 2012 pe pagina de internet a ENTSO-G sunt prezentate in tabelul urmator: Punct de interconectare Operator de sistem 1 Operator de sistem 2 Capacitate tehnica fizica GWh/zi (iulie 2012) Negru Voda I Transgaz Bulgartransgaz 210,3 Negru Voda II-III Transgaz Bulgartransgaz 610,0 Factorul de conversie in milioane mc/zi 11,11-11,20 Csanadpalota FGSZ Transgaz 50,9 11,18 Mediesu Aurit (RO) - Tekovo (UA) Ukrtransgas Transgaz 114,0 11,17 Isaccea (RO) - Orlovka (UA) Ukrtransgas Transgaz 246,0 11,17 Sursa: Cu exceptia punctului fizic de interconectare Csanadpalota, toate celelalte puncte fizice de interconectare sunt operate de catre Transgaz. La data Prospectului, cele sase puncte de interconectare aferente conductelor de tranzit, respectiv Negru Voda I, II, III si Isaccea I, III si IV nu reprezinta interconectari ale SNT, acestea fiind punctele de intrare si iesire de pe teritoriul Romaniei ale conductelor magistrale dedicate exclusiv activitatii de tranzit. SNT este conectat la sistemul de transport al Ucrainei prin doua puncte, respectiv Isaccea Import si Mediesul Aurit, prin care se realizeaza importul de gaze naturale provenite din Federatia Rusa. Prin punctul de interconectare Csanadpalota s-a realizat interconectarea cu sistemul de transport gaze naturale din Ungaria, obtinandu-se astfel o legatura cu sistemul vest european de transport al gazelor naturale. Interconectarea cu sistemul similar de transport al gazelor naturale din Ungaria s-a realizat prin conducta Szeged Arad, care a fost inaugurata oficial in octombrie Conducta are o lungime de 109 km, din care 62 km pe teritoriul Romaniei. Capacitatea proiectata este de 4,4 miliarde metri cubi/an, in timp ce capacitatea operationala, la data prezentului Prospect, este de 1,6 miliarde metri cubi/an. Valoarea contributiei Transgaz la acest proiect a fost de 33,5 milioane EUR, din care 8,28 milioane EUR au fost obtinuti prin co-finantare de la UE prin Programul Energetic de Redresare Economica (EERP). La data Prospectului, curgerea gazelor naturale este posibila doar dinspre Ungaria inspre Romania datorita presiunii superioare existente in sistemul de transport al gazelor naturale din Ungaria fata de cea existenta in SNT. Proiectele de dezvoltare ale Transgaz includ investitii pentru realizarea de conducte de transport pentru multiplicarea punctelor de interconectare cu sistemele de transport din tarile vecine. Dintre acestea se mentioneaza: Realizarea interconectarii pe directia Iasi (Romania) Ungheni (Republica Moldova) pentru imbunatatirea alimentarii cu gaze naturale a zonei de Nord-Est a tarii si realizarea de noi conectari cu sistemul ucrainean de transport al gazelor naturale; Realizarea unei conducte pentru interconectarea SNT cu sistemul de transport din Bulgaria, pe directia Ruse-Giurgiu. Conducta de interconectare Iasi Ungheni este inclusa pe lista de proiecte "Programul Operational Comun Romania Ucraina Republica Moldova ". Transgaz participa la acest proiect in calitate de asociat al ANRM, care este beneficiarul cofinantarii europene si finantatorul lucrarilor din partea Romaniei. Conducta urmeaza sa se intinda pe o lungime de 43,3 km, din care 32,8 km pe teritoriul Romaniei si 10,5 km pe teritoriul Republicii Moldova. Sensul de curgere va fi bidirectional, cantitatea maxima de transport va fi de 1,5 miliarde metri cubi/an, iar presiunea de operare va avea valori cuprinse intre 16 bari si 55 de bari. Costul total estimat al proiectului este de 26,5 milioane EUR 90

105 din care costul realizarii conductei pe teritoriul Romaniei este 18,2 milioane EUR, iar pe teritoriul Republicii Moldova este de 8,3 milioane EUR. Transgaz estimeaza ca punerea in functiune a acestei conducte va avea loc in Conducta de interconectare Giurgiu Ruse va realiza interconectarea intre SNT si sistemul similar de transport al Bulgariei. Conducta are o lungime totala proiectata de circa 26 km, dintre care 7,3 km sunt pe teritoriul Romaniei (incluzand subtraversarea Dunarii cu conducta principala si conducta de rezerva). Capacitatea anuala a conductei va fi de 1,5 miliarde metri cubi. Proiectul este implementat in comun de Transgaz si operatorul sistemului de transport al gazelor naturale din Bulgaria, respectiv Bulgartransgaz. Proiectul a obtinut co-finantare din partea UE prin Programul European de Redresare Energetica (EERP). Din costul total estimat al proiectului ce trebuie suportat de catre Transgaz estimat la 11 milioane EUR cofinantarea UE reprezinta 4,55 milioane EUR. Termenul estimat de punere in functiune a acestei conducte este iunie Tranzitul international al gazelor naturale Activitatea de tranzit international al gazelor naturale este prestata de Transgaz in baza licentei de tranzit nr. 41/ emisa de Autoritatea de Reglementare pentru o perioada de valabilitate corespunzatoare acordurilor si contractelor incheiate cu partenerii participanti la tranzit. Tranzitul de gaze naturale consta in transportul pe teritoriul Romaniei, cu sau fara transbordare, prin conducte magistrale dedicate acestei activitati care nu sunt interconectate cu Sistemul National de Transport prin care se realizeaza activitatea reglementata de transport intern, a gazelor naturale provenite din alt stat si destinate unui stat tert. Tranzitul gazelor naturale se desfasoara in zona de Sud-Est a tarii (Dobrogea) prin cele trei conducte de tranzit existente intre localitatile Isaccea si Negru Voda, care fac parte din culoarul balcanic de tranzit al gazelor naturale dinspre Federatia Rusa catre Bulgaria, Turcia, Grecia si Macedonia. Pe traseul mentionat, la nord de localitatea Isaccea exista trei interconectari cu conductele de tranzit similare existente in Ucraina, iar la sud de localitatea Negru Voda trei interconectari cu conductele de tranzit din Bulgaria. Capacitatea tehnica proiectata a celor trei conducte de la Isaccea si Negru Voda este de 27,27 miliarde metri cubi/an la temperatura de 20ºC si presiune de 1,01325 bar. Capacitatea tehnica totala la presiunea actuala de operare este de 21,35 mld mc/an (la temperatura de 20 C si presiune de 1,01325 bar). Presiunea maxima de operare in punctul Isaccea este de 55 bari, iar in punctul Negru Voda este de 49 bari. Serviciile de tranzit international sunt prestate pentru Bulgargaz (Conducta de Tranzit I, intre punctele Isaccea I Negru Voda I) si Gazprom Export (Conductele de Tranzit II si III, intre punctele Isaccea III Negru Voda II, respectiv Isaccea IV Negru Voda III), agentul comercial al Gazprom, permitand transferul gazelor naturale dinspre Federatia Rusa catre: Bulgaria printr-o conducta de 183,5 km cu diametrul de mm si avand o capacitate tehnica anuala, la presiunea actuala de operare, de 5,27 miliarde metri cubi; presiunea de operare la punctul Isaccea I este de 48 bari, iar la punctul Negru Voda I este de 38 bari; Turcia, Grecia si alte tari prin doua conducte cu diametre de mm, prima in lungime de 186,3 km si cealalta de 181,94 km, avand fiecare o capacitate tehnica anuala, la presiunea actuala de operare, de 8,04 miliarde metri cubi; presiunea de operare la punctul Isaccea III, respectiv Isaccea IV este de 51 bari, iar la punctul Negru Voda II, respectiv Negru Voda III este de 45 bari. Conducta de Tranzit I, care a fost data in functiune in anul 1974, s-a realizat in baza unei conventii incheiate intre Romania si Bulgaria pentru realizarea unei conducte pentru tranzitarea pe teritoriul Romaniei a gazelor naturale provenite din Federatia Rusa catre Bulgaria. 91

106 Contractul de tranzit pe teritoriul Romaniei s-a incheiat in baza unui acord intre cele doua tari (Acord de cooperare in domeniul energetic intre Ministerul Industriei si Resurselor din Romania si Ministerul Energiei si Resurselor Energetice din Republica Bulgaria, semnat la data de 29 octombrie 2002). Acest acord poate sa fie denuntat unilateral, fiind considerat incetat in sase luni de la notificarea denuntarii. Contractul privind tranzitul pe teritoriul Romaniei al gazelor naturale pentru Republica Bulgaria incheiat intre Transgaz si Bulgargaz expira la 31 decembrie Conducta de Tranzit II, data in functiune in 1989, a fost construita in baza unei conventii incheiate intre Romania si Federatia Rusa privind tranzitul pe teritoriul Romaniei a gazelor din Federatia Rusa catre Turcia, Grecia si alte tari. Aceasta conventie a fost denuntata de Romania in 2011, insa continua sa-si produca efectele pana in anul In baza acestei conventii s-a incheiat un contract de transport intre Transgaz si Gazprom Export valabil pana pe 31 decembrie Contractul a fost prelungit pana la 31 decembrie Conducta de Tranzit III a fost data in functiune in anul 2003 si a fost contruita in baza unei conventii incheiate intre Guvernul Romaniei si cel al Federatiei Ruse privind extinderea capacitatilor de tranzit gaze pe teritoriul Romaniei pentru cresterea livrarilor de gaze naturale din Federatia Rusa in terte tari si Romania din data de 25 octombrie Aceasta conventie a fost denuntata de Romania in 2011, insa isi va produce efectele pana in anul Contractul incheiat intre Transgaz si Gazprom Export va inceta in data de 31 decembrie Valoarea ramasa de amortizat a activelor aferente activitatii de tranzit, la 31 decembrie 2012, este de aproximativ 491 milioane RON. Pana la data de 11 iulie 2012, activitatea de tranzit nu a fost reglementata, fiind supusa regimului stabilit prin acorduri comerciale internationale si prin angajamente bilaterale intre Transgaz si partenerii sai, iar tariful de tranzit era stabilit pe baze comerciale prin negocieri intre parti, respectiv intre transportatorul si beneficiarul serviciilor de tranzit. La data de 11 iulie 2012, ANRE a publicat metodologia de alocare de capacitate pe conducta de tranzit Isaccea I Negru Voda I si tariful de pornire a licitatiei pentru alocarea de capacitate. La data Prospectului, nu fusese publicata o metodologie de reglementare aplicabila activitatii de tranzit desfasurate prin celelalte doua conducte de tranzit, intre punctele Isaccea III Negru Voda II, respectiv Isaccea IV Negru Voda III. Conform unui comunicat de presa publicat de Companie in data de 22 august 2012, Compania nu poate anticipa modalitatea concreta de reglementare viitoare a actualei activitati de tranzit, modalitate de reglementare care va fi insa in conformitate cu viitoarele norme europene in materie. Astfel, exista atat varianta integrarii din punct de vedere normativ a conductelor de tranzit in actualul sistem de transport, reglementat in prezent prin metodologia venit plafon, cat si varianta includerii conductelor de tranzit intr-un subsistem de transport independent de actualul sistem de transport, metodologia de tarifare a acestui subsistem putand fi reglementata separat. In oricare din aceste variante, in functie de continutul viitoarelor reglementari europene, activitatea de tranzit ar putea fi reglementata utilizand fie (i) metodologia venit plafon, fie (ii) metodologia de alocare de capacitate prin licitatie (asa cum a fost reglementata activitatea de tranzit pe conducta Isaccea I Negru Voda I), fie (iii) orice alte metodologii care vor fi recunoscute de catre legislatia comunitara, inclusiv combinatii ale acestora Descrierea proiectului Nabucco Proiectul Nabucco scurt istoric Proiectul Nabucco a fost initiat cu participarea a cinci companii de profil, respectiv: Botas (Boru Hatlari ile Petrol Tasima AS) - Turcia, Bulgarian Energy Holding EAD - Bulgaria, MOL Magyar Olaj- És Gázipari Rt. Ungaria, OMV Gas & Power GmbH Austria si Transgaz - Romania, cu scopul de a conecta si valorifica rezervele de gaze naturale din zona Marii Caspice si Orientul Mijlociu, cu 92

107 pietele europene, fiecare asociat avand o cota de participare de 20%. Compania de proiect, Nabucco Company Pipeline Study GmbH, a fost incorporata la Viena in februarie 2004, devenind Nabucco Gas Pipeline International GmbH (NIC), in octombrie In februarie 2008, compania RWE Supply&Trading GmbH din Germania s-a alaturat celor cinci parteneri, participatia fiecaruia in capitalul social al Nabucco Gas Pipeline International GmbH, compania de proiect, ajungand la 16,67%. In conformitate cu Hotararea AGOA din data de 19 iulie 2012, actionarii Transgaz au aprobat modificarea cotei de participare detinuta de Companie in cadrul Nabucco Gas Pipeline International GmbH de la 16,67% la 17,064% in situatia in care FGSZ, subsidiara a MOL, nu va participa la majorarea de capital a Nabucco Gas Pipeline International GmbH, majorare ce s-a incheiat in septembrie 2012, fara participarea FGSZ. In data de 18 octombrie 2012, AGEA Transgaz a aprobat modificarea cotei de participare detinuta de Companie in cadrul Nabucco Gas Pipeline International GmbH de la 17,064% la 17,38%, majorarea de capital a Nabucco Gas Pipeline International GmbH avand loc in noiembrie In data de 29 ianuarie 2013 AGEA Transgaz a aprobat modificarea cotei de participare detinuta de Companie in Nabucco Gas Pipeline International GmbH de la 17,38% la 17,48%, operatiune aflata in curs de derulare. Conform informatiilor primite de la Companie, in luna martie 2013 a fost finalizata tranzactia de vanzare a participatiei detinuta de RWE Supply&Trading GmbH in NIC catre OMV Gas & Power GmbH. Proiectul Nabucco beneficiaza de suportul statelor pe care le tranziteaza conducta Nabucco, state care au semnat un Acord Interguvernamental in iulie Acordul Interguvernamental reprezinta in principal un angajament politic international asumat de fiecare stat semnatar in legatura cu proiectul Nabucco. Conform Acordului Interguvernamental, statele semnatare se angajeaza sa asigure si sa mentina cele mai favorabile conditii statutare, legislative si de reglementare pentru implementarea proiectului Nabucco in mod nediscriminatoriu si sa colaboreze in acest sens. Principiile se vor aplica proiectului Nabucco pe o perioada de cel putin 25 de ani de la data la care conducta este pusa in functiune. Acordul Interguvernamental face referire expresa la modul de alocare a capacitatii de transport a conductei: 50% catre asociati ori afiliati ai acestora intr-o prima etapa, diferenta urmand a fi oferita in conditii de transparenta, nediscriminare si obiectivitate catre terte parti. Mai mult, Nabucco Gas Pipeline International GmbH si ministerele responsabile din cele cinci tari pe care conducta Nabucco era prevazuta initial sa le tranziteze (Austria, Bulgaria, Ungaria, Romania si Turcia) au semnat in iunie 2011 Acorduri de Sprijin al Proiectului care stabilesc un regim de reglementare avantajos al tranzitului in conditiile respectarii legislatiei din domeniul energiei din UE si Turcia. Incheierea Acordurilor de Sprijin al Proiectului porneste de la o realitate unanim acceptata de statele semnatare si anume aceea ca in proiectele de infrastructura energetica, deosebit de complexe prin natura aspectelor implicate, este foarte important ca statul gazda sa asigure atat investitorului care realizeaza proiectul, cat mai ales entitatilor finantatoare ale proiectului o protectie legala satisfacatoare a investitiei. Legea pentru ratificarea Acordului de sprijin al Proiectului dintre Romania si Nabucco Gas Pipeline International GMBH si Nabucco Gas Pipeline Romania SRL privind sistemul de conducte Nabucco, semnat la Kayseri la 8 iunie 2011 a fost promulgata de Presedintele Romaniei si publicata in Monitorul Oficial din 13 martie Operarea conductei Nabucco pe teritoriul Romaniei este exceptata de la regulile de alocare de capacitate si de stabilire a tarifelor de transport prevazute in reglementarile aplicabile SNT. Toate tarile tranzitate de conducta Nabucco au inceput lucrari de proiectare. In Romania lucrarile de proiectare pentru conducta Nabucco cu diametrul de 56 de inch sunt finalizate in proportie de 80%, fiind realizate de catre asocierea formata din urmatoarele companii: S.N.T.G.N. Transgaz S.A. Medias, S.C. Petrostar S.A. Ploiesti si S.C. Gazproiect S.A. Brasov. In luna ianuarie 2013, Nabucco Gas Pipeline International GmbH a notificat asociatia Transgaz-Petrostar-Gazproiect asupra suspendarii activitatilor de proiectare, cu exceptia: (i) studiului de impact asupra mediului si obtinerea acordului de 93

108 mediu, si a (i) studiului de impact asupra mediului elaborat in conformitate cu cerintele institutiilor finantatoare. Proiectul Nabucco are un rol strategic pentru statele implicate, ca de altfel pentru intreaga comunitate europeana, intrucat, pe termen lung, va creste semnificativ diversitatea si securitatea surselor de furnizare de gaz pentru Europa. Proiectul Nabucco s-a constituit ca legatura finala catre coridorul Caspic, pentru a asigura conexiunea dintre Turcia si Europa de Vest, asigurand accesul la rezervele de gaze din zona Caspica si Orientul Mijlociu, rezerve de peste miliarde metri cubi. Conceptul initial al conductei Nabucco presupunea traversarea Turciei, a Bulgariei, a Romaniei si Ungariei, pana in Austria, in Nodul de Gaze din Baumgarten. Lungimea totala a conductei a fost planuita initial la aproximativ km (din care 471 km in Romania), cu o capacitate maxima de transport de 31 miliarde metri cubi/an. Pentru a raspunde necesitatilor consortiului Shah Deniz, Nabucco Gas Pipeline International GmbH a dezvoltat un concept nou, descris in urmatoarea sub-sectiune Ruta alternativa conceptului initial Nabucco Nabucco Vest In decembrie 2011 si ulterior in iunie 2012, guvernele Turciei si Azerbaidjanului au semnat un memorandum de intelegere si, respectiv, un Acord Interguvernamental pentru construirea conductei Trans-Anatolian Pipeline (TANAP), care isi propune transportul gazelor din zacamintele Shah Deniz pe teritoriul Turciei. Proiectul Nabucco Vest a luat nastere ca o alternativa la conceptul original al proiectului Nabucco, avand ca scop conectarea conductei Trans-Anatolian Pipeline (TANAP) de la granita turco-bulgara cu nodul de gaze de la Baumgarten langa Viena, Austria. Conducta Nabucco Vest va traversa astfel Bulgaria, Romania si Ungaria inainte de a ajunge in Austria. Lungimea totala a conductei Nabucco Vest este proiectata la aproximativ km, cu diametrul de 48 inch si cu o capacitate de transport care poate fluctua de la 10 la 23 miliarde de metri cubi/an, pentru a face fata cererii. Traseul Nabucco Vest este prezentat in imaginea de mai jos: Sursa: 94

109 Pentru a alege traseul prin care va transporta catre Europa rezervele sale de gaze naturale, consortiul Shah Deniz evalueaza doua rute alternative: (i) catre Europa Centrala si (ii) catre Italia. In ceea ce priveste furnizarea gazelor naturale pentru regiunea Europei Centrale, in a doua parte a lunii iunie 2012, consortiul Shah Deniz a anuntat printr-un comunicat de presa ca a selectat proiectul Nabucco Vest in detrimentul conductei South East European Pipeline (SEEP). Stadiul de dezvoltare mai avansat al proiectului Nabucco Vest a determinat selectia acestuia, iar consortiul Shah Deniz va colabora cu compania de proiect pentru optimizarea obiectivelor, studiilor tehnice si ofertei comerciale ale proiectului Nabucco Vest. In ceea ce priveste furnizarea gazelor naturale catre Italia, in februarie 2012, consortiul Shah Deniz II a selectat proiectul Trans Adriatic Pipeline (TAP), in detrimentul proiectului Interconnector Turkey- Greece-Italy (ITGI). Ruta preconizata pentru conducta TAP va incepe in Grecia, va traversa Albania si Marea Adriatica pana in sudul Italiei. Ca etapa ulterioara, consortiul Shah Deniz a anuntat ca preconizeaza ca, inainte de jumatatea anului 2013, sa aleaga una dintre cele doua rute posibile (catre Europa Centrala sau catre Italia) si, in consecinta, sa selecteze unul din cele doua proiecte (Nabucco Vest sau TAP). In luna ianuarie 2013, Nabucco Gas Pipeline International GmbH a anuntat ca actionarii Nabucco au semnat un Acord de cooperare intre asociatii Nabucco Gas Pipeline International GmbH si un Acord de finantare si optiuni de subscriere cu actionarii Shah Deniz, referitoare la: cooperarea stransa in vederea alinierii programelor de executie si dezvoltarea proiectelor Nabucco Vest si Shah Deniz II; finantarea in comun a costurilor de dezvoltare a Nabucco Vest pana la decizia selectiei conductei pentru ruta europeana de livrare a gazelor de la Shah Deniz; si acordarea catre Socar, BP, Statoil si Total de optiuni pentru a prelua o participatie de 50% in proiect, in noua structura de actionariat NIC, in urma deciziei pozitive de selectare a conductei Nabucco Vest de catre consortiul Shah Deniz. In luna ianuarie 2013, Nabucco Gas Pipeline International GmbH a anuntat incheierea contractului cu furnizorul serviciilor de proiectare de baza (i.e. Front End Engineering & Design - FEED) pentru Nabucco Vest. Contractul include toate activitatile FEED pentru sistemul de conducte cu diametrul de 48 de inch si o lungime totala de kilometri. Printre acestea se numara analiza strategica a datelor si informatiilor in vederea efectuarii de evaluari de risc si alocari de resurse adecvate pe intreg traseul conductei, pentru a asigura continuarea dezvoltarii cu succes a proiectului Finantarea proiectului Nabucco Una din principalele obligatii asumate de Transgaz in calitate de partener in proiectul Nabucco este de a participa la finantarea proiectului proportional cu detinerea sa din compania de proiect. La data de 31 decembrie 2012, participarea Transgaz la majorarile de capital social ale Nabucco Gas Pipeline International Gmbh era in valoare de EUR. In vederea asigurarii fondurilor necesare pentru a finanta Nabucco Vest asa cum a fost propus consortiului Shah Deniz, compania de proiect a pregatit un buget consolidat pentru primul semestru al anului 2013, aprobat de partea romana in cadrul AGOA Transgaz din data de 4 martie Bugetul consolidat pentru semestrul I 2013 prezentat de NIC asociatilor pentru aprobare este de 52,31 milioane EUR. Pentru semestrul II 2013 bugetul total al NIC este estimat la 85,37 milioane EUR, dar va fi actualizat in functie de momentul accederii potentialilor investitori din consortiul Shah Deniz. 95

110 Considerand bugetul estimat pentru investitiile viitoare in cadrul proiectului Nabucco, se asteapta ca pentru Transgaz sa fie necesare garantii guvernamentale pentru acoperirea angajamentelor viitoare de finantare Procedura de alocare a capacitatii pentru conducta Nabucco Alocarea de capacitate pentru conducta Nabucco se va face prin intermediul procedurii de sezon deschis, procedura ce se va desfasura in doua etape, 50% din capacitate fiind alocata prioritar asociatilor companiei Nabucco Gas Pipeline International Gmbh, catre companiile afiliate acestora sau catre companiile detinute de stat ce actioneaza ca furnizori de gaze naturale, in timp ce diferenta de 50% din capacitate va fi oferita tertelor parti. In conformitate cu Legea Gazelor, in calitate de operator al SNT, Transgaz nu poate desfasura activitati de comercializare gaze naturale; drept urmare, nu poate beneficia de dreptul de a primi alocare de capacitate. Dreptul sau de a primi alocare de capacitate a fost acordat SNGN Romgaz SA in calitate de companie afiliata a Transgaz si in calitate de companie de stat care actioneaza ca furnizor de gaze naturale in Romania Proiectul de lege privind Nabucco Proiectul Nabucco este calificat ca proiect strategic, incadrandu-se in obiectivul general de securitate energetica, ca element esential al dezvoltarii economice, dupa cum este declarat in mod expres prin Hotararea de Guvern nr din 5 septembrie 2007 privind aprobarea Strategiei energetice a Romaniei pentru perioada In 21 februarie 2013 a fost publicat un proiect de lege privind unele masuri necesare pentru lucrarile de dezvoltare a Conductei de gaze naturale Nabucco ("Proiectul"). Proiectul stabileste anumite derogari in principal de la prevederile legislatiei privind regimul proprietatii publice si private si regimul concesiunilor. Principalele prevederi ale Proiectului sunt: S.C. Nabucco Gas Pipeline Romania S.R.L., filiala din Romania a Nabucco Gas Pipeline International GmbH, beneficiaza de la data inceperii lucrarilor si pe intreaga durata de existenta si operare a conductei de gaze de un drept de proprietate privata si de un drept de operare, prin derogare de la regimul stabilit de Legea 213/1998 privind proprietatea publica si regimul juridic al acesteia; Prin conducta de gaze naturale Nabucco se desfasoara servicii de transport de gaze naturale fara a fi necesara acordarea unei concesiuni a serviciului public de transport; Asupra terenurilor si altor imobile aflate in proprietatea publica sau privata a persoanelor fizice sau juridice Compania Nabucco Romania beneficiaza de un drept real de superficie legala, precum si un drept de servitute legala care se exercita prin efectul legii fara sa fie nevoie de acordul prealabil al titularului dreptului de proprietate si se pot exercita neconditionat de inscrierea lor in cartea funciara, cu conditia platii (sau consemnarii unei compensatii) in beneficiul proprietarilor unei indemnizatii si/sau a unor despagubiri; Dreptul de superficie este dreptul de a construi Conducta de gaze naturale Nabucco, inclusiv instalatiile de suprafata, deasupra sau in subsolul terenurilor traversate de Conducta de gaze naturale Nabucco, respectiv deasupra sau in subsolul terenurilor afectate de instalatiile de suprafata si de zona de protectie, Compania Nabucco Romania dobandind un drept de folosinta asupra acestor terenuri si dreptul de proprietate asupra Conductei de gaze naturale Nabucco. Aceste drept se constituie pe toata durata de construire a Conductei de gaze naturale Nabucco, precum si pentru durata de existenta si operare, de maxim 50 de ani de la data punerii in functiune a Conductei de gaze naturale Nabucco si se exercita pe toata aceasta durata; 96

111 Dreptul de servitute legala este: (i) dreptul de a efectua lucrarile aferente Conductei de gaze naturale Nabucco, pe terenurile ce formeaza coridorul de constructie aferent Conductei de gaze naturale Nabucco, pe terenurile pe care se vor construi instalatiile de suprafata, pe terenurile pe care se instituie zona de protectie, precum si pe terenurile ce permit accesul la acestea dinspre si catre drumurile publice si (ii) dreptul de operare si uz asupra Conductei de gaze naturale Nabucco, pe terenurile aflate in vecinatatea terenurilor efectiv traversate de Conducta de gaze naturale Nabucco, pe terenurile pe care se instituie zonele de protectie, precum si pe terenurile ce permit accesul la acestea dinspre si catre drumurile publice; Dreptul de servitute se constituie pe toata durata de existenta si operare a Conductei de gaze naturale Nabucco, de maxim 50 de ani de la data punerii in functiune a acesteia, si se exercita in mod periodic, in vederea efectuarii reviziilor, reparatiilor, intretinerii, extinderilor si a interventiilor necesare, pentru durata necesara pentru realizarea acestor lucrari; Procedura de determinare a cuantumului indemnizatiei si a despagubirilor, precum si modalitatea de plata sunt stabilite in Proiect; Compania Nabucco trimite cu cel putin 5 zile inainte de data preconizata pentru accesul in / pe imobil o notificare privind inceperea executarii lucrarilor, proprietarii imobilelor si titularii de activitati desfasurate in / pe respectivele imobile avand obligatia ca dupa o perioada de 5 zile de la primirea notificarii sa permita accesul pentru efectuarea lucrarilor aferentei conductei Nabucco; Asupra imobilelor aflate in proprietatea publica a statului / autoritatilor administrativ teritoriale drepturile de superficie si servitute se exercita cu titlu gratuit; Avizele, acordurile, permisele si autorizatiile mentionate in certificatele de urbanism, cu exceptia acordului de mediu, sunt eliberate si comunicate Companiei Nabucco Romania in termen de 15 zile de la data depunerii documentatiei complete pentru eliberarea lor Alte activitati Dispecerizarea gazelor naturale Prin activitatea de dispecerizare se realizeaza corelarea si echilibrarea permanenta si operativa la nivelul SNT a cantitatilor de gaze naturale intrate in si respectiv iesite din sistem, cu parametrii rezultati din obligatiile de livrare, precum si limitarea efectelor situatiilor exceptionale generate de consumuri mari de gaze naturale in perioade cu temperaturi foarte scazute sau in situatiile determinate de calamitati naturale, avarii majore etc. Aceasta activitate este desfasurata de Transgaz pe baza licentei de dispecerizare nr. 561/ emisa de ANRE pentru o perioada de 15 ani. La data Prospectului, Transgaz desfasoara activitatea de dispecerizare prin Dispeceratul National de Gaze Naturale si Directia Operator Piata Gaze Bucuresti, ambele din cadrul Departamentului Operare al Transgaz. Dispecerizarea SNT se realizeaza prin transmiterea telefonica a datelor operative de la punctele de colectare a parametrilor la dispeceratele regionale urmata de transmiterea acestora la Dispeceratul National de Gaze Naturale si la Directia Operator Piata Gaze Bucuresti. Transferul de date se face cu aplicatia specializata "Gestiunea transportului de gaze" dezvoltata in cadrul sistemului informatic pentru management financiar-contabil MAIS. Manevrele dispuse de dispecerizarea gazelor in SNT se efectueaza manual in nodurile de interconectare ale principalelor conducte la panourile de masura pentru preluarea gazelor din campuri si la statiile de reglare-masurare. Implementarea unui sistem automat de monitorizare, comanda si achizitie date de tip SCADA este in curs, acesta fiind un obiectiv strategic al Companiei privind asigurarea securitatii energetice si dezvoltarii durabile ce va permite sporirea eficientei economice in conducerea operativa a functionarii SNT. 97

112 In cadrul primei si celei de a doua perioade de reglementare, pana la introducerea sistemului de tarifare de tipul "intrare-iesire", tariful de transport include si tariful de dispecerizare si echilibrare a SNT. Principalele activitati desfasurate de Dispeceratul National de Gaze Naturale din cadrul Transgaz includ: Analiza SNT: stabilirea parametrilor de functionare optima a SNT; intocmirea regimurilor tehnologice pe directii de consum; gestionarea si actualizarea bazei de date cuprinzand schemele tehnologice ale SNT si ale instalatiilor aferente; urmarirea punerii in functiune a obiectivelor dispecerizabile in vederea asigurarii parametrilor tehnologici optimi de functionare in conditii de siguranta; indeplinirea obligatiilor Transgaz conform regulamentului de masurare a gazelor naturale pe piata en-gros (stabilirea zonelor de calitate si a ponderii surselor de gaze naturale aferente fiecarei zone); evidenta avariilor si accidentelor tehnice produse in SNT si in instalatiile tehnologice aferente; determinarea consumurilor tehnologice de gaze aferente lucrarilor previzionate/efectuate in SNT; Dispecerizarea SNT: urmarirea operativa a volumelor de gaze masurate si presiunilor in punctele de intrare/iesire SNT; urmarirea remedierii defectelor si lucrarilor programate pentru SNT si pentru instalatiile aferente; asigurarea dispecerizarii operative si permanente a SNT, prin dispecerizarea masurilor necesare mentinerii regimurilor optime de transport; urmarirea incadrarii realizarilor in nominalizari; prin intermediul dispeceratelor teritoriale: asigurarea dispecerizarii instalatiilor tehnologice din raza proprie de activitate la parametrii stabiliti potriviti regimurilor tehnologice, mentinerea legaturii cu producatorii si consumatorii de gaze din raza de activitate pentru mentinerea SNT la parametrii stabiliti, executarea manevrelor la punctele de lucru sau pe conducte pentru asigurarea cu gaze a tuturor consumatorilor la nivelul reparatiilor, etc. In conformitate cu regulamentul de organizare si functionare al Transgaz, Directia Operator Piata Gaze Bucuresti din cadrul Transgaz, prin serviciul operare piata gaze naturale, printre altele: asigura coordonarea unitara a balantei surse-consumuri gaze naturale, prin alocarea nediscriminatorie a gazelor naturale rezultate din amestecul intern/import pentru societatile de distributie, furnizori si agenti economici consumatori de gaze naturale; monitorizeaza operativ derularea livrarilor de gaze conform contractelor/nominalizarilor operatorilor din domeniu; prelucreaza datele referitoare la livrarile/consumurile de gaze de la societatile de distributie, Transgaz si producatori; elaboreaza si transmite societatilor de distributie ai agentilor economici consumatori de gaze naturale structura efectiva, pe surse si furnizori a livrarilor/consumurilor de gaze naturale; elaboreaza si transmite catre fiecare furnizor extern structura livrarilor proprii de gaze pe piata romaneasca; incheie balanta surse-inmagazinare pe fiecare operator si sursa de inmagazinare; elaboreaza balanta livrarilor pentru fiecare utilizator SNT. Pentru analiza structurii consumului, Directia Operator Piata Gaze Bucuresti din cadrul Transgaz prelucreaza zilnic datele operative privind: 98

113 cantitatile de gaze naturale produse/livrate de producatorii interni in SNT, precum si prin infrastructura proprie; cantitatile de gaze naturale inmagazinate/extrase in/din depozite subterane; cantitatile de gaze naturale livrate din import pe puncte de intrare in SNT; cantitatile de gaze naturale consumate/livrate furnizorilor prin SNT si prin infrastructura proprie a producatorilor, precum si cele legate de consumurile tehnologice ale producatorilor; evolutia temperaturilor pe zone si localitati Activitatea de cercetare-proiectare Activitatea de cercetare si proiectare pentru dezvoltarea, modernizarea si reabilitarea SNT se desfasoara in cadrul Departamentului Proiectare si Cercetare al Transgaz. Activitatea de cercetare proiectare are o importanta majora indeosebi pentru operarea si dezvoltarea SNT si mai putin pentru capacitatea de a genera venituri prin prestatii catre terti. Activitatea de cercetare proiectare se concretizeaza prin: elaborarea de programe, studii, cercetari si analize pentru realizarea activitatilor de baza ale Transgaz, respectiv: transportul gazelor naturale, exploatarea SNT in conditii de siguranta; intretinerea, verificarea, revizia si reparatia SNT; participarea la elaborarea programelor anuale si a strategiilor pe termen mediu si lung pentru dezvoltarea si modernizarea SNT, in corelare cu nevoile si solicitarile economiei nationale; elaborarea de studii, proiecte si analize tehnico-economice, pentru obiectivele din cadrul programelor prioritare ale Transgaz privitoare la: (i) dezvoltarea, modernizarea si reabilitarea sistemului de transport; (ii) diversificarea surselor externe de aprovizionare cu gaze; (iii) imbunatatirea calitatii gazelor; (iv) alimentarea cu gaze a consumatorilor, etc. realizarea de activitati pentru: (i) testarea, verificarea si certificarea unor echipamente destinate activitatii din domeniul industriei de gaze naturale; (ii) elaborarea de norme, normative, standarde si prescriptii tehnice specifice. Pentru aceasta activitate, Compania pregateste anual "Programul de cercetare stiintifica, inovare tehnologica si standardizare" care raspunde indeplinirii obiectivelor strategice ale Companiei privind siguranta energetica, dezvoltarea durabila si competitivitate. Activitatea desfasurata prin intermediul acestui program are drept scop dobandirea cunostintelor si competentelor noi din domeniul stiintific, tehnologic si economic, sau consolidarea si utilizarea celor existente, necesare dezvoltarii sau descoperirii unor imbunatatiri semnificative ale echipamentelor si instalatiilor tehnologice sau ale proceselor si tehnologiilor folosite in SNT. Programul de cercetare vizeaza sase directii tematice, respectiv: reabilitarea, modernizarea si cresterea sigurantei SNT; implementarea de noi procese si tehnologii conform cerintelor UE; masurarea debitelor de gaze naturale; protectia mediului si a muncii; elaborarea standardelor, normelor, normativelor, prescriptiilor tehnice, proceduri de lucru in domeniul gazelor naturale; cresterea fiabilitatii si a flexibilitatii sistemului national de transport al gazelor naturale prin diversificarea surselor de alimentare. O parte din aceste teme sunt realizate integral de catre Departamentul Proiectare si Cercetare, finantarea acestora fiind asigurata de Transgaz din surse proprii. Temele de cercetare pentru care nu 99

114 poate fi asigurat integral suportul tehnico-stiintific de catre Departamentul Proiectare si Cercetare sunt realizate prin colaborare directa cu unele institutii de invatamant superior sau de cercetare de specialitate. Transgaz poate participa, in calitate de partener, alaturi de institutii de invatamant superior sau de cercetare de specialitate la realizarea unor teme de cercetare derulate prin programele nationale de cercetare, asigurand, alaturi de parteneri, cofinantarea temei respective. Transgaz dispune de laboratoare specializate pentru (i) incercari, verificari si testari aparate, (ii) diagnosticare conducte, (iii) analize gaze naturale, (iv) analize geotehnice si (v) protectia mediului. I Produse sau servicii noi La data de 5 ianuarie 2011, a fost incheiat un Memorandum intre Transgaz, Complexul Energetic Turceni si SNGN Romgaz Medias prin care partile semnatare si-au manifestat intentia de a infiinta in comun o companie de proiect sub forma unei societati comerciale pe actiuni care va fi responsabila cu dezvoltarea, realizarea si operarea "Proiectului demonstrativ privind captarea si stocarea carbonului in Romania" aprobat de Guvernul Romaniei in data de 17 februarie Acest proiect este un proiect guvernamental, coordonat de Ministerul Economiei. Lansarea oficiala a proiectului a avut loc la data de 1 decembrie 2010 la Bruxelles. In anul 2011 a fost finalizat studiul de fezabilitate pentru implementarea proiectului. Cota de participare la capitalul social al viitoarei companii de proiect a fiecarui partener este de 33,33%. Infiintarea companiei de proiect nu a avut loc intrucat hotararea adunarii generale a actionarilor SNGN Romgaz de aprobare a participarii SNGN Romgaz in Proiectul demonstrativ privind captarea si stocarea carbonului in Romania a fost atacata in instanta de Fondul Proprietatea in calitate de actionar al SNGN Romgaz. Prin implementarea acestui proiect va fi captata, transportata si stocata o cantitate de 1,5 milioane tone de dioxid de carbon pe an. Transportul se va realiza prin conducta subterana pe o lungime totala de circa 40 de kilometri. Stocarea va fi realizata prin formatiuni geologice acvifere saline de mare adancime aflate pe o raza de maximum 50 kilometri fata de centrala termoelectrica Turceni. In cadrul acestui proiect, Complexul Energetic Turceni va fi operatorul instalatiei de captare, SNGN Romgaz Medias va fi operatorul instalatiei de stocare geologica, iar Transgaz va fi operatorul retelei de transport. Proiectul se deruleaza in regiunea de sud vest a Romaniei, zona considerata cea mai industrializata regiune, responsabila pentru emisia a 40% din totalul emisiilor de dioxid de carbon la nivel national. Valoarea proiectului se ridica la aproximativ 1 miliard EUR. Finantarea acestui proiect poate fi asigurata in proportie de 50% din fonduri aferente mecanismelor financiare de sustinere a programului Uniunii Europene demonstrativ de captare si stocare a carbonului, precum EERP, instrumentul financiar european NER Pool EUA 300, fonduri structurale si de coeziune sau prin alte surse. Instrumentul financiar NER Pool EUA 300 este constituit in conformitate cu Directiva 2009/29/EC in vederea imbunatatirii si extinderii sistemului comunitar de comercializare a cotelor de emisie de gaze cu efect de sera, care prevede posibilitatea utilizarii pana la finalul anului 2015 a maximum 300 milioane de certificate de dioxid de carbon din rezerva de nou intrati pentru stimularea simultana a (i) implementarii si functionarii proiectelor demonstrative in scopul transformarii acestora din faza demonstrativa la etapa tehnologiilor comerciale si (ii) dezvoltarii unor proiecte demonstrative din domeniul tehnologiilor pentru energie din resurse regenerabile inovative. Cele 300 milioane de certificate de dioxid de carbon vor fi convertite in fonduri si distribuite prin doua runde de cereri de propuneri, prima acoperind 200 milioane de certificate, iar a doua 100 milioane de certificate. 100

115 Pentru Proiectul demonstrativ privind captarea si stocarea carbonului in Romania, documentatia necesara pentru obtinerea finantarii prin instrumentul financiar NER Pool EUA 300 a fost transmisa la Banca Europeana de Investitii in anul 2011 pentru evaluare si clasificare in functie de costul pe unitate. Conform deciziei Comisiei Europene din decembrie 2012, niciunui proiect de captare si stocare a carbonului nu i s-a alocat finantare prin instrumentul NER Pool EUA 300 in cadrul primei runde de cereri de propuneri, in principal din cauza neconfirmarii sau retragerii de catre statele membre. Fondurile nealocate in prima runda vor fi puse la dispozitie in cadrul celei de a doua runde de cereri de propuneri de proiecte. Pentru etapa de FEED (i.e. Front End Engineering Design) a Proiectului demonstrativ privind captarea si stocarea carbonului in Romania se estimeaza ca in iunie 2013 se va obtine finantare prin Mecanismul Financiar Norvegian In anul 2011 Transgaz a investit EUR pentru realizarea studiului de fezabilitate pentru partea de transport a dioxidului de carbon. Fiind un proiect demonstrativ, acesta nu genereaza venituri pentru Companie Autorizatii, licente si concesiuni in domeniul gazelor naturale Participantii pe piata gazelor naturale isi desfasoara activitatea in baza licentelor emise de Autoritatea de Reglementare. Transgaz detine urmatoarele tipuri de licente in domeniul gazelor naturale: licenta de transport; licenta de tranzit; licenta de dispecerizare Transport Licenta de transport a fost emisa in data de 17 ianuarie 2001, este valabila pentru o perioada de 15 ani si prevede urmatoarele drepturi si obligatii: Drepturi: dreptul exclusiv de a desfasura activitatea de transport al gazelor naturale utilizand bunurile aferente SNT pe care le detine in calitate de concesionar/proprietar, precum si bunurile proprietate a tertilor, in conditiile Legii Gazelor; dreptul de a beneficia, pe durata lucrarilor de realizare, reabilitare, retehnologizare, respectiv de exploatare si de intretinere a SNT, de drepturile precizate in Legea Gazelor asupra terenurilor si altor bunuri proprietate publica sau proprietate privata a persoanelor fizice sau juridice, precum si asupra activitatilor desfasurate de persoane fizice sau juridice in vecinatatea obiectivelor SNT; dreptul de a incasa tariful reglementat de ANRE, pe baza reglementarilor in vigoare, reprezentand contravaloarea costurilor suportate pentru serviciile prestate; dreptul de a achizitiona cantitatile necesare de pe piata interna si/sau din import, in vederea asigurarii consumului propriu tehnologic si echilibrarii SNT; dreptul de a efectua operatiuni comerciale de cumparare-vanzare a gazelor naturale, pe baza regulilor stabilite de ANRE, in vederea asigurarii echilibrului SNT si a mentinerii acestuia in parametrii operationali. Evidentele contabile privind astfel de operatiuni se tin distinct de cele privind activitatea de transport; dreptul de a intrerupe sau de a limita transportul gazelor naturale: (i) in conditiile in care sunt periclitate siguranta si integritatea SNT, conform reglementarilor specifice; (ii) pentru timpul strict 101

116 necesar, in vederea executarii lucrarilor de intretinere si de reparatii, precum si in alte situatii prevazute de lege, cu anuntarea prealabila a dispecerilor sistemelor afectate, si, dupa caz, a consumatorilor; (iii) conform clauzelor contractuale si/sau in cazul consumatorilor intreruptibili; (iv) in cazul consumatorilor eligibili, la cererea scrisa a furnizorului daca acesta il informeaza pe titularul licentei privind neachitarea contravalorii gazelor naturale; dreptul de a folosi, cu acordul autoritatii publice locale, cu titlu gratuit terenurile proprietate publica locala ocupate de obiectivele SNT, precum si pe cele utilizate pentru lucrarile de executie, exploatare, intretinere si reparatii; dreptul de a stoca gaze naturale in SNT, pentru functionarea SNT in conditii de siguranta. Reglementarile specifice privind stocarea gazelor naturale in SNT vor fi supuse, de catre titularul licentei, aprobarii ANRE; dreptul de a elabora norme specifice activitatii de transport, urmand ca aceste norme sa fie supuse aprobarii ANRE; dreptul de a elabora reglementari pentru echilibrarea SNT, inclusiv propuneri pentru fundamentarea tarifelor care trebuie platite in caz de dezechilibru energetic, urmand ca aceste reglementari sa fie supuse aprobarii ANRE; pentru realizarea serviciului de transport in cazul utilizarii bunurilor proprietate a tertilor care au fost puse in functiune pana la data intrarii in vigoare a Legii nr. 351/2004 privind gazele naturale, titularul licentei are urmatoarele drepturi: (i) sa foloseasca aceste bunuri prin efectul legii; (ii) fara a se aduce atingere dreptului de la lit. (i), conditiile de exercitare a acestuia sunt cele prevazute in procesul verbal de receptie tehnica si/sau in contracte; (iii) sa includa costurile aferente lucrarilor de exploatare, intretinere, reparatii si modernizare, precum si costurile efectuate pentru bunuri, la fundamentarea tarifului aferent serviciului prestat, in conditiile reglementarilor ANRE; (iv) la solicitarea si cu acordul proprietarului, sa preia aceste bunuri in patrimoniul sau cu titlu gratuit; (v) sa dezvolte sistemul; (vi) sa utilizeze intreaga capacitate a bunului; (vii) sa asigure accesul unor noi solicitanti, cu respectarea uneia din urmatoarele conditii: prezentarea acceptului proprietarului; si prezentarea acordului solicitantului de acces, privind despagubirea proprietarului; acordul solicitantului se prezuma atunci cand acesta consimte in scris, printr-un act autentic, sa il despagubeasca pe proprietar pentru partea ce ii revine din investitia facuta; (viii) sa solicite proprietarului bunului documente tehnico-economice care sa faca dovada calitatii materialelor si lucrarilor efectuate precum si a valorii investitiei; (ix) sa inlocuiasca bunurile in scopul modernizarii sau maririi capacitatii sistemului; titularul licentei este proprietarul bunurilor astfel inlocuite; dreptul de a se adresa ANRE pentru mediere in conditiile legii, in situatia neintelegerilor precontractuale, cu privire la transportul gazelor naturale; dreptul de a cere modificarea licentei in anumite conditii, cu respectarea prevederilor din regulamentul privind acordarea licentelor si autorizatiilor in sectorul gazelor naturale; dreptul de acces si de verificare a obiectivelor aferente statiilor de reglare, masurare si predare proprietate a tertilor in conformitate cu prevederile acordului tehnic de exploatare a punctelor de preluare-predare comerciala a cantitatilor de gaze naturale; dreptul de a solicita si de a obtine de la ceilalti participanti la piata gazelor naturale orice informatii necesare mentinerii sigurantei fizice si functionale a obiectivelor pe care titularul licentei le exploateaza, precum si sigurantei in functionare a SNT. Obligatii: Obligatii privind exploatarea SNT: obligatia de a asigura operarea SNT si echilibrul acestuia, respectiv programarea, dispecerizarea si functionarea SNT in conditii de siguranta; pentru indeplinirea acestei obligatii, Transgaz are 102

117 obligatia sa detina in depozitele subterane cantitatile necesare asigurarii permanente a echilibrului fizic al SNT, in conditiile unor reglementari specifice emise de ANRE; obligatia de a asigura intretinerea, reabilitarea, modernizarea SNT in conditii de siguranta, eficienta si de protectie a mediului; obligatia de a asigura realizarea, intretinerea si dezvoltarea unui sistem informatic de monitorizare, comanda si achizitie de date, care sa permita monitorizarea si conducerea operativa a functionarii SNT; obligatia de a asigura elaborarea si aplicarea regimurilor optime de transport si de livrare pentru cantitatile de gaze naturale notificate de catre producatori, furnizori, operatori de inmagazinare si/sau consumatori, pentru o anumita perioada, conform contractelor incheiate; obligatia de a asigura intocmirea si urmarirea bilantului de gaze naturale intrate in sistem si, respectiv, iesite din sistem si sa comunice aceste informatii utilizatorilor SNT; obligatia de a asigura nivelul de odorizare a gazelor naturale corespunzator reglementarilor in vigoare; in vederea asigurarii independentei operatorului de transport, acesta are obligatia sa respecte urmatoarele criterii, incepand cu 1 iulie 2007: (i) persoanele care asigura conducerea operatorului de transport nu pot face parte din structurile intreprinderii integrate din sectorul gazelor naturale in care raspund, direct sau indirect, de coordonarea furnizarii gazelor naturale; (ii) operatorul de transport trebuie sa aiba drepturi efective de luare a deciziilor, independent de intreprinderea integrata din sectorul gazelor naturale, cu privire la activele necesare pentru exploatarea, intretinerea sau dezvoltarea retelei de transport; (iii) operatorul SNT stabileste un program de masuri, astfel incat sa existe garantia ca practicile discriminatorii sunt excluse si asigura conditiile monitorizarii acestuia. Obligatia de contractare: obligatia de a asigura prestarea serviciului de transport al gazelor naturale in mod nediscriminatoriu pentru toti participantii la piata gazelor naturale in baza contractelor cadru emise de ANRE; in contractele pentru prestarea serviciului de transport a gazelor naturale vor fi percepute tarifele reglementate stabilite de ANRE, aprobate in conformitate cu cerintele "Criteriilor si metodelor pentru aprobarea preturilor si stabilirea tarifelor reglementate in sectorul gazelor naturale"; obligatia de a nu incheia contracte care sa contina prevederi contrare obligatiilor din licenta; obligatia de a desfasura urmatoarele activitati specifice licentei in cadrul organizarii proprii, respectiv: reparatii curente, revizii si intretinere obiective aferente sistemului national de transport al gazelor naturale, detectari pierderi gaze, receptii si puneri in functiune pentru obiective aferente SNT, urmarirea lucrarilor de executie pentru obiective aferente SNT, manevre de sistem, exploatarea obiectivelor aferente SNT, lucrari legate de emiterea acordului de acces si de contractarea racordarii la SNT, rezervarea de capacitate pentru terti, avizarea proiectelor tehnice de executie pentru obiective aferente SNT, realizarea serviciilor de echilibrare a sistemului si mentinerii parametrilor operationali ai SNT, primirea si rezolvarea reclamatiilor, receptia cantitativa si calitativa a cantitatilor de gaze naturale la intrarea in SNT, evidenta mijloacelor de masurare, evidenta parametrilor tehnologici si de calitate ai gazelor naturale; obligatia de a nu transfera drepturile si obligatiile care ii revin conform licentei, tertilor cu care a incheiat contracte pentru desfasurarea altor activitati intrand sub incidenta licentei. Selectarea agentilor economici cu care se vor incheia aceste contracte se face in sistem concurential, in conditiile legii; in vederea recunoasterii costurilor aferente acestor activitati incredintate tertilor si incadrarii acestora in tarifele aprobate, titularul licentei are obligatia sa notifice ANRE valoarea estimata a acestor contracte o data cu prezentarea fundamentarilor de costuri in vederea stabilirii tarifelor reglementate; 103

118 este raspunzator pentru activitatile desfasurate de agentii economici subcontractanti la fel ca si in cazul in care acestea ar fi desfasurate de titularul licentei. Accesul la SNT: obligatia, conform legii, de a asigura in conditii egale si nediscriminatorii accesul tertilor la SNT; obligatia de a respecta prevederile regulamentului privind accesul la sistemul national de transport al gazelor naturale, de a elabora procedurile pentru organizarea activitatii proprii pentru etapele procesului de acordare a accesului la sistem, astfel incat aceasta activitate sa se desfasoare operativ si de a organiza un sistem de informare a solicitantilor/utilizatorilor si de a face publice procedurile pentru organizarea activitatii proprii pentru etapele procesului de acordare a accesului la sistem. Dezvoltarea SNT: are obligatia de a dezvolta SNT, conform clauzelor si conditiilor prevazute in Acordul de Concesiune. Pentru aceste lucrari, poate incheia contracte cu agenti economici autorizati de catre ANRE; obligatia de a elabora programul de dezvoltare propriu privind SNT - pentru obiectivele care nu au fost precizate prin Acordul de Concesiune - in concordanta cu nivelul actual al consumului si avand in vedere dezvoltarea de noi zone de consum si evolutia celor existente, in conditii de eficienta economica si de siguranta in exploatare; obligatia de a comunica ANRE o situatie privind termenele de realizare a obiectivelor precizate in Acordul de Concesiune, precum si in programul propriu de dezvoltare al SNT. Acestea sunt informatii publice si pot fi consultate la sediul titularului licentei. Termenul pentru transmiterea acestor informatii este 1 martie al fiecarui an, pentru obiectivele precizate in programul de dezvoltare propriu, pentru anul in curs; obligatia de a solicita ANRE avizarea programelor de investitii, in vederea recunoasterii costurilor si incadrarii acestora in tarifele aprobate, pentru fiecare perioada de reglementare, precum si pentru fiecare an din cadrul perioadei de reglementare; solicitarea avizului se realizeaza cu cel putin 60 de zile anterior termenului de depunere a fundamentarilor pentru tarifele reglementate; in cazul realizarii serviciului public de transport al gazelor naturale utilizand bunuri proprietate a tertilor, puse in functiune pana la aparitia Legii nr. 351/2004 privind gazele naturale, titularul licentei are urmatoarele obligatii: (i) sa finanteze, la expirarea duratei de functionare, investitiile aferente inlocuirii bunurilor; (ii) sa opereze si sa intretina bunurile pentru functionarea in conditii de siguranta a sistemului; Masurarea cantitatilor de gaze naturale: obligatia de a masura cantitatile de gaze naturale livrate in conformitate cu regulamentul de masurare a cantitatilor de gaze tranzactionate pe piata angro, cu acordul tehnic de exploatare a statiilor de predare-primire si cu reglementarile metrologice in vigoare; contoarele/sistemele, echipamentele de masurare a gazelor naturale apartin de regula titularului licentei; obligatia de a verifica periodic si de a intretine contoarele/sistemele de masurare a gazelor naturale, la termenele stabilite prin reglementarile metrologice in vigoare sau ori de cate ori este necesar. Titularul licentei are obligatia sa suporte toate cheltuielile de verificare/inlocuire/reparare a contoarelor/sistemelor de masurare a gazelor naturale cu exceptia situatiilor in care deteriorarea constatata la acestea se datoreaza beneficiarului; obligatia de a suporta cheltuielile aferente expertizei metrologice si operatiunilor aferente acesteia, in cazul in care sesizarea beneficiarului cu privire la functionarea contorului/ sistemului/echipamentului de masurare se dovedeste intemeiata. In situatia in care contorul/sistemul/echipamentul de masurare este defect si nereparabil, titularul licentei este obligat 104

119 sa asigure, pe cheltuiala proprie, masurarea cantitatilor de gaze cu mijloace de masurare conform prevederilor regulamentului de masurare a cantitatilor de gaze naturale tranzactionate pe piata angro; obligatia de a intocmi buletine de verificare metrologica in conformitate cu legislatia in vigoare, in urma verificarilor efectuate in cadrul analizelor tehnice si metrologice ca urmare a unor sesizari. La efectuarea analizelor tehnice si metrologice vor fi invitati daca se considera necesar, producatorul contorului/sistemului de masurare sau un specialist recunoscut in domeniu. Reclamantul poate asista la efectuarea expertizei metrologice in baza unei solicitari scrise; obligatia de a lua toate masurile necesare in vederea trecerii la masurarea cantitatilor de gaze naturale in unitati de energie astfel incat pana la data de 1 septembrie 2007 facturarea cantitatilor de gaze naturale sa se faca in baza energiei continuta de acestea. Masurarea cantitatilor de gaze naturale in unitati de energie se va face conform regulamentului de masurare a cantitatilor de gaze naturale tranzactionate pe piata angro; obligatia de a permite beneficiarilor accesul la instalatiile sale in vederea citirii contoarelor/sistemelor/echipamentelor de masurare a gazelor naturale utilizate la decontare, cu respectarea prevederilor contractuale. Furnizarea de informatii: titularul licentei va mentine un sistem prin care poate primi si/sau oferi date, informatii si consultanta privind orice situatie sau imprejurare care afecteaza sau poate afecta siguranta, disponibilitatea si/sau continuitatea serviciului de transport al gazelor naturale; in vederea desfasurarii in mod operativ a procesului de acces la SNT, titularul licentei organizeaza un sistem de informare a solicitantilor/utilizatorilor. Pentru asigurarea functionarii sigure si eficiente a SNT, titularul licentei are obligatia sa furnizeze informatii privind regimurile tehnologice celorlalti operatori care predau - preiau gaze in/din SNT; serviciile din cadrul sistemului de informare vor fi oferite utilizatorilor cu titlu gratuit, cu exceptia cazurilor in care pentru unele din aceste servicii se percep tarife legal stabilite. Sistemul prevazut: (i) va asigura prelucrarea rapida si eficienta a datelor si informatiilor primite; (ii) va oferi operativ raspuns la solicitari, prin telefon sau in scris; (iii) va fi disponibil permanent apelurilor telefonice; titularul licentei va face publica orice schimbare de adresa sau numar de telefon, a serviciului prin care se asigura sistemul de comunicare cu clientii. Cerinte privind transparenta: titularul licentei are obligatia sa respecte cerintele privind transparenta in conformitate cu prevederile art. 6 alin. 1, 3, 4, 5 si 6 si ale punctului 3 din Anexa la Regulamentul Parlamentului European si al Consiliului nr. 715/2009/CE privind conditiile de acces la retelele pentru transportul gazelor naturale. Raspunsuri la reclamatiile adresate titularului licentei: titularul licentei trebuie sa mentina un sistem de inregistrare, solutionare si raportare privind reclamatiile facute de orice persoana juridica sau fizica, la adresa sa, in legatura cu modul in care isi desfasoara activitatile autorizate prin licenta. Sistemul de colectare a reclamatiilor va prelua si orice reclamatie facuta la adresa titularului licentei de o persoana fizica/agent economic ce se considera lezata/lezat de practicile titularului licentei in sectorul gazelor naturale; titularul licentei se va intalni cu reprezentantii principalelor asociatii/organizatii ale consumatorilor, la datele la care este convocat de catre ANRE. Obligatia de a respecta standardul de performanta pentru serviciul de transport al gazelor naturale: 105

120 titularul licentei isi va desfasura activitatile ce fac obiectul licentei avand obligatia de a respecta cerintele standardului de performanta pentru serviciul de transport gaze naturale, aprobat de ANRE; titularul licentei va urmari si inregistra, prin compartimente specializate, conform unei proceduri proprii, modul de incadrare in parametrii prescrisi de standardul de performanta. In cazurile in care ANRE considera justificat, dar nu mai mult de o data pe an, poate solicita unui auditor terta parte, auditarea rapoartelor intocmite si inaintate de titularul licentei. Costurile aferente acestui audit vor fi suportate de catre ANRE, cu exceptia cazului in care rezultatele acestuia nu corespund celor prezentate de titular; titularul licentei este raspunzator pentru neincadrarea in cerintele si indicatorii de performanta stabiliti prin standard. Asigurarea mediului concurential si a tratarii nediscriminatorii a utilizatorilor SNT: titularul licentei va asigura egalitatea de tratament a utilizatorilor SNT si va evita orice tratament discriminatoriu in relatiile cu acestia; titularul licentei va actiona in sensul asigurarii unui mediu concurential normal, al evitarii dezechilibrelor pe piata gazelor naturale si a practicilor anticoncurentiale, conform prevederilor legale in vigoare. Separarea evidentelor financiar-contabile: titularul licentei are obligatia ca pentru activitatile ce fac obiectul licentei sa intocmeasca situatii contabile distincte; titularul licentei are obligatia realizarii evidentelor contabile reglementate in conformitate cu cerintele privind criteriile si metodele de calcul al preturilor si tarifelor din sectorul gazelor naturale si cu prevederile regulamentului privind separarea contabila, legala, functionala si organizatorica a activitatilor reglementate din sectorul gazelor naturale. Eliminarea subventionarii incrucisate: titularul licentei se va asigura ca nu are loc subventionarea incrucisata intre activitatile care fac obiectul licentei si alte activitati ale titularului licentei sau ale altor intreprinderi asociate/intreprinderi afiliate ale titularului licentei sau ale altor titulari de licenta din sectorul gazelor naturale care, direct sau indirect, pot detine, la un moment dat, actiuni la titularul licentei. Mentinerea bunurilor si activelor: titularul licentei trebuie sa mentina un sediu stabil si sa notifice ANRE schimbarea acestuia cu 30 de zile lucratoare inainte de efectuarea acestei modificari; titularul licentei va notifica ANRE, cu 20 de zile lucratoare inainte asupra intentiei sale de a perfecta operatiuni in urma carora: (i) prin vanzare, asociere sau prin orice alt mod (de exemplu, donatie si/sau, inchiriere, imprumut, grevare) catre sau cu persoane fizice ori juridice s-ar dispune, in tot sau in parte, de obiective aferente SNT, utilizate de titularul licentei pentru desfasurarea activitatii de transport a gazelor naturale; notificarea va fi necesara numai in cazul in care activele care formeaza obiectul operatiunilor mentionate mai sus reprezinta mai mult de 25% din activele utilizate de titularul licentei in conformitate cu prevederile licentei si ale dispozitiilor legale aplicabile; (ii) valoarea capitalului social al societatii s-ar reduce intr-o transa sau pe ansamblu cu mai mult de 25%; in contextul licentei, prin capitalul social existent se intelege, dupa caz: (i) capitalul social initial, la data emiterii licentei/la data separarii situatiilor financiar-contabile; (ii) capitalul social existent la un moment dat, obtinut prin cresteri sau scaderi ale valorii initiale ale acestuia realizate ulterior emiterii licentei. 106

121 La primirea notificarii, ANRE va analiza daca, in urma efectuarii modificarii cerute, titularul licentei are in continuare posibilitatea sa-si indeplineasca obligatiile si va comunica in scris titularului licentei, in termen de 10 de zile lucratoare de la data comunicarii notificarii, aprobarea sa. Orice refuz de a emite o astfel de aprobare trebuie sa se bazeze pe criterii obiective si cantitative, evidentiind motivele de fapt si de drept ale refuzului. Efectuarea acestor operatiuni fara acordul scris al ANRE conduce la suspendarea si ulterior la retragerea licentei. Termenele precizate mai sus se pot reduce la cererea expresa a titularului licentei in cazul in care acesta garanteaza un credit bancar cu activele supuse acestor operatiuni. Respectarea legilor si reglementarilor: pe toata durata de valabilitate a licentei, titularul licentei va respecta in totalitate prevederile Legii Gazelor, ale altor acte normative in vigoare in sectorul gazelor naturale, ale reglementarilor emise de ANRE, ale conditiilor asociate licentei, ale normelor si prescriptiilor tehnice in sectorul gazelor naturale; la solicitarea ANRE, titularul licentei are obligatia de a participa la elaborarea sau revizuirea actelor normative din sectorul gazelor naturale cu impact asupra desfasurarii activitatii de transport al gazelor naturale; incalcarea de catre titularul licentei a prevederilor normelor in vigoare indreptateste ANRE sa aplice acestuia sanctiuni contraventionale, conform Legii Gazelor; titularul licentei are obligatia de a transmite la ANRE, conform termenelor si cerintelor de raportare precizate prin reglementari specifice, datele complete si corecte precizate in acestea. Asigurarea confidentialitatii: Titularul licentei se va asigura ca informatiile obtinute de el in cursul desfasurarii activitatii ce face obiectul licentei nu vor fi transmise unor persoane neautorizate sa primeasca astfel de informatii, fapta constituind contraventie conform prevederilor Legii Gazelor. Obligatia de confidentialitate care revine titularului licentei nu va aduce atingere dreptului societatilor afiliate sau asociate cu titularul licentei de a efectua consolidarea conturilor in conformitate cu reglementarile nationale sau cu legislatia privind piata de capital aplicabile acestor societati afiliate sau asociate. Fac exceptie cazurile cand: (i) se dispune de acordul scris al persoanei ale carei interese pot fi afectate de diseminarea informatiei; (ii) informatia este deja publica; (iii) titularul licentei are, dupa caz, obligatia sau dreptul de a face publica informatia in scopul respectarii conditiilor licentei, a unui ordin sau a unei decizii a ANRE ori a unei legi in vigoare; (iv) informatia trebuie transmisa in cursul indeplinirii normale a activitatii care face obiectul licentei. Obligatiile privind asigurarea confidentialitatii se aplica si in raport cu intreprinderile afiliate sau intreprinderile asociate titularului licentei, care isi desfasoara activitatea in sectorul gazelor naturale in Romania. Titularul licentei va transmite ANRE informatiile pentru a caror publicare are nevoie de aprobarea acesteia. Separarea legala, functionala si organizatorica: Titularul licentei este obligat sa asigure incepand cu data de 1 ianuarie 2007 separarea legala, functionala si organizatorica intre activitatile reglementate pe care le desfasoara in sectorul gazelor naturale. Furnizarea de informatii catre ANRE: 107

122 titularul licentei va furniza ANRE datele si informatiile care ii sunt necesare in exercitarea atributiilor sale. Continutul precum si termenele de transmitere a acestor rapoarte vor fi stabilite de catre ANRE; titularul licentei este obligat sa informeze ANRE despre orice incalcare a conditiilor licentei in termen de 30 zile de la constatarea acesteia de catre titularul licentei si sa transmita propunerile de remediere a situatiei; titularul licentei va notifica ANRE cu 10 zile lucratoare inainte de: (i) schimbarea formei juridice, a denumirii sau a obiectului de activitate; (ii) modificari ale structurii capitalului social, cu exceptia celor prevazute la capitolul privind mentinerea bunurilor si activelor; cu minim 60 de zile calendaristice inainte de inceperea procedurii legale de constituire, titularul licentei este obligat sa informeze ANRE despre intentia de infiintare a unei noi societati/filiale, avand ca obiect desfasurarea de activitati in cadrul sectorului gazelor naturale din Romania; titularul licentei are, de asemenea, obligatia sa informeze ANRE si atunci cand, prin modificarea obiectului de activitate, o societate al carei asociat este titularul licentei urmeaza sa desfasoare activitati in sectorul gazelor naturale din Romania, cu conditia ca titularul licentei sa detina, direct sau indirect, o participare la capitalul social al acestei societati de cel putin 51%; pentru a se asigura de indeplinirea conditiilor licentei, ANRE poate cere, examina si copia orice informatii, inregistrari si documente ale titularului licentei pe care le considera legate de afacerile si de activitatile acestuia in sectorul gazelor naturale. Informatiile solicitate pot include secrete de serviciu sau de afaceri. ANRE va utiliza aceste informatii numai in scopul pentru care au fost furnizate si nu va dezvalui nici unei alte persoane neautorizate continutul acestora. Constatarea interventiilor neautorizate la obiective ale SNT, aflate in proprietatea tertilor: in situatia in care anumite obiective ale SNT nu se afla in proprietatea titularului licentei, dar pe care acesta le exploateaza, titularul licentei este obligat sa informeze pe proprietarul acestora, pana cel mai tarziu in prima zi lucratoare dupa data constatarii, despre orice incident care, in opinia sa (i) a produs deteriorarea acestora, (ii) poate afecta alimentarea cu gaze naturale in conditii de siguranta a consumatorilor, (iii) constituie o interventie neautorizata facuta cu scopul de a intrerupe/afecta transportul sau masurarea gazelor naturale. Asigurarea personalului calificat si organizarea interna de personal: titularul licentei se va asigura ca, pe toata durata de valabilitate a licentei, dispune de personal calificat si autorizat si dispune de organizarea interna de personal necesara pentru indeplinirea in conditii de siguranta a tuturor activitatilor legate de transportul gazelor naturale, in conformitate cu cerintele licentei; in evaluarea indeplinirii acestei obligatii a titularului licentei se va lua in considerare inclusiv personalul alocat de subcontractantii sai Tranzit Licenta de tranzit a fost emisa in data de 17 ianuarie 2001 si este valabila pe durata acordurilor si contractelor incheiate cu partenerii participanti la tranzit (pentru detalii relevante cu privire la tranzit facem referire la sectiunea "Actiuni impotriva Romaniei initiate de Comisie pentru incalcarea legislatiei europene" de mai jos) Dispecerizare Licenta de dispecerizare a fost emisa in data de 13 ianuarie 2006 si este valabila pentru o perioada de 15 ani. 108

123 Alte activitati supuse autorizarii: Transgaz desfasoara si alte activitati supuse autorizarii ANRE prin: autorizatia destinata proiectarii statiilor de comprimare, a conductelor, a racordurilor si a statiilor de reglare-masurare aferente SNT, precum si a instalatiilor de utilizare a gazelor naturale avand regimul de presiune de lucru mai mare de 6 bari, tip PCTRI nr emisa la 5 ianuarie 2011 si valabila 3 ani; autorizatia destinata proiectarii obiectivelor pentru instalatiile tehnologice de suprafata aferente activitatii de productie si/sau de inmagazinare a gazelor naturale (statii de comprimare, racorduri, statii de reglare-masurare si conducte din amonte), tip PP nr emisa la 5 ianuarie 2011 si valabila 3 ani; autorizatia destinata proiectarii instalatiilor de utilizare a gazelor naturale care functioneaza in regim de presiune mai mica sau egala cu 6 bari, tip PDI nr emisa la 16 ianuarie 2013 si valabila 3 ani; autorizatia destinata proiectarii sistemelor de distributie a gazelor naturale, tip PDS nr emisa la 16 ianuarie 2013 si valabila 3 ani; autorizatia destinata executiei statiilor de comprimare si a conductelor aferente sistemelor de transport al gazelor naturale, tip ETC nr emisa la 25 august 2010 si valabila 3 ani; autorizatia destinata executiei racordurilor si a statiilor de reglare-masurare aferente SNT, precum si a instalatiilor de utilizare a gazelor naturale avand regimul de presiune de lucru mai mare de 6 bari, tip ETRI nr emisa la 25 august 2010 si valabila 3 ani; si autorizatia nr. 829 din 20 septembrie 2007 de functionare a obiectivelor/sistemelor de transport al gazelor naturale, valabila 15 ani Metodologia de tarifare Repere cu privire la metodologia aplicabila primei si celei de-a doua perioade de reglementare pentru activitatea de transport Activitatea de transport al gazelor naturale este o activitate cu caracter de monopol natural si apartine segmentului reglementat al pietei gazelor naturale. Venitul din activitatea de transport si tariful de transport sunt reglementate incepand cu 1 iulie 2004 prin Decizia ANRGN nr. 1078/2003. Conform acestei decizii, se determina venitul reglementat total pentru perioade de reglementare de cate cinci ani, cu exceptia primei perioade care a fost doar de trei ani intre 1 iulie iunie A doua perioada de reglementare a fost de cinci ani intre 1 iulie iunie Cu privire la stabilirea tarifului pentru serviciul de transport, ANRE a adoptat metodologia venitului plafon. Aceasta metodologie ofera stabilitatea si predictibilitatea veniturilor in cadrul perioadei de reglementare, incurajand in acelasi timp eficienta operatorului SNT. Pentru activitatea de transport venitul anual este reglementat la nivelul acoperirii costurilor totale aferente unui an al perioadei de reglementare necesare desfasurarii activitatii reglementate intr-o maniera prudenta, denumit venit reglementat total. Pentru a determina venitul reglementat total metodologia impune stabilirea, la inceputul fiecarei perioade de reglementare, a urmatorilor parametrii cheie: Costuri operationale (OPEX) referitoare la activitatea de transport, aflate sub controlul conducerii Transgaz, acceptate de ANRE pentru primul an al perioadei de reglementare. Costurile operationale includ: o Cheltuieli cu materiile prime, materialele, altele asemenea; 109

124 o o o o o o Cheltuieli cu energia, combustibilii, apa; Consumul tehnologic; Cheltuieli cu personalul salarii, prime si alte drepturi acordate; Cheltuieli cu intretinerea, verificarea si reparatiile curente, realizate in regie proprie sau de catre terti; Alte cheltuieli administrative generale; Cheltuieli de reclama, publicitate, sponsorizare, actiuni sociale, altele asemenea; o Cheltuieli cu despagubiri, penalitati sau altele asemenea datorate pentru nerespectarea unor clauze contractuale ce se inscriu in standardul de performanta al activitatii reglementate; Baza de active reglementate (RAB) stabilita in primul an al primei perioade de reglementare prin metoda RAB implicit pe baza metodei fluxurilor de numerar actualizate. Pe baza perioadei de amortizare de 30 de ani stabilita de ANRE la inceputul primei perioade de reglementare se calculeaza amortizarea anuala recunoscuta pentru RAB initial. La inceputul fiecarei perioade de reglementare, RAB este reevaluata. Incepand cu perioada a doua de reglementare, valoarea capitalului de lucru a fost adaugata la RAB; Rata reglementata a rentabilitatii capitalului (RoR) stabilita la inceputul fiecarei perioade de reglementare pe baza costului mediu ponderat al capitalului; Sporul de eficienta economica pentru activitatea de transport. Pentru primul an al fiecarei perioade de reglementare se calculeaza venitul total aferent primului an al perioadei de reglementare care include venitul de baza, reprezentand venitul reglementat total in primul an al perioadei de reglementare, si costurile preluate direct aferente. Formula generala pentru calculul venitului de baza in primul an al perioadei de reglementare este urmatoarea: unde: VB + 0 = OPEX 0 + RoR RAB0 + AR0 DV0 VB = venitul de baza in primul an al perioadei de reglementare; 0 OPEX 0 = cheltuielile operationale totale estimate pentru primul an al perioadei de reglementare; RoR = rata reglementata a rentabilitatii capitalului pentru activitatea de transport; RAB 0 = valoarea reglementata a activelor reprezentand valoarea imobilizarilor corporale si necorporale la inceputul primului an al perioadei de reglementare, inclusiv capitalul de lucru, recunoscuta de ANRE; AR 0 = amortizarea reglementata a imobilizarilor corporale si necorporale recunoscuta de ANRE pentru primul an al perioadei de reglementare; DV 0 = componenta de redistribuire intre operator si consumatori a sporului de eficienta economica realizata pe parcursul precedentei perioade de reglementare. Sporul de eficienta economica este definit de ANRE ca fiind diferenta dintre costurile recunoscute de ANRE pentru determinarea venitului de baza in primul an al perioadei de reglementare si nivelul costurilor realizate de operator in aceeasi perioada de timp. In sporul de eficienta economica nu se includ economiile de costuri generate de reduceri ale impozitului pe profit. La finalul fiecarei perioade de reglementare, ANRE analizeaza informatiile transmise de operatorul SNT si cuantifica castigurile de eficienta economica realizate de catre acesta in fiecare an al perioadei de reglementare. Operatorul 110

125 are dreptul de a retine integral echivalentul financiar al sporului de eficienta economica obtinut pe parcursul perioadei de reglementare, pentru un interval de timp de cinci ani, incepand cu anul in care acesta a fost obtinut. Venitul reglementat total se stabileste la inceputul primului an al perioadei de reglementare si se ajusteaza anual in cadrul perioadei. Venitul total (VT) aferent primului an al perioadei de reglementare este suma venitului de baza, care reprezinta venitul reglementat total in primul an al perioadei de reglementare si a costurilor preluate direct (CS): VT = VB 0 + CS Costurile preluate direct sunt cheltuielile de exploatare asupra carora Compania nu are control prin cresterea eficientei. ANRE recunoaste urmatoarele costuri preluate direct: Contributii la fondul de sanatate, la fondurile speciale, altele de aceeasi natura, aferente fondului de salarii; Taxe, impozite, contributii la fonduri speciale, altele asemenea stabilite conform reglementarilor in vigoare; Redeventa aferenta concesiunii SNT; Alte costuri aflate in afara controlului titularului de licenta, recunoscute ca atare de ANRE. In cadrul perioadei de reglementare, potrivit legislatiei aplicabile, ANRE trebuie sa aplice anual formule de ajustare a venitului reglementat. Ajustarea venitului total in cadrul perioadei de reglementare are in vedere urmatoarele: ajustarea venitului reglementat total cu rata inflatiei; costurile preluate direct estimate a se realiza; corectiile venitului reglementat total, respectiv a costurilor preluate direct (diferente intre valorile aprobate si cele efectiv realizate in anul anterior) corectate cu rata de rentabilitate a capitalului; valoarea investitiilor puse in functiune in anul anterior; amortizarea reglementata a investitiilor puse in functiune; rata reglementata a rentabilitatii capitalului. Ajustarea venitului reglementat se determina utilizand urmatoarea formula de calcul: unde: VT t i VRT t i VT t i t t t t t t t = ( VRT + CS ) + CE + DP + CS + VRT + INV, i i i 1 i i 1 i 1 i 1 - venitul total in anul "i"; - venitul reglementat total in anul "i"; unde: VRT t i t = VRT i 1 x(1 + RI i X t ), RI i - rata inflatiei utilizata la fundamentarea bugetului de stat pentru anul "i"; X t - rata de crestere a eficientei economice a activitatii de transport, estimata de ANRE la inceputul perioadei de reglementare; CS t i - costurile preluate direct in anul "i"; CE t i-1 - costuri neprevazute, in anul "i-1"; datorate aparitiei unor factori imprevizibili, externi si in afara controlului operatorului: 111

126 CE t = ( 1 + RoR ) CE i 1, t i 1 unde: RoR - rata reglementata a rentabilitatii pentru perioada de reglementare; DP t i - diferenta dintre valoarea maxima recunoscuta de ANRE in costurile operatorului, pentru plata unor despagubiri, penalitati sau altele asemenea rezultand din standardul de performanta al activitatii de transport in anul "i" si cea recunoscuta pentru anul "i- 1"; pentru a doua perioada de reglementare aceasta componenta a avut valoarea zero; CS t i-1- diferenta dintre costurile preluate direct, efectiv realizate in anul "i-1" si cele incluse in venitul total in acelasi an, calculata astfel: CS t i 1 t = ( 1 + RoR ) ( CS realizat CS i 1 ) VRT t i-1- componenta de corectie a venitului total reglementat, calculata ca diferenta dintre venitul total reglementat in anul "i-1" si cel efectiv realizat in acelasi an, ajustata cu rata reglementata a rentabilitatii capitalului, pe baza formulei: unde: VRT t = ( 1 + RoR ) ( VRT i 1 V t i 1 realizat INV t i-1- componenta de corectie pentru capitalul investit in anul "i-1", calculata astfel: t t t INV i 1 INV i 1 = INV i 1 RoR + n ) INV t i-1 - valoarea imobilizarilor corporale puse in functiune in anul "i-1"; n - durata reglementata de amortizare a imobilizarilor corporale puse in functiune, exprimata in ani. Baza de active reglementate se determina la inceputul perioadei de reglementare. Valoarea reglementata a activelor reprezentand valoarea imobilizarilor corporale si necorporale la inceputul primului an al perioadei de reglementare, inclusiv capitalul de lucru, se determina pe baza urmatoarei formule: i i 1 c i 1 i 1 i RAB = RAB X ( 1 + RI ) D + INV + CLP unde: i RAB - valoarea RAB pentru perioada de reglementare; RAB i 1 - valoarea RAB pentru perioada anterioara de reglementare; c RI - rata cumulata a inflatiei pentru perioada anterioara de reglementare; D i 1 INV - amortizarea reglementata cumulata in perioada anterioara de reglementare; i 1 - valoarea reglementata a investitiilor puse in functiune in perioada anterioara de reglementare, actualizata cu rata cumulata a inflatiei corespunzatoare anului punerii in functiune; i CLP - sumele necesare pentru corectarea capitalului de lucru si a provizioanelor recunoscute de ANRE drept costuri de capital. Parametrii cheie aprobati de ANRE necesari determinarii venitului total reglementat si venitului total pentru prima si a doua perioada de reglementare sunt prezentati in tabelul urmator: 112

127 Prima perioada de reglementare (1 iulie iunie 2007) A doua perioada de reglementare (1 iulie iunie 2012 ) mii RON Costuri operationale pentru primul an al perioadei de reglementare RoR pentru perioada de reglementare 10,84% 7,88% RAB la inceputul perioadei de reglementare Costuri preluate direct pentru primul an al perioadei de reglementare Pe baza venitului total se stabileste tariful de transport al gazelor naturale pentru utilizatorii SNT. Atat in prima cat si in a doua perioada de reglementare, tariful de transport a avut o structura binomiala cu urmatoarele componente: componenta fixa pentru rezervarea capacitatii in sistemul de transport cuantifica costurile fixe, legate de dezvoltarea capacitatii sistemului de transport; componenta volumetrica pentru utilizarea sistemului de transport cuantifica costurile generate de utilizarea sistemului, inclusiv cele generate de realizarea tuturor serviciilor auxiliare utilizarii sistemului (dispecerizarea si echilibrarea SNT). Tariful de transport descris mai sus include si tariful de dispecerizare si echilibrare a SNT. Pentru determinarea celor doua componente ale tarifului aferent activitatii de transport, costurile totale recunoscute de ANRE sunt impartite in costuri fixe, care nu depind de cantitatile transportate, si costuri variabile, care depind de cantitatile transportate. Tarifele au la baza estimarile privind cantitatile transportate si capacitatea rezervata. Pe baza alocarii costurilor/veniturilor in fixe si variabile, respectiv a capacitatilor rezervate de catre utilizatorii SNT si a cantitatilor de gaze contractate a se transporta, se determina cele doua componente ale tarifului de transport: componenta fixa pentru rezervarea capacitatii (lei/mwh/ora) si componenta volumetrica (lei/mwh). Tariful de transport se aproba la inceputul fiecarui an gazier (1 iulie 30 iunie) prin ordin al presedintelui ANRE. Tarifele de transport si elementele care au stat la baza calcularii acestora in prima perioada de reglementare, conform ordinelor ANRE, sunt prezentate in tabelul urmator: Componenta fixa - rezervare capacitate servicii ferme Componenta fixa - rezervare capacitate servicii intreruptibile UM lei/1000 mc/ora lei/1000 mc/ora An I 1 iulie iunie 2005 Ordin ANRE 873/2004 An II 1 iulie iunie 2006 Ordin ANRE 463/2005 An III 1 iulie iunie 2007 Ordin ANRE 635/ ,67 9,67 9,67 n/a n/a 9,14 Componenta volumetrica lei/1000 mc 11,55 16,04 25,35 Cantitate transportata programata milioane mc milioane Capacitate anuala mc/an Capacitate orara, din care: mii mc/ora intreruptibila mii mc/ora n/a n/a

128 UM An I 1 iulie iunie 2005 Ordin ANRE 873/2004 An II 1 iulie iunie 2006 Ordin ANRE 463/2005 An III 1 iulie iunie 2007 Ordin ANRE 635/ 2006 Venit total reglementat mii lei , , ,2 Venit total mii lei , , ,8 Rata de crestere a eficientei economice in cadrul perioadei de reglementare % Tarifele de transport si elementele care au stat la baza calcularii acestora in a doua perioada de reglementare, conform ordinelor ANRE, sunt prezentate in tabelul urmator: Componenta fixa rezervare capacitate servicii ferme Componenta fixa rezervare capacitate servicii intreruptibile An I 1 iulie UM iunie 2008 Ordin ANRE 33/2007 lei/1000 mc/ora 10,97 lei/1000 mc/ora 9,14 UM An II 1 iulie iunie 2009 Ordin ANRE 72/2008 An III 1 iulie iunie 2010 Ordin ANRE 76/2009 lei/mwh /ora 0,18 0,22 lei/mwh /ora 0,14 0,17 Componenta volumetrica lei/1000 mc 37,28 lei/mwh 6,89 7,50 Cantitate transportata programata milioane mc ,316 MWh Capacitate anuala milioane mc/an MWh/an Capacitate orara, din care: mii mc/ora MWh/or a intreruptibila mii mc/ora 356 MWh/or a Venit total reglementat mii lei mii lei Venit total mii lei mii lei Rata de crestere a eficientei economice in cadrul perioadei de reglementare % 0,91 % 0,91 0,91 Incepand cu 1 iulie 2008 se aplica prevederile Ordinului ANRE nr. 56/2008 prin care s-a aprobat metodologia pentru trecerea de la facturarea cantitatilor de gaze naturale in unitati volumetrice la facturarea in unitati de energie. Incepand cu 1 iulie 2010 nu a mai fost aprobat un alt venit reglementat sau alte ajustari ale tarifului de transport de catre Autoritatea de Reglementare, pentru anii gazieri 1 iulie iunie 2011 si 1 iulie iunie 2012 prelungindu-se valabilitatea Ordinului ANRE nr. 76/2009 pana la stabilirea noului venit reglementat Repere cu privire la metodologia aplicabila celei de-a treia perioade de reglementare pentru activitatea de transport A treia perioada de reglementare a debutat la 1 iulie 2012 si se va finaliza la 30 iunie In data de 6 iunie 2012, ANRE a publicat Ordinul nr 22/2012 privind metodologia pentru aprobarea preturilor si stabilirea tarifelor reglementate in sectorul gazelor naturale ce abroga Decizia ANRE 1078/2003 privind aprobarea Criteriilor si metodelor pentru aprobarea preturilor si stabilirea tarifelor reglementate in sectorul gazelor naturale ce se aplica primei si celei de a doua perioade de 114

129 reglementare. In continuare, metoda de stabilire a tarifului pentru serviciul de transport al gazelor naturale se bazeaza pe metoda "venit plafon", la nivelul acoperirii costurilor totale necesare activitatii reglementate si a unui anumit nivel reglementat de rentabilitate a bazei de active reglementate in primul an al perioadei de reglementare si a investitiilor estimate si avizate de ANRE in fiecare an al perioadei a treia de reglementare. Formulele de stabilire a venitului reglementat si a venitului total precum si componenta costurilor operationale si a costurilor preluate direct nu s-au modificat in comparatie cu precedenta perioada de reglementare. In ceea ce priveste sporul de eficienta economica realizat anual in perioada a treia de reglementare, acesta este calculat ca diferenta dintre nivelul costurilor de operare aflate sub controlul Companiei, permis de ANRE in respectivul an al perioadei de reglementare, si nivelul costurilor efectiv realizate de operator in acelasi an. In calculul sporului de eficienta nu este inclus consumul tehnologic. Sporurile anuale de eficienta economica vor fi pastrate de Companie pentru o perioada de cinci ani, incepand cu anul in care au fost obtinute. Actualizarea sporurilor de eficienta economica realizate de operator in fiecare an al perioadei de reglementare se realizeaza in mod similar cu modalitatea de actualizare a veniturilor amanate. Pentru cea de a doua perioada de reglementare 1 iulie iunie 2012, adica perioada precedenta, sporurile de eficienta obtinute din desfasurarea activitatilor reglementate determinate pentru fiecare an al celei de-a doua perioade de reglementare vor fi cumulate la sfarsitul acestei perioade, iar valoarea rezultata va fi compensata cu valoarea veniturilor amanate recunoscute de ANRE pentru cea de a doua perioada de reglementare. Modalitatea si perioada de recuperare a eventualelor diferente rezultate din procesul de compensare vor fi stabilite de catre ANRE impreuna cu Compania. Veniturile amanate reprezinta diferenta dintre valoarea venitului pe care operatorul este indreptatit sa il realizeze anual pentru desfasurarea unei activitati reglementate, intr-o maniera prudenta, si valoarea venitului realizat prin aplicarea tarifelor in vigoare in anul de reglementare. In scopul promovarii concurentei pe piata gazelor naturale, in situatii temeinic justificate, ANRE are dreptul sa aplice, la fundamentarea venitului de baza/ ajustarea venitului reglementat, metode flexibile de recuperare a veniturilor amanate. In plus, conform acestei metodologii, sistemul tarifar pentru activitatea de transport cuprinde un set de tarife de tipul "intrare-iesire", stabilite pentru punctele de delimitare la intrarea in sistemul de transport in care se rezerva capacitatea, numite puncte de intrare tarifate, si la iesirea din sistemul de transport in care se rezerva capacitatea, numite puncte de iesire tarifate, precum si pentru utilizarea sistemului. Metodologia de calcul, in detaliu, precum si structura tarifului de transport de tipul "intrare-iesire" pentru a treia perioada de reglementare vor fi aprobate de ANRE, avand la baza propunerea inaintata de catre Transgaz. In vederea elaborarii acestei metodologii, Transgaz a angajat un consultant specializat, contractul fiind in derulare la data Prospectului. Punctele de intrare tarifate si punctele de iesire tarifate, pentru care se stabilesc componentele de rezervare a capacitatilor, se definesc de operatorul SNT si se avizeaza de ANRE avand in vedere: localizarea punctelor de delimitare ale sistemului de transport; punctele prin care se realizeaza importul gazelor naturale; posibilitatile de agregare a mai multor puncte de delimitare intr-un singur punct de intrare tarifat, respectiv punct de iesire tarifat; fluxurile de gaze naturale prin sistemul de transport, la varf de consum si ca medie anuala. 115

130 Componenta fixa pentru rezervarea capacitatii in punctele de intrare tarifate si in punctele de iesire tarifate se calculeaza diferentiat pentru fiecare punct de intrare tarifat si, respectiv pentru fiecare punct de iesire tarifat, si cuantifica costurile fixe legate de dezvoltarea capacitatii in aceste puncte. Componenta volumetrica pentru utilizarea sistemului de transport cuantifica costurile generate de utilizarea sistemului, avand in vedere fluxurile fizice de gaze naturale din sistemul de transport, inclusiv schimburile de gaze, depozitarea in conducte si transportul contrasens al gazelor naturale. Tariful de transport nu acopera costurile generate de activitatile si operatiunile desfasurate de Companie pentru (i) dispecerizarea cantitatilor de gaze naturale notificate de utilizatori, incluzand elaborarea rutelor si aplicarea regimurilor optime de functionare a sistemului de transport si managementul congestiilor de sistem si (ii) asigurarea echilibrului fizic al sistemului de transport si corelarea continua a intrarilor si iesirilor de gaze naturale in si din sistem, conform notificarilor utilizatorilor. Pentru acoperirea acestor costuri se stabileste tariful de dispecerizare si echilibrare a sistemului de transport. Tariful de dispecerizare si echilibrare a SNT este tarif de tipul "timbru postal", cu o singura componenta volumetrica, exprimata in lei/mwh intrati in sistemul de transport. Conform ordinului ANRE nr. 7/2013 ce modifica Ordinul ANRE nr. 22/2012, in prima, in a doua si in a treia perioada de reglementare, pana la introducerea sistemului de tarifare de tipul "intrare-iesire", tariful pentru serviciile de transport prin SNT este unic si are o structura binomiala formata dintr-o componenta fixa pentru rezervarea capacitatii in SNT si o componenta volumetrica pentru utilizarea SNT. Acest tarif include si tariful de dispecerizare si echilibrare a SNT. In ceea ce priveste valoarea RAB utilizata la calculul venitului de baza, conform metodologiei publicate de ANRE in data de 6 iunie 2012, determinarea valorii RAB se face conform urmatoarei formule incepand cu a doua perioada de reglementare: unde: RAB i = RAB i 1 x( 1+ RI c ) D i 1 + INV i RAB - valoarea RAB pentru perioada de reglementare; i 1 RAB - valoarea RAB pentru perioada anterioara de reglementare; i 1 IE i 1 + CLP c RI - rata cumulata a inflatiei pentru perioada anterioara de reglementare; D i 1 - amortizarea reglementata cumulata in perioada anterioara de reglementare; INV i 1 - valoarea reglementata a investitiilor puse in functiune in perioada anterioara de reglementare, actualizata cu rata cumulata a inflatiei corespunzatoare anului punerii in functiune; IE i 1 - valoarea reglementata cumulata actualizata aferenta imobilizarilor corporale si necorporale scoase din functiune in perioada de reglementare i-1 ; i CLP - sumele necesare pentru corectarea capitalului de lucru si a provizioanelor recunoscute de ANRE drept costuri de capital. In ceea ce priveste determinarea RoR, incepand cu a treia perioada de reglementare ANRE poate lua in considerare determinarea unor valori ale RoR diferentiate in functie de elementele de structura ale bazei de active reglementate la care se aplica. i 116

131 Pentru perioada a treia de reglementare, ANRE a aprobat si publicat in cursul anului 2012 urmatorii parametrii cheie in ceea ce priveste stabilirea tarifelor de transport pentru aceasta perioada: mii RON A treia perioada de reglementare (1 iulie iunie 2017) Venit total in primul an al perioadei de reglementare Rata reglementata a rentabilitatii capitalului 7,72% Stimulent peste rata reglementata a rentabilitatii capitalului pentru anumite categorii de investitii puse in functiune in cursul perioadei de reglementare 1,4% Sursa: Decizia ANRE nr. 1281/2012, Ordin ANRE nr. 21/2012, Ordin ANRE nr. 23/2012 In data de 13 martie 2013 ANRE a adoptat Ordinul nr. 13/2013 privind stabilirea tarifelor reglementate pentru prestarea serviciilor de transport al gazelor naturale prin SNT in perioada 1 aprilie iunie Prin acest ordin ANRE a stabilit venitului reglementat total si un nou venit total aferent primului an al celei de a treia perioade de reglementare. Tarifele de transport si venitul total sunt prezentate in tabelul urmator. UM Ordin ANRE 13/2013 In cazul contractelor de transport incheiate pe un an gazier ori pe multiplu de ani gazieri: Componenta fixa de rezervare de capacitate servicii ferme Lei/MWh/h 1,20 Componenta fixa de rezervare de capacitate - servicii intreruptibile Lei/MWh/h 1,08 Componenta volumetrica pentru cantitatea transportata pentru sistemele de distributie Componenta volumetrica pentru cantitatea transportata numai prin SNT In cazul contractelor de transport incheiate pe o perioada mai mica de un an gazier: Componenta fixa pentru rezervarea de capacitate servicii ferme pe zi Componenta fixa pentru rezervarea de capacitate servicii ferme pe luna Componenta fixa pentru rezervarea de capacitate servicii ferme pe trimestru Componenta volumetrica pentru cantitatea transportata pentru sistemele de distributie Componenta volumetrica pentru cantitatea transportata numai prin SNT Lei/MWh transportat Lei/MWh transportat 6,21 6,96 Lei/MWh/h 1,20 Lei/MWh/h 1,08 Lei/MWh/h 0,96 Lei/MWh transportat Lei/MWh transportat 6,21 6,96 Tarif pentru prestarea serviciilor de transport al gazelor naturale de tip backhaul in punctele de interconectare a SNT cu sistemele de transport din statele membre ale UE: Componenta fixa pentru rezervarea de capacitate de tip backhaul Lei/MWh/h 0,97 Capacitate de transport anuala MWh Capacitate de transport orara, din care: MWh ,13 -capacitate de transport intreruptibila MWh 1.716,21 Cantitate anuala programata pentru transportul prin SNT (iulie 2012 iunie 2013) Venit total aferent primului an al celei de a treia perioade de reglementare MWh ,78 Mii lei ,73 117

132 Venit reglementat total aferent primului an al celei de a treia perioade de reglementare Mii lei ,39 Conform Ordinului 13/2013, veniturile nerealizate aferente primului an al celei de-a treia perioade de reglementare vor fi determinate in conformitate cu metodologia pentru aprobarea preturilor si stabilirea tarifelor reglementate in sectorul gazelor naturale si vor avea in vedere venitul total si venitul reglementat total prevazute in anexa Ordinului nr 13/2013 si prezentate in tabelul de mai sus. Compania a publicat pe pagina sa de internet structura venitului total aferent activitatii de transport al gazelor naturale pentru cea de-a treia perioada de reglementare (1 iulie iunie 2017), prezentata in tabelul urmator: mii RON Baza de active reglementate ,95 Amortizarea reglementata ,85 Capitalul de lucru ,89 Costuri operationale (OPEX) ,71 Venit reglementat total in primul an al perioadei de reglementare ,39 Costurile preluate direct ,34 Venitul total ,73 Sursa: Repere cu privire la metodologia aplicabila activitatii de tranzit Pana la data de 11 iulie 2012, activitatea de tranzit nu a fost reglementata, ci se supunea regimului stabilit prin acorduri comerciale internationale, iar tariful de tranzit era stabilit pe baze comerciale prin negocieri intre parti, respectiv intre transportatorul si beneficiarul serviciilor de tranzit. La data de 11 iulie 2012, ANRE a publicat metodologia de alocare de capacitate pe conducta de tranzit Isaccea I Negru Voda I, utilizata de Bulgargaz, precum si tariful de pornire a licitatiei pentru alocarea de capacitate. La data Prospectului nu a fost publicata o metodologie de reglementare a activitatii de tranzit prin celelalte doua conducte de tranzit, intre punctele Isaccea III Negru Voda II, respectiv Isaccea IV Negru Voda III. Conform unui comunicat de presa publicat de Companie in data de 22 august 2012, Compania nu poate anticipa modalitatea concreta de reglementare viitoare a actualei activitati de tranzit, ce va fi insa in conformitate cu viitoarele norme europene in materie. Astfel, exista atat varianta integrarii din punct de vedere normativ a conductelor de tranzit in actualul sistem de transport, reglementat in prezent prin metodologia venit plafon, cat si varianta includerii conductelor de tranzit intr-un subsistem de transport independent de actualul sistem de transport, metodologia de tarifare a acestui susbsistem putand fi reglementata separat. In oricare din aceste variante, in functie de continutul viitoarelor reglementari europene, activitatea de tranzit ar putea fi reglementata utilizand fie (i) metodologia venit plafon, fie (ii) metodologia de alocare de capacitate prin licitatie (asa cum a fost reglementata activitatea de tranzit pe conducta Isaccea I Negru Voda I), fie (iii) orice alte metodologii care vor fi recunoscute de catre legislatia comunitara, inclusiv combinatii ale acestora. Conform metodologiei sus amintite pentru conducta Isaccea I Negru Voda I, Transgaz comercializeaza capacitatea disponibila pe termen lung, respectiv un an gazier, in punctul de intrare Isaccea I si punctul de iesire Negru Voda I, cu respectarea principiului egalitatii intre capacitatea solicitata pentru punctul de intrare si punctul de iesire. Alocarea capacitatii se realizeaza prin licitatie cu tarif de inchidere stabilit in baza capacitatii solicitate. Tariful de inchidere a licitatiei este cel mai mic tarif la care capacitatea agregata este mai mica sau egala cu capacitatea disponibila. Tuturor ofertelor situate la cel mai mic nivel de tarif, nivelul la care capacitatea agregata este mai mica sau egala cu capacitatea disponibila, li se aproba capacitatea solicitata la acel nivel de tarif. Capacitatea 118

133 ramasa nealocata va fi rezervata conform principiului primul venit primul servit, la tariful de inchidere a licitatiei. Prima licitatie pentru intreaga capacitate disponibila pe conducta Isaccea I Negru Voda I se va organiza dupa ce Transgaz va semna un acord de alocare a capacitatii si un acord de operare a acestei conducte cu Bulgargaz. Tariful de pornire a licitatiei s-a fundamentat de catre Transgaz prin analiza comparativa a tarifelor de transport din unele state membre ale UE si se aproba de catre ANRE. Tariful de pornire fundamentat de Transgaz si aprobat de ANRE pentru prestarea serviciului de tranzit al gazelor naturale prin conducta Isaccea I Negru Voda I este prezentat in tabelul urmator: UM Tarif Componenta pentru rezervarea capacitatii (tariful de pornire a licitatie) Lei/MWh/h 0,83 Componenta volumetrica Lei/MWh 0,72 Sursa: Decizia ANRE nr. 1732/ I Date operationale privind activitatea Companiei Activitatea de transport de gaze naturale prin SNT Prin Ordinul ANRE nr. 56/2008 s-a trecut la modul de exprimare al consumului de gaze in unitati de energie (MWh) inlocuindu-se unitatile de volum, respectiv metri cubi. Din acest motiv, acolo unde este necesar, informatiile referitoare la perioada sunt prezentate atat in metri cubi cat si in MWh. In tabelul urmator este prezentat factorul de conversie din unitati de volum in unitati de energie: MWh/mii mc Indicator conversie intre MWh si mc 10,630 10,632 10,646 Sursa: Raportari Manageriale Transgaz Evolutia cantitatii de gaze naturale transportate prin SNT este strans legata de evolutia consumului de gaze naturale in Romania. In perioada consumul de gaze naturale in Romania s-a redus cu aproape 20%, de la 16,4 miliarde metri cubi in 2007 la 13,2 miliarde metri cubi in 2009, in principal din cauza reducerii consumului din sectorul industrial, aceasta tendinta manifestandu-se de la inceputul anilor 90. In perioada consumul de gaze naturale a inregistrat cresteri moderate, de la 13,8 miliarde metri cubi in 2010 la 14,2 miliarde metri cubi in 2011, in urma cresterii consumului majoritatii categoriilor de utilizatori, in timp ce in 2012 a scazut usor la 13,6 miliarde metri cubi. Evolutia volumelor de gaze naturale transportate in ultimii trei ani prin SNT de catre Transgaz, comparativ cu totalul consumului la nivelul intregii tari in aceeasi perioada, este prezentata in tabelul de mai jos: Indicator - in MWh Cantitate transportata prin SNT Cantitate vehiculata prin SNT Consum de gaze naturale Sursa: Rapoarte Anuale ANRE , Raport Lunar ANRE de monitorizare a piete interne de gaze naturale pentru luna decembrie 2012, Raportari Manageriale Transgaz 119

134 Cantitatea totala de gaze naturale vehiculata cuprinde cantitatea de gaze naturale transportata, asupra careia se aplica tariful de transport si cantitatea de gaze naturale transportata pentru inmagazinare in anul respectiv asupra careia nu se aplica tariful de transport. Principalele surse ale gazelor naturale transportate de Transgaz in perioada sunt prezentate in tabelul de mai jos: Cantitati transportate prin SNT (miliarde metri cubi) Romgaz 5,4 5,5 6,0 OMV Petrom 4,0 4,0 4,1 Alti producatori 0,3 0,3 0,3 Import 2,8 3,2 2,3 Total primiri in SNT (inclusiv consum tehnologic SNT) 12,5 13,0 12,7 Consum tehnologic SNT 0,239 0,279 0,284 Total cantitati transportate 12,3 12,7 12,4 Sursa: Raportari Manageriale Transgaz In tabelul urmator sunt prezentati principalii beneficiari ai serviciului de transport al gazelor naturale prestat de Transgaz in ultimii trei ani, in functie de cantitatile transportate: Cantitate transportata in MWh la 15 C Distribuitori licentiati Furnizori licentiati Consumatori eligibili Total Sursa: Raportari Manageriale Transgaz Variatiile in cantitatile de gaze naturale transportate in anul 2012 comparativ cu anul 2011 catre distribuitori licentiati si furnizori licentiati se datoreaza faptului ca unii distribuitori au dobandit calitatea de furnizor Activitatea de tranzit de gaze naturale Asa cum a mai fost amintit, activitatea de tranzit se desfasoara prin cele trei conducte de tranzit ce traverseaza Romania intre localitatile Isaccea si Negru Voda. In perioada analizata, inainte de publicarea de catre ANRE a metodologiei de alocare de capacitate pe conducta de tranzit Isaccea I Negru Voda I si a tarifului de pornire a licitatiei pentru alocarea de capacitate, activitatea de tranzit desfasurata de Transgaz nu a fost reglementata, tarifele pentru aceasta activitate stabilindu-se prin contractele incheiate cu clientii externi, Gazprom (2 contracte) si Bulgargaz (1 contract). Compania nu a furnizat detalii privind continutul acestor contracte, ele fiind la data Prospectului clasificate drept secret de serviciu. Deoarece tarifele de tranzit pentru perioada sunt stabilite in EUR sau USD, veniturile inregistrate din aceasta activitate sunt influentate de evolutia cursului de schimb dintre RON, pe de o parte, si EUR/USD pe de alta parte. Capacitatile comandate Transgaz si veniturile realizate din activitatea de tranzit in perioada sunt prezentate succint in tabelul de mai jos: Indicator Venituri din activitatea de tranzit (mii RON) Capacitate anuala comandata (miliarde metri cubi/an), la temperatura de 20ºC si presiune de 1,01325 bar 23,97 23,97 23,97 Sursa: Raportari Manageriale Transgaz In perioada , tariful de tranzit a fost stabilit pe baze comerciale pentru fiecare metri cubi capacitate comandata prin 100 km conducta sau a unei sume globale (in cazul tranzitului catre Bulgaria). 120

135 Consumul tehnologic Consumul tehnologic include consumul propriu al Transgaz si pierderile tehnologice. Raportat la cantitatea totala de gaze naturale vehiculate, consumul tehnologic s-a redus continuu in ultimii ani, constituindu-se intr-un generator de eficienta economica pentru Companie. Consumul tehnologic este reprezentat de cheltuielile cu achizitia gazelor naturale necesare acoperirii consumului instalatiilor proprii, refularilor din separatoare si conducte, cuplarilor, reparatiilor, precum si pierderilor datorate erorilor de masurare, accidentelor tehnice etc. Costul cu consumul tehnologic este recuperat prin tariful de transport, acesta fiind inclus in cheltuielile operationale. In tabelul urmator este prezentata evolutia consumului tehnologic, considerat un indicator important care reflecta eficienta activitatii de baza a Companiei: Indicator mii MWh Cantitati transportate Cantitati vehiculate Consum tehnologic Consum tehnologic/gaze vehiculate (%) 1,60% 1,72% 1,86% Consum tehnologic/gaze transportate (%) 1,95% 2,07% 2,22% Sursa: Raportari Manageriale Transgaz In urma analizei efectuate de catre Transgaz asupra naturii si cauzelor consumului tehnologic inregistrat in SNT, s-a constat ca o pondere importanta a pierderilor este generata de conditiile de masurare necorespunzatoare. In vederea diminuarii acestor pierderi, Transgaz a inceput derularea unor masuri, printre care se numara (i) monitorizarea pierderilor de gaze de pe conducte si instalatii auxiliare prin montarea de echipamente speciale de detectie a scaparilor de gaze, (ii) introducerea de masuratori tehnologice suplimentare intre sisteme, respectiv subsisteme, (iii) urmarirea derularii procesului de livrare/ furnizare a gazelor naturale la parametrii de presiune, debit si calitate prevazuti in contractele de transport si reducerea fluctuatiilor de presiune, (iv) inlocuirea echipamentelor de masurare existente care au clasa de precizie de +/-1,5%, cu aparatura de precizie mai mare (+/-1,0% sau chiar +/-0,5%), precum si dotarea cu contoare cu turbina sau cu contoare cu ultrasunete unde este cazul, (v) contorizarea statiilor de comprimare si a tuturor punctelor de lucru Indicatorii de performanta Calitatea serviciului de transport este o preocupare constanta atat a Transgaz, cat si a Autoritatii de Reglementare. Pentru monitorizarea calitatii serviciului de transport gaze naturale pe baza de indicatori specifici si niveluri de performanta minimale, incepand cu 1 ianuarie 2007, a intrat in vigoare un Standard de performanta pentru serviciul de transport al gazelor naturale aprobat ca Anexa 1 la Decizia ANRE nr. 1361/ Acest standard de performanta stabileste obligatiile ce revin operatorului sistemului de transport in relatiile cu utilizatorii SNT, cu solicitantii de acces la SNT si cu Autoritatea de Reglementare. SNT este un sistem de conducte inchis care nu permite eliberarea de emisii de gaze in atmosfera decat in mod accidental. Monitorizarea functionarii SNT si a emisiilor fugitive se face prin verificarea traseului conductelor. Verificarea se face zilnic, prin patrulare terestra, de personal specializat dotat cu echipamente specifice pentru detectarea scaparilor de gaze. ANRE a stabilit ca performanta privind siguranta in exploatare sa fie determinata de trei indicatori: procentul din retea supus anual controlului pentru detectarea scaparilor de gaze; numarul anual de defecte ce genereaza scapari de gaze, identificate prin verificarea cu echipamente specifice pe kilometru de retea activa; si numarul anual de defecte ce genereaza scapari de gaze, identificate la sesizarea unor terti pe kilometru de retea activa. 121

136 In tabelul urmator este prezentata evolutia indicatorilor care determina siguranta in exploatare pentru perioada : Indicator de performanta Obiectiv Procent de retea supus anual controlului pentru detectarea pierderilor de gaze 0-8,3% 7,38% 6% 7% Numar de defecte pe un kilometru de retea verificata 0-0,8 0,0147 0,04 0,01 Numar de defecte identificate la sesizarea unor terti pe un kilometru de retea activa 0-0,1 0, Sursa: Raportari Manageriale Transgaz I Politica de Investitii Caracterizare generala a politicii de investitii a Companiei Conform Legii Gazelor, Transgaz are obligatia de a asigura modernizarea si dezvoltarea SNT in conditii de siguranta, eficienta si de protectie a mediului cu respectarea standardului de performanta. In acest sens, Transgaz elaboreaza anual un program de investitii de modernizare si dezvoltare a SNT pentru obiectivele care nu au fost precizate in Acordul de Concesiune. Aceste investitii trebuie sa fie in concordanta cu nivelul curent al consumului si, de asemenea, trebuie sa aiba in vedere dezvoltarea de noi zone de consum, precum si evolutia celor existente. Conform Acordului de Concesiune, in vederea prestarii serviciului public de transport al gazelor naturale, Compania are obligatia de a agrea cu ANRM un program minimal de investitii pentru o perioada de cinci ani. Programul minimal de investitii cuprinde trei capitole: (i) lucrari de dezvoltare a SNT, (ii) lucrari de reabilitare si crestere a sigurantei in exploatare a conductelor de transport gaze naturale si (iii) lucrari de modernizare a instalatiilor si echipamentelor aferente SNT. Lucrarile de dezvoltare a SNT si cele pentru modernizarea instalatiilor si echipamentelor aferente SNT asumate in programul minimal de investitii sunt incluse si in programele anuale de investitii de modernizare si dezvoltare a SNT. In schimb, lucrarile de reabilitare si crestere a sigurantei in exploatare a conductelor de transport asumate in programul minimal de investitii sunt incluse doar in programele anuale de reparatii, reabilitare si asigurare a mentenantei SNT fiind considerate cheltuieli operationale. Programul de investitii de modernizare si dezvoltare a SNT este aprobat anual de ANRM si vizat anual de ANRE. Astfel, eforturile investitionale ale Companiei sunt directionate, in principal, catre dezvoltarea si modernizarea infrastructurii SNT si a instalatiilor aferente, extinderea SNT, diversificarea surselor de import a gazelor naturale si interconectarea cu alte sisteme de transport gaze naturale in scopul diversificarii surselor de import. Dezvoltarea si modernizarea infrastructurii SNT presupune realizarea urmatoarelor obiective investitionale: realizarea de conducte de transport, racorduri de inalta presiune si statii de reglare-masurare; realizarea de conducte de transport aferente unor depozite de inmagazinare subterana a gazelor naturale; realizarea de conducte de transport pentru completarea sistemului "0" cu impact in optimizarea regimurilor tehnologice si fluxurilor de gaze naturale in SNT; modernizarea sistemelor si echipamentelor de masurare gaze naturale apartinand Transgaz; dezvoltarea unor noi capacitati de comprimare si modernizarea statiilor existente; modernizarea statiilor de reglare-masurare si a nodurilor tehnologice; modernizarea si automatizarea statiilor de protectie catodica; modernizarea sistemelor de odorizare si inlocuirea odorantului utilizat. 122

137 Extinderea retelei de conducte magistrale de transport poate fi determinata de aparitia unor noi zone de consum neacoperite de reteaua existenta, optimizarea fluxurilor tehnologice in reteaua existenta sau racordarea unor noi depozite pentru inmagazinarea gazelor. Toate acestea necesita montarea unor conducte noi sau construirea unor sisteme noi ce contin pe langa conductele de transport si alte elemente de structura (panouri de masura pentru preluarea gazelor, statii de compresoare, statii de reglare masurare, noduri tehnologice etc.). Investitiile efectuate de Transgaz in extinderea retelei de conducte magistrale de transport au ca rezultat marirea capacitatii de transport, precum si conectarea unor noi consumatori. O alta directie importanta a activitatii investitionale de dezvoltare si modernizare a SNT este reprezentata de investitia in sisteme informatice performante. In calitate de operator tehnic licentiat al SNT, Companiei ii revine obligatia de a creste siguranta aprovizionarii cu gaze. In acest sens, Transgaz a initiat procedura de implementare, intretinere si dezvoltare a unui sistem de monitorizare, comanda si achizitie de date de tip SCADA. Implementarea sistemului SCADA este unul din obiectivele strategice privind asigurarea securitatii energetice si dezvoltarii durabile ce va permite sporirea eficientei economice in conducerea operativa a functionarii SNT. Prin sistemul SCADA va fi posibila monitorizarea in detaliu si in timp real a operarii SNT. Sistemul va imbunatati capacitatea de control si de transport a gazelor naturale, va creste siguranta aprovizionarii cu gaze si va reduce riscul potential de intrerupere a transportului gazelor naturale. Implementarea sistemului de monitorizare, comanda si achizitie date de tip SCADA se realizeaza in trei etape astfel: Etapa 1 a fost finalizata in iunie 2010 si a constat in includerea in sistemul SCADA a doua statii de reglare-masurare, doua noduri tehnologice, o statie de compresoare, doua puncte de intrare in SNT din campurile de productie, un depozit subteran si opt robinete de sectionare situate pe traseul conductelor de transport; Etapa 2 a fost finalizata in decembrie 2012 si a constat in conectarea in sistemul SCADA a Dispeceratului National de Gaze Naturale, a Dispeceratului de Gaze Naturale Bucuresti si a opt dispecerate ale exploatarilor teritoriale; Etapa 3 este dedicata conectarii in sistemul SCADA a obiectivelor care nu au fost realizate in etapele 1 si 2, avand termen de finalizare luna decembrie In iulie 2012, Guvernul Romaniei a aprobat Legea nr. 123/2012 privind energia electrica si gazele naturale, potrivit careia modelul de operare a Transgaz, in conformitate cu al Treilea Pachet in domeniul Energiei, este cel al operatorului de sistem independent. In cadrul acestui model de operare, Compania are obligatia de a elabora programe de investitii si de dezvoltare a SNT pe 10 ani, in concordanta cu stadiul actual si evolutia viitoare a consumului de gaze naturale si a surselor, inclusiv importurile si exporturile de gaze naturale. Aceste programe se aproba de ANRE. In cadrul acestui model de operare, proprietarul sistemului de transport trebuie sa finanteze si/sau sa isi dea acordul asupra modalitatii de finantare a investitiilor in reteaua de transport stabilite de operatorul de transport si de sistem si aprobate de ANRE. I Investitiile realizate in perioada Programul de investitii de modernizare si dezvoltare elaborat de Transgaz include obiectivele de dezvoltare a SNT si de modernizare a instalatiilor SNT stabilite prin programul minimal de investitii aprobat de ANRM, obiectivele investitionale privind dezvoltarea SNT care nu au fost incluse in Programul minimal de investitii aprobat de ANRM, dar si investitii in bunurile proprii si in participarea Companiei la proiectul Nabucco (prin participarea la capitalul social al companiei de proiect). 123

138 Programul de investitii de modernizare si dezvoltare, cuprinzand categoriile de obiective investitionale realizate de Transgaz in perioada este prezentat in tabelul urmator: Investitii realizate 1. Modernizarea si retehnologizarea SNT, din care: Total km mii lei km mii lei Km mii lei km mii lei modernizare instalatii tehnologice aferente SNT - sistem comanda achizitii date 2. Dezvoltarea SNT si instalatii aferente, din care: - conducte de transport gaze naturale , , , , , , , , conducte de interconectare 10, , , , instalatii tehnologice aferente SNT 3.Lucrari de modernizare si dezvoltare a bunurilor proprii , , Proiect Nabucco Lucrari de racordare executate conform 44, , , , regulamentului de acces la SNT Total 268, , , , Sursa: Raportari Manageriale Transgaz Obiectivele investitionale de modernizare si dezvoltare a SNT din programul minimal de investitii aprobat de ANRM sunt incluse integral in primele doua categorii de obiective investitionale din programul de investitii de modernizare si dezvoltare prezentat mai sus si reprezinta 78% din valoarea acestora in perioada Investitiile realizate in perioada includ si lucrarile pentru instalatiile de racordare executate in conformitate cu regulamentul de acces la SNT aprobat prin HG nr. 1043/2004. Conform acestui regulament, Transgaz trebuie sa realizeze lucrari de racordare la SNT a utilizatorilor care solicita racordarea (de ex. consumatori finali, furnizori, distribuitori) si pentru care acestia achita un tarif de racordare. In perioada , ponderea cea mai mare in totalul investitiilor realizate in aceasta perioada este reprezentata de investitiile de dezvoltare a infrastructurii SNT (40%), urmate de investitiile de racordare la retea a noilor utilizatori (20%) si de investitiile de modernizare si retehnologizare a SNT (18%). In perioada , investitiile realizate in suma de 743,95 milioane RON au vizat, printre altele, constructia a 268,79 km de conducte (446,42 milioane RON) inclusiv lucrarile de racordare la retea in baza regulamentului de acces la SNT, si modernizarea celorlalte componente ale SNT (133,85 milioane RON). Diferenta de 163,68 milioane RON reprezinta investitii in lucrari de modernizare si dezvoltare a bunurilor proprii (sedii administrative, utilaje, investitii pentru studii si proiecte), precum si participarea Companiei la proiectul Nabucco. Investitiile Companiei au fost finantate, in principal, folosind o combinatie de numerar disponibil, numerar generat din activitatea de exploatare si imprumuturi bancare. 124

139 In anul 2010, investitiile realizate in valoare de 408,77 milioane RON au depasit cu 29% nivelul programat de 317,66 milioane RON. Lucrarile de investitii au acoperit, printre altele, constructia a 131,74 km de conducte de transport gaze naturale, depasind nivelul planificat pentru anul 2010, (83,10 km planificati). In anul 2011, investitiile in valoare de 125,54 milioane RON au fost realizate in proportie de 69% fata de nivelul programat de 183,00 milioane RON. Lucrarile de investitii au acoperit, printre altele, constructia a 51,56 km de conducte de transport gaze naturale depasind nivelul planificat pentru anul 2011 (27,50 km planificati). In anul 2012, investitiile in valoare de 209,64 milioane RON au fost realizate in proportie de 85% fata de nivelul programat de 248,12 milioane RON. Lucrarile de investitii au acoperit, printre altele, constructia a 85,49 km de conducte de transport gaze naturale reprezentand 88% din nivelul planificat pentru anul 2012 (97,20 km planificati). Principalele conducte de transport gaze naturale executate pentru dezvoltarea SNT incluse in programul de investitii de dezvoltare modernizare in perioada sunt prezentate in tabelul urmator: Obiectiv Km executati in perioada milioane RON in perioada Conducta de transport gaze Ø 16 Aghiresu Huedin 28,50 22,76 Conducta de transport gaze Ø 12 Grivita Tg. Bujor 20,00 19,32 Conducta de transport gaze Ø 28 Filipesti Butimanu 36,00 58,64 Conducta de transport gaze Ø 24 Masloc Arad 27,50 45,06 Conducta de transport gaze Ø 16 Vaslui Iasi 13,00 15,40 Conducta de transport gaze Ø 16 Harlau Bucecea 10,00 10,16 Conducta de transport gaze Ø 16 Urziceni Ploiesti 8,20 7,80 Conducta de transport gaze Ø 28 Sarmasel Band 3,00 8,40 Conducta de transport gaze Ø16 Jibou Gilau 0,7 6,84 Total 146,90 194,38 Sursa:Raportari Manageriale Transgaz Destinatie Conducta pentru alimentarea cu gaze naturale a noi zone de consum Conducta pentru alimentarea cu gaze naturale a noi zone de consum Conducta pentru optimizarea regimurilor tehnologice Conducta pentru optimizarea regimurilor tehnologice Conducta pentru optimizarea regimurilor tehnologice Conducta pentru optimizarea regimurilor tehnologice Conducta pentru optimizarea regimurilor tehnologice Conducta optimizarea regimurilor tehnologice Conducta pentru optimizarea regimurilor tehnologice Intre conductele de transport gaze naturale puse in functiune in perioada se numara: Gheorgheni Toplita, Sarmasel Band, Vaslui Iasi (etapa I), Masloc Arad, Jibou Gilau, Filipesti Butimanu, Harlau - Bucecea. Principalele investitii ale Companiei realizate in perioada in vederea indeplinirii obiectivelor strategice de interconectare a SNT cu sisteme similare de transport a gazelor naturale din tarile vecine au constat in construirea conductei de interconectare Giurgiu Ruse. Conducta a fost finalizata, urmand a se finaliza in anul 2013 lucrarile de subraversare a Dunarii. Analiza realizarii programului minimal de investitii pentru perioada Programul minimal de investitii aprobat de ANRM pentru perioada este parte integranta a Acordului de Concesiune, inclus in actul aditional nr. 2/ si reactualizat prin actul aditional nr. 3/

140 Programul minimal de investitii aprobat de ANRM cuprinde obiective de dezvoltare a SNT si de modernizare a instalatiilor si echipamentelor aferente SNT ce sunt incluse si in programele anuale de investitii de dezvoltare modernizare, si, in plus fata de acestea, include si lucrari de reabilitare si cresterea sigurantei in exploatare a obiectivelor apartinand SNT. Conform programului minimal de investitii aprobat de ANRM, pentru perioada Compania avea obligatia de a efectua lucrari de investitii in valoare de milioane lei. Pentru aceasta perioada, valoarea realizata a programului de investitii a fost de 1.199,11 milioane RON, depasind astfel cu 6% valoarea aprobata de ANRM. Din punct de vedere fizic au fost insa lucrari care nu au fost indeplinite in totalitate. Programul minimal aprobat de ANRM pentru perioada viza executia a 741,52 km de conducte de diferite diametre pentru dezvoltarea SNT, insa s-au construit 574,58 km de conducte, reprezentand un procent de realizare de 77,49%. Nerealizarea din punct de vedere fizic a programului minimal aprobat de ANRM pentru perioada a fost cauzata de dificultatile intampinate in accesul la terenurile proprietate particulara, acces conditionat de plata unor despagubiri conform Legii nr. 351/2004 privind gazele naturale. Lucrarile de executie a noi conducte sau interventia la conductele de transport si instalatiile aferente pentru reparatii, revizii sau avarii au fost ingreunate, acestea putandu-se realiza doar dupa obtinerea acordului proprietarilor de terenuri si plata unor despagubiri. Pentru nerealizarea din punct de vedere fizic a programului minimal aprobat de ANRM pentru perioada nu au fost percepute penalitati pana la data Prospectului. I Investitii in curs la 31 decembrie 2012 Compania are in curs la 31 decembrie 2012 urmatoarele investitii pentru modernizarea infrastructurii SNT, dezvoltarea de noi zone de consum, optimizarea regimurilor tehnologice si dezvoltarea de conducte de interconectare: Denumire Conducta de transport gaze 32" Crevedia - Podisor Conducta de transport gaze 16" Jibou - Gilau Conducta de transport gaze 16" Vaslui - Iasi Conducta de transport gaze 28" Filipesti - Butimanu Conducta de transport gaze 16" Harlau - Bucecea Conducta de transport gaze 16" Aghiresu - Huedin Alesd Conducta de transport gaze 16" Biharia Alesd Conducta de transport gaze 12" Grivita - Tg. Bujor Valoare contract (mii RON) Valoare realizari la (mii RON) Data inceperii Data finalizarii Km planificati Km realizati la ,9 43, ,0 76, ,0 69, ,0 36, ,0 70, ,5 28, ,6 38, ,0 20,0 Destinatie optimizare regimuri tehnologice optimizare regimuri tehnologice optimizare regimuri tehnologice optimizare regimuri tehnologice optimizare regimuri tehnologice dezvoltare noi zone de consum dezvoltare noi zone de consum dezvoltare noi zone de consum 126

141 Conducta de transport gaze 16" statie reglaremasurare Copsa Mica - Sometra Conducta de interconectare Giurgiu - Ruse ,0 1, ,2 5,0 SCADA Statie masurare gaze Negru Voda IV Statie masurare gaze Negru Voda (flux reversibil) Statie reglaremasurare Curtea de Arges Statie reglare - masurare Buhoci STC Sinca PM Butimanu dezvoltare noi zone de consum interconectare cu Bulgaria sistem transmitere si achizitii date alimentare conducta Negru Voda - Pecineaga - Techighiol modernizare statie mutare pe alt amplasament si modernizare mutare pe alt amplasament si modernizare modernizare statie modernizare panou masurare Sursa: Raportari Manageriale Transgaz Nota: Valoarea realizarilor reprezinta valoarea de constructie si montaj de la inceputul lucrarii pana la si valoarea avizelor, taxelor, lucrarilor de proiectare Compania finanteaza investitiile in curs in principal din surse de finantare proprii si din fonduri europene. I Planul minimal de investitii pentru perioada Programul minimal de investitii pentru perioada a fost aprobat de Guvernul Romaniei in luna septembrie 2012 si a fost inclus in actul aditional nr. 5 la Acordul de Concesiune incheiat intre Transgaz si ANRM si publicat in Monitorul Oficial in data de 4 octombrie Conform acestui program, in perioada , Compania va trebui sa investeasca 1.070,60 milioane RON in dezvoltarea si modernizarea SNT si a componentelor sale, precum si in reabilitarea acestora. Programul minimal de investitii pentru perioada este prezentat in tabelul urmator pe principalele categorii de lucrari: Obiectiv (mil. RON) (mil. RON) (mil. RON) (mil. RON) (mil. RON) Lucrari privind dezvoltarea SNT 109,20 196,10 84,50 121,50 127,50 Lucrari privind reabilitarea si cresterea sigurantei in exploatare a 74,00 82,50 81,50 76,50 71,50 obiectivelor apartinand SNT Modernizare instalatii si echipamente aferente SNT 6,40 4,70 4,70 13,00 17,00 Total 189,60 283,30 170,70 211,00 216,00 Conform programului minimal de investitii pentru perioada , pentru anul 2012 Compania avea obligatia de a efectua lucrari de investitii in valoare de 189,60 milioane RON. Pentru acest an, 127

142 valoarea realizata a programului minimal de investitii a fost de 193,36 milioane RON, depasind astfel cu aproximativ 2% valoarea aprobata. Din punct de vedere fizic, programul minimal de investitii pentru perioada viza executia a 68,5 km de conducte in anul 2012 pentru dezvoltarea SNT, insa s-au construit 57 km de conducte, reprezentand un procent de realizare de 83%. Nerealizarea din punct de vedere fizic a investitiilor aferente anului 2012 este cauzata de dificultatile in accesarea terenurilor proprietate particulara. Pentru nerealizarea din punct de vedere fizic a investitiilor aferente anului 2012 incluse in programul minimal de investitii pentru perioada nu au fost percepute penalitati pana la data Prospectului. I Programul de modernizare si dezvoltare pentru perioada Efortul investitional al Companiei in urmatorii ani este determinat de: obligatiile care decurg din prevederile Acordului de Concesiune; nevoile de investitii in vederea respectarii obligatiilor care revin Transgaz in legatura cu prestarea serviciului public de transport de gaze, in scopul modernizarii si dezvoltarii SNT in conditii de siguranta si de protectie a mediului prin care urmareste dezvoltarea de noi zone de consum si evolutia celor existente, in conditii de eficienta economica si de siguranta in exploatare; obiectivele care deriva din politica energetica a Romaniei prevazute in Strategia Energetica a Romaniei pentru perioada si anume: siguranta energetica, dezvoltare durabila si competitivitate. Programul de investitii, de modernizare si dezvoltare pentru perioada publicat de Transgaz este prezentat in tabelul urmator: Obiectiv Km milioane RON milioane RON milioane RON Modernizarea si retehnologizarea SNT, din care: - 205,73 6,78 14,00 - modernizare instalatii tehnologice aferente SNT - 15,50 6,78 14,00 - sistem comanda achizitii date - 190,23 0,00 0,00 Dezvoltarea SNT si instalatii aferente, din care: 148,50 135,17 220,50 206,00 - conducte de transport gaze naturale 143,50 83,90 153,50 139,00 - conducte de interconectare 5,00 17,23 0,00 0,00 - instalatii tehnologice aferente SNT 0,00 34,04 67,00 67,00 Lucrari de modernizare si dezvoltare a bunurilor proprii - 58,90 41,50 21,00 Proiect Nabucco - 41,21 53,81 138,24 Total 148,50 441,00 322,59 379,24 Sursa: In urmatoarea perioada, Transgaz va continua investitiile de dezvoltare si modernizare a infrastructurii SNT prin constructia a noi conducte de transport gaze naturale, reabilitarea si cresterea sigurantei in exploatare a conductelor de transport gaze naturale, modernizarea instalatiilor si echipamentelor aferente SNT. Printre acestea se afla si investitii pentru asigurarea curgerii reversibile a fluxului de gaze naturale prin conductele de interconectare. I Proprietate intelectuala si industriala 128

143 Brevete de inventie In conformitate cu baza de date online a OSIM, Transgaz detine in mod individual sau in coproprietate cu terte persoane, urmatoarele brevete de inventie depuse pe cale nationala la OSIM: Titlul inventiei BANDA AUTOADEZIVA PENTRU PROTECTIA ANTICOROSIVA SI ELECTRICA A CONDUCTELOR METALICE, PROCEDEU DE OBTINERE, SISTEM DE PROTECTIE SI PROCEDEU DE APLICARE MONTURA DE ANOD DE INJECTIE, PENTRU PROTECTII ANTICOROSIVE INSTALATIE DE ODORIZARE A GAZELOR NATURALE, PRIN INJECTIA AUTOMATA A ODORIZANTULUI IN CONDUCTELE DE GAZE ARZATOR DE GAZE NATURALE, CU EMISII Caracteristici -nr. depozit a ; -nr. brevet: ; data depozit ; data publicarii hotararii de acordare ; solicitanti: Cirlan Nicolai, Avram Maria, Tigau Laurentiu Daniel; inventatori: Cirlan Nicolai, Avram Maria, Tigau Laurentiu Daniel, Lata Ilie, Coconea Aurel Gabriel, Novac Mircea Traian, Serban Sever Vasile, Mihailescu Catalina, Stepan Emil, Bombos Dorin, Serban Horia Sever, Dutescu Dana, Rosetti Alexandru Scarlat; titulari: Pro Auto Industries SA, Transgaz SA, ICECHIM; inventia se refera la: (i) banda autoadeziva pentru protectia anticoroziva si electrica a conductelor metalice, ingropate, constituita dintr-o folie de protectie anticorosiva pe care se aplica un adeziv permanent (folia de protectie putand fi dublata cu un suport de protectie mecanica si solara) si (ii) un procedeu de obtinere a benzii autoadezive, un sistem de protectie si un procedeu de aplicare a acesteia pe conducte; inventia are un numar de 23 de revendicari si 5 desene. nr. depozit a ; nr. brevet ; data de depozit ; data publicarii hotararii de acordare ; inventatori: Lingvay Iosif, Lata Ilie, Lingvay Carmen, Rus Georgeta, Pavlovschi Vlad, Ancas Liviu; titulari: ICPE-Cercetari Avansate SA, Transgaz SA; inventia se refera la o montura de anod de injectie destinata protectiei anticorosive active catodice a suprafetelor metalice care functioneaza in medii electrolitice lichide si/sau solide; inventia are un numar de 3 revendicari si 3 desene; nr. de depozit a ; nr. brevet ; data de depozit ; data publicarii mentiunii acordarii brevetului ; solicitant: Transgaz; inventator: Staicu Ioan, Lata Ilie, Fodor Iuliu Marin; Popescu Eckehard; titular: Transgaz; inventia se refera la o instalatie de odorizare a gazelor naturale; prin injectia automata a odorizantului in conductele de gaze; inventia are un numar de 3 revendicari si un desen; nr. de depozit a ; nr brevet ; 129

144 REDUSE DE NOx SI CO data de depozit ; data publicarii mentiunii acordarii brevetului ; inventatori: Lata Ilie, Fodor Iuliu Marin, Istrate Ioan, Ulici Gheorghe; titular: Transgaz; inventia se refera la un arzator de gaze naturale, cu emisii reduse de NOx si CO, destinat instalatiilor tehnologice din industria chimica si petrochimica. SISTEM DE MONITORIZARE SI GESTIUNE ZONALA A ENERGIEI GAZULUI NATURAL nr. de depozit a ; nr brevet data de depozit ; data eliberarii brevetului ; inventatori: Pamfilie Cristian, Stoica Constantin, Cretu Ion Florian, Fodor Iuliu; titular: Transgaz conform contract de cesiune inregistrat la OSIM sub nr / si publicat in data de in buletinul oficial de proprietate industriala-sectiunea brevete nr. 11/2012; inventia se refera la un Sistem de monitorizare si gestiune zonala a energiei gazului natural. Protectia acestor brevete se intinde pe o perioada de 20 de ani de la data de depozit, sub conditia achitarii taxelor anuale de mentinere in vigoare. Potrivit informatiilor primite de la Companie, Transgaz nu detine date cu privire la situatia juridica a brevetelor de inventie mai sus mentionate si implicit nu se poate determina situatia juridica actuala a acestor brevete, precum si obligatiile care revin Transgaz in cazurile in care acesta este cotitular si a incheiat cu ceilalti titulari acorduri privind exploatarea brevetelor Know-How Din informatiile puse la dispozitie de Companie reiese faptul ca nu au fost incheiate niciun fel de contracte de know-how cu terte persoane Marci. Desene si modele industriale. Nume de domeniu. Drepturi de autor Transgaz detine urmatoarea marca depusa pe cale nationala la OSIM: nr. de depozit M ; nr. de inregistrare ; data de depozit ; data de expirare ; culori revendicate: albastru, negru, gri; servicii desemnate clasa 39: servicii de transport prin conducte. 130

145 In procedura examinarii de fond, OSIM a emis un aviz de refuz provizoriu pentru aceasta marca pe motiv ca in Romania existau deja protejate doua marci anterioare comunitare similare care desemnau servicii identice in clasa 39, respectiv: Marca NATURAL SA din Portugalia si nr depusa de catre compania GALP GÁS Marca nr , depusa de catre compania RWE Transgas a.s.din Republica Ceha. Prin argumentele depuse impotriva acestui aviz de refuz provizoriu, Transgaz a reusit in cele din urma sa obtina inregistrarea marcii. De-a lungul procedurii de inregistrare a marcii , dar si dupa incheierea acesteia, nu au fost inregistrate opozitii, contestatii, actiuni in anulare sau de revocare din drepturi initiate de terte persoane. In ianuarie 2013 Transgaz a depus la Office for Harmonization in the Internal Market (Trade marks and designs) Alicante, Spania cererea pentru inregistrarea, pe plan comunitar, a marcii nr "TRANSGAZ MAGISTRALA ENERGIEI", continand si elementul figurativ: In procedura examinarii de fond a acestei marci comunitare s-au gasit nereguli iar Oficiul pentru Armonizarea Pietei Interne a acordat Transgaz un termen de doua luni pentru remedierea acestor nereguli. Transgaz nu detine desene si modele inregistrate pe cale nationala, internationala sau comunitara sau modele de utilitate Drepturi de autor Drepturile de autor asupra elementului figurativ al marcii nationale nr Creatia elementului figurativ a fost realizata de catre compania ARS ADVERTISING SA in baza acordului-cadru de servicii nr. 61/ si a contractului subsecvent nr. 61/2 din incheiate cu Transgaz. Acest element figurativ a fost aprobat prin hotararea AGA nr.2/ ca fiind noua emblema si sigla a companiei Transgaz. Referitor la elementul figurativ, acordul-cadru de servicii nr. 61/ si contractul subsecvent nr. 61/2 din sunt simple contracte de prestari servicii care nu contin prevederi privind cesiunea drepturilor patrimoniale de autor asupra acestui element figurativ. Avand in vedere acest fapt, exista riscul ca, in lipsa transferului drepturilor patrimoniale de autor catre Transgaz, inregistrarea si folosirea marcii sa fie considerate incalcari ale dreptului de autor, iar marca poate fi anulata Tehnologia informatiei Conform informatiilor primite de la Companie, Transgaz foloseste numai programe software cu licenta. 131

146 Cercetare-dezvoltare Contractul incheiat cu Universitatea Tehnica Cluj Napoca Transgaz a incheiat cu Universitatea Tehnica Cluj Napoca, contractul de prestari servicii nr. 717/ cu termenul de predare 4 noiembrie 2012, in valoare de RON. Obiectul contractului, il constituie masuratorile intensive si validarea programelor de software. La data Prospectului, acest contract este finalizat. Contractul incheiat cu ICMET Craiova Transgaz a incheiat cu ICMET Craiova contractul de prestari servicii nr. 248/ cu termenul de predare 31 decembrie 2012, termen care a fost prelungit pana in data de 31 martie 2013, prin actul aditional nr. 1 din 7 decembrie Obiectul contractului, in valoare de RON, il constituie: Studii si cercetari privind utilizarea surselor de energie neconventionala pentru alimentarea cu energie electrica a echipamentelor si instalatiilor tehnologice existente in cadrul SNT, realizarea unui model experimental (instalatie pilot pentru putere instalata de 10 kw) pentru producerea energiei electrice pe baza potentialului de energie regenerabila eoliana. Acest contract este in derulare la data Prospectului. Contractul incheiat cu Universitatea Politehnica Timisoara Transgaz a incheiat cu Universitatea Politehnica Timisoara contractul de prestari servicii nr. 238/ cu termenul de predare 31 decembrie Obiectul contractului, in valoare de RON, il constituie: Studii privind stabilirea metodelor de evitare a riscurilor in exploatarea sistemelor de transport gaze naturale - Studiu de fezabilitate pentru implementarea si utilizarea sistemului de management de risc. La data Prospectului, acest contract este finalizat. Contractele incheiate cu Universitatea de Petrol si Gaze Ploiesti Transgaz si Universitatea de Petrol si Gaze Ploiesti au incheiat urmatoarele contracte de prestari servicii, al caror obiect a fost dus la indeplinire la data Prospectului: contract nr. 241/ cu termenul de finalizare: 25 august 2012 pentru etapa I, respectiv: 25 decembrie 2012 pentru etapa II. Obiectul contractului in valoare totala de RON (etapa I RON si etapa II RON) il constituie: Studiu privind configurarea sistemului zero, tinand seama de ultimele schimbari majore ale fluxurilor de gaze naturale din zona de Vest si Sud a tarii (evaluarea necesarului de comprimare). contract nr. 243/ cu urmatoarele termene de finalizare: faza I, etapa I - 25 august 2012, faza I, etapa II - 25 octombrie 2012 si faza II: 25 noiembrie Obiectul contractului in valoare totala de RON (faza I: RON - respectiv etapa I: RON si etapa II: RON - si faza II: RON) il constituie: (i) studiu privind prognozarea consumatorilor de gaze naturale pe directiile principale de transport, (ii) studiu privind evaluarea situatiilor de criza si de urgenta din cadrul SNT; modele de solutionare ale acestora; contract nr. 273/ cu termenul de finalizare 31 decembrie 2012, termen ce a fost prelungit pana la data de 28 februarie 2013, conform actului aditional nr. 1/ Obiectul contractului in valoare totala de RON il constituie: Evaluarea caracteristicilor constructive si functionale ale sistemelor de inchidere si reglare utilizate in SNT, din perspectiva fiabilitatii, mentenantei proactive si sigurantei in exploatare; contract nr. 326/ cu termenul de finalizare 4 martie Obiectul contractului in valoare totala de RON il constituie: Influenta parametrilor de operare (p,t,q) ai gazelor naturale dintr-o conducta de transport asupra nivelului umiditatii gazelor si a apei libere existente in conducta. 132

147 Totodata, cele doua parti intentioneaza sa semneze un contract ce va face obiectul urmatoarelor teme de cercetare: elaborarea de proceduri specializate si de produse informatice pentru: etapa I: (i) analiza de risc la stabilirea distantelor de siguranta pentru obiectivele din vecinatatea conductelor de transport, (ii) efectuarea calculelor hidraulice la proiectarea conductelor de transport al gazelor naturale, (iii) stabilirea grosimii de perete a tubulaturii si verificarea comportarii conductelor de transport al gazelor naturale la solicitarile compuse din cursul exploatarii si probarii, (iv) verificarea comportarii la oboseala a conductelor de transport al gazelor naturale si (v) verificarea comportarii conductelor de transport al gazelor naturale la solicitari seismice. Valoarea estimata a etapei I este RON, iar termenul de predare este 30 decembrie 2012; etapa II: (i) proiectarea traversarilor subterane ale cailor ferate si soselelor de catre conductele de transport al gazelor naturale; (ii) dimensionarea si alegerea coturilor, curbelor, teurilor si reductiilor de pe traseul conductelor de transport al gazelor naturale; (iii) dimensionarea si alegerea flanselor si organelor de asamblare (suruburi, prezoane, piulite) de pe traseul conductelor de transport al gazelor naturale; (iv) alegerea solutiei de cuplare a conductelor de transport al gazelor naturale cu alte conducte (sub presiune sau fara presiune) si proiectarea sistemului de consolidare a orificiilor de cuplare. Contractele incheiate cu Institutul National de Metrologie Bucuresti Transgaz si Institutul National de Metrologie Bucuresti au incheiat urmatoarele contracte de prestari servicii care sunt finalizate la data Prospectului: contract nr. 274/ cu termenul de finalizare: 30 septembrie 2012 pentru faza I, respectiv: 30 noiembrie 2012 pentru faza II. Obiectul contractului in valoare totala de RON (faza I RON si faza II RON) il constituie: (i) un studiu documentar privind factorii care influenteaza precizia de masurare a analizoarelor de gaze utilizate in sistemul national de transport pentru determinarea temperaturii punctului de roua, (ii) elaborarea procedurii de verificare a preciziei analizoarelor de gaze utilizate in sistemul national de transport pentru determinarea punctului de roua; contract nr. 275/ cu termenul de finalizare: 30 septembrie 2012 pentru faza I, respectiv: 30 noiembrie 2012 pentru faza II. Obiectul contractului in valoare totala de RON (faza I RON si faza II RON) il constituie: (i) un studiu documentar privind posibilitatile de verificare pe teren a sistemelor de masurare ce utilizeaza contoare cu turbina si/sau contoare ultrasonice cu debit maxim mai mare de mc/h, (ii) elaborarea procedurii de verificare a sistemelor de masurare ce utilizeaza contoare cu turbina si/sau contoare ultrasonice cu debit maxim mai mare de mc/h; Transgaz a achizitionat un microgenerator electric actionat cu motor pneumatic, pentru a demara tema de cercetare: "Cercetari privind asimilarea unor microgeneratoare electrice actionate cu motoare pneumatice, pe gaze naturale, destinate alimentarii cu energie electrica a instalatiilor proprii din cadrul SRM-urilor si a nodurilor tehnologice". Clauze privind transferul drepturilor de proprietate intelectuala Conform informatiilor primite de la Transgaz, contractele de cercetare in derulare mentionate mai sus nu contin clauze prinvind transferul catre Transgaz a drepturilor de proprietate intelectuala asupra rezultatului cercetarii stiintifice desfasurate de catre prestatori. In masura in care Programul de cercetare stiintifica, inovare tehnologica si standardizare pentru anul 2013 va fi aprobat, temele pentru a caror elaborare suportul tehnico-stiintific nu se poate asigura 133

148 integral de catre Departamentul Proiectare si Cercetare, vor fi realizate in colaborare directa cu unele institutii de invatamant superior sau de cercetare de specialitate, cu care se vor incheia contracte de prestari servicii. Contracte noi de cercetare si dezvoltare vor fi incheiate de catre Companie ulterior aprobarii Programului de cercetare stiintifica, inovare tehnologica si standardizare pentru anul I Angajati Informatii generale cu privire la salariati La data de , numarul total de salariati din cadrul Transgaz a fost de Strategia Transgaz cu privire la numarul de salariati pentru perioada prevede pastrarea unui numar constant de posturi. Numar de salariati in functie de aria geografica in care isi desfasoara activitatea: Arie geografica Nr. angajati Sediu Medias 744 Tranzit Sediu Medias 5 Centre refacere 46 Sucursala 308 Exploatarea Teritoriala Tranzit Constanta 170 Exploatarea Teritoriala Arad 450 Exploatarea Teritoriala Bacau 435 Exploatarea Teritoriala Brasov 410 Exploatarea Teritoriala Braila 337 Exploatarea Teritoriala Bucuresti 460 Exploatarea Teritoriala Cluj 531 Exploatarea Teritoriala Constanta 125 Exploatarea Teritoriala Craiova 423 Exploatarea Teritoriala Medias 534 Total Sursa: SNTGN Transgaz S.A. Asa cum rezulta din cele de mai jos, majoritatea salariatilor presteaza munca pe baza de contract individual de munca pe durata nedeterminata. Structura personalului in functie de tipul de contract individual de munca: Tip contract de munca Durata nedeterminata Durata determinata Total Sursa: SNTGN Transgaz S.A. Evolutia numarului de salariati si a salariului mediu: An Tipul salariatilor Numar de salariati Salariul mediu brut lunar Conducere RON 2012 TESA RON Muncitori RON Total RON Conducere RON 2011 TESA RON Muncitori RON Total RON 2010 Conducere RON TESA RON Muncitori RON 134

149 Sursa: SNTGN Transgaz S.A Total RON Evolutia numarului de salariati pe activitati: Activitati Exploatare Operare si transport Cercetare si proiectare Dezvoltare Alte activitati Total Sursa: SNTGN Transgaz S.A. Evolutia numarului de salariati in functie de vechimea in munca: Vechimea in munca Sub 3 ani ani (neimpliniti) ani (neimpliniti) ani (neimpliniti) ani (neimpliniti) Peste 20 de ani Total Sursa: SNTGN Transgaz S.A. Evolutia numarului de salariati in functie de varsta: Varsta Sub 20 ani ani (neimpliniti) ani (neimpliniti) ani (neimpliniti) Peste 60 ani Total Sursa: SNTGN Transgaz S.A. Evolutia numarului de salariati in functie de studii: Studii Studii superioare Studii profesionale Studii liceale Scoala generala si cursuri de calificare Total Sursa: SNTGN Transgaz S.A Contract colectiv de munca Dialogul social In cadrul Transgaz exista un grad mare de sindicalizare. Astfel din totalul de salariati existenti la data de 31 decembrie 2012, doar un numar de 60 de salariati nu sunt membri ai vreunui sindicat. Salariatii Transgaz sunt membri a patru sindicate, respectiv: (i) Sindicatul Transport Gaz Medias (numarul total al salariatilor Transgaz care sunt membri de sindicat: 4.530), (ii) Sindicatul Liber S.N.T.G.N. "Transgaz" SA Medias (numarul total al salariatilor Transgaz care sunt membri de sindicat: 98), (iii) Sindicatul Profesional "Metan" Medias (numarul total al salariatilor Transgaz care sunt membri de sindicat: 182) si (iv) Sindicatul Cercetare Tehnologie CERTEH Medias (numarul total 135

150 al salariatilor Transgaz care sunt membri de sindicat: 108). Sindicatul Transport Gaz Medias in calitate de sindicat reprezentativ la nivel de unitate, conform legii, a reprezentat angajatii Companiei la incheierea contractului colectiv de munca pe anii In activitatea lor de sustinere a intereselor salariatilor, sindicatele au intentat un proces impotriva Transgaz, avand ca obiect neacordarea participarii salariatilor la profitul Transgaz pe anul Instantele de judecata competente au respins pretentiile sindicatelor atat pe fond, cat si in faza de recurs. In afara Contractului colectiv de munca la nivel de unitate nu exista alte contracte sau intelegeri incheiate intre Transgaz si sindicate. Contracte colective de munca aplicabile Transgaz este semnatara 28 a Contractului colectiv de munca la nivelul ramurii energie electrica, termica, petrol si gaze inregistrat la Ministerul Muncii, Solidaritatii Sociale si Familiei sub nr. 288/02/ , contract care a expirat in anul Prevederile Contractului colectiv de munca la nivel de unitate respecta, in mare parte, prevederile Contractului colectiv de munca la nivelul ramurii energie electrica, termica, petrol si gaze mentionat anterior. De asemenea, pana la inceputul anului 2011 a fost aplicabil Transgaz si Contractul colectiv de munca la nivel national pentru anii , inregistrat la Ministerul Muncii, Solidaritatii Sociale si Familiei sub nr. 2895/21/ , contract care a expirat la inceputul anului Tinand cont de principiul specific dreptului muncii potrivit caruia salariatii trebuie sa beneficieze de drepturile care le confera cea mai mare protectie, in cazul in care contractele colective la nivel de ramura aplicabile Transgaz contin dispozitii mai favorabile fata de lege sau fata de contractul colectiv la nivel de unitate, dispozitiile mai favorabile ar trebui sa fie aplicabile salariatilor Transgaz. Avand in vedere modificarile recente in ce priveste materia contractelor colective de munca, notiunea de ramura a fost inlocuita cu cea de sector de activitate. Astfel, conform Hotararii de Guvern nr. 1260/2011 privind sectoarele de activitate, activitatea principala desfasurata de Transgaz Transporturi prin conducte (cod CAEN 4950) se incadreaza in sectorul de activitate Energie, Petrol si Gaze si Minerit Energetic. La data Prospectului nu exista un contract colectiv de munca negociat la nivelul acestui sector de activitate. In masura in care un astfel de contract se va negocia si daca sunt indeplinite conditiile de reprezentativitate prevazute de Legea nr. 62/2011 privind dialogul social, contractul se va aplica si Transgaz. Trebuie mentionat si faptul ca Transgaz sustine ca, avand in vedere obiectul de activitate principal cod CAEN 4950 Transporturi prin conducte -, i-a fost aplicabil pana in anul 2010 si Contractul colectiv de munca la nivel de ramura Transporturi. Cu toate acestea, Transgaz nu apare ca fiind nominalizata in anexa nr. 5 la acest contract printre societatile carora contractul colectiv de munca unic la nivelul ramurii Transporturi este aplicabil. Acest contract a expirat. Contractul colectiv de munca La nivel de unitate exista un contract colectiv de munca, respectiv Contractul colectiv de munca inregistrat la Inspectoratul Teritorial de Munca Sibiu sub nr. 158/ , incheiat intre Transgaz si reprezentantii salariatilor, respectiv Sindicatul Transport Gaz Medias, contract modificat prin actul 28 Conform anexei la Actul aditional nr. 498/ ; 136

151 aditional din 6 august Contractul colectiv de munca la nivel Transgaz este in vigoare pana in 1 iulie 2014 cu posibilitatea prelungirii de catre partile contractante pe o durata de cel mult 12 luni si se aplica tuturor salariatilor din cadrul Transgaz. Contractul colectiv de munca la nivelul Transgaz contine clauze privind: (i) contractul individual de munca, (ii) conditii de munca, securitate si sanatate in munca, (iii) formarea profesionala, (iv) timpul de munca si timpul de odihna, (v) salarizarea, (vi) drepturi si obligatii de serviciu, disciplina muncii, (vii) protectia sociala a salariatilor, precum si (viii) alte drepturi si obligatii ce decurg din relatiile de munca, dispozitii finale. Contractul colectiv de munca la nivelul Transgaz contine o serie de prevederi mai favorabile salariatilor decat cele prevazute de legislatia in vigoare, avand astfel intaietate in aplicare Contractul individual de munca Angajarea personalului in cadrul Transgaz se face prin incheierea unui contract individual de munca, conform modelului anexat contractului colectiv de munca la nivel de unitate. Acest model respecta, in general, prevederile legislatiei aplicabile cu privire la continutul minim al contractului individual de munca. Majoritatea contractelor sunt incheiate pe durata nedeterminata de timp si un procent mai mic pe durata determinata de timp. Contractele individuale de munca pe durata determinata sunt incheiate pentru inlocuirea unor salariati al caror contract individual de munca este suspendat temporar (spre exemplu, in caz de concediu crestere copil). Pe langa aceste tipuri de contracte, Transgaz a incheiat cu salariatii sai si contracte individuale de munca cu timp partial, respectiv 5 contracte in anul 2010, 5 contracte in anul 2011 si 4 contracte in Potrivit informatiilor furnizate de Transgaz, in afara clauzelor minime prevazute de lege, contractele individuale de munca nu contin alte clauze, cum ar fi spre exemplu clauze de confidentialitate sau de neconcurenta incheiate intre Transgaz si salariatii sai. De asemenea, potrivit informatiilor primite de la Companie, Transgaz nu apeleaza la prestarea de servicii prin intermediul salariatilor temporari Beneficii acordate salariatilor Conform contractului colectiv de munca in vigoare la data Prospectului la nivelul Transgaz valoarea salariului minim nu poate fi mai mica decat salariul minim negociat in Contractul colectiv de munca la nivel de sector de activitate/grup de unitati. Avand in vedere faptul ca acest contract nu este inca negociat, consideram ca salariul minim la nivel de Transgaz ar trebui sa respecte salariul de baza minim brut pe tara garantat in plata in fiecare an (700 RON/luna aplicabil in perioada anterioara 1 ianuarie ianuarie 2013 si de 750 RON/luna incepand cu 1 februarie 2013). Potrivit informatiilor furnizate de Companie, Transgaz respecta si a respectat prevederile in ceea ce priveste salariul minim stabilit in mod periodic la nivel national. Salariul cuprinde salariul de baza, indemnizatiile, sporurile, precum si alte adaosuri, conform contractului colectiv de munca la nivel Transgaz. Potrivit contractului colectiv de munca Transgaz, urmatoarele sporuri se acorda salariatilor Transgaz: pentru vechimea in munca: intre 8% si 25% in functie de vechimea in munca; pentru conditii grele de munca: pana la 30% din salariul de baza realizat, proportional cu timpul efectiv lucrat in conditii grele; spor de noapte: 25% din salariul de baza pentru fiecare ora de munca de noapte prestata; spor pentru munca in conditii periculoase: minimum 10% din salariul de baza pentru timpul efectiv lucrat in conditii periculoase; 137

152 spor pentru conditii penibile: 10% din salariul de baza brut negociat, corespunzator timpului efectiv lucrat in conditii penibile de lucru; spor pentru conditii vatamatoare: 10-20% din salariul de baza brut orar corespunzator clasei 14F de salarizare din grila societatii, care se acorda proportional cu timpul efectiv lucrat in conditii vatamatoare; spor pentru consemn la domiciliu: 20-35% din salariul de baza brut cuvenit pe timpul consemnarii; spor pentru lucru in sistem de tura continua: 10% din salariul de baza negociat, convenit pentru timpul efectiv lucrat in luna respectiva, in sistem de tura continua; indemnizatie pentru exercitarea unei functii de conducere: minim 5% din salariul de baza; spor pentru munca prestata sistemic peste programul normal de lucru: 10-35% din salariul de baza brut, cuvenit pentru timpul efectiv lucrat in cadrul programului normal de lucru; spor pentru lucru suplimentar peste programul normal de lucru: 100% din salariul de baza corespunzator timpului lucrat; spor sef echipa: 5%, 8% sau 10% din salariul de baza pentru timpul efectiv lucrat, in functie de numarul de muncitori din formatia de lucru condusa; spor de santier: 10% din salariul de baza lunar corespunzator clasei 1, nivel F din grila companiei pe zi. In cazul salariatilor concediati pentru motive care nu tin de persoana lor, precum si in cazul concedierilor colective, angajatorul va acorda o indemnizatie de concediere in functie de vechimea salariatilor in industria gazului metan, intre 5 si 30 de salarii de baza brute. Pe langa sporurile mentionate anterior, salariatii Transgaz beneficiaza de urmatoarele beneficii: fond de premiere: pana la 10% calculat la fondul de salarii realizat lunar, din care 0,5% va fi la dispozitia Directorului General si 9,5% va fi la dispozitia Directorului General, respectiv a directorilor sucursalelor componente, urmand a fi acordat in limitele fondului de salarii aprobat prin bugetul de venituri si cheltuieli cu acordul sindicatelor; premii jubiliare care reprezinta recompense pentru vechimea in munca in industria gazului metan; participarea salariatilor la profit. Repartizarea individuala a fondului de participare la profit, conform hotararii AGA, se face impreuna cu sindicatele (a se vedea detalii privind participarea salariatilor la profit in Sectiunea "Participarea salariatilor la profit. Detineri de actiuni" de mai jos) Protectia sociala a salariatilor Salariatilor din cadrul Transgaz le sunt acordate, printre altele, urmatoarele drepturi/facilitati in ceea ce priveste protectia sociala: in caz de incapacitate temporara de munca ce necesita spitalizare, Transgaz va compensa pe perioada spitalizarii in procent de 100% diferenta dintre salariul de baza impreuna cu sporurile si indemnizatia de boala la care are dreptul salariatul, potrivit legii; salariatii aflati in incapacitate temporara de munca, trimisi la tratament de catre cadrele medicale, la recomandarea sindicatului, precum si salariatii aflati la tratament in perioada concediului de odihna pentru zilele suplimentare de tratament pot primi un ajutor banesc din partea Transgaz, pentru acoperirea unor cheltuieli legate de procurarea medicamentelor; in cazul in care salariatul si-a pierdut total capacitatea de munca in urma unor accidente de munca sau in legatura cu munca sau imbolnaviri profesionale, Transgaz va compensa pentru un an diferenta dintre pensia de invaliditate si salariul de baza, plus media sporurilor de care a beneficiat in ultimele 3 luni; in cazul decesului salariatului in accident de munca sau in legatura cu munca sau in urma unei boli profesionale, familia salariatului va primi un ajutor egal cu ultimul salariu de baza al celui decedat, cumulate pe timp de 1 an; 138

153 pe perioadele in care salariata/salariatul se afla in concediu pentru cresterea copilului, Transgaz va compensa diferenta dintre salariul de baza individual si indemnizatia legala la care are dreptul salariata/parintele salariat; salariatul care se pensioneaza va primi la pensionare, indiferent de cauza pensionarii, un ajutor acordat o singura data, intre doua si zece salarii, in functie de vechimea in munca in industria gazului metan; in cazul decesului salariatului, cu exceptia situatiei mentionate anterior respectiv, decesul salariatului in accident de munca sau in legatura cu munca, Transgaz va plati familiei acestuia un ajutor in cuantum variind intre doua si zece salarii, in functie de vechimea in munca in industria gazului metan; cu ocazia unor sarbatori religioase (Pasti, Craciun) si ziua meseriei (Ziua Gazistului), salariatii vor beneficia de o suplimentare a drepturilor salariale; ajutoare materiale se acorda si cu ocazia unor evenimente deosebite din viata salariatului (casatorie, nasterea sau infierea unui copil, decesul parintilor, sotului, sotiei, copiilor); salariatele si copiii minori, precum si cei aflati in plasament familial vor primi de Ziua Femeii, respectiv de 1 iunie si de Craciun, cadouri in limita unor sume de minimum 10% din salariul mediu brut realizat pe Companie; absolventii invatamantului profesional, liceal de specialitate si ai invatamantului superior, nelocalnici, angajati la debutul in activitate, vor primi o indemnizatie de instalare egala cu un salariu de baza la incadrare; Transgaz va suporta contravaloarea abonamentelor pe cale ferata/auto sau contravaloarea biletelor de calatorie auto pentru zilele efectiv lucrate de personalul nelocalnic care face naveta pe o raza de 60 km. Salariatii vor primi abonamente gratuite pe mijloacele de transport in comun in localitate pentru desfasurarea activitatii de productie. In cazul salariatilor domiciliati in localitati aflate la distante de peste 60 km de la locul de munca, societatea va suporta costul unei calatorii pe luna (tur-retur) pentru vizitarea familiei; o alocatie individuala de hrana acordata sub forma tichetelor de masa. In anul 2010, salariatii Transgaz au primit tichete de masa in valoare totala de RON, in anul 2011 in valoare de RON, iar in anul 2012 in valoare de RON; Transgaz va suporta chetuielile pentru (i) reducerea costurilor biletelor/vouchere-lor de tratament si odihna in procent de 65%, respectiv 50%, pana la nivelul unui cuantum al biletului de odihna si tratament de maximum 95 Euro/zi/persoana; (ii) echivalentul costului integral al calatoriei pe cale ferata, clasa I sau pentru transportul auto in comun, respectiv 50% din costul transportului pentru membrii familiei; (iii) decontarea biletelor de odihna si tratament in limita unui numar de cel mult 14 zile calendaristice/salariat/an pentru odihna si cel mult 21 zile calendaristice/salariat/an pentru tratament; Anual, un ajutor material egal cu contravaloarea a metri cubi de gaze naturale; Transgaz suporta cheltuielile efectuate in numele salariatilor la schemele de pensii facultative in limita unei sume reprezentand echivalentul in RON a 250 Euro intr-un an fiscal; Transgaz suporta cheltuielile cu primele de asigurare voluntara de sanatate in limita unei sume reprezentand echivalentul in RON a 250 Euro intr-un an fiscal pentru fiecare salariat Regulamentul intern La nivelul Transgaz exista un Regulament Intern care se aplica tuturor salariatilor Transgaz, personalului detasat la societate, elevilor si studentilor care fac practica in cadrul Transgaz, precum si colaboratorilor externi pe timpul cat acestia lucreaza in incinta Companiei. Regulamentul Intern contine dispozitii obligatorii cu privire la (i) angajarea personalului, salarizarea si alte aspecte ale raporturilor de munca, (ii) organizarea timpului de munca, (iii) reguli privind protectia, igiena si securitatea in munca in cadrul Transgaz, (iv) reguli privind respectarea principiului 139

154 nediscriminarii si al inlaturarii oricarei forme de incalcare a demnitatii, (v) drepturile si obligatiile angajatorului si ale salariatilor, (vi) reguli privind disciplina muncii, (vii) procedura de solutionare a cererilor sau reclamatiilor individuale ale salariatilor, (viii) formarea profesionala, (ix) evaluarea personalului, (x) recompense, (xi) abaterile disciplinare si sanctiunile aplicabile, (xii) conflictele de munca, (xiii) raspunderea patrimoniala, (xiv) protectia maternitatii la locurile de munca. La nivelul Transgaz, normele de conduita ale salariatilor sunt reglementate si prin intermediul Codului de Conduita, cuprinzand un ansamblu de standarde profesionale, sociale si morale, responsabilitati si reguli care privesc activitatea desfasurata de salariatii Transgaz si care sunt obligatorii pentru toti salariatii Transgaz Sanatatea si securitatea in munca Asa cum rezulta din Contractul colectiv de munca la nivel de unitate si din Regulamentul Intern, Transgaz aplica prevederile Legii nr. 319/2006 privind securitatea si sanatatea in munca si ale Normelor Metodologice de aplicare a Legii nr. 319/2006. La nivelul Transgaz este constituit Serviciul intern de prevenire si protectie si Comitetul de securitate si sanatate in munca. Serviciul intern de prevenire si protectie este compus din 4 inspectori pentru protectia muncii (lucratori desemnati) si un medic cu competente de medicina muncii si se afla in componenta Directiei Calitate-Mediu, Prevenire si Protectie. Comitetul de securitate si sanatate in munca este alcatuit din: (i) reprezentantii lucratorilor cu raspunderi specifice in domeniul securitatii si sanatatii, nominalizati de sindicatele din teritoriu, in numar de 10 angajati; (ii) membri nominalizati de catre directorul general, in numar egal; (iii) un medic de medicina muncii. De asemenea, prin hotararea CA nr. 21/2012 din a fost aprobat Programul de Masuri pentru Realizarea Planului de Prevenire si Protectie pe anul In vederea implementarii managementului securitatii si sanatatii ocupationale, obiectiv prevazut in strategia pe termen scurt a Companiei, s-a elaborat Declaratia de politica in domeniul securitatii si sanatatii ocupationale si s-a realizat un preaudit de conformitate. De asemenea s-a demarat actiunea de implementare a managementului securitatii si sanatatii ocupationale (SSO) conform standardului OHSAS /2007 pana la 31 decembrie In ceea ce priveste accidentele de munca, in perioada au avut loc 9 accidente de munca, cauzele accidentelor fiind accidente rutiere sau accidente din vina lucratorilor. In cadrul Transgaz nu exista la data Prospectului locuri de munca incadrate in conditii deosebite sau speciale Formarea profesionala Formarea profesionala se realizeaza prin formele prevazute de lege si de planul de formare profesionala elaborata la nivelul societatii, care fac parte integranta din Contractul colectiv de munca incheiat la nivel de unitate. Avand in vedere obiectivele Companiei, structura personalului, nivelul de pregatire si prevederile legale in vigoare, programul de formare si perfectionare profesionala se realizeaza prin: cursuri organizate de Transgaz prin formatori interni din cadrul Centrului de Instruire si Formare Profesionala, formatorii fiind experti instructori si alti specialisti cooptati din cadrul departamentelor si directiilor care indeplinesc conditiile de competenta profesionala in domeniul in care isi desfasoara activitatea; cursuri de recalificare (reconversie profesionala) care constau in dobandirea competentelor specifice unei alte profesii, diferita sau inrudita cu cea practicata; 140

155 cursuri organizate prin formatori externi din tara sau strainatate; participarea salariatilor la aceste cursuri se face in functie de disponibilitatile momentului si nivelul de interes al temelor. Cursurile derulate prin formatori externi se vor putea organiza atat la nivelul Companiei, cat si in locatiile stabilite de catre acestia, in functie de numarul de salariati implicati si de disponibilitatea formatorilor. Prin hotararea CA nr. 20/2012, Consiliului de Administratie a aprobat Programul de formare si perfectionare profesionala pentru anul 2013, atribuindu-i un buget de RON Incetarea contractelor individuale de munca. Aplicarea sanctiunilor disciplinare In ultimii 3 ani ( ), au incetat un numar de 348 de contracte individuale de munca, majoritatea, dupa cum se poate observa din tabelul de mai jos, prin incetarea de drept. Potrivit informatiilor furnizate de Companie, Transgaz a indeplinit in mod corespunzator si la timp toate prevederile legale procedurale in ceea ce priveste incetarea contractelor de munca. An Incetare de drept Cu acordul partilor Demisie Concediere De asemenea, la nivelul Companiei au fost aplicate sanctiuni disciplinare, dupa cum urmeaza: An Avertisment scris Suspendare contract (max. 10 zile lucratoare) Retrogradare din functie pe o durata < 60 zile Reducere salariu de baza 5% - 10% Reducere salariu de baza 5%- 10% si a indemnizatiei de conducere Desfacere disciplinara Potrivit informatilor furnizate de Companie, Transgaz a indeplinit in mod corespunzator si la timp procedura disciplinara cu privire la fiecare sanctiune, in conformitate cu legislatia aplicabila Litigii de munca In cursul anului 2012 au fost solutionate doua litigii intentate de catre sindicate, iar la inceputul anului 2013 a fost solutionat un litigiu avand drept obiect contestarea deciziei de eliberare din functie. Informatii privind aceste litigii sunt redate in tabelul de mai jos: Numar dosar 6618/85/2 012 Instanta Reclamant Obiectul dosarului Valoare Stadiu dosar Tribunalul Sibiu Moldovan Radu Costica Contestarea deciziei de eliberare din functia de director Departamentul Economic si numirea in functia de consilier in cadrul compartimenului Consilieri si asistent manager Nu este aplicabil Prin sentinta civila 1617/2012 Tribunalul Sibiu a admis contestatia formulata si a anulat Decizia Transgaz nr. 391/ Transgaz a formulat recurs care s-a judecat de catre Curtea de Apel Alba Iulia. La termenul de , instanta a respins recursul. 3908/85/2 011 Tribunalul Sibiu Federatia Sindicatelor "Gaz Romania" - Constatarea nulitatii absolute a Hotararii AGOA Transgaz nr. 6/ ; - Obligarea Transgaz la plata procentului de Nu s-a solicitat prin actiune o suma concreta Prin sentinta civila nr. 1916/C/C/ , Tribunalul Sibiu a respins actiunea si a obligat reclamanta la plata sumei de RON cu titlu de cheltuieli de 141

156 10% din profitul societatii catre salariati, reprezentand participarea acestora la profitul net al societatii. judecata. Solutia a fost atacata de catre Federatia Sindicatelor iar recursul fomulat de Federatia Sindicatelor a fost respins fiind obligati si la plata sumei de lei cu titlu de cheltuieli de judecata in recurs. Transgaz a indeplinit formalitatile pentru punerea in executare a titlurilor executorii, a notificat Federatia Sindicatelor pentru plata de buna voie a sumelor datorate. Federatia Sindicatelor a inteles sa achite de buna voie suma de lei. 3909/85/2 011 Tribunalul Sibiu Federatia Sindicatelor "Gaz Romania" - Cererea de suspendare a executarii Hotararii AGOA Transgaz nr. 6/ ; - Obligarea Transgaz la plata procentului de 10% din profitul societatii catre salariati, reprezentand participarea acestora la profitul net al societatii. Prin sentinta comerciala nr. 1663/CC/ , Tribunalul Sibiu a respins cererea de ordonanta presedintiala si a obligat reclamanta la plata sumei de RON cu titlu de cheltuieli de judecata. Recursul formulat de reclamanta a fost respins. Transgaz a indeplinit formalitatile pentru punerea in executare a titlului executoriu si a notificat Federatia Sindicatelor pentru plata de buna voie a sumei datorate Taxe si contributii sociale Potrivit informatilor furnizate de Companie, Transgaz respecta reglementarile fiscale in domeniu, declara impozitele, taxele si contributiile sociale si efectueaza plata acestora la termenele prevazute de lege. I Participarea salariatilor la profit. Detineri de actiuni Conform prevederilor Contractului colectiv de munca la nivel de unitate, salariatii au dreptul sa participe la profitul Companiei in conditiile legii, respectiv in conditiile Ordonantei de Guvern nr. 64/2001 privind repartizarea profitului la societatile nationale, companiile nationale si societatile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum si la regiile autonome. Potrivit Ordonantei de Urgenta a Guvern nr. 64/2001, societatile nationale, companiile nationale si societatile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, precum si regiile autonome care s-au angajat si au stabilit prin bugetele de venituri si cheltuieli obligatia de participare la profit, ca urmare a serviciilor angajatilor lor in relatie cu acestea, pot acorda aceste drepturi in limita a 10% din profitul net, dar nu mai mult de nivelul unui salariu de baza mediu lunar realizat la nivelul agentului economic, in exercitiul financiar de referinta. Repartizarea individuala a fondului de participare la profit, conform hotararii AGA, se face impreuna cu sindicatele semnatare ale Contractului colectiv de munca la nivel de unitate, proportional cu salariul de baza brut pentru timpul efectiv lucrat in program normal de lucru, realizat. 142

157 Pentru exercitiile financiare , participarea salariatilor la profitul Transgaz, potrivit propunerilor Consiliului de Administratie privind repartizarea profitului aferent fiecarui an, a fost urmatoarea: pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie RON, determinat in limita salariului de baza mediu lunar realizat pe salariat in anul 2011 (potrivit notei aferente referatului, pentru suma de RON s-a constituit un provizion pentru riscuri si cheltuieli; astfel incat aceasta suma va fi reflectata in anul 2011 in cheltuieli, iar provizionul constituit se va relua la venituri; ca urmare, participarea la profit a salariatilor a fost provizionata, afectand profitul brut si nefacand obiectul repartizarii profitului net); pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie RON; pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie RON, determinat in limita salariului de baza mediu lunar realizat pe salariat in anul 2009 (potrivit notei aferente referatului, pentru suma de RON s-a constituit un provizion pentru riscuri si cheltuieli; astfel incat aceasta suma a fost reflectata in anul 2009 in cheltuieli, iar provizionul constituit s-a reluat la venituri; ca urmare, participarea la profit a salariatilor a fost provizionata, afectand profitul brut si nefacand obiectul repartizarii profitului net). Pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2012, Consiliul de Administratie propune alocarea unei sume de RON pentru participarea salariatilor la profit, conform referatului nr din data de 8 martie 2013 supus spre aprobare in sedinta AGOA din data de 29/30 aprilie Controale desfasurate de catre Inspectoratele Teritoriale de Munca Potrivit informatiilor puse la dispozitie de catre Companie, inspectoratele teritoriale de munca au constatat, in diverse randuri, incalcari ale legislatiei muncii si au aplicat Transgaz sanctiuni in acest sens, dupa cum urmeaza: lei pentru incalcarea unor prevederi din Legea nr. 108/1999 privind infiintarea si organizarea Inspectiei Muncii, in baza Procesului verbal de constatare si sanctionare a contraventiilor seria CJ nr din intocmit de Inspectoratul Teritorial de Munca Cluj; lei pentru incalcarea unor prevederi din Legea nr. 319/2006 privind sanatatea si securitatea in munca, in baza Procesului verbal de constatare si sanctionare a contraventiilor seria MS nr din intocmit de Inspectoratul Teritorial de Munca Mures; si lei pentru incalcarea unor prevederi din Legea nr. 319/2006 privind sanatatea si securitatea in munca, in baza Procesului verbal de constatare si sanctionare a contraventiilor seria SM nr din intocmit de Inspectoratul Teritorial de Munca Satu Mare. I Informatii cu privire la participatii La data de 31 decembrie 2012, Transgaz detinea participatii in urmatoarele societati: Denumirea societatii S.C. Resial S.A. (Alba Iulia) Valoare contabila la % din capital Numar data de social si Alte date relevante actiuni (mii lei) drepturi de vot ,501 RON 68,16 obiect de activitate: fabricarea si comercializarea produselor refractare silico aluminoase; in faliment conform dosar nr. 41/107/2005 pe rol la Tribunalul Alba S.C. Mebis S.A ,736 RON 17,47 obiect de activitate: realizarea de structuri 143

158 (Bistrita) NABUCCO Gas Pipeline International GmbH (Viena, Austria) NABUCCO Dogal Gaz Boru Hatti Insaati ve Isletmeciligi Limited Sireketi metalice si ansamble sudate complexe, ansamble si produse hidraulice; in faliment conform dosar nr. 101/112/2009, pe rol la Tribunalul Bistrita-Nasaud ,852 RON 17,38 1 obiect de activitate: dezvoltarea Proiectului Nabucco; Proiectul Nabucco a fost inclus in strategia energetica a Romaniei pentru perioada la capitolul IV "Obiectivele dezvoltarii sectorului energetic si masurile preconizate pentru atingerea acestora" 1 0,05374 RON 0,5 obiect de activitate: constructia si operarea conductelor de gaze naturale; prin Hotararea AGEA Transgaz nr. 7/ s-a aprobat vanzarea de catre Transgaz a partii sociale detinute in Compania Nabucco Nationala (NNC) Turcia. La data 7 martie 2013, hotararea nu fusese pusa in aplicare. 1 Nota: prin Hotararea AGEA din data de 29 ianuarie 2013, s-a aprobat modificarea cotei de participare detinuta de Transgaz in cadrul Companiei Nabucco Gas Pipeline International Gmbh de la 17,38% la 17,48%, sub conditia incadrarii in Bugetul de Venituri si Cheltuieli aprobat pentru Transgaz conform prevederilor legale; Tranzgaz detine participatii la S.C. Mebis S.A. din anul 2004, cand actionarii Transgaz au aprobat prin hotararea AGA nr. 1/ transferul unui numar de de actiuni emise de S.C. Mebis S.A., avand o valoare nominala de RON si detinute de catre S.C. Sam s Center S.A. in proprietatea Companiei, prin executarea unei garantii reale mobiliare asupra debitorului S.C. Caloni Serv Com S.A. Azuga. S.C. Mebis S.A. este o societate comerciala cu sediul in Bistrita, inregistrata la Registrul Comertului sub numarul J06/150/1991, cod unic de inregistrare RO569007, avand ca obiect de activitate realizarea de structuri metalice si ansamble sudate complexe, ansamble si produse hidraulice. S.C. Mebis S.A. se afla, la data Prospectului, in procedura de faliment, deschisa, ca urmare a propunerii formulate de administratorul judiciar, prin sentinta comerciala nr din 2 decembrie 2010 pronuntata in dosarul nr. 101/112/2009 aflat pe rolul Tribunalul Bistrita-Nasaud. S.C. Resial S.A. este o societate comerciala cu sediul in Alba Iulia, inregistrata la registrul comertului sub nr. J01/77/1991, cod unic de inregistrare , avand ca obiect de activitate fabricarea si comercializarea produselor refractare silico-aluminoase. Prin hotararea AGA nr. 7/ , a fost aprobat transferul in proprietatea Companiei a actiuni emise de S.C. Resial S.A. prin executarea unei garantii reale mobiliare asupra S.C. Caloni Serv Com S.A. Azuga. La data Prospectului, S.C. Resial S.A. se afla in procedura de faliment, conform dosarului nr. 41/107/2005 aflat pe rolul Tribunalul Alba, iar potrivit informatiilor furnizate de Registrul Comertului la data Prospectului se afla in etapa de lichidare. Prin Hotararea AGEA nr. 2 din 29 martie 2010, Transgaz a decis vanzarea participatiei sale reprezentand 0,0162% din capitalul social al SC WIROM GAS S.A. catre SC GDF SUEZ Energy Romania SA. De asemenea, prin Hotararea AGEA nr. 10 din 31 octombrie 2011, Compania a decis participarea sa alaturi de Societatea Nationala de Gaze Naturale Romgaz si Societatea Comerciala Complexul Energetic Turceni S.A. la constituirea societatii Getica CCS Project Company S.A.. I Protectia mediului 144

159 Cadru legal si autorizari Autorizatii de mediu Din punct de vedere al protectiei mediului activitatea Transgaz se autorizeaza in conformitate cu prevederile Ordonantei de Urgenta a Guvernului nr. 195/2005 privind protectia mediului si a Ordinului nr. 1798/2007 pentru aprobarea Procedurii de emitere a autorizatiei de mediu, fiind cuprinsa in anexa nr. 1 Lista activitatilor supuse procedurii de emitere a autorizatiei de mediu la: cod CAEN revizuit 4950, Transporturi prin conducte; cod CAEN revizuit 5210, Depozitari; cod CAEN revizuit 4520, Intretinerea si repararea autovehiculelor; cod CAEN revizuit 2562, Operatiuni de mecanica generala; cod CAEN revizuit 2599, Fabricarea altor articole de metal; cod CAEN revizuit 4941, Transport rutier de marfuri. Incepand cu luna mai a anului 2011 pentru reinnoirea autorizatiilor de mediu fisele de prezentare respectiv documentele suplimentare au fost depuse la Agentia Nationala pentru Protectia Mediului, Agentia Regionala pentru Protectia Mediului Sibiu si Agentia Regionala pentru Protectia Mediului Galati. Documentatiile au fost depuse cu 45 de zile inainte de expirarea termenului de valabilitate iar procedura de emitere a autorizatiilor a depasit termenul de valabilitate al acestora din urmatoarele motive: obtinerea avizelor de la custozii ariilor protejate; completarea fiselor de prezentare cu diferite detalii; inlocuirea reprezentantului agentiei care revizuia autorizatia, etc. La de situatia autorizatiilor de mediu era urmatoarea: 30 de autorizatii de mediu in termen de valabilitate pentru un numar de 846 de amplasamente; 5 documentatii depuse pentru reinnoire pentru 181 amplasamente. Numarul amplasamentelor supuse autorizarii a crescut fata de anul 2011 cu 33,90% datorita obiectivelor preluate de catre Transgaz de la terti, respectiv a celor puse in functiune. 145

160 Dinamica autorizarilor anuale este reprezentata graficul de mai jos: Sursa: SNTGN Transgaz S.A. Autorizatii de gospodarire a apelor In baza Legii Apelor nr. 107/1996 si a Ordinului nr. 662/2006 al Ministerului Mediului si Gospodaririi Apelor privind aprobarea Procedurii si a competentelor de emitere a avizelor si autorizatiilor de gospodarire a apelor, exploatarea obiectivelor se face numai dupa obtinerea autorizatiei de gospodarirea apelor. La data Prospectului, Transgaz detinea 118 autorizatii de gospodarire a apelor pentru traversari de cursuri de ape in 11 bazine hidrografice si 8 autorizatii de gospodarire a apelor privind alimentarea cu apa si evacuare apelor uzate pentru amplasamente situate in extravilan. Din cele 126 de autorizatii doar autorizatia nr. 289/ privind "trasee si cursuri de apa pentru conductele magistrale de transport gaze naturale" in judetul Bacau nu a fost revizuita, deoarece lucrarile realizate conform avizului de gospodarire a apelor nr.73/ impun intocmirea unei noi documentatii tehnice conform prevederilor Ordinului nr. 799/2012 privind aprobarea Normativului de continut al documentatiilor tehnice de fundamentare necesare obtinerii avizului de gospodarire a apelor si a autorizatiei de gospodarire a apelor. Au fost identificate 136 de traversari de cursuri de ape care nu detin autorizatii de gospodarire pentru care a fost incheiata Comanda A-157/ in vederea intocmirii documentatiilor tehnice. 146

161 Transgaz nu intra sub incidenta Ordinului nr. 3420/2012 pentru aprobarea procedurii de emitere a autorizatiei privind emisiile de gaze cu efect de sera pentru perioada Inspectii si sanctiuni In anul 2011, Transgaz a fost supus unui numar de 19 inspectii, dintre care 16 au fost efectuate de catre Garda Nationala de Mediu si 3 de catre Administratia Nationala "Apele Romane". Ca urmare a inspectiilor efectuate, Administratia Nationala "Apele Romane" nu a aplicat nicio sanctiune contraventionala, iar Garda Nationala de Mediu a aplicat 3 amenzi contraventionale, dupa cum urmeaza: in data de 3 noiembrie amenda contraventionala in valoare de RON pentru ca Statia de Comprimare Dealu Frumos nu poseda autorizatie de mediu valabila. Conform prevederilor legale in termen de 48 de ore de la data comunicarii procesului verbal, Transgaz a achitat jumatate din minim, lei. Sanctiunea a fost contestata in instanta de catre Transgaz. Plangerea a fost admisa de catre instanta in luna ianuarie 2012; in data de 13 iulie amenda contraventionala in valoare de RON pentru neanuntarea accidentului tehnologic petrecut pe traseul conductei Dragasani - Govora in zona Tatarani- Magura; conducta Dn 400 a explodat provocand daune mediului inconjurator. Conform prevederilor legale in termen de 48 de ore de la data comunicarii procesului verbal, Transgaz a achitat jumatate din minim, lei; in data de 14 martie amenda contraventionala in valoare de RON la Exploatarea Teritoriala Craiova pentru nesolicitarea si neobtinerea autorizatiei de mediu pentru transportul si depozitarea etilmercaptantului. Conform prevederilor legale in termen de 48 de ore de la data comunicarii procesului verbal, Transgaz a achitat jumatate din minim, lei. Sanctiunea a fost anulata prin decizia nr / a Tribunalului Dolj. Principalele aspecte ce necesita imbunatatiri, asa cum reiese din rapoartele de inspectie ale Garzii de Mediu, au fost: transportarea deseurilor colectate in conformitate cu HG 1061/2008 privind transportul deseurilor periculoare si nepericuloase pe teritoriul Romaniei; respectarea prevederilor referitoare la monitorizarea factorilor de mediu din autorizatiile de mediu; revizuirea si pastrarea evidentelor privind gestiunea deseurilor pentru toate tipurile de deseuri generate din activitate; intensificarea colectarii selective a deseurilor reciclabile; solicitarea revizuirii autorizatiei de mediu, pentru activitatea de transport si depozitare a etilmercaptanului. Principalele aspecte ce necesita imbunatatiri, asa cum reiese din rapoartele de inspectie ale Administratiei Nationale "Apele Romane", au fost: epurarea apelor uzate inaintea evacuarii acestora in retelele hidrografice sau in subteran; intretinerea instalatiilor de captare si evacuare ape uzate, conform regulamentului de exploatare; monitorizarea indicatorilor de calitate a apelor uzate evacuate (in momentul vidanjarii); notificarea autoritatilor corespunzatoare in cazul unei avarii; urmarirea periodica a evolutiei cotei cursurilor de apa in zona subtraversarilor si luarea unor masuri corespunzatoare pentru protectia actestora; reinnoirea autorizatiilor de gospodarire a apelor. In tabelul de mai jos sunt prezentate in mod sumar inspectiile efectuate de Garda Nationala de Mediu (GNM) in anul

162 Data Unitatea inspectata Sanctiuni Masuri stabilite Exploatarea teritoriala Brasov Exploatarea Teritoriala Braila Exploatarea Teritoriala Medias, Sector Sibiu Statie Comprimare Dealu Frumos Exploatarea Teritoriala Medias, Sector Agnita Exploatarea Teritoriala Medias, Sector Medias Exploatarea Teritoriala Brasov, Sector Batani Transgaz Medias Departament Exploatare Statia de Comprimare Gaze Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Pentru incalcarea prevederilor HG 856/2002 privind evidenta gestiunii deseurilor, art. 9, lit. B, se sanctioneaza cu avertisment Amenda contraventionala in valoare de RON pentru functionarea fara autorizatie de mediu, autorizatia de mediu nr. SB 64 din fiind expirata de la data de Sanctiune contestata in instanta de catre Transgaz Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Amenda contraventionala de RON pentru neanuntarea accidentului tehnologic petrecut in zona Tatarani-Magura din com. Mihailesti, cand conducta DN 400 a explodat, provocand daune mediului inconjurator Nu s-au aplicat sanctiuni eliminarea deseurilor de fier vechi pana la respectarea prevederilor din autorizatia de mediu 1. revizuirea evidentelor privind gestiunea deseurilor, conform HG 856/2002; 2. predarea stocului existent de azbociment (placi, cca. 200m 2 ) unui operator economic autorizat in colectarea, transportul si eliminarea acestui tip de deseuri, cu intocmirea formularelor legale de transport si pastrarea evidentelor 1. respectarea HG 1061/2008 privind transportul deseurilor pe teritoriul Romaniei pentru orice operatiune de predare a deseurilor de pe amplasament; 2. pastrarea evidentelor gestiunii deseurilor pentru toate tipurile de deseuri generate din activitate 1. predarea stocului existent de azbociment unui operator economic autorizat in colectarea, transportul si eliminarea acestui tip de deseuri, cu intocmirea formularelor legale de transport si pastrarea evidentelor; 2. obturarea racordului (sifon de pardoseala) la reteaua de canalizare oraseneasca, prezent in spatiul amenajat de stocare uleiuri/etilmercaptan, in scopul eliminarii posibilitatii de scurgere accidentala a substantelor periculoase in retea predarea stocului existent de azbociment unui operator economic autorizat in colectarea, transportul si eliminarea acestui tip de deseu, cu intocmirea formularelor legale de transport si pastrarea evidentelor 1. transmiterea unei copii dupa buletinul de analiza ape uzate la GNM Comisariatul Judetean Covasna. In functie de rezultate se vor lua masuri de remediere a deficientelor privind evacuarea apelor uzate in emisar pentru incadrare in NTPA 001/2005; 2. notificarea Agentiei pentru Protectia Mediului Covasna privind neconcordanta existenta intre doua autorizatii; 3. revizuirea "planului de interventii in caz de poluare accidentala" cu precizarea instiintarii GNM Comisariatului Judetean Covasna si a Agentiei pentru Protectia Mediului Covasna in caz de poluare ecologizarea zonei afectate si aducerea la starea initiala Punerea in functiune a forajului nr. 1 de alimentare cu apa a Transgaz 148

163 Data Unitatea inspectata Sanctiuni Masuri stabilite Silistea Exploatarea teritoriala Bacau S.C. Transgaz S.A. Tecuci Exploatarea Teritoriala Braila Exploatarea Teritoriala Bacau Exploatarea Teritoriala Craiova Exploatarea Teritoriala Braila Statia de turbocompresoare GN Vantu de Jos Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Amenda contraventionala de lei pentru nesolicitarea autorizatiei de mediu pentru transportul si depozitarea etilmercaptantului. Sanctiunea a fost anulata prin decizia nr a Judecatoriei Craiova Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni intensificarea colectarii selective a deseurilor reciclabile transmiterea catre Comisariatul Judetean Galati a situatiei deseurilor de corpuri de iluminat si echipamente electrice si electronice preluate de la punctul de lucru din Tecuci si predate catre Asociatia Recolamp cererea in scris catre Asociatia Recolamp pentru ridicarea cantitatii existente de deseuri de echipamente electrice si electronice nu s-au stabilit masuri 1. solicitarea revizuirii autorizatiei de mediu pentru activitatea de transport si depozitare etilmercaptan; 2. completarea in mod corespunzator a datelor in tabelele privind evidenta gestiunii deseurilor, raportandu-se si la Agentia pentru Protectia Mediului Craiova reamenajarea spatiilor la finalizarea lucrarilor din incinta statiei 1. respectarea HG 1061/2008 la transportul deseurilor colectate; 2. depunerea in termen a actelor pentru noua autorizatie, iar dupa obtinere transmiterea unei copii la GNM Comisariatul Judetean Alba In tabelul de mai jos sunt prezentate in mod sumar inspectiile efectuate de Administratia Nationala "Apele Romane" in anul 2011: Data Unitatea inspectata Sanctiuni Masuri stabilite Transgaz SA Medias Transgaz SA Medias Statia Motocompresoare Dealu Frumos Departamentul Exploatare Statia de Comprimare Silistea Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni 1. In cazul producerii unei avarii sa anunte imediat telefonic Sistemul de Gospodarie a Apelor Giurgiu-Ilfov intrarea in avarie, incetarea avariei si trecerea la regimul normal de functionare; 2. urmarirea periodica a evolutiei cotei talvegului cursurilor de apa in zona subversarilor si luarea masurilor corespunzatoare pentru protectia acestora; 3. la expirarea termenului de autorizare, efectuarea demersurilor pentru obtinerea unei noi autorizatii; 4. respectarea Legii Apelor 107/1996 nu s-au stabilit masuri 1. intocmirea si inaintarea la Sistemul de Gospodarie a Apelor Sibiu a documentatiei privind autorizarea de gospodarire a apelor; 2. interzicerea evacuarii apelor uzate in retelele hidrografice sau subteran fara ca acestea sa parcurga un proces de epurare 1. intretinerea instalatiilor de captare si evacuare a apelor uzate conform Regulamentului de exploatare; 2. monitorizarea indicatorilor de calitate a apelor uzate evacuate (in momentul vidanjarii) 149

164 In anul 2012, Transgaz a fost supus unui numar de 26 inspectii, dintre care 19 au fost efectuate de catre Garda Nationala de Mediu, 6 de catre Administratia Nationala "Apele Romane" si una de catre Directia Generala de Politie a Municipiului Bucuresti. Ca urmare a inspectiilor efectuate, Administratia Nationala "Apele Romane" a aplicat o sanctiune contraventionala, iar Garda Nationala de Mediu a aplicat 2 amenzi contraventionale, dupa cum urmeaza: in data de 16 mai 2012 (Administratia Nationala "Apele Romane") amenda contraventionala in valoare de RON pentru: (i) nerespectarea obligatiei de a autoriza din punct de vedere al gospodaririi apelor lucrarile de traversare, cu conducta de transport gaze naturale DN 20", ale cursurilor de apa Valea lui Nacu si Batrana la termenele stabilite, (ii) nerespectarea obligatiei de a autoriza din punct de vedere al gospodaririi apelor lucrarile de traversare, cu conducta de transport gaze naturale DN 32", ale cursurilor de apa Barlad si Corozel la termenele stabilite, (iii) nerespectarea obligatiei de a autoriza din punct de vedere al gospodaririi apelor lucrarile de traversare, cu conducta de transport gaze naturale Dn 20", ale cursurilor de apa Barlad si Corozel la termenele stabilite si (iv) nerespectarea obligatiei intocmirii impreuna cu A.B.A. Prut-Barlad- S.G.A. Galati a graficului cu desfasurarea lucrarilor pe faze, cu termene intermediare si finale de executie; in data de 9 mai 2012 (Garda Nationala de Mediu) amenda contraventionala in valoare de RON, pentru ca au fost emisi in atmosfera, indirect, poluanti gazosi care au provocat modificarea echilibrului constituentilor aerului; in data de 19 iunie 2012 (Garda Nationala de Mediu) amenda contraventionala in valoare de RON, deoarece nu a fost anuntata autoritatea competenta cu privire la eliminarea accidentala de poluanti in mediu. Evaluarea conformarii cu cerintele legale si alte cerinte de mediu a fost efectuata de catre Comisariatele Regionale/Teritoriale ale Garzii de Mediu. In urma inspectiilor efectuate in anul 2011, respectiv 2012, au fost propuse masuri de imbunatatire a activitatii in domeniile: deseurilor, cerintelor de reglementare, protectiei apelor, situatiilor de urgenta si protectiei solului. Principalele aspecte ce necesita imbunatatiri in 2012, asa cum reiese din rapoartele de inspectie ale Administratiei Nationale "Apele Romane", au fost: dezafectarea traversarilor conductelor de transport gaz metan nefunctionale a cursurilor de apa numai dupa obtinerea avizului de gospodarire a apelor; depunerea la A.B.A./A.N.A.R documentatiei tehnice, intocmite de catre o firma abilitata, pentru autorizarea lucrarilor de traversare; in cazul producerii unei poluari accidentale, anuntarea imediata a A.B.A. si luarea masurilor pentru stoparea acesteia; intretinerea albiilor cursurilor de apa si a lucrarilor hidrotehnice in zonele traversarilor. In tabelul de mai jos sunt prezentate in mod sumar inspectiile efectuate de Administratia Nationala "Apele Romane" in anul Data Unitatea inspectata Sanctiuni Masuri stabilite Exploatarea Teritoriala Braila Nu s-au aplicat sanctiuni 1. completarea documentatiei tehnice, ce a stat la baza autorizarii lucrarilor de traversare cu conducta de transport gaze naturale Dn 16" Barlad-Vaslui, cu datele tehnice privind traversarea cursului de apa Delea (afluent de dreapta al cursului de apa Vaslui); 2. refacerea lucrarilor de protectie a taluzurilor exterioare a digurilor raului Tutova, pe zona traversarii cursului de apa cu conducta de transport gaze naturale Dn 20" Nicoresti-Crang, conform proiectului; 3. transmiterea la A.B.A. Prut-Barlad a unei informari cu privire la 150

165 Data Unitatea inspectata Sanctiuni Masuri stabilite stadiul lucrarilor de dezafectare si modul de desfasurare a acestora pe zona traversarilor cursurilor de apa a conductei de transport gaze naturale Dn 10" Motoseni-Barlad; 4. depunerea la A.B.A. Prut-Barlad documentatiei tehnice, intocmite de catre o firma abilitata, pentru autorizarea lucrarilor de traversare cu conducta de transport gaze naturale Dn 16" a cursurilor de apa Horoiata si Chitcani Exploatarea Teritoriala Braila Amenda contraventionala in valoare de RON 1. depunerea la A.B.A. Prut-Barlad a documentatiei tehnice, intocmite de catre o firma abilitata, pentru autorizarea lucrarilor de traversare: (i) cu conducta de transport gaze naturale Dn 20" a cursurilor de apa Valea lui Nacu si Batrana; (ii) cu conducta de transport gaze naturale Dn 32" a cursurilor de apa Barlad si Corozel; (iii) cu conducta de transport gaze naturale Dn 20" a cursurilor de apa Barlad si Corozel; 2. intocmirea impreuna cu A.B.A. Prut-Barlad si cu Sistemul de gospodarire a Apelor Galati a graficului de desfasurare a lucrarilor pe faze, cu termene intermediare si finale de executie pentru realizarea lucrarilor in albia cursurilor de apa Suhu, Geru, Calmatui si Heratau Exploatarea Teritoriala Braila Nu s-au aplicat sanctiuni executarea unui foraj de monitorizare a panzei freatice Exploatarea Teritoriala Braila Nu s-au aplicat sanctiuni 1. efectuarea analizelor chimice pentru proba de apa prelevata; 2. intocmirea unui studiu hidrogeologic Exploatarea Teritoriala Braila Nu s-au aplicat sanctiuni 1. intocmirea unui studiu hidrogeologic care sa cuprinda numarul si locul executiei forajelor definitivate pentru stabilirea arealului afectat de poluarea accidentala, masuri necesare pentru limitarea si decontaminarea arealului afectat precum si masuri de monitorizare a fenomenului; 2. in cazul producerii unei poluari accidentale, anuntarea imediata a A.B.A. Prut-Barlad-S.G.A. Galati si luarea masurilor pentru stoparea acesteia 1. degajarea albiei minore a cursului de apa Calmatui in zona traversarilor cu conducte amplasate in aval de localitatea Grivita; Exploatarea Teritoriala Braila Nu s-au aplicat sanctiuni 2. Depunerea la A.B.A. Prut-Barlad S.G.A. Galati a documentatiei tehnice intocmita de catre o firma abilitata de MMP pentru autorizarea lucrarilor de traversare a cursurilor de apa Lozova si Rusca; 3. dezafectarea traversarilor conductelor de transport gaz metan nefunctionale a cursurilor de apa se va face numai dupa obtinerea avizului de gospodarire a apelor; 4. intretinerea albiilor cursurilor de apa si a lucrarilor hidrotehnice in zonele traversarilor In tabelul de mai jos sunt prezentate in mod sumar inspectiile efectuate de Garda Nationala de Mediu (GNM) in anul Data Unitatea inspectata Sanctiuni Masuri stabilite Statia de Comprimare Silistea Nu s-au aplicat sanctiuni 1. buletin de analize pentru determinarea emisiilor de noxe in atmosfera aferente centralei termice, pana in data de ; 2.valorificarea sau eliminarea deseurilor numai prin unitati autorizate in acest sens Exploatarea Teritoriala Constanta Nu s-au aplicat sanctiuni orice modificare in structura si functionarea activitatii se va comunica GNM Comisariatul Judetean Tulcea 151

166 Data Unitatea inspectata Exploatarea Teritoriala Bacau Exploatarea Teritoriala Braila Exploatarea Teritoriala Cluj Exploatarea Teritoriala Craiova Exploatarea Teritoriala Bacau Exploatarea Teritoriala Braila Exploatarea Teritoriala Braila Exploatarea Teritoriala Craiova Exploatarea Teritoriala Medias Exploatarea Teritoriala Medias 2 controale Sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Amenda contraventionala de RON, pentru ca au fost emisi in atmosfera, indirect, poluanti gazosi care au provocat modificarea echilibrului constituentilor aerului Nu s-au aplicat sanctiuni Amenda contraventionala de RON pentru neanuntarea autoritatii competente cu privire la eliminarea accidentala de poluanti in mediu Amenda contraventionala de RON pentru neanuntarea autoritatii competente cu privire la eliminarea accidentala de poluanti in mediu Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Depozit Botorca Nu s-au aplicat sanctiuni Masuri stabilite nu au fost stabilite masuri 1. depunerea la Agentia pentru Protectia Mediului Braila a documentatiei necesare obtinerii unei noi autorizatii de mediu cu 45 de zile inainte de expirare; 2. asigurarea evidentei si gestiunii pentru fiecare tip de deseu, conform legii; 3. valorificarea fierului vechi provenit din reparatii conducte, prin societati autorizate 1. respectarea prevederilor autorizatiei de mediu pe durata de valabilitate a acesteia; 2. solicitarea reautorizarii obiectivului cu 45 zile inainte de expirarea actului de reglementare; nu au fost stabilite masuri. 1. respectarea prevederilor autorizatiei de mediu; 2. informarea autoritatii competente pentru protectia mediului (Agentia Regionala pentru Protectia Mediului Bacau si GNM Comisariatul Judetean Iasi) cu privire la evenimentele/ incidentele cu impact potential negativ asupra calitatii factorilor de mediu prin activitatea desfasurata de societate la punctul de lucru 1. ecologizarea zonei afectate de scurgerea de produs petrolier, cu societati specializate pana la data de ; 2. prezentarea catre Comisariatul Judetean Galati al GNM a documentelor doveditoare ecologizarii pana la data de ; 3. identificarea unei solutii tehnice pentru evitarea in viitor a unor situatii similare pana la data de nu au fost stabilite masuri 1. raportarea catre Agentia Regionala pentru Protectia Mediului Craiova a cantitatii de ulei uzat generata; 2. anuntarea GNM despre orice situatie care poate conduce la poluarea mediului respectarea prevederilor legii privind regimul deseurilor Sector Sibiu 1. revizuirea autorizatiilor de gospodarire ape si de mediu la STC Dealu Frumos; 2. respectarea prevederilor autorizatiei de mediu Sector Agnita 1. respectarea legislatiei privind transportul deseurilor periculoase si nepericuloase pe teritoriul 152

167 Data Unitatea inspectata Exploatarea Teritoriala Brasov Depozit Valea Lunga Exploatarea Teritoriala Medias Sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni Nu s-au aplicat sanctiuni STC Vintu de Jos Nu s-au aplicat sanctiuni Exploatarea Teritoriala Constanta Punct de lucru Tulcea Nu s-au aplicat sanctiuni Masuri stabilite Romaniei; 2. respectarea legii privind regimul deseurilor; 3. studierea necesitatii intocmirii notificarii privind activitatile care prezinta pericole de producere a accidentelor majore in care sunt implicate substante periculoase si, respectiv, a accidentelor majore produse si informarea GNM Comisariatul Judetean Sibiu privind rezultatul studiului transmiterea catre GNM Comisariatul Judetean Covasna a copiei autorizatiei de mediu 1. respectarea legislatiei privind transportul deseurilor periculoase si nepericuloase pe teritoriul Romaniei; 2. respectarea legii privind regimul deseurilor respectarea legii privind regimul deseurilor sector Medias 1. transmiterea la Comisariatul Judetean GNM Alba a Rapoartelor privind monitorizarea zgomotului; 2. reinscriptionarea recipientelor destinate colectarii selective a deseurilor; 3. evidenta tuturor deseurilor generate la obiectiv; 4. transmiterea catre GNM Comisariatul Judetean Alba a deciziei de desemnare a persoanei responsabile cu protectia mediului la STC Vintu de Jos. 1. masuratori la parametri CO, SO2, NOX si pulberi, emisii evacuate la cosul de fum aferent centralei termice; 2. transmiterea catre GNM Comisariatul Judetean Tulcea a rezultatelor buletinului de analiza. In anul 2013, pana la data Prospectului, Transgaz a fost supus unui numar de 2 inspectii, care au fost efectuate de catre Garda Nationala de Mediu. Ca urmare a inspectiilor efectuate, Garda Nationala de Mediu a aplicat in data de 22 ianuarie 2013 o amenda contraventionala in valoare de RON, din cauza nerespectarii unor prevederi din Legea nr. 104/2011 privind calitatea aerului inconjurator. Principalele aspecte ce necesita imbunatatiri in 2013, asa cum reiese din rapoartele de inspectie ale Garzii Nationale de Mediu au fost: anuntarea autoritatilor de mediu in cazul oricaror evenimente cu efect asupra factorilor de mediu; modernizarea/inlocuirea odorizatorului folosit. In tabelul de mai jos sunt prezentate in mod sumar inspectiile efectuate pana la data Prospectului de Garda Nationala de Mediu in anul Data Unitatea inspectata Sanctiuni Masuri stabilite Exploatarea Teritoriala Cluj Amenda contraventionala de RON, pentru incalcarea: (i) obligatiei de a se supune tuturor procedurilor si cerintelor legale care conduc la prevenirea, eliminarea sau reducerea impactului asupra aerului inconjurator 1. anuntarea autoritatilor de mediu in cazul oricaror evenimente cu efect asupra factorilor de mediu; 2. modernizarea/inlocuirea odorizatorului cu unul mai performant 153

168 Data Unitatea inspectata Sanctiuni Masuri stabilite si a mediului ca intreg; si a (ii) obligatiei de a informa autoritatile competente in cazul depasirii valorilorlimita de emisie, impuse prin actele de reglementare. 1. acoperirea spatiului de depozitare a metanolului; Exploatarea Teritoriala Craiova Nu s-au aplicat sanctiuni 2. depozitarea corespunzatoare a robinetilor si a materialului tubular rezultat in urma lucrarilor de mentenanta in spatii special amenajate (acoperite sau platforma betonata cu rigola); 3. transmiterea catre Comisariatul Judetean Dolj a unei informari privind stadiul indeplinirii masurilor Management de mediu Transgaz a proiectat si implementat un sistem de management al mediului in conformitate cu standardul SR EN ISO 14001:2005. In cadrul acestui sistem de management au fost dezvoltate proceduri generale si proceduri de proces de mediu, dupa cum urmeaza: proceduri generale comune calitate/mediu: controlul documentelor; controlul inregistrarilor; controlul produsului neconform; actiuni corective; actiuni preventive; auditul intern; proceduri generale de mediu: evaluarea conformarii cu cerintele legale; controlul operational; elaborarea si monitorizarea programului anual de management de mediu; pregatiri pentru situatii de urgenta si capacitatea de raspuns; proceduri de proces comune calitate/mediu:elaborarea documentelor SMICM, analiza SMICM, managementul proceselor; proceduri de proces de mediu: identificarea cerintelor legale si alte reglementari aplicabile; identificarea aspectelor de mediu. Aplicand procedura de proces de mediu privind identificarea cerintelor legale si alte reglementari aplicabile, legislatia de mediu aplicabila Transgaz a fost impartita in 16 domenii: apa; atmosfera; avize si autorizatii; contraventii; deseuri; EMAS 29 ; fond de mediu; gaze cu efect de sera; laborator mediu; mediu-generalitati; poluanti; substante periculoase; salubritate; sol; utilizarea eficienta a resurselor naturale si zgomot Investigatii si controale desfasurate de alte autoritati competente Curtea de Conturi Curtea de Conturi a efectuat un control la sediul Transgaz in perioada 9 aprilie iunie 2012, in urma caruia a intocmit un raport de control. Principalele aspecte semnalate de catre Curtea de Conturi in raportul de control sunt prezentate mai jos: 29 Sistemul comunitar de management de mediu si audit, reglementat prin Regulamentul (CE) nr. 1221/2009 al Parlamentului European si al Consiliului din 25 noiembrie 2009 privind participarea voluntara a organizatiilor la un sistem comunitar de management de mediu si audit (EMAS) si de abrogare a Regulamentului (CE) nr. 761/2001 si a Deciziilor 2001/681/CE si 2006/193/CE ale Comisiei; 154

169 Compania a inregistrat ca si cheltuieli de exploatare contravaloarea lucrarilor si achizitionarii echipamentelor efectuate pentru realizarea unor mijloace fixe. Valoarea unor lucrari de reabilitare a unor instalatii tehnologice a fost inregistrata ca si cheltuiala de exploatare si nu investitie in curs, ceea ce, in opinia Curtii de Conturi, a denaturat nivelul cheltuielilor si implicit al profitului impozabil pentru anii 2010 si Aceasta eroare a determinat doua consecinte identificate de catre Curtea de Conturi: (i) diminuarea veniturilor catre bugetul de stat sub forma de impozit pe profit si (ii) diminuarea profitului care ar fi putut fi distribuit sub forma de dividende catre actionari. In urma acestor constatari, Transgaz a intreprins urmatoarele masuri: (i) a inregistrat in contabilitate corectarea erorii privind inregistrarea valorii lucrarilor sus-mentionate; (ii) a virat la bugetul de stat diferenta de impozit pe profit impreuna cu dobanzile aferente si (iii) diferenta de profit a fost inregistrata in mod corespunzator in contabilitate, urmand a fi repartizata conform hotararii AGA pentru exercitiul financiar Auditorii publici recomanda conducerii Companiei sa analizeze lucrarile de reparatii, reabilitare si asigurare a mentenantei efectuate, sa identifice eventualele lucrari care sunt de natura investitiilor si sa procedeze la inregistrarea corecta a acestora in contabilitate, calculand totodata influentele asupra impozitului pe profit si asupra profitului net de repartizat. Transgaz nu a obtinut autorizatiile de infiintare, functionare si/sau modificare a unor capacitati de transport si de tranzit al gazelor naturale Valoarea tarifelor care ar fi trebuit platita la bugetul de stat pentru autorizare a fost estimata la ,47 RON. Transgaz a motivat ca lipsa autorizatiilor de infiintare, modificare si functionare constatata de Curtea de Conturi se datoreaza intarzierilor pe care le inregistreaza ANRE in analiza documentatiilor tehnice depuse de catre Transgaz in vederea obtinerii autorizatiilor respective. Potrivit raportului de control, cauza care a condus la aparitia acestei nereguli a fost lipsa unei proceduri care sa reglementeze activitatea de autorizare si licentiere coroborata cu lipsa de colaborare dintre Transgaz si ANRE. Auditorii publici recomanda intreprinderea masurilor necesare obtinerii autorizatiilor si intocmirea unor proceduri scrise, prin care sa se stabileasca modalitatile concrete privind obtinerea autorizatiilor de infiintare, modificare si functionare de la ANRE. In vederea inlaturarii deficientelor referitoare la autorizarile necesare, astfel cum au fost constatate de Curtea de Conturi si consemnate in Decizia nr. 31/ , Transgaz a intreprins urmatoarele masuri: (i) implementarea si mentinerea unui sistem de notificare catre ANRE a documentelor comune prevazute de legislatia in vigoare necesare pentru autorizarea obiectivelor SNT, precum si a modificarilor in conditiile initiale care au stat la baza autorizarii si licentierii activitatilor desfasurate de Transgaz, (ii) elaborarea unei scrisori adresate ANRE prin care se solicita comunicarea stadiului in care se afla documentatia depusa la sediul ANRE in perioada in vederea acordarii autorizatiilor de infiintare si de modificare aferente, precum si pentru modificarea autorizatiei de functionare, (iii) organizarea unei intalniri de lucru cu reprezentantii ANRE in vederea discutarii problematicii autorizarii obiectivelor SNT. Compania nu a regularizat tarifele de licenta pentru licenta de transport si dispecerizare pentru anul 2011 Transgaz nu a platit suma aferenta tarifului de regularizare pentru transport si tranzit pe anul 2011 sustinand ca factura continea date eronate cu privire la cantitatile de gaze naturale transportate si respectiv tranzitate in anul 2011, eroarea provenind de la unitatile de masura diferite folosite de ANRE fata de cele utilizate de Companie. Astfel Transgaz nu a virat la ANRE suma de RON, suma care reprezinta venit la bugetul de stat. Auditorii publici recomanda intreprinderea masurilor necesare pentru regularizarea tarifelor de licenta pentru anul 2011 si intocmirea unor proceduri scrise prin care sa se stabileasca modalitatile concrete privind plata tarifelor de licenta datorate ANRE. 155

170 In vederea inlaturarii deficientelor referitoare la regularizarea tarifelor pentru licentele relevante, astfel cum au fost constatate de Curtea de Conturi si consemnate in Decizia nr. 31/ , Transgaz a achitat suma de RON pentru regularizarea tarifelor de licenta pentru anul Agentia Nationala de Administrare Fiscala In perioada 29 mai iunie 2012 a fost efectuata o inspectie economico-financiara de catre Directia Generala a Finantelor Publice a judetului Valcea. Conform Raportului intermediar de inspectie economico-financiara intocmit de Agentia Nationala de Administrare Fiscala, nu a fost constatata nicio neregularitate in situatiile Transgaz si nu a fost aplicata nicio contraventie sau masura de schimbare a vreunui aspect economico-financiar Autoritatea Nationala de Reglementare in domeniul Energiei In anul 2011, ANRE a efectuat un numar de 2 controale la Transgaz, constatarile principale consemnate de catre ANRE in rapoartele de verificare fiind prezentate in mod sumar in cele ce urmeaza. Ca urmare a controlului efectuat de catre ANRE in perioada 5 decembrie decembrie 2011, ANRE a constatat ca Transgaz nu detinea autorizatia de infiintare si/sau modificare pentru conducta de racord gaze naturale pentru alimentarea cu gaze naturale a consumatorului S.C. Sam Mills S.R.L. si a recomandat ca pana la data de 31 decembrie 2012 Transgaz sa anuleze acordul de acces emis de catre Transgaz pentru S.C. Sam Mills S.R.L. si sa rezilieze toate documentele incheiate in baza acestuia. Ca urmare a refuzului S.C. Sam Mills S.R.L. de a inceta contractul cu Transgaz pe cale amiabila, Transgaz a solicitat si a obtinut in instanta anularea acordului de acces si a contractului de racordare (pentru detalii a se vedea Capitolul 18 ("Litigii") din Prospect). In cadrul controlului efectuat la sediul Transgaz in perioada 13 septembrie septembrie 2011 avand drept obiectiv evaluarea stadiului de punere in aplicare de catre Transgaz a prevederilor Codului Retelei si a prevederile Regulamentului (CE) 715/2009 privind conditiile de acces la retelele pentru transportul gazelor naturale, ANRE a constatat nereguli privind: (i) calcularea tarifelor de depasire a capacitatii rezervate si de neasigurare a capacitatii rezervate; (ii) in cazul utilizatorilor de retea care nu au transmis, pentru fiecare punct de intrare si de iesire din SNT, nominalizarile in termenele prevazute, Transgaz nu a preluat, din programul de transport al acestora si nu a inregistrat, in mod automat si fara acordul prealabil al utilizatorilor de retea, nominalizarile la o valoare egala cu media aritmetica zilnica a energiei, potrivit ultimelor programe de transport trimise de utilizatorii de retea, pentru luna respectiva; (iii) nerespectarea prevederilor din Codul Retelei privind corelarea nominalizarilor; (iv) Transgaz nu ofera utilizatorilor de retea serviciul de transport gaze naturale pe termen scurt, pentru cel putin o zi, incalcand prevederile Regulamentului (CE) 715/2009. ANRE a retinut, in concluzie, faptul ca Sistemul de Monitorizare, Control si Achizitii de Date (SCADA) nu este dezvoltat in intregime, pentru unele SRM-uri neputand fi transmise date in timp util referitoare la masuratorile zilnice. De asemenea, ANRE a constatat un comportament incorect/indisciplinat al utilizatorilor de retea, de natura a afecta calculul corect al dezechilibrelor generate de fiecare utilizator de retea. Conform procesului verbal al inspectiei, ANRE considera ca nivelul dezechilibrelor zilnice calculate pe platforma GMOIS a Transgaz este extrem de ridicat si ca exista o necorelare in ce priveste algoritmul de calcul al dezechilibrului acumulat. De asemenea, ANRE a dispus urmatoarele masuri: (i) pana la finalizarea implementarii sistemului SCADA, luarea de masuri de catre Transgaz pentru citirea si transmiterea informatiilor referitoare la cantitatile de gaze vehiculate prin toate punctele de iesire din SNT, in toate zilele saptamanii sau elaborarea unor profiluri de consum pentru aceste SRM-uri, profiluri ce trebuie transmise ANRE spre aprobare; (ii) luarea de masuri de catre Transgaz pentru notificarea utilizatorilor de retea care nu isi respecta obligatiile ce decurg din prevederile Codului Retelei; (iii) luarea de masuri de catre Transgaz astfel incat procedurile premergatoare calculului de dezechilibre (ex. nominalizari, renominalizari, alocari si corelari etc.) sa fie realizate integral si corect 156

171 in conformitate cu prevederile Codului Retelei; (iv) intreprinderea de catre Transgaz a tuturor diligentelor si alocarea resurselor necesare pentru a imbunatati/completa platforma GMOIS in vederea asigurarii unei depline functionalitati a acesteia. De asemenea, in anul 2011 ANRE a intocmit in legatura cu Transgaz 4 procese verbale de constatare si sanctionare a contraventiilor, a caror descriere sumara este prezentata mai jos. Prin procesul verbal intocmit de catre ANRE in data de 3 iunie 2011, Transgaz a fost sanctionata cu amenda contraventionala in valoare de RON, pentru urmatoarele contraventii: incalcarea obligatiei de a asigura nivelul de odorizare a gazelor naturale corespunzator reglementarilor in vigoare pentru unele sectoare; incalcarea obligatiei de a comunica ANRE situatia privind termenele de realizare a obiectivelor precizate in Acordul de Concesiune, precum si in programul propriu de dezvoltare al SNT, la termenele stabilite prin reglementarile in vigoare; incalcarea obligatiei de a solicita ANRE avizarea programelor proprii de investitii, in vederea recunoasterii costurilor si incadrarii acestora in tarifele aprobate, pentru fiecare perioada de reglementare, precum si pentru fiecare an din cadrul perioadei de reglementare, la termenele stabilite prin reglementarile in vigoare; incalcarea obligatiilor de a obtine autorizatii de infiintare/modificare pentru obiectivele SNT, realizate in perioada ianuarie decembrie 2010, in cadrul programelor proprii de investitii si pentru neefectuarea, la termenele prevazute de reglementarile in vigoare, a modificarilor aferente autorizatiei nr. 829/ , de functionare a obiectivelor/sistemelor de transport al gazelor naturale si aferente licentei nr. 40/ , de transport al gazelor naturale. Prin procesul verbal intocmit de catre ANRE in data de 30 mai 2011, Transgaz a fost sanctionata cu amenda contraventionala in valoare de RON, pentru urmatoarea contraventie: incalcarea obligatiei de a urmari respectarea structurii amestecului de gaze naturale, avizata in conformitate cu prevederile legale in vigoare, de catre toti operatorii licentiati si consumatorii din sectorul de gaze naturale si de a intrerupe prestarea serviciului de transport al gazelor naturale catre anumite puncte de consum intrucat pentru aceste puncte de consum au fost alocate de catre un utilizator de retea numai cantitati de gaze naturale din surse interne, ingradind astfel accesul nediscriminatoriu al tuturor consumatorilor la sursele de gaze naturale din productia interna. Potrivit observatiilor Transgaz mentionate in procesul verbal, amenda aplicata de catre ANRE este nelegala intrucat Transgaz a respectat prevederile legii in baza careia a fost aplicata amenda contraventionala. Pentru mai multe detalii a se vedea Capitolul 18 ("Litigii") din Prospect. Prin procesul verbal intocmit de catre ANRE in data de 1 martie 2011, Transgaz a fost sanctionata cu amenda contraventionala in valoare de RON, pentru urmatoarea contraventie: incalcarea obligatiei de a urmari respectarea structurii amestecului de gaze naturale, avizata in conformitate cu prevederile legale in vigoare, de catre toti operatorii licentiati si consumatorii din sectorul de gaze naturale si de a intrerupe prestarea serviciului de transport al gazelor naturale catre anumite puncte de consum intrucat pentru aceste puncte de consum au fost alocate de catre un utilizator de retea numai cantitati de gaze naturale din surse interne, ingradind astfel accesul nediscriminatoriu al tuturor consumatorilor la sursele de gaze naturale din productia interna. Potrivit observatiilor Transgaz mentionate in procesul verbal, amenda aplicata de catre ANRE este nelegala intrucat Transgaz a respectat prevederile legii in baza careia a fost aplicata amenda contraventionala. 157

172 Prin procesul verbal intocmit de catre ANRE in data de 26 ianuarie 2011, Transgaz a fost sanctionata cu amenda contraventionala in valoare de RON, pentru urmatoarea contraventie: incalcarea obligatiei de a urmari respectarea structurii amestecului de gaze naturale, avizata in conformitate cu prevederile legale in vigoare, de catre toti operatorii licentiati si consumatorii din sectorul de gaze naturale si de a intrerupe prestarea serviciului de transport al gazelor naturale catre anumite puncte de consum intrucat pentru aceste puncte de consum au fost alocate de catre un utilizator de retea numai cantitati de gaze naturale din surse interne, ingradind astfel accesul nediscriminatoriu al tuturor consumatorilor la sursele de gaze naturale din productia interna. Potrivit observatiilor Transgaz mentionate in procesul verbal, amenda aplicata de catre ANRE este nelegala intrucat Transgaz a respectat prevederile legii in baza careia a fost aplicata amenda contraventionala. Pentru mai multe detalii a se vedea Capitolul 18 ("Litigii") din Prospect. De asemenea, in 2012 Compania a primit o solicitare de date si informatii in cadrul investigatiei Consiliului Concurentei deschise prin Ordinul 759 din 29 septembrie 2011 si extinsa prin Ordinul 836 din 1 noiembrie Compania a furnizat datele si informatiile solicitate. Pe baza propriilor estimari, conducerea Companiei considera ca nu exista circumstante care sa dea nastere la obligatii potentiale semnificative in aceasta privinta. 158

173 12. PREZENTAREA OPERATIONALA SI FINANCIARA Prezentarea operationala si financiara are la baza Situatiile Financiare IFRS-UE, precum si datele financiare si operationale puse la dispozitie de managementul Companiei si pe care managementul Companiei le considera relevante pentru prezentarea si intelegerea situatiei financiare si a rezultatelor operationale ale Companiei. Aceasta prezentare a activitatii operationale si financiare a Companiei contine de asemenea declaratii privind perspectivele cum ar fi estimarile managementului Companiei cu privire la performanta viitoare a Transgaz, incluzand estimari cu privire la evolutiile viitoare ale anumitor indicatori, in special cheltuielile de capital planificate, planurile si asteptarile Transgaz sau mediul economic in care Transgaz isi desfasoara activitatea, toate acestea reprezentand declaratii privind perspectivele. Prin natura lor, acest tip de declaratii privind perspectivele pot implica o serie de riscuri, previzibile sau imprevizibile, un anumit grad de incertitudine si depind de evenimente si factori din viitor a caror materializare sau nematerializare poate afecta in mod semnificativ situatia operationala si financiara a Transgaz in comparatie cu cele exprimate sau la care se face referire in astfel de declaratii care cuprind estimari, perspective, proiectii. Factorii care ar putea contribui la aparitia unor astfel de diferente, includ, dar fara a se limita la, factorii prezentati mai jos, precum si orice alti factori prezentati in cadrul prezentului Prospect. Capitolul de mai jos trebuie citit impreuna cu Situatiile Financiare IFRS-UE, anexate prezentului Prospect, precum si cu orice alte informatii financiare si operationale cuprinse in prezentul Prospect. Capitolul de mai jos contine si un sumar al principalelor politici contabile care au stat la baza intocmirii Situatiilor Financiare IFRS-UE Aspecte generale Transgaz este operatorul SNT furnizand, in principal, servicii de transport intern si tranzit international al gazelor naturale. Activitatea de transport consta in transportul gazelor naturale de la producatori/importatori catre distribuitori/consumatori industriali sau catre depozitele subterane. Asa cum se mentioneaza in Legea Gazelor, transportul gazelor naturale este o activitate reglementata. In perioada analizata, inainte de publicarea in iulie 2012 de catre ANRE a metodologiei de alocare de capacitate pe conducta de tranzit Isaccea I Negru Voda I si a tarifului de pornire a licitatiei pentru alocarea de capacitate, activitatea de tranzit desfasurata de Transgaz nu a fost reglementata, tarifele pentru aceasta activitate stabilindu-se prin contractele incheiate cu clientii externi, Gazprom (2 contracte) si Bulgargaz (1 contract). Astfel, activitatea de tranzit presupune transportul de gaze naturale din Federatia Rusa catre alte tari prin conducte dedicate care traverseaza regiunea Dobrogea (sud-estul Romaniei). In cazul Gazprom, valorile contractelor sunt exprimate pe baza de tarife si capacitate comandata, in timp ce pentru Bulgargaz valoarea contractului s-a determinat pentru intreaga capacitate comandata Factori semnificativi care afecteaza rezultatele Companiei Factori macroeconomici Evolutia macroeconomica a economiei Romaniei Activitatea de transport este efectuata exclusiv pe teritoriul Romaniei. Prin urmare conjunctura economica afecteaza in mod direct rezultatele Companiei. In acest sens mentionam impactul contextului economic asupra cererii de gaze, care la randul sau influenteaza veniturile si profitabilitatea activitatii de transport a Transgaz. Conform estimarilor Institutului National de Statistica, produsul intern brut a crescut in 2012 cu 0,2% fata de perioada similara a anului In anul 2011 produsul intern brut a crescut cu 2,5% in termeni reali comparativ 159

174 cu anul anterior, in timp ce in 2010 acesta scazuse cu 1,3% comparativ cu Conform acelorasi estimari ale Institutului National de Statistica, productia industriala s-a diminuat cu 0,2% in 2012 comparativ cu 2011, dupa ce anterior crescuse cu aproximativ 5,5% si respectiv 5,6% atat in 2010, cat si in La data de 14 februarie 2013 Romania, prin Ministerul Finantelor Publice, a emis obligatiuni pe 10 ani denominate in USD in valoare de 1,5 miliarde USD cu un cupon de 4,375%. Scadenta acestei emisiuni de obligatiuni este august Ministerul Finantelor Publice a plasat aceasta emisiune de obligatiuni la un cupon mai mic decat cel al precedentei emisiunii de obligatiuni similara, denominata in USD si cu scadenta de 10 ani, din ianuarie 2012, al carei cupon a fost de 6,750%. Variatii ale cursului de schimb In perioada analizata, contractele incheiate de Companie pentru activitatea de tranzit international sunt denominate in valuta (USD si EUR). Astfel, evolutia cursului de schimb are impact atat asupra cifrei de afaceri din activitatea de tranzit, dar si asupra elementelor de activ si pasiv denominate in valuta, in special creantele din activitatea de tranzit si respectiv creditele si depozitele in valuta. In anul 2012, evolutia cursurilor de schimb a avut un impact favorabil, Compania inregistrand venituri din diferente de schimb valutar mai mari decat cheltuielile din diferente de schimb valutar. In ceea ce priveste cifra de afaceri din activitatea de tranzit, evolutia monedei nationale fata de EUR si USD a avut un impact favorabil in 2010 si 2012 si nefavorabil in In acelasi timp, deprecierea RON la finalul anului 2010 si 2011 a dus la inregistrarea unor castiguri din evaluarea elementelor in valuta pe fondul reducerii semnificative a imprumuturilor denominate in valuta, a cresterii numerarului (depozitelor) in valuta in timp ce valoarea creantelor in valuta a ramas relativ constanta Factori microeconomici Activitatea de transport si tarifele aplicabile acesteia sunt reglementate folosind metodologia venitului plafon Tarifele pentru activitatea de transport de gaze naturale, activitate care genereaza venituri cu o pondere semnificativa in cifra de afaceri a Companiei, sunt reglementate de catre Autoritatea de Reglementare. Astfel, venitul reglementat care sta la baza calculului tarifului de transport al gazelor naturale este stabilit la un nivel care va acoperi costurile operationale normale ale Companiei si va permite o anumita rata de rentabilitate aplicata bazei de active reglementate. Orice crestere a costurilor peste venitul reglementat acceptat sau orice reducere a ratei de rentabilitate reglementate poate influenta profitabilitatea Companiei. Metodologia de stabilire a tarifului reglementat este prezentata in Capitolul 11 ("Activitatea Companiei") din Prospect. ANRE nu a aprobat noi tarife pentru a include ajustarea veniturilor si modificarea OPEX in ultimii doi ani ai perioadei a doua de reglementare Incepand cu 1 iulie 2010, Autoritatea de Reglementare nu a actualizat venitul reglementat si tarifele aferente, prelungind durata de valabilitate a Ordinului ANRE nr. 76/2009 si, in consecinta, venitul reglementat si parametrii de calcul ai acestuia pentru anul gazier 1 iulie iunie 2010, pana la stabilirea unui nou venit reglementat. Pana la data de 1 iunie 2012, cand ANRE a aprobat venitul reglementat pentru primul an al perioadei a treia de reglementare, venitul reglementat nu a mai fost ajustat. Prin urmare, in ultimii doi ani ai perioadei a doua de reglementare, modificarile efective ale cantitatilor transportate, ale OPEX, investitiile realizate, precum si eventualele castiguri de eficienta nu au fost incorporate in tarifele aplicabile activitatii de transport al gazelor naturale, avand astfel o influenta negativa asupra rezultatelor Companiei. Ordinele ANRE de aprobare a venitului reglementat si tarifele aferente sunt prezentate in Capitolul 11 ("Activitatea Companiei") din Prospect. 160

175 Consumul tehnologic Pentru desfasurarea activitatii de transport, Compania inregistreaza un consum tehnologic care trebuie acoperit de gaze naturale achizitionate pentru acest scop. Volumul transportat si starea tehnica a SNT sunt principalii factori care determina nivelul consumului tehnologic. Reducerea consumului tehnologic si, prin urmare, imbunatatirea eficientei operationale se poate obtine prin programe de mentenanta si investitii. Programul minimal de investitii Conform Acordului de Concesiune, Transgaz are obligatia de a implementa un program de investitii minimal stabilit pentru o perioada de 5 ani, care necesita alocarea de resurse interne si externe. Programul minimal pentru perioada , ca parte integranta a Acordului de Concesiune incheiat intre Transgaz si ANRM, a fost aprobat in data de 5 septembrie Programul minimal de investitii aprobat de ANRM pentru perioada si Programul minimal de investitii pentru perioada sunt prezentate pe scurt in Capitolul 11 ("Activitatea Companiei"). Metodologia de reglementare a activitatii de tranzit poate avea un impact semnificativ In perioada analizata in acest Capitol, activitatea de tranzit a generat o marja de profit semnificativa, veniturile aferente contractelor de tranzit fiind determinate, potrivit contractelor incheiate cu partenerii externi, in baza capacitatilor contractate si nu a volumelor efectiv transportate, intrucat activitatea de tranzit nu a fost reglementata. In luna iulie 2012 ANRE a publicat metodologia de alocare de capacitate pentru una din cele trei conducte de tranzit si anume conducta de tranzit Isaccea I Negru Voda I si tariful de pornire a licitatiei pentru alocare de capacitate. Licitatia pentru rezervarea de capacitate pe aceasta conducta se va organiza dupa semnarea cu Bulgartransgaz a Acordului de operare si a Acordului de alocare de capacitate, aflate in curs de negociere in prezent. In plus, in luna august 2012, Compania a publicat un comunicat prin care semnaleaza potentiala implementare in viitor a unei metodologii de reglementare a activitatii de tranzit pe toate cele trei conducte de tranzit; astfel, exista atat varianta integrarii din punct de vedere normativ a conductelor de tranzit in actualul sistem de transport, reglementat in prezent prin metodologia venit plafon, cat si varianta includerii conductelor de tranzit intr-un subsistem de transport independent de actualul sistem de transport, in aceasta varianta activitatea de tranzit putand fi reglementata separat de sistemul actual de transport sub aspectul metodologiei de tarifare. In oricare din aceste variante, in functie de continutul viitoarelor reglementari europene, activitatea de tranzit ar putea fi reglementata utilizand fie (i) metodologia venit plafon, fie (ii) metodologia de alocare de capacitate pe baza de licitatie (asa cum a fost reglementata activitatea de tranzit pe conducta Isaccea I - Negru Voda I mentionata mai sus), fie (iii) orice alte metodologii care vor fi recunoscute de catre legislatia comunitara mentionata anterior, inclusiv combinatii ale acestora. Politica de dividend Compania nu are o politica de dividend stabila. Astfel, in conformitate cu legislatia speciala aplicabila la data publicarii acestui Prospect, Compania are obligatia de a distribui minimum 50% din profit ca dividend. Totusi, la anumite momente au fost impuse prevederi specifice (spre exemplificare in anul financiar 2010 o prevedere legislativa speciala a impus distribuirea de dividende reprezentand 90% din profitul distribuibil). Astfel, resursele ramase la dispozitia Companiei sunt dispuse variatiilor, prin urmare, necesarul de finantare pentru planul de investitii putand necesita ajustari. Politica de dividende a Companiei este prezentata pe scurt in Capitolul 5 ("Dividendele") din Prospect Evenimente semnificative recente dupa data de 31 decembrie 2012 In 18 ianuarie 2013 s-au semnat, sub rezerva obtinerii aprobarilor interne, Acordul de cooperare si Acordul de finantare si optiune de contributie la capitalul social al Nabucco Gas Pipeline International 161

176 GmbH (NIC) intre asociatii NIC, NIC si potentialii investitori din consortiul Shah Deniz. Acordurile au fost aprobate de actionarii Transgaz in sedinta AGA din 4 martie Prin Hotararea AGA din 29 ianuarie 2013 s-a aprobat modificarea procentului de actiuni detinut in Nabucco Gas Pipeline International Gmbh de la 17,38% la 17,48%, sub rezerva incadrarii in prevederile Bugetului de Venituri si Cheltuieli aprobat, din cauza neparticiparii FGSZ Ltd la ultima majorare de capital social al NIC. Hotararea Guvernului nr. 22 din 22 ianuarie 2013 stabileste pretul de achizitie a gazelor naturale din productia interna pentru piata reglementata de gaze naturale, pret valabil pana la 31 decembrie Aceasta hotarare va avea influenta asupra pretului de achizitie a gazelor naturale destinate consumului tehnologic. Tot pe 22 ianuarie 2013, a fost adoptata Ordonanta de Guvern nr. 5 privind stabilirea unor masuri speciale de impozitare a activitatilor cu caracter de monopol natural din sectorul energiei electrice si al gazului natural. Prin aceasta se instituie un impozit pe monopol aplicat asupra cantitatii de gaze transportate. Ordonanta se aplica pana la data de 31 decembrie ANRE a aprobat pe 20 februarie 2013 Ordinul nr. 7 privind modificarea Metodologiei pentru aprobarea preturilor si stabilirea tarifelor reglementate in sectorul gazelor naturale, aprobata prin Ordinul ANRE nr. 22/2012, prin care se permite aplicarea tarifului de transport cu structura binomiala, pana la aprobarea metodologiei de stabilire a tarifelor de rezervare a capacitatii pe puncte de intrareiesire. ANRE a aprobat in data de 13 martie 2013 Ordinul nr. 13 privind stabilirea tarifelor reglementate pentru prestarea serviciilor de transport al gazelor naturale prin SNT in perioada 1 aprilie iunie 2013 prin care sunt aprobate tarifele pentru prestarea serviciului de transport al gazelor naturale in cazul contractelor de transport incheiate pe un an gazier ori pe multiplu de ani gazieri si in cazul contractelor de transport incheiate pe o perioada mai mica de un an gazier. In data de 13 martie 2013 a fost publicata in Monitorul Oficial Legea promulgata de Presedintele Romaniei privind ratificarea Acordului de Sprijin al Proiectului Nabucco intre Romania si Nabucco Gas Pipeline International GMBH si Nabucco Gas Pipeline Romania SRL pentru sistemul de conducte Nabucco, semnat la Kayseri, la 8 iunie Evenimentele ulterioare datei pentru care sunt pregatite Situatiile Financiare IFRS-UE tin cont de prevederile IFRS-UE si acestea pot fi diferite de asteptarile sau criteriile avute in vedere de catre investitori cu privire la natura sau volumul de informatii prezentate Rezumatul politicilor contabile semnificative Politicile contabile semnificative aplicate de Transgaz la intocmirea Situatiilor Financiare IFRS-UE sunt descrise in nota 3 la aceste situatii financiare anexate prezentului Prospect. In cele ce urmeaza sunt prezentate sumar si selectiv unele dintre cele mai importante politici contabile aplicate de Companie la intocmirea acestor situatii financiare. Pentru o descriere completa a politicilor contabile semnificative, va rugam sa consultati Anexa 1 care include integral Situatiile Financiare IFRS-UE Bazele intocmirii Situatiile financiare ale Transgaz au fost intocmite in conformitate cu IFRS-UE. Situatiile financiare au fost intocmite in baza conventiei costului istoric, cu exceptia activelor financiare disponibile pentru vanzare, care sunt prezentate la valoarea justa. Intocmirea situatiilor financiare in conformitate cu IFRS-UE necesita utilizarea unor estimari contabile critice. 162

177 Raportarea pe segmente Raportarea pe segmente de activitate se face intr-un mod consecvent cu raportarea interna catre principalul factor decizional operational. Principalul factor decizional operational, care este responsabil cu alocarea resurselor si evaluarea performantei segmentelor de activitate, a fost identificat ca fiind consiliul de administratie care ia deciziile strategice Imobilizari corporale Cladirile cuprind in special cladiri auxiliare activelor operationale, un centru de cercetare si cladiri de birouri. Activele aferente activitatii de tranzit, care fac parte din patrimoniul public si sunt supuse Acordului de Concesiune, precum si investitiile subsecvente aferente, clasificate drept bunuri de retur, sunt incluse in categoria imobilizarilor corporale deoarece nu fac obiectul unei activitati reglementate si, prin urmare, nu intra sub incidenta standardului IFRIC 12 Acorduri de concesiune de servicii. Activele aferente activitatii de transport ce fac parte din SNT, precum si bunurile de retur aferente acestora, sunt incluse in categoria activelor necorporale si sunt prezentate in detaliu la sectiunea politici contabile privind Activele apartinand domeniului public. Cheltuielile ulterioare sunt incluse in valoarea contabila a activului sau recunoscute ca activ separat, dupa caz, doar cand realizarea de beneficii economice viitoare pentru Companie asociate activului este probabila iar costul activului respectiv poate fi evaluat in mod credibil. Valoarea contabila a activului inlocuit este scoasa din evidenta. Toate celelalte cheltuieli cu reparatii si intretinere sunt recunoscute in situatia rezultatului global in perioada financiara in care acestea apar. Valorile reziduale ale activelor si duratele de viata utila sunt revizuite si ajustate, in mod corespunzator, la sfarsitul fiecarei perioade de raportare. Valoarea contabila a unui activ este redusa imediat la valoarea recuperabila daca valoarea contabila a activului respectiv este mai mare decat valoarea recuperabila estimata Active apartinand domeniului public In conformitate cu Legea privind proprietatea publica si regimul juridic al acesteia nr. 213/1998, conductele pentru transportul gazelor sunt proprietate publica. Compania are dreptul exclusiv de utilizare a acestor active pe perioada concesionarii si le va restitui Statului Roman la sfarsitul acestei perioade. Compania inregistreaza cea mai mare parte din beneficiile asociate cu aceste active si este expusa la majoritatea riscurilor in ceea ce le priveste, incluzand obligatia de a le intretine si reabilita pe o perioada cel putin egala cu perioada de viata utila ramasa. Ca atare, performanta financiara a Companiei este influentata direct de starea SNT. Inainte de 1 ianuarie 2010, Compania a recunoscut aceste active ca imobilizari corporale, impreuna cu o rezerva corespunzatoare in capitalurile proprii. Politicile contabile aplicate acestor active au fost aceleasi cu cele aplicate imobilizarilor corporale ale Companiei. Compania a adoptat IFRIC 12 din 1 ianuarie 2010 (detalii referitoare la impactul acestei aplicari sunt prezentate in notele la Situatiile Financiare IFRS-UE) si a reclasificat aceste active si imbunatatirile ulterioare in active necorporale (cu exceptia conductelor pentru activitatea de tranzit). Compania are dreptul de a percepe o taxa de la utilizatorii serviciului public si, in consecinta, a recunoscut un activ necorporal pentru acest drept. Datorita faptului ca Acordul de Concesiune nu a avut o substanta comerciala (i.e. nu a modificat nimic substantial in modul in care Compania a operat activele; fluxurile de numerar s-au modificat numai cu plata redeventei, dar, pe de alta parte, tariful de transport a crescut pentru a acoperi redeventa), activul necorporal a fost masurat la valoarea neta ramasa a activelor derecunoscute (clasificate in situatiile financiare ca si imobilizari corporale la data aplicarii IFRIC 12). In consecinta, Compania a continuat sa recunoasca activul, dar l-a reclasificat ca si activ necorporal. Compania a testat activele necorporale recunoscute la acea data fara a identifica depreciere. 163

178 Pe masura ce apar, costurile aferente inlocuirilor acestor active sunt inregistrate drept cheltuiala, in timp ce imbunatatirile asupra activelor obiect al Acordului de Concesiune sunt recunoscute la valoarea justa. Activele necorporale apartinand domeniului public sunt amortizate integral pe parcursul perioadei ramase a Acordului de Concesiune Venituri inregistrate in avans Veniturile in avans sunt inregistrate pentru tarifele de racordare aplicate clientilor la racordarea acestora la reteaua de transport a gazului si pentru obiectele primite cu titlu gratuit. Venitul in avans este inregistrat in contul de profit si pierdere pe durata de viata utila a activelor aferente (conducte de racordare, regulator flux de gaz, contor) Beneficiile angajatilor In cursul normal al activitatii, Compania face plati catre Statul Roman in numele angajatilor sai, pentru fondurile de sanatate, pensii si somaj. Toti angajatii Companiei sunt membri ai sistemului public de pensii al Statului Roman. Aceste costuri sunt recunoscute in contul de profit si pierdere odata cu recunoasterea cheltuielilor salariale. Conform contractului colectiv de munca, Compania trebuie sa plateasca angajatilor la momentul pensionarii o suma compensatorie egala cu un anumit numar de salarii brute, in functie de perioada lucrata in industria de gaz, conditiile de lucru etc. Compania a inregistrat un provizion pentru astfel de plati. Compania inregistreaza cheltuieli legate de angajatii sai ca urmare a acordarii unor beneficii legate de asigurarile sociale. Aceste sume cuprind, in principal, costurile implicite ale angajarii de muncitori si, ca urmare, sunt incluse in cheltuielile salariale. Compania se angajeaza, de asemenea, prin contractul colectiv de munca, sa acorde angajatilor un ajutor material egal cu contravaloarea unei anumite cantitati de gaz. Aceste valori sunt prezentate in Situatia rezultatului global la pozitia "Alte beneficii acordate angajatilor" in perioada in care sunt inregistrate. Valoarea acestei cantitati de gaz este calculata la pretul de vanzare reglementat aplicat cantitatii convenite prin contractul colectiv de munca. Compania recunoaste o obligatie si o cheltuiala pentru prime si participare la profit, pe baza unei formule care tine cont de profitul distribuibil actionarilor Companiei dupa anumite ajustari. Compania recunoaste o obligatie acolo unde este obligata prin contract sau unde exista o practica trecuta care a creat o obligatie implicita Recunoasterea veniturilor Venituri din servicii Veniturile din transportul si tranzitul gazelor naturale sunt recunoscute la momentul livrarii si evaluarii gazului transportat/tranzitat conform contractului. Cantitatile de gaz transportate sunt evaluate si facturate clientilor lunar. Venituri din dobanzi Veniturile din dobanzi sunt recunoscute proportional, pe baza metodei dobanzii efective. Venituri din penalitati Veniturile din penalitati pentru plata cu intarziere sunt recunoscute atunci cand sunt preconizate beneficii economice viitoare in favoarea Companiei. 164

179 12.5. Estimari si ipoteze contabile esentiale Estimarile si ipotezele contabile esentiale sunt evaluate permanent si se bazeaza pe experienta acumulata si pe alti factori, inclusiv estimari cu privire la evenimente din viitor despre care se crede ca sunt rezonabile in anumite circumstante. Prin definitie estimarile contabile rezultate vor egala rareori rezultatele reale obtinute. Estimarile si ipotezele contabile care prezinta un risc semnificativ de a cauza o ajustare importanta a valorii contabile a activelor si pasivelor utilizate la intocmirea situatiilor financiare sunt descrise in nota 5 la Situatiile Financiare IFRS-UE atasate prezentului Prospect. Ipoteze pentru stabilirea valorii provizionului pentru beneficii la pensionare Acest provizion a fost calculat pe baza estimarilor privind salariul mediu, a numarului mediu de angajati si a numarului mediu de salarii de plata la momentul pensionarii, precum si a schemei de plata a beneficiilor. Provizionul a fost adus la valoarea prezenta prin aplicarea unui factor de actualizare calculat pe baza ratei dobanzii fara risc (de ex. rata dobanzii la obligatiuni de stat). Tratamentul contabil al Acordului de Concesiune In mai 2002, Transgaz a incheiat un Acord de Concesiune cu ANRM, care ii da Companiei dreptul de utilizare a principalelor conducte din sistemul national de transport de gaz pe o perioada de 30 de ani. Inainte de incheierea acestui acord, conductele erau in administrarea Companiei conform Legii privind bunurile proprietate publica nr. 213/1998, Hotararii de Guvern nr. 491/1998 si Hotararii de Guvern nr. 334 din 2000 prin care se infiinta Compania. Conform clauzelor Acordului de Concesiune, Compania primeste majoritatea beneficiilor asociate activelor concesionate si este expusa majoritatii riscurilor. Prin urmare, Compania a recunoscut aceste active in situatia pozitiei financiare, impreuna cu o rezerva corespunzatoare in capitalurile proprii. Referitor la infrastructura deja existenta la data semnarii Acordului de Concesiune, deoarece Compania nu are obligatii de plata la momentul incetarii Acordului de Concesiune (ci doar obligatii referitoare la intretinere si modernizare, investitii in noi conducte), managementul Companiei a considerat ca aceasta este, in substanta, o componenta de capitaluri proprii, definite ca interesul rezidual in activele Companiei dupa deducerea tuturor datoriilor. In plus, deoarece Compania si predecesoarea sa, SNGN Romgaz SA, au fost controlate de Statul Roman, publicarea Legii privind bunurile proprietate publica nr. 213/1998 (i.e. pierderea proprietatii) si reorganizarea SNGN Romgaz SA in 5 societati, pot fi considerate tranzactii cu actionarul, in capacitatea sa de actionar, ceea ce sustine recunoasterea tranzactiilor in capitaluri proprii. Incepand cu anul 2010, Compania a aplicat IFRIC 12. Mai multe detalii pot fi gasite in notele Situatiilor Financiare IFRS-UE anexate la prezentul Prospect. Tratamentul contabil al redeventelor de plata pentru utilizarea sistemului national de transport al gazelor Compania achita redevente, calculate ca procent din veniturile brute realizate din operarea conductelor de transport si de tranzit. Aceste costuri au fost recunoscute ca si cheltuieli, mai degraba decat ca deducere din venituri, deoarece ele nu sunt de natura taxelor colectate de la clienti si transferate Statului Roman avand in vedere natura activitatii si mediul de reglementare: veniturile Companiei se bazeaza pe tarife aprobate de o alta institutie de reglementare decat cea care stabileste nivelul redeventelor; cheltuiala cu redeventele este un element luat in considerare la calcularea tarifului de transport; recuperarea integrala a oricaror majorari ale redeventelor prin majorari viitoare ale tarifului nu este garantata; tarifele pot creste cu o intarziere mai mare de un an de la modificarea redeventelor (daca e cazul). 165

180 12.6. Informatii financiare si operationale pentru anii 2012, 2011 si 2010 Tabelul urmator prezinta principalele elemente ale situatiei rezultatului global pentru exercitiile financiare incheiate la datele de 31 decembrie 2012, 31 decembrie 2011 si 31 decembrie Situatia rezultatului global Anul incheiat la 31 decembrie 2012 Variatie '12/'11 Anul incheiat la 31 decembrie 2011 Variatie '11/'10 Anul incheiat la 31 decembrie 2010 mii RON % mii RON % mii RON Cifra de afaceri (1)% % Alte venituri (39)% % (2)% % Amortizare ( ) 3 % ( ) 12 % ( ) Indemnizatii, salarii si alte cheltuieli de natura salariala ( ) 5 % ( ) 9 % ( ) Consum tehnologic, materiale si consumabile utilizate ( ) (8)% ( ) 4 % ( ) Cheltuieli cu redevente ( ) (1)% ( ) 2 % ( ) Intretinere si transport ( ) (8)% ( ) (5)% ( ) Alte beneficii acordate angajatilor (51.479) 1 % (50.813) 2 % (49.930) Impozite si alte sume datorate statului (15.531) 9 % (14.285) (32)% (20.972) Cheltuieli cu provizionul pentru beneficiile angajatilor (30.768) 2.330% (1.266) n/a 38 Cheltuieli cu provizionul pentru riscuri si cheltuieli (4.763) n/a n/a (5.551) Alte cheltuieli de exploatare (59.471) 25 % (47.703) 73 % (27.504) Profit din exploatare (17)% % Venituri financiare (7)% % Cheltuieli financiare (26.795) (32)% (39.424) 52 % (25.881) Venituri financiare, net % % Profit inainte de impozitare (15)% % Cheltuiala cu impozit pe profit (63.610) (15)% (74.528) 9 % (68.303) Profit net aferent perioadei si rezultat global total aferent perioadei (15)% % Rezultatul pe actiune, de baza si diluat (exprimat in lei pe actiune) 27,97 (15)% 32,89 5 % 31,45 Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE, exceptand variatiile anuale 166

181 Cifra de afaceri Cifra de afaceri a Companiei este generata de cele doua activitati de baza: transportul intern al gazelor naturale si activitatea de tranzit, in timp ce alte venituri provin din activitati conexe, ca de exemplu proiectare, penalitati de intarziere etc. In timp ce activitatea de transport intern al gazelor este o activitate reglementata de catre ANRE, activitatea de tranzit, in perioada analizata, nu a fost supusa reglementarii, fiind desfasurata in baza contractelor comerciale bilaterale incheiate intre Companie si cei doi clienti straini, Gazprom si Bulgargaz. Astfel, tarifele percepute pentru activitatea de tranzit au fost stabilite in functie de capacitatea contractata si nu in functie de volumul transportat efectiv. In anul 2012 cifra de afaceri a Companiei s-a redus cu mii RON sau 1% la mii RON de la mii RON in 2011, din cauza reducerii veniturilor din transport in conditiile unei cantitati de gaze redusa cu 4% fata de anul anterior ( mii MWh in 2012 comparativ cu mii MWh in 2011). Aceasta reducere a fost partial compensata de evolutia cursului de schimb RON/USD ce a influentat pozitiv veniturile aferente activitatii de tranzit, activitate ce a contribuit cu 21% la cifra de afaceri a Companiei in anul Ca efect al neajustarii tarifului de transport ulterior datei de 1 iulie 2010, cifra de afaceri a Companiei a avut o crestere redusa de mii RON sau 2% de la mii RON in 2010 la mii RON in Cifra de afaceri a Companiei in 2011 este generata in proportie de 82% de activitatea de transport intern. Profitul din exploatare Profitul din exploatare precum si factorii determinanti ai acestuia sunt prezentati la nivel de activitate in detaliu in tabelul urmator: 167

182 Mii RON Anul incheiat la 31 Decembrie 2012 Anul incheiat la 31 Decembrie 2011 Anul incheiat la 31 Decembrie 2010 Activitat Activitate transport*) Activitate tranzit*) Altele*) Total**) Activitate transport*) Activitate tranzit*) Altele*) Total**) Activitate transport*) e tranzit*) Altele*) Total**) Cifra de afaceri Alte venituri Amortizare ( ) (35.239) (3.823) ( ) ( ) (35.455) (3.825) ( ) ( ) (36.147) (2.750) ( ) Indemnizatii, salarii si alte cheltuieli de natura salariala, incluzand alte beneficii acordate angajatilor, din care ( ) (12.273) (4.263) ( ) ( ) (11.395) (3.781) ( ) ( ) (11.135) (3.454) ( ) costuri salariale preluate OPEX ( ) (9.277) (3.092) ( ) (8.845) (2.972) ( ) (8.629) (2.673) contibutii preluate direct (81.640) (2.996) (1.172) (65.667) (2.550) (809) (63.759) (2.506) (780) Consum tehnologic, materiale si consumabile utilizate ( ) (3.050) (1.824) ( ) ( ) (1.172) (3.516) ( ) ( ) (1.675) (1.103) ( ) consum tehnologic ( ) ( ) ( ) alte materiale (21.384) (3.050) (1.824) (19.335) (1.172) (3.516) (15.077) (1.675) (1.103) Cheltuieli cu redevente ( ) (27.588) - ( ) ( ) (24.496) ( ) ( ) (25.409) ( ) Intretinere si transport, din care ( ) (1.979) (903) ( ) ( ) (9.506) (1.062) ( ) ( ) (1.946) (1.207) ( ) intretinere (98.080) (1.584) (336) ( ) (9.198) (626) ( ) (1.639) (681) transport (10.346) (395) (567) (9.294) (307) (436) (8.155) (307) (526) Impozite si alte sume datorate Statului (10.406) (4.220) (905) (15.531) (9.516) (3.962) (808) (14.285) (16.691) (3.529) (752) (20.972) Provizion beneficii angajati (30.768) - - (30.768) - - (1.266) (1.266) Provizion riscuri cheltuieli (1.928) (1.139) (1.695) (4.763) (1.984) (5.284) (252) (14) (5.551) Alte cheltuieli de exploatare, din care (56.465) (2.731) (275) (59.471) (40.215) (3.930) (3.559) (47.703) (17.660) (3.010) (6.833) (27.504) utilitati (714) (0) (0) (5.211) (357) (741) (4.829) (319) (365) servicii terti (545) (0) (0) (21.394) (1.718) (1.710) (17.382) (1.060) (2.794) majorari si penalitati (30) 0 (0) (7.959) (789) (37) (8.439) (682) (52) Alte cheltuieli de exploatare (55.175) (2.731) (275) (5.650) (1.065) (1.072) (949) (3.623) Profit din exploatare Sursa: *Raportari Manageriale Transgaz; ** Situatii Financiare IFRS-UE 168

183 Activitatea de transport Cifra de afaceri Tabelele de mai jos prezinta structura veniturilor realizate din activitatea de transport, pe cele doua componente, volumetrica si de rezervare, in functie de cantitatile transportate si rezervate si preturile aprobate in fiecare an. Componenta volumetrica Cantitate (A) Tarif mediu (B) = C/A Valoare (C) Total componenta volumetrica Componenta rezervare capacitate Servicii ferme Total rezervare capacitate (D) Tarif mediu (E)=H/D/F*1000 Nr. Ore (F) Valoare (H) 1 ianuarie iunie iulie decembrie ianuarie iunie iulie decembrie ianuarie iunie iulie decembrie 2010 MWh RON/MWh 7,5 7,5 7,5 7,5 7,5 7,5 mii RON MWh/ora RON/MWh /ora 0,22 0,22 0,21 0,22 0,21 0,21 ore mii RON Servicii interuptibile Valoare Total componenta capacitate Total venit an Sursa: Raportari Manageriale Transgaz mii RON In 2012, conform raportarilor manageriale Transgaz la nivel de activitate, veniturile din activitatea de transport s-au diminuat cu mii RON respectiv 4% de la mii RON in 2011 la mii RON in 2012, scadere determinata de reducerea cantitatii de gaze naturale transportate cu MWh reprezentand 4%, de la MWh in 2011 la MWh in 2012, in timp ce tarifele de transport nu au fost ajustate. In 2011, conform raportarilor manageriale Transgaz la nivel de activitate, veniturile din activitatea de transport au inregistrat o crestere usoara in comparatie cu anul anterior cu mii RON de la mii RON la mii RON, determinata de cresterea cantitatii de gaze naturale transportate cu MWh reprezentand 4%, de la MWh in 2010 la MWh in 2011, in timp ce tarifele de transport nu au fost ajustate. Activitatea de transport a gazelor naturale trebuie analizata tinand cont de metodologia de calcul a tarifului reglementat de tip venit plafon in vigoare de la 1 iulie Veniturile totale recunoscute pentru fiecare perioada de 12 luni incheiata la 30 iunie, reprezentand anul gazier, in a doua perioada de reglementare (1 iulie iunie 2012), sunt prezentate mai jos, impreuna cu nivelul efectiv realizat. An V An IV An III An II An I

184 Venit total reglementat aprobat de ANRE Cantitate anuala pentru transport avuta in vedere de ANRE Capacitate de transport orara avuta in vedere de ANRE UM 1 iulie iunie iulie iunie iulie iunie iulie iunie 2009 mii RON MWh MWh UM 1 iulie iunie 2008 mii RON mii mc mii mc Venit realizat Cantitate anuala transportata Capacitate orara rezervata mii RON mii RON MWh mii mc MWh mii mc Sursa: Raportari Manageriale Transgaz; Ordinul ANRE 33/2007; Ordinul ANRE 72/2008; Ordinul ANRE 76/2009; Venit realizat pe semestru Cantitate transportata pe semestru UM mii RON MWh An I, perioada 3 de reglementare 1 iul dec.2012 Sursa: Raportari Manageriale Transgaz 1 ian iun.2012 An V An IV An III 1 iul dec ian iun iul dec ian iun iul dec UM 1 ian iun An II 1 iul dec ian iun An I 1 iul dec Venit realizat pe semestru Cantitate transportata pe semestru Sursa: Raportari Manageriale Transgaz mii RON mii mc Similar anilor gazieri cuprinsi in perioada 1 iulie iunie 2011, in anul gazier incheiat la 30 iunie 2012, valoarea venitului total reglementat a ramas neschimbata la mii RON, intrucat ANRE a prelungit valabilitatea ordinului 76/2009 prin care stabilea tariful si venitul total reglementat pentru anul gazier incheiat la 30 iunie In aceeasi perioada, veniturile efectiv realizate de Transgaz au fost mai mici decat cele reglementate din cauza cantitatilor de gaze naturale transportate mai mici fata de cele avute in vedere de ANRE la stabilirea tarifelor. In anul gazier incheiat la 30 iunie 2011, valoarea venitului total reglementat a ramas neschimbata la mii RON comparativ cu anul gazier precedent incheiat la 30 iunie 2010, intrucat ANRE a prelungit valabilitatea Ordinului 76/2009 prin care stabilea tariful si venitul total reglementat pentru anul gazier incheiat la 30 iunie In aceeasi perioada, veniturile efectiv realizate de Transgaz au fost mai mici decat cele reglementate din cauza cantitatilor de gaze naturale transportate mai mici fata de cele avute in vedere de ANRE la stabilirea tarifelor. Cheltuieli de exploatare In structura cheltuielilor de exploatare, conform raportarilor manageriale Transgaz la nivel de activitate, cele mai importante elemente de cheltuieli sunt reprezentate de cheltuielile de natura 170

185 salariala, consumul tehnologic, materiale si consumabile, cheltuiala cu redeventa, cheltuielile cu intretinere si transport si cheltuiala cu amortizarea. Cea mai mare cheltuiala de exploatare este cea cu indemnizatiile, salariile si alte cheltuieli de natura salariala, reprezentand in medie 30% din veniturile obtinute din activitatea de transport in anul 2012, in crestere de la 28% in anul anterior. In 2012 aceste cheltuieli cu indemnizatiile, salariile si alte cheltuieli de natura salariala au crescut cu 4% respectiv mii RON de la mii RON in 2011 la mii RON in 2012, in principal din cauza cresterii salariului mediu la nivel de Companie cu 3% de la RON in 2011 la RON in In 2011, aceasta categorie de cheltuieli a crescut cu 8% sau mii RON in 2011, de la mii RON in 2010 la mii RON in Cresterea cu 8% aferenta pozitiei indemnizatii, salarii si alte cheltuieli de natura salariala in 2011 prin raportare la 2010 a fost generata de (i) cresterea salariilor aprobate, (ii) cresterea cheltuielilor cu decontarea biletelor de tratament, (iii) inregistrarea in 2011 a participarii personalului la profit (in anul 2010 nu a fost aprobata participarea personalului la profit) in conformitate cu Hotararea AGA nr. 3 din 25 aprilie Participarea salariatilor la profit s- a determinat in limita salariului de baza mediu lunar realizat de salariat in anul 2011, in functie de numarul mediu de salariati in exercitiul financiar incheiat. Aceasta pozitie de cheltuieli include, de asemenea, si contravaloarea cotei de gaze platita de Companie conform contractului colectiv de munca, cheltuiala recunoscuta in pozitia "Alte beneficii acordate angajatilor" din Situatiile financiare IFRS-UE. Cheltuielile cu consumul tehnologic, materiale si consumabile au scazut cu 8% sau mii RON de la mii RON in 2011 la mii RON in 2012 datorita reducerii consumului tehnologic cu 11% sau mii RON (de la mii RON in 2011 la mii RON in 2012). In anul 2011 cheltuielile cu consumul tehnologic, materiale si consumabile au crescut cu 3% sau mii RON de la mii RON la mii RON din cauza majorarii cheltuielilor cu materialele auxiliare si combustibilul. Astfel, ponderea lor in cifra de afaceri s-a redus usor la 13% de la 14%, nivel inregistrat in anii 2011 si Consumul tehnologic a inregistrat o scadere continua de-a lungul perioadei analizate. Evolutia acestui element de cheltuiala si a cantitatii de gaze naturale consumate sunt prezentate in urmatorul tabel: Consum tehnologic 1 ianuarie iunie iulie decembrie ianuarie iunie iulie decembrie ianuarie iunie iulie decembrie 2010 Cantitate MWh Pret RON/M Wh 46,24 47,56 46,88 48,36 45,68 46,89 Valoare mii RON Total an mii RON Sursa:Raportari Manageriale Transgaz Cheltuiala cu amortizarea a crescut usor in 2012 cu mii RON sau 4% de la mii RON in 2011 la mii RON, in urma intrarilor moderate de active din anul 2011 si pe parcursul anului Cresterea cheltuielii cu amortizarea cu mii RON sau 16% de la mii RON in 2010 la mii RON in 2011 este cauzata de intrarile de active, semnificative ca valoare, la finalul anului 2010, generand cheltuieli cu amortizarea pe durata intregului an financiar Potrivit prevederilor Acordului de Concesiune, Compania plateste o redeventa anuala din veniturile realizate din activitatile de transport si tranzit, stabilita la 10%, redeventa fiind direct proportionala cu 171

186 cifra de afaceri. Prin urmare, cheltuiala cu redeventa pentru activitatea de transport a urmat acelasi trend al cifrei de afaceri, reducandu-se cu 4% sau mii RON de la mii RON in 2011 la mii RON in 2012, dupa ce anterior a crescut cu 4% sau mii RON la mii RON in 2011 de la mii RON in Cheltuiala cu redeventa este clasificata de catre metodologia ANRE ca fiind un cost preluat direct, pe care Compania, in eforturile sale de crestere a eficientei, nu il poate influenta. Un alt element cu pondere ridicata in veniturile din activitatea de transport il reprezinta cheltuielile cu intretinerea, reparatiile si transportul, element clasificat de metodologia ANRE ca fiind cost operational aflat sub controlul Companiei. Aceasta categorie de cheltuieli s-a redus cu 2% sau mii RON de la mii RON in 2011 la mii RON in 2012, continuand tendinta anului anterior cand s-a inregistrat o scadere de mii RON reprezentand 11% de la mii RON in 2010 la mii RON in In ambii ani gradul de realizare a planului de investitii a fost sub 85%. Astfel, ponderea acestor cheltuieli in cifra de afaceri s-a redus de la 12% in 2010, la 10% in 2011 si Prin Acordul de Concesiune, Compania si-a asumat un nivel minim de cheltuieli cu intretinerea si reparatiile in cadrul programului minimal de investitii aprobat de ANRM. Categoria alte cheltuieli de exploatare are o pondere de 5% in cifra de afaceri in 2012, in urcare de la 4% in 2011 si 2% in Cele mai importante alte cheltuieli de exploatare sunt: cheltuielile cu securitatea, utilitati, sponsorizare si telecomunicatii. Tot in aceasta pozitie sunt inregistrate si castigurile din deprecierea activelor curente, generate de reluarea pe venituri a provizioanelor recunoscute pentru deprecierea activelor curente in valoare de mii RON in 2011, mii RON in 2010, respectiv o pierdere de mii RON in Asa cum s-a mentionat anterior, metodologia de reglementare stabilita de ANRE clasifica cheltuielile in doua categorii: Costuri operationale (OPEX) referitoare la activitatea de transport, aflate sub controlul Companiei: cheltuielile cu materiile prime, materialele si altele asemenea; cheltuielile cu energia, combustibilii, apa; consumul tehnologic; cheltuielile cu personalul; cheltuielile cu intretinerea si reparatiile; alte cheltuieli administrative generale; cheltuielile de reclama si publicitate; cheltuielile cu despagubiri si penalitati. Costuri preluate direct, cheltuielile de exploatare asupra carora Compania nu are control prin cresterea eficientei: contributiile fiscale aferente salariilor angajatilor; impozite si alte contributii fiscale; redeventa. Pe fondul reducerii veniturilor si cresterii usoare a costurilor, marja bruta din exploatare 30 pentru activitatea de transport s-a redus la 15% in 2012 de la 23% cat s-a inregistrat in 2011 si 24% in Activitatea de tranzit Cifra de afaceri In perioada analizata, activitatea de tranzit nu a fost reglementata, desfasurandu-se in baza contractelor bilaterale cu partenerii straini. Conform raportarilor manageriale ale Companiei la nivel de activitate, veniturile aferente activitatii de tranzit au variatii relativ reduse de-a lungul perioadei de analiza datorita modului specific de facturare 30 Marja bruta din exploatare nu este un indicator specific definit, cerut sau prezentat in conformitate cu IFRS-UE, fiind calculat prin impartirea diferentei dintre veniturile totale si cheltuielile alocate pe segmente la veniturile totale aferente fiecarui segment. Cifrele utilizate in calcul au fost preluate din raportarile pe segmente din Situatiile Financiare IFRS-UE. 172

187 in functie de capacitatea rezervata, aceste variatii fiind generate de evolutia cursului de schimb RON/USD si RON/EUR. In perioada , capacitatea anuala rezervata a fost de 23,97 miliarde mc, la temperatura de 20ºC si presiune de 1,01325 bar. In perioada ponderea activitatii de tranzit a fluctuat in intervalul 18-21%, datorita miscarilor inregistrate de cursul de schimb RON/USD. Aceasta activitate este insa semnificativ mai profitabila decat cea de transport intern. Compania a inregistrat o marja bruta din exploatare 31 pentru activitatea de tranzit de 68% in 2012 in urcare de la 63% in anul 2011 datorita cresterii veniturilor din activitatea de tranzit pe fondul deprecierii monedei nationale. In 2010 aceasta marja se situa la nivelul de 67%. Cheltuieli de exploatare Conform raportarilor manageriale ale Companiei la nivel de activitate, exceptand cheltuielile cu amortizarea si redeventa, cele mai importante cheltuieli de exploatare pe segmentul activitatii de tranzit sunt cele de natura salariala, acestea reprezentand in % din veniturile obtinute din activitatea de tranzit (5% in 2011 si 4% in 2010). Alte activitati Compania inregistreaza si alte venituri din activitati conexe (penalitati pentru plata cu intarziere aplicate clientilor, tarif de racordare, chirii, servicii de proiectare si altele), dar ponderea acestor venituri este nesemnificativa, situandu-se anual intre 2% si 4% din venituri totale. Conform raportarilor manageriale ale Companiei la nivel de activitate, in anul 2012 aceasta categorie de venituri s-a redus semnificativ cu 47% respectiv mii RON de la mii RON in 2011 la mii RON in Principala cauza a fost reducerea veniturilor din penalitati pentru plata cu intarziere aplicate clientilor ( mii RON in 2011 comparativ cu mii RON in 2012). In 2011, aceasta categorie de venituri a crescut cu 121% sau mii RON fata de perioada anterioara de la mii RON in 2010 la mii RON in 2011, datorita, in principal, cresterii semnificative a veniturilor din penalitati pentru plata cu intarziere aplicate clientilor (care au crescut cu 204%, de la mii RON in 2010 la mii RON in 2011). Veniturile din taxe de racordare si bunuri preluate cu titlu gratuit sunt inregistrate ca venituri amanate si recunoscute in contul de profit si pierdere pe perioada in care sunt amortizate respectivele active racordate. Principalele cheltuieli de exploatare aferente altor activitati sunt legate de provizioane, cheltuieli cu salariile, cheltuieli materiale si cheltuieli cu serviciile de la terti. Cresterea cheltuielilor cu provizionul pentru beneficiile angajatilor de la mii RON in 2011 la mii RON in 2012 este cauzata de renegocierea Contractului Colectiv de Munca prin modificarea sumelor cuvenite la pensionare si in caz de deces. Contractul de Munca se renegoicaza, de obicei, o data la 3-5 ani. 31 Marja bruta din exploatare nu este un indicator specific definit, cerut sau prezentat in conformitate cu IFRS-UE, fiind calculat prin impartirea diferentei dintre veniturile totale si cheltuielile alocate pe segmente la veniturile totale aferente fiecarui segment. Cifrele utilizate in calcul au fost preluate din raportarile pe segmente din Situatiile Financiare IFRS-UE. 173

188 Profitul din exploatare Luand in considerare factorii prezentati mai sus, in 2012, profitul din exploatare si-a redus ponderea in veniturile totale la 27%, de la 32% in anul precedent, aceeasi pondere fiind inregistrata si in Venituri si cheltuieli financiare Veniturile si cheltuielile financiare sunt prezentate in tabelul de mai jos. Venituri/(cheltuieli) financiare nete Anul incheiat la 31 decembrie 2012 Anul incheiat la 31 decembrie 2011 Anul incheiat la 31 decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Venituri din diferente de curs valutar Venituri din dobanzi Alte venituri financiare Venituri financiare Cheltuieli din diferente de curs valutar (20.257) (30.182) (20.871) Cheltuieli cu dobanda (3.929) (7.084) (2.749) Efectul actualizarii provizionului pentru beneficiile angajatilor (2.609) (2.157) (2.258) Alte pierderi financiare - - (3) Cheltuieli financiare (26.795) (39.424) (25.881) Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Profitul net Din cauza reducerii veniturilor si cresterii cheltuielilor, profitul net s-a redus cu 15% sau mii RON de la mii RON in 2011 la mii RON in In anul precedent acesta a inregistrat o crestere similara cu cea a veniturilor totale de 5%, respectiv mii RON de la mii RON in 2010 la mii RON in 2011, Compania mentinandu-si marja de profit ca si in Incepand cu anul 2012 s-a adoptat IFRS-UE ca si cadru de raportare statutara. Odata cu adoptarea IFRS-UE, anularea amortizarii rezervei din reevaluare pentru care s-a acordat deducere la calculul profitului impozabil reprezinta element similar veniturilor si se impoziteaza, in timp ce amortizarea ajustarilor de hiperinflatie reprezinta cheltuiala deductibila. Sezonalitatea activitatii Activitatea de transport este dedicata clientilor interni in timp ce tranzitul se presteaza pentru doi clienti, Bulgargaz si Gazprom. In 2012, veniturile din transport au fost obtinute dupa cum urmeaza: 67% de la societati de distributie si 33% de la clienti mari (eligibili) in timp ce in anul anterior procentele erau urmatoarele: 77% de la societati de distributie/furnizare, 23% de la clienti (mari) eligibili. Sezonalitatea veniturilor Companiei este prezentata in graficul de mai jos. Astfel, doar transportul intern de gaze urmeaza o tendinta evidenta, corelata cu prezenta anotimpului geros, in timp ce tranzitul international este relativ constant datorita specificului contractelor incheiate, intrucat sumele facturate sunt determinate de capacitatea conductelor si nu de cantitatile efectiv transportate. 174

189 mii RON Sursa: Raportari Manageriale Transgaz Principalii clienti Primii 10 clienti ai Companiei detin un procent de 90% din valoarea vanzarilor in anul 2012 (90% in 2011, 88% in 2010), cel mai mare client avand 22% din valoarea vanzarilor in anul 2012 (22% in 2011, 22% in 2010). Situatia pozitiei financiare Activ 31 decembrie 2012 Variatie '12/'11 31 decembrie 2011 Variatie '11/'10 31 decembrie 2010 mii RON % mii RON % mii RON Active imobilizate Imobilizari necorporale % (0)% Imobilizari corporale (2)% (4)% Active financiare disponibile pentru vanzare % % % (0)% Active circulante Stocuri (17)% % Creante comerciale si alte creante (6)% % Numerar si echivalent de numerar (35)% % (18)% % Total activ (2)% % Capitaluri proprii si datorii Capitaluri proprii Capital social % % Ajustari ale capitalului social la hiperinflatie % % Prima de emisiune % % Alte rezerve % % Rezultat reportat (2)% % (1)% % Datorii pe termen lung Imprumuturi pe termen lung (33)% (9)% Provizion pentru beneficiile angajatilor % % Venituri inregistrate in avans % %

190 Impozit amanat de plata (36)% (6)% (5)% % Datorii curente Datorii comerciale si alte datorii (9)% (2)% Provizion pentru riscuri si cheltuieli % (34)% Impozit curent de plata % % Imprumuturi pe termen scurt (52)% % (5)% % Total datorii (5)% % Total capitaluri proprii si datorii (2)% % Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE, excluzand variatiile anuale In conformitate cu reglementarile legale in vigoare, conductele pentru transportul gazelor naturale sunt proprietate publica, Compania clasificand aceste active, precum si imbunatatirile ulterioare, in Situatiile Financiare IFRS-UE incepand cu data de 1 ianuarie 2010, in categoria de active necorporale conform IFRIC 12. Active si datorii pe segmente 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Transport intern de gaz Active pe segmente Datorii pe segmente Tranzit international de gaz Active pe segmente Datorii pe segmente Nealocat Active pe segmente Datorii pe segmente Total Active pe segmente Datorii pe segmente Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Ponderea cea mai semnificativa in active pe segmente este detinuta de activitatea de transport intern gaz cu aproximativ 78% in total active la 31 decembrie 2012 (76% la 31 decembrie 2011, respectiv 77% la 31 decembrie 2010), aceasta pondere fiind similara cu ponderea cifrei de afaceri realizate din activitatea de transport intern in cifra de afaceri, respectiv 79% in 2012 (81% in 2010 si 82% in 2011). Activele alocate activitatii de tranzit international reprezinta 13% din total active la 31 decembrie 2012 (14% la 31 decembrie 2011, respectiv 15% la 31 decembrie 2010), aceasta activitate generand 21% din cifra de afaceri in 2012 (19% in 2010 respectiv 18% in 2011). Activele nealocate reprezinta elemente in afara celor doua activitati de baza ale Companiei. Cea mai mare pondere in valoarea activelor nealocate unuia din cele doua segmente ale activitatii de baza este reprezentata de pozitia numerar si echivalente de numerar, respectiv 52% la 31 decembrie Datoriile aferente activitatii de transport intern reprezinta 82% din total datorii la 31 decembrie 2012 (80% la 31 decembrie 2011, respectiv 79% la 31 decembrie 2010) fiind generate de activitatea de exploatare a Companiei, precum si de imprumuturile contractate pentru efectuarea de investitii. Datoriile aferente activitatii de tranzit international de gaze reprezinta 1% din total datorii la 31 decembrie 2012 (1% la 31 decembrie 2011 si 1% la 31 decembrie 2010) fiind mai mici decat ponderile 176

191 activelor activitatii de tranzit, intrucat, in perioada analizata nu au fost realizate investitii majore in conductele de tranzit. In cadrul datoriilor nealocate, impozitul amanat are ponderea cea mai mare de 59% in total datorii nealocate la 31 decembrie Evolutia anuala a activelor si datoriilor pe segmente este regasita in analiza detaliata a respectivelor elemente. Capitalul de lucru Capital de lucru 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Stocuri (A) Creante comerciale si alte creante (-) Imprumut catre Resial SA * (1.770) (1.782) (1.782) (-) Provizion pentru deprecierea creantei Resial SA * (-) Clienti si alte creante-necurente * Creante comerciale si alte creante, valoare ajustata pentru calculul capitalului de lucru (B) Datorii comerciale si alte datorii (-) Furnizori de mijloace fixe * (24.164) (30.696) (45.934) (-) Dividende de plata * (6.378) (7.187) (4.913) (-) Datorii catre Ministerul Economiei si Comertului * (51.718) (51.718) (51.718) Datorii comerciale si alte datorii, valoare ajustata pentru calculul capitalului de lucru (C ) Capital de lucru (A) + (B) - (C) Sursa: Situatii Financiare IFRS -UE, excluzand indicatorii Capitalul de lucru, creante comerciale si alte creante, valoare ajustata pentru calculul capitalului de lucru si Datorii comerciale si alte datorii, valoare ajustata pentru calculul capitalului de lucru Note: 1. Capitalul de lucru nu este un indicator specific definit, cerut sau prezentat in conformitate cu IFRS-UE, fiind calculat utilizand elemente extrase din Situatiile Financiare IFRS-UE, utilizand urmatoarea formula: Capitalul de lucru = Stocuri + Creante comerciale si alte creante, valoare ajustata pentru calculul capitalului de lucru - Datorii comerciale si alte datorii,valoare ajustata pentru calculul capitalului de lucru Intrucat capitalul de lucru indica necesitatea de finantare a Companiei, ilustrand nivelul de eficienta operationala, este necesara ajustarea pozitiilor Creante comerciale si alte creante si Datorii comerciale si alte datorii pentru eliminarea efectelor elementelor non-recurente si/sau ne-operationale (de ex: dividendele de plata sau datoria catre Ministerul Economiei, Comertului si Mediului de Afaceri, care este o dobanda pentru intarzierea la plata a dividendelor datorate pentru perioada , si pe care Compania a clasificat-o drept dividend catre unicul actionar la acel moment, acesta permitandu-i amanarea platii acesteia pana la notificari ulterioare, etc). 2. Elementele marcate cu * nu fac parte din activitatea operationala a Companiei. Capitalul de lucru indica necesitatea de finantare a Companiei, ilustrand nivelul de eficienta operationala. In 2012, capitalul de lucru a inregistrat o variatie de minus 5%, adica mii RON de la mii RON la 31 decembrie 2011 la mii RON la 31 decembrie Aceasta variatie a fost determinata de urmatoarele: (i) scaderea stocurilor cu 17% sau mii RON, de la mii RON la 31 decembrie 2011 la mii RON la 31 decembrie 2012 in principal din cauza diminuarii stocurilor de piese de schimb, materiale si productiei in curs; (ii) scaderea creantelor comerciale si altor creante cu 6% sau mii RON, de la mii RON la 31 decembrie 2011 la mii RON la 31 decembrie 2012; (iii) scaderea soldurilor nete ale datoriilor comerciale si ale altor datorii (dupa ajustare efectuata pentru scopul calcularii capitalului de lucru) cu 9% sau mii RON, de la mii RON la 31 decembrie 2011 la mii RON la 31 decembrie In 2011, capitalul de lucru a inregistrat o variatie pozitiva de 15% sau mii RON, respectiv de la mii RON la 31 decembrie 2010 la mii RON la 31 decembrie Aceasta variatie a fost determinata de urmatoarele: (i) cresterea stocurilor cu 56% sau mii RON, de la mii RON la 31 decembrie 2010 la mii RON la 31 decembrie 2011 in principal datorita faptului ca 177

192 in conformitate cu dispozitiile Ordinului ANRE nr. 2/ , Compania are obligatia mentinerii unui stoc de gaze de MWh (inmagazinat in depozitele din subteran); (ii) cresterea creantelor comerciale si altor creante cu 6% sau mii RON, de la mii RON la 31 decembrie 2010 la mii RON la 31 decembrie 2011; (iii) cresterea soldurilor nete ale datoriilor comerciale si ale altor datorii (dupa ajustarea efectuata pentru scopul calcularii capitalului de lucru) cu 4% sau mii RON, de la mii RON la 31 decembrie 2010 la mii RON la 31 decembrie Stocuri Stocuri 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Stoc de gaz Piese de schimb, materiale si productia in curs Provizioane pentru stocuri cu miscare lenta (6.659) (7.215) (7.931) Total Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Nota: productia in curs reprezinta contravaloarea lucrarilor nereceptionate pana la sfarsitul perioadei Componenta de stocuri a inregistrat, la 31 decembrie 2012, o scadere in valoare neta de 17% sau mii RON, respectiv de la mii RON la 31 decembrie 2011 la mii RON la 31 decembrie Componenta de stocuri a inregistrat, la 31 decembrie 2011, o crestere in valoare neta de 56% sau mii RON, respectiv de la mii RON la 31 decembrie 2010 la mii RON la 31 decembrie 2011, in principal datorita obligativitatii mentinerii unui stoc de gaze de MWh (inmagazinat in depozitele din subteran) ca urmare a dispozitiilor Ordinului ANRE nr. 2/ Stocurile cu miscare lenta provizionate reprezentau 19% la 31 decembrie 2012, 17% la 31 decembrie 2011, respectiv 29% la 31 decembrie 2010, din totalul pozitiei de stocuri. Procentul de provizionare a stocurilor a fost in 2012 de 10% pentru stocurile avand o vechime de 1-2 ani, 40% pentru 2-3 ani vechime si 80% pentru vechime de peste 3 ani. Compania nu are stocuri gajate. Creante comerciale si alte creante Creante comerciale si alte creante 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Creante comerciale Avansuri catre furnizori TVA neexigibila Imprumut catre Resial SA Alte creante Provizion pentru deprecierea creantelor comerciale (41.424) (34.550) (46.217) Provizion pentru deprecierea altor creante (10.816) (8.347) (3.006) Total creante comerciale si alte creante Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE La 31 decembrie 2012, suma de mii RON (31 decembrie 2011: mii RON; 31 decembrie 2010: mii RON) reprezentand creante comerciale si alte creante, net, este exprimata in moneda straina dintre care 69% in USD (2011: 74% 2010: 70%) si 31% in EUR (2011: 26%; 2010: 30%). Variatia negativa neta de 6% sau mii RON (de la mii RON la 31 decembrie 2011 la mii RON la 31 decembrie 2012) a pozitiei de "Creante comerciale si alte creante" la 2012 fata de 2011 este determinata in special de majorarea provizioanelor pentru deprecierea creantelor 178

193 comerciale si a altor creante, dar si de scaderea usoara a veniturilor in ultimele luni comparativ cu aceeasi perioada a anului precedent. Variatia pozitiva neta de 6% sau mii RON a pozitiei de "Creante comerciale si alte creante" la 2011 fata de 2010, respectiv de la mii RON la 31 decembrie 2010 la mii RON la 31 decembrie 2011, este determinata de cresterea cantitatii de gaze naturale transportate in ultimele luni ale anului. In acelasi timp creantele restante ale Companiei fata de SC Termoelectrica SA au scazut in 2011 ca urmare a incasarii anumitor sume in contextul incheierii in martie 2011 a unei conventii de esalonare a platilor. Creantele comerciale includ solduri cu parti afiliate in suma de mii RON la 31 decembrie 2012 ( mii RON la 31 decembrie 2011 si mii RON la 31 decembrie 2010 ). Mai multe detalii se gasesc in sectiunea "Tranzactii cu parti afiliate". Totalul creantelor gajate la banci este de mii RON la 31 decembrie 2012 ( mii RON la 31 decembrie 2011 si mii RON la 31 decembrie 2010) reprezentand 18% din totalul soldului "Creante comerciale si alte creante-curente" la 31 decembrie 2012 (61% la 31 decembrie 2011 si 60% la 31 decembrie 2010). Imprumuturile de la BRD Groupe Societe Generale si Unicredit Tiriac Bank sunt garantate cu creante asupra E.ON Gaz Romania, Interagro, Electrocentrale Galati, Termoelectrica, GDF SUEZ Energy Romania. Calitatea creantelor comerciale si altor creante Creantele comerciale sunt recunoscute initial la valoarea justa, iar ulterior evaluate la costul amortizat pe baza metodei dobanzii efective, mai putin provizionul pentru depreciere. Politica de provizionare a clientilor aplicata la intocmirea Situatiilor Financiare IFRS-UE are in vedere vechimea creantelor clientilor, folosind urmatoarele procente: 0%, pentru creantele cu vechimi intre 0-30 zile, 10%, pentru creante cu vechimi intre zile, 20% pentru creante cu vechimi intre zile, 30% pentru creante cu vechimi intre zile, 35% pentru creante cu vechimi intre zile, 60% pentru creante cu vechimi intre zile, 100% pentru creantele cu vechimi peste 181 de zile precum si pentru pozitiile clienti incerti sau in litigiu si efecte de primit. Politica de recuperare a creantelor provizionate prevede urmatoarele etape: Notificarea beneficiarilor de contracte de transport gaze naturale privind limitarea/intreruperea prestarii serviciilor de transport; Esalonarea la plata a creantelor; Perceperea majorarilor de intarziere la plata; Rezilierea contractelor de transport gaze naturale; Actionarea in instanta. Analiza in functie de calitatea creantelor comerciale si altor creante este urmatoarea: Calitatea creantelor comerciale si altor creante 31 decembrie decembrie decembrie decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON mii RON mii RON mii RON Creante comerciale Alte creante Creante comerciale Alte creante Creante comerciale Alte creante Curente si nedepreciate (1) Restante, dar nedepreciate - restante mai putin de 30 de zile

194 - restante intre 30 si 90 de zile restante peste 90 de zile Datorate, dar nedepreciate total (2) Determinate separat ca fiind depreciate (brut) - restante mai putin de 30 de zile restante intre 30 si 90 de zile restante intre 90 si 360 de zile restante peste 360 de zile Depreciate total (3) Mai putin provizionul pentru depreciere(4) Total ( ) Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE La 31 decembrie 2012, 39% din totalul creantelor comerciale si altor creante (considerand valorile cumulate ale coloanelor "Creante comerciale", adica mii RON, si " Alte creante", adica mii RON) au inregistrat intarzieri la plata, fiind datorate dar nedepreciate (47% la 31 decembrie 2011 si 38% la 31 decembrie 2010). Pentru creantele datorate si nedepreciate nu au fost constituite provizioane, in considerarea politicii de provizionare a clientilor descrisa mai sus. In ceea ce priveste creantele curente si nedepreciate care, la sfarsitul anului erau inca nedatorate, 26% din soldul acestora este in legatura cu clienti care au avut in trecut intarzieri de plata, adica mii RON la 31 decembrie 2012, respectiv 22% adica mii RON la 31 decembrie 2011 si 26% adica mii RON la 31 decembrie Numerar si echivalente de numerar Numerar si echivalente de numerar 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Numerar in banca in lei Numerar in banca in devize Alte echivalente de numerar Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Pozitia de "numerar si echivalente de numerar" a scazut cu 35% sau mii RON, de la mii RON la 31 decembrie 2011 la mii RON la 31 decembrie 2012, datorita componentei de "numerar in banca in devize". Cauzele modificarii numerarului in devize se regasesc in structura fluxurilor de trezorerie astfel: cresterea numerarului utilizat in activitatea de investitii cu mii RON in special pe seama cresterii nivelului investitiilor in imobilizari corporale cu mii RON si a investitiilor financiare cu mii RON; cresterea numerarului utilizat in activitatea de finantare cu mii RON in principal pe seama scaderii numerarului incasat din taxa de racordare cu mii RON, a cresterii dividendelor platite cu mii RON si a necontractarii de noi imprumuturi ( mii RON). In anul 2012 numerarul in devize a fost convertit in RON pentru a se acoperi datorii scadente in RON conform variatiei fluxului de numerar prezentat mai sus. Totodata, nivelul platilor in devize a fost mai ridicat in anul 2012 comparativ cu anul 2011 fiind determinat in principal de plati efectuate pentru proiectul Nabucco si pentru furnizori de investitii In 2011, pozitia de "numerar si echivalente de numerar" a crescut cu 39% sau mii RON, de la mii RON la 31 decembrie 2010 la mii RON la 31 decembrie 2011, datorita componentei de "numerar in banca in devize" reprezentata de depozite bancare pe termen scurt create 180

195 ca urmare a incasarii fondurilor europene obtinute de Companie pentru activitatea de investitii si in baza reducerii nivelului rambursarilor in valuta aferente imprumuturilor comparativ cu anii precedenti. Datorii comerciale si alte datorii Datorii comerciale si alte datorii 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Datorii comerciale Furnizori de mijloace fixe Dividende de plata Datorii catre Ministerul Economiei si Comertului Datorii aferente redeventelor Alte impozite Sume de plata catre angajati TVA de plata Alte datorii Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Valoarea cumulata a datoriilor comerciale si furnizorilor de mijloace fixe a scazut cu 24%, adica mii RON de la mii RON la 31 decembrie 2011 la mii RON la 31 decembrie 2012, in principal ca urmare a reducerii termenelor de plata pentru datoriile comerciale. Scaderea cumulata a datoriilor comerciale si a furnizorilor de mijloace fixe de 14% sau mii RON de la mii RON mii RON la 31 decembrie 2010 la mii RON la 31 decembrie 2011, este datorata nivelului mai scazut al lucrarilor de investitii si reabilitare executate la sfarsitul anului 2011 comparativ cu aceeasi perioada a anului precedent. Datoriile catre Ministerul Economiei sunt reprezentate de penalitati pentru intarzieri la plata pentru dividendele declarate si neplatite in perioada Imprumuturi pe termen lung Situatia imprumuturilor Companiei este prezentata in tabelele de mai jos: Transa pe termen lung a imprumuturilor pe termen lung Moneda 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Imprumut de la Banca Internationala pentru Reconstructie si Dezvoltare USD Unicredit Tiriac RON BRD Group Societe Generale ("BRD") RON Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Transa curenta a imprumuturilor pe termen lung Moneda 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Imprumut de la Banca Internationala pentru Reconstructie si Dezvoltare USD Unicredit Tiriac RON BRD Group Societe Generale ("BRD") RON Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE O prezentare detaliata a imprumuturilor pe termen lung contactate de Companie este cuprinsa in Situatiile Financiare IFRS-UE anexate Prospectului. 181

196 Compania are contractata o linie de credit de la BRD Groupe Societe Generale cu un plafon maxim de mii RON. Aceasta facilitate este garantata cu un gaj asupra creantelor din contractul cu Azomures in valoare de mii RON la 31 decembrie 2012 (6.086 mii RON la 31 decembrie 2011, mii RON la 31 decembrie 2010). Soldul tragerilor din aceasta linie de credit care a fost contractata din 2004, inregistrat la 31 decembrie 2012 este zero, mii RON la 31 decembrie 2011 si zero la 31 decembrie Rata dobanzii la 31 decembrie 2012 este ROBOR la 1 an + 0,7% p.a. (2011: ROBOR la 1 an + 0,7% p.a. si 2010: ROBOR la 1 an + 0,9% p.a.). Venituri inregistrate in avans Venituri inregistrate in avans 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Sold de deschidere Cresteri Venituri din taxe de racordare (14.651) (12.990) (8.673) Sold final Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Veniturile inregistrate in avans constau in taxe de racordare percepute clientilor pentru racordarea acestora la sistemul national de transport a gazelor sau in active preluate cu titlu gratuit pentru conectarea la retea. Compania utilizeaza taxa de racordare pentru a realiza racordarea la sistemul national de transport a obiectivelor clientului. Veniturile inregistrate in avans (prezentate drept venituri din taxe de racordare ) sunt inregistrate la venituri pe perioada in care sunt amortizate activele aferente. Soldul veniturilor inregistrate in avans la 31 decembrie 2012 reprezinta in proportie de 62% sume primite cu caracter de subventii pentru investitii pentru asigurarea accesului la SNT, 25% din sold reprezinta active primite cu titlu gratuit pentru racordarea la retea, iar 12% sunt imprumuturi nerambursabile cu caracter de subventii pentru investitii. Proprietati imobiliare, utilaje si echipamente Patrimoniul Companiei s-a format prin preluarea unei parti din activul si, respectiv, pasivul SNGN Romgaz SA, pe baza bilantului contabil al acesteia din urma, la data de 31 decembrie Totodata, potrivit HG 334/2000, cele 5 societati rezultate din reorganizare au preluat toate drepturile si urmau a fi raspunzatoare pentru toate obligatiile SNGN Romgaz alocate acestora. Informatii privind imobilizarile Incepand cu 1 ianuarie 2010 activele reprezentand patrimoniul public (ex. conductele de transport gaz) impreuna cu modernizarile aferente, au fost reclasificate de Companie in imobilizari necorporale, potrivit IFRIC 12. De asemenea pana la 31 decembrie 2012, Compania a inregistrat in imobilizari necorporale 6 conducte utilizate pentru activitatea de tranzit care au fost puse in functiune in 1975 si 1979, conducte care sunt incluse in Acordul de Concesiune semnat in Compania le-a prezentat in mod neadecvat ca active utilizate pentru transport, de aceea, le-a reclasificat in active corporale. Analiza activului Companiei releva faptul ca ponderea cea mai mare in total active o detin activele imobilizate (86% in 2012, 83% in 2011, 85% in 2010), iar in cadrul acestora, imobilizarile necorporale reprezinta 75% in 2012, 2011 si in Intre 31 decembrie 2012 si 31 decembrie 2011, valoarea totala a activelor imobilizate a inregistrat o crestere de 2 %, adica mii RON, de la mii RON la 31 decembrie 2011 la mii RON la 31 decembrie 2012, aceasta crestere fiind determinata de urmatoarele: (i) activele financiare disponibile pentru vanzare (reprezentate de participatia la Nabucco Gas Pipeline International GmbH) au crescut cu 61% sau mii RON, respectiv de la mii RON la

197 decembrie 2011 la mii RON la 31 decembrie 2012, ca rezultat al cresterii cotei de participatie a Companiei in cadrul proiectului Nabucco de la 16,67% la 17,38% urmare a refuzului asociatului FGSZ Ungaria de a asigura finantarea pe viitor a proiectului; (ii) intrari de imobilizari corporale in valoare de mii RON constand in principal in obiective preluate cu titlu gratuit care nu indeplinesc conditiile necesare pentru a fi considerate bunuri de retur. Imobilizarile necorporale au crescut cu 2% sau mii RON, de la mii RON la 31 decembrie 2011 la mii RON la 31 decembrie In acelasi timp imobilizarile corporale au inregistrat o scadere de 2%, adica mii RON respectiv de la mii RON la 31 decembrie 2011 la mii RON la 31 decembrie Scaderea usoara a valorii totale a activelor imobilizate cu 0,4%, reprezentand mii RON, respectiv, de la mii RON la 31 decembrie 2010 la mii RON la 31 decembrie 2011, este cauzata de scaderea cumulata a pozitiilor de imobilizari corporale si necorporale, pe fondul scaderii semnificative a valorii investitiilor realizate in 2011, scadere a carui impact a fost diminuat de cresterea pozitiei de active financiare disponibile pentru vanzare (datorata participarii Transgaz, in baza angajamentelor asumate, la majorarea de capital social al societatii Nabucco Gas Pipeline International GmbH in urma deciziei actionarilor Companiei din data de 10 februarie 2012). Astfel imobilizarile necorporale au inregistrat o scadere de 0,3% sau mii RON la 31 decembrie 2011 fata de 31 decembrie 2010, respectiv de la mii RON la 31 decembrie 2010 la mii RON la 31 decembrie De asemenea, valoarea neta a imobilizarilor corporale a scazut cu 4% sau mii RON, respectiv de la mii RON la 31 decembrie 2010 la mii RON in Investitiile efectuate in perioada analizata sunt prezentate detaliat in Sectiunea ("Politica de investitii") din cuprinsul Capitolului 11 ("Activitatea Companiei") din prezentul Prospect. Evolutia activelor imobilizate este prezentata in tabelul urmator. Activ Active imobilizate 31 decembrie 2012 Variatie '12/'11 31 decembrie 2011 Variatie '11/'10 31 decembrie 2010 mii RON % mii RON % mii RON Imobilizari necorporale % (0)% Imobilizari corporale (2)% (4)% Active financiare disponibile pentru vanzare % % Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE, excluzand variatiile anuale % (0)% Detalii despre pozitia "active financiare disponibile pentru vanzare" se gasesc in Sectiunea ("Informatii privind participatiile"). Miscarile imobilizarilor corporale Intre 1 ianuarie 2010 si 31 decembrie 2012, imobilizarile corporale au evoluat astfel: 183

198 Imobilizari corporale Terenuri si cladiri Active din sistemul de transport Alte mijloace fixe Active in curs Total mii RON mii RON mii RON mii RON mii RON Cost la 1 ianuarie Amortizare cumulata la 1 ianuarie 2010 (79.253) ( ) ( ) - ( ) Valoare contabila neta initiala, conform raportarii Intrari Transferuri (29.390) - Iesiri (valoare contabila neta) (793) - (343) - (1.136) Cheltuiala cu amortizarea (6.452) (32.964) (16.466) - (55.882) Valoare contabila neta finala Cost Amortizare cumulata (85.207) ( ) ( ) - ( ) Valoare contabila neta finala Anul incheiat la 31 decembrie 2011 Valoare contabila neta initiala, conform raportarii Intrari Transferuri (24.748) - Iesiri (valoare contabila neta) (204) - (118) - (322) Cheltuiala cu amortizarea (7.141) (33.882) (16.722) - (57.745) Valoare contabila neta Cost Amortizare cumulata (91.410) ( ) ( ) - ( ) Valoare contabila neta finala Anul incheiat la 31 decembrie 2012 Valoare contabila neta initiala, conform raportarii Intrari Transferuri (7.733) - Iesiri (valoare contabila neta) (86) (66) (79) - (232) Cheltuiala cu amortizarea (6.711) (34.549) (15.616) - (56.877) Valoare contabila neta finala Cost Amortizare cumulata (97.857) ( ) ( ) - ( ) Valoare contabila neta finala Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE 184

199 Miscarile imobilizarilor necorporale Intre 1 ianuarie 2010 si 31 decembrie 2012, imobilizarile necorporale au evoluat astfel: Imobilizari necorporale Active aferente Acordului de Concesiune Programe informatice Imobilizari in curs mii RON mii RON mii RON mii RON Cost la 1 ianuarie Amortizare cumulata la 1 ianuarie 2010 ( ) (45.079) - ( ) Valoare contabila neta initiala Intrari Transferuri ( ) - Iesiri - (594) (8.064) (8.658) Amortizare (81.685) (5.426) - (87.112) Valoare contabila neta finala Total Cost Amortizare cumulata ( ) (50.304) - ( ) Valoare contabila neta La 31 decembrie 2011 Valoare contabila neta initiala Intrari Transferuri ( ) - Iesiri - - (4.591) (4.591) Amortizare (95.974) (5.840) - ( ) Valoare contabila neta finala Cost Amortizare cumulata ( ) (56.144) - ( ) Valoare contabila neta La 31 decembrie 2012 Valoare contabila neta initiala Intrari Transferuri ( ) - Iesiri - - (4.134) (4.134) Amortizare ( ) (5.090) - ( ) Valoare contabila neta Cost Amortizare cumulata ( ) (61.233) - ( ) Valoare contabila neta Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE 185

200 Situatia fluxurilor de trezorerie Anul incheiat la 31 decembrie 2012 Anul incheiat la 31 decembrie 2011 Anul incheiat la 31 decembrie 2010 Variatie '12/'11 Variatie '11/'10 mii RON % mii RON % mii RON Profit inainte de impozitare (15)% % Ajustari pentru: Depreciere si amortizare % % Pierdere din cedarea de mijloace fixe 122 n/a (389) n/a Provizioane pentru riscuri si cheltuieli n/a (1.933) n/a Venituri din taxe de racordare (14.651) 13 % (12.990) 50 % (8.673) Provizion pentru beneficiile angajatilor % (43)% Provizioane pentru deprecierea creantelor n/a (6.327) (78)% (29.154) Pierdere/(castig) din deprecierea stocurilor (556) (22)% (716) n/a Pierdere din creante 41 (99)% % 42 Cheltuiala cu dobanda (45)% % Efectul actualizarii provizionului pentru beneficiile acordate angajatilor % (4)% Venituri din dobanzi (15.364) (18)% (18.720) 26 % (14.836) Efectul variatiei ratelor de schimb asupra altor elemente decat cele de exploatare 21 n/a (154) n/a 822 Alte venituri (1.074) (13)% (1.236) n/a - Profit din exploatare inainte de modificarile in capitalul circulant (2)% % (Crestere)/Descrestere creante comerciale si alte creante n/a (27.015) (67)% (80.824) (Crestere)/Descrestere stocuri n/a (14.881) n/a Crestere/(Descrestere) datorii comerciale si alte datorii (16.738) n/a (78)% Numerar generat din exploatare % % Dobanzi platite (3.962) (45)% (7.199) 226 % (2.208) Dobanzi primite (14)% % Impozit pe profit platit (82.872) 6 % (78.007) (1)% (78.820) Intrari de numerar net generat din activitatea de exploatare % % Flux de trezorerie din activitati de investitii Plati pentru achizitia de imobilizari corporale si necorporale ( ) 42 % ( ) (71)% ( ) Incasari din cedarea de imobilizari corporale 112 (84)% % 355 Achizitia de investitii financiare, net (39.973) 48 % (27.041) 13 % (23.903) Numerar net utilizat in activitati de investitii ( ) 44 % ( ) (66)% ( ) Flux de trezorerie din activitati de finantare Dividende platite ( ) 4 % ( ) 119 % ( ) Numerar din taxe de racordare (91)% (28)% Incasari din imprumuturi pe termen lung - n/a (41)% Rambursari de imprumuturi pe termen lung (42.413) (11)% (47.671) 66 % (28.664) Numerar net utilizat in activitati de finantare ( ) 38 % ( ) % (24.747) Modificarea neta a numerarului si echivalentului de numerar (87.723) n/a % 944 Numerar si echivalent de numerar la inceput de an % % Numerar si echivalent de numerar la sfarsit de an (33)% % Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE, excluzand variatiile anuale 186

201 Numerar net din activitatea de exploatare Numerarul generat din activitatea de exploatare nu a inregistrat variatii semnificative crescand doar cu 3% sau mii RON, de la mii RON in 2011 la mii RON in Influenta pozitiva este data de scaderea creantelor in valoare de mii RON in 2012 comparativ cu o crestere de mii RON in 2011, indicand astfel o recuperare mai eficienta a creantelor in Impactul pozitiv al scaderii creantelor in 2012 asupra numerarului generat din activitatea de exploatare a fost diminuat de: (i) scaderea profitului din exploatare inaintea modificarilor in capitalul circulant cu mii RON reprezentand 2%, de la mii RON in 2011 la mii RON in 2012; (ii) scaderea datoriilor catre furnizori de mii RON in 2012, comparativ cu cresterea de mii RON inregistrata in anul 2011, indicand astfel o plata mai rapida a furnizorilor; (iii) scaderea stocurilor in 2012 cu mii RON, in timp ce in anul 2011 a fost inregistrata o crestere de mii RON. Variatia elementelor financiare deduse din numerarul generat din activitatea de exploatare a avut in 2012 fata de 2011 un impact redus asupra numerarului generat din activitatea de exploatare, cu o crestere cumulata de mii RON sau 6%, de la mii RON in 2011 la mii RON in Cea mai mare variatie este data de cresterea cu 6% a impozitului pe profit platit, de la mii RON in 2011 la mii RON in 2012, la care se adauga scaderea dobanzilor platite si a dobanzilor incasate. Ca urmare a variatiilor descrise mai sus, numerarul net din activitatea de exploatare a inregistrat o crestere de 3%, adica mii RON (de la mii RON pentru anul financiar 2011 la mii RON pentru anul financiar 2012). Numerarul generat din activitatea de exploatare a crescut in 2011 fata de 2010 cu mii RON sau 8% (de la mii RON in anul financiar 2010 la mii RON in anul financiar 2011) in special datorita urmatoarelor: (i) cresterii profitului din exploatare inaintea modificarilor in capitalul circulant cu mii RON sau 8% (de la mii RON in anul financiar 2010 la mii RON in anul financiar 2011) si (ii) cresterii creantelor in 2011 ( mii RON) care a fost mai mica decat cea aferenta anului 2010 ( mii RON), indicand astfel o recuperare mai eficienta a creantelor in Impactul pozitiv al cresterii profitului din exploatare si variatiei cresterii creantelor in 2011 fata de cresterea creantelor in 2010 asupra numerarului generat din activitatea de exploatare a fost diminuat de: (i) cresterea stocurilor cu mii RON inregistrata in anul 2011 in timp ce in anul 2010 stocurile au avut o variatie negativa de mii RON, evolutie ce marcheaza o alocare de numerar in stocuri si (ii) faptul ca datoriile comerciale au inregistrat o crestere mai mica in 2011 comparativ cu 2010, respectiv la mii RON in 2011 de la mii RON in 2010, Compania inregistrand o scadere a pozitiei monetare in valoare de mii RON. Elementele financiare deduse din numerarul generat din activitatea de exploatare nu au inregistrat fluctuatii semnificative la nivelul anului 2011 fata de 2010, avand un impact redus asupra variatiei numerarului generat din activitatea de exploatare. Astfel, s-au platit dobanzi mai mari cu mii RON in 2011 fata de 2010 dar, in acelasi timp, s-au si incasat dobanzi mai mari cu mii RON. Ca urmare a variatiilor descrise mai sus, numerarul net din activitatea de exploatare a crescut in 2011 fata de 2010 cu 9% adica mii RON, de la mii RON in 2010 la mii RON in Numerar net utilizat in activitati de investitii Numerarul net utilizat in activitatea de investitii a crescut in 2012 cu 44% sau mii RON, de la mii RON in anul 2011 la mii RON in anul 2012, datorita faptului ca platile pentru achizitiile de imobilizari corporale si necorporale au crescut cu 42% sau mii RON, respectiv de la mii RON in 2011 la mii RON in 2012, in contextul realizarii unor plati pentru 187

202 majorarea capitalul social al societatii Nabucco Gas Pipeline International GmbH in 2012, care le-au depasit cu 2,6 milioane EUR pe cele realizate in 2011 (respectiv echivalentul a mii RON in 2012 si mii RON in 2011). De asemenea, gradul de indeplinire al programului de investitii de dezvoltare si modernizare realizat in 2012 a fost de aproximativ 82%, in crestere fata de anul precedent (2011: 70%). Fluxurile de numerar net utilizat in activitatea de investitii au inregistrat o diminuare de 66% sau mii RON in 2011 fata de 2010, de la mii RON in anul financiar 2010 la mii RON in anul financiar 2011, in principal din cauza diminuarii platilor pentru achizitia de imobilizari corporale si necorporale cu 71% adica mii RON de la mii RON in 2010 la mii RON in Diminuarea platilor pentru achizitia de imobilizari corporale si necorporale in 2011 fata de 2010 se bazeaza in principal pe reducerea intrarilor de active necorporale in curs (conducte de transport gaze naturale) cu 74% in anul 2011 comparativ cu 2010, respectiv de la mii RON in 2010 la mii RON in Aceasta diminuare s-a realizat in contextul unui plan de investitii de dezvoltare si modernizare cu o valoare aprobata in 2011 semnificativ mai redusa decat cea aferenta anului 2010, dar si realizarii acestui plan doar in proportie de aproximativ 70% conform Raportului anual pentru 2011 in principal din cauza unor intarzieri tehnice, precum si a situatiei juridice a terenurilor aferente lucrarilor. Numerar net utilizat in activitati de finantare Numerarul net utilizat in activitatea de finantare a crescut cu 38%, adica mii RON, de la mii RON in 2011 la mii RON in Aceasta variatie este explicata in principal de absenta incasarilor din imprumuturile pe termen lung in 2012 si de scaderea incasarilor din tarife de racordare cu 91% sau mii RON (de la mii RON in 2011 la mii RON in 2012). Variatia negativa a pozitiei de "Numerar din taxe de racordare" se explica prin: (i) reducerea cu mii RON a nivelului incasarilor din taxa de racordare in anul 2012 comparativ cu anul 2011 si (ii) prin faptul ca in anul 2011 au fost incasate fonduri europene pentru conducta Szeged Arad in valoare de mii RON. La fundamentarea bugetului pentru anul 2012, programul de investitii a fost acoperit integral cu surse avand in vedere nivelul cheltuielilor cu amortizarea calculata conform Ordinul Ministrului Finantelor Publice 3055/2009, nefiind necesara atragerea de imprumuturi noi. Publicarea in luna iunie 2012 a Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 881/2012 si in luna octombrie 2012 a Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 1286/2012, a determinat Compania sa aplice IFRS-UE la intocmirea situatiilor financiare statutare Amortizarea calculata conform principiilor IFRS-UE pentru anul 2012 fiind mult mai redusa decat cea calculata in baza prevederilor Ordinul Ministrului Finantelor Publice 3055/2009, programul de investitii a ramas partial neacoperit cu surse. Efectul majorarii platilor de dividende asupra variatiei numerarului net utilizat in activitati de finantare este de doar 4%, adica mii RON, de la mii RON in 2011 la mii RON in Rambursarile de imprumuturi pe termen lung au scazut cu 11%, reprezentand mii RON, de la mii RON in anul 2011 la mii RON in anul Numerarul net utilizat in activitatea de finantare a crescut in 2011 de 11 ori comparativ cu 2010, respectiv de la mii RON in 2010 la mii RON in 2011, ca urmare a platilor de dividende mai mult decat duble in 2011 fata de 2010, a diminuarii cuantumului incasarilor din tarife de racordare in 2011 fata de 2010, a rambursarilor de imprumuturi pe termen lung care au fost mai mari in 2011 fata de 2010 concomitent cu incasari mai mici de imprumuturi pe termen lung in 2011 fata de

203 Efectul majorarii platilor de dividende asupra variatiei numerarului net utilizat in activitati de finantare este semnificativ, intrucat 72% din aceasta variatie se datoreaza cresterii platilor de dividende. Astfel, platile de dividende in 2011 pentru anul financiar 2010 le-au depasit pe cele realizate in 2010 pentru anul financiar 2009 cu mii RON, adica 119%, de la mii RON in 2010 la mii RON in Aceasta evolutie se datoreaza majorarii cuantumului minim de distributie a dividendelor de la 50% pentru dividendele acordate din profitul anului 2009 la minim 90% pentru dividendele acordate din profitul anului Incasarile din tarifele de racordare au scazut cu 28% sau mii RON in 2011 cand s-au incasat tarife de racordare in valoare de mii RON fata de 2010 cand s-au incasat mii RON. Incasarile din imprumuturi pe termen lung au scazut cu mii RON in 2011 fata de 2010, reprezentand o scadere de 41% de la mii RON in 2010 la mii RON in Concomitent cu incasari mai mici din imprumuturile pe termen lung in 2011 fata de 2010, in 2011 rambursarile de imprumuturi pe termen lung au crescut cu 66% reprezentand mii RON, de la mii RON la mii RON. In 2012, Compania a inregistrat o scadere a numerarului si echivalentului de numerar de mii RON. Diferenta de mii RON dintre pozitia de numerar si echivalente de numerar prezentata in Situatia pozitiei financiare si pozitia de numerar si echivalente de numerar din Situatia fluxurilor de trezorerie la 31 decembrie 2011, este reprezentata de soldul facilitatii de credit contractata de Companie de la BRD Groupe Societe Generale. Situatia modificarilor capitalurilor proprii Ajustari ale capitalului social 189 Total capitaluri proprii Capital social Prima de emisiune Alte rezerve Rezultatul reportat mii RON mii RON mii RON mii RON mii RON mii RON Sold la 1 ianuarie 2010 raportat Impact impozit pe profit amanat, retratare (65.851) (65.851) Sold la 1 ianuarie 2010 retratat Profit si rezultatul global total aferent anului, raportat Tranzactii cu actionarii Dividende aferente anului ( ) ( ) - Sold la 31 decembrie 2010 raportat Impact impozit pe profit amanat, retratare Sold la 31 decembrie 2010 retratat Profit si rezultatul global total aferent anului Tranzactii cu actionarii Dividende aferente anului ( ) ( ) - Sold la 31 decembrie 2011 raportat

204 Impact impozit pe profit amanat, retratare Sold la 31 decembrie 2011 retratat Profit si rezultatul global total aferent anului, raportat Tranzactii cu actionarii Dividende aferente anului ( ) ( ) Sold la 31 decembrie Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Capital social si prima de emisiune Numar de actiuni ordinare Capital social Prima de emisiune Statutar Total mii mii RON mii RON RON La 31 decembrie La 31 decembrie La 31 decembrie IFRS-UE Ajustarea capitalului social la hiperinflatie cumulata la 31 decembrie La 31 decembrie 2012, la 31 decembrie 2011, la 31 decembrie Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE La 31 Decembrie 2012 numarul autorizat de actiuni ordinare emise de Transgaz este de (31 decembrie 2011: ; 31 decembrie 2010: ) cu o valoare nominala de 10 lei fiecare. Fiecare actiune reprezinta un vot Alte rezerve Inainte de adoptarea IFRIC 12 (a se vedea politicile contabile incluse in Situatiile Financiare IFRS-UE din Anexa 1 a Prospectului), o rezerva corespunzatoare activelor apartinand domeniului public a fost inclusa in capitalurile proprii cu titlul de "Rezerva domeniului public" la valoarea activelor respective retratate in functie de inflatie pana la 1 ianuarie Aceasta a fost redenumita "Alte rezerve" la adoptarea IFRIC 12, pentru a reflecta modificarea statusului activelor aferente Rezerva legala In conformitate cu legislatia romaneasca si cu actul constitutiv al Companiei, aceasta trebuie sa transfere cinci procente din profitul din situatiile financiare statutare intr-o rezerva statutara de pana la 20% din capitalul social statutar. Soldul rezervei statutare, care nu este disponibil pentru distributie la 31 decembrie 2012, este in suma de mii RON (aceeasi suma regasindu-se si la 31 decembrie 2011, respectiv 31 decembrie 2010). Rezerva legala este inclusa in pozitia rezultatului reportat din Situatia pozitiei financiare Distributia dividendelor 190

205 Valoarea bruta a dividendelor pe actiune pentru perioada este inclusa in tabelul de mai jos: Exercitiul Valoare totala dividend Valoare dividend brut Nr. total de Actiuni financiar brut pe Actiune ,88 RON 13,02 RON/actiune ,88 RON 28,77 RON/actiune ,44 RON 29,76 RON/actiune Sursa: Hotarari AGA La Adunarea Generala a Actionarilor stabilita pentru 29/30 aprilie 2013 urmeaza sa se aprobe repartizarea profitului aferent exercitiului financiar incheiat la 31 decembrie Pentru exercitiul financiar 2012, Consiliul de Administratie a propus aprobarii actionarilor distribuirea unui dividend brut in valoare totala de ,76 RON, valoarea dividendului brut pe actiune fiind de 21,29 RON/actiune. Pe ordinea de zi a Adunarii Generale a Actionarilor convocata pentru 29/30 aprilie 2013 se afla si aprobarea Situatiilor Financiare IFRS-UE pentru exercitiul financiar Mai multe detalii despre repartizarea profitului aferent exercitiului financiar incheiat la 31 decembrie 2012 se regasesc in Capitolul 5 ("Dividendele") din Prospect. Destinatia Exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2011 (mii RON) Exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2010 (mii RON) Profit net de repartizat Repartizari la: - alte rezerve (29.182) (37.619) - dividende ( ) ( ) Profit nerepartizat - - Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Acordul de Concesiune In mai 2002, Transgaz a incheiat un acord de concesiune a serviciilor cu ANRM care ii da Companiei dreptul sa opereze conductele principale (conductele magistrale) ale sistemului national de transport gaz pe o perioada de 30 de ani. Inainte de incheierea acestui acord, conductele erau in administrarea Companiei conform Legii nr. 213/1998 privind bunurile proprietate publica, Hotararii de Guvern ("HG") nr. 491/1998 si HG nr. 334 din 2000 prin care s-a infiintat Compania. Toate modernizarile sau imbunatatirile efectuate de Companie la SNT sunt considerate parte a sistemului si devin proprietatea ANRM la sfarsitul duratei lor de viata utila. Compania nu poate vinde sau casa nici un activ care face parte din sistemul national de transport; iesirile se pot face numai cu aprobarea Statului Roman. La finalul Acordului de Concesiune, activele apartinand domeniului public existente la momentul semnarii contractului si toate investitiile realizate in sistemul national de transport vor reveni Statului Roman cu titlu gratuit. Compania detine si va dezvolta alte active care nu fac parte direct din sistemul national de transport gaz. ANRM are optiunea de a cumpara aceste active la valoarea justa la finalul Acordului de Concesiune. Termenii principali ai Acordului de Concesiune sunt urmatorii: Compania are dreptul de a opera direct activele care fac obiectul Acordului de Concesiune si de a aplica si colecta tarife de tranzit si de transport de la clienti in schimbul serviciilor furnizate; Compania este singura entitate autorizata sa opereze conductele sistemului national de transport gaz, nefiind permise nici un fel de sub-concesionari; Orice modificare a tarifelor trebuie propusa de Companie catre ANRM si apoi aprobata de ANRE; Compania este scutita de la plata taxelor de import pentru activele achizitionate in scopul operarii, imbunatatirii sau dezvoltarii sistemului; 191

206 anual, Compania trebuie sa publice capacitatea disponibila a sistemului pentru anul urmator, pana la 30 octombrie; anual, Compania trebuie sa se raspunda comenzilor clientilor pana la 30 noiembrie, iar ANRM trebuie informata in legatura cu toate comenzile refuzate decise de conducerea Companiei; Compania trebuie sa mentina un nivel specific de functionare (garantat printr-un program minim obligatoriu de investitii); redeventele sunt platite ca procentaj (pana la 30 septembrie 2007: 5%, incepand cu octombrie 2007: 10%) din venitul brut din operarea sistemului national de transport (transport si tranzit); toate cheltuielile de exploatare pentru operarea sistemului sunt suportate de Companie; Compania poate anula acordul prin notificarea ANRM cu 12 luni inainte; ANRM poate anula acordul printr-o notificare cu 6 luni inainte in cazul in care Compania nu respecta clauzele contractuale; aceasta are si optiunea de a anula acordul cu o notificare de 30 de zile din motive de "interes national"; in acest caz, Compania va primi compensatii egale cu profitul mediu net al ultimilor 5 ani inmultit cu durata ramasa a Acordului de Concesiune. Acordul de Concesiune nu include o clauza de prelungire automata. Nu s-au facut modificari ale termenilor Acordului de Concesiune din iunie 2003, cu exceptia aprobarii planurilor minimale de investitii Tranzactii cu parti afiliate pe parcursul anilor 2012, 2011 si 2010 Partile sunt considerate afiliate daca una din parti are capacitatea de a controla cealalta parte sau de a exercita o influenta semnificativa asupra celeilalte parti in luarea de decizii financiare sau operationale, daca se afla sub control comun cu alta parte, daca exista o asociere in participatiune in cadrul careia entitatea este asociat sau este membru al conducerii dupa cum este descris in IAS 24 "Prezentarea informatiilor privind partile afiliate". In evaluarea fiecarei relatii posibile cu partile afiliate, accentul cade pe esenta acestei relatii nu neaparat pe forma sa juridica. Partile afiliate pot incheia tranzactii pe care partile neafiliate nu le pot incheia, iar in cazul tranzactiilor intre parti afiliate nu se vor aplica aceiasi termeni, conditii si valori ca pentru partile neafiliate. Pe parcursul exercitiilor incheiate la 31 decembrie 2012, 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2010 s- au efectuat urmatoarele tranzactii cu parti afiliate si urmatoarele solduri erau de plata/de incasat de la parti afiliate la datele respective: Venituri de la parti afiliate - servicii furnizate (fara TVA) Relatie mii RON mii RON mii RON SNGN Romgaz Entitate aflata sub control comun Termoelectrica Entitate aflata sub control comun Electrocentrale Deva SA Entitate aflata sub control comun Electrocentrale Bucuresti SA Entitate aflata sub control comun Electrocentrale Galati SA Entitate aflata sub control comun Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Vanzari alte bunuri si servicii (fara TVA) Relatie mii RON mii RON mii RON SNGN Romgaz Entitate aflata sub control comun Electrocentrale Deva SA Entitate aflata sub control comun Electrocentrale Bucuresti SA Entitate aflata sub control comun Electrocentrale Galati SA Entitate aflata sub control comun Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE 192

207 Creante de la parti afiliate Relatie 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON SNGN Romgaz Entitate aflata sub control comun Termoelectrica (net de provizion) Entitate aflata sub control comun Electrocentrale Deva SA Entitate aflata sub control comun Electrocentrale Bucuresti SA Entitate aflata sub control comun Electrocentrale Galati SA Entitate aflata sub control comun Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Achizitii de gaz de la partile afiliate (fara TVA) Relatie Anul incheiat la 31 decembrie 2012 Anul incheiat la 31 decembrie 2011 Anul incheiat la 31 decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON SNGN Romgaz Entitate aflata sub control comun Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Achizitii de servicii de la parti afiliate (alte servicii - fara TVA) Relatie Anul incheiat la 31 decembrie 2012 Anul incheiat la 31 decembrie 2011 Anul incheiat la 31 decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Termoelectrica Entitate aflata sub control comun SNGN Romgaz Entitate aflata sub control comun Electrocentrale Deva SA Entitate aflata sub control comun Electrocentrale Bucuresti SA Entitate aflata sub control comun Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Datorii catre parti afiliate Relatie 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON SNGN Romgaz Entitate aflata sub control comun Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Datorii catre parti afiliate (alte servicii) Relatie 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON SNGN Romgaz Entitate aflata sub control comun Termoelectrica Bucuresti Entitate aflata sub control comun Electrocentrale Bucuresti SA Entitate aflata sub control comun Electrocentrale Deva SA Entitate aflata sub control comun Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Taxe de racordare platite 31 decembrie decembrie decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Termoelectrica Entitate aflata sub control comun Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Compensatii acordate membrilor conducerii 193

208 Anul incheiat la 31 decembrie 2012 Anul incheiat la 31 decembrie 2011 Anul incheiat la 31 decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Salarii platite membrilor conducerii Contributiile sociale ale Companiei Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Pe parcursul exercitiilor financiare incheiate la 31 decembrie 2012, 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2010, nu au fost acordate avansuri si credite administratorilor si conducerii Companiei, cu exceptia avansurilor din salarii si cele pentru deplasari in interesul serviciului, iar acestia nu datoreaza nicio suma Companiei la sfarsitul anului provenind din aceste avansuri. Compania nu are obligatii contractuale legate de pensii fata de fosti directori si administratori ai Companiei. Impumut catre o parte afiliata Anul incheiat la 31 decembrie 2012 Anul incheiat la 31 decembrie 2011 Anul incheiat la 31 decembrie 2010 mii RON mii RON mii RON Imprumut catre Resial SA Minus provizionul pentru deprecierea imprumutului (1.770) (1.782) (1.782) Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Informatii privind participatiile la datele de 31 decembrie 2012, 2011 si 2010 Societatea Activitatea Procent detinut 2012 Procent detinut 2011 Procent detinut decembrie decembrie decembrie 2010 % % % mii RON mii RON mii RON Resial SA Productie 68,16 68,16 68, Mebis SA Productie 17,47 17,47 17, distributie si furnizare gaz Nabucco Gas Transport gaz 17,38 16,67 16, Pipeline International Gmbh Nabucco Gaz 0,5 0,5 0, Pipeline LTD Sirketi Minus (24.578) (24.578) (24.578) provizion pentru deprecierea investitiilor in Resial si Mebis Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE Participatia in Resial SA Actiunile detinute la Resial SA au fost obtinute in decembrie 2003 ca urmare a unei proceduri de recuperare a creantelor Companiei fata de un client. Resial SA a intrat in procedura de lichidare in 2006; procesul este desfasurat de un executor judecatoresc numit de instanta de judecata si este in afara controlului Companiei, motiv pentru care participatia nu este consolidata si este inregistrata la 194

209 cost mai putin provizionul pentru depreciere la 100% din cost. Imprumutul acordat este, de asemenea, provizionat in intregime. Conducerea nu se asteapta ca Transgaz sa recupereze vreo suma din aceasta participatie si Compania nu garanteaza nici un fel de obligatii reziduale pentru Resial SA. Participatia in Mebis SA Actiunile detinute la Mebis SA au fost obtinute in februarie 2004 ca urmare a unei proceduri de recuperare a creantelor Companiei fata de un client. Mebis S.A. este in procedura de lichidare, motiv pentru care participatia in societate a fost provizionata in intregime. Compania nu are nici un fel de obligatii fata de Mebis SA. Participatia in Nabucco Gas Pipeline International GmbH Nabucco Gas Pipeline International GmbH ("NIC") este o societate cu raspundere limitata, cu sediul social la Viena, Austria, infiintata cu scopul de a intreprinde constructia unei conducte de gaz din Turcia prin Bulgaria, Romania si Ungaria pana in Austria. Compania a participat impreuna cu alti patru actionari la capitalul social al acestei societati, fiecare detinand un procent de 20% din capitalul social. In februarie 2008, capitalul social al NIC a fost majorat prin contributia unui nou actionar, RWE Supply & Trading GmbH Germania. In 2010, contributia Companiei la capitalul social al NIC a fost majorata cu 5,6 milioane EUR, in 2011 contributia a fost in valoare de 6,4 milioane EUR, iar in 2012 a fost de 9 milioane EUR, ajungand la mii RON. In 2012 cota de participatie a Companiei in cadrul proiectului Nabucco a crescut de la 16,67% la 17,38% ca urmare a refuzului asociatului FGSZ Ungaria de a asigura finantarea pe viitor a proiectului. La 31 decembrie 2012 participatia actionarilor este: BOTAS- Turcia 17,38%, Bulgargaz- Bulgaria 17,38%, SNTGN Transgaz SA-Romania 17,38%, MOL-Ungaria 13,10%. OMV Gas & Power GmbH Austria 17,38% si RWE Supply & Trading GmbH Germania 17,38%. Conform informatiilor primite de la Companie, in luna martie 2013 a fost finalizata tranzactia de vanzare a participatiei detinuta de RWE Supply&Trading GmbH in NIC catre OMV Gas & Power GmbH. Un proces de selectie pentru transportul gazelor de la zacamantul de nivelul 2 de la Shah Deniz este in curs de desfasurare, in vederea selectarii intre proiectul Nabucco Vest sau proiectul conductei transadriatice (TAP). Decizia finala a grupului Shah Deniz este asteptata pana la sfarsitul celui de al doilea trimestru al anului La 31 decembrie 2012, investitia Companiei in NIC este evaluata la costul de mii RON (31 decembrie 2011: mii RON, 1 ianuarie 2011: mii RON). Deoarece actiunile NIC nu sunt cotate, valoarea justa nu poate fi estimata. De asemenea, actiunile in societati comparabile sunt foarte rar tranzactionate si informatiile referitoare la acestea nu sunt publice. NIC a publicat recent situatii financiare pregatite in conformitate cu cadrul de reglementare al tarii de incorporare care difera in multe aspecte de IFRS-UE si nu pot fi folosite ca un indicator pentru valoarea justa. Mai multe detalii despre proiectul Nabucco se regasesc in Capitolul 11 ("Activitatea Companiei") din Prospect. Participatia in Nabucco Gas Pipeline Limited Sirketi La 18 iunie 2010 a fost infiintata Nabucco Gas Pipeline Limited Sirketi Turcia situata in Ankara (filiala Nabucco Gas Pipeline International GmbH). Societatea are 5 actionari: Nabucco Gas Pipeline 195

210 International GmbH, BOTAS-Turcia, Bulgarian Energy Holding EAD - Bulgaria, SNTGN Transgaz SA-Romania, MOL-Ungaria si OMV Gas &Power GmbH- Austria. Capitalul social al Nabucco Gas Pipeline Limited Sirketi este de TRL, format din 200 actiuni, fiecare cu o valoare nominala de 25 TRL. Capitalul social a fost subscris astfel: Nabucco Gas Pipeline International GmbH 98% si fiecare dintre celelalte parti a contribuit cu 0,5% la capitalul social. 196

211 13.1. Prezentare Generala 13. INFORMATII JURIDICE GENERALE PRIVIND COMPANIA Denumirea Companiei, forma juridica, sediu social si durata I I I I Denumirea legala si comerciala Loc si numar de inregistrare Data infiintarii, durata Forma juridica Legislatia potrivit careia functioneaza Sediu social Detalii de contact Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz S.A. numar de inregistrare la Registrul Comertului de pe langa Tribunalul Sibiu J32/301/2000; cod unic de inregistrare: ; cod de inregistrare fiscala: RO iunie 2000, nelimitata societate pe actiuni legislatia romana Istoricul si dezvoltarea Transgaz Medias, Piata Constantin I. Motas nr. 1, judetul Sibiu, cod postal , Romania telefon: (+40) ; (+40) fax: (+40) web site: Transgaz s-a infiintat in anul 2000, prin reorganizarea prin divizare a Societatii Nationale de Gaze Naturale "Romgaz" S.A. (in scopul prezentei sectiuni 13.1, va fi denumita in cele ce urmeaza "Romgaz"), in baza Hotararii de Guvern nr. 334/2000. Ca efect al reorganizarii, Romgaz a fost desfiintata, iar principalele activitati din sectorul gazelor naturale au fost separate si organizate in entitati distincte, si anume: Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale "Transgaz" S.A. (pentru transportul si tranzitul international al gazelor naturale, respectiv dispecerizarea gazelor naturale); Societatea Comerciala de Explorare si Productie a Gazelor Naturale "Exprogaz" S.A. (pentru exploatare productie de gaze naturale); Societatea Comerciala de Distributie a Gazelor Naturale "Distrigaz Nord" S.A. (pentru distributia si furnizarea gazelor naturale); Societatea Comerciala de Distributie a Gazelor Naturale "Distrigaz Sud" S.A. (pentru distributia si furnizarea gazelor naturale); Societatea Nationala de Depozitare Subterana a Gazelor Naturale "Depogaz" S.A. (pentru depozitarea gazelor naturale). Un an mai tarziu, prin Hotararea de Guvern nr. 575/2001, a fost infiintata Societatea Nationala de Gaze Naturale "Romgaz" S.A. prin fuziunea Societatii Comerciale de Explorare si Productie a Gazelor Naturale "Exprogaz" S.A. cu Societatea Nationala de Depozitare Subterana a Gazelor Naturale "Depogaz" S.A.. Potrivit Hotararii de Guvern nr. 334/2000, Transgaz avea ca obiect principal de activitate transportul, dispecerizarea, tranzitul international al gazelor naturale, cercetarea-proiectarea in domeniul transportului de gaze naturale si asigurarea accesului fara discriminare la SNT pentru orice agent economic solicitant. De asemenea, Transgaz putea desfasura in mod complementar si alte activitati 197

212 conexe pentru sustinerea obiectului principal de activitate, in conformitate cu legislatia in vigoare si cu statutul propriu, fara a avea insa posibilitatea de a achizitiona gaze din productia interna sau din import. Potrivit acestui act normativ, Transgaz indeplinea rolul de operator tehnic al SNT, fiind responsabil pentru functionarea acestuia in conditii de calitate, siguranta, eficienta economica si protectie a mediului inconjurator. Transgaz a fost inregistrata in Registrul Comertului in data de 17 august Initial, actionarul unic al Transgaz a fost Statul Roman, reprezentat prin Ministerul Industriei si Comertului (in prezent, Ministerul Economiei), detinand o participatie de actiuni nominative, fiecare actiune avand o valoare de 10 RON Capital social I Situatia capitalului social al Transgaz la data de 31 decembrie 2012 a fost urmatoarea: Nr. de actiuni autorizate nu exista Nr. de actiuni emise Nr. de actiuni platite integral Nr. de actiuni neplatite 0 Valoare nominala pe actiune 10 RON Sursa: Extras istoric emis de Registrul Comertului La data prezentului Prospect, capitalul social al Transgaz este structurat dupa cum urmeaza: Nr. de actiuni autorizate nu exista Nr. de actiuni emise Nr. de actiuni platite integral Nr. de actiuni neplatite 0 Valoare nominala pe actiune 10 RON Sursa: Certificat constatator emis de Registrul Comertului I I I I I Potrivit informatiilor furnizate de catre Transgaz, la data prezentului Prospect: Compania nu a emis actiuni care nu reprezinta capitalul social; nici Transgaz si nici o persoana care actioneaza in numele Transgaz (cu exceptia persoanelor din conducerea executiva care detin actiuni emise de Transgaz a se vedea Sectiunea ("Cota de participare in capitalul social al Transgaz") din Prospect) nu detin actiuni emise de Transgaz; Compania nu are filiale; Transgaz nu a emis valori mobiliare convertibile, valori mobiliare de schimb sau valori mobiliare care au atasate warrante; nu exista drepturi si/sau obligatii de achizitie cu privire la capitalul autorizat, dar neemis si nu exista niciun angajament de majorare a capitalului social al Transgaz; nu exista capital al Transgaz care face obiectul unei optiuni sau cu privire la care s-a agreat, in mod conditionat sau nu, sa faca obiectul unei optiuni. De asemenea, Transgaz nu are cunostinta despre existenta unui capital al oricarui membru din grupul din care face parte Transgaz, care face obiectul unei optiuni sau cu privire la care s-a agreat in mod conditionat sau nu, sa faca obiectul unei optiuni. Actiunile sunt admise la tranzactionare pe piata reglementata la vedere administrata de BVB in cadrul Sectorului Titluri de Capital, Categoria 1 actiuni. 198

213 I Istoricul capitalului social Capitalul social initial al Transgaz a fost stabilit prin Hotarare de Guvern 32 la valoarea de RON (inainte de denominarea monedei nationale lei), integral varsat, fiind constituit pe baza bilantului contabil al Romgaz incheiat la data de 31 decembrie 1999, prin preluarea unei parti din patrimoniul Romgaz. Capitalul social initial a fost impartit in actiuni nominative, fiecare actiune avand o valoare nominala de 10 RON (inainte de denominarea monedei nationale lei), iar Statul Roman, reprezentat prin Ministerul Industriei si Comertului, a fost initial actionar unic al Transgaz. De la infiintare si pana la data prezentului Prospect, capitalul social al Transgaz a inregistrat o serie de modificari prezentate in tabelul de mai jos: Data inregistrarii Operatiunea de modificare a capitalului social Capitalul social modificat modificarii octombrie reducerea capitalului social initial cu suma de RON, reprezentand contravaloarea unor active fixe si circulante predate catre Autoritatea de Reglementare, in baza Ordonantei Guvernului nr. 41/2000 privind infiintarea, organizarea si functionarea Autoritatii Nationale de Reglementare in Domeniul Gazelor Naturale (ANRGN), concomitent cu majorarea capitalului social cu suma de RON, reprezentand suma diferentelor din reevaluarea unor imobilizari corporale, in baza Hotararii de Guvern nr. 983/1999 privind reevaluarea cladirilor, constructiilor speciale si a terenurilor; 2002 martie majorarea capitalului social cu suma de RON, reprezentand valoarea terenurilor pentru care Ministerul Industriilor si Resurselor a emis, in baza legii, certificate de atestare a dreptului de proprietate; 2002 octombrie, rectificata in 2003 martie 2003 martie 2003 iulie majorarea capitalului social cu suma de RON, reprezentand valoarea terenurilor pentru care Ministerul Industriilor si Resurselor a emis, in baza legii, certificate de atestare a dreptului de proprietate; majorarea capitalului social cu suma de RON, reprezentand valoarea terenurilor pentru care Ministerul Industriilor si Resurselor a emis, in baza legii, certificate de atestare a dreptului de proprietate; reducerea capitalului social cu suma de RON, reprezentand contravaloarea unui activ din patrimoniul Transgaz transferat cu titlu gratuit catre primaria valoare nominala totala: RON; nr. de actiuni: valoare nominala totala: RON; numar de actiuni: valoare nominala totala: RON; numar de actiuni: valoare nominala totala: RON; numar de actiuni: ; valoare nominala totala: RON; numar de actiuni: 32 Hotararii de Guvern nr. 334/2000 privind reorganizarea Societatii Nationale de Gaze Naturale "Romgaz" - S.A.; 33 Nota: datele incluse in coloana respectiva sunt datele de inregistrare a operatiunilor de modificare a capitalului social in Registrul Comertului, conform informatiilor istorice cu privire la Transgaz furnizate de catre Registrul Comertului; 199

214 Data inregistrarii Operatiunea de modificare a capitalului social Capitalul social modificat modificarii 33 municipiului Medias, in temeiul prevederilor actului constitutiv al Transgaz si ale Legii nr. 137/2000 privind unele masuri pentru accelerarea privatizarii; iulie 2003 decembrie 2004 decembrie 2005 iulie 2006 februarie 2006 aprilie (rectificat 2007, ianuarie) 2007 decembrie majorarea capitalului social cu suma de RON, reprezentand valoarea terenurilor pentru care Ministerul Industriilor si Resurselor a emis, in baza legii, certificate de atestare a dreptului de proprietate; majorarea capitalului social cu suma de RON, reprezentand valoarea terenurilor pentru care Ministerul Industriilor si Resurselor a emis, in baza legii, certificate de atestare a dreptului de proprietate; majorarea capitalului social cu suma de RON, reprezentand valoarea terenurilor pentru care Ministerul Industriilor si Resurselor a emis, in baza legii, certificate de atestare a dreptului de proprietate; majorarea capitalului social cu suma de RON 34, reprezentand valoarea terenurilor pentru care Ministerul Industriilor si Resurselor a emis, in baza legii, certificate de atestare a dreptului de proprietate; majorarea capitalului social cu suma de RON, reprezentand valoarea terenurilor pentru care Ministerul Industriilor si Resurselor a emis, in baza legii, certificate de atestare a dreptului de proprietate; majorarea capitalului social cu suma de RON, reprezentand valoarea terenurilor pentru care Ministerul Industriilor si Resurselor a emis, in baza legii, certificate de atestare a dreptului de proprietate; majorarea capitalului social cu suma de RON, prin emiterea unui numar de actiuni dintre care un numar de actiuni au fost oferite publicului in cadrul ofertei publice initiale derulate de catre Transgaz in vederea admiterii la tranzactionare a actiunilor emise de Companie pe piata reglementata la vedere administrata de BVB; valoare nominala totala: RON; numar de actiuni: valoare nominala totala: RON; numar de actiuni: valoare nominala totala: RON; numar de actiuni: valoare nominala totala: RON; numar de actiuni: valoare nominala totala: RON; numar de actiuni: valoare nominala totala: RON (rectificat ); numar de actiuni: (rectificat ) valoare nominala totala: RON; numar de actiuni: Hotararea AGA nr. 3 din 10 mai 2005 nu stabileste valoarea cu care se majoreaza capitalul social al Transgaz, ci specifica doar faptul ca aceasta valoare va fi preluata din documentatia aferenta certificatelor de atestare a dreptului de proprietate asupra terenurilor, reactualizata cu coeficientul de reevaluare stabilit prin lege; valoarea inclusa astfel in tabel a fost determinata in baza informatiilor furnizate de catre Registrul Comertului; 200

215 In perioada cuprinsa de situatiile financiare istorice nu a avut loc nicio modificare a capitalului social al Transgaz. La data prezentului Prospect, capitalul social al Transgaz este de RON, impartit in actiuni avand o valoare nominala unitara de 10 RON. I Prezentarea Actului Constitutiv si a Regulamentelor Interne ale Transgaz La infiintare, statutul Transgaz a fost aprobat prin Hotararea Guvernului nr. 334/2000 privind reorganizarea Societatii Nationale de Gaze Naturale "Romgaz" S.A.. Statutul a fost ulterior actualizat in forma actului constitutiv. Actul Constitutiv actualizat al Companiei a fost aprobat prin hotararea Consiliului de Administratie din 27 martie Actul Constitutiv este susceptibil sa faca obiectul unor modificari in conformitate cu prevederile Ordonantei de Urgenta a Guvernului nr. 109/2011 privind guvernanta corporativa a intreprinderilor publice. De la data intrarii in vigoare a acestei ordonante, societatile comerciale la care statul este actionar majoritar, implicit si Transgaz, au obligatia de a numi persoane selectate in conformitate cu procedura prevazuta de Ordonanta de Urgenta nr. 109/2011 in organele de conducere. Din aceasta cauza, structura actuala a conducerii Transgaz ar putea suferi modificari in cazul inlocuirii membrilor consiliului de administratie curent al Transgaz. I Scop si Obiect de Activitate Potrivit articolului 6 din Actul Constitutiv, Transgaz are ca scop indeplinirea strategiei nationale stabilite pentru transportul, tranzitul international, dispecerizarea gazelor naturale si cercetareaproiectarea in domeniul transportului de gaze naturale prin efectuarea, cu respectarea legislatiei romane, de acte de comert corespunzatoare obiectului de activitate al Companiei. Domeniul de activitate, precum si obiectul principal de activitate ale Transgaz stabilite prin articolul 7 din Actul Constitutiv este "Transporturi prin conducte", cod CAEN 495, respectiv cod CAEN Transgaz este autorizat sa desfasoare o serie de activitati secundare stabilite conform articolului 7 din Actul Constitutiv. 35 Potrivit Actului Constitutiv, domeniul si obiectul principal de activitate ale Transgaz pot fi modificate numai in urma unei hotarari a AGEA. Obiectul secundar de activitate poate fi modificat prin decizia Consiliului de Administratie, aceasta atributie fiind delegata de catre AGEA Consiliului de Administratie potrivit Actului Constitutiv. I Organe corporatiste ale Transgaz Adunarile Generale ale Actionarilor Potrivit Actului Constitutiv, AGA este organul de conducere care decide asupra activitatii Transgaz si asupra politicii economice a Companiei. Adunarile generale ale actionarilor sunt fie ordinare, fie extraordinare. In conformitate cu prevederile Actului Constitutiv, AGOA se intruneste cel putin o data pe an, in cel mult 5 luni de la incheierea exercitiului financiar. Avand in vedere statutul Transgaz de societate ale carei actiuni sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata, Compania trebuie sa respecte prevederile legislatiei pietei de capital, potrivit carora societatile admise la tranzactionare pe o piata reglementata trebuie sa puna la dispozitia publicului, in termen de cel mult 4 luni de la incheierea exercitiului financiar, raportul anual care va include si situatiile financiare anuale aprobate de adunarea 35 Pentru lista completa a obiectelor secundare de activitate, va rugam consultati actul constitutiv al Companiei; 201

216 generala a actionarilor. Astfel, in cazul Transgaz, nu este aplicabil termenul general de 5 luni pentru aprobarea situatiilor financiare anuale prevazut de Legea Societatilor Comerciale si Actul Constitutiv, fiind aplicabil termenul special de maxim 4 luni de la incheierea exercitiului financiar, in conformitate cu prevederile legislatiei pietei de capital. I AGA este convocata prin decizia Consiliului de Administratie ori de cate ori este necesar. Convocatorul este publicat in Monitorul Oficial al Romaniei, partea a IV-a, si intr-un ziar central de larga raspandire, precum si pe pagina de internet a Transgaz cu cel putin 30 de zile anterior datei de intrunire si cuprinde in mod obligatoriu informatii cu privire la: (i) locul, data intrunirii si ora de incepere a adunarii, (ii) data de referinta, (iii) ordinea de zi, (iii) data limita pana la care se pot depune candidaturile, in cazul in care ordinea de zi cuprinde alegerea administratorilor, (iv) modalitatea si data de la care documentele si informatiile referitoare la problemele aflate pe ordinea de zi sunt puse la dispozitia actionarilor, (v) modalitatea de obtinere a formularului de procura speciala pentru reprezentare in cadrul adunarii, (vi) data limita si locul unde vor fi depuse/primite procurile speciale si (vii) propunerea privind data de inregistrare. In plus fata de continutul minim al convocatorului stabilit in Actul Constitutiv, potrivit Legii privind Piata de Capital, convocatorul mai trebuie sa contina o descriere clara si precisa a procedurilor care trebuie respectate de actionari pentru a putea participa si vota in cadrul adunarii generale (e.g. informatii privind drepturile actionarilor, precum si termenele in care aceste drepturi pot fi exercitate, in conformitate cu prevederile legislatiei pietei de capital, procedura de vot prin procura, procedurile care permit votul prin corespondenta sau prin mijloace electronice). Potrivit Actului Constitutiv, actionarii reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul social al Companiei pot solicita Consiliului de Administratie convocarea de indata a adunarii generale daca cererea cuprinde dispozitii ce intra in atributiile adunarii generale. In acest caz, potrivit Legii Societatilor Comerciale, AGA va fi convocata in termen de cel mult 30 de zile si se va intruni in termen de cel mult 60 de zile de la data primirii cererii. In ceea ce priveste data tinerii adunarii pentru care actionarii mentionati mai sus au solicitat convocarea, Legea privind Piata de Capital stabileste ca adunarea trebuie tinuta, la prima sau la a doua convocare, in termen de cel mult 60 de zile de la data cererii. AGA se intruneste la sediul Companiei sau in alt loc indicat in convocare. Persoanele care au dreptul de a participa si de a vota in cadrul AGA sunt actionarii inregistrati in registrul actionarilor Transgaz la data de referinta, stabilita de catre Consiliul de Administratie. Potrivit Actului Constitutiv si Legii Societatilor Comerciale, data de referinta este ulterioara cu cel putin 4 zile lucratoare datei de publicare in presa a convocatorului adunarii generale si este anterioara datei limita pana la care se pot depune sau expedia catre Transgaz procurile speciale. Respectivele prevederi ale Actului Constitutiv contravin dispozitiilor Regulamentului CNVM nr. 6/ , potrivit carora data de referinta trebuie stabilita de emitent astfel incat: (i) sa nu fie anterioara cu mai mult de 30 de zile datei adunarii generale careia i se aplica; (ii) intre data limita permisa pentru convocarea adunarii generale si data de referinta sa existe un termen de cel putin 8 zile, la calcularea caruia nu sunt incluse cele doua date; (iii) sa fie ulterioara datei limita pana la care este posibila publicarea unui convocator avand ordinea de zi suplimentata; (iv) sa fie anterioara datei limita pana la care se pot depune/expedia catre societate procurile speciale. Raportat la aceasta discrepanta intre prevederile Actului Constitutiv si prevederile Regulamentului CNVM nr. 6/2009, trebuie mentionat ca prevederile inscrise in Regulamentul CNVM nr. 6/2009 sunt cele care prevaleaza si trebuie aplicate de Companie. 36 Regulamentul CNVM nr. 6/2009 privind exercitarea anumitor drepturi ale actionarilor in cadrul adunarilor generale ale societatilor comerciale; 202

217 Potrivit Actului Constitutiv, cand pe ordinea de zi figureaza propuneri pentru modificarea Actului Constitutiv, convocarea va cuprinde textul integral al propunerilor. In plus, potrivit Legii privind Piata de Capital, in situatia in care societatea intentioneaza sa-si modifice actul sau constitutiv, trebuie sa comunice proiectul de modificare CNVM si pietei reglementate, pana la data convocarii adunarii generale care urmeaza a se pronunta asupra amendamentului 37. Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor Potrivit Actului Constitutiv, AGOA este constituita valabil si poate lua hotarari daca, la prima convocare, sunt prezenti actionari reprezentand cel putin jumatate din capitalul social iar, la a doua convocare, oricare ar fi partea de capital social reprezentata de actionarii prezenti. Daca AGOA este valabil constituita, hotararile se adopta cu majoritatea (jumatate plus 1) voturilor exprimate. Actul Constitutiv stabileste conditii de cvorum mai mare pentru prima convocare a AGOA prin comparatie cu cvorumul minim stabilit in Legea Societatilor Comerciale 38 (i.e. ¼ (o patrime) din numarul total de drepturi de vot). Adunarea generala ordinara a actionarilor are urmatoarele atributii principale: aproba propunerile privind strategia globala de dezvoltare, retehnologizare, modernizare, de restructurare economico-financiara a Transgaz; alege si revoca, potrivit legii, administratorii; numeste si revoca presedintele Consiliului de Administratie; stabileste nivelul remuneratiei lunare a membrilor Consiliului de Administratie; aproba bugetul de venituri si cheltuieli, precum si programul de activitate pentru exercitiul financiar urmator; aproba nivelul remuneratiei Directorului General, precum si premierea acestuia; discuta, aproba sau modifica situatiile financiare anuale pe baza rapoartelor administratorilor si ale auditorilor financiari si fixeaza dividendul; aproba repartizarea profitului conform legii; hotaraste cu privire la contractarea de imprumuturi bancare pe termen lung, inclusiv a celor externe; stabileste competentele si nivelul de contractare a imprumuturilor bancare de pe piata interna si externa, a creditelor comerciale si a garantiilor, inclusiv prin gajarea actiunilor aferente participatiilor detinute in alte societati; analizeaza rapoartele Consiliului de Administratie privind stadiul si perspectivele referitoare la profit si dividende, pozitia pe piata interna si internationala, nivelul tehnic, calitatea, forta de munca, protectia mediului, relatiile cu clientii; se pronunta asupra gestiunii administratorilor; hotaraste cu privire la gajarea, inchirierea sau desfiintarea uneia sau a mai multor unitati ale societatii; aproba regulamentul de organizare si functionare al Consiliului de Administratie; numeste, demite auditorul financiar si fixeaza durata minima a contractului de audit financiar; indeplineste orice alte atributii stabilite de lege in sarcina sa. Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor AGEA este constituita valabil si poate lua hotarari daca, la prima convocare, sunt prezenti actionari reprezentand cel putin ¾ (trei patrimi) din capitalul social iar, la a doua convocare, daca sunt prezenti 37 Art. 224 alin. (4) din Legea privind Piata de Capital; 38 Art. 112 alin. (1) din Legea Societatilor Comerciale; 203

218 actionari care detin cel putin ½ (jumatate) din capitalul social. Daca AGEA este valabil constituita, hotararile se adopta cu majoritatea voturilor detinute de actionarii prezenti sau reprezentati, dar nu mai putin de voturile actionarilor reprezentand cel putin ½ (jumatate) din capitalul social la prima convocare sau ⅓ (o treime) din capitalul social, la cea de-a doua convocare. Actul Constitutiv stabileste conditii de cvorum mai mare pentru prima convocare si a doua convocare a AGEA prin comparatie cu cvorumul minim stabilit in Legea Societatilor Comerciale 39 (i.e. ¼ (o patrime) din numarul total de drepturi de vot pentru prima convocare, respectiv 1/5 (o cincime) din numarul total de drepturi de vot pentru a doua convocare). De asemenea, Actul Constitutiv stabileste conditii de majoritate mai mare pentru adoptarea hotararilor de catre AGEA prin comparatie cu majoritatea minima prevazuta in Legea Societatilor Comerciale (i.e. majoritatea voturilor detinute de actionarii prezenti sau reprezentati). In suplimentar, pentru adoptarea anumitor hotarari in cadrul AGEA, Legea privind Piata de Capital impune imperativ un cvorum si majoritate mai mari decat cele stabilite prin Legea Societatilor Comerciale. Astfel, in cazul in care pe ordinea de zi figureaza (i) ridicarea dreptului de preferinta al actionarilor la subscrierea de noi actiuni sau (ii) majorarea de capital social prin aport in natura, AGEA este valabil intrunita daca participa cel putin ¾ din numarul total de actionari, iar hotararea va fi adoptata cu votul pentru al actionarilor care reprezinta cel putin 75% din drepturile de vot. Prin urmare, cerintele speciale de cvorum si majoritate instituite imperativ prin Legea privind Piata de Capital in cazul ridicarii dreptului de preferinta sau al majorarii de capital social prin aport in natura sunt aplicabile si in cazul AGEA Transgaz. Hotararile cu privire la reducerea sau majorarea capitalului social, precum si cele de schimbare a formei juridice, de fuziune, divizare sau de dizolvare a Companiei se adopta cu o majoritate de cel putin ⅔ (doua treimi) din drepturile de vot detinute de actionarii prezenti sau reprezentati. In plus fata de prevederile Actului Constitutiv, Legea Societatilor Comerciale prevede aceeasi majoritate (i.e. ⅔ (doua treimi) din drepturile de vot detinute de actionarii prezenti sau reprezentati) si pentru hotararile de modificare a obiectului principal de activitate, aceasta majoritate fiind stabilita imperativ si, prin urmare, fiind aplicabila indiferent de dispozitiile prevazute in Actul Constitutiv. Adunarea generala extraordinara a actionarilor se intruneste pentru a hotari urmatoarele: schimbarea formei juridice a Companiei; mutarea sediului Companiei; schimbarea domeniului sau/si a obiectului principal de activitate al Companiei; majorarea capitalului social, precum si reducerea sau reintregirea lui prin emisiune de noi actiuni in conditiile legii; fuziunea cu alte societati comerciale sau divizarea Companiei; dizolvarea anticipata a Companiei; emisiunea de obligatiuni; modificarea numarului de actiuni sau a valorii nominale a acestora; infiintarea sau desfiintarea subunitatilor Companiei, cu exceptia punctelor de lucru - obiective apartinand SNT, participarea la constituirea de noi persoane juridice, fuziunea, divizarea sau dizolvarea acestora sau asocierea cu alte persoane juridice sau fizice, din tara sau din strainatate; orice alta modificare a actului constitutiv sau orice alta hotarare pentru care este ceruta aprobarea adunarii generale extraordinare a actionarilor. 39 Art. 115 din Legea Societatilor Comerciale; 204

219 AGEA poate delega Consiliului de Administratie, in conditiile prevazute de lege sau de Actul Constitutiv, exercitiul urmatoarelor atributii: mutarea sediului societatii; modificarea obiectului secundar de activitate; majorarea capitalului social. Consiliul de Administratie Transgaz este administrata intr-un sistem unitar de catre un Consiliu de Administratie compus din 5 membri alesi de AGA pentru un mandat de 4 ani. Membrii Consiliului de Administratie pot fi actionari. La cererea unui actionar semnificativ 40, alegerea membrilor Consiliului de Administratie se va face, in mod obligatoriu, prin vot cumulativ. Competenta Consiliului de Administratie este una generala, cu exceptia atributiilor rezervate AGA. Consiliul de Administratie este condus de un presedinte numit de AGA dintre membrii Consiliului de Administratie. Presedinte Consiliului de Administratie nu poate fi simultan si Director General. In situatia in care se creeaza un loc vacant in Consiliul de Administratie, AGA propune un nou administrator pentru respectivul loc vacant. Durata pentru care este ales noul administrator pentru a ocupa locul vacant va fi egala cu perioada care a ramas pana la expirarea mandatului predecesorului sau. Consiliul de Administratie se intruneste ori de cate ori este necesar, dar cel putin o data la 3 luni, fiind convocat de catre presedintele Consiliului de Administratie sau de catre cel putin doi membri ai Consiliului de Administratie sau de catre Directorul General. Instiintarea privind intrunirea Consiliului de Administratie este transmisa fiecarui membru al Consiliului de Administratie cu cel putin 7 zile 41 inainte de data sedintei Consiliului de Administratie. Instiintarea va mentiona data, ora si locul sedintei, precum si ordinea de zi. Consiliul de Administratie nu poate decide asupra unor probleme care nu sunt incluse pe ordinea de zi, cu exceptia urgentelor si sub conditia ca hotararile adoptate sa fie ratificate la urmatoarea sedinta de catre membrii absenti. Presedintele Consiliului de Administratie decide asupra caracterului urgent al problemelor. Pentru valabilitatea hotararilor Consiliului de Administratie este necesara prezenta a cel putin ⅔ (doua treimi) din numarul membrilor, iar acestea se adopta cu majoritatea membrilor prezenti. Consiliul de Administratie are, in principal urmatoarele atributii: stabileste directiile principale de activitate si de dezvoltare ale Companiei; stabileste sistemul contabil si de control financiar si aproba planificarea financiara; aproba structura organizatorica si regulamentul de organizare si functionare ale Transgaz; numeste, suspenda sau revoca Directorul General si stabileste remuneratia acestuia; supravegheaza activitatea Directorului General; pregateste raportul anual, organizeaza AGA si implementeaza hotararile acesteia; introduce cererea pentru deschiderea procedurii de insolventa a Transgaz, potrivit reglementarilor legale in vigoare; 40 Potrivit art. 2 alin. (1) din Legea privind Piata de Capital prin "actionar semnificativ" se intelege persoana fizica, persoana juridica sau grupul de persoane care actioneaza in mod concertat si care detine direct sau indirect o participatie de cel putin 10% din capitalul social al unei societati comerciale sau din drepturile de vot, ori o participatie care permite exercitarea unei influente semnificative asupra luarii deciziilor in adunarea generala sau in consiliul de administratie, dupa caz; 41 Potrivit Actului Constitutiv, la calculul termenului de 7 zile nu vor fi incluse ziua transmiterii convocarii si ziua in care urmeaza sa aiba loc sedinta Consiliului de Administratie; 205

220 aproba nivelul garantiilor pentru persoanele care au calitatea de gestionar; incheie acte juridice prin care sa dobandeasca, sa instraineze, sa inchirieze, sa schimbe sau sa constituie in garantie bunuri aflate in patrimoniul Transgaz, cu aprobarea AGA atunci cand legea impune aceasta conditie; aproba competentele sucursalelor pe domenii de activitate (economic, comercial, tehnic, administrativ, financiar, juridic etc.) in vederea realizarii obiectului de activitate al Transgaz; aproba modificarea obiectului secundar de activitate al Transgaz; aproba infiintarea/desfiintarea punctelor de lucru obiective apartinand SNT; aproba incheierea oricaror contracte pentru care nu a delegat competenta Directorului General; supune anual AGA, dupa incheierea exercitiului financiar, raportul cu privire la activitatea Transgaz, bilantul contabil si contul de profit si pierderi pe anul precedent; supune aprobarii AGA programul de activitate si proiectul de buget de venituri si cheltuieli pentru anul urmator; convoaca AGA ori de cate ori este nevoie; stabileste drepturile, obligatiile si responsabilitatile personalului Transgaz conform structurii organizatorice aprobate; stabileste competentele si nivelul de contractare a imprumuturilor bancare curente, a creditelor comerciale pe termen scurt si mediu si aproba eliberarea garantiilor; aproba numarul de posturi si normativul de constituire a compartimentelor functionale si de productie; aproba programele de productie, cercetare, dezvoltare si investitii; aproba politici pentru protectia mediului inconjurator, securitatea muncii, potrivit reglementarilor legale in vigoare; aproba, in limita bugetului de venituri si cheltuieli, aprobat de AGA, modificari in structura acestuia, in limita competentelor pentru care a primit mandat; negociaza contractul colectiv de munca prin mandatarea Directorului General si aproba statutul personalului; stabileste si aproba nivelul indemnizatiei pentru secretarul Consiliului de Administratie; asigura si raspunde pentru aducerea la indeplinire a oricaror altor sarcini si atributii stabilite de AGA sau care sunt prevazute in legislatia in vigoare; adopta orice alte decizii cu privire la activitatea Companiei, cu exceptia celor care sunt de competenta AGA. Potrivit ROF, majoritatea membrilor Consiliului de Administratie este formata din administratori neexecutivi, in intelesul Legii Societatilor Comerciale. Presedintele Consiliului de Administratie, numit de catre AGOA, coordoneaza activitatea Consiliului de Administratie, raporteaza activitatea desfasurata catre AGA si vegheaza la buna functionare a organelor Companiei. In cazul in care presedintele se afla in imposibilitate temporara de a-si exercita atributiile, pe durata starii respective de imposibilitate, Consiliul de Administratie numeste un alt administrator pentru indeplinirea functiei de presedinte. Membrii Consiliului de Administratie sunt remunerati cu o indemnizatie lunara stabilita in baza hotararii AGA, iar remuneratiile suplimentare sau orice alte avantaje pot fi acordate membrilor Consiliului de Administratie, in raport cu indatoririle specifice ale administratorilor si cu situatia economica a Companiei, de asemenea in baza hotararii AGA. ROF contine de asemenea prevederi cu privire la conduita administratorilor in cazul aparitiei unor conflicte de interese; nerespectarea acestor prevederi poate genera raspunderea administratorului aflat in situatia de conflict de interese pentru daunele cauzate Companiei. In plus, se prevede ca membrii Consiliului de Administratie trebuie sa fie asigurati pentru raspundere profesionala. 206

221 Consiliul de Administratie este insarcinat cu indeplinirea tuturor actelor necesare si utile pentru realizarea obiectului de activitate al Transgaz, cu exceptia celor rezervate de lege si Actul Constitutiv pentru AGA. In plus, potrivit ROF, Consiliul de Administratie deleaga conducerea Companiei catre Directorul General care reprezinta Compania in relatia cu tertii, cu exceptia urmatoarelor competente de baza ale Consiliului de Administratie: stabilirea directiilor principale de activitate si de dezvoltare ale Companiei; stabilirea sistemului contabil si de control financiar si aprobarea planificarii financiare; pregatirea raportului anual, organizarea AGA si implementarea hotararilor acesteia; introducerea cererii pentru deschiderea procedurii insolventei Companiei; atributiile delegate de catre AGA Consiliului de Administratie (i.e. mutarea sediului Companiei, modificarea obiectului secundar de activitate si majorarea capitalului social). Consiliul de Administratie se intruneste ori de cate ori este necesar. Ordinea de zi a sedintei este stabilita de catre presedintele Consiliului de Administratie sau de administratori/director general, dupa avizarea in prealabil a acesteia de catre Directorul General si este transmisa persoanelor care raspund de elaborarea, pregatirea si prezentarea materialelor. Materialele de sedinta se depun la secretariatul Consiliului de Administratie cu cel putin 7 (sapte) zile inainte de data tinerii sedintei avand avizul departamentelor/directiilor/serviciilor de specialitate si aprobate de Directorul General sau de directorii coordonatori. In cazuri exceptionale justificate prin urgenta situatiei si prin interesul societatii, deciziile Consiliului de Administratie pot fi luate prin votul unanim exprimat in scris al membrilor, fara a mai fi necesara intrunirea Consiliului de Administratie. Nu se poate recurge la aceasta procedura in cazul deciziilor Consiliului de Administratie referitoare la situatiile financiare anuale ori la capitalul autorizat. De asemenea, Consiliul de Administratie nu poate decide asupra unor probleme care nu sunt incluse pe ordinea de zi, cu exceptia urgentelor si cu conditia ca hotararile adoptate sa fie ratificate la urmatoarea sedinta de catre membrii absenti. Presedintele Consiliului de Administratie decide asupra caracterului urgent al problemelor. Membrii Consiliului de Administratie pot fi reprezentati in sedintele consiliului doar de catre alti membri ai sai. Un membru prezent poate reprezenta un singur membru absent. Dezbaterile Consiliului de Administratie au loc, conform ordinii de zi, pe baza materialelor prezentate. Pentru valabilitatea sedintei Consiliului de Administratie este necesara prezenta a cel putin ⅔ (doua treimi) din numarul membrilor, iar deciziile se iau cu majoritatea membrilor prezenti. Conditiile de cvorum specificate in ROF sunt mai mari prin comparatie cu conditiile minime de cvorum instituite de Legea Societatilor Comerciale (i.e. ½ (jumatate) din numarul membrilor Consiliului de Administratie). Presedintele Consiliului de Administratie nu beneficiaza de vot decisiv. In caz de paritate de voturi propunerea supusa votului se considera respinsa. La sedintele Consiliului de Administratie pot participa, in functie de natura si complexitatea problemelor dezbatute conform ordinii de zi, in afara membrilor Consiliului de Administratie si alti invitati din cadrul Companiei sau specialisti si experti, acestia neavand drept de vot. Transgaz are obligatia de a invita delegatii alesi ai organizatiilor sindicale reprezentative sa participe la sedintele Consiliului de Administratie in care se discuta problemele de interes profesional, economic, social, cultural si sportiv. In scopul apararii drepturilor si promovarii intereselor profesionale, economice, sociale, culturale sau sportive ale membrilor, organizatiile sindicale reprezentative vor primi informatiile necesare pentru negocierea Contractului colectiv de munca, precum si cele privind constituirea si folosirea fondurilor destinate imbunatatirii conditiilor la locul de munca, in ce priveste securitatea si sanatatea in munca, asigurarile si alte masuri de protectie sociala. 207

222 Membrii Consiliului de Administratie trebuie sa isi exercite mandatul cu loialitate, in interesul Companiei. Membrii Consiliului de Administratie nu incalca aceasta obligatie, daca in momentul luarii unei decizii de afaceri, ei sunt in mod rezonabil indreptatiti sa considere ca actioneaza in interesul Companiei si pe baza unor informatii adecvate. Prin decizie de afaceri se intelege orice decizie de a lua sau de a nu lua anumite masuri cu privire la administrarea societatii. Membrii Consiliului de Administratie au obligatia de a nu dezvalui informatiile confidentiale si secretele comerciale ale Companiei la care au acces in aceasta calitate. Aceasta obligatie le revine si dupa incetarea mandatului de membru al Consiliului de Administratie pe o perioada de 2 (doi) ani. Membrii Consiliului de Administratie si Directorul General sunt raspunzatori pentru indeplinirea tuturor atributiilor si obligatiilor care le revin. Directorul General si directorii executivi Potrivit Actului Constitutiv, Consiliul de Administratie deleaga conducerea Companiei catre Directorul General, care nu poate fi presedintele Consiliului de Administratie. Directorul General reprezinta Compania in relatiile cu terti si este responsabil cu luarea tuturor masurilor aferente conducerii Transgaz in limitele obiectului de activitate al Companiei si cu respectarea competentelor exclusive rezervate de lege sau de Actul Constitutiv Consiliului de Administratie si/sau AGA. Directorul General este numit de catre Consiliul de Administratie, dintre membrii Consiliului de Administratie sau din afara acestuia. Directorul General are, in principal, urmatoarele atributii: aplica strategia si politicile de dezvoltare ale Transgaz, stabilite de Consiliul de Administratie; angajeaza, promoveaza si concediaza personalul salariat, in conditiile legii; numeste, suspenda sau revoca directorii executivi si directorii din cadrul sucursalelor; participa la negocierea contractului colectiv de munca, a carui negociere si incheiere se desfasoara in conditiile legii, in limita mandatului acordat de Consiliul de Administratie; negociaza, in conditiile legii, contractele individuale de munca; incheie acte juridice, in numele si pe seama Transgaz, in limitele stabilite prin hotararile Consiliului de Administratie; stabileste indatoririle si responsabilitatile personalului Transgaz; aproba operatiunile de incasari si plati, potrivit competentelor legale si Actului Constitutiv; aproba operatiunile de vanzare si cumparare de bunuri, in limita competentelor delegate de catre Consiliul de Administratie; imputerniceste directorii executivi, directorii din cadrul sucursalelor si orice alta persoana sa exercite orice atributie din sfera sa de competenta; indeplineste orice alta sarcina care i-a fost delegata de catre Consiliul de Administratie. Conform ROF, Directorul General are urmatoarele competente delegate, in conformitate cu atributiile delegate generale prevazute de Actul Constitutiv: stabilirea nivelului garantiilor si modul de constituire a acestora pentru persoanele care au calitatea de gestionar; incheierea contractelor de achizitie de lucrari, produse si servicii, astfel cum sunt definite de legislatia in materie, necesare pentru dezvoltarea, modernizarea si reabilitarea SNT indiferent de valoarea contractului (cu exceptia contractelor de achizitie de servicii de publicitate si a contractelor de asistenta juridica, care se vor incheia cu aprobarea Consiliului de Administratie). De asemenea, in conformitate cu hotararea Consiliului de Administratie nr. 8/2011, s-a aprobat delegarea catre Directorul General a atributiei de aprobare a reactualizarii periodice a 208

223 "Programului de modernizare dezvoltare investitii" si a "Programului de reparatii, reabilitare si asigurare a mentenantei SNT"; incheierea contractelor de achizitie de lucrari, produse si servicii altele decat cele mentionate mai sus, in limita unui plafon de RON/contract; incheierea de acte juridice privind dobandirea/instrainarea si inchirierea de bunuri mobile si imobile, altele decat cele prevazute mai sus, in limita unui plafon valoric de RON/contract; incheierea de conventii de esalonare la plata pentru sumele cuvenite/datorate in baza unor contracte, titluri executorii (hotarari judecatoresti, decizii de plata emise de autoritati competente) sau acte juridice generatoare de obligatii de plata in conditiile legii, in limita unui plafon de RON/conventie, sub conditia informarii periodice a Consiliului de Administratie; incheierea contractelor de transport al gazelor naturale (servicii ferme/intreruptibile) de catre Companie, in calitate de operator al SNT, cu utilizatorii retelei, indiferent de valoarea contractului; contractarea de imprumuturi bancare curente, credite comerciale pe termen scurt si mediu si eliberarea garantiilor in limita unui plafon valoric de RON/contract; incheierea contractelor de sponsorizare in limita unui plafon maxim lunar de RON, sub conditia incadrarii in suma anuala prevazuta in bugetul de venituri si cheltuieli, cu informarea periodica a Consiliului de Administratie; plafonul maxim lunar pentru incheierea contractelor de sponsorizare in conditiile prevazute mai sus a fost modificat de la RON la RON prin hotararea Consiliului de Administratie nr. 2/2012; aprobarea deplasarilor in strainatate a personalului Companiei in vederea participarii la conferinte, seminarii, cursuri, in situatii de urgenta, cu respectarea procedurii interne aprobata la nivelul Transgaz si cu informarea membrilor Consiliului de Administratie in sedinta urmatoare. Potrivit Actului Constitutiv, directorii executivi si directorii din cadrul sucursalelor sunt numiti de Directorul General si se afla in subordinea acestuia, sunt functionari ai Transgaz, executa operatiunile Companiei si sunt raspunzatori fata de aceasta pentru indeplinirea indatoririlor lor, in aceleasi conditii ca si membrii Consiliului de Administratie. Atributiile directorilor executivi si ale directorilor din cadrul sucursalelor sunt stabilite prin ROF, dupa cum urmeaza: Directorii generali adjuncti Directorul general adjunct coordonator al activitatilor de proiectare, cercetare si dezvoltare are urmatoarele atributii si responsabilitati principale: este loctiitorul de drept al Directorului General pentru perioadele in care acesta lipseste din Companie (incapacitate temporara de munca, delegare in interesul serviciului, in tara si in strainatate, concediu de odihna); raspunde in fata Directorului General pentru activitatea ce i-a fost incredintata; coordoneaza, indruma si urmareste activitatile specifice din cadrul structurilor organizatorice aflate in subordinea sa si semneaza documentele curente de corespondenta specifice domeniilor de activitate; contrasemneaza contractele aferente domeniului de activitate pe care il coordoneaza, incheiate de Directorul General; semneaza contractele de racordare la SNT, documentele premergatoare desfasurarii procedurii de atribuire a contractelor de achizitie pentru lucrari, servicii si produse, precum si cele ulterioare, de amendare a contractelor de achizitie, in cazul aparitiei unor circumstante care lezeaza interesele legitime ale Transgaz si care nu au fost prevazute la incheierea acestora; participa: (i) la intocmirea strategiilor si studiilor de dezvoltare in perspectiva a Transgaz care se elaboreaza de catre Companie, (ii) la elaborarea si fundamentarea proiectului programelor anuale 209

224 de dezvoltare, reabilitare si retehnologizare a Transgaz si (iii) la intocmirea programului de dezvoltare (investitii) anual si de perspectiva al Companiei in functie de fondurile alocate prin bugetul de venituri si cheltuieli; stabileste competentele de aprobare si avizare pentru lucrarile de investitii cu caracter prioritar cuprinse in strategia de dezvoltare a Transgaz, pe care le supune spre aprobare Consiliului de Administratie; participa la elaborarea de acorduri de cooperare, conventii tehnice si economice cu parteneri interni si externi, conform strategiei Companiei si colaboreaza si promoveaza interesele Transgaz in relatiile pe care aceasta le are cu organismele si organizatiile internationale; participa la negocierea si intocmirea contractelor de asociere/constituire de societati mixte cu firme romane sau straine; coordoneaza activitatea de protectie a informatiilor clasificate, in toate componentele acesteia; consiliaza conducerea Companiei in legatura cu toate aspectele privind securitatea informatiilor clasificate. Directorul general adjunct coordonator al activitatilor de operare si de exploatare are urmatoarele atributii si responsabilitati principale: loctiitorul Directorului General pentru perioadele cand acesta lipseste din Companie (incapacitate temporara de munca, delegare in interesul serviciului, in tara si in strainatate, concediu de odihna) concomitent cu loctiitorul de drept; raspunde in fata Directorului General pentru activitatea ce i-a fost incredintata; coordoneaza, indruma si urmareste activitatile specifice din cadrul structurilor organizatorice aflate in subordinea sa si semneaza documentele curente de corespondenta specifice domeniilor de activitate; contrasemneaza contractele aferente domeniului de activitate pe care il coordoneaza, incheiate de Directorul General si semneaza contractele de transport gaze naturale si contractele de achizitie gaze naturale; participa la intocmirea strategiilor si studiilor de dezvoltare in perspectiva a Transgaz care se elaboreaza de catre Companie si a programului de dezvoltare (investitii) anual si de perspectiva al Companiei in functie de fondurile alocate prin bugetul de venituri si cheltuieli; coordoneaza si urmareste indeplinirea sarcinilor ce revin Transgaz din programul propriu privind corelarea capacitatii de transport cu nivelurile de consum programate/solicitate/nominalizate, procesul de control a masurarii si incadrarii in parametrii de calitate a gazelor naturale; coordoneaza activitatea de elaborare de norme si/sau normative tehnice necesare exploatarii in siguranta a SNT si participa la elaborarea de acorduri de colaborare, conventii tehnice de dispecerizare cu partenerii externi ce concura la realizarea tranzitului de gaze; se preocupa de pregatirea si mentinerea, din punct de vedere tehnic, in stare de functionare a SNT si a celorlalte instalatii aferente acestuia. Directorii executivi (departamente/directii) au urmatoarele atributii si responsabilitati principale: asigura conducerea curenta a departamentelor, directiilor si compartimentelor din subordine si reprezinta Transgaz in raporturile cu alte persoane juridice si fizice, in baza competentelor si imputernicirilor acordate de Directorul General; stabilesc indatoririle si responsabilitatile personalului din subordine; initiaza, coordoneaza si participa la intocmirea studiilor, programelor si lucrarilor specifice domeniilor de activitate pe care le coordoneaza; participa la realizarea unor lucrari de sinteza solicitate de conducerea societatii sau de alte autoritati; prezinta anual Directorului General rapoarte asupra activitatii desfasurate; 210

225 acorda consultanta de specialitate in domeniile de activitate pe care le coordoneaza; prezinta periodic informari si rapoarte cu privire la evolutia principalilor indicatori tehnicoeconomici specifici; propun promovarea, premierea sau sanctionarea personalului din subordine; emit puncte de vedere, la solicitarea conducerii Transgaz; reprezinta Transgaz in relatiile de colaborare interna si internationala, in limita atributiilor si imputernicirilor acordate de catre Directorul General; semneaza si/sau aproba, dupa caz, documente in baza imputernicirilor acordate de catre Directorul General; propun masuri de imbunatatire a activitatilor din domeniile coordonate; asigura respectarea prevederilor legale si a reglementarilor interne cu privire la evidenta, manipularea, multiplicarea, pastrarea, distrugerea si transportul documentelor care contin informatii clasificate; intocmesc aprecierile activitatii desfasurate de salariatii din subordine pe baza fisei anuale, conform prevederilor din contractul colectiv de munca; propun numirea persoanelor care urmeaza sa indeplineasca atributii de gestionar din cadrul departamentului/directiei pe care o coordoneaza; rezolva orice alte probleme pe care Directorul General si/sau Consiliul de Administratie le-au stabilit in sarcina lor. Directorii executivi raspund pentru aducerea la indeplinire a tuturor sarcinilor reiesite din aplicarea hotararilor AGA si cele ale Consiliului de Administratie. Potrivit regulamentului intern al Companiei, ocuparea unei functii de conducere in Transgaz este incompatibila cu detinerea unei participatii mai mari 20% din drepturile de vot la societati comerciale care desfasoara activitati, prestari de servicii sau comert cu Transgaz, precum si cu detinerea calitatii de administrator sau director intr-o asemenea societate comerciala. Incompatibilitatea vizeaza si sotii sau sotiile persoanelor in cauza. I Drepturile si Restrictiile aferente Actiunilor Conform prevederilor din Actul Constitutiv, actiunile emise de Transgaz, subscrise si integral platite, confera titularului legal drepturile prevazute de legislatia in vigoare pentru tipul respectiv de actiuni si de Actul Constitutiv. Actiunile emise Transgaz sunt ordinare, nominative si emise in forma dematerializata, prin inregistrarea acestora in registrul actionarilor Companiei. Evidenta actiunilor emise de Transgaz se tine potrivit reglementarilor CNVM si in baza contractului de prestari servicii semnat intre Companie si Depozitarul Central, potrivit caruia Depozitarul Central inter alia tine registrul actionarilor Transgaz. Detinerea unei actiuni emisa de Transgaz certifica adeziunea detinatorului la Actul Constitutiv. Persoanele fizice sau juridice, romane si straine, vor putea detine actiuni emise de Transgaz. Drepturile si obligatiile aferente actiunilor aflate in proprietatea Statului Roman sunt exercitate de catre ME-OPSPI sau succesorii acestuia. Actiunile emise de Transgaz sunt indivizibile, Transgaz recunoscand un singur proprietar pentru fiecare actiune. Cand o actiune nominativa devine proprietatea mai multor persoane, nu se va inscrie transmiterea decat in conditiile in care aceste persoane desemneaza un reprezentant unic, pentru exercitarea drepturilor rezultand din actiune. Actiunile emise de Transgaz pot fi grevate de un drept de uzufruct sau de gaj. 211

226 Potrivit Legii Societatilor Comerciale, de regula, actiunile emise de o societate comerciala confera drepturi egale actionarilor. Asemenea drepturi sunt, in mod esential, legate de implicarea actionarilor in existenta societatii comerciale prin participarea la adunarile generale ale actionarilor, de dreptul de a alege si de a fi ales in organele de conducere ale societatii si dreptul de a participa la distribuirea profitului. Dreptul de vot si dreptul de a participa la adunarea generala a actionarilor Intre drepturile fundamentale ale actionarilor se numara dreptul de a participa la adunarea generala a actionarilor si dreptul de vot. Aceste drepturi sunt descrise in detaliu in Sectiunea "Adunarea Generala a Actionarilor". De asemenea, actionarii reprezentand individual sau impreuna cel putin 5% din capitalul social al unei societati pot solicita, in termen de 15 zile calendaristice de la publicarea convocarii unei AGA, suplimentarea ordinii de zi din convocatorul publicat. In plus, potrivit Actului Constitutiv, fiecare actionar prezent la AGA primeste un buletin de vot care poarta stampila Transgaz si pe care sunt redactate toate punctele inscrise pe ordinea de zi, precum si optiunile "pentru", "impotriva" sau "abtinere". Persoana care reprezinta mai multi actionari in cadrul AGA pe baza de procuri speciale exprima voturile persoanelor reprezentate prin totalizarea numarului de voturi "pentru", "impotriva" sau "abtinere" fara a le compensa. Voturile astfel exprimate sunt validate pe baza exemplarului trei al procurilor speciale, de catre secretariatul AGA. Pentru a fi opozabile tertilor, hotararile AGA vor fi depuse in termen de 15 zile la Registrul Comertului, pentru a fi mentionate, in extras, in registru si publicate in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a. Hotararile luate de AGA in limitele legii si ale Actului Constitutiv sunt obligatorii chiar si pentru actionarii care nu au luat parte la adunare sau care au votat impotriva. In plus fata de prevederile Actului Constitutiv si ale Legii Societatilor Comerciale, legislatia pietei de capital 42 prevede urmatoarele drepturi ale actionarilor, care pot fi exercitate in legatura cu AGA: dreptul unuia sau al mai multor actionari reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul social: (i) de a introduce puncte pe ordinea de zi a adunarii generale, cu conditia ca fiecare punct sa fie insotit de o justificare sau de un proiect de hotarare propus spre adoptare de adunarea generala si (ii) de a prezenta proiecte de hotarare pentru punctele incluse sau propuse spre a fi incluse pe ordinea de zi a adunarii generale. Respectivele drepturi pot fi exercitate numai in scris si in termen de cel mult 15 zile de la data publicarii convocarii pentru respectiva AGA. In cazurile in care exercitarea dreptului prevazut la pct. (i) de mai sus determina modificarea ordinii de zi a adunarii generale comunicate deja actionarilor, societatea comerciala trebuie sa faca disponibila o ordine de zi revizuita, folosind aceeasi procedura ca si cea utilizata pentru ordinea de zi anterioara, inainte de data de referinta si nu mai tarziu de 10 zile anterior datei sedintei AGA; dreptul tuturor actionarilor de a beneficia de un tratament egal in ceea ce priveste participarea si exercitarea drepturilor de vot in cadrul adunarii generale; dreptul tuturor actionarilor de a participa la adunarile generale ale actionarilor si de a avea acces la informatii suficiente despre problemele supuse dezbaterii adunarii generale; dreptul tuturor actionarilor la accesul rapid si nediscriminatoriu la convocarea adunarii generale; dreptul tuturor actionarilor de a primi informatiile si documentele necesare in legatura cu exercitarea drepturilor in cadrul AGA; 42 Regulamentul CNVM nr. 6/2009 privind exercitarea anumitor drepturi ale actionarilor in cadrul adunarilor generale ale societatilor comerciale; 212

227 dreptul fiecarui actionar de a adresa intrebari privind punctele de pe ordinea de zi a adunarii generale si de a primi raspuns de la societate; dreptul de a participa la AGA prin mijloace electronice, in conformitate cu hotararile consiliului de administratie; dreptul de a participa la AGA prin reprezentare; dreptul de a desemna si de a revoca reprezentantul in AGA prin mijloace electronice de transmisie a datelor; dreptul de a vota prin corespondenta inainte de AGA. Dreptul la dividende Exercitiul financiar al Transgaz incepe la 1 ianuarie si se incheie la 31 decembrie. Conform Legii Societatilor Comerciale, dividendele pot fi distribuite doar daca Transgaz inregistreaza profit, asa cum rezulta din situatiile financiare anuale. Nu pot fi distribuite dividende intermediare. Profitul Transgaz se stabileste pe baza bilantului contabil aprobat de AGA, iar profitul net se va repartiza conform dispozitiilor legale in vigoare si hotararii AGA, pentru constituirea de fonduri destinate dezvoltarii, investitiilor, modernizarii, cercetarii sau de alte asemenea fonduri, precum si pentru fondul cuvenit actionarilor pentru plata dividendelor. Plata dividendelor cuvenite actionarilor se face de Transgaz in conditiile legii, dupa aprobarea de catre AGA a situatiilor financiare anuale aferente exercitiului financiar incheiat. Actionarii au dreptul de a primi dividende proportional cu detinerile acestora la capitalul social. Potrivit legislatiei generale aplicabile, termenul de plata a dividendelor nu poate depasi 6 luni de la data adunarii generale a actionarilor care a aprobat distribuirea de dividende. Potrivit prevederilor Ordonantei nr. 64/2001, prin derogare de la dispozitiile Legii Societatilor Comerciale, societatile la care statul este actionar majoritar (cum este Transgaz) au obligatia sa vireze dividendele cuvenite actionarilor in termen de 60 de zile de la termenul prevazut de lege pentru depunerea situatiilor financiare anuale la organele fiscale competente. Dividendele care nu au fost ridicate in termen de trei ani de la data la care plata acestora devine scadenta vor putea fi retinute de societatea in cauza. Conform legilor din Romania 43, distribuirea de dividende din profituri fictive ori care nu puteau fi distribuite, in lipsa de situatie financiara sau contrarii celor rezultate din aceasta atrage angajarea raspunderii civile si penale a administratorului, directorului sau reprezentantului legal al societatii. De asemenea, in cazul in care se constata o pierdere a activului net, capitalul social trebuie reintregit sau redus inainte de orice distribuire de dividende 44. Drepturi derivate din lichidarea Transgaz In cazul lichidarii Transgaz, toate activele Companiei ramase dupa achitarea tuturor datoriilor vor fi distribuite intre actionari, conform participatiei acestora la capitalul social. Dreptul la informare Dreptul actionarilor de a fi informati in legatura cu activitatea Transgaz poate fi exercitat in general in orice moment. Actionarii pot solicita fotocopii ale situatiilor financiare, ale rapoartelor anuale ale Consiliului de Administratie, ale propunerii privind distribuirea dividendelor. Totodata, actionarii au 43 Art pct. 2 din Legea Societatilor Comerciale; 44 Art. 69 din Legea Societatilor Comerciale; 213

228 dreptul sa primeasca informatii privind structura actionarilor Transgaz si sa verifice registrele tinute de Transgaz, precum cel referitor la adunarile generale ale actionarilor. In plus, Transgaz trebuie sa puna la dispozitie o serie de documente in cazul unor evenimente corporative precum majorarea capitalului social, fuziune, divizare. Dreptul de preferinta In general, in cazul in care capitalul social se majoreaza prin emisiunea unor actiuni noi, conform legilor din Romania, actionarii existenti au dreptul de preferinta la subscrierea de noi actiuni, proportional cu participatia acestora la capitalul social. Totodata, legislatia aplicabila pietei de capital, impune ca pretul de vanzare catre public a actiunilor ramase nesubscrise in cadrul perioadei de exercitare a dreptului de preferinta sa fie mai mare decat pretul de subscriere a actiunilor de catre detinatorii de drepturi de preferinta. Dreptul de preferinta poate fi ridicat doar de AGA in baza unor motive justificate, adunarea care are pe ordinea de zi ridicarea dreptului de preferinta fiind legal intrunita prin prezenta actionarilor reprezentand 75% din numarul total al actionarilor si cu o majoritate de cel putin 75% din drepturile de vot. Perioada de exercitare a dreptului de preferinta pentru subscrierea de actiuni noi trebuie sa fie de cel putin 1 luna de la data stabilita in anuntul si prospectul/prospectul proportionat de oferta, data ulterioara datei de publicare a hotararii adunarii generale extraordinare a actionarilor/consiliului de administratie/directoratului in Monitorul Oficial. De asemenea, actionarii pot aproba tranzactionarea drepturilor de preferinta pe piata reglementata. Dreptul de retragere Potrivit Legii Societatilor Comerciale, actionarii care nu au votat in favoarea unei anumite hotarari au dreptul de a se retrage din Transgaz si de a solicita Companiei sa le achizitioneze actiunile detinute. Acest drept poate fi exercitat doar daca hotararile mentionate mai sus se refera la: (i) modificarea obiectului principal de activitate al Transgaz astfel cum este inscris in Actul Constitutiv, (ii) mutarea sediului social al Transgaz intr-o alta tara, (iii) modificarea formei juridice a Transgaz sau (iv) fuziunea sau divizarea Transgaz. In plus, Legea privind Piata de Capital prevede ca actionarii unei societati admise la tranzactionare, care nu sunt de acord cu hotararile luate de adunarea generala cu privire la fuziuni sau divizari, care implica alocarea de actiuni ce nu sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata, au dreptul de a se retrage din societate si de a obtine de la aceasta contravaloarea actiunilor. Alte drepturi De asemenea, actiunile emise de Transgaz confera detinatorilor acestora urmatoarele drepturi: dreptul de a solicita anularea/nulitatea unei hotarari AGA adoptata cu nerespectarea prevederilor Actului Constitutiv sau a normelor juridice aplicabile; dreptul de a primi actiuni gratuite, in cazul unei majorari a capitalului social prin includerea rezervelor sau din alte surse interne; dreptul actionarilor care reprezinta cel putin 5% din totalul drepturilor de vot in AGA de a solicita intocmirea de rapoarte suplimentare de catre auditorii financiari ai societatii Majorarea si reducerea capitalului social Potrivit Actului Constitutiv, majorarea capitalului social se decide de AGEA. De asemenea, AGEA poate autoriza majorarea capitalului social de catre Consiliul de Administratie in limita unui prag maximal stabilit de adunare, care nu va putea depasi jumatate din capitalul social subscris existent la 214

229 momentul autorizarii. Durata de valabilitate a delegarii date de AGEA nu poate depasi 1 an, iar orice reinnoire a acestei autorizari va putea fi data pe perioade de cate 1 an. Capitalul social poate fi majorat prin: emisiunea de actiuni noi sau prin majorarea valorii nominale a actiunilor existente in schimbul unor aporturi in numerar si/sau in natura; incorporarea rezervelor, cu exceptia rezervelor legale, precum si a beneficiilor sau a primelor de emisiune, ori prin compensarea unor creante lichide si exigibile asupra Transgaz cu actiuni ale acesteia; diferentele favorabile din reevaluarea patrimoniului vor fi incluse in rezerve, fara a majora capitalul social. Actiunile emise pentru majorarea capitalului social vor fi oferite spre subscriere in primul rand actionarilor existenti, proportional cu numarul actiunilor pe care le poseda. Oferirea catre actionarii existenti in cadrul dreptului de preferinta a unor actiuni emise in vederea majorarii capitalului social se realizeaza in baza unui prospect/prospect proportionat in conformitate cu prevederile Regulamentului (CE) 809/2004. Exercitarea dreptului de preferinta se va putea realiza numai in interiorul termenului hotarat de adunarea generala sau de consiliul de administratie. In toate situatiile, termenul acordat pentru exercitarea drepturilor de preferinta nu poate fi mai mic de o luna de la data stabilita in anuntul si prospectul/prospectul proportionat de oferta, data ulterioara datei de publicare a hotararii adunarii generale extraordinare a actionarilor/consiliului de administratie/directoratului in Monitorul Oficial. Dupa expirarea acestui termen, actiunile noi care nu au fost subscrise pe baza drepturilor de preferinta vor putea fi oferite spre subscriere publicului, daca emitentul nu decide in adunarea generala extraordinara a actionarilor anularea acestora. I Potrivit Actului Constitutiv si in conformitate cu prevederile Legii privind Piata de Capital 45, ridicarea dreptului de preferinta a actionarilor existenti de a subscrie noi actiuni in cazul majorarii capitalului social prin aport in numerar trebuie hotarata de AGEA la care participa cel putin ¾ (trei patrimi) din numarul titularilor capitalului social si cu votul unui numar de actionari care sa reprezinte cel putin 75% din drepturile de vot. De asemenea, majorarea de capital social prin aport in natura trebuie sa fie aprobata de AGEA, la care participa cel putin ¾ (trei patrimi) din numarul titularilor capitalului social si cu votul actionarilor ce detin cel putin 75% din drepturile de vot. O astfel de majorare de capital social (autorizat) nu poate fi delegata Consiliului de Administratie, in conformitate cu prevederile de mai sus. Aporturile in natura pot consta numai in bunuri performante necesare realizarii obiectului de activitate al Transgaz. Numarul de actiuni ce urmeaza a fi emise in cazul majorarilor de capital social cu aport in numerar realizate cu ridicarea dreptului de preferinta sau in cazul majorarilor de capital social cu aport in natura este egal cu raportul dintre valoarea aportului, stabilita cu respectarea prevederilor incidente si cea mai mare dintre urmatoarele valori (i) pretul mediu ponderat de tranzactionare, aferent ultimelor 12 luni anterioare datei de desfasurare a AGEA, (ii) valoarea pe actiune calculata in baza activului net contabil aferent ultimelor situatii financiare publicate si auditate ale companiei si (iii) valoarea nominala a actiunii. Hotararea AGEA de majorare a capitalului social ori, dupa caz, decizia Consiliului de Administratie va preciza in mod expres numarul drepturilor de preferinta necesare pentru achizitionarea unei actiuni noi, pretul de subscriere de actiuni noi pe baza drepturilor de preferinta si perioada in care va avea loc 45 Art. 240 din Legea privind Piata de Capital; 215

230 subscrierea, pretul la care se ofera actiunile noi ulterior subscrierii in baza drepturilor de preferinta, daca este cazul. Potrivit legislatiei aplicabile 46, capitalul social poate fi redus prin: (i) micsorarea numarului de actiuni; (ii) reducerea valorii nominale a actiunilor; (iii) dobandirea propriilor actiuni, urmata de anularea lor. Capitalul social mai poate fi redus, atunci cand reducerea nu este motivata de pierderi, prin: (i) scutirea totala sau partiala a actionarilor de varsamintele datorate; (ii) restituirea catre actionari a unei coteparti din aporturi, proportionala cu reducerea capitalului social si calculata egal pentru fiecare actiune; (iii) alte procedee prevazute de lege. De asemenea, potrivit Actului Constitutiv, in cazul in care administratorii constata ca, in urma unor pierderi 47, activul net, determinat ca diferenta intre totalul activelor si totalul datoriilor Companiei, reprezinta mai putin de jumatate din valoarea capitalului social subscris, vor convoca de indata AGEA pentru a hotari reintregirea capitalului, reducerea capitalului social sau dizolvarea Companiei. Reducerea capitalului social se va putea face numai dupa trecerea a doua luni de la data publicarii in Monitorul Oficial, Partea a IV-a, a hotararii AGEA de reducere a capitalului social Raportarea pragurilor de detinere I Actul Constitutiv nu include niciun fel de prevederi cu privire la obligatia actionarilor de a raporta anumite praguri relevante de participare la capitalul social al Transgaz. Cu toate acestea, actionarii Transgaz precum si orice alte persoane care dobandesc sau instraineaza actiuni emise de Transgaz sunt obligate, potrivit legislatiei pietei de capital 48, sa raporteze anumite praguri de detineri. Astfel, in cazul operatiunilor de achizitie sau instrainare de actiuni, precum si in cazul oricaror alte operatiuni, care fac ca drepturile de vot detinute de o persoana sa atinga, sa depaseasca sau sa scada sub unul din pragurile de 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 50%, 75% sau 90% din totalul drepturilor de vot, persoana respectiva are obligatia sa informeze, in maximum 3 zile lucratoare, in mod concomitent, societatea, CNVM si piata reglementata pe care sunt tranzactionate respectivele valori mobiliare. Perioada de trei zile lucratoare se calculeaza incepand cu ziua imediat urmatoare celei in care persoana supusa obligatiei de raportare: (i) ia cunostinta de dobandirea sau instrainarea relevanta sau de posibilitatea de a exercita drepturile de vot sau cand, avand in vedere circumstantele, ar fi trebuit sa cunoasca aceasta operatiune, indiferent de data dobandirii sau instrainarii sau de data de la care este posibila exercitarea drepturilor de vot sau (ii) ia cunostinta de operatiunile (altele decat achizitia sau instrainarea) care determina atingerea, depasirea sau scaderea sub pragul relevant Alte informatii Actul Constitutiv si regulamentele interne ale Transgaz nu contin nicio prevedere care ar putea avea ca efect intarzierea, amanarea sau prevenirea unei schimbari in conducerea Companiei. I Auditorii Auditul situatiilor financiare statutare ale Transgaz pentru exercitiile financiare incheiate la data de 31 decembrie 2010, 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2012 a fost realizat de S.C. 46 Art. 207 din Legea Societatilor Comerciale; 47 potrivit legii respectivele pierderi trebuie stabilite prin situatiile financiare anuale aprobate conform legii - Art din Legea Societatilor Comerciale; 48 Art. 116 din Regulamentul 1/2006; 216

231 PricewaterhouseCoopers Audit S.R.L., in baza contractului de prestari servicii nr. 199 din data de 2 martie 2011, avand drept obiect inter alia prestarea urmatoarelor servicii: (i) audit in conformitate cu Standardele Internationale de Audit al situatiilor financiare ale Transgaz pentru exercitiile incheiate la 31 decembrie 2010, 2011, 2012, intocmite in conformitate cu prevederile Ordinului 3055/2009 emis de Ministrul Finantelor Publice din Romania, respectiv RAS si (ii) audit in conformitate cu Standardele Internationale de Audit al situatiilor financiare ale Transgaz pentru exercitiile incheiate la 31 decembrie 2010, 2011 si 2012, intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, respectiv IFRS-UE; Pentru anii 2010 si 2011, Transgaz a intocmit situatii financiare anuale aferente exercitiilor financiare incheiate la data de 31 decembrie 2010 si 31 decembrie 2011 atat in conformitate cu RAS, cat si potrivit IFRS-UE, care au fost auditate de catre auditorul financiar al Companiei in conformitate cu contractul de audit financiar mentionat mai sus. Pentru exercitiul financiar incheiat la data de 31 decembrie 2012, Compania a intocmit numai situatii financiare anuale potrivit IFRS-UE. Mentionam faptul ca doar situatiile financiare anuale intocmite potrivit RAS au fost aprobate de catre AGOA, dupa cum urmeaza: situatiile financiare anuale intocmite potrivit RAS pentru exercitiul financiar incheiat la data de 31 decembrie 2010 au fost aprobate prin hotararea AGOA nr. 6/10 iunie 2011; situatiile financiare anuale intocmite potrivit RAS pentru exercitiul financiar incheiat la data de 31 decembrie 2011 au fost aprobate prin hotararea AGOA nr. 3/25 aprilie Pentru aprobarea situatiilor financiare anuale intocmite potrivit IFRS-UE pentru exercitiul financiar incheiat la data de 31 decembrie 2012, Consiliul de Administratie a convocat AGOA pentru data de 29/30 aprilie S.C. PricewaterhouseCoopers Audit S.R.L. este o societate cu raspundere limitata infiintata si functionand potrivit legislatiei din Romania, cu sediul in Bucuresti, sector 2, Strada Barbu Vacarescu nr , Cladirea Lakeview, etaj 6/1, inregistrata la Registrul Comertului de pe langa Tribunalul Bucuresti sub nr. J40/17223/1993 acordat la , avand cod de inregistrare fiscala RO S.C. PricewaterhouseCoopers Audit S.R.L. este membru al Corpului Expertilor Contabili si Contabililor Autorizati din Romania (CECCAR) in baza autorizatiei 0154 si al Camerei Auditorilor Financiari din Romania in baza autorizatiei nr. 6/

232 14. CONDUCEREA SI ORGANIZAREA Implementarea de catre Transgaz a regulilor privind guvernanta corporativa in intreprinderile publice In baza legislatiei adoptate in domeniul guvernantei corporative a intreprinderilor publice 49, Transgaz are obligatia de a numi membri in Consiliul de Administratie conform unei proceduri noi de selectie a candidatilor derulata la nivel international de catre Consiliul de Administratie sau de catre comitetul de nominalizare stabilit la nivelul Companiei. In AGOA din 5 martie 2012, actionarii au aprobat inceperea procedurii de selectie a noilor membri ai Consiliului de Administratie. In vederea implementarii prevederilor OUG 109/2011, conform informatiilor furnizate de Transgaz, la data de 27 martie 2012, Consiliul de Administratie a aprobat caietul de sarcini si documentatia de atribuire avand ca obiect achizitia de servicii de recrutare prestate de un expert independent specializat in recrutarea resurselor umane, iar in data de 4 aprilie 2012 a fost publicata in Monitorul Oficial hotararea AGOA nr. 2/2012 prin care s-a aprobat initierea procedurii legale de selectare a noilor administratori executivi si/sau neexecutivi in cadrul Transgaz. Procedura de selectie trebuie derulata in baza principiilor nediscriminarii, a tratamentului egal si al transparentei. Pe parcursul procesului de selectie, Consiliul de Administratie sau comitetul de nominalizare al Transgaz, dupa caz, trebuie sa fie asistat de catre un expert independent specializat in resurse umane. In data de 14 iunie 2012, ME- OPSPI a comunicat Companiei faptul ca procedura de implementare a OUG 109/2011 pentru Transgaz va fi gestionata de ME-OPSPI. ME-OPSPI a selectat asocierea formata din S.C. Quest Advisors S.R.L. si S.C. Transearch International S.R.L. pentru a asista ME-OPSPI in procesul de recrutare al candidatilor, membri in consiliul de administratie Transgaz, iar in data de 12 februarie 2013 OPSPI a publicat anuntul pentru recrutarea si selectia de administratori pentru SNTGN Transgaz Medias S.A.. Anuntul cuprinde cerintele si criteriile pentru selectia candidatilor la functia de administratori ai Transgaz, respectiv: (i) minim 10 ani experienta profesionala, dintre care minim 5 ani in functii de administrare/ conducere, (ii) absolvire studii superioare, (iii) cunoasterea limbii romane sau a unei limbi de circulatie internationala, (iv) specializare in administrarea afacerilor din sectorul energetic, cu experienta de minim 5 ani, pentru persoane juridice si (v) experienta in functii de administrare/conducere in companii cu cifra de afaceri de minim 100 milioane euro sau de angajati. Pe langa aceste criterii de recrutare si selectare, sunt considerate avantaje: cunoasterea limbii engleze (pentru persoane romane) sau a limbii romane (pentru persoane straine), absolvire cursuri de specializare/master in domeniile management, marketing, juridic, economic sau tehnic, cunoasterea legislatiei din domeniul de activitate al intreprinderii publice si al pietelor de capital si in relatia cu investitorii, experienta in companiile locale sau internationale, experienta relevanta a persoanelor juridice de drept public sau de drept privat, experienta in relatia cu autoritatile publice, autoritatile de reglementare si supraveghere, cunostinte de guvernanta corporativa. De asemenea, anuntul prevede urmatoarele reguli cu privire la procesul de selectie: pot fi selectati cel mult 2 (doi) membri din randul functionarilor publici sau a altor categorii de personal din cadrul Ministerului Economiei in calitate de autoritate publica tutelara sau din cadrul altor autoritati sau institutii publice; 49 Ordonanta de Urgenta a Guvernului nr. 109/2011 privind guvernanta corporativa a intreprinderilor publice; 218

233 cel mult 2 (doi) membri vor putea fi desemnati administratori executivi; cel putin una dintre persoanele selectate trebuie sa aiba o experienta de minim 5 ani in domeniul gazelor naturale; cel putin unul dintre membrii Consiliului de Administratie trebuie sa aiba studii economice si experienta in domeniul economic, contabilitate, audit sau financiar, de cel putin 5 ani; o persoana fizica poate exercita concomitent cel mult 5 mandate de administrator si/sau de membru al consiliului de supraveghere in societati pe actiuni/intreprinderi publice al caror sediu se afla pe teritoriul Romaniei; in mod obligatoriu, in selectia candidatilor se va avea in vedere evitarea situatiilor de conflict de interese sau incompatibilitati; majoritatea membrilor Consiliului de Administratie selectati trebuie sa fie formata din administratori neexecutivi si independenti in sensul Legii Societatilor Comerciale. Potrivit anuntului de recrutare si selectie, candidaturile si documentele aferente trebuie depuse la sediul OPSPI pana la data de 13 martie Candidatii selectati urmeaza sa fie supusi votului actionarilor pentru a fi desemnati membri ai Consiliului de Administratie. In termen de 15 zile de la numirea membrilor Consiliului de Administratie in baza procedurii mentionate mai sus, o procedura noua de selectie trebuie initiata pentru selectarea directorilor Companiei. Avand in vedere contextul legal mentionat mai sus, numirea membrilor Consiliului de Administratie, precum si a directorilor Companiei se va realiza in baza unei proceduri de selectie Structura organizatorica a Companiei 219

234 I Consiliul de Administratie si Directorul General La data Prospectului, potrivit informatiilor inregistrate in Registrul Comertului, Consiliul de Administratie al Transgaz era format din urmatoarele persoane: Nume Functie Data numirii Data expirarii mandatului Schmidt Victor Alexandru presedinte 29 aprilie aprilie 2015 Raicu Ionica membru 29 aprilie aprilie 2015 Truta Oana Valentina membru 29 aprilie aprilie 2015 Albulescu Mihai Adrian membru 29 aprilie aprilie 2015 Ioan Rusu membru 7 iunie 2012 nedeterminata Avand in vedere faptul ca in data de 6 iunie 2012, Dl Emil Florin Cosma si-a dat demisia din functia de membru in Consiliul de Administratie, precum si din functia de Director General, in data de 7 iunie 2012 Consiliul de Administratie l-a numit pe Dl Ioan Rusu in calitate de Director General. De asemenea, in data de 19 iulie 2012 AGOA l-a numit pe Dl Ioan Rusu in calitate de membru al Consiliului de Administratie, pana la numirea noilor administratori de catre AGA, in conditiile prevazute de OUG nr. 109/2011 privind guvernanta corporativa a intreprinderilor publice. In data de 5 decembrie 2012, Consiliul de Administratie a convocat AGOA pentru data de 17 ianuarie 2013, avand pe ordinea de zi inter alia revocarea din functia de membru in Consiliul de Administratie a dlui Schmidt Victor Alexandru (inclusiv din functia de presedinte al Consiliul de Administratie) si a dnei Raicu Ionica si numirea unor administratori provizorii. In cadrul AGOA din 17 ianuarie 2013, actionarii au respins propunerile de pe ordinea de zi mentionate mai sus Contracte de administrare In data de 19 iulie 2012, membrii Consiliului de Administratie au semnat contracte de administrare cu Transgaz, in baza proiectului de contract de administrare aprobate de AGOA din 19 iunie Termenii si conditiile principale ale contractelor de administrare incheiate cu membrii Consiliului de Administratie sunt prezentate mai jos: contractul este valabil pana la data desemnarii noilor administatori selectati potrivit OUG 109/2011; nu pot fi delegate directorilor Transgaz atributiile principale ale administratorului, precum: (i) stabilirea directiilor principale de activitate si dezvoltare ale societatii, (ii) stabilirea sistemului contabil si de control financiar si aprobarea planificarii financiare, (iii) numirea si revocarea directorului general si a directorilor cu atributii de conducere, stabilirea remuneratiei acestora si supravegherea activitatii desfasurate de acestia, (iv) pregatirea raportului anual, organizarea adunarii generale a actionarilor si implementarea hotararii acesteia, (v) introducerea cererii pentru deschiderea procedurii de insolventa a Companiei, (vi) atributiile delegate de AGA in conformitate cu prevederile legale in vigoare; obligatia de confidentialitate a administratorului fata de Companie se mentine pe o perioada de 5 ani de la data incetarii contractului; administratorul raspunde fata de Companie pentru prejudiciile cauzate prin actele indeplinite de Directorul General sau de personalul incadrat, cand dauna nu s-ar fi produs daca el ar fi exercitat supravegherea impusa de indatoririle functiei sale; administratorul trebuie asigurat pentru raspunderea profesionala; administratorul primeste o remuneratie lunara bruta, stabilita in conformitate cu prevederile legale aplicabile de care AGA; 220

235 obligatia de neconcurenta a administratorului, precum si a sotului sau a sotiei administratorului, precum si a rudelor si afinilor acestuia pana la gradul IV inclusiv; partile raspund pentru neindeplinirea sau indeplinirea necorespunzatoare a obligatiilor prevazute in contract. Administratorul raspunde civil pentru daunele produse Companiei prin orice act contrar intereselor acesteia, prin acte de gestiune imprudenta, prin utilizarea abuziva sau neglijenta a fondurilor Companiei, daca acestea nu constituie infractiuni; in cazul in care AGA decide initierea actiunii in raspundere impotriva administatorului, contractul inceteaza de drept la data adoptarii hotararii; contractul inceteaza in urmatoarele cazuri: (i) de drept la data numirii noilor administratori; (ii) revocarea administratorului in cazurile prevazute de lege; (iii) renuntarea administratorului la mandatul incredintat; (iv) acordul de vointa al partilor; (v) intervenirea unui caz de incompatibilitate; (vi) decesul sau punerea sub interdictie judecatoreasca a administratorului; (vii) insolventa sau falimentul Companiei; (viii) divizarea sau fuziunea Companiei, daca aceasta se desfiinteaza, (ix) alte cazuri prevazute de lege. Se cuvine remarcat faptul ca in contractele de administrare nu se specifica daca Compania va plati daune interese in cazul in care administratorii sunt inlocuiti ca urmare a aplicarii OUG nr. 109/2011. Potrivit Legii Societatilor Comerciale, in cazul in care revocarea unui administratori survine fara justa cauza, acesta este indreptatit la plata unor daune-interese Contract de mandat In data de 24 octombrie 2012 a fost incheiat contractul de mandat intre Companie si Dl Ioan Rusu, in calitate de Director General al Transgaz. Temenii si conditiile principale ale contractului de mandat incheiat intre Companie si Directorul General sunt prezentate mai jos: Directorul General este responsabil pentru conducerea, organizarea, reprezentarea si gestionarea activitatii Companiei, potrivit legii si actului constitutiv al Companiei, pe baza indicatorilor prevazuti in bugetul de venituri si cheltuieli, precum si a criteriilor si obiectivelor de performanta prevazute in contract; Directorul General reprezinta Compania in raporturile cu tertii si poarta raspunderea pentru luarea tuturor masurilor aferente conducerii Companiei, in limitele obiectului de activitate si cu respectarea competentelor prevazute de lege si actul constitutiv al Companiei; durata contractului: de la data numirii in functia de director general si pana la ocuparea postului de director general al Transgaz in conditiile Ordonantei de Urgenta a Guvernului nr. 109/2011 privind guvernanta corporativa a intreprinderilor publice; obligatiile Directorului General: (i) sa duca la indeplinire indicatorii din bugetul de venituri si cheltuieli, precum si criteriile si obiectivele de performanta prevazute in contract; (ii) sa transmita, la termenele solicitate, directiei financiare de specialitate din cadrul Ministerului Economiei, precum si altor autoritati de stat stabilite in acest sens, dupa caz, raportari si informari cu privire la situatia economico-financiara a Companiei, situatia criteriilor si obiectivelor de performanta stabilite, insotite, dupa caz, de o analiza a cauzelor nerealizarii acestora; (iii) sa prezinte, ori de cate ori se solicita, AGA si Consiliului de Administratie situatia economico-financiara a Companiei, stadiul realizarii indicatorilor, criteriilor si obiectivelor de performanta, modul de acordare a drepturilor banesti cuvenite administratorilor, celorlalte persoane cu functii de conducere implicate in realizarea criteriilor si obiectivelor de performanta si alte documentatii solicitate, precum si masurile luate in cazul neindeplinirii acestora; (iv) sa asigure monitorizarea realizarii prevederilor bugetului de venituri si cheltuieli, (v) sa solicite avizarea bilantului contabil de catre directia financiara de specialitate inainte de aprobarea de catre AGA; 221

236 drepturile Directorului General: (i) sa reprezinte Compania in relatiile cu tertii; (ii) sa stabileasca pentru directorii executivi criterii si obiective de performanta, pe domenii de activitate; (iii) sa primeasca lunar o remuneratie bruta in cuantumul aprobat de AGA si stabilit in mod detaliat de Consiliul de Administratie; (iv) concediul de odihna de 35 zile lucratoare/an calendaristic; (v) decontarea cheltuielilor de cazare, diurna, transport si alte cheltuieli, in conformitate cu prevederile legale aplicabile, pe baza de documente justificative, pentru deplasarile in interes de serviciu, in tara si in strainatate; (vi) de a i se asigura un loc de munca in cadrul Companiei in conformitate cu pregatirea si experienta sa profesionala, precum si toate drepturile aferente acestui loc de munca, la incetarea contractului, precum si descarcarea anuala de gestiune; (vii) beneficiaza de facilitatile prevazute in Contractul Colectiv de Munca al Companiei, in conformitate cu prevederile legale in vigoare; (viii) sa i se considere ca vechime in munca intreaga durata de timp pentru care a fost incheiat contractul de mandat, cu toate drepturile si obligatiile aferente, astfel cum sunt prevazute de legislatia in vigoare; (ix) sa fie asigurat pentru raspunderea profesionala, pe cheltuiala Companiei; (x) sa i se asigure de catre Companie plata si respectarea tuturor drepturilor cuvenite potrivit contractului de mandat; Remuneratia: este stabilita prin hotarare a Consiliului de Administratie si aprobata prin hotararea AGA, urmand sa fie platita de doua ori pe luna. Potrivit anexei 2 la contractul de mandat, remuneratia bruta lunara a Directorului General consta in: (i) componenta fixa de RON si (ii) componenta variabila de RON. Componenta variabila va fi corelata cu gradul de indeplinire al obiectivelor si criteriilor de performanta prevazute in contract; Directorul General are obligatii de loialitate si confidentialitate fata de Companie; obligatia de confidentialitate se mentine si pentru o perioada de 5 ani de la incetarea contractului, daca legea sau alte conventii nu prevad altfel. Directorului General, precum si sotiei acestuia, rudelor si afinilor acestuia pana la gradul IV inclusiv, le sunt interzise orice activitati in beneficiul unor societati concurente cu Compania, precum si in beneficiul altor persoane juridice cu acelasi domeniu de activitate sau altor persoane ce se afla in relatii de comert cu Compania, parte la contract; Raspunderea Directorului General se angajeaza in cazul nerespectarii prevederilor legale, a dispozitiilor actului constitutiv al Companiei si ale contractului de mandat, precum si in cazul nerespectarii hotararilor AGA. Directorul General raspunde civil pentru daunele produse Companiei prin orice act al sau contrar intereselor Companiei, prin acte de gestiune imprudenta, prin utilizarea abuziva sau neglijenta a fondurilor Companiei, daca acestea nu constituie infractiuni; Daca AGA a decis pornirea actiunii in raspundere impotriva Directorului General, contractul de mandat inceteaza numai dupa o prealabila notificare emisa cu 30 de zile inainte de data efectiva a incetarii; Incetarea contractului: (i) la ocuparea postului de director general al Transgaz in conditiile Ordonantei de Urgenta a Guvernului nr. 109/2011 privind guvernanta corporativa a intreprinderilor publice; (ii) revocarea Directorului General in cazul neindeplinirii uneia sau mai multor obligatii prevazute in contractul de mandat, in cazul nerespectarii hotararilor AGA, precum si in alte cazuri prevazute de lege (sub conditia unei notificari de incetare cu cel putin 30 de zile inainte de data efectiva de incetare); (iii) renuntarea Directorului General la contract (sub conditia unei notificari de incetare cu cel putin 30 de zile inainte de data efectiva de incetare); (iv) acordul de vointa al partilor; (v) intervenirea unui caz de incompatibilitate prevazut de lege; (vi) decesul sau punerea sub interdictie judecatoreasca a Directorului General; (vii) insolvabilitatea sau lichidarea Companiei; (viii) transformarea, divizarea sau fuziunea Companiei, daca aceasta se desfiinteaza; 222

237 Contractul de mandat nu prevede obligatia Companiei de a acorda Directorului General beneficii in cazul incetarii mandatului. Insa potrivit prevederilor Legii Societatilor Comerciale, in cazul in care directorul este revocat fara justa cauza, acesta este indreptatit la plata unor daune-interese Expertiza si experienta relevanta Victor Alexandru Schmidt Dl Victor Alexandru Schmidt este Presedintele Consiliului de Administratie, inginer mecanic, absolvent al Universitatii Politehnica, Bucuresti, Facultatea de Mecanica si Echipament pentru industria tehnica. Dl Schmidt a fost membru in Consiliul de Administratie al Transgaz in perioada , precum si din 2009 pana in prezent. In perioada , Dl Schmidt a fost reprezentantul Romaniei in Grupul de Lucru al OECD pentru Industria Navala (Franta), iar in perioada a fost reprezentantul Romaniei in Grupul de Lucru pentru reducerea emisiilor de CO 2 pentru autovehicule (Comisia Europeana, Bruxelles). In ceea ce priveste experienta profesionala, Dl Schmidt a detinut functia de inginer sef in cadrul mai multor intreprinderi in perioada , in perioada a detinut functia de Director General Adjunct in cadrul Ministerului Economiei, Directia Generala Politica Industriala si Competitivitate, iar in perioada mai noiembrie 2011, a detinut functia de membru in consiliul de administratie al S.C. UCMR S.A. Resita. In prezent, Dl Schmidt este director executiv in cadrul Uniunii Patronale Gaz Rom Bucuresti, membru in consiliul de administratie al S.C. Tehnomag S.A. Cluj Napoca (functie detinuta din 1994). Ionica Raicu Dna Ionica Raicu este membru in Consiliul de Administratie, inginer, absolventa a Universitatii Politehnica, Bucuresti, Facultatea de Automatica si Calculatoare, fiind de asemenea absolventa a unui curs de Master in Managementul Proiectelor (Academia de Studii Economice, Bucuresti) si a unui curs de Master in Administratie Publica si Integrare Europeana (Universitatea Athenaeum, Bucuresti). In ceea ce priveste experienta profesionala, Dna Raicu a detinut functia de Director Executiv in cadrul Directiei de Sisteme Informatice din cadrul Primariei Municipiului Bucuresti in perioada , in perioada a fost Director General in cadrul Directiei Generale Operatiuni a Primariei Municipiului Bucuresti, iar din 2009 detine functia de Director General in cadrul Directiei Generale Investitii si IT din cadrul Ministerului Economiei. Oana Valentina Truta Dna Oana Valentina Truta este membru al Consiliului de Administratie, absolventa a Universitatii Babes Bolyai, Cluj-Napoca, Facultatea de Stiinte Economice. In ceea ce priveste activitatea sa profesionala, Dna Truta a participat in perioada septembrie 2003-decembrie 2003 la un stagiu de pregatire profesionala in cadrul Cato Institute din Washington, SUA. Intre anii 2004 si 2010 a detinut functia de analist de investitii la Interdealer Capital Invest, Cluj Napoca, iar din aprilie 2010 pana in prezent este vicepresedinte si analist de investitii in cadrul Franklin Templeton Investment Management. Anterior deschiderii procedurii de insolventa a Societatii Comerciale de Producere a Energiei Electrice in Hidrocentrale Hidroelectrica S.A. de catre Tribunalul Bucuresti in data de 20 iunie 2012, Dna Truta a fost membru in consiliul de administratie al respectivei societati. De asemenea, Dna Truta este membru in consiliul de administratie al S.C. Electrica Furnizare S.A. (din iulie 2011), Filiala de Distributie a Energiei Electrice Electrica Distributie Muntenia Nord S.A., reprezentant legal al Franklin Templeton Investment Management Ltd, sucursala Bucuresti si al S.C. Fondul Proprietatea S.A., precum si asociat si administrator in cadrul S.C. Firmin S.R.L.. Mihai Adrian Albulescu 223

238 Dl Mihai Adrian Albulescu este membru in Consiliul de Administratie, inginer petrolier, absolvent al Universitatii Petrol-Gaze, Ploiesti, Facultatea de Hidraulica si Mecanica Fluidelor. Dl Albulescu este membru al Asociatiei Generale a Inginerilor din Romania si al Societatii Inginerilor de Petrol din Romania. In perioada a detinut functia de membru in Consiliul de Administratie, precum si in consiliul de administratie al S.C. Petrom S.A., iar intre 2004 si 2006 a fost membru in consiliul de administratie al S.C. Conpet S.A., Ploiesti. De asemenea, din 2002 pana in prezent, Dl Albulescu este membru al comisiilor de examinare pentru acordarea gradelor instalatorilor autorizati de catre Autoritatea Nationala pentru Reglementari in domeniul Gazelor Naturale (ANRGN), iar din 2004 pana in 2009 Dl Albulescu a fost membru in consiliul de administratie al Termoelectrica SA Ploiesti. In prezent, Dl Albulescu detine functia de secretar de stat in cadrul Ministerului Economiei. Ioan Rusu Dl Ioan Rusu este membru in Consiliul de Administratie si Director General, inginer, absolvent al Facultatii de Mecanica, Profil Electrotehnica, Utilizari. Intre anii Dl Rusu a urmat numeroase cursuri de perfectionare in domenii precum: perfectionarea investitiilor, programare minicalculatoare, legislatia armonizata in domeniul industriei si comertului si in domeniul protectiei exterioare a conductelor metalice din sol. In ceea ce priveste activitatea profesionala, Dl Rusu a ocupat intre anii diverse functii in Intreprinderea de Exploatare a Conductelor Magistrale de Gaz Metan, intre 1991 si 1997 fiind Director adjunct tehnic dezvoltare, iar intre anii a detinut functii in Romgaz SA, fiind consecutiv Sef Serviciu Investitii, Inginer Sef, Director adjunct tehnic dezvoltare si Director divizia exploatare conducte magistrale. Incepand cu 2007, Dl Rusu a fost Director General in cadrul Transgaz, iar din 2009 pana in iunie 2012 Director General Adjunct Remuneratii si beneficii Nume Victor Alexandru Schmidt Ionica Raicu Oana Valentina Truta Mihai Adrian Albulescu Ioan Rusu Functie Presedintele Consiliului de Administratie Membru al Consiliului de Administratie Membru al Consiliului de Administratie Membru al Consiliului de Administratie Membru al Consiliului de Administratie Remuneratie- RON (2011) Remuneratie RON (2012) Alte Beneficii Potrivit informatiilor primite de la Companie, Transgaz nu a alocat sume de bani pentru plata unor beneficii de pensionare sau oricaror altor beneficii similare membrilor Consiliului de Administratie Cota de participare in capitalul social al Transgaz La data de 31 decembrie 2012, doar Dl Ioan Rusu detinea actiuni (2.508 actiuni) in capitalul social al Companiei Conducerea executiva Expertiza si experienta relevanta Ioan Rusu Dl Ioan Rusu este membru in Consiliul de Administratie si Director General, inginer, absolvent al Facultatii de Mecanica, Profil Electrotehnica, Utilizari. Intre anii Dl Rusu a urmat numeroase cursuri de perfectionare in domenii, precum: perfectionarea investitiilor, programare 224

239 minicalculatoare, legislatia armonizata in domeniul industriei si comertului si in domeniul protectiei exterioare a conductelor metalice din sol. In ceea ce priveste activitatea profesionala, Dl Rusu a ocupat intre anii diverse functii in Intreprinderea de Exploatare a Conductelor Magistrale de Gaz Metan, intre 1991 si 1997 fiind director adjunct tehnic dezvoltare, iar intre anii a detinut functii in Romgaz SA, fiind consecutiv Sef Serviciu Investitii, inginer sef, director adjunct tehnic dezvoltare si director divizia exploatare conducte magistrale. Incepand cu 2007, Dl Rusu a fost Director General in cadrul Transgaz, iar din 2009 pana in iunie 2012 director general adjunct. Ilie Lata Dl Ilie Lata este membru in conducerea executiva a Companiei, inginer Utilaj Tehnologic, absolvent al Institutului de Petrol si Gaze, Ploiesti, Facultatea de Utilaj Tehnologic, Doctor in stiinte ingineresti. Din punct de vedere al experientei profesionale anterioare, Dl Lata a ocupat functia de director tehnic in cadrul Transgaz in perioada In prezent, Dl Lata detine functia de director general adjunct in cadrul Transgaz. Gabriela Elena Mares Dna Mares este membra in conducerea executiva a Companiei, fiind inginer, absolventa a Institutului Politehnic Traian Vuia din Timisoara Facultatea de Mecanica specializarea mecanica fina. Dna Mares este specializata in coordonarea activitatilor aferente Organizatiei de Cooperare intre operatorii de transport gaze ai Uniunii Europene, avand o experienta vasta in relatiile internationale in domeniul gazeifer. In ceea ce priveste experienta profesionala, intre 1990 si 1997 Dna Mares si-a desfasurat activitatea ca inginer - Serviciul Mecano Energetic, Biroul Metrologie, in cadrul Exploatarii Conducte Magistrale de Gaze Naturale Medias, iar intre anii si-a desfasurat activitatea in cadrul Serviciului Cooperare Internationala, in Romgaz R.A. Incepand cu iulie 1999 si pana in februarie 2000, Dna Mares a activat in SNGN Romgaz SA Medias, fiind Seful Serviciului Relatii Internationale. Ulterior, a ocupat functia de director de fabrica alimentara la SC Carmolimp SRL pana in iulie Incepand cu iulie 2000 si pana in octombrie 2012, Dna Mares a fost seful Serviciului de Cooperare si Relatii Internationale in Transgaz. In prezent, incepand cu 9 octombrie 2012, Dna Mares este Directorul General Adjunct cu atributii delegate al Transgaz, precum si Seful Serviciului de Cooperare si Relatii Internationale. Ioan Stefanescu Dl Ioan Stefanescu este membru in conducerea executiva a Companiei. In prezent, ocupa functia de director in cadrul Departamentului Economic al Transgaz. Dl Stefanescu a absolvit Universitatea Babes-Bolyai, Cluj Napoca, Facultatea de Stiinte Economice, sectia Contabilitate si Universitatea Petru Maior, Targu Mures, Facultatea de Stiinte Economice si Administrative si studiile de masterat in domeniul management financiar contabil. In ceea ce priveste experienta profesionala, Dl Stefanescu a urmat numeroase cursuri de specializare cum ar fi: formare analisti in informatica, management industrial in petrol, conducerea unitatilor, expert contabil, cenzor extern independent, programul de aplicare in Romania a sistemului contabil de standarde internationale de contabilitate conform Ordinului Ministrului Finantelor Publice nr. 94/2001, management financiar. Intre anii , Dl Stefanescu a ocupat diverse functii in Romgaz si in Intreprinderea de Exploatare a Conductelor Magistrale pentru Gaze Naturale, fiind in mod succesiv economist, sef birou contabilitate, contabil sef, director economic, sef serviciu Decontari Internationale si consilier director general. In perioada , a activat in cadrul Autoritatii Nationale de Reglementare in domeniul Gazelor Naturale, fiind director economic si director general in cadrul Departamentului Preturi, Tarife si Reglementari Comerciale. Din anul 2007 si pana in prezent Dl Stefanescu activeaza in cadrul Transgaz, fiind in mod succesiv director in cadrul Directiei Strategie Organizare, Cooperare si Relatii Internationale, sef serviciu Inspectie Generala si sef serviciu Control Intern. 225

240 Dl. Stefanescu a fost membru in consiliul de administratie al S.C. Aprov S.A. Medias pana in iulie Ion Tataru Dl Ion Tataru este membru in conducerea executiva a Companiei. In prezent, ocupa functia de director in cadrul Departamentului de Dezvoltare in cadrul Companiei. Dl Tataru este absolvent al Universitatii Ploiesti, Facultatea Forajul Sondelor si Exploatarea Zacamintelor de Petrol si Gaze, iar in 2006 a urmat un curs de integrare europeana avand tematica armonizarea legislatiei in domeniul achizitiilor publice cu legislatia europeana. In ceea ce priveste experienta profesionala, intre anii , Dl Tataru a fost sef atelier masini unelte in Uzina 1 Mai, Ploiesti, iar intre anii a fost inginer in cadrul Transgaz. Incepand cu anul 1994 si pana in prezent, Dl Tataru a ocupat in cadrul Transgaz diverse functii, cum ar fi sef Serviciu Proiectare, sef Serviciu Investitii, director in cadrul Directiei Pregatire Executie Proiecte din cadrul Departamentului Dezvoltare si consilier, Compartiment Consilieri si asistent manager. Vasile Florea Dl Vasile Florea este membru in conducerea executiva a Companiei. In prezent ocupa functia de director in cadrul Departamentului de Operare al Transgaz. Dl Florea a detinut diverse functii in cadrul Transgaz in perioada si din 2005 pana in prezent. Intre 1980 si 1991 si-a desfasurat activitatea in CCPGM Medias, fiind sef colectiv proiectare si sef laborator. Din anul 1991 si pana in 1998 Dl Florea a lucrat in cadrul S.C. Romacon S.R.L. fiind sef al filialei de productie confectii metalice. In perioada , Dl Florea a fost director al Directiei de Reglementari si Atestari Tehnice in cadrul Autoritatii Nationale de Reglementare in Domeniul Gazelor Naturale. Dl Florea este inginer in profilul constructiilor de masini, absolvind Institutul Politehnic Bucuresti, Facultatea Tehnologia Constructiilor de Masini. In perioada , Dl Florea a participat la o serie de cursuri de instruire organizate de: Flonidan-Horsens (Danemarca), Daniel Larbert (Scotia), Instromet- Silvolde (Olanda), Wavin (Olanda). De asemenea, este autorul unor lucrari de specialitate. Emil Florin Cosma Dl Emil Florin Cosma este membru in conducerea executiva a Companiei, inginer, absolvent al Institutului de Petrol si Gaze, Ploiesti, Facultatea de Utilaj Tehnologic Petrolier. Dl Cosma este Presedinte al Asociatiei Patronale Gazrom si Vicepresedinte al Uniunii Patronale Gaz Romania. In ceea ce priveste experienta profesionala, Dl Cosma a ocupat functia de director al Sucursalei Transgaz de Cercetare si Proiectare pentru transportul gazelor naturale in perioada , din 2007 pana in septembrie 2010 a fost director al Dispeceratului National de Gaze Naturale al Transgaz. In prezent, Dl Cosma detine functia de director al Departamentului Exploatare Mentenanta al Transgaz. Dl Florin Cosma a detinut functia de membru in Consiliul de Administratie, precum si functia de Director General in cadrul Companiei in perioada 15 septembrie iunie Marius Vasile Lupean Dl Marius Vasile Lupean este membru in conducerea executiva a Companiei, absolvent al Universitatii Babes Bolyai, Cluj-Napoca, Facultatea de Stiinte Economice. Dl Lupean este expert contabil si expert evaluator proprietati imobiliare si membru al Corpului Expertilor Contabili si Contabililor Autorizati din Romania si al Uniunii Nationale a Evaluatorilor Autorizati din Romania din 2008, respectiv Din decembrie 2011 pana in prezent, Dl Lupean detine functia de director al Directiei de Contabilitate din cadrul Transgaz. In ceea ce priveste experienta profesionala, in perioada Dl Lupean a detinut functia de sef serviciu in cadrul Transgaz, fiind responsabil pentru 226

241 intocmirea situatiilor financiare, precum si pentru metodologia contabila, iar intre anii 2000 si 2007 a lucrat ca economist in cadrul Departamentului Economic Transgaz. In prezent, Dl Lupean este cenzor in cadrul Asociatiei Medias Cetate Seculara. Angela-Aneta Mates Dna Angela-Aneta Mates este membru in conducerea executiva a Companiei, economist, absolventa a Facultatii de Stiinte Economice, Cluj-Napoca. Dna Mates detine functia de director al Directiei de Organizare si Resurse Umane din cadrul Companiei din 2011 si pana in prezent. In ceea ce priveste experienta profesionala anterioara, intre anii , Dna Mates a detinut functia de contabil sef al Sucursalei Cercetare si Proiectare, Romgaz, iar intre anii a detinut aceeasi functie in cadrul Transgaz. Din 2007 pana in 2011, Dna Mates a ocupat functia de director in cadrul Directiei de Contabilitate a Companiei. De asemenea, Dna Mates este expert contabil si auditor financiar, membru al Corpului Expertilor Contabili si Contabililor Autorizati din Romania si al Camerei Auditorilor Financiari din Romania din anul 1995, respectiv, Dna Angela-Aneta Mates a detinut functia de membru in consiliul de administratie al S.C. Dafora S.A. in perioada decembrie martie 2009, respectiv membru in consiliul de administratie al S.C. Adina Med S.R.L. din aprilie 2003 februarie Adrian Bucur Dl Adrian Bucur este membru in conducerea executiva a Companiei, inginer, absolvent al Universitatii Politehnica Bucuresti, Facultatea de Metalurgie si al Institutului de Sudura si Incercari Materiale Timisoara, fiind si titularul unei diplome de masterat in domeniul studiului materialelor. In ceea ce priveste experienta profesionala anterioara, Dl Bucur a ocupat functia de inginer sef in cadrul Transgaz in perioada iulie 1999 ianuarie 2012, iar din ianuarie 2012 pana in prezent ocupa functia de director in cadrul Directiei Calitate Mediu, Prevenire si Protectie a Companiei. Dl Bucur a detinut functia de administrator al S.C. Nova As S.R.L. in perioada Elisabeta Ghidiu Dna Elisabeta Ghidiu este membru in conducerea executiva a Companiei, economist, absolventa a Academiei de Studii Economice, Bucuresti, Specializarea Economia Industriilor. Dna Ghidiu ocupa functia de director in cadrul Directiei de Strategie si Management Corporativ in cadrul Companiei din 2009 pana in prezent. In ceea ce priveste experienta profesionala, intre anii a detinut functia de sef Control Financiar de Gestiune al S.C. Sometra S.A., Copsa Mica, iar intre anii a fost consilier economic al Directorului General al Transgaz. In perioada aprilie noiembrie 2009, a fost seful Serviciului Relatii Investitori, Actionariat, Piata de Capital, Comunicare si Imagine in cadrul Transgaz, iar in perioada a fost membru in Secretariatul Tehnic al Comisiei pentru selectarea intermediarului si implementarea masurilor necesare derularii programului de oferta publica privind admiterea la tranzactionare pe piata BVB a actiunilor Transgaz. Dna Ghidiu este Doctor in Stiinte Economice, specializarea Management, titulatura obtinuta in 2006 in cadrul Academiei de Studii Economice, Bucuresti. In acelasi an, Dna Ghidiu a absolvit si studiile de masterat in domeniul Politicilor Publice si Integrare Europeana, in cadrul Scolii Nationale de Studii Politice si Administrative SNSPA Bucuresti, iar din 2008 este membru afiliat al Asociatiei Analistilor Tehnici din Romania (AATROM). De asemenea in perioada , Dna Ghidiu a absolvit o serie de cursuri organizate de: Academia Britanica de Afaceri si Comunicare, Institutul de Guvernanta Corporativa al Bursei de Valori Bucuresti si Atlantic Investment UK, Taylor Associates (Marea Britanie). Dna Ghidiu este expert contabil activ din anul

242 Dna Elisabeta Ghidiu este in prezent membru al adunarii generale a actionarilor in cadrul S.C. ECO- SAL S.A., Medias (din anul 2009). Gheorghe Stoia Dl Gheorghe Stoia este membru in conducerea executiva a Companiei, inginer, absolvent al Institutului Politehnic Traian Vuia, Timisoara, Facultatea de Electrotehnica. In ceea ce priveste experienta profesionala, Dl Stoia si-a desfasurat activitatea in calitate de inginer IT in cadrul Centralei Gazului Metan, Medias ( ) si in cadrul Bancii Dacia Felix, Cluj-Napoca ( ). Dl Stoia s-a alaturat echipei Transgaz in 1997 ca programator IT ( ), iar intre a fost sef Serviciu Intretinere si Dezvoltare Aplicatii. Incepand cu 2010 ocupa postul de director al Directiei Tehnologia Informatiei si Comunicatii in cadrul Transgaz. Ioan Rau Dl Ioan Rau este membru in conducerea executiva a Companiei, inginer, absolvent al Institutului de Petrol si Gaze, Ploiesti. Dl Rau este expert in domeniul utilajului petrolier si in domeniul gazeifer si are o experienta ampla in industria gazeifera. Intre i-a desfasurat activitatea in calitate de inginer de productie ( ) si sef Birou Transport Gaze, Serviciul Productie (februarieoctombrie 1998) pentru ECMGN Medias, sef Serviciu Bilanturi, Regimuri Tehnologice, Divizia de Transport, Operare si Dispecerizare ( ) si sef Serviciu Regimuri Tehnologice in cadrul Sucursalei de Transport Gaze Naturale a SNGN Romgaz S.A. Medias ( ). Dl Rau s-a alaturat echipei Transgaz in 2000, ca sef Serviciu Regimuri Tehnologice ( ), iar intre a fost sef Serviciu Analiza Sistem. In prezent, Dl Rau ocupa functia de director in cadrul Directiei Echilibrare Comerciala a Transgaz. Gheorghe Marius Stroia Dl Gheorghe Marius Stroia este membru in conducerea executiva a Companiei, inginer, absolvent al Institutului de Petrol si Gaze, Ploiesti, Facultatea Forajul Sondelor si Exploatarea Zacamintelor de Petrol si Gaze. Dl Stroia are experienta ampla in industria gazeifera, intre 1985 si 1997 fiind membru si coordonator al echipei de productie si coordonator al Dispeceratului National de Gaze Naturale Bucuresti al Romgaz. In cadrul Transgaz a ocupat functia de director adjunct ( ) si director ( ) al Dispeceratului National de Gaze Naturale. Ulterior, a fost director al Dispeceratului de Gaze Naturale Bucuresti ( ) si al Dispeceratului de Echilibrare Bucuresti ( ), precum si al Directiei de Dispecerizare Bucuresti (iulie 2010 noiembrie 2011). Incepand cu 1 septembrie 2011, Dl Stroia ocupa functia de director in cadrul Directiei Operator Piata Gaze Bucuresti in cadrul Transgaz. Olga Idu Dna Olga Idu este membru in conducerea executiva a Companiei, absolventa a Institutului Politehnic, Cluj Napoca, Sectia Drept Economic Administrativ, licentiata in stiinte juridice. In ceea ce priveste experienta profesionala anterioara, Dna Idu a fost consilier juridic si a oferit consultanta, avizare si a contrasemnat acte cu caracter juridic in cadrul Romgaz S.A. in perioada , in perioada a ocupat functia de sef Serviciu Avizare, Consultanta si Legislatie din cadrul Transgaz, iar din februarie 2012 si pana in prezent detine functia de director in cadrul Directiei Juridice a Companiei. Mihai Patirniche Dl Mihai Patirniche este membru in conducerea executiva a Companiei. In prezent, detine functia de director al Dispeceratului National de Gaze Naturale in cadrul Transgaz. Dl Patirniche a detinut diferite functii in cadrul Companiei intre 1993 si pana in prezent. Dl Patirniche este absolvent al Universitatii Bucuresti, Facultatea de Fizica, specializare Fizica Tehnologica, absolvind si studiile de 228

243 masterat in domeniul Exploatare si Valorificare Gaze Naturale din cadrul Universitatii Lucian Blaga, Sibiu. In perioada a fost cadru didactic asociat la Colegiul Universitar Medias din cadrul Universitatii Lucian Blaga, Sibiu. Marin Dumitru Dl Marin Dumitru este membru in conducerea executiva a Companiei, absolvent al Universitatii Babes Bolyai, Cluj-Napoca, Facultatea de Stiinte Economice. Dl Marin Dumitru este evaluator si expert contabil, membru al Uniunii Nationale a Evaluatorilor Autorizati din Romania si al Corpului Expertilor Contabili si Contabililor Autorizati din Romania din anul In ceea ce priveste experienta profesionala, in perioada , acesta a detinut functiile de economist, sef serviciu, contabil sef si director economic in cadrul S.C. Automecanica S.A., Medias, iar intre anii a fost director adjunct in cadrul Directiei Economice a SNGN Romgaz S.A., Medias. Din mai 2000 pana in prezent, Dl Marin Dumitru este directorul Directiei Buget si Finante din cadrul Departamentului Economic al Transgaz. Din anul 2005 Dl Marin Dumitru detine functia de cenzor in cadrul S.C. Civita-Com S.A., Medias. Ioan Alexandru Sai Dl Ioan Alexandru Sai este membru in conducerea executiva a Companiei, inginer, absolvent al Universitatii Transilvania, Brasov, Facultatea de Inginerie Tehnologica. In ceea ce priveste experienta profesionala, Dl Sai si-a desfasurat activitatea in calitate de inginer, in perioada , in cadrul Serviciului Instrumentatie si Masurare Gaze al Romgaz R.A. Medias, iar intre a fost inginer in cadrul Serviciului Masurare Gaze al Transgaz. In prezent, Dl Sai detine functia de director in cadrul Directiei de Masurare si Calitate Gaze Naturale din cadrul Companiei. Vasile Medesan Dl Vasile Medesan este membru in conducerea executiva a Companiei. In prezent, detine functia de director in cadrul Directiei Siguranta si Prevenire din cadrul Companiei. Dl Medesan este absolvent al Institutului Politehnic, Cluj Napoca, Facultatea de Instalatii si al Institutului de Petrol si Gaze, Ploiesti, sectia Forajul Sondelor. In ceea ce priveste experienta profesionala, intre anii a detinut functia de proiectant pentru instalatii tehnologice si conducte magistrale de gaze naturale, in cadrul Centrului de cercetare si proiectare Gaz Metan Medias aferent Centralei Gaz Metan. Din 1998 pana in 2007, Dl Medesan a fost inginer principal in cadrul Serviciului de Investitii al Sucursalei de Transport Gaze Naturale a Companiei, iar din 2007 pana in 2012 a ocupat urmatoarele functii in cadrul Transgaz: inginer sef in cadrul Departamentului de Dezvoltare al Transgaz, sef birou Odorizare Gaze in cadrul Departamentului Exploatare. Tudor-Gabriel Bouariu Dl Tudor Bouariu este membru in conducerea executiva a Companiei. In prezent ocupa functia de director al Directiei de Achizitii Publice si Contractari in cadrul Companiei. Dl Bouariu este absolvent al Universitatii Babes Bolay, Cluj Napoca, Facultatea de Teologie Ortodoxa, absolvent al Universitatii Lucian Blaga, Sibiu, Facultatea de Drept (studii universitare precum si studii de masterat in domeniul diplomatiei si al politicii externe). In ceea ce priveste experienta profesionala, intre anii , Dl Bouariu a fost tehnician in cadrul Serviciului Transporturi din Transgaz, iar intre a fost consilier juridic in cadrul Serviciului Acces SNT din Transgaz. Ioan Tudor Tomos Dl Ioan Tudor Tomos este membru in conducerea executiva a Companiei. In prezent, ocupa functia de director al Sucursalei de Interventii, Reparatii si Operatiuni Speciale. Dl Tomos este inginer, absolvent 229

244 al Institutului Politehnic, Cluj Napoca, Facultatea de Mecanica, sectia Masini-Unelte. In ceea ce priveste experienta profesionala, intre anii , Dl Tomos a ocupat diverse functii in cadrul S.C. Armax Gaz S.A., Medias, respectiv inginer, sef serviciu, sef sectie, inginer sef, director tehnic si director calitate. Incepand cu 2001, a ocupat functii precum inginer serviciu investitii, director in cadrul Departamentui Dezvoltare si sef Serviciu Achizitii in Transgaz. Dl Tomos este auditor intern sistemul de management al calitatii ISO (9001:2000 si 14001:2004), expert tehnic de calitate si extrajudiciar pentru lucrari de montaj echipamente si instalatii tehnologice (gaze si termice). De asemenea, Dl Tomos este specializat in domenii precum managementul achizitiilor publice si managementul riscurilor, securitatii si calitatii lucrarilor de montaj dotari tehnologice privind siguranta la foc. In prezent, Dl Tomos este membru in consiliul de administratie al S.C. Apa Tarnavei Mari S.A. Medias. Gheorghe Adrian Comsa Dl Gheorghe Adrian Comsa este membru in conducerea executiva a Companiei. In prezent, ocupa functia de director al Directiei Pregatire Executie Lucrari. Dl Comsa este inginer, absolvent al Facultatii de Constructii Cluj Napoca. In ceea ce priveste experienta profesionala, din anul 1997 si pana in prezent Dl Comsa a detinut diverse functii in cadrul Departamentului de Dezvoltare, Directia Pregatire Executie Lucrari, Transgaz. In perioada , Dl Comsa a participat la o serie de cursuri de specializare organizate de Ministerul Muncii, Familiei si Egalitatii de sanse Remuneratii si beneficii Nume Functie Remuneratie Remuneratie Alte beneficii RON (2011) RON (2012) RON Ioan Rusu Director General Gabriela Elena Mares Director General Adjunct Ilie Lata Director General Adjunct Ioan Stefanescu Director - Departament Economic Ion Tataru Director Departament Dezvoltare Vasile Florea Director Departament Operare Florin Cosma Director Departament Exploatare Marius Vasile Lupean Director Directia Contabilitate Angela Mates Director Directia Organizare Resurse Umane Adrian Bucur Director Directia Calitate-Mediu, Prevenire si Protectie Elisabeta Ghidiu Director Directia Strategie si Management Corporativ Gheorghe Stoia Director Directia Tehnologia Informatiei si Comunicatii Ioan Rau Director Directia Echilibrare Comerciala Gheorghe Marius Director Directia Operator Piata Stroia Gaze Bucuresti Olga Idu Director Directia Juridica Mihai Patarniche Director Dispeceratul National de Gaze Naturale Dumitru Marin Director Directia Buget, Finante Alexandru Sai Director Directia Masurare si Calitate Gaze Naturale Vasile Medesan Director Directia Siguranta si

245 Nume Tudor Gabriel Bouariu Ioan Tudor Tomos Adrian Comsa Functie Prevenire Director Directia Achizitii Publice si Contractari Director Sucursala Interventii, Reparatii si Operatiuni Speciale Director Directia Pregatire Executie Lucrari Remuneratie RON (2011) Remuneratie RON (2012) Alte beneficii RON Potrivit hotararii AGOA din data de 4 septembrie 2012, actionarii Transgaz au fixat limitele generale ale remuneratiei Directorului General intre RON si RON brut lunar. Remuneratia se va acorda corelat cu gradul de indeplinire a criteriilor si obiectivelor de performanta care vor fi stabilite prin contractul de mandat, in conditiile incadrarii in bugetul de venituri si cheltuieli pentru anul Potrivit contractului de mandat incheiat intre Companie si Dl Ioan Rusu, in calitate de Director General, remuneratia bruta lunara a Directorului General consta in: (i) componenta fixa de RON si (ii) componenta variabila de RON. Componenta variabila va fi corelata cu gradul de indeplinire al obiectivelor si criteriilor de performanta prevazute in contractul de mandat Cota de participare in capitalul social al Transgaz La data de 31 decembrie 2012, conform Raportului Anual al Administratorilor aferent 2012, urmatorii membri ai conducerii executive detineau actiuni in capitalul social al Companiei: Nume Functie Numar actiuni Cota de participare (%) Ioan Rusu Director General 2,508 0,02130% Ilie Lata Director general adjunct 46 0,00039% Mihai Patirniche Director, Dispeceratul National 97 0,00082% de Gaze Naturale Gheorghe Stoia Director, Directia Tehnologia 5 0,00004% Informatiei si Comunicatii Vasile Vladimir Florea Director, Departamentul Operare 14 0,00012% Alexandru Sai Director, Directia Masurare, 10 0,00008% Calitate Gaze Ioan Stefanescu Director Economic 106 0,0009% Ion Tataru Director Departament 25 0,0002% Dezvoltare Ioan Tudor Tomos Director Sucursala Interventii, 41 0,0003% Reparatii si Operatiuni Speciale Marius Vasile Lupean Director Directia Contabilitate 8 0,00006% Conduita Cu exceptia celor mentionate in Prospect, fiecare membru al Consiliului de Administratie si fiecare membru al Conducerii Executive a declarat faptul ca: nu a fost incriminat si/sau nu a fost pronuntata vreo sanctiune impotriva acestuia, conform reglementarilor aplicabile, de catre autoritatile statutare/de reglementare sau de cele profesionale; in ultimii 5 ani, nu a fost impiedicat de nicio instanta sa actioneze in calitate de membru al unui organ de administrare, conducere sau supraveghere al unei societati comerciale sau sa intervina in gestionarea-desfasurarea afacerilor unei societati comerciale; 231

246 in ultimii 5 ani, nu a fost asociat, in exercitarea atributiilor de membru al organelor de conducere, administrare sau supraveghere, cu nicio procedura de faliment, punere sub sechestru sau lichidare; in ultimii 5 ani, nu a suferit nicio condamnare pentru frauda; nu desfasoara activitati in afara Companiei care sa fie semnificative pentru aceasta nu exista nicio intelegere sau acord cu orice persoana/persoane (inclusiv: actionarii majoritari, clientii, furnizorii Transgaz sau cu orice alta persoana), in temeiul carora a fost nominalizat/numit pentru/in functia pe care o detine in Transgaz; nu exista nicio restrictie cu privire la instrainarea, intr-o anumita perioada de timp, a detinerilor in capitalul social al Transgaz; nu exista nicio relatie de familie intre acesta si alti membri ai unui organ de administrare, conducere sau supraveghere al Transgaz Conflicte de interes Potrivit informatiilor primite de la Companie, nu exista conflicte de interes, actuale sau potentiale, intre obligatiile fiecarui membru al Consiliului de Administratie, respectiv al conducerii executive fata de Transgaz si interesele private/orice alte atributii ale fiecareia dintre persoanele mentionate mai sus. 232

247 15.1. Consideratii prealabile 15. GUVERNANTA CORPORATIVA Principalele norme de guvernanta corporativa sunt inscrise in Legea Societatilor Comerciale. In considerarea statutului sau de societate detinuta de stat, Compania trebuie sa respecte si prevederile Ordonantei de Urgenta 109/2011 privind guvernanta corporativa a intreprinderilor publice care aduce o serie de cerinte suplimentare cu privire la alegerea membrilor consiliului de administratie, numirea managementului, precum si in materia transparentei. Nu in ultimul rand, intrucat actiunile emise de Companie sunt admise la tranzactionare pe piata reglementata la vedere administrata de BVB, Categoria I, Transgaz trebuie sa respecte si un numar de minimum 14 principii din cele 19 principii inscrise in Codul de Guvernanta Corporativa al BVB. Totodata, raportat la cerintele Codului de Guvernanta Corporativa al BVB, Compania trebuie sa publice odata cu raportul anual declaratia "aplici sau explici" in cadrul careia trebuie sa furnizeze explicatii cu privire la motivele care stau la baza neimplementarii unora dintre principiile sau recomandarile incluse in codul respectiv. Marea majoritate a principiilor inscrise in Codul de Guvernanta Corporativa al BVB sunt respectate de Transgaz. Potrivit declaratiei "aplici sau explici" aferenta exercitiului financiar 2012 un numar de trei principii nu sunt implementate integral de catre Transgaz, respectiv: diseminarea prin intermediul website-ului Transgaz a informatiilor referitoare la tranzactiile cu actiuni Transgaz incheiate de membrii Consiliului de Administratie sau ai conducerii executive a Transgaz sau de o alta persoana implicata; adoptarea de catre Consiliul de Administratie a unei proceduri in scopul identificarii si solutionarii adecvate a situatiilor de conflict de interese; adoptarea de catre Consiliul de Administratie a unor proceduri specifice in scopul asigurarii corectitudinii procedurale (criterii de identificare a tranzactiilor cu impact semnificativ, de transparenta, de obiectivitate, de neconcurenta etc) in scopul identificarii tranzactiilor cu parti afiliate. Explicatiile furnizate de Transgaz in legatura cu neimplementarea integrala a celor trei principiii prezentate anterior constau in aceea ca: legislatia incidenta reglementeaza deja aspectele care ar trebui sa faca obiectul procedurilor impuse de Codul de Guvernanta Corporativa al BVB in legatura cu solutionarea conflictelor de interese si tranzactiile cu parti afiliate; informatiile cu privire la tranzactiile cu actiuni Transgaz ale persoanelor initiate sunt diseminate de intermediarul prin care se realizeaza tranzactia si sunt facute publice pe website-ul BVB. Prin urmare, la nivelul reglementarilor aplicabile, standardele de guvernanta corporativa care trebuie respectate de Transgaz sunt printre cele mai inalte. I Comitete Consultative In vederea imbunatatirii guvernantei corporative, Transgaz a infiintat 5 comitete consultative specializate prin hotararea Consiliului de Administratie nr. 16/2009, fiecare dintre aceste comitete consultative fiind format initial din 2 membri ai Consiliului de Administratie (cu exceptia Comitetului de Achizitii - 3), desemnati in baza hotarari Consiliului de Administratie nr. 5/2010, o data cu aprobarea Regulamentului intern privind organizarea si functionarea comitetelor consultative constituite la nivelul Consiliului de Administratie (in sensul prezentei sectiuni, va fi denumit "Regulamentul Comitetelor Consultative"). Respectivele comitete consultative sunt: 233

248 Comitetul de Nominalizare; Comitetul de Remunerare; Comitetul de Audit; Comitetul de Siguranta si Securitate a SNT; Comitetul privind derularea activitatii de achizitii servicii si produse. Comitetele consultative au atributii stabilite prin fisa postului cuprinsa in Regulamentul Comitetelor Consultative, fiind responsabile cu efectuarea unor analize si elaborarea recomandarilor pentru Consiliul de Administratie in domeniile specifice, inaintand acestuia trimestrial rapoarte asupra activitatii lor. Comitetul de nominalizare format din Dl Schmidt Victor Alexandru si Dl Albulescu Mihai are urmatoarele atributii: coordoneaza procesul de numire a membrilor Consiliului de Administratie; adreseaza recomandari privind pozitia de administrator si ocuparea posturilor vacante in cadrul Consiliului de Administratie; evalueaza cumulul de competente profesionale, cunostinte si experiente la nivelul Consiliului de Administratie; stabileste cerintele pentru ocuparea unei anumite pozitii in administrarea Companiei; actualizeaza permanent competentele profesionale ale membrilor Consiliului de Administratie; imbunatateste cunostintele privind activitatea Companiei in scopul aplicarii celor mai bune practici de guvernanta corporativa. Comitetul de remunerare, format din: Dl Schmidt Victor Alexandru, Dl Albulescu Mihai si Dna Truta Oana are urmatoarele atributii: elaboreaza politica de remunerare pentru administratori si directori; supune spre aprobarea AGA politica de remunerare; informeaza despre politica de remunerare in Statutul/Regulamentul de Guvernanta Corporativa al Companiei; prezinta in raportul anual al Consiliului de Administratie suma totala a remuneratiei directe si indirecte a administratorilor si directorilor, separat pe componente fixa si variabila a acestor remuneratii; in stabilirea remuneratiei administratorilor ne executivi, aplica principiul proportionalitatii acestei remuneratii cu responsabilitatea si timpul dedicat exercitarii functiilor de catre acestia; poate apela, daca este cazul, la asistenta din partea unor experti externi pentru indeplinirea atributiilor cerute. Comitetul de audit, format din: Dl Albulescu Mihai si Dna Truta Oana are urmatoarele atributii: asista Consiliul de Administratie in indeplinirea responsabilitatilor acestuia in domeniul raportarii financiare, al controlului intern si cel al administrarii riscului; examineaza in mod regulat eficienta raportarii financiare, controlului intern si sistemului de administrare a riscului adoptat de Companie; efectueaza analize de audit si elaboreaza pe baza acestor analize rapoarte de audit; verifica conformitatea rapoartelor de audit elaborate cu planul de audit aprobat la nivelul Companiei; 234

249 asigura sprijin Consiliului de Administratie in monitorizarea credibilitatii si exhaustivitatii informatiei financiare furnizate de Companie, in special prin revizuirea relevantei si consistentei standardelor contabile aplicate de acesta; colaboreaza cu auditorul financiar extern al Companiei care ii pune la dispozitie un raport in care sunt descrise toate relatiile existente intre acesta din urma pe de o parte, si Companie si grupul din care face parte, pe de alta parte; adreseaza recomandari Consiliului de Administratie privind selectarea, numirea, renumirea, inlocuirea auditorului financiar, precum si termenii si conditiile remunerarii acestuia; monitorizeaza independenta si corectitudinea auditorului financiar in special prin monitorizarea rotatiei partenerilor dedicati Companiei, in firma de audit. Comitetul de siguranta si securitate a SNT, format din: Dl Ioan Rusu si Dl Schmidt Victor Alexandru are urmatoarele atributii: analizeaza periodic lista obiectivelor de infrastructura critica a Transgaz si masurile de securitate stabilite; asigura conditiile necesare implementarii masurilor de protectie a tuturor obiectivelor de infrastructura critica ale Companiei sau aflate sub autoritatea/coordonarea Companiei; monitorizeaza/reactualizeaza programele proprii de prevenire si combatere a terorismului prin masuri optime de protectie fizica si organizatorica, facand recomandari in acest sens catre Consiliul de Administratie; monitorizeaza indeplinirea programelor de mentenanta si modernizare a SNT precum si a modului de respectare a normativelor tehnice de exploatare si mentenanta a capacitatilor de productie. Comitetul privind derularea activitatii de achizitii servicii si produse, format din: Dna Raicu Ionica, Dna Truta Oana si Dl Ioan Rusu are urmatoarele atributii: monitorizeaza si analizeaza activitatea de achizitii publice, a contractelor de concesiune de lucrari publice si a contractelor de concesiune de servicii la nivelul Transgaz in scopul respectarii prevederilor legale aplicabile privind atribuirea contractelor de achizitie publica, a contractelor de concesiune de lucrari publice si a contractelor de concesiune de servicii; elaboreaza propuneri privind imbunatatirea si eficientizarea activitatii de achizitii servicii si produse la nivelul Companiei Responsabilitate Sociala Corporativa Transgaz se implica in viata comunitatii atat prin actiunile de sponsorizare si ajutoarele financiare umanitare acordate cat si prin proiectele de responsabilitate sociala corporativa initiate. Domeniile prioritare in care Transgaz s-a implicat, se implica si se va implica din punct de vedere social sunt: sportul, dezvoltarea durabila a comunitatii, educatie, arta si cultura, mediu, sanatate si actiuni umanitare Programul privind activitatea de responsabilitate sociala a Transgaz in anul 2012 Acest program cuprinde atat proiectele de responsabilitate sociala corporativa implemetate, cat si campaniile de voluntariat corporativ: Proiecte de responsabilitate sociala corporativa: "Premiul anual C.I. Motas", editia a III a 235

250 Devenind o traditie, acest proiect a avut in vedere motivarea tinerilor in procesul continuarii perfectionarii si evolutiei personale ca adevarati profesionisti si specialisti, cu vocatie demonstrata, prin participarea la aceasta competitie axata pe teme cu implementare concreta in activitatea gaziera. In acest sens, s-a organizat un concurs de cercetari stiintifice pe tema "Efectele economice ale deciziei de finantare a SNTGN Transgaz S.A. Medias prin fonduri proprii si atrase". Perioada de desfasurare a proiectului a fost martie 2012 noiembrie 2012, iar valoarea totala bugetata a proiectului, de RON. Festivitatea de premiere a avut loc in data de 23 noiembrie 2012, la sediul central al Companiei. Fiind un exemplu de bune practici, echipa CSR Media a publicat pe site-ul in data de 4 decembrie 2012, un articol intitulat "Transgaz, a acordat, pentru al treilea an, Premiul C.I.Motas, articol referitor la acest proiect. Campanii de voluntariat: "Daruieste un zambet" Prin proiectul "Daruieste un zambet" Transgaz a derulat cu sprijinul voluntar al salariatilor sai din Medias o activitate organizata cu prilejul Zilei de 1 iunie, Ziua internationala a copilului. Prin acest proiect, Compania si-a propus sa daruiasca copiilor defavorizati... un zambet. S-au donat jucarii, articole pentru desen si carti pentru copii. In perioada mai 2012 s-au primit donatiile de la voluntari, iar pe data de 1 iunie 2012, acestea au fost oferite celor 140 de copii de la Scoala Speciala din Medias. Campania a continuat si in luna decembrie, in perioada decembrie, cand salariatii Transgaz au donat din nou obiectele mai sus mentionate, de data aceasta copiilor de la Centrul de Plasament din Agarbiciu si celor de la Centrul de zi Sfantul Andrei din Medias. "Donand sange poti salva o viata" Proiectul a avut ca scop ameliorarea deficitului de sange din Spitalul Municipal Medias prin donarea de sange, in mod voluntar de catre salariatii Companiei. De asemenea, prin intermediul acestei campanii de informare si responsabilizare sociala, s-a dorit, prin puterea exemplului, motivarea locuitorilor orasului Medias ca, in mod periodic, acestia sa doneze sange. Intrucat aceasta campanie nu s-a putut desfasura la Spitalul din Medias, conducerea companiei a asigurat voluntarilor transportul la Centrul de Transfuzii Sanguine Sibiu. Campania s-a derulat in perioada mai iunie 2012 si, atat in timpul, cat si in afara acestei perioade, a beneficiat de o mediatizare intensa a acestei activitati, urmarindu-se astfel responsabilizarea sociala Programul privind activitatea de responsabilitate sociala a Transgaz in anul 2011 Proiecte de responsabilitate sociala corporativa desfasurate in 2011 "Olimpiada Verde" Editia a II a, desfasurat in perioada martie octombrie 2011, avand un buget de RON "Premiul anual C.I. Motas" editia a II a, desfasurat in perioada martie noiembrie 2011, avand un buget de RON. "Alaturi de tine" - scopul proiectului consta in acordarea de sprijin financiar pentru familiile angajatilor Transgaz aflate in dificultate. Proiectul s-a desfasurat in perioada martie 2011 septembrie 2011, iar sumele alocate au fost in valoare de RON. "Impreuna pentru viitor" - scopul proiectului consta in premierea elevilor din Municipiul Medias care au obtinut performante la diferite concursuri/olimpiade in anul scolar Perioada de desfasurare a fost martie 2011 iunie 2011, iar bugetul alocat a fost in valoare de RON. "In jocul tau suntem prezenti si noi" desfasurat in perioada aprilie mai 2011 si avand un buget de RON. "Aripi pentru actori" desfasurat in perioada martie decembrie 2011 si avand un buget de RON. 236

251 "Invata si vei castiga" desfasurat in perioada octombrie noiembrie 2011, avand un buget de RON Programul privind activitatea de responsabilitate sociala a Transgaz in anul 2010 Proiecte de responsabilitate sociala corporativa desfasurate in 2010: "Investim in viitor" - proiect ce a avut in vedere acordarea de 10 burse anuale de merit copiilor salariatilor Transgaz care sunt elevi/studenti cu merite deosebite la invatatura, iar parintii lor au o situatie materiala precara. Proiectul s-a desfasurat in perioada martie septembrie 2010, iar bugetul alocat acestuia a fost de RON, echivalentul a 10 burse. "Premiul anual C.I. Motas" desfasurat in perioada 15 martie octombrie 2010 si avand un buget de RON. "Hand in Hand" - Compania a sprijinit cu suport IT copiii salariatilor Transgaz care au avut rezultate deosebite la invatatura, iar parintii nu le pot achizitiona un calculator. Proiectul s-a desfasurat in doua etape: prima etapa in mai iulie 2010, respectiv a doua etapa in septembrie octombrie 2010 iar bugetul alocat a fost de RON, echivalentul a 15 calculatoare. Campania "Un mediu mai curat" a sprijinit actiunile elevilor scolilor generale si liceelor din Medias privind curatenia si protectia mediului inconjurator. In cadrul campaniei s-a desfasurat proiectul "Olimpiada verde" in perioada 5-10 iunie In data de 8 decembrie 2010, compania FinMedia a organizat cea de-a treia editie a "Romania Green Business Gala", eveniment in cadrul caruia organizatorii au recunoscut meritul companiilor care, prin politicile si strategiile adoptate, au gestionat eficient practicile "eco friendly" in indeplinirea obiectivelor de mediu impuse de Uniunea Europeana. La categoria "Raspundere Sociala Corporatista", Transgaz a obtinut premiul pentru proiectul "Un Mediu Mai Curat - Olimpiada Verde", proiect desfasurat la Medias in perioada 5-10 iunie 2010 si care s-a bucurat de un real succes in randul locuitorilor orasului. 237

252 16. CONTRACTE IMPORTANTE Contractele descrise sumar in cele ce urmeaza reprezinta contractele importante incheiate de catre Companie, in afara cursului obisnuit al activitatii care sunt in derulare la data Prospectului. In sensul prezentului Capitol, contracte importante inseamna contracte incheiate de catre Transgaz in afara cursului obisnuit al activitatii a caror valoare depaseste suma de EUR, precum si alte contracte care pot avea un impact semnificativ asupra Companiei. Suma minima de EUR utilizata drept reper pentru prezentarea contractelor incheiate de catre Transgaz care sunt in vigoare la data Prospectului reprezinta, in opinia Sindicatului de Intermediere, actionand cu buna credinta si pe baza unei analize fundamentate, pragul de materialitate pentru contractele care ar putea avea un impact semnificativ asupra activitatii si pozitiei financiare ale Transgaz Contractele de finantare Transgaz are in derulare atat contracte de imprumut preluate de la predecesoarea sa, SNGN Romgaz, cat si contracte incheiate in mod direct ulterior infiintarii sale Contracte de imprumut preluate de Transgaz de la SNGN Romgaz Prin Acordul de Imprumut nr RO intre Romania si BIRD semnat la 1 iunie 1994, BIRD a imprumutat Statului Roman in diferite valute suma echivalenta cu USD pentru finantarea proiectului de reabilitare a sectorului petrolier. O parte din aceste sume au fost subimprumutate catre SNGN Romgaz in baza acordului de imprumut subsidiar incheiat intre MFP, in calitate de reprezentant al imprumutatului si Romgaz la data de 4 iulie Conform Hotararii Guvernului nr. 334/2000 privind reorganizarea Romgaz, Transgaz a preluat o parte din creditul aferent SNGN Romgaz in cuantum de ,55 USD. La data semnarii Acordului de Imprumut nr RO intre Romania si BIRD, 1 iunie 1994, legislatia aplicabila nu prevedea obligatia notificarii unei masuri de natura ajutorului de stat, avand in vedere ca Legea concurentei nr. 21/1996 si Legea ajutorului de stat nr. 143/1999 nu erau in vigoare. Odata cu intrarea in vigoare a Legii ajutorului de stat nr. 143/1999, toate ajutoarele de stat obtinute anterior intrarii in vigoare a legii au fost calificate drept "ajutoare existente" si nu au intrat sub incidenta legii. Conform informatiilor furnizate de Transgaz, in luna octombrie 2012 imprumutul a fost rambursat integral. Transgaz asteapta de la BIRD o calculatie referitoare la diferentele de curs valutar. Suma de plata conform calculelor Transgaz se ridica la aproximativ USD Contracte de credit si finantare incheiate in mod direct de Companie Transgaz are la data Prospectului in derulare (sau a achitat integral in cursul anului 2012) cinci (5) contracte de credit fie pentru finantarea nevoilor curente de capital ale Companiei, fie pentru finantarea unor proiecte de investitii ale Transgaz, fie pentru emiterea unor scrisori de garantie bancara: Contractul de credit nr. 22 incheiat cu BRD-Groupe Societe Generale S.A. la 31 august 2006, linie de credit in cuantum de RON pentru finantarea nevoilor curente de exploatare ale Transgaz; Contractul de credit nr. SIB/16/2007 incheiat cu Unicredit Tiriac Bank S.A. la 31 octombrie 2007 in cuantum de RON, pentru finantarea partiala a programului de investitii pe anul 2007/2008 al Transgaz. Conform informatiilor furnizate de Transgaz, imprumutul a fost rambursat integral; 238

253 Acordul de garantie nr. 1 incheiat cu MKB Romexterra Bank S.A. la 25 august 2008 in cuantum de RON, plafon pentru emitere scrisori de garantie bancara; Contractul de credit nr. 73/694 incheiat cu BRD-Groupe Societe Generale S.A. la 16 decembrie 2010 in cuantum de RON pentru finantarea partiala a programului de investitii pe anul 2010; Contract de credit nr. 135/ (aferent SGB) incheiat cu Banca Transilvania SA la 24 august 2012 in cuantum de ,97 EUR reprezentand contragarantie bancara de restituire avans, beneficiar final: Nabucco Gas Pipeline International GmbH. Contractele de credit sunt garantate cu cesiuni de creanta si ipoteci mobiliare asupra creantelor prezente si viitoare si soldului conturilor. La data de 31 decembrie 2012, situatia imprumuturilor pe termen mediu si lung angajate de Transgaz se prezinta astfel 50 : Banca finantatoare Moneda Valoarea creditului Sold la BRD GSG RON La data de , situatia scrisorilor de garantie bancara ordonate de Companie se prezinta astfel: Banca finantatoare Beneficiarul SGB Valoarea Garantiei Expira la data Garantii acordate 1 MKB Nextebank S.C. Azomures S.A ,00 RON MKB Nextebank S.C. Armax Gaz S.A ,00 RON MKB Nextebank S.C. Termo Calor Confort S.A ,00 RON MKB Nextebank S.C. Ten Gaz S.R.L ,00 RON MKB Nextebank S.C. Otto Gaz S.R.L ,00 RON MKB Nextebank S.C. GDF Suez Energy Romania S.A ,42 RON MKB Nextebank S.C. GDF Suez Energy Romania S.A ,45 RON MKB Nextebank S.C. Gaz Sud Furnizare ,00 RON MKB Nextebank S.C. CIS Gaz S.A ,65 RON MKB Nextebank Electrocentrale Paroseni 2.122,00 RON MKB Nextebank S.C. Arelco Power S.R.L ,00 RON MKB Nextebank S.C. Mehedinti Gaz S.A. 500,00 RON Total ,52 RON Contracte legate de industrie Contracte de concesiune Compania a incheiat un contract de concesiune cu ANRM, proprietarul SNT. Principalele conducte, instalatii, echipamente si utilaje legate de SNT si de operarea SNT sunt date in concesiune pe o perioada de 30 de ani, pana in Pentru principalii termeni si principalele conditii ale Acordului de Concesiune, va rugam sa consultati Anexa 4.1 a acestui Prospect. 50 Extras din Raportul anual al administratorilor Transgaz pentru anul 2012, pagina

254 Contracte de achizitie gaze naturale de uz tehnologic Pentru desfasurarea activitatii sale, Transgaz necesita o anumita cantitate de gaze naturale de uz tehnologic, scop in care incheie un contract anual de achizitie de gaze naturale in scopul consumului, cu SNGN Romgaz S.A. Rezumatul contractului incheiat intre Transgaz si SNGN Romgaz SA este inclus in Anexa 4.2 acestui Prospect Contracte de Tranzit Compania, in calitate de succesor legal al Romgaz (partea contractanta initiala in Romania), executa obligatiile din urmatoarele contracte pentru tranzitul de gaze naturale incheiat cu compania rusa Gazprom, pe baza acordurilor inter-guvernamentale adoptate in urma negocierilor bilaterale: Contractul nr /3, iunie 1987, in baza Conventiei semnate intre Guvernul Republicii Socialiste Romane si Guvernul Uniunii Republicilor Sovietice Socialiste privind tranzitul de gaze naturale pe teritoriul Republicii Socialiste Romane, catre Turcia, Grecia si alte tari, din data de 29 decembrie 1986, aprobata prin Decizia Consiliului de Ministri nr. 25 din 24 februarie 1987, "Conventia Rusia 1"; Contractul nr. 643/ /210247/24, septembrie 1999, in baza Conventiei semnate intre Guvernul Romaniei si Guvernul Federatiei Ruse, privind extinderea capacitatii de tranzit al gazelor naturale pe teritoriul Romaniei, in scopul cresterii capacitatii de furnizare a gazelor naturale de Federatia Rusa catre tari terte si catre Romania, din data de 25 octombrie 1996, aprobata prin Hotararea de Guvern nr. 1396/1996, "Conventia Rusia II". Cele doua conventii interguvernamentale la care se face referire mai sus au fost denuntate in mod unilateral de catre Romania, prin Hotararea de Guvern nr. 1278/2011, iar incetarea acestora urmeaza sa survina in anul 2015, respectiv De asemenea, Compania a incheiat alt contract de tranzit al gazelor naturale cu compania bulgara Bulgargaz, pe baza acordurilor inter-guvernamentale adoptate in urma negocierilor bilaterale: Contractul nr /19, octombrie 2005, privind tranzitul gazelor naturale pe teritoriul Romaniei inspre Republica Bulgaria, in baza Acordului de cooperare in sectorul energetic incheiat intre Ministerul de Resurse si Industrie al Romaniei si Ministerul de Energie si Resurse Energetice al Bulgariei, din data de 29 octombrie 2002, aprobat prin Hotararea de Guvern nr. 87/2003. Pe baza informatiilor furnizate de catre Companie, toate contractele de tranzit incheiate sau executate de Transgaz reprezinta, din punct de vedere legal, informatii clasificate si, din punct de vedere contractual, informatii confidentiale, nefiind puse la dispozitia Sindicatului de Intermediere. Sindicatul de Intermediere a solicitat Companiei sa declasifice contractele de tranzit si sa solicite partilor contractante sa isi dea acordul cu privire la dezvaluirea in acest Prospect a anumitor informatii cheie incluse in aceste contracte. Cu toate acestea, Compania nu a declasificat contractele de tranzit deoarece partile contractante au refuzat sa isi dea acordul asupra dezvaluirii in acest Prospect a principalelor dispozitii contractuale. Avand in vedere cele de mai sus, potentialii investitori trebuie sa ia nota ca informatiile incluse in contractele de tranzit incheiate/executate de catre Companie pot fi importante pentru evaluarea investitiei lor in Actiunile Oferite si ca, daca aceste informatii ar fi puse la dispozitia investitorilor in acest Prospect, evaluarea investitiei lor in Actiunile Oferite s-ar putea schimba Contracte de Transport al Gazelor Naturale Compania incheie contracte de transport al gazelor naturale, cu distribuitori, furnizori si consumatori eligibili de gaze naturale, in baza unui contract cadru aprobat prin Ordinul ANRE nr. 54/

255 Rezumatul principalilor termeni si principalelor conditii ale contractului cadru la care se face referire mai sus sunt prezentati in Anexa 4.3 a prezentului Prospect. Compania a incheiat contracte de transport al gazelor naturale in termeni si conditii substantial similare acelora descrise in acordul cadru aprobat de ANRE Contracte de achizitie publica In 2011, 2012 si incepand cu 1 ianuarie 2013 pana la 14 februarie 2013, Compania a incheiat urmatoarele contracte de achizitie publica de lucrari, produse si servicii, a caror valoare depaseste EUR sau echivalentul acestei sume in RON Achizitii de lucrari 1 Cocontractant Asociere: S.C. TIM S.A., S.C. Amarad S.A., S.C. Ami S.A., S.C. IMI S.A., S.C. Grup 4 Instalatii S.A. 2 S.C. Condmag S.A. 3 Asociere: S.C. Inspet S.A., S.C. Petroconst S.A. 4 S.C. Inspet S.A. 5 6 Asociere: S.C. Ami S.A., S.C. Profgas S.R.L. Asociere: S.C. Petroconst S.A., S.C. Inspet S.A. 7 S.C. TMUCB S.A. 8 S.C. Condmag S.A. Denumire/Numar Conducta de transport gaze naturale Aghiresu Huedin Alesd, Contract 652/ Conducta 20" Sendreni Cosmesti Onesti - reparatie conducta 32" Sendreni Cosmesti, Contract nr. 684/ Conducta de transport gaze naturale Giurgiu-Ruse obiect : Conducta de transport gaze naturale presiune inalta, intre SRM Giurgiu si mal stang Dunare si statie de Masurare Gaze Giurgiu, Contract nr. 379/ Reabilitarea conductei de transport gaze naturale Ф 28" Inel Bucuresti, tronson Moara Domneasca Magurele, Contract nr. 557/ Reparatia conductei Ф 20" Mediasul Aurit - Bors, Contract nr. 331/ Executia lucrarii pentru reparatia conductei de transport gaze naturale Ø 40" Isaccea Negru Voda (Tranzit I Bulgaria) - inclusiv protectia catodica, Contract nr. 385/ Pregatire conducta de transport gaze naturale Dn 400 (16") Barbuncesti-Albesti-Moisica, in vederea reabilitarii, Contract nr. 421/ Reparatia conductei 28"Band - Bahnea -proiectare si executie, Contract nr. 534/ Procedura aplicata negociere cu publicarea prealabila a unui anunt de participare licitatie deschisa licitatie deschisa licitatie deschisa licitatie deschisa licitatie deschids licitatie deschisa licitatie deschisa Valoare (fara TVA) ,54 RON ,00 RON ,01 RON ,00 RON ,07 RON ,00 RON RON ,72 RON Durata 12 luni 14 luni 9 luni 9 luni 12 luni 3 luni 6 luni 9 luni 241

256 9 10 S.C. Staza INVEST S.R.L. Asociatia: S.C. Condmag S.A., S.C. Petroconst S.A. 11 S.C. Condmag S.A. 12 Asociatia: S.C. Instcomp S.A., S.C. Incom S.A. 13 S.C. Condmag S.A. 14 Asociatie: S.C. Condmag S.A., S.C. Moldocor S.A., S.C. Amici S.A., S.C. Incom S.A. 15 S.C. Condmag S.A. 16 S.C. Petroconst S.A. 17 S.C. Armax Gaz S.A. 18 S.C. Pegamont S.A S.C. Rominsta S.R.L. S.C. Total Gaz Industrie S.R.L. Acord de acces - alimentarea cu gaze naturale a SRMP CET II Craiova, jud. Dolj, Contract nr. 708/ Reparatia conductei Ф 40" Isaccea - Sendreni, Contract nr. 314/ Reparatia conductei de transport gaze naturale Ф 24" Corunca - Tatarlaua, proiectare si executie, Contract nr. 276/276/ Conducta de transport gaze naturale Frasin Campulung Moldovenesc - lucrari suplimentare, Contract nr. 32/ Remediere defecte pe conducta de transport gaze naturale DN 500 Hurezani Caldararu, Contract nr. 439/ Conducta de transport gaze naturale Vaslui Iasi, Contract nr. 794/ Reabilitare conducta de transport gaze naturale 32" Sendreni - Butimanu, Contract nr. 33/ Conducta de transport gaze naturale Negru Voda Techirghiol, Etapa III, Statia de Masurare Gaze Negru Voda IV, Contract nr. 425/ Instalatie de separare - filtrare gaze naturale la SRMP TITAN Bucuresti (proiectare si executie), Contract nr. 663/ Reabilitare conducta de transport gaze naturale Ф 20" Hurezani Bibesti Turburea Isalnita, Contract nr. 328/ Inlocuirea conductei de transport gaze naturale 28" Seleus - Batani, zona Nades, Contract nr. 437/ Acord acces - conducta de racord si SRMP pentru alimentarea cu gaze naturale a S.C. TERMOELECTRICA S.A. Sucursala ELECTROCENTRALE Braila, com. Chiscani, jud. Braila - cerere de oferte licitatie deschisa licitatie deschisa negociere fara publicarea prealabila a unui anunt de participare negociere fara publicarea prealabila a unui anunt de participare negociere fara publicarea prealabila a unui anunt de participare negociere fara publicarea prealabila a unui anunt de participare licitatie deschisa licitatie deschisa licitatie deschisa cerere de oferte negociere fara publicarea prealabila a unui anunt de participare RON RON ,35 RON ,75 RON ,46 RON ,4 RON ,58 RON RON RON RON ,99 RON RON 4 luni 12 luni 6 luni 2 luni 2 luni 2 luni 2 luni 6 luni 4 luni 8 luni 3 luni 1 luna 242

257 21 S.C. TIM S.A. 22 S.C. Condmag S.A. 23 S.C. Inspet S.A., S.C. Gazproiect S.A. 24 S.C. Amarad S.A. 25 S.C. CIS GAZ S.A. 26 S.C. CIS GAZ S.A Achizitii de servicii S.C. BCR Asigurari S.A. S.C. TOP Guard Security S.R.L. Achizitii de produse S.C. Fepa Trading S.R.L. S.C. Total Gaz Industrie S.R.L. 3 S.C. Bautrust S.R.L. 4 S.C. Gama Computers S.R.L., S.C. Aseeco See S.R.L. 5 S.C. Romsys S.R.L. lucrari suplimentare, Contract nr. 457/ Conducta de transport gaze naturale 16" Jibou Gilau tronson Jibou Petrindu : subtraversare terenuri silvice prin foraj dirijat, Contract nr. 697/ Reparatia conductei de transport g.n. Sendreni - Onesti, Contract nr. 210/ Deviere conducta de transport gaze naturale 20" Hurezani - Corbu, fir III, zona Maciuca, Contract nr. 496/ Subtraversare rau Olt cu conducta Marpod Victoria, Contract nr. 630/ Racord la SRM Vart, jud. Gorj, Contract nr. 551/ Acord acces - Conducta de racord si SRMP pentru alimentarea cu gaze naturale a comunei Oarja, jud. Arges, Contract nr. 254/ Asigurari de sanatate, Contract nr. 743/ Servicii de paza la obiectivele SNTGN TRANSGAZ S.A. Medias, Pachetul 4, Contract nr. 280/ Robinete cu trecere totala cu simpla etansare 193 buc (Lot II) si Robinete cu capete filetate 24 bucati (Lot III), Contract nr. 20/ Robinete de reglare 19 bucati Lot IV, Contract nr. 53/ Sistem modular metalic tipizat pentru Sector Bacau, ET BACAU, Contract nr. 688/ Pachet licente Microsoft Enterprise Agreement, Contract nr. 572/ Modificare GMOIS conform noilor puncte virtuale, Contract nr. 687/ cerere de oferte cerere de oferte licitatie deschisa cerere de oferte cerere de oferte cerere de oferte acord cadru contract subsecvent negociere fara publicarea prealabila a unui anunt de participare licitatie deschisa licitatie deschisa acord cadru contract subsecvent licitatie deschisa licitatie deschisa RON RON ,55 RON RON ,18 RON RON EUR ,64 RON RON RON EUR sau RON ,04 RON RON 2 luni 3 luni 6 luni 6 luni 6 luni 2 luni 12 luni 12 luni 4 luni 6 luni 4 luni 36 luni 6 luni 243

258 2012 Achizitii de lucrari Cocontractant Asociatia: S.C. Amarad S.A., S.C. Cala S.A., S.C. Safit Inst S.R.L., Stroitelna Mehanizatsia JSC Bulgaria Asociatia: S.C. Condmag S.A., S.C. Inspet S.A. Asociatia: S.C. Instcomp S.A., S.C. Incom S.A. 4 S.C. Petroconst S.A. 5 S.C. Inspet S.A Asociatia: S.C. Condmag S.A., S.C. Inspet S.A., S.C. Trustul de Instalatii Montaj si Constructii S.A., S.C. Gazproiect S.A. S.C. Inspet S.A., S.C. TMUCB S.A. S.C. Pegamont S.A., S.C. Petroproiect S.A. 9 S.C. Condmag S.A. 10 S.C. Condmag S.A. 11 S.C. Habau PPS, S.C. IPM Denumire/Numar Travesarea / subtraversarea Dunarii in vederea interconectarii sistemelor de transport gaze naturale din Romania si Bulgaria, Contract nr. 33/ Reparatia conductei de transport gaze naturale Moghioros Onesti, zona Ferastraul, Contract nr. 148/ Conducta de transport gaze naturale Campulung Moldovenesc Vatra Dornei, Contract nr. 185/ Punerea in siguranta a conductei de transport gaze naturale Ø32" Sendreni-Silistea-Bucuresti: etapa I: zona 1-Robinet R9S Sinesti (km )-Nod Afumati (km ), Contract 276/ Reparatia conductei Dragasani Govora, Contract nr. 294/ Reparatia conductei 28 Coroi - Paltin (proiectare si executie), Contract nr. 410/ Conducta de transport gaze naturale Filipesti-Butimanu, Contract nr.418/ Reparatie conducta de transport gaze naturale Corunca - Bordosiu, Contract nr. 460/ Reparatie conducta de transport gaze naturale Sendreni - Cosmesti, Contract nr. 494/ Lucrari conducta transport gaze naturale Masloc-Recas, Contract nr. 502/ Lucrari Nod Tehnologic Band, Contract nr. 514/ Procedura aplicata negociere cu publicarea prealabila a unui anunt de participare licitatie deschisa licitatie deschisa licitatie deschisa cerere de oferte licitatie deschisa negociere fara publicarea prealabila a unui anunt de participare cerere de oferte negociere fara publicarea prealabila a unui anunt de participare licitatie deschisa cerere de oferte Valoare (fara TVA) RON RON RON RON RON RON ,53 RON RON RON RON RON Durata 12 luni 6 luni 18 luni 6 luni 4 luni 6 luni 2 luni 10 luni 3 luni 6 luni 15 luni 244

259 12 Asociatia: S.C. Condmag S.A., S.C. Inspet S.A. Achizitii de servicii 1 RWG Scotia 2 3 S.C. Top Guard Security S.R.L. Rolss Wood Ltd Scotia 4 S.C. Gazproiect S.A. 5 S.C. BCR Asigurari S.A. Achizitii de produse 1 S.C. Bautrust S.R.L S.C. Euro System S.R.L. S.C. Asio Impexcom S.R.L. S.C. OMV Petrom Marketing S.R.L. 5 S.C. Bautrust S.R.L. 6 7 S.C. OMV Petrom Marketing S.R.L. S.C. OMV Petrom Marketing S.R.L. 8 S.C. Tess SIB S.R.L. 9 S.C. Iveco Romania S.R.L. Lucrari suplimentare conducta de transport gaze naturale Crevedia- Podisor, Contract nr. 594/ Reparatii turbina libera STC Sinca, Contract nr. 180/ Servicii de paza la obiectivele SNTGN TRANSGAZ SA Medias (Pach. 4), Contract nr. 258/ Reparatie generator de gaz Allison 501 CK STC Sinca, Contract nr. 315/ SS si PT+CS+DTAC pentru Cond. de transport gaze naturale Dn 400 Craiova Segarcea Bailesti Calafat reconsiderare traseu conducta tronson Craiova Segarcea, Contract nr. 389/ Asigurari voluntare de sanatate, Contract nr. 520/ Sistem modular tipizat pentru Sector Ploiesti Et Bucuresti, Contract nr. 11/ Robinete diverse pentru obturare conducte Lot I robinet de inchidere cu sertar pana cu tija ascendenta si Lot IV robinete tip Sandwich, Contract nr. 44/ tone Etilmercaptan, Contract Subsecvent nr. 250/ Furnizare carburant auto pe baza de carduri de credit, Contract nr. 58/16012/ Sistem modular metalic tipizat pentru Sucursala de Interventii Reparatii si Operatiuni Speciale SIROS Medias, Contract nr. 325/ Furnizare carburant auto pe baza de carduri de credit, Contract nr. 516/ Furnizare carburant auto pe baza de carduri de credit, Contract nr. 530/ Furnizare autovehicule Lot. 1, Contract nr. 534/ Furnizare autovehicule Lot. 2, Contract nr. 535/ cerere de oferte licitatie deschisa negociere simplificata licitatie deschisa negociere fara publicarea prealabila a unui anunt de participare acord cadru contract subsecvent acord cadru contract subsecvent licitatie deschisa licitatie deschisa licitatie deschisa acord cadru contract subsecvent licitatie deschisa acord cadru contract subsecvent licitatie deschisa licitatie deschisa RON RON RON RON RON 2 luni 12 luni 12 luni 12 luni 10 luni EUR 12 luni RON RON RON RON RON RON RON RON RON 4 luni 6 luni 12 luni 12 luni 4 luni 30 luni 12 luni 130 zile 210 zile 245

260 17. ACTIONARI MAJORITARI SI GRUPUL Actionari majoritari La data Prospectului, urmatorii actionari ai Transgaz detineau mai mult de 5% din drepturile de vot in cadrul Companiei: I.18.1 Actionar Numar de actiuni % din drepturi de vot ME-OPSPI ,5097% Fondul Proprietatea ,9876% Potrivit Regulamentului CNVM 1/2006, in cazul operatiunilor de achizitie sau instrainare de actiuni, precum si in cazul oricaror alte operatiuni, care fac ca drepturile de vot detinute de o persoana sa atinga, sa depaseasca sau sa scada sub unul din pragurile de 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 50%, 75% sau 90% din totalul drepturilor de vot ale Companiei, persoana respectiva are obligatia sa informeze, in maximum 3 zile lucratoare, in mod concomitent, Compania, CNVM si BVB. Drepturile de vot se calculeaza pe baza tuturor actiunilor cu drept de vot detinute, chiar daca exercitiul unora sau tuturor drepturilor de vot este suspendat. De asemenea, notificarea trebuie sa se realizeze prin raportare la toate actiunile de aceeasi clasa, care au drept de vot. I.18.2 I.18.3 Actionarii semnificativi mentionati mai sus nu detin drepturi de vot diferite prin comparatie cu orice alt actionar al Companiei, actiunile emise de Transgaz oferind drepturi de vot egale tuturor actionarilor Companiei. Ministerul Economiei exercita controlul asupra Transgaz prin urmatoarele mijloace: in calitate de actionar majoritar al Companiei detinand, prin OPSPI, o participatie de 73,5097% din drepturile de vot. Ulterior Inchiderii cu Succes a Ofertei Publice Secundare, ME OPSPI va continua sa detina controlul asupra Companiei, prin detinerea majoritatii drepturilor de vot in Transgaz; in calitate de minister de resort responsabil pentru elaborarea politicii nationale in domeniul gazelor naturale, precum si pentru implementarea acesteia 51, in conformitate cu strategia energetica elaborata de catre Guvern. Ghidul OECD recomanda separarea stricta intre functia de proprietar a statului si celelalte functii care ar putea influenta conditiile in care entitatile detinute public desfasoara activitatile, in special in ceea ce priveste reglementarea pietei pe care opereaza 52. Astfel, separarea administrativa integrala a responsabilitatilor de detinere si reglementare a pietei este o premisa fundamentala pentru crearea unui mediu concurential pentru entitatile detinute public si pentru companiile private si pentru a evita distorsionarea concurentei si conflictele de interes intre politica de piata si functia de detinere a statului, in special in cazul in care politica de piata si functia de detinere este realizata de catre aceeasi ramura sau ministere din acelasi sector. Din punct de vedere al legislatiei aplicabile, Legea Gazelor prevede faptul ca, in vederea certificarii operatorului de transport si sistem, trebuie indeplinite anumite cerinte precum: aceeasi persoana sau aceleasi persoane nu au dreptul: (i) sa exercite, direct sau indirect, controlul asupra unui operator economic care desfasoara oricare dintre activitatile de producere sau de furnizare si in acelasi timp sa exercite, direct sau indirect, controlul sau sa exercite vreun drept asupra operatorului de transport si de 51 A se vedea art. 5 din Legea Gazelor; 52 OECD Guidelines on Corporate Governance of State-owned Enterprises; 246

261 sistem (astfel cum este Transgaz) sau asupra unui sistem de transport; sau (ii) sa exercite, direct sau indirect, controlul asupra operatorului de transport si de sistem ori asupra unui sistem de transport si sa exercite, direct sau indirect, controlul ori sa exercite vreun drept asupra unui operator economic care desfasoara oricare dintre activitatile de producere sau de furnizare. De asemenea, aceeasi persoana sau aceleasi persoane nu sunt abilitate sa numeasca membri in consiliul de supraveghere, in consiliul de administratie sau in alte organisme care reprezinta operatorul de transport si de sistem din punct de vedere juridic in cazul unui operator de transport si de sistem sau in cazul unei retele de transport si, de asemenea, sa exercite, direct sau indirect, controlul ori sa exercite vreun drept asupra unui operator economic care desfasoara oricare dintre activitatile de producere sau de furnizare a gazelor naturale. In plus, aceeasi persoana nu este abilitata sa fie membru in consiliul de supraveghere, in consiliul de administratie sau in alte organisme care reprezinta operatorul economic din punct de vedere juridic atat in cazul unui operator economic care desfasoara oricare dintre activitatile de producere sau de furnizare, cat si in cazul unui operator de transport si de sistem sau in cazul unei retele de transport. Avand in vedere faptul ca Statul Roman, reprezentat prin ME-OPSPI, este, in prezent, actionar majoritar in alte entitati din sectorul gazelor naturale (precum Romgaz S.A. producator de gaze naturale), o separare eficienta a operatorului de sistem de transport, astfel cum este prevazut in Legea Gazelor, ar fi posibila prin schimbarea entitatii care reprezinta Statul Roman, in calitate de actionar al Transgaz. Potrivit Directivei privind Gazul, doua organe publice separate care exercita controlul asupra operatorului de sistem de transport, pe de o parte, si asupra oricarei alte entitati care indeplineste orice alta functie de productie sau furnizare, pe de alta parte, nu vor fi considerate a fi aceeasi persoana sau aceleasi persoane. Din perspectiva legislativa, precum si avand in vedere recomandarile OECD, cel mai probabil entitatea care reprezinta, in prezent, Statul Roman in calitate de actionar al Transgaz va fi schimbata printr-un transfer al dreptului de proprietate asupra Actiunilor detinute de ME-OPSPI catre un alt organ public din cadrul Statului Roman. Una dintre modalitatile prin care se poate evita exercitarea abuziva de catre ME-OPSPI a controlului asupra Transgaz este aplicarea prevederilor legislatiei privind guvernanta corporativa a intreprinderilor publice 53, potrivit carora Ministerul Economiei, in calitate de autoritate publica tutelara care exercita, in numele statului calitatea de actionar, are inter alia urmatoarele competente: evalueaza, prin reprezentantii sai in adunarea generala a actionarilor, activitatea consiliului de administratie, pentru a se asigura ca sunt respectate principiile de eficienta economica si profitabilitate in functionarea societatii comerciale; asigura transparenta politicii de actionariat al statului in cadrul societatilor fata de care exercita competentele de autoritate publica tutelara. De asemenea, potrivit legislatiei mentionate mai sus, Ministerul Economiei nu poate interveni in activitatea de administrare si conducere a Transgaz, astfel incat competenta luarii deciziilor de administrare si a deciziilor de conducere ale Transgaz, precum si raspunderea, in conditiile legii, pentru efectele acestora sa revina Consiliului de Administratie si directorilor Transgaz. I.18.4 Adoptarea setului de reguli privind guvernanta corporativa a intreprinderilor publice printr-un act normativ este de natura sa imbunatateasca viabilitatea societatilor comerciale cu capital integral sau majoritar de stat sau controlate de catre stat, prin limitarea exercitarii abuzive de catre Statul Roman a controlului asupra respectivei entitati. 53 Ordonanta de Urgenta nr. 109/2011 privind guvernanta corporativa a intreprinderilor publice; 247

262 Potrivit informatiilor furnizate de Companie, in afara de modificarile legislative mentionate mai sus, Transgaz nu are cunostinta despre existenta unor aranjamente prin operarea carora in viitor s-ar putea schimba controlul asupra Transgaz. I.7.1 Grupul Transgaz nu este parte a unui grup de societati. Intr-o interpretare extensiva a Legii privind Piata de Capital, se poate considera ca societatile comerciale in care Statul Roman detine participatii sunt din acelasi grup cu Compania, constituind parti implicate in relatie cu Transgaz. Compania detine participatii in 2 (doua) societati comerciale romanesti (e.g. Resial S.A., Mebis S.A.) si intr-o societate cu sediul in Austria (e.g. Nabucco Company Pipeline Study GmbH), acestea neconstituind, din perspectiva Companiei, un grup de societati (pentru detalii, va rugam consultati Capitolul 11 ("Activitatea Companiei"), Sectiunea ("Informatii cu privire la Participatii") din Prospect). I.7.2 In data de 9 august 2012, Transgaz a infiintat o sucursala a Companiei in Medias, avand numar de inregistrare in Registrul Comertului J32/713/2012 si cod unic de inregistrare Conform informatiilor furnizate de Registrul Comertului la data de 13 martie 2013, Transgaz avea 41 de sedii secundare, intre care 9 sedii secundare erau inregistrate ca exploatari teritoriale in care se desfasoara activitati aferente transportului de gaze naturale (Craiova, Cluj, Bucuresti, Constanta, Brasov, Bacau, Medias, Arad, Braila) precum si un sediu secundar inregistrat ca exploatare teritoriala de tranzit (Constanta). Aceste exploatari teritoriale cuprind anumite sectoare teritoriale precum si obiective nationale apartinand SNT care nu au statut de sedii secundare ale Companiei. De asemenea, Compania a inregistrat la Registrul Comertului sediile secundare SRM-uri (i.e. statii de reglare masura). Desi Transgaz detine participatii in anumite societati cu sediul in Romania (S.C. Resial S.A., S.C. Mebis S.A.) si in strainatate (Nabucco Gas Pipeline International GmbH), acestea nu pot fi calificate ca filiale ale Transgaz avand in vedere contextul dobandirii acestor participatii si, in cazul Nabucco Gas Pipeline International GmbH, faptul ca nu a existat nici o contributie semnificativa a Transgaz la incorporarea acestuia, ceea ce ar determina calificarea sa ca filiala. Detalii cu privire la participatiile detinute de Transgaz in alte companii sunt prezentate in Capitolul 11 ("Activitatea Companiei") din Prospect. 248

263 18. LITIGII La data de 14 februarie 2013, Transgaz este parte intr-o serie de litigii aflate pe rolul instantelor de judecata nationale si internationale. Din numarul total de dosare in care Transgaz este parte in prezent sau a fost parte in ultimele 12 luni anterioare datei de 14 februarie 2013, sunt detaliate mai jos litigiile cu o valoare de peste Euro, litigiile pentru care valoarea nu a fost inca determinata considerante relevante, litigiile care au un obiect neevaluabil in bani considerate relevante, precum si orice alte litigii considerate relevante (ex. litigiile cu ANRE). Dintre litigiile prezentate, principalele litigii in care Transgaz are calitatea de reclamant/creditor au drept obiect: procedura insolventei; actiuni in pretentii privind majorari de intarziere; obligatia de a face, respectiv permiterea accesului reprezentantilor Transgaz pe terenul proprietate a paratilor pentru executia lucrarii de constructie a conductei de transport gaze naturale; plangeri impotriva unor procese-verbale de constatare si sanctionare a contraventiilor; incalcarea normelor dreptului de proprietate si a limitelor acestui drept de catre Statul Roman; actiuni in constatarea nulitatii/anulare; contestatii la executare; cereri de emitere a unor ordonante de plata; obligarea pentru emiterea unor acte administrative. De asemenea, principalele litigii in care Transgaz are calitatea de parat/debitor au drept obiect: suspendarea anularii unui act administrativ; indreptarea de eroare materiala, reprezentativitate sindicat; actiunea in anulare a hotararii AGA; actiunea in revendicare; cereri de asigurare dovezi; actiuni in pretentii; cereri de ordonanta presedintiala; actiuni in anulare a unui act; obligatia de a face Scurta prezentare a litigiilor Litigiile in care este parte Transgaz (sau a fost parte in ultimele 12 luni anterioare date de 14 februarie 2013) si in care suma in disputa depaseste de Euro, precum si alte litigii cu impact semnificativ asupra Transgaz sunt prezentate succint mai jos, in stadiul in care se aflau la data de 14 februarie Contestatii impotriva proceselor verbale de constatare a unor contraventii: Dosarul nr. 523/257/2011 aflat pe rolul Judecatoriei Medias in care Transgaz are calitatea de reclamant iar ANRE Bucuresti are calitatea de parat. Transgaz a formulat o plangere impotriva Procesului-verbal de sanctionare a contraventiei nr. 3287/2011 ("Procesul Verbal 1") prin care s-a constatat incalcarea de catre Transgaz a obligatiei legale de a urmari respectarea structurii amestecului de gaze naturale in cursul lunilor octombrie - noiembrie 2010 (amestecul de gaze intern/import). Respectiva obligatie este prevazuta in art. 4 din Ordinul Comun MEC/ANGR/ANRM nr /530/97/ Prin Procesul Verbal, Transgaz a primit o amenda contraventionala in cuantum de ,00 RON. Impotriva Procesului Verbal 1, Transgaz a formulat o plangere adresata Judecatoriei Medias, plangere care a primit o solutie de respingere prin Sentinta civila nr. 1185/2011. Impotriva Sentintei de respingere Transgaz a formulat o cerere de recurs in fata Tribunalului Sibiu. Recursul a fost respins la data de 22 decembrie

264 Dosarul nr. 1102/257/2011 aflat pe rolul Judecatoriei Medias in care Transgaz are calitatea de reclamant iar ANRE Bucuresti are calitatea de parat. Transgaz a formulat o plangere impotriva Procesului-verbal de sanctionare a contraventiei nr. 9660/2011 ("Procesul Verbal 2") prin care s-a constatat incalcarea de catre Transgaz a obligatiei legale de a urmari respectarea structurii amestecului de gaze naturale in cursul lunii Decembrie 2010 (amestecul de gaze intern/import). Respectiva obligatie este prevazuta de art. 4 din Ordinul Comun MEC/ANGR/ANRM nr /530/97/ Prin Procesul Verbal 2, Transgaz a primit o amenda contraventionala in cuantum de ,00 RON. Impotriva Procesului Verbal, Transgaz a formulat o plangere adresata Judecatoriei Medias, plangere care a primit o solutie de respingere prin Sentinta civila nr. 1179/2011. Impotriva Sentintei de respingere Transgaz a formulat o cerere de recurs in fata Tribunalului Sibiu. Recursul a fost respins la data de 22 decembrie Dosarul nr. 2468/257/2011 aflat pe rolul Judecatoriei Medias in care Transgaz are calitatea de reclamant, iar ANRE Bucuresti are calitatea de parat. Transgaz a formulat o plangere impotriva Procesului-verbal de sanctionare a contraventiei nr /2011 ("Procesul Verbal 3") prin care s- a constatat incalcarea de catre Transgaz a obligatiei legale de a urmari respectarea structurii amestecului de gaze naturale in cursul lunii Ianuarie 2011 (amestecul de gaze intern/import). Respectiva obligatie este prevazuta de art. 4 din Ordinul Comun MEC/ANGR/ANRM nr /530/97/ Prin Procesul Verbal 3, Transgaz a primit o amenda contraventionala in cuantum de ,00 RON. Impotriva Procesului Verbal, Transgaz a formulat o plangere adresata Judecatoriei Medias, plangere care a primit o solutie de respingere prin Sentinta civila nr. 2319/2011. Impotriva Sentintei de respingere Transgaz a formulat o cerere de recurs in fata Tribunalului Sibiu. Recursul a fost respins, la data de 23 martie Dosarul nr. 3111/324/2012 aflat pe rolul Judecatoriei Tecuci in care Transgaz are calitatea de reclamant, iar Garda Nationala de Mediu Comisariatul Galati are calitatea de parat. Transgaz solicita anularea procesului verbal de contraventie incheiat la data de 19 iunie 2012 de Garda Nationala de Mediu Comisariatul Galati prin care Transgaz a fost sanctionata cu amenda in valoare de RON pentru neanuntarea autoritatii competente pentru protectia mediului cu privire la cazul de eliminare accidentala de poluanti in mediu. Prin sentinta civila nr. 2822/ Judecatoria Tecuci a respins plangerea si a mentinut procesul verbal de contraventie. Solutia a fost atacata cu recurs de catre Transgaz. Dosarul este pe rol. Dosarul nr /211/2012 aflat pe rolul Judecatoriei Cluj Napoca in care Transgaz are calitatea de reclamant, iar Inspectoratul Teritorial de Munca Cluj are calitatea de parat. Transgaz solicita anularea procesului verbal de contraventie incheiat la data 4 decembrie 2012 de Inspectoratul Teritorial de Munca Cluj prin care Transgaz a fost sanctionata cu amenda in valoare de RON pentru nedepunerea la dispozitia inspectorilor de munca a documentelor si informatiilor solicitate de catre acestia. Dosarul este pe rol Plangere adresata Curtii Europene a Drepturilor Omului Plangere formulata de Transgaz in fata Curtii Europene a Drepturilor Omului de la Strasbourg pentru incalcarea normelor dreptului de proprietate si a limitelor acestui drept de catre instantele de judecata din Romania prin aplicarea gresita a legii. Transgaz reclama aplicarea gresita a legii de catre instantele de judecata din Romania care au acordat domnului Balasoiu Marian, in calitatea sa de reclamant in doua dosare in care a formulat cereri in pretentii impotriva Transgaz, despagubiri in valoare de ,40 Euro daune materiale si ,61 Euro cheltuieli de judecata. Dl Balasoiu Marian a formulat o cerere in pretentii impotriva Transgaz pentru prejudiciul cauzat prin folosirea de catre Transgaz, fara drept, a terenurilor proprietatea sa. Despagubirile solicitate de Dl Balasoiu Marian in cadrul procedurilor jurisdictionale nationale au fost achitate de Transgaz. Cererea a fost respinsa la data de 20 octombrie Decizia este definitiva. 250

265 Actiune in anulare a unei hotarari AGA Dosarul nr. 3908/85/2011 aflat pe rolul Tribunalul Sibiu in care Transgaz are calitatea de parat, iar Federatia Sindicatelor "Gaz" Romania are calitatea de reclamant. Federatia Sindicatelor Gaz Romania a formulat o actiune in anulare a Hotararii AGA nr. 6 din data de de aprobare a situatiilor financiare anuale ale Companiei pentru anul 2010, respectiv de repartizare a profitului pe anul Se solicita de asemenea de catre reclamanta plata a 10% din profitul Transgaz catre salariati conform contractului colectiv de munca incheiat la nivel de unitate. Instanta a respins actiunea in constatarea nulitatii absolute a Hotararii A.G.A. nr. 6/2011 si a obligat reclamanta sa achite catre Transgaz suma de RON, cu titlu de cheltuieli de judecata. Solutia a fost atacata cu recurs de catre Federatia Sindicatelor in fata Curtii de Apel Alba - Iulia. Recursul a fost respins in data de 4 mai Transgaz a solicitat plata de bunavoie a cheltuielilor de judecata, recuperand suma de RON. Actiuni in pretentii Dosarul nr. 3946/2/2012 aflat pe rolul Curtii de Apel Bucuresti in care Transgaz are calitatea de parat, iar ANRE are calitatea de reclamant. ANRE a solicitat obligarea Transgaz la plata sumei de ,8 RON reprezentand majorari de intarziere calculate pentru plata cu intarziere a tarifului aferent licentei de dispecerizare. Curtea de Apel Bucuresti s-a pronuntat in sensul admiterii actiunii ANRE. Dosarul nr. 3920/2/2012 aflat pe rolul Curtii de Apel Bucuresti in care Transgaz are calitatea de parat, iar ANRE are calitatea de reclamant. ANRE a solicitat obligarea Transgaz la plata sumei de ,57 RON reprezentand tarif de regularizare aferent anului 2008 pentru licenta de dispecerizare nr. 561/2006 acordata de ANRE, precum si actualizarea debitului in raport cu rata inflatiei aplicabila la data platii efective. Prin sentinta civila nr. 5354/ instanta a admis actiunea formulata de ANRE. Solutia a fost atacata cu recurs de catre Transgaz, recurs aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie. Dosarul nr. 7215/111/2011 aflat pe rolul Tribunalul Bihor in care Transgaz are calitatea de parat, iar S.C. Gamid Prodexim SRL are calitatea de reclamant. Gamid Prodexim a formulat o cerere in pretentii impotriva Transgaz pentru prejudiciul cauzat prin folosirea de catre Transgaz, fara drept, a terenurilor proprietatea reclamantei. Pretentiile financiare ale reclamantei in vederea recuperarii prejudiciului sunt in valoare de ,00 RON. Dosarul este pe rol. Dosarul nr /311/2011 aflat pe rolul Judecatoriei Slatina in care Transgaz are calitatea de parat, iar Serban Floare are calitatea de reclamant. Prin cererea introdusa Serban Floare solicita de la Transgaz despagubiri pentru terenul in suprafata de mp pe care l-a achizitionat si pentru care nu a obtinut avizele necesare datorita faptului ca respectivul teren este traversat de o conducta de transport gaze. Cuantumul despagubirilor solicitate este neprecizat. S-a declinat competenta la Judecatoria Caracal. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 3005/192/2011 aflat pe rolul Judecatoriei Bolintin Vale in care Transgaz are calitatea de parat, iar Regia Nationala a Padurilor Romsilva are calitatea de reclamant. Regia Nationala a Padurilor Romsilva a formulat o actiune in pretentii reprezentand plata taxei de ocupare forestiera pentru perioada Valoarea pretentiilor ceruta de RNP Romsilva in cadrul dosarului este de RON. Prin Sentinta civila nr. 2246/ Judecatoria Bolintin Vale a admis actiunea Regiei Nationale a Padurilor Romsilva. Transgaz a formulat apel. La Tribunalul Dambovita, apelul a fost admis prin Decizia nr. 27/2012. Reclamanta a formulat recurs care a fost respins de Curtea de Apel Bucuresti. 251

266 Dosarul nr. 1918/83/2009 aflat pe rolul Tribunalului Satu Mare in care Transgaz are calitatea de parat, iar SC Infocenter SRL are calitatea de reclamant. Prin cererea introdusa SC Infocenter SRL solicita de la Transgaz despagubiri pentru terenul inscris in Cartea Funciara nr nedefinitiva Satu Mare, nr. top. 739/15 si 739/10/3. Cuantumul despagubirilor solicitate este Euro plus Euro, reprezentand scaderea valorii de circulatie a terenului. Tribunalul Satu Mare a respins actiunea. Dosarul nr /3/2011 aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti in care Transgaz are calitatea de parat, iar Dl Sandulescu Bogdan Aurel are calitatea de reclamant. Dl Sandulescu Bogdan Aurel a formulat o cerere in pretentii impotriva Transgaz pentru prejudiciul cauzat prin folosirea de catre Transgaz, fara drept, a terenurilor proprietatea sa. Pretentiile financiare ale reclamantului in vederea recuperarii prejudiciului sunt in valoare de ,00 RON, plus 5,000 RON - cheltuieli de judecata. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 1969/107/2006 aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie in care Transgaz are calitatea de parat de rangul doi, iar EON Gaz Romania are calitatea de reclamant. Reclamanta a solicitat in fata primei instante renuntarea la judecata fata de Transgaz. Cererea a fost admisa prin Incheierea nr. 961/2008, respectiv prin Sentinta nr. 1533/2008 a Tribunalului Alba Iulia. Sentinta a fost atacata cu apel de parata de rangul 1 S.C. Cristian Prodimpex S.R.L.. Apelul a fost respins de Curtea de Apel Alba Iulia prin Decizia nr. 87/2009. Impotriva acestei Decizii parata de rangul 1 S.C. Cristian Prodimpex S.R.L. a formulat o cerere de recurs. Recursul se afla pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justiei. Intrucat exista un litigiu privind procedura insolventei S.C. Cristian Prodimpex S.R.L., Inalta Curte de Casatie si Justitie a suspendat judecata cererii de recurs, conform prevederilor legii insolventei. Dosarul nr. 1686/1259/2009 aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie in care Transgaz are calitatea de parat, iar S.C. Termoficare 2000 S.A. are calitatea de reclamant. S.C. Termoficare 2000 S.A. a formulat o cerere in pretentii impotriva Transgaz solicitand acordarea de daune si interese pentru nerealizarea la termen de catre Transgaz a contractului de racord. Sumele solicitate sunt ,59 RON daune interese si ,63 RON penalitati. Transgaz a formulat cerere reconventionala pentru suma de ,58 RON. Prin Sentinta nr. 1668/C/2010 a Tribunalului Arges a fost admisa actiunea formulata de S.C. Termoficare 2000 S.A. precum si cererea reconventionala formulata de Transgaz. Solutia a fost atacata cu apel de ambele parti. Curtea de Apel Pitesti a admis apelul formulat de reclamanta S.C. TERMOFICARE 2000 S.A., respectiv a schimbat in parte sentinta, in sensul in care a dispus suspendarea judecarii cererii reconventionale formulata de parata Transgaz in temeiul art. 36 din Legea nr.85/2006, mentinand in rest sentinta pronuntata. De asemenea a respins apelul formulat de parata Transgaz ca nefondat. Transgaz a declarat recurs in fata Inaltei Curti de Casatie si Justitie. Prin Decizia nr. 4125/2011 recursul a fost respins. Intre parti s-a incheiat in data de conventia de esalonare a debitului in suma de RON. Dosarul nr /3/2010 aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti in care Transgaz are calitatea de parat, iar SC Romaqua Group S.A. Borsec are calitatea de reclamant. SC Romaqua Group SA Borsec a formulat o cerere in pretentii impotriva Transgaz si solicita plata a Euro daune reprezentand pretul terenului in suprafata de m.p. si Euro reprezentand despagubiri pentru cheltuielile efectuate in vederea obtinerii autorizatiei de constructie, lucrari de proiectare, avize, taxe acorduri in vederea construirii de hale de productie si centru logistic pe terenul care este traversat de o magistrala de gaze a Transgaz. Tribunalul Bucuresti respinge cererea de chemare in judecata ca neintemeiata. SC Romaqua Grup SA a formulat apel impotriva acestei sentinte, apel aflat pe rolul Curtii de Apel Bucuresti care, prin decizia nr. 486/2012 a respins apelul. S.C. Romaqua Group S.A. a formulat recurs aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie. 252

267 Dosarul nr. 6586/176/2010 aflat pe rolul Judecatoria Alba Iulia in care Transgaz are calitatea de parat, iar Hada Aurelia are calitatea de reclamant. Hada Aurelia a formulat o cerere in pretentii impotriva Transgaz pentru plata, in solidar cu Eon Gaz Distributie, Electrica Bucuresti, Statul Roman prin MFP, Comuna Ighiu, despagubirilor materiale in cuantum de RON reprezentand valoarea casei distruse ca urmare a exploziei de gaze, precum si plata sumei de RON reprezentand daune morale. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 4544/223/2010 aflat pe rolul Tribunalului Valcea in care Transgaz are calitatea de parat, iar Balasoiu Marian are calitatea de reclamant. Balasoiu Marian a formulat o cerere in pretentii impotriva Transgaz, solicitand acordarea de despagubiri in valoare de ,25 RON aferente perioadei pentru prejudiciul cauzat prin folosirea de catre Transgaz, fara drept, a terenurilor proprietatea sa, precum si suma de RON reprezentand cheltuieli de judecata. Judecatoria Dragasani prin Sentinta 1708/2011 admite actiunea reclamantului. Transgaz a formulat apel pe rolul Tribunalului Valcea care a fost respins prin Decizia civila nr. 81/2012. Impotriva acestei solutii Transgaz a formulat recurs care a fost respins de Curtea de Apel Pitesti. Reclamantul Balasoiu Marian a inceput executarea silita asupra Transgaz prin BEJ Vasile Petru, dosar executare 49/2012. Dosarul nr. 754/223/2012 aflat pe pe rolul Judecatoriei Dragasani in care Transgaz are calitatea de parat, iar Balasoiu Marian are calitatea de reclamant. Balasoiu Marian a formulat o cerere in pretentii impotriva Transgaz, solicitand acordarea de despagubiri in valoare de ,97 RON aferente perioadei pentru prejudiciul cauzat prin folosirea de catre Transgaz, fara drept, a terenurilor proprietatea sa. Transgaz a formulat intampinare. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 1145/315/2012 aflat pe rolul Judecatoriei Targoviste in care Transgaz are calitatea de parat, iar Smaranda Stefan are calitatea de reclamant. Smaranda Stefan a formulat o cerere in pretentii impotriva Transgaz, solicitand acordarea de despagubiri in valoare de RON reprezentand lipsa de folosinta a terenului pentru perioada aprilie septembrie 2011, chirie lunara de RON sau despagubiri in cuantum de Euro, reprezentand scaderea valorii de circulatie a terenurilor, pentru prejudiciul cauzat prin folosirea de catre Transgaz, fara drept, a terenurilor proprietatea sa. Dosarul este pe rol. De asemenea, Smaranda Stefan a formulat plangere penala impotriva Transgaz pentru infractiunea de tulburare de posesie. Plangerea penala a fost respinsa in baza rezolutiei procurorului de neincepere a urmaririi penale din data , dosar penal nr. 6259/P/2011. Smaranda Stefan a formulat ulterior plangere impotriva rezolutiei procurorului de neincepere a urmaririi penale, dosar nr. 4283/315/2012 aflat pe rolul Judecatoriei Targoviste. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 6883/99/2012 aflat pe rolul Tribunalului Iasi prin care Transgaz solicita instantei obligarea S.C. Prisma Serv Company S.R.L. la plata sumei totale de ,84 RON reprezentand contravaloarea serviciilor prestate in conformitate cu contractul de racordare la SNT si penalitati de intarziere. Tribunalul Iasi si-a declinat competenta de solutionare in favoarea Judecatoriei Iasi (dosar nr /245/2012). Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 5399/90/2012 aflat pe rolul Tribunalului Valcea prin care Transgaz solicita instantei obligarea CET Govora S.A. Ramnicu Valcea la plata sumei totale de ,08 RON reprezentand penalitati de intarziere calculate in conformitate cu contractul de racordare la Sistemul National de Transport al Gazelor Naturale. Tribunalul Valcea si-a declinat competenta de solutionare in favoarea Judecatoriei Valcea (dosar nr /288/2012). Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 2700/338/2012 aflat pe rolul Judecatoriei Zarnesti prin care Transgaz solicita instantei obligarea S.C. Vectra Service S.R.L. la plata catre Companie a sumei de ,2 RON, 253

268 actualizata pana la data platii efective cu titlu de despagubire pentru avarierea unei conducte de racord ca umare a desfasurarii de catre parata a unor lucrari de decopertare in zona de protectie a conductei. Parata a formulat intampinare. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 682/325/2013 aflat pe rolul Judecatoriei Timisoara prin care Regia Nationala a Padurilor Romsilva, prin Directia Silivica Timis solicita instantei obligarea Transgaz la (i) plata unei sume de ,335 RON (TVA inclus) reprezentand contravaloarea chiriei pentru o suprafata de 2,00ha de fond forestier national, din raza Ocolului Silvic Timisoara, aferenta perioadei 1 octombrie ianuarie 2013 si (ii) sub sanctiunea platii de daune cominatorii in cuantum de 100 RON/zi de intarziere de la data introducerii cererii, intocmirea documentatiei de scoatere temporara din fond forestier, in conditiile legii. Transgaz a formulat intampinare, invocand exceptia prematuritatii introducerii cererii pentru lipsa procedurii de conciliere directa prealabila si, in subsidiar solicitand respingerea actiunii ca neintemeiata. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 267/245/2013 aflat pe rolul Judecatoriei Iasi prin care Regia Nationala a Padurilor Romsilva, prin Directia Silivica Iasi solicita instantei obligarea Transgaz la plata unei sume de ,38 RON (TVA inclus) reprezentand contravaloarea chiriei, a dobanzii legale, pentru o suprafata de 0,1562ha de fond forestier national, aferenta anului Transgaz a formulat intampinare, invocand exceptia autoritatii de lucru judecat, facand trimitere la dosarul nr /245/2011 in care instanta a respins ca neintemeiata actiunea formulata de reclamanta si solicitand respingerea actiunii ca neintemeiata. Dosarul este pe rol. Cu referire la acest tip de litigii trebuie mentionat faptul ca Transgaz se confrunta cu un numar mare de actiuni in pretentii pentru efectuarea lucrarilor de executie, retehnologizare, intretinere si reparatii ale SNT, prin care reclamantii solicita despagubiri pentru utilizarea terenurilor acestora de catre Transgaz in cadrul desfasurarii activitatii si in conformitate cu legea si se asteapta ca si in viitor acest tip de litigii sa aibe o pondere semnificativa mai ales in lumina prevederilor noului Cod Civil. Actiune in rectificare carte funciara Dosarul nr /197/2011 aflat pe rolul Judecatoriei Brasov in care Transgaz are calitatea de reclamant, iar Stoica Gabriela, Turcu Ion, Turcu Violeta Maria, Acojocaritei Marcela, S.C. Nesland S.A., S.C. District S.R.L., Statul Roman prin M.F.P. si Municipiul Brasov prin Primar au calitatea de parati. Transgaz a formulat o actiune in constatarea nulitatii adresei /1993 emisa de Consiliul Local al Muncipiului Brasov, constatarea nulitatii absolute a cererii de intabulare nr. 5747/ si in rectificarea cartii funciare nr S-a declinat competenta la Tribunalul Brasov, dosar nr. 2268/62/2012. Dosarul se afla pe rol. Cerere emitere ordonanta presedintiala Dosarul nr /55/2011 aflat pe rolul Tribunalul Arad in care S.C. Gaz Vest S.A. are calitatea de reclamant, iar Transgaz are calitatea de parat. S.C. Gaz Vest S.A. a formulat o cerere pentru emiterea unei ordonante presedintiale pentru suspendarea actului "Acord acces la sistemul national de transport al gazelor naturale nr. DD 23113/2/ " emis de Transgaz. Prin Sentinta civila nr /2011 Judecatoria Arad, in prima instanta, a respins cererea de ordonanta presedintiala. S-a formulat recurs aflat pe rolul Tribunalului Arad. Tribunalul Arad a respins recursul. Dosarul nr /236/2011 aflat pe rolul Judecatoriei Giurgiu in care Valcu Florea s.a. au calitatea de reclamanti, iar Transgaz are calitatea de parat. Valcu Florea s.a. au formulat o cerere pentru emiterea unei ordonante presedintiale in vederea sistarii lucrarilor de constructie a retelei de gaz la nivelul comunei Oinacu. Prin Hotararea nr. 7503/ Judecatoria Giurgiu, in prima instanta, a admis cererea de ordonanta presedintiala si a dispus sistarea lucrarilor efectuate de 254

269 Transgaz la nivelul comunei Oinacu. S-a formulat recurs aflat pe rolul Tribunalului Giurgiu. Tribunalul Giurgiu a respins recursul formulat de Transgaz. Cereri in contencios administrativ Dosarul nr. 52/57/2012 aflat pe rolul Curtii de Apel Alba Iulia in care Transgaz are calitatea de reclamant, iar S.C. Sam Mils S.R.L. are calitatea de parat. Transgaz a formulat o cerere de anulare a Acordului de Acces la SNT nr. DD23.113/2/ si Contractului de Racordare la SNT nr. 202/ emise, respectiv incheiate de Transgaz. Curtea a admis prin sentinta nr. 140/2012 actiunea in contencios administrativ formulata de reclamanta SNTGN Transgaz S.A. Medias, in contradictoriu cu parata S.C. Sam Mills S.R.L si in consecinta: a anulat Acordul de acces la Sistemul National de Transport al Gazelor Naturale nr. DD /2/ si Contractul de racordare la Sistemul National de Transport al Gazelor Naturale nr. 202/ si a suspendat punerea in executare a Acordului nr. DD /2/ si a Contractului nr.202/ pana la data ramanerii irevocabile a sentintei. S.C. Sam Mills S.R.L. a formulat recurs aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie. Dosarul nr. 1288/57/2011 aflat pe rolul Curtii de Apel Alba Iulia in care Transgaz are calitatea de reclamant, iar ANRE Bucuresti are calitatea de parat. Transgaz a formulat o cerere de obligare a ANRE Bucuresti la emiterea actului administrativ Ordinul Presedintelui ANRE privind stabilirea tarifelor reglementate pentru prestarea serviciului de transport al gazelor naturale, asa cum a fost solicitata prin nota de fundamentare si sa il publice in Monitorul Oficial al Romaniei. Curtea de Apel Alba Iulia a admis exceptia necompetentei teritoriale si si-a declinat competenta in favoarea Curtii de Apel Bucuresti care a respins actiunea prin sentinta civila nr. 5763/ Transgaz a formulat recurs. Dosarul nr /55/2011 aflat pe rolul Judecatoriei Arad in care Transgaz are calitatea de parat, iar S.C. Gaz Vest S.A. are calitatea de reclamant. S.C. Gaz Vest S.A. a formulat o cerere de anulare a Acordului de acces la sistemul national de transport al gazelor naturale nr. DD 23113/2/ emis de Transgaz. S-a declinat competenta in favoarea Curtii de Apel Timisoara. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 2345/102/2009 aflat pe rolul Tribunalul Mures in care Transgaz are calitatea de parat, iar Lazar Alin si Lazar Crina au calitatea de reclamanti. Lazar Alin si Lazar Crina au formulat o cerere de anulare a actului administrativ prin care Transgaz a dat un aviz nefavorabil reclamantilor pentru ridicarea de constructii pe terenul acestora. Prin Sentinta nr. 507/2011 Tribunalul Mures a respins actiunea reclamantilor. Reclamantii au declarat recurs in fata Curtii de Apel Targu Mures. Recursul a fost respins ca netimbrat. Dosarul nr. 236/57/2012 aflat pe rolul Curtii de Apel Alba Iulia in care Transgaz are calitatea de parat iar S.C. Gascop S.R.L. are calitatea de reclamant. Reclamanta solicita anularea actului administrativ reprezentat de documentul constatator D.D. 9378/ referitor la modul de indeplinire, de catre reclamanta, a obligatiilor din contractul de servicii nr. 258/ , avand ca obiect "Reparatie conducta Dn 500 mm Schitul Golesti Tigveni, zona Salatruc si zona Valea Danului". Instanta si-a declinat competenta in favoarea Tribunalului Sibiu. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 245/57/2012 aflat pe rolul Curtii de Apel Alba Iulia in care Transgaz are calitatea de parat iar S.C. Gascop S.R.L. are calitatea de reclamant. Reclamanta solicita suspendarea actului administrativ reprezentat de documentul constatator D.D. 9378/ referitor la modul de indeplinire, de catre reclamanta, a obligatiilor din contractul de servicii nr. 258/ , avand ca obiect "Reparatie conducta Dn 500 mm Schitul Golesti Tigveni, zona Salatruc si zona Valea Danului". Instanta si-a declinat competenta in favoarea Tribunalului Sibiu. Cauza a fost inregistrata la Tribunalul Sibiu, fiind astfel pe rolul acestei instante. Prin sentinta nr. 255

270 3050/CA/2012 a fost admisa exceptia autoritatii de lucru judecat formulata de Transgaz. Solutia poate fi atacata cu recurs. Dosar nr. 344/42/2012 aflat pe rolul Curtii de Apel Ploiesti in care Transgaz are calitatea de parat iar S.C. Stingal S.A. Buzau are calitatea de reclamant. Reclamanta solicita anularea Deciziei nr. 972/C4/1079/ prin care Consiliul National de Solutionare a Contestatiilor a respins contestatia formulata de Stingal care reclama functionarea defectuoasa a SEAP si imposibilitatea acesteia de a participa la licitatie. Instanta isi declina competenta in favoarea Curtii de Apel Alba Iulia, care, prin decizia nr. 4242/2012 a respins cererea petentei. Cereri in materie de insolventa, ordonante de plata, pretentii si cereri necuantificabile in bani Dosarul nr. 7807/3/2009 aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti in care Transgaz are calitatea de reclamant, iar S.C. PSV Company S.A. are calitatea de parat. Prin cererea nr / Transgaz a solicitat eliberarea sumei totale de ,62 RON reprezentand garantie de buna executie si aprobarea de catre judecatorul-sindic a efectuarii unei compensari in limita sumei totale de 4.401,88 RON. Prin adresa nr / , Transgaz a comunicat instantei ca cererea formulata a ramas fara obiect, deoarece au fost predate materialele lipsa (robinetii) si s-au facut compensarile datoriilor reciproce dintre cele doua parti. Dosarul nr. 1128/99/2012 aflat pe rolul Tribunalului Iasi in care Transgaz are calitatea de reclamant, iar S.C. Centrala Electrica de Termoficare Iasi (CET) S.A. Iasi are calitatea de parat. Prin cererea nr. 1953/ Transgaz a solicitat emiterea unei ordonante de plata in vederea recuperarii debitului in valoare de ,07 RON debit principal si ,75 RON penalitati, aferente serviciilor de transport gaze naturale prestate de Transgaz. Cererea a fost respinsa. S.C. CET S.A. a intrat in insolventa, iar Transgaz a formulat cerere de admitere a creantei pentru suma de ,08 RON. Dosarul nr. 2906/3/2012 aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti in care Transgaz are calitatea de reclamant, iar S.C. Interagro S.A. are calitatea de parat. Prin cererea nr. 2173/ Transgaz a solicitat emiterea unei ordonante de plata in vederea recuperarii debitului in valoare de ,92 RON, aferent serviciilor de transport gaze naturale prestate de Transgaz. Cererea a fost respinsa. In consecinta, Transgaz a formulat cerere de chemare in judecata conform procedurii de drept comun solicitand Tribunalului Bucuresti obligarea S.C. Interagro S.A. la plata sumei de ,92 RON, reprezentand debitul initial si cheltuielile de judecata. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 387/F/2003 (nr. dosar nou 2/103/2003) aflat pe rolul Tribunalului Neamt in care Transgaz are calitatea de creditor, iar S.C. Melana S.A. are calitatea de debitoare. Transgaz a formulat o cerere de admitere a creantei pentru suma de ,80 RON debit principal, ,00 RON penalitati de intarziere si 244,80 RON cheltuieli de judecata. Cererea a fost admisa. Transgaz este inscrisa in tabelul creditorilor cu sumele solicitate. Cauza a fost suspendata in baza art. 244 pct. 1 din Codul de procedura civila. Dosarul nr. 5146/1999 aflat pe rolul Tribunalului Hunedoara in care Transgaz are calitatea de creditor, iar S.C. Sidermet S.A. are calitatea de debitoare. Transgaz a formulat o cerere de admitere a creantei pentru suma de ,20 RON debit principal, ,17 RON penalitati de intarziere si 9.146,57 RON cheltuieli de judecata. Cererea a fost admisa. Transgaz este inscrisa in tabelul creditorilor cu sumele solicitate. Se continua procedura insolventei. Dosarul nr. 115/F/2005 (nr. dosar nou 45/63/2005) aflat pe rolul Tribunalului Dolj in care Transgaz are calitatea de creditor, iar S.C. Sironex S.R.L. are calitatea de debitoare. Transgaz a formulat o cerere de admitere a creantei pentru suma de ,57 RON debit principal, ,71 RON penalitati de intarziere si 1.619,80 RON cheltuieli de judecata. De asemenea 256

271 Transgaz a formulat o cerere de antrenare a raspunderii administratorilor societatii. Cererea de antrenare a raspunderii administratorilor societatii a fost respinsa prin Sentinta nr. 370/2007. De asemenea prin Sentinta comerciala 262/2008 Tribunalul Dolj a dispus inchiderea procedurii falimentului debitorului S.C. Sironex S.R.L. si radierea acestuia din registrul societatilor comerciale. Transgaz a formulat recurs impotriva Sentintei nr. 370/2007, recurs solutionat prin Decizia nr. 87/ , pronuntata de Curtea de Apel Craiova, Sectia Comerciala, in dosarul nr. 45/63/2005, irevocabila, prin care s-a dispus antrenarea raspunderii administratorului Filip Cornel pentru pasivul S.C. Sironex S.R.L.. Impotriva administratorului Filip Cornel s-a inceput executarea silita prin Biroul Executorului Judecatoresc Tealpa, Neacsu si Terpovici in cadrul dosarului de executare silita nr. 411/E/2009. Dosarul nr. 27/F/2003 (dosar nr. nou 7/63/2003) aflat pe rolul Tribunalului Dolj in care Transgaz are calitatea de creditor, iar S.C. Reconversia S.A. Podari (S.C. BDJ S.A. Craiova) are calitatea de debitoare. Transgaz a formulat o cerere de admitere a creantei pentru suma de ,47 RON debit principal, RON penalitati de intarziere si 40,30 RON cheltuieli de judecata. Cererea a fost admisa partial. Transgaz a formulat o contestatie impotriva tabelului preliminar. Contestatia a fost respinsa. Transgaz este cuprinsa in tabelul creditorilor cu sumele solicitate. Nu s-a acordat dobanda legala. Se continua procedura insolventei. Dosarul nr. 5/2004 (dosar nr. nou 05/99/2004) aflat pe rolul Tribunalului Iasi in care Transgaz are calitatea de creditor, iar S.C. Nectar S.A. Pascani are calitatea de debitoare. Transgaz a formulat o cerere de admitere a creantei pentru suma de ,26 RON debit principal, ,42 RON penalitati de intarziere si 124 RON cheltuieli de judecata. Cererea a fost admisa. Transgaz este cuprinsa in tabelul creditorilor cu sumele solicitate. Prin Incheierea nr. 50/2006 s-a dispus intrarea in faliment a debitoarei. Se continua procedura falimentului. Dosarul nr. 41/107/2005 aflat pe rolul Tribunalul Alba in care Transgaz are calitatea de creditor, iar S.C. Resial S.A. Alba Iulia are calitatea de debitoare. Transgaz a formulat o cerere de admitere a creantei pentru suma de ,90 RON debit principal. Cererea a fost admisa. Transgaz este cuprinsa in tabelul consolidat al creditorilor cu sumele solicitate. Se continua procedura insolventei. Dosarul nr. 186/1371/2007 aflat pe rolul Tribunalului Mures in care Transgaz are calitatea de creditor, iar S.C. Bicapa S.A. Tarnaveni are calitatea de debitoare. Transgaz a formulat o cerere de admitere a creantei pentru suma de RON debit principal. Cererea a fost admisa. Transgaz este cuprinsa in tabelul definitiv al creditorilor cu sumele solicitate. Se continua procedura insolventei. Dosarul nr /3/2010 aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti in care Transgaz are calitatea de creditor, iar S.C. Electrocentrale S.A. Bucuresti are calitatea de debitoare. Transgaz a formulat o actiune in pretentii in fata Tribunalului Bucuresti pentru suma de ,18 RON reprezentand majorari de intarziere si ,03 RON reprezentand cheltuieli de judecata. S.C. Electrocentrale S.A. a formulat o cerere reconventionala prin care a solicitat sa se constate nulitatea partiala a Contractului nr. 25/ incheiat intre parti. Prin Sentinta nr. 5041/2011 Tribunalul Bucuresti a admis actiunea Transgaz. Intre parti s-a incheiat o conventie de esalonare in data de pentru achitarea de buna voie a debitului stabilit prin sentinta. Debitul a fost achitat in intregime. Totodata, Electrocentrale S.A. a declarat apel la Curtea de Apel Bucuresti care a fost respins ca nefondat. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 2177/99/2012 aflat pe rolul Tribunalului Iasi privind deschiderea procedurii insolventei debitoarei S.C. Centrala Electrica de Termoficare Iasi (C.E.T.) S.A. Transgaz a 257

272 formulat o cerere de admitere a creantei pentru suma de ,08 RON debit principal, ,71 RON majorari de intarziere si 120,3 RON cheltuieli de judecata. Dosarul este pe rol. Dosarul nr /63/2012 aflat pe rolul Tribunalului Dolj privind deschiderea procedurii insolventei debitoarei S.C. Remat S.A. Transgaz a formulat o cerere de admitere a creantei pentru suma de ,08 RON debit principal, ,71 RON majorari de intarziere si 120,3 RON cheltuieli de judecata. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 5375/85/2012 aflat pe rolul Tribunalului Sibiu prin care Oprean Ioan si Oprean Floarea, avand calitatea de reclamanti solicita, in contradictoriu cu Statul Roman prin Compania Nationala de Autostrazi si Drumuri Nationale din Romania SA si Transgaz S.A. Medias, ca instanta sa dispuna anularea hotararii emisa de comisia pentru aplicarea Legii 198/2004 in ceea ce priveste suprafata de teren expropriata si despagubirile acordate in sensul stabilirii suprafetei reale de teren afectate de lucrarile de expropriere si obligarii Statului Roman la plata unei juste si echitabile despagubiri. Totodata, reclamantii solicita instantei sa constate ca o suprafata de teren de 123 mp este afectata conductei de gaz ce traverseaza aceasta parcela si sa dispuna obligarea paratelor in solidar la plata unor despagubiri a caror valoare nu este indicata in cererea de chemare in judecata. Dosarul este pe rol. Dosarul nr /182/2010 aflat pe rolul Judecatoriei Baia Mare avand obiect anularea unui contract de vanzare cumparare intre urmatoarele parti: Hort Cristian si Hort Eugenia, in calitate de reclamanti, Lochli Erich-Istvan si Primarul orasului Tautii Magheraus, in calitate de parati, Rogojan Aurel, Mic Vasile si Transgaz in calitate de chemati in garantie. Reclamantii solicita anularea actului de vanzare-cumparare a terenului achizitionat de la paratul de rang I si repunerea partilor in situatia anterioara, invocand garantia cumparatorului contra evictiunii si a viciilor ascunse, in sensul in care vanzatorul parat nu a adus la cunostinta cumparatorilor reclamanti faptul ca terenul achizitionat era grevat de sarcini, respectiv terenul este traversat de o magistrala aflata in concesiunea Transgaz. De asemenea, reclamantii solicita obligarea paratilor in solidar la plata de daune interese in cuantum de RON. In data de 7 ianuarie 2013, Primarul orasului Tautii Magheraus a chemat in garantie pe Transgaz, pretinzand faptul ca Transgaz era obligata sa identifice exact amplasamentul conductei, lucru care nu s-a intamplat. Dosarul este pe rol. Cereri restituire teren intemeiate pe legea 10/2001 Dosarul nr. 4855/117/2007 aflat pe rolul Tribunalul Cluj in care Transgaz are calitatea de parat, iar Hossu Teofil s.a. au calitatea de reclamanti. Hosu Teofil s.a. au formulat o cerere de restituire in natura a unor terenuri si imobile, in calitate de mostenitori ai lui Hossu Ioan Traian. Capatul de cerere impotriva Transgaz se refera la parcela cu nr. topografic 15468/2/2 in suprafata de 1400 mp pe care este amplasata SRM Cluj I, situata in Strada Dunarii, numerele , Cluj Napoca. Instanta obliga parata SNTGN Transgaz SA sa emita pe seama reclamantilor decizie cuprinzand propunere de acordare a despagubirilor in conditiile legii speciale - Titlul VII din Legea 247/2005 pentru terenul in suprafata de 1339 m.p. parte din nr. top 15468/2. Reclamantii au formulat recurs, pe rolul Curtii de Apel Cluj, care a fost admis in parte. Obligatia de a face Dosarul nr /271/2010 aflat pe rolul Judecatoriei Oradea in care Transgaz are calitatea de reclamant, iar Barzac Emeric are calitatea de parat. La acest dosar au fost conexate dosarele nr. 8724/271/2009, 8729/271/2009, 8734/271/2009, 8735/271/2009, 8733/271/2009, 8727/271/2009, 8730/271/2009, 8728/271/2009, 8731/271/2009, dosare in care de asemenea Transgaz are calitatea de reclamant, iar Olah Maria, Szabo Lajos, Dudas Livia, Maior Stefan, Trip Aurel, Olah Mihai, Szabo losif, Rezinves Mihai, Borza Alexandru (Sandor), Toth Ileana au calitatea de parati. Obiectul acestor dosare il constituie cererea introdusa de Transgaz impotriva paratilor pentru 258

273 obligatia de a face, respectiv sa permita accesul pe terenul proprietatea lor angajatilor Transgaz pentru realizarea lucrarilor de construire a conductei de transport gaze. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 3848/116/2010 aflat pe rolul Tribunalul Calarasi in care Transgaz are calitatea de parat, iar Manolache Niculae si Manolache Teodora au calitatea de reclamanti. Reclamantii au formulat o cerere in fata Judecatoriei Oltenita prin care solicitau sa se constate instalarea ilegala de catre parata pe terenul reclamantilor a unei conducte de transport gaze naturale, respectiv solicita ridicarea acestei conducte. Prin Sentinta nr. 1424/2007 Judecatoria Oltenita a admis cererea reclamantilor. Transgaz a formulat o cerere de apel, solutionata de Tribunalul Calarasi prin Decizia nr. 265/2007 prin care a admis apelul. Impotriva acestei Decizii au declarat recurs reclamantii. Prin Decizia nr. 776/2008 a Curtii de Apel Bucuresti acesta a casat sentinta recurata si a trimis cauza spre rejudecare Tribunalului Calarasi. Dupa casare dosarul a fost inregistrat cu nr. 1268/116/2008. Prin Decizia nr. 243/2008 Tribunalul Calarasi admite apelul Transgaz impotriva Sentintei nr. 1424/2007 a Judecatoriei Oltenita, respectiv respinge actiunea reclamantilor. Impotriva acestei decizii au declarat recurs reclamantii. Prin Decizia nr. 651/2009 a Curtii de Apel Bucuresti aceasta a casat sentinta recurata si a trimis cauza spre rejudecare Tribunalului Calarasi. In rejudecare dosarul a fost inregistrat cu nr. 1220/116/2009. Prin Decizia nr. 105A/2009 Tribunalul Calarasi respinge apelul Transgaz impotriva Sentintei nr. 1424/2007 a Judecatoriei Oltenita. Impotriva acestei decizii a declarat recurs Transgaz. Prin Decizia nr. 254/2010 a Curtii de Apel Bucuresti aceasta a casat sentinta recurata si a trimis cauza spre rejudecare Tribunalului Calarasi. Dupa casare dosarul a fost inregistrat cu nr. 3848/116/2010. Tribunalul Calarasi admite apelul Transgaz impotriva Sentintei nr. 1424/2007 a Judecatoriei Oltenita, respectiv respinge actiunea reclamantilor. Dosarul nr. 2955/118/2010 aflat pe rolul Curtii de Apel Constanta in care Transgaz are calitatea de parat, iar Dima Olimpia are calitatea de reclamanta. Reclamanta a formulat o cerere in fata Tribunalul Constanta prin care solicita mutarea de catre Transgaz de pe terenul reclamantilor a unei conducte de transport gaze naturale. Prin Sentinta 5279/2011 Tribunalul respinge cererea reclamantei. Impotriva acestei sentinte, Dima Olimpia a formulat cerere de apel. Solutia a fost atacata cu apel de catre Dima Olimpia la Curtea de Apel Constanta, care prin Decizia nr. 119/2012 a respins apelul ca nefondat. Dima Olimpia a formulat recurs, aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie. Dosarul se afla pe rol. Dosarul nr. 5056/180/2008 aflat pe rolul Tribunalului Bacau in care Transgaz are calitatea de parat, iar Bolog Mihai are calitatea de reclamant. Reclamantul a formulat o cerere in fata Judecatoriei Bacau prin care solicita mutarea de catre Transgaz de pe terenul reclamantilor a unei conducte de transport gaze naturale. Prin Sentinta 6087/2011 Judecatoria Bacau respinge cererea reclamantului. Impotriva acestei sentinte, Bolog Mihai a formulat apel care a fost respins de Tribunalul Bacau prin decizia nr. 239/2012. Solutia a fost atacat cu recurs, aflat pe rolul Curtii de Apel Bacau. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 1399/240/2011 aflat pe rolul Judecatoriei Hateg in care Transgaz are calitatea de parat, alaturi de Primaria Hateg, Institutia Primarului, Consiliul Local, E-On Gaz Distributie S.A si altii iar Palade Karalanian Michaela are calitatea de reclamant. Reclamanta solicita instantei sa pronunte o hotarare judecatoreasca care sa tina loc de contract de vanzare-cumparare pentru parata Transgaz pentru suprafata de 742 mp de teren precum si obligarea in solidar cu ceilalti parati la daune moratorii in cuantum de 100 RON/zi si la daune morale de Euro fiecare. Instanta admite exceptia lipsei calitatii procesuale pasive a Transgaz. Dosarul nr. 2009/291/2012 aflat pe rolul Judecatoriei Neamt in care Transgaz S.A. Medias are calitatea de parat, iar Bordei Petru are calitatea de reclamant. Bordei Petru a solicitat instantei de judecata sa dispuna incheierea unui contract de acces cu Transgaz pentru conducta de gaze care 259

274 trece pe terenul reclamantului precum si obligarea paratului la plata unor sume (intr-un cuantum nedeterminat in cererea de chemare in judecata) pentru utilizarea terenului incepand din anul 1960 pana in prezent. Prin incheierea din 7 decembrie 2012 instanta a luat act de faptul ca mostenitorii defunctului Bordei Petru au renuntat la judecata. Dosarul 4618/120/2012 aflat pe rolul Tribunalului Dambovita prin care Pletea Anisoara, Pletea Laurentiu si Asteleanu Claudiu Antoniu in calitate de reclamanti au chemat in judecata Transgaz in calitate de parata alaturi de Primaria Comunei Butimanu, Consiliul local al comunei Butimanu si Consiliul Judetean Dambovita, solicitand obligarea Transgaz la mutarea conductei de transport gaze naturale Dn 800 mm "Racord gaze naturale Butimanu-Brazi" care afecteaza proprietatea reclamantilor si obligarea paratelor care se vor dovedi a fi vinovate de crearea prejudiciului la plata de daune interese in cuantum de EURO. Tribunalul Dambovita si-a declinat competenta de solutionare a cauzei in favoarea Judecatoriei Targoviste. Dosarul este pe rol. Dosarul nr. 6103/333/2012 aflat pe rolul Judecatoriei Vaslui, prin care Epure Leontina si Epure Ionel solicita instantei obligarea paratelor Transgaz, Exploatarea Teritoriala Braila si S.C. Topo Service S.A. la ridicarea conductei de gaz amplasata pe terenul proprietate privata a reclamantilor. Transgaz a formulat intampinare, invocand lipsa capacitatii procesuale pasive a Exploatarii Teritoriale Braila, aceasta fiind doar o unitate operativa fara personalitate juridica a Companiei si solicitand instantei respingerea cererii reclamantilor ca neintemeiata. Dosarul se afla pe rol. Cerere in materia privatizarii Dosarul nr. 5410/2/2012 aflat pe rolul Curtii de Apel Bucuresti in care Transgaz S.A. Medias are calitatea de parat, iar Hudrea Florin Gheorghe are calitatea de reclamant. Hudrea Florin Gheorghe a solicitat instantei obligarea Transgaz la anularea privatizarii Sistemului National de Transport Gaze Naturale administrat de Transgaz prin demersuri financiare si economice cum ar fi vanzarea a 10% din capitalul social sub forma de actiuni, aceasta privatizare fiind planificata pentru 2012, precum si corecturile posibile ce s-ar impune la datele financiare listate pe bursa ori luate in evidenta drept capital social. Intre motivele indicate de reclamant in cererea de chemare in judecata se numara faptul ca privatizarea in cauza contravine Constitutiei si conduce la (i) aservirea energetica a Statului Roman, (ii) pierderea independentei energetice a tarii si (iii) lezarea intereselor legitime personale si publice. La termenul din data de 14 noiembrie 2012 instanta a luat act de cererea de renuntare formulata de catre reclamant. Plangeri penale Exista situatii in care Transgaz formuleaza plangeri penale (preponderent in legatura cu infractiuni de furt), dupa cum sunt cazuri in care fata de Transgaz se formuleaza plangeri penale. Astfel, spre exemplu, Transgaz a fost informata ca in dosarul penal inregistrat la Parchetul de pe langa Tribunalul Ploiesti sub nr. 4502/P/2012 se efectueaza cercetari ca urmare a unor plangeri formulate de proprietari de teren din localitatea Stancesti judetul Prahova, acestia sustinand ca se efectueaza lucrari de racordare la conducta de gaze naturale Butimanu-Brazi fara acordul proprietarilor; in acest context a fost inregistrata la Registrul Comertului Sibiu mentiunea privind inceperea urmaririi penale impotriva Transgaz pentru savarsirea infractiunii de instigare la tulburare de posesie. Transgaz a depus in acest dosar precizari insotite de toate actele justificative in baza carora s-au efectuat lucrarile de racordare respective si a solicitat scoaterea de sub urmarire penala si solutionarea cu celeritate a dosarului penal intrucat notarea mentiunii la Registrul Comertului aduce atingere imaginii societatii. Litigiile in legatura cu relatiile de munca sunt prezentate in Capitolul 11 ("Activitatea Companiei"). 260

275 19. CADRU DE REGLEMENTARE AL PIETEI DE CAPITAL DIN ROMANIA Descrierea sumara de mai jos a cadrului de reglementare al pietei de capital din Romania aplicabil Companiei, precum si unor persoane care au legatura cu Compania (precum actionari, membrii organelor de conducere, afiliati) nu este si nu va fi interpretata ca fiind o prezentare detaliata a conduitei, precum si a obligatiilor si operatiunilor aplicabile persoanelor mentionate mai sus pe piata de capital Informatii generale Piata valorilor mobiliare din Romania este reglementata printr-o serie de acte normative. Cele mai importante reglementari sunt Legea privind Piata de Capital, precum si anumite reglementari emise (i) de CNVM in aplicarea Legii privind Piata de Capital, cum ar fi Regulamentul CNVM 1/2006, Regulamentul nr. 2/2006 privind pietele reglementate si sistemele alternative de tranzactionare sau (ii) de operatorii de piata, cum ar fi Codul BVB Principiul Tratamentului Egal al Tuturor Actionarilor Compania are obligatia sa asigure un tratament egal si nediscriminatoriu pentru toti actionarii. In acest scop, Compania trebuie sa asigure toate facilitatile si informatiile necesare pentru a permite actionarilor sa-si exercite drepturile, in special: sa informeze actionarii cu privire la organizarea adunarilor generale si sa permita acestora sa-si exercite drepturile de vot; sa informeze publicul cu privire la alocarea si plata dividendelor, emiterea de noi actiuni, inclusiv operatiunile de distribuire, subscriere, renuntare si conversie; sa desemneze ca agent de plata o institutie financiara, prin care actionarii sa-si poata exercita drepturile financiare, cu exceptia cazului in care Compania asigura aceste servicii Raportare curenta Potrivit legislatiei aplicabile, Compania trebuie sa informeze fara intarziere publicul, CNVM si BVB cu privire la orice informatii privilegiate care o privesc in mod direct. Prin informatie privilegiata se intelege o informatie de natura precisa care nu a fost facuta public, care se refera in mod direct sau indirect la unul sau mai multi emitenti ori la unul sau mai multe instrumente financiare si care, daca ar fi transmisa public, ar putea avea un impact semnificativ asupra pretului acelor instrumente financiare sau asupra pretului instrumentelor financiare derivate cu care se afla in legatura. Informatiile privilegiate trebuie aduse la cunostinta publicului de catre Companie prin intermediul unor rapoarte curente, in maximum 24 de ore, de la producerea respectivului eveniment sau de la data la care respectiva informatie este adusa la cunostinta Companiei. Compania trebuie sa faca publica orice informatie privilegiata intr-un mod care sa permita publicului accesul rapid si complet, precum si o evaluare corecta si in timp real a respectivei informatii. Sub conditia informarii CNVM, Compania poate, pe proprie raspundere, sa amane dezvaluirea publica a informatiei privilegiate, pentru a nu prejudicia interesele proprii, doar daca o astfel de amanare nu induce in eroare publicul, iar Compania poate asigura confidentialitatea respectivelor informatii. CNVM poate obliga Compania sa dezvaluie respectiva informatie pentru a asigura transparenta si integritatea pietei. Se prezuma a fi motive temeinice pentru amanarea dezvaluirii publice a informatiilor privilegiate circumstate precum: (i) negocieri in curs sau alte elemente legate de aceste negocieri, atunci cand rezultatul sau modul de desfasurare al acestora ar putea fi afectate prin dezvaluirea acestora catre public; (ii) deciziile adoptate sau contractele incheiate de catre un organ de conducere al unui emitent care au nevoie de aprobarea unui alt organism din cadrul emitentului pentru 261

276 ca acestea sa devina efective. Pe perioada in care Compania decide sa amane dezvaluirea publica a informatiei privilegiate, persoanele care detin informatii privilegiate nu pot: tranzactiona, dobandi sau instraina, direct sau indirect, valori mobiliare emise de Companie; folosi astfel de informatii in beneficiul propriu sau in beneficiul altei persoane; determina pe alti detinatori de astfel de informatii sa le utilizeze; divulga astfel de informatii; determina alte persoane sa actioneze pe baza unor astfel de informatii. De asemenea, Compania trebuie sa informeze fara intarziere, in maximum 24 de ore, publicul, CNVM si BVB, prin intermediul unor rapoarte curente, cu privire la orice evenimente noi aparute in activitatea acesteia, care nu au fost aduse la cunostinta acesteia si care pot conduce la modificari ale pretului Actiunilor, datorita efectului acestor evenimente asupra situatiei patrimoniale si financiare sau asupra activitatii Companiei in ansamblu. Rapoartele curente intocmite de catre emitentii ale caror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata din Romania, inclusiv rapoartele curente intocmite de catre Companie sunt disponibile pe pagina de internet a BVB (www.bvb.ro) Raportare Periodica Compania are obligatii de raportare periodica catre public, CNVM si BVB, dupa cum urmeaza: Rapoartele anuale care cuprind: (i) situatiile financiare anuale auditate, (ii) raportul Consiliului de Administratie, (iii) declaratia persoanelor responsabile din cadrul Companiei din care sa reiasa ca, dupa cunostintele lor, situatia financiar-contabila anuala ofera o imagine corecta si conforma cu realitatea a activelor, obligatiilor, pozitiei financiare, contului de profit si pierdere ale Companiei, precum si faptul ca raportul Consiliului de Administratie cuprinde o analiza corecta a dezvoltarii si performantelor Companiei, precum si o descriere a principalelor riscuri si incertitudini specifice activitatii desfasurate, (iv) raportul auditorului financiar, precum si comentariile integrale ale acestuia. Rapoartele anuale trebuie sa fie puse la dispozitia publicului si sa fie transmise catre CNVM si BVB in termen de cel mul 4 luni de la incheierea exercitiului financiar. Compania are obligatia de a pastra rapoartele anuale la dispozitia publicului cel putin 5 ani. Rapoartele semestriale care cuprind: (i) raportarea contabila semestriala, (ii) raportul Consiliului de Administratie, (iii) declaratia persoanelor responsabile din cadrul Companiei din care sa reiasa ca, dupa cunostintele lor, situatia financiar-contabila semestriala ofera o imagine corecta si conforma cu realitatea a activelor, obligatiilor, pozitiei financiare, contului de profit si pierdere ale Companiei, precum si faptul ca raportul Consiliului de Administratie prezinta in mod corect si complet informatiile despre Companie, (iv) raportul auditorului financiar, precum si comentariile integrale ale acestuia, in cazul in care situatiile financiare au fost auditate. Rapoartele semestriale trebuie sa fie puse la dispozitia publicului si sa fie transmise catre CNVM si BVB in termen de cel mult 2 luni de la incheierea perioadei de raportare. Compania are obligatia de a pastra rapoartele anuale la dispozitia publicului cel putin 5 ani. Rapoartele trimestriale (pentru trimestrul I si trimestrul III) care cuprind: (i) contul de profit si pierdere, insotit de raportul auditorului in cazul in care a fost auditat, (ii) optional, raportul Consiliului de Administratie. Rapoartele semestriale trebuie sa fie puse la dispozitia publicului si sa fie transmise catre CNVM si BVB in termen de cel mult 45 de zile de la incheierea perioadei de raportare. Compania are obligatia de a pastra rapoartele anuale la dispozitia publicului cel putin 5 ani. 262

277 19.5. Raportarea Tranzactiilor cu Afiliatii Administratorii Companiei sunt obligati sa raporteze, de indata, orice act juridic incheiat de catre Companie cu administratorii, angajatii, actionarii care detin controlul, precum si cu persoanele implicate cu acestia, a carui valoare cumulata reprezinta cel putin echivalentul in lei a EUR. Respectivele rapoarte, pe langa continutul minim legal, trebuie sa mentioneze si orice alte informatii necesare pentru determinarea efectelor actelor juridice respective asupra situatiei financiare a Companiei Raportari ale persoanelor care detin o anumita participatie in capitalul social al Companiei In cazul operatiunilor de achizitie sau instrainare de actiuni, precum si in cazul oricaror alte operatiuni, care fac ca drepturile de vot detinute de o persoana sa atinga, sa depaseasca sau sa scada sub unul din pragurile de 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 50%, 75% sau 90% din totalul drepturilor de vot ale Companiei, persoana respectiva are obligatia sa informeze, in maximum 3 zile lucratoare, in mod concomitent, Compania, CNVM si BVB. Drepturile de vot se calculeaza pe baza tuturor actiunilor cu drept de vot detinute, chiar daca exercitiul unora sau tuturor drepturilor de vot este suspendat. De asemenea, notificarea trebuie sa se realizeze prin raportare la toate actiunile de aceeasi clasa, care au drept de vot. Termenul de trei zile lucratoare este calculat incepand cu ziua imediat urmatoare celei in care actionarul sau persoana fizica ori entitatea juridica mentionata mai sus: (i) ia cunostinta despre achizitia sau instrainarea ori de posibilitatea exercitarii drepturilor de vot sau, avand in vedere circumstantele, ar fi trebuit sa ia la cunostinta, indiferent care este data de la care achizitia, instrainarea sau posibilitatea exercitarii drepturilor de vot devine efectiva sau (ii) ia cunostinta despre operatiunile altele decat achizitia sau instrainarea. Se prezuma faptul ca actionarul sau persoana fizica ori entitatea juridica mentionata mai sus ia cunostinta despre achizitia, instrainarea sau posibilitatea de exercitare a drepturilor de vot in cel mult doua zile de tranzactionare de la data tranzactiei. Regulamentul CNVM 1/2006 cuprinde reguli detaliate cu privire la calcularea detinerilor persoanei care este supusa obligatiei de raportare. De asemenea, in vederea calcularii pragurilor mentionate mai sus, Compania face public numarul total al actiunilor emise si al drepturilor de vot asociate acestora la sfarsitul fiecarei luni calendaristice daca in cursul acesteia a avut loc o majorare sau o micsorare a capitalului social/numarului drepturilor de vot. In cazul in care Compania dobandeste sau instraineaza, direct sau indirect, propriile actiuni, acesta face public, procentul actiunilor proprii detinute, cat de curand posibil, dar nu mai tarziu de patru zile lucratoare de la respectiva instrainare sau dobandire, daca acest procent atinge, depaseste sau scade sub pragurile de 5% sau 10% din totalul drepturilor de vot. Acest procent este stabilit pe baza numarului total de actiuni la care sunt atasate drepturi de vot Notificarea Operatiunilor Efectuate in Contul Persoanelor Initiate Persoanele initiate au obligatia de a notifica CNVM si Companiei toate tranzactiile efectuate in cont propriu cu Actiuni. Urmatoarele categorii de persoane sunt calificate de reglementarile relevante ca fiind persoane initiate: persoanele care exercita functii de conducere in cadrul Companiei; persoanele aflate in relatii apropiate cu persoanele care exercita functii de conducere in cadrul Companiei; persoanele prezumate de lege a avea acces la informatii privilegiate, respectiv: (i) membrii consiliului de administratie si membrii conducerii executive ai Companiei, ai filialelor sale si ai 263

278 societatilor controlate de aceasta; (ii) angajatii Companiei, ai filialelor sale sau ai societatilor comerciale controlate de aceasta care, prin activitatea desfasurata, pot avea acces la astfel de informatii (contabili, consilieri juridici, personalul secretariatului etc.); (iii) persoanele care presteaza servicii profesionale pentru Companie, filialele sale sau pentru societatile comerciale controlate de aceasta si care au acces la astfel de informatii (auditori, avocati, consultanti etc.); (iv) actionarii semnificativi ai Companiei; (v) toate persoanele cunoscute ca au obtinut astfel de informatii de la persoanele mentionate la (i)-(iv) de mai sus; (vi) toate persoanele care actioneaza concertat cu persoanele prevazute la (i)-(v) de mai sus. Notificarea se face de catre persoana initiata in cauza in termen de cel mult cinci zile lucratoare de la data tranzactiei Abuzul de Piata Potrivit legislatiei aplicabile, abuzul de piata se poate manifesta prin tranzactionarea in baza informatiilor privilegiate si/sau activitati de manipulare a pietei Tranzactionarea in baza informatiilor privilegiate Se interzice oricarei persoane care detine informatii privilegiate sa utilizeze respectivele informatii pentru dobandirea sau instrainarea ori pentru intentia de dobandire sau instrainare, pe cont propriu sau pe contul unei terte persoane, direct ori indirect, de instrumente financiare la care aceste informatii se refera. In cazul persoanelor juridice, interdictia se aplica si persoanei fizice care a luat parte la decizia de executare a tranzactiei pe contul respectivei persoane juridice. Cu unele exceptii, aceasta interdictie se aplica oricarei persoane care detine informatii privilegiate: in calitatea sa de membru al consiliului de administratie sau al structurilor manageriale sau de supraveghere ale emitentului; ca urmare a detinerilor acesteia la capitalul social al emitentului; prin exercitarea functiei, profesiei sau a sarcinilor de serviciu; in mod ilegal sau fraudulos, urmare a activitatilor infractionale; oricaror altor persoane care detin informatii privilegiate, in conditiile in care respectivele persoane cunosc sau ar fi trebuit sa cunoasca faptul ca acele informatii sunt privilegiate. De asemenea, persoanelor care detin informatii privilegiate le este interzis: sa dezvaluie informatii privilegiate oricaror altor persoane, exceptand situatia in care dezvaluirea a fost facuta in exercitarea normala a activitatii, profesiei sau sarcinilor de serviciu; sa recomande unei persoane, pe baza unor informatii privilegiate, sa dobandeasca sau sa instraineze instrumentele financiare la care se refera acele informatii. Prin informatie privilegiata se intelege o informatie de natura precisa care nu a fost facuta publica, care se refera in mod direct sau indirect la unul sau mai multi emitenti ori la unul sau mai multe instrumente financiare, si care, daca ar fi transmisa public, ar putea avea un impact semnificativ asupra pretului acelor instrumente financiare, sau asupra pretului instrumentelor financiare derivate cu care se afla in legatura. Informatia este considerata a fi de natura precisa in cazul in care se refera atat la circumstante care exista sau care, in mod rezonabil, este de asteptat sa apara, cat si la un eveniment care s-a produs sau care, in mod rezonabil, este de asteptat sa se produca si in baza careia, datorita naturii specifice a acesteia, se poate trage o concluzie cu privire la efectul pe care il pot avea respectivele circumstante sau respectivul eveniment asupra pretului instrumentelor financiare sau a instrumentelor financiare derivate cu care se afla in legatura. 264

279 Manipularea Pietei Se interzice oricarei persoane fizice sau juridice sa se angajeze in activitati de manipulare a pietei. Prin manipulare a pietei se intelege: tranzactii sau ordine de tranzactionare care: (i) dau sau ar putea da semnale false sau care induc in eroare in legatura cu cererea, oferta sau pretul instrumentelor financiare; si/sau (ii) mentin, prin actiunea uneia sau a mai multor persoane actionand impreuna, pretul unuia sau al mai multor instrumente financiare, la un nivel anormal ori artificial; tranzactii sau ordine de tranzactionare care presupun procedee fictive sau orice alta forma de inselaciune; diseminarea de informatii prin mass-media, inclusiv internet sau prin orice alta modalitate, care da sau ar putea sa dea semnale false sau care induc in eroare asupra instrumentelor financiare, inclusiv diseminarea zvonurilor si stirilor false sau care induc in eroare, in conditiile in care persoana care a diseminat informatia stia sau trebuia sa stie ca informatia este falsa sau induce in eroare. Urmatoarele situatii sunt considerate a fi operatiuni de manipulare a pietei: actiunea unei persoane sau a unor persoane, care actioneaza in mod concertat pentru a-si asigura o pozitie dominanta asupra cererii de instrumente financiare, avand ca efect fixarea, directa sau indirecta, a pretului de vanzare sau cumparare ori crearea altor conditii incorecte de tranzactionare; vanzarea sau cumpararea de instrumente financiare la momentul inchiderii pietei, cu scopul inducerii in eroare a investitorilor care actioneaza pe baza preturilor de inchidere; beneficierea de accesul regulat sau ocazional la mijloacele media, electronice sau traditionale, prin exprimarea unei opinii in legatura cu instrumentul financiar sau indirect, in legatura cu emitentul acestuia, in conditiile in care instrumentul era deja detinut si s-a profitat ulterior de impactul opiniilor exprimate cu privire la acel instrument, fara a fi facut in acelasi timp public acel conflict de interese, intr-o maniera corecta si eficienta. Savarsirea cu intentie a unor fapte circumscrise abuzului de piata constituie infractiuni pedepsite cu inchisoarea de la 6 luni la 5 ani sau cu amenda Ofertele Publice de Preluare Obligatorie; Dreptul de Achizitie; Dreptul de Retragere Potrivit Legii privind Piata de Capital, o persoana care, urmare a achizitiilor sale sau ale persoanelor cu care actioneaza in mod concertat, detine, direct sau indirect, mai mult de 33% din drepturile de vot asupra unei societati comerciale este obligata sa lanseze o oferta publica adresata tuturor detinatorilor de valori mobiliare si avand ca obiect toate detinerile acestora cat mai curand posibil, dar nu mai tarziu de 2 luni de la momentul atingerii respectivei detineri. Pana la derularea ofertei publice de preluare obligatorie, drepturile aferente valorilor mobiliare care depasesc 33% din drepturile de vot asupra emitentului sunt suspendate, iar respectivul actionar si persoanele cu care acesta actioneaza in mod concertat nu mai pot achizitiona, prin alte operatiuni, actiuni ale aceluiasi emitent. Obligatia de derulate a unei oferte publice de preluare obligatorie nu se aplica persoanelor care au dobandit respectiva detinere: (i) inainte de intrarea in vigoare a Legii privind Piata de Capital; (ii) ca urmare a unei tranzactii exceptate sau (iii) in mod neintentionat. Prin tranzactie exceptata se intelegere dobandirea respectivei pozitii: in cadrul procesului de privatizare; 265

280 prin achizitionarea de actiuni de la Ministerul Finantelor Publice sau de la alte entitati abilitate legal, in cadrul procedurii executarii creantelor bugetare; in urma transferurilor de actiuni realizate intre societatea-mama si filialele sale sau intre filialele aceleiasi societati-mama; in urma unei oferte publice de preluare voluntara adresata tuturor detinatorilor respectivelor valori mobiliare si avand ca obiect toate detinerile acestora. Dobandirea pozitiei reprezentand mai mult de 33% din drepturile de vot asupra emitentului se considera neintentionata, daca s-a realizat ca efect al unor operatiuni precum: reducerea capitalului, prin rascumpararea de catre societate a actiunilor proprii, urmata de anularea acestora; depasirea pragului, ca rezultat al exercitarii dreptului de preferinta, subscriere sau conversie a drepturilor atribuite initial, precum si al convertirii actiunilor preferentiale in actiuni ordinare; fuziunea/divizarea sau succesiunea. Ofertantul este obligat sa intocmeasca si sa publice un document de oferta care contine informatiile necesare pentru a permite celorlalti actionari ai emitentului sa ia o decizie fundamentata cu privire la oferta publica de preluare. Documentul de oferta trebuie aprobat de catre CNVM. Pretul in oferta publica de preluare obligatorie este cel putin egal cu cel mai mare pret platit de ofertant sau de persoanele cu care acesta actioneaza in mod concertat in perioada de 12 luni anterioara datei de depunere la CNVM a documentatiei de oferta. In cazul in care ofertantul sau persoanele cu care acesta actioneaza in mod concertat nu au achizitionat actiuni ale societatii ale carei actiuni fac obiectul ofertei publice de preluare obligatorii in perioada de 12 luni anterioara datei de depunere la CNVM a documentatiei de oferta sau daca CNVM, din oficiu sau ca urmare a unei sesizari in acest sens, apreciaza ca operatiunile prin care s-au achizitionat actiuni, sunt de natura sa influenteze corectitudinea modului de stabilire a pretului, pretul oferit in cadrul ofertei publice de preluare obligatorii este cel putin egal cu cel mai mare pret dintre urmatoarele valori determinate de catre un evaluator independent inregistrat la CNVM si desemnat de ofertant: (i) pretul mediu ponderat de tranzactionare, aferent ultimelor 12 luni anterioare datei de depunere la CNVM a documentatiei de oferta; (ii) valoarea activului net al societatii, impartit la numarul de actiuni aflat in circulatie, conform ultimei situatii financiare; (iii) valoarea actiunilor rezultate dintr-o expertiza efectuata in conformitate cu standardele internationale de evaluare. De asemenea, Legea privind Piata de Capital stabileste in favoarea actionarului care a derulat o oferta publica de cumparare adresata tuturor actionarilor si pentru toate detinerile acestora, dreptul de a solicita actionarilor care nu au subscris in cadrul ofertei sa-i vanda respectivele actiuni, la un pret echitabil, daca respectivul actionar se afla in una din urmatoarele situatii: detine actiuni reprezentand mai mult de 95% din numarul total de actiuni cu drept de vot; a achizitionat, in cadrul ofertei publice de cumparare adresata tuturor actionarilor si pentru toate detinerile acestora, actiuni reprezentand mai mult de 90% din numarul total de actiuni cu drept de vot din cele vizate in cadrul ofertei. In cazul in care actionarul exercita acest drept, ceilalti actionari sunt obligati sa vanda actiunile detinute catre respectivul actionar. Pretul oferit in cadrul unei oferte publice de preluare obligatorii, precum si in cadrul unei oferte publice de preluare voluntare, in care ofertantul a achizitionat prin subscrierile din cadrul ofertei, actiuni reprezentand mai mult de 90% din actiunile vizate, se considera a fi un pret echitabil, sub conditia ca actionarul respectiv sa-si exercite acest drept in termen de 3 luni de la data finalizarii 266

281 respectivei oferte. In caz contrar, pretul va fi determinat de un expert independent, in conformitate cu standardele internationale de evaluare. Actionarul care isi exercita acest drept si intermediarul acestuia transmit catre CNVM spre aprobare un anunt privind initierea procedurii de retragere avand un continut minim, precum si o serie de alte documente prevazute de legislatia aplicabila. Actiunile respectivului emitent sunt suspendate de la tranzactionare incepand cu data avizarii de catre CNVM a anuntului. Dreptul de achizitie prevazut in favoarea actionarului mentionat mai sus este corelativ cu dreptul stabilit in favoarea celorlalti actionari de a solicita respectivului actionar achizitionarea actiunilor. In cazul in care oricare dintre ceilalti actionari exercita acest drept, actionarul respectiv este obligat sa cumpere actiunile detinute catre actionarul solicitant. Pretul de vanzare pentru exercitarea dreptului de retragere este stabilit conform aceluiasi set de reguli prevazute pentru dreptul de achizitie. 267

282 20. ASPECTE FISCALE Informatiile prezentate mai jos prezinta un rezumat al legislatiei fiscale din Romania aplicabile achizitionarii, detinerii si vanzarii de actiuni care sunt admise la tranzactionare pe piata de capital. Aceste informatii se bazeaza pe legile, normele de aplicare si regulamentele in vigoare la data Prospectului si nu reprezinta si nu ar trebui interpretate ca fiind o opinie juridica sau o prezentare a tuturor aspectelor fiscale inerente achizitionarii, detinerii si vanzarii Actiunilor. Aplicarea legislatiei fiscale depinde de circumstantele individuale ale fiecarui investitor; prin urmare, recomandam investitorilor ca, inainte de a adopta o decizie cu privire la investitia in Actiunile Oferite, sa primeasca consultanta financiara in legatura cu reglementarile fiscale aplicabile unei investitii de catre respectivul investitor in Actiunile Oferite, inclusiv in ceea ce priveste aplicarea conventiilor privind evitarea dublei impuneri si potentiale modificari ale legislatiei fiscale Impozitul pe dividende Investitorii rezidenti Persoane fizice Veniturile sub forma de dividende platite de catre o societate romaneasca catre o persoana fizica rezidenta reprezinta venituri din investitii si se impun cu o cota de 16% din suma acestora. Impozitul este calculat si retinut de catre societatea care plateste dividendele, odata cu plata dividendelor catre actionari. Termenul de virare a impozitului este pana la data de 25 inclusiv a lunii urmatoare celei in care se face plata. In cazul in care dividendele distribuite nu au fost platite pana la sfarsitul anului in care s-au aprobat situatiile financiare anuale, impozitul pe dividende aferent se plateste pana la data de 25 ianuarie a anului urmator. Persoane juridice Veniturile sub forma de dividend platite de catre o persoana juridica romana catre o alta persoana juridica romana se impun prin aplicarea unei cote de 16% asupra dividendului brut distribuit sau platit unei persoane juridice romane. Aceeasi cota de impozitare se aplica si asupra sumelor distribuite/platite fondurilor deschise de investitii, incadrate astfel, potrivit reglementarilor privind piata de capital. Persoana juridica romana care distribuie/plateste dividende catre o alta persoana juridica romana are obligatia sa retina, sa declare si sa plateasca impozitul pe dividende retinut catre bugetul de stat. Acest regim nu se aplica in cazul dividendelor platite de o persoana juridica romana unei alte persoane juridice romane, daca beneficiarul dividendelor detine, la data platii dividendelor, minimum 10% din titlurile de participare ale celeilalte persoane juridice, pe o perioada de 2 ani consecutivi impliniti pana la data platii acestora inclusiv. De asemenea, regimul descris mai sus nu se aplica in cazul dividendelor distribuite/platite de o persoana juridica romana: (i) fondurilor de pensii facultative, respectiv fondurilor de pensii administrate privat; (ii) organelor administratiei publice care exercita, prin lege, drepturile si obligatiile ce decurg din calitatea de actionar al statului la acele persoane juridice romane Investitori nerezidenti Dividendele obtinute de catre un nerezident (persoana fizica sau juridica) de la un rezident sunt considerate a fi venituri impozabile obtinute din Romania, prin aplicarea unei cote de impozitare de 268

283 16% asupra venitului brut din dividende. Impozitul datorat de nerezidenti pentru veniturile impozabile obtinute din Romania se calculeaza, se retine si se plateste la bugetul de stat de catre platitorii de venituri. Cu toate acestea, sunt scutite de impozit pe veniturile obtinute din Romania de nerezidenti dividendele platite de o intreprindere, persoana juridica romana sau persoana juridica cu sediul social in Romania, infiintata potrivit legislatiei europene, unei persoane juridice rezidente intr-un alt Stat Membru sau in unul dintre statele Asociatiei Europene a Liberului Schimb (respectiv Islanda, Principatul Liechtenstein, Regatul Norvegiei) ori unui sediu permanent al unei intreprinderi dintr-un Stat Membru sau dintr-un stat al Asociatiei Europene a Liberului Schimb, situat intr-un alt Stat Membru sau al Asociatiei Europene a Liberului Schimb, daca persoana juridica straina beneficiara a dividendelor sau persoana juridica straina, pentru care sediul permanent mentionat mai sus beneficiar al dividendelor isi desfasoara activitatea, intruneste cumulativ urmatoarele conditii: are una dintre formele de organizare prevazute in Codul Fiscal al Romaniei; potrivit legislatiei fiscale a Statului Membru sau a unuia dintre statele Asociatiei Europene a Liberului Schimb, este considerata a fi rezidenta a statului respectiv si, in temeiul unei conventii privind evitarea dublei impuneri incheiate cu un stat tert, nu se considera ca este rezident in scopul impunerii in afara Uniunii Europene sau Asociatiei Europene a Liberului Schimb; plateste, in conformitate cu legislatia fiscala a unui Stat Membru sau a unuia dintre statele Asociatiei Europene a Liberului Schimb, impozit pe profit sau un impozit similar acestuia, fara posibilitatea unei optiuni sau exceptari; detine minimum 10% din capitalul social al intreprinderii persoana juridica romana pe o perioada neintrerupta de cel putin 2 ani, care se incheie la data platii dividendului. Pentru acordarea acestei scutiri, persoana juridica romana care plateste dividendul trebuie sa indeplineasca cumulativ urmatoarele conditii: este o societate infiintata in baza legii romane si are una dintre urmatoarele forme de organizare: "societate pe actiuni", "societate in comandita pe actiuni", "societate cu raspundere limitata"; plateste impozit pe profit, potrivit prevederilor aplicabile din Codul Fiscal al Romaniei, fara posibilitatea unei optiuni sau exceptari. In cazul in care beneficiarul dividendului este rezident al unei tari cu care Romania a incheiat o conventie pentru evitarea dublei impuneri, cota de impozit care se aplica venitului impozabil obtinut de catre acel contribuabil din Romania nu poate depasi cota de impozit prevazuta in conventie care se aplica asupra acelui venit. In situatia in care sunt cote diferite de impozitare in legislatia interna sau in conventiile de evitare a dublei impuneri, se aplica cotele de impozitare mai favorabile. Daca un contribuabil este rezident al unei tari din Uniunea Europeana, cota de impozit care se aplica venitului impozabil obtinut de acel contribuabil din Romania este cota mai favorabila prevazuta in legislatia interna, legislatia Uniunii Europene sau in conventiile de evitare a dublei impuneri. Legislatia Uniunii Europene se aplica in relatia Romaniei cu Statele Membre sau ale Asociatiei Europene a Liberului Schimb. Pentru aplicarea prevederilor conventiei de evitare a dublei impuneri si a legislatiei Uniunii Europene, nerezidentul are obligatia de a prezenta platitorului de venit, in momentul realizarii venitului, certificatul de rezidenta fiscala eliberat de catre autoritatea competenta din statul sau de rezidenta, precum si, dupa caz, o declaratie pe propria raspundere in care se indica indeplinirea conditiei de beneficiar in situatia aplicarii legislatiei Uniunii Europene. In momentul prezentarii certificatului de rezidenta fiscala si, dupa caz, a declaratiei prin care se indica calitatea de beneficiar se aplica prevederile conventiei de evitare a dublei impuneri sau ale legislatiei Uniunii Europene si se face regularizarea impozitului in cadrul termenului legal de prescriptie. In acest sens, certificatul de 269

284 rezidenta fiscala trebuie sa mentioneze ca beneficiarul venitului a avut, in termenul de prescriptie, rezidenta fiscala in statul contractant cu care este incheiata conventia de evitare a dublei impuneri, intr-un stat al Uniunii Europene sau al Asociatiei Europene a Liberului Schimb pentru toata perioada in care s-au realizat veniturile din Romania. Calitatea de beneficiar in scopul aplicarii legislatiei Uniunii Europene va fi dovedita prin certificatul de rezidenta fiscala si, dupa caz, declaratia pe propria raspundere a acestuia de indeplinire cumulativa a conditiilor referitoare la: perioada minima de detinere, conditia de participare minima in capitalul persoanei juridice romane, incadrarea in una dintre formele de organizare prevazute de lege, calitatea de contribuabil platitor de impozit pe profit sau un impozit similar acestuia, fara posibilitatea unei optiuni sau exceptari. Mai mult decat atat, pentru investitorii nerezidenti, se va aplica o cota majorata de 50% a impozitului cu retinere la sursa pentru veniturile din dividende platite intr-un stat cu care Romania nu are incheiat un instrument juridic in baza caruia sa se realizeze schimbul de informatii fiscale. In aceasta categorie sunt incluse si veniturile din dividende platite catre persoane fizice si juridice nerezidente din asemenea state Impozitarea castigurilor din transferul titlurilor de valoare Investitori rezidenti Persoane fizice Castigul/pierderea din transferul titlurilor de valoare, altele decat titlurile de participare la fondurile deschise de investitii si partile sociale, reprezinta diferenta pozitiva/negativa dintre pretul de vanzare si pretul de cumparare pe tipuri de titluri de valori, diminuata, dupa caz, cu costurile aferente tranzactiei. Determinarea castigului/pierderii potrivit celor mentionate mai sus revine fiecarui intermediar cu ocazia fiecarei tranzactii. Pentru tranzactiile cu titlurile de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor inchise, efectuate in cursului anului fiscal, fiecare intermediar are urmatoarele obligatii: (i) calcularea castigului/pierderii la fiecare tranzactie, efectuata pentru contribuabil; (ii) calcularea totalului castigurilor/pierderilor pentru tranzactiile efectuate in cursul anului pentru fiecare contribuabil; (iii) transmiterea in forma scrisa catre contribuabil a informatiilor privind totalul castigurilor/pierderilor, pentru tranzactiile efectuate in cursul anului, pana in ultima zi a lunii februarie a anului curent, pentru anul expirat; (iv) depunerea la organul fiscal competent a declaratiei informative privind totalul castigurilor/pierderilor, pentru fiecare contribuabil, pana in ultima zi a lunii februarie a anului curent, pentru anul expirat. Castigul net anual/pierderea neta anuala din transferul titlurilor de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor inchise, se determina ca diferenta intre castigurile si pierderile inregistrate in cursul anului respectiv. Castigul net anual/pierderea neta anuala se determina de catre contribuabil (investitor persoana fizica), pe baza declaratiei privind venitul realizat care se depune la organul fiscal competent pentru fiecare an fiscal pana la data de 25 mai inclusiv a anului urmator celui de realizare a castigului net anual/pierderii nete anuale. Impozitul anual datorat de catre contribuabil (investitor persoana fizica) se stabileste de organul fiscal competent pe baza declaratiei privind venitul realizat prin aplicarea cotei de 16% asupra castigului net anual impozabil din transferul titlurilor de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor inchise. Persoane juridice Castigurile obtinute de o persoana juridica romana din transferul actiunilor detinute la o persoana juridica romaneasca sunt incluse in profitul impozabil, profitul impozabil fiind taxat cu o cota de impozit de 16% Investitori nerezidenti Persoane fizice 270

285 Castigurile obtinute de catre persoanele fizice nerezidente din transferul actiunilor detinute intr-o persoana juridica cu sediul in Romania sunt taxate conform impozitului pe venit din Romania, potrivit prevederilor aplicabile persoanelor fizice romane. O persoana fizica nerezidenta poate desemna un imputernicit in scopul indeplinirii obligatiilor fiscale de plata si de declarare a impozitului. In functie de tara de rezidenta a persoanei fizice, aceasta taxa poate fi redusa sau eliminata conform conventiei de evitare a dublei impuneri, pe baza existentei unui certificat de rezidenta fiscala furnizat de catre persoana fizica nerezidenta. Persoanele juridice Veniturile obtinute de o persoana juridica straina din vanzarea cesionarea titlurilor de participare detinute la o persoana juridica romana sunt impozabile, aplicandu-se cota de impozit pe profit de 16% asupra profitului impozabil aferent acestor venituri. In cazul in care persoana juridica nerezidenta detine actiuni prin intermediul unui sediu permanent in Romania, profitul obtinut de catre acest sediu permanent inclusiv, daca este cazul, castigurile din vanzarea actiunilor vor fi taxabile cu o cota de impozit pe profit de 16%. In functie de tara de rezidenta a persoanei juridice straine, acest impozit poate fi redus sau eliminat in temeiul unei conventii de evitare a dublei impuneri, pe baza existentei unui certificat de rezidenta fiscala a persoanei juridice nerezidente. Totusi, trebuie mentionat ca anumite activitati de raportare a unor asemenea castiguri de capital trebuie efectuate in cursul anului fiscal (calendaristic) de catre persoanele juridice nerezidente, chiar si in situatiile in care pe baza conventiilor de evitare a dublei impuneri nu se datoreaza impozit in Romania. Aceste obligatii de raportare si plata pot fi efectuate si prin intermediul unor imputerniciti fiscali. In plus, exista obligatia persoanelor juridice straine de declarare si plata a impozitului pe profit din transferul titlurilor de participare la o persoana juridica romana (daca este cazul). Astfel, persoanele juridice straine au obligatia de a depune o declaratie anuala de impozit pe profit pana la data de 25 martie inclusiv a anului urmator, avand posibilitatea de a globaliza rezultatul fiscal aferent tuturor tranzactiilor efectuate intr-un an fiscal. Depunerea acestei declaratii anuale se poate efectua si de catre un imputernicit fiscal. Alte taxe Taxa pe valoare adaugata Tranzactiile cu actiuni sunt operatiuni expres scutite de taxa pe valoare adaugata. 271

286 21. OFERTANTUL SI ACTIUNILE OFERITE III Ofertantul In cadrul Ofertei Secundare, Ofertantul, i.e. Ministerul Economiei cu sediul in Calea Victoriei nr. 152, sector 1, Bucuresti, Romania, actioneaza prin intermediul Oficiului Participatiilor Statului si Privatizarii in Industrie, cu sediul in Calea Victoriei nr. 152, sector 1, Bucuresti, Romania, cod unic de inregistrare , reprezentat legal de Dl. Gabriel Dumitrascu, in calitate de Sef al Oficiului Participatiilor Statului si Privatizarii in Industrie ("ME-OPSPI"). ME-OPSPI este actionarul majoritar al Companiei, detinand un numar de Actiuni, reprezentand 73,5097% din capitalul social al Companiei. Oferta publica de vanzare de catre ME-OPSPI a 15% din actiunile emise de Transgaz a fost aprobata prin Hotararea de Guvern nr. 827/2010. Astfel, ME-OPSPI ofera spre vanzare un numar de actiuni ordinare, nominative, dematerializate, cu o valoare nominala de 10 RON ("Actiunile Oferite") emise de Transgaz. In cazul Inchiderii cu Succes a Ofertei (astfel cum acest termen este definit in Capitolul 22 ("Termenii si Conditiile Ofertei Secundare") din cadrul acestui Prospect), ME-OPSPI va incasa integral pretul Actiunilor Oferite; asadar, Transgaz nu va obtine niciun venit ca urmare a vanzarii Actiunilor Oferite in cadrul Ofertei Secundare Acord de lock up Ofertantul se obliga fata de investitori ca pe o perioada de sase luni de la Inchiderea cu Succes a Ofertei, sa nu instraineze, total sau partial, si sa nu intreprinda nici un fel de alte actiuni care ar putea avea ca efect instrainarea totala sau partiala (cum ar fi ipoteca sau instrumentele financiare derivate) a Actiunilor detinute de Ofertant la Transgaz; pentru evitarea oricarui dubiu, conceptul de actiuni detinute la Transgaz include de asemenea orice alte actiuni dobandite de Ofertant, in considerarea calitatii sale de actionar, indiferent de titlul cu care a fost realizata aceasta achizitie. III.4 III Actiunile Oferite Toate Actiunile sunt admise la tranzactionare pe piata reglementata la vedere (Sectorul Titluri de Capital, Categoria 1 Actiuni) administrata de Bursa de Valori Bucuresti. Actiunile Oferite nu vor face obiectul unei cereri de admitere la tranzactionare pe o alta piata reglementata sau pe alte piete echivalente. Nicio alta valoare mobiliara emisa de catre Companie nu va fi oferita in cadrul unei oferte publice sau plasament privat simultan sau aproape simultan cu Oferta Secundara. Caracteristici principale ale Actiunilor Oferite: Tip Clasa ISIN Bloomberg BBGID Legislatia in baza careia au fost emise Actiunile Oferite Forma Actiuni Actiuni Ordinare ROTGNTACNOR8 BBG000Q7Q1F8 Legea Romana Forma dematerializata prin inscriere in cont. Actiunile sunt inregistrate in registrul actionarilor tinut de catre Depozitarul Central (S.C. 272

287 Moneda Drepturi aferente Actiunilor Oferite Autorizatia si Aprobarile pentru Oferta Secundara Restrictii privind libera transferabilitate a Actiunilor Data estimata a emisiunii Existenta normelor privind ofertele de preluare obligatorii si/sau vanzare obligatorie si cumparare obligatorie (squeeze-out si sell-out) Ofertele de preluare derulate in exercitiul financial curent si in cel imediat precedent Informatii privind impozitele pe venit din operatiuni cu valori mobiliare retinute la sursa Indicatii privind asumarea responsabilitatii de catre Companie pentru retinerea impozitelor la sursa Depozitarul Central S.A., cu sediul in Bd. Carol I, 34-36, etajele 3, 8 si 9, sector 2, Bucuresti, Romania) RON Va rugam consultati Sectiunea 13.3 ("Drepturile si Restrictiile aferente Actiunilor") a acestui Prospect Hotararea de Guvern nr. 827/2010 pentru aprobarea strategiei de vanzare a unor actiuni emise de catre Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale "Transgaz" - S.A. Medias prin metode specifice pietei de capital Va rugam consultati Sectiunea 21.2 ("Acord de lock-up") a acestui Prospect Neaplicabil Va rugam consultati Sectiunea 19.9 ("Ofertele Publice de Preluare Obligatorie; Dreptul de Achizitie; Dreptul de Retragere") a acestui Prospect Neaplicabil Va rugam consultati Capitolul 20 ("Aspecte Fiscale") al acestui Prospect Va rugam consultati Capitolul 20 ("Aspecte Fiscale") al acestui Prospect 273

288 III.5 Tipul Ofertei ISIN Code Bloomberg BBGID 22. TERMENII SI CONDITIILE OFERTEI SECUNDARE Oferta Publica Secundara; ROTGNTACNOR8; BBG000Q7Q1F8; Moneda Actiunilor Oferite Lead Manager Membrii Sindicatului RON; S.S.I.F. Raiffeisen Capital & Investment S.A.; S.S.I.F. Raiffeisen Capital & Investment S.A. Lead Manager si Joint Bookrunner; Wood & Company Financial Services a.s., - Manager si Joint Bookrunner S.S.I.F. BT Securities S.A. Manager Participanti Eligibili Metoda de Intermediere Inregistrarea subscrierilor in cadrul Ofertei Secundare Clauze de garantare a Ofertei Actiunile Oferite Valoarea Totala a Ofertei Orice intermediari, cu exceptia Membrilor Sindicatului, firme de investitii sau institutii de credit calificate ca participanti la sistemul de tranzactionare al BVB, in conformitate cu Codul BVB si care (i) au semnat un angajament irevocabil si neconditionat de a respecta "Termenii si Conditiile Ofertei Secundare" si legislatia aplicabila, in forma pusa la dispozitie de Lead Manager ("Angajamentul") si (ii) au transmis Angajamentul, in original, catre Lead Manager; Cea mai buna executie (best efforts); Subscrierile investitorilor in Oferta Secundara vor fi inregistrate la fiecare Membru al Sindicatului si la fiecare Participant Eligibil, dupa caz. Pentru mai multe detalii va rugam consultati Sectiunea ("Procedura de subscriere") din cadrul acestui Capitol; Oferta Secundara nu este garantata. Nu exista nicio obligatie pentru Membrii Sindicatului sau pentru orice alta entitate sa subscrie o parte din Actiunile Oferite, in cazul in care aceasta parte ar ramane nesubscrisa; actiuni emise de Transgaz, ordinare, nominative, emise in forma dematerializata prin inscriere in cont, cu o valoare nominala de 10 RON, detinute de catre Ofertant, reprezentand 15% din capitalul social al Companiei. Toate Actiunile Oferite sunt din aceeasi clasa si confera drepturi egale tuturor detinatorilor; intre si RON, daca toate Actiunile Oferite sunt vandute, in functie de Pretul Ofertei. Pentru 274

289 mecanismul de stabilire a Pretului Ofertei pentru cele trei transe de subscriere, va rugam sa consultati Sectiunea ("Pretul Ofertei, Alocarea si Decontarea in cadrul Ofertei Secundare") din cadrul acestui Capitol; Perioada Ofertei Transele Ofertei Oferta Secundara va incepe la data de 4 aprilie 2013 si se va inchide la data de 16 aprilie 2013 inclusiv, reprezentand o durata totala de 9 Zile Lucratoare. Pentru posibile modificari privind Perioada Ofertei, va rugam sa consultati Sectiunea 22.4 ("Alte Informatii") din cadrul acestui Capitol; Oferta Secundara este impartita in trei Transe de subscriere ("Transele"), dupa cum urmeaza: Transa Investitorilor Institutionali destinata exclusiv urmatoarelor tipuri de investitori institutionali: (i) institutii de credit, (ii) firme de investitii, (iii) organisme de plasament colectiv (fonduri de investitii, societati de investitii si/sau societati de administrare a investitiilor), (iv) societati de asigurare, (v) fonduri de pensii si societati de administrare a respectivelor fonduri, (vi) traderi, (vii) companii fiduciare (trust companies) ("Investitori Institutionali"). In cadrul Transei Investitorilor Institutionali sunt alocate Actiuni care reprezinta 85% din Actiunile Oferite, cu exceptia cazului in care Ofertantul si Membrii Sindicatului exercita dreptul de a realoca proportiile intre Transe; Transa Subscrierilor Mari destinata exclusiv investitorilor care nu sunt Investitori Institutionali si care subscriu mai mult de de Actiuni Oferite. In cadrul Transei Subscrierilor Mari sunt alocate Actiuni care reprezinta 8% din Actiunile Oferite, cu exceptia cazului in care Ofertantul si Membrii Sindicatului exercita dreptul de a realoca proportiile intre Transe; Transa Subscrierilor Mici - destinata exclusiv investitorilor care nu sunt Investitori Institutionali si care subscriu pana la si inclusiv de Actiuni Oferite. In cadrul Transei Subscrierilor Mici sunt alocate Actiuni care reprezinta 7% din Actiunile Oferite, cu exceptia cazului in care Ofertantul si Membrii Sindicatului isi exercita dreptul de a realoca proportiile intre Transe; Ofertantul isi rezerva dreptul ca, in ultima zi a Perioadei Ofertei, sa poata realoca actiuni dintr-o transa insuficient subscrisa catre o transa suprasubscrisa, astfel incat transa insuficient subscrisa sa ajunga la un nivel de subscriere de pana la 130%. Alocarea Actiunilor Oferite intre Transe ca urmare a utilizarii mecanismului de realocare intre Transe, daca este cazul, va fi facuta public de catre Membrii Sindicatului la Data Alocarii. O realocare intre Transe nu va fi considerata drept o modificare a Prospectului. Nu exista Transe rezervate special pentru alte piete. 275

290 Subscriere Minima Subscrierea minima permisa pentru Transa Subscrierilor Mari este de Actiuni. Subscrierea minima permisa pentru Transa Subscrierilor Mici este de 10 Actiuni. Pentru Transa Investitorilor Institutionali nu se impune o limita minima a subscrierii. Subscriere Maxima Pretul de Subscriere Subscrierea maxima permisa pentru Transa Subscrierilor Mici este de Actiuni. Investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Institutionali pot subscrie in mod valid, pe perioada Ofertei Secundare, la orice pret aflat in intervalul 171 si 230 RON/Actiune (inclusiv capetele acestui interval) ("Intervalul Pretului de Subscriere"). Pasul de pret pentru subscrierile realizate in cadrul Transei Investitorilor Institutionali este de 1 RON. Investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mari vor subscrie la pretul fix de 230 RON/Actiune, i.e. la cel mai mare pret din Intervalul Pretului de Subscriere. Investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mici vor subscrie la pretul fix de 230 RON/Actiune, i.e. la cel mai mare pret din Intervalul Pretului de Subscriere. Pentru mai multe informatii referitor la Pretul de Subscriere in cadrul fiecarei Transe, va rugam sa consultati Sectiunea ("Pretul de Subscriere") din cadrul acestui Capitol. Pretul Ofertei Pretul Ofertei va fi stabilit pentru fiecare dintre cele trei Transe, dupa cum urmeaza: Transa Investitorilor Institutionali daca numarul total de Actiuni subscrise in aceasta Transa va reprezenta: - mai putin de 150% din numarul de Actiuni alocate pentru Transa Investitorilor Institutionali, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali va fi egal cu cel mai mic Pret de Subscriere inregistrat in Transa Investitorilor Institutionali; - mai mult de sau egal cu 150% din numarul Actiunilor alocate pentru Transa Investitorilor Institutionali, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali va fi egal cu pretul la care Transa Investitorilor Institutionali este subscrisa 150% sau, daca un astfel de pret nu exista, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali va fi egal cu pretul la care Transa Investitorilor Institutionali este subscrisa la nivelul de subscriere imediat inferior celui de 150%, dupa caz. Transa Subscrierilor Mari Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Subscrierilor Mari va fi egal cu Pretul Ofertei pe Actiune stabilit pentru Transa Investitorilor Institutionali. 276

291 Transa Subscrierilor Mici Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Subscrierilor Mici va fi egal cu Pretul Ofertei pe Actiune stabilit pentru Transa Investitorilor Institutionali, cu aplicarea unor reduceri, astfel cum este detaliat in Sectiunea ("Pretul Ofertei si Alocarea in Transa Subscrierilor Mici") din cadrul acestui Capitol. Ca urmare a aplicarii reducerilor, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Subscrierilor Mici poate fi mai mic decat limita inferioara a Intervalului Pretului de Subscriere. Pretul Ofertei pe Actiune pentru fiecare Transa va fi stabilit, conform regulilor mentionate mai sus, in prima Zi Lucratoare care urmeaza expirarii Perioadei Ofertei, pe baza tuturor subscrierilor valide inregistrate in Transa Investitorilor Institutionali. Ca urmare a aplicarii reducerilor de mai sus, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Subscrierilor Mici poate fi mai mic decat limita inferioara a Intervalului Pretului de Subscriere. Criteriile de determinare a pretului au fost stabilite prin hotarare de guvern. Pentru mai multe detalii va rugam sa consultati Sectiunea 22.3 ("Pretul Ofertei, Alocarea si Decontarea in cadrul Ofertei Secundare") din cadrul acestui Capitol. Revocabilitatea subscrierilor Inchiderea cu Succes a Ofertei Drepturi de preemptiune Subscrierile preluate in cadrul Perioadei Ofertei pentru oricare dintre cele trei transe ale Ofertei Secundare (i.e. Transa Investitorilor Institutionali, Transa Subscrierilor Mari, Transa Subscrierilor Mici) de oricare dintre Membrii Sindicatului si/sau Participantii Eligibili sunt irevocabile, cu exceptia acelor cazuri descrise in Sectiunea ("Revocarea Subscrierilor") din cadrul acestui Capitol. Oferta Secundara va fi considerata inchisa cu succes daca, la momentul inchiderii sale, au fost subscrise minim 70% din Actiunile Oferite. In cazul in care Oferta Secundara nu este inchisa cu succes, investitorilor li se vor rambursa sumele platite pentru Actiunile Subscrise, in termen de cinci zile lucratoare de la inchiderea Ofertei Secundare, prin transfer bancar in contul specificat de fiecare investitor in formularul de subscriere. Detinatorii actiunilor emise de Companie nu au niciun drept de preemptiune in legatura cu Oferta Secundara; Metoda de Alocare Va rugam sa consultati metoda de alocare descrisa in Sectiunea 22.3 ("Pretul Ofertei, Alocarea si Decontarea in cadrul Ofertei Secundare") din cadrul acestui Capitol; Registrul Actionarilor Data Alocarii Data Tranzactiei Registrul actionarilor Companiei este tinut de catre Depozitarul Central, in baza unui contract de prestari servicii incheiat intre Companie si Depozitarul Central si in conformitate cu legile aplicabile; Prima Zi Lucratoare care urmeaza expirarii Perioadei Ofertei, i.e. ziua alocarii Actiunilor subscrise in cadrul Ofertei Secundare; Cea de-a treia Zi Lucratoare urmand Datei de Alocare, anume acea Zi Lucratoare in care se inregistreaza in sistemul de tranzactionare al BVB 277

292 in sectiunea dedicata ofertelor publice (i.e. POF) tranzactiile avand ca obiect Actiunile Oferite; Data Decontarii Data la care se deconteaza tranzactiile cu Actiuni Oferite prin sistemul de decontare al Depozitarului Central, i.e. trei Zile Lucratoare dupa Data Tranzactiei Aspecte Generale Orice persoana juridica sau fizica, rezidenta sau nerezidenta, poate subscrie Actiuni in cadrul Ofertei Secundare, cu respectarea legilor si regulamentelor aplicabile, precum si a prevederilor si restrictiilor prevazute in cadrul acestui Prospect considerat in integralitatea sa. Acest Prospect nu reprezinta o oferta sau o invitatie facuta de catre Companie, Ofertant sau Membrii Sindicatului sau in numele vreunuia dintre acestia pentru a subscrie Actiunile Oferite intr-o jurisdictie unde o astfel de oferta sau invitatie nu este autorizata sau este restrictionata in orice fel. De asemenea, acest Prospect nu reprezinta o oferta sau o invitatie facuta unor investitori potentiali care se afla in imposibilitatea de a subscrie in mod legal. Orice persoana care decide sa subscrie Actiuni in cadrul Ofertei Secundare este obligata sa cunoasca si sa respecte restrictiile si limitarile aplicabile acestei Oferte Secundare, asa cum sunt ele specificate in acest Prospect si in legislatia aplicabila. In luarea deciziei de a investi in Actiunile Oferite, investitorilor li se recomanda sa se bazeze pe propria evaluare a termenilor si conditiilor Ofertei Secundare, inclusiv a oricaror beneficii si riscuri aferente acesteia. Fiecare subscriitor al Actiunilor Oferite trebuie sa respecte toate normele juridice in vigoare aplicabile, precum si prevederile prezentului Prospect. Ofertantul, Compania si membrii Sindicatului refuza orice si toata responsabilitatea ce decurge din incalcarea de catre investitori a normelor juridice in vigoare si/sau a prevederilor cuprinse in prezentul Prospect. Fiecarui investitor i se recomanda sa se consulte cu consultantii sai juridici, financiari, fiscali sau orice alt fel de consultanti si cu contabilii si alti experti in chestiuni legale, fiscale, de administrare a afacerilor sau financiare sau in orice chestiune referitoare la subscrierea, cumpararea, mentinerea sau transferul Actiunilor, Ofertantul, Compania si Membrii Sindicatului refuzand orice responsabilitate in legatura cu astfel de chestiuni. Investitorii Institutionali au optiunea de a transmite, in cadrul Perioadei Ofertei, in mod direct catre oricare dintre Membrii Sindicatului de Intermediere sau, prin intermediul Participantilor Eligibili catre Lead Manager, expresii de interes prin care isi manifesta intentia de a subscrie Actiuni Oferite ("Expresii de Interes") indicand in cuprinsul Expresiilor de Interes numarul de actiuni pe care ar intentiona sa le subscrie, precum si pretul de subscriere la care ar intentiona sa subscrie sub conditia ca acesta sa fie in Intervalul Pretului de Subscriere. Optiunea de a transmite Expresii de Interes apartine exclusiv Investitorilor Institutionali. Transmiterea Expresiilor de Interes nu conditioneaza posibilitatea Investitorilor Institutionali de a realiza subscrieri cu respectarea cerintelor inscrise in Prospect si nu obliga in nici un fel Investitorii Institutionali la realizarea de subscrieri in conformitate cu cerintele inscrise in Prospect avand exclusiv un caracter indicativ. Transmiterea Expresiilor de Interes se va realiza prin mijloacele de comunicare agreate prin contractul de servicii de investitii incheiat intre Investitorul Institutional si Membrul Sindicatului de Intermediere caruia ii este transmisa Expresia de Interes sau prin mijloacele de comunicare si in forma agreate intre Participantul Eligibil si Lead Manager prin Angajament. In cazul in care un Investitor Institutional a optat pentru transmiterea unei Expresii de Interes in conditiile prevazute in Prospect si nu a realizat si o subscriere in conditiile prevazute in Prospect, Expresia de Interes nu produce nici un fel de efecte juridice fata de Investitorul Institutional respectiv si/sau fata de Sindicatul de Intermediere si/sau fata de Participantul Eligibil si/sau fata de Ofertant. 278

293 22.2. Subscrierea in cadrul Ofertei Secundare Pretul de Subscriere Pretul de Subscriere pentru Actiunile subscrise depinde de Transa in care investitorul subscrie, conform mecanismului prezentat mai jos. Comisioanele bancare si orice alte taxe aferente platii Pretului de Subscriere vor fi suportate separat de catre investitorul care subscrie. Investitorii care subscriu Actiunile Oferite nu vor plati nicio taxa sau comision percepute de catre entitatile pietei de capital (i.e. CNVM, BVB si Depozitarul Central) pentru ofertele publice si tranzactiile aferente. Transa Investitorilor Institutionali Pe Perioada Ofertei, investitorii din Transa Investitorilor Institutionali vor subscrie la orice Pret de Subscriere din Intervalul Pretului de Subscriere, respectiv intre 171 si 230 RON/Actiune (incluzand capetele acestui interval). Pretul de Subscriere va fi exprimat printr-un numar cu cel mult doua zecimale. Dupa efectuarea subscrierii, Investitorii Institutionali pot modifica subscrierea initiala cu respectarea cumulativa a urmatoarelor cerinte: Valoarea totala a subscrierii initiale (respectiv produsul dintre numarul de actiuni subscrise si Pretul de Subscriere) sa nu se diminueze urmare a modificarii; si Pretul de Subscriere nu poate fi modificat decat in sensul majorarii acestuia; si Depunerea unui formular de modificare a subscrierii prin acelasi Membru al Sindicatului de Intermediere sau Participant Eligibil prin care s-a realizat subscrierea initiala. In cazul in care un Investitor Institutional isi modifica subscrierea initiala, pentru realizarea alocarii vor fi luate in considerare, sub conditia ca aceste informatii sa fie cunoscute Sindicatului de Intermediere: Momentul realizarii subscrierii initiale; si/sau Numarul de actiuni subscrise de Investitorul Institutional dupa modificarea subscrierii initiale; si/sau Pretul de Subscriere inregistrat dupa modificarea subscrierii initiale. Formularul de modificare a subscrierii, respectiv modificarea subscrierii vor respecta aceleasi cerinte privind depunerea, procesarea si validarea ca si cele instituite prin prezentul prospect pentru subscrierea initiala. Investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Institutionali pot efectua subscrieri multiple. Transa Subscrierilor Mari Pe Perioada Ofertei, investitorii din Transa Subscrierilor Mari vor subscrie la cel mai mare Pret de Subscriere din Intervalul Pretului de Subscriere stabilit pentru investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Institutionali, respectiv la Pretul de Subscriere de 230 RON/Actiune. Investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mari pot efectua subscrieri multiple. Investitorii care subscriu in cadrul Transei Subscrierilor Mari nu isi pot modifica subscrierile. 279

294 Transa Subscrierilor Mici Pe Perioada Ofertei, Investitorii din Transa Subscrierilor Mici vor subscrie la cel mai mare Pret de Subscriere din Intervalul Pretului de Subscriere stabilit pentru investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Institutionali, respectiv la Pretul de Subscriere de 230 RON/Actiune. Investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mici pot efectua subscrieri multiple numai prin intermediul aceluiasi Membru al Sindicatului sau Participant Eligibil, sub conditia ca numarul cumulat al Actiunilor subscrise prin subscrieri multiple sa nu depaseasca de Actiuni. Daca numarul cumulat al Actiunilor subscrise de catre un investitor prin subscrieri multiple si inregistrate in sistemul de tranzactionare al BVB in Transa Subscrierilor Mici, inregistrate prin acelasi Membru al Sindicatului sau Participant Eligibil, depaseste de actiuni, subscrierea prin care se depaseste pragul Transei Subscrierilor Mici (1.000 actiuni) va fi inregistrata de catre Membrul Sindicatului sau Participantul Eligibil respectiv in Transa Subscrierilor Mari. Investitorii care subscriu in cadrul Transei Subscrierilor Mici nu isi pot modifica subscrierea de Actiuni Oferite Documente de subscriere Fiecare subscriere facuta de un investitor este realizata in baza unui formular de subscriere disponibil la: Raiffeisen Capital & Investment S.A., in Piata Charles de Gaulle, nr. 15, sector 1, Bucuresti, Romania; Wood & Company Financial Services a.s., la adresa din Republica Ceha, Náměstí Republiky 1079/10a, Prague 1 sau la adresa din Polonia a.s. S.A. oddział w Polsce, ul. Zlota 59, Skylight Building 9th floor, Warszawa (exclusiv pentru Investitori Institutionali); BT Securities S.A., pe Bulevardul 21 decembrie 1989, nr. 104, Cluj Napoca, Romania si la sediile secundare ale BT Securities autorizate de catre CNVM, mentionate in Anexa 2.1 a Prospectului; Raiffeisen Bank S.A., in locatiile mentionate in Anexa 2.2 a Prospectului (exclusiv pentru investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mici si in Transa Subscrierilor Mari); Banca Transilvania S.A., in locatiile mentionate in Anexa 2.3 a Prospectului (exclusiv pentru investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mici si in Transa Subscrierilor Mari); Orice Participant Eligibil, in locatiile autorizate ale unui astfel de Participant Eligibil. Prin subscrierea de Actiuni in cadrul Ofertei Secundare si prin inregistrarea formularelor de subscriere, investitorii confirma ca au primit, citit, acceptat si sunt de acord cu termenii si conditiile acestui Prospect si ca au subscris in conformitate cu acestea, subintelegandu-se ca orice subscriere care incalca acest Prospect va fi invalidata. Semnarea formularului de subscriere reprezinta acceptarea neconditionata a termenilor si conditiilor Ofertei Secundare, precum si a Prospectului in integralitatea sa. Membrii Sindicatului si Participantii Eligibili vor accepta subscrieri in conformitate cu regulamentele interne aplicabile acceptarii, validarii subscrierii si transmiterii spre executare a ordinelor de bursa, cu regulile privind administrarea riscurilor de decontare si cu cerintele prevazute in cadrul acestui Prospect. In cazul in care investitorul care subscrie printr-un Membru al Sindicatului sau printr-un Participant Eligibil nu are incheiat un contract de servicii de investitii valid semnat cu respectivul Membru al 280

295 Sindicatului sau cu respectivul Participant Eligibil, formularele de subscriere completate si semnate de catre investitor in 2 exemplare originale vor fi insotite de documentele enumerate mai jos: Persoane fizice rezidente care subscriu in numele lor: BI/CI (original si copie) Persoane fizice rezidente care subscriu in numele altor persoane: BI/CI (original si copie) a reprezentatului si BI/CI (in copie) a persoanei reprezentate Procura de imputernicire legalizata (original si copie) Persoane fizice rezidente fara capacitate juridica (consimtamant viciat) sau aflate sub tutela BI/CI (original si copie) a persoanei care subscrie pentru persoana reprezentata si BI/CI a persoanei fara capacitate juridica (copie); Pasaport (original si copie) si/sau permis de sedere (original si copie) ale persoanei care subscrie pentru persoana fara capacitate juridica aplicabil numai in cazul cetatenilor straini; Documentul care atesta tutela sau, dupa caz, mandatarea sau procura de mandatat special. Persoane juridice rezidente care subscriu in numele lor: Certificatul de inregistrare emis de Registrul Comertului (copie); Actul constitutiv actualizat (copie certificata ca fiind conforma cu originalul de catre reprezentatul legal al persoanei juridice); Certificat constatator in original emis de Registrul Comertului (emis cu cel mult 30 zile lucratoare inaintea datei subscrierii); Procura/Mandat in original pentru persoana care semneaza formularul de subscriere, emis in conformitate cu prevederile actului constitutiv sau dovada ca persoana in cauza reprezinta in mod legal entitatea juridica subscriitoare, cu drept individual de reprezentare (daca compania este reprezentata in mod colectiv de doua sau mai multe persoane care sunt toate prezente la semnarea formularului de subscriere, aceste documente trebuie prezentate pentru toate aceste persoane) (procura in original si orice alte documente in copie certificata ca fiind conforma cu originalul de catre reprezentantul legal al persoanei juridice); BI/CI (original si copie) a persoanei care subscrie in numele persoanei juridice. Persoana fizica nerezidenta care subscrie in numele sau: Pasaport sau BI/CI pentru cetatenii UE/CEE (original si copie) Persoana fizica nerezidenta care subscrie prin reprezentanti rezidenti autorizati: Pasaport sau BI/CI, pentru cetatenii UE/CEE (copie); BI/CI pentru reprezentantul autorizat (original si copie); Procura legalizata care dovedeste ca reprezentantul este autorizat sa actioneze in numele persoanei fizice nerezidente (original si copie). 281

296 Entitati juridice nerezidente care subscriu in numele lor: Certificatul de inregistrare al entitatii juridice nerezidente emis de Registrul Comertului sau de orice institutie similara, daca exista (copie); Act constitutiv actualizat al entitatii juridice nerezidente (copie certificata ca fiind conforma cu originalul de catre reprezentatul legal al entitatii juridice nerezidente); Certificat constatator in original al entitatii juridice nerezidente care indica reprezentantii legali ai entitatii juridice nerezidente emis de Registrul Comertului sau de o institutie similara (emis cu cel mult 30 de zile lucratoare inaintea datei subscrierii). Daca nicio autoritate sau institutie nu este autorizata se emita astfel de certificate se va depune orice document emis de respectiva entitate nerezidenta care atesta reprezentantii legali ai acesteia (emisa cu cel mult 30 de zile lucratoare inaintea datei subscrierii); astfel de documente emise de respectiva entitate nerezidenta vor indica in mod clar daca reprezentantii legali sunt indreptatiti sa actioneze individual sau colectiv; In cazul in care subscrierile sunt efectuate prin altcineva decat reprezentantul/reprezentantii legal/i al/ai entitatii juridice nerezidente, este necesara Procura/Mandatul semnat de catre reprezentantii legali ai entitatii juridice nerezidente prin care este imputernicita respectiva persoana, sa subscrie Actiunile Oferite in numele entitatii juridice nerezidente (in original si copie); BI/CI a persoanei ce realizeaza subscrierea in calitate de reprezentant legal sau conventional al unei entitati juridice nerezidente: pasaport sau BI/CI pentru cetatenii UE/CEE (copie). Entitati juridice nerezidente care subscriu prin entitati juridice rezidente Certificat de inregistrare al entitatii juridice nerezidente emis de catre Registrul Comertului sau de orice institutie similara, daca exista (copie); Actul constitutiv actualizat al entitatii juridice nerezidente (copie certificata ca fiind conforma cu originalul de catre reprezentatul legal al entitatii juridice nerezidente); Certificat constatator in original al entitatii juridice nerezidente care indica reprezentantii legali ai entitatii juridice nerezidente emis de Registrul Comertului sau de o institutie similara (emis cu cel mult 30 de zile lucratoare inaintea datei subscrierii). Daca nicio autoritate sau institutie nu este autorizata se emita astfel de certificate se va depune orice document emis de respectiva entitate nerezidenta care atesta reprezentantii legali ai acesteia (emisa cu cel mult 30 de zile lucratoare inaintea datei subscrierii); astfel de documente emise de respectiva entitate nerezidenta vor indica in mod clar daca reprezentantii legali sunt indreptatiti sa actioneze individual sau colectiv; Certificatul de inregistrare a entitatii juridice rezidente prin care se realizeaza subscrierea emis de Registrul Comertului (copie); Actul constitutiv actualizat al entitatii juridice rezidente prin care se realizeaza subscrierea (copie certificata ca fiind conforma cu originalul de catre reprezentatul legal al entitatii juridice); Certificat constatator in original al entitatii juridice rezidente prin care se realizeaza subscrierea emis de Registrul Comertului (emis cu cel mult 30 de zile lucratoare inaintea datei subscrierii); BI/CI pentru reprezentantul/reprezentantii legal/i al/ai entitatii juridice rezidente care subscrie in numele entitatii juridice nerezidente (original si copie). 282

297 Entitatea prin care un investitor subscrie este indreptatita sa ceara orice documente suplimentare necesare indeplinirii sarcinii sale de a respecta regulile privind "cunoasterea clientelei", reguli bazate pe norme interne si de a respecta procedurile de identificare a clientilor. In cazul in care investitorul care subscrie printr-un Membru al Sindicatului sau printr-un Participant Eligibil are incheiat un contract de servicii de investitii valid semnat cu respectivul Membru al Sindicatului sau cu respectivul Participant Eligibil, atunci poate subscrie in baza formularului de subscriere, fara a fi necesara documentatia de identificare prezentata anterior. Documentele prezentate de investitor, persoana juridica sau entitate fara personalitate juridica, in alta limba decat romana sau engleza vor include traducerea legalizata in limba romana sau engleza Procedura de subscriere Perioada Ofertei in cadrul careia se pot prelua subscrieri pentru Actiunile Oferite este cuprinsa intre data de 4 aprilie 2013 si 16 aprilie 2013, inclusiv, i.e. o durata totala de 9 Zile Lucratoare. Intermediarii Ofertei Secundare sunt: Raiffeisen Capital & Investment S.A. Lead Manager Joint Global Coordinator si Joint Bookrunner, o firma de investitii autorizata de CNVM prin decizia nr din 9 septembrie 2003, cu sediul social inregistrat in Romania, Bucuresti, Piata Charles de Gaulle nr. 15, sector 1, inregistrata la Registrul Comertului Bucuresti sub nr. J40/6102/1998, cod unic de inregistrare , inregistrat in registrul CNVM sub nr. PJR01SSIF/400023; Wood & Company Financial Services a.s. Joint Global Coordinator si Joint Bookrunner, o firma de investitii inregistrata la Registrul Comertului al Curtii Comerciale de la Praga sub nr si autorizata de Banca Nationala a Cehiei prin decizia nr. Sp/2008/2145/571, emisa pe 4 februarie 2009, cu sediul social inregistrat in Republica Ceha, Praga 1, 1079/10a Náměstí Republiky, ; BT Securities S.A. Manager, o firma de investitii autorizata de CNVM prin decizia nr din 22 iulie 2003, cu sediul social inregistrat in Romania, Cluj Napoca, Bulevardul 21 Decembrie 1989, nr. 104, inregistrata la registrul Comertului Cluj sub nr. J12/3156/1994, cod unic de inregistrare , inregistrata in registrul CNVM cu nr. PJR01SSIF/ Programul de subscriere la sediile Membrilor Sindicatului, Raiffeisen Bank, Banca Transilvania si orice Participant Eligibil este de luni pana vineri intre 9:30 17:00 (Ora Europei de Est) pe intreaga perioada a ofertei, cu exceptia ultimei zile a Perioadei Ofertei, cand programul este intre 9:30 si 13:00 (Ora Europei de Est). Dupa expirarea Perioadei Ofertei nu se va mai accepta nicio subscriere de la investitori. Participantii Eligibili nu pot prelua, inregistra, procesa si valida subscrieri/expresii de Interes inainte de semnarea si transmiterea catre Lead Manager a Angajamentului, in original. Fiecare Membru al Sindicatului si fiecare Participant Eligibil care primeste, in cadrul Perioadei Ofertei, formulare de subscriere din partea investitorilor va procesa, valida si inregistra subscrierile respective depuse la fiecare dintre acesti Membri ai Sindicatului si Participanti Eligibili. Subscrierile/Expresiile de Interes in cadrul Ofertei Secundare (formularele de subscriere si orice alte documente anexate acestora) vor fi inregistrate, procesate si validate, dupa caz, cu respectarea termenilor si conditiilor prevazute in prezentul Prospect. 283

298 Fiecare Membru al Sindicatului si fiecare Participant Eligibil este raspunzator pentru respectarea cerintelor incluse in Prospect referitoare la disponibilitatea fondurilor, respectiv finalizarea decontarii tranzactiilor incheiate ca urmare a preluarii de subscrieri de catre respectivul Membru de Sindicat/Participant Eligibil. Transa Subscrierilor Mici si Transa Subscrierilor Mari Investitorii din Transa Subscrierilor Mici si din Transa Subscrierilor Mari pot subscrie prin: Raiffeisen Capital & Investment S.A., in Piata Charles de Gaulle, nr. 15, sector 1, Bucuresti, Romania; BT Securities S.A., in Bulevardul 21 Decembrie 1989, nr. 104, Cluj Napoca, Romania, precum si la sediile secundare mentionate in Anexa 2.1 a Prospectului; Raiffeisen Bank S.A., la sediile mentionate in Anexa 2.2 a Prospectului, ca parte a Grupului de Distributie; Banca Transilvania S.A., la sediile mentionate in Anexa 2.3 a Prospectului, ca parte a Grupului de Distributie; Orice Participant Eligibil, la sediile autorizate ale oricarui astfel de Participant Eligibil. Urmatorii Investitori care subscriu in Transa Subscrierilor Mici sau in Transa Subscrierilor Mari nu pot subscrie prin unitatile bancare ce fac parte din Grupul de Distributie: persoane fizice rezidente sau nerezidente si societati care nu sunt Investitori Institutionali, care utilizeaza serviciile unui agent custode sau care depun o scrisoare de garantie bancara sau o scrisoare de asumare a decontarii din partea intermediarului in conformitate cu Sectiunea ("Plata pretului Actiunilor Subscrise") din acest Capitol; si societati nerezidente care nu sunt Investitori Institutionali (indiferent daca utilizeaza sau nu serviciile unui agent custode). Validarea subscrierilor se va realiza sub conditia ca investitorul care subscrie sa indeplineasca cumulativ urmatoarele cerinte: sa inregistreze, in Perioada Ofertei, formularul de subscriere semnat prin Raiffeisen Capital & Investment S.A., BT Securities S.A., orice unitate bancara care face parte din Grupul de Distributie sau printr-un Participant Eligibil, in conformitate cu acest Prospect; si sa depuna odata cu formularul de subscriere documentele necesare mentionate in Sectiunea ("Procedura de Subscriere") din cadrul acestui Capitol, daca este cazul; si sa depuna documentele care atesta plata Actiunilor subscrise/asumarea responsabilitatii pentru decontare/acoperirea riscului de decontare, in conformitate cu cerintele stabilite in Sectiunea ("Plata pretului Actiunilor subscrise") din cadrul acestui Capitol. Validarea subscrierilor investitorilor care subscriu in cadrul Transei Subscrierilor Mici sau in cadrul Transei Subscrierilor Mari se va realiza pana in ultima zi a Perioadei Ofertei. Pentru investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mici sau in Transa Subscrierilor Mari, ordinele care corespund fiecarei subscrieri vor fi inregistrate, in timpul Perioadei Ofertei, in sistemul de tranzactionare al BVB, in sectiunea dedicata ofertelor publice, i.e. POF de catre acel Membru al 284

299 Sindicatului sau Participant Eligibil care le-a primit si validat. Pentru a evita orice neclaritate, in cazul subscrierilor depuse la Raiffeisen Bank S.A. (i) validarea subscrierilor se realizeaza de catre Raiffeisen Capital & Investment S.A. si (ii) introducerea in sistemul de tranzactionare al BVB a ordinelor aferente subscrierilor astfel validate se realizeaza de catre Raiffeisen Capital & Investment S.A.. Pentru a evita orice neclaritate, in cazul subscrierilor depuse la Banca Transilvania S.A. (i) validarea subscrierilor se realizeaza de catre BT Securities S.A. si (ii) introducerea in sistemul de tranzactionare al BVB a ordinelor aferente subscrierilor astfel validate se realizeaza de catre BT Securities S.A.. Transa Investitorilor Institutionali Investitorii din Transa Investitorilor Institutionali pot subscrie prin: Raiffeisen Capital & Investment S.A., in Piata Charles de Gaulle, nr. 15, sector 1, Bucuresti, Romania; BT Securities S.A., in Bulevardul 21 Decembrie 1989, nr. 104, Cluj Napoca, Romania, precum si la sediile secundare mentionate in Anexa 2.1 a Prospectului; Wood & Company Financial Services a.s., la adresa din Republica Ceha, Náměstí Republiky 1079/10a, Prague 1 sau la adresa din Polonia a.s. S.A. oddział w Polsce, ul. Zlota 59, Skylight Building 9th floor, Warszawa; Orice Participant Eligibil, la sediile autorizate ale oricarui astfel de Participant Eligibil. Validarea subscrierilor se va realiza sub conditia ca investitorul care subscrie sa indeplineasca cumulativ urmatoarele cerinte: sa inregistreze, in Perioada Ofertei, formularul de subscriere semnat printr-un Membru al Sindicatului sau printr-un Participant Eligibil, in conformitate cu acest Prospect; si sa depuna odata cu formularul de subscriere documentele necesare mentionate in Sectiunea ("Procedura de Subscriere") din cadrul acestui Capitol, daca este cazul. Validarea subscrierilor investitorilor care subscriu in cadrul Transei Investitorilor Institutionali se va face pana in ultima zi a Perioadei Ofertei. Expresiile de Interes care nu au fost urmate de depunerea unui formular de subscriere nu produc nici un fel de efecte juridice. Pentru investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Institutionali, ordinele care corespund Actiunilor alocate Investitorilor Institutionali vor fi inregistrate in sistemul de tranzactionare al BVB in intervalul cuprins intre Data Alocarii (inclusiv) si Ziua Lucratoare imediat anterioara Datei Tranzactiei (inclusiv) de catre fiecare Membru al Sindicatului si/sau de catre fiecare Participant Eligibil, dupa caz, numai dupa depunerea documentelor care atesta plata/responsabilitatea pentru decontarea actiunilor alocate, in conformitate cu Sectiunea ("Plata pretului Actiunilor subscrise") din cadrul acestui Capitol. Fiecare Participant Eligibil care preia subscrieri de la Investitori Institutionali se obliga sa transmita catre Lead Manager, zilnic, daca este cazul, notificarea privind subscrierile astfel preluate si validate in conditiile detaliate in cadrul Angajamentului transmis de catre respectivul Participant Eligibil catre Lead Manager. 285

300 Plata pretului Actiunilor subscrise Ordinele vor fi inregistrate in sistemul de tranzactionare BVB in conformitate cu Sectiunea ("Procedura de subscriere") de mai sus, cu conditia ca pana la momentul inregistrarii ordinelor, formularul de subscriere sa fie insotit de unul din urmatoarele documente: Dovada platii prin virament bancar de catre investitor (ordin de plata) a Pretului de Subscriere pentru Actiuni in conturile bancare deschise pentru Oferta Secundara in conditiile in care suma aferenta actiunilor subscrise crediteaza contul bancar pana cel mai tarziu la sfarsitul zilei bancare din cadrul ultimei zile a Perioadei Ofertei, dupa cum urmeaza: o o o o Pentru subscrierile realizate prin intermediul Raiffeisen Capital &Investment S.A. si pentru subscrierile realizate prin Raiffeisen Bank S.A., ca parte a Grupului de Distributie, in Contul Colector deschis de Raiffeisen Capital&Investment la Raiffeisen Bank S.A cu IBAN RO93RZBR ; Pentru subscrierile realizate prin intermediul BT Securities S.A. si pentru subscrierile realizate prin Banca Transilvania S.A., ca parte a Grupului de Distributie in Contul Colector deschis de BR Securities S.A. la Banca Transilvania S.A. cu IBAN RO73BTRL ; Pentru subscrierile realizate prin intermediul Wood & Company Financial Services a.s., in Contul Colector cu IBAN RO43CITI deschis la Citibank Romania (SWIFT:CITIROBU) de WOOD & Company Financial Services a.s. (SWIFT:WOODCZPP); Pentru subscrierile realizate prin intermediul oricarui Participant Eligibil, Pretul de Subscriere pentru Actiunile subscrise poate fi platit, numerar sau prin transfer bancar, in functie de procedurile interne ale respectivului Participant Eligibil, dupa cum li se comunica investitorilor subscriitori de catre fiecare Participant Eligibil. Plata trebuie efectuata in contul bancar deschis de catre acelasi Membru al Sindicatului, Participant Eligibil sau unitate bancara a Grupului de Distributie, la care investitorul isi depune formularul de subscriere; Declaratie scrisa din partea agentului custode care isi asuma responsabilitatea pentru decontare; Scrisoare de garantie bancara emisa de catre o institutie de credit din Uniunea Europeana cu scopul de a acoperi riscul de decontare asumat de Membrul Sindicatului sau de Participantul Eligibil; sau Declaratie scrisa din partea Membrului Sindicatului sau Participantului Eligibil care isi asuma responsabilitatea pentru decontare, in conformitate cu limitarile impuse de CNVM. Clientii Membrilor Sindicatului sau ai unui Participant Eligibil care subscriu prin intermediul Membrilor Sindicatului sau al unui Participant Eligibil, pot subscrie si in baza sumelor disponibile in contul/conturile de brokeraj. In acest caz, ordinul de plata este pentru suma subscrisa sau pentru diferenta intre valoarea subscrierii si disponibilul in numerar pe care subscriitorul il are in contul de clienti al respectivului Membru al Sindicatului sau Participant Eligibil. De asemenea, disponibilul in numerar din contul de clienti al respectivului Membru al Sindicatului sau Participant Eligibil care este afectat platii actiunilor subscrise nu mai poate fi utilizat de catre respectivii clienti pentru alte tranzactii. 286

301 Fiecare ordin de plata pentru subscrierile prin Raiffeisen Bank si Banca Transilvania este egal cu o subscriere si nu este posibila cumularea mai multor ordine de plata pentru o singura subscriere valabila. Un ordin de plata aferent unei subscrieri prin Raiffeisen Capital&Investment, BT Securities, Raiffeisen Bank si Banca Transilvania trebuie sa contina exclusiv in rubrica "detalii de plata" codul numeric personal sau numarul pasaportului in cazul subscriitorilor persoane fizice, respectiv codul unic de inregistrare al investitorului persoana juridica. Numarul contului platitor completat in formularul de subscriere (ca fiind contul din care se transfera suma subscrisa) de catre investitorul care subscrie in Transa Subscrierilor Mari sau in Transa Subscrierilor Mici trebuie sa fie acelasi cu numarul contului din care suma subscrisa este transferata efectiv in Contul Colector relevant. Plata in numerar a Actiunilor subscrise in orice Transa nu este permisa, exceptand cazul in care subscrierea se realizeaza printr-un Participant Eligibil ale carui proceduri interne permit plata in numerar. Daca fondurile banesti platite prin virament bancar in legatura cu o subscriere facuta de catre un investitor au o valoare mai mare decat produsul dintre Pretul de Subscriere si numarul de Actiuni subscrise in formularul de subscriere, subscrierea va fi validata pentru numarul de actiuni specificate in formularul de subscriere, iar diferenta de bani va fi rambursata investitorului in termen de 5 Zile Lucratoare de la Data Decontarii. Daca fondurile platite prin virament bancar in legatura cu o subscriere facuta de catre un investitor au o valoare mai mica decat produsul dintre Pretul de Subscriere si numarul de Actiuni subscrise in formularul de subscriere, subscrierea va fi invalidata, iar fondurile vor fi rambursate investitorului in termen de 5 Zile Lucratoare de la Data Decontarii. In cazul in care investitorii opteaza pentru depunerea in Conturile Colectoare a fondurilor banesti aferente subscrierilor, subscrierile vor fi validate sub conditia ca fondurile banesti respective sa fie inregistrate in Conturile Colectoare/conturile bancare corespunzatoare pana cel mai tarziu la sfarsitul zilei bancare din cadrul ultimei zile a Perioadei Ofertei. Dobanda generata de fondurile banesti depuse in Conturile Colectoare deschise de Membrii Sindicatului va fi platita, in orice situatie, catre ME- OPSPI. Pretul de Subscriere pentru Actiunile subscrise nu include taxele bancare sau alte comisioane aplicabile. Investitorii trebuie sa ia in considerare taxele aplicabile transferurilor bancare si durata transferurilor bancare Pretul Ofertei, Alocarea si Decontarea in cadrul Ofertei Secundare Pretul Ofertei si Alocarea in Transa Investitorilor Institutionali Dupa inchiderea Perioadei Ofertei si, daca este cazul, dupa exercitarea dreptului de realocare intre Transe, sub conditia Inchiderii cu Succes a Ofertei, Membrii Sindicatului impreuna cu Ofertantul vor determina Pretul Ofertei in Transa Investitorilor Institutionali, dupa cum urmeaza: Toate subscrierile investitorilor din Transa Investitorilor Institutionali vor fi ordonate descrescator in functie de pretul pe Actiune indicat in formularul de subscriere. Daca numarul total de Actiuni subscrise in Transa Investitorilor Institutionali reprezinta mai putin de 150% din numarul Actiunilor alocate pentru Transa Investitorilor Institutionali, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali va fi egal cu cel mai mic Pret de Subscriere inregistrat in Transa Investitorilor Institutionali. Daca numarul total de Actiuni subscrise in cadrul Transei Investitorilor Institutionali reprezinta mai mult de sau egal cu 150% din numarul Actiunilor alocate pentru Transa Investitorilor 287

302 Institutionali, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali va fi egal cu pretul la care Transa Investitorilor Institutionali este subscrisa 150% sau, daca un astfel de pret nu exista, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali va fi egal cu pretul la care Transa Investitorilor Institutionali este subscrisa la nivelul de subscriere imediat inferior celui de 150%, dupa caz. Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali, determinat in conformitate cu regulile de mai sus, va fi facut public pe paginile de internet ale Ofertantului, BVB si Membrilor Sindicatului la Data Alocarii, i.e. in ziua lucratoare imediat urmatoare expirarii Perioadei Ofertei. In cazul in care Transa Investitorilor Institutionali este subscrisa in proportie de 100% din Actiunile alocate pentru aceasta Transa, tuturor investitorilor le vor fi alocate integral Actiunile subscrise. In cazul in care Transa Investitorilor Institutionali este suprasubscrisa (in proportie de mai mult de 100% din Actiunile alocate pentru aceasta Transa), alocarea pentru investitorii care au subscris in Transa Investitorilor Institutionali la un un pret mai mare sau egal cu Pretul Ofertei va fi facuta de catre Ofertant impreuna cu Membrii Sindicatului pe baza urmatoarelor criterii calitative: feedback de calitate in timpul procesului de pre-marketing; subscrierile efectuate in primele zile ale Perioadei Ofertei; orizontul investitional al investitorilor; subscrierile efectuate la un Pret de Subscriere cat mai apropiat de cel mai mare pret din Intervalul de Pret; subscrierea unui numar mare de Actiuni; investitori interesati de domeniul energiei si/sau de investitii in Europa Centrala si de Est; alte criterii care permit constituirea unei baze de investitori de o inalta calitate si o evolutie pozitiva a pretului de piata ulterior inchiderii Ofertei. In cazul Investitorilor Institutionali care au transmis Expresii de Interes si ulterior au realizat subscrieri in Perioada Ofertei cu respectarea cerintelor inscrise in Prospect, in vederea realizarii alocarii, criteriul "subscrierile efectuate in primele zile ale Perioadei Ofertei" se va aplica, in ceea ce priveste numarul de actiuni inscris in Expresia de Interes, prin luarea in considerare a momentului receptionarii Expresiei de Interes numai daca sunt indeplinite cumulativ urmatoarele cerinte: Expresia de Interes contine atat numarul Actiunilor Oferite pentru care Investitorul Institutional sia exprimat intentia de subscriere, cat si pretul la care intentioneaza sa subscrie; si Expresia de Interes a fost urmata de realizarea unei subscrieri in conformitate cu cerintele incluse in Prospect; si Numarul de Actiuni Oferite subscrise prin formularul de subscriere este mai mare sau egal cu numarul de actiuni pentru care s-a exprimat intentia de subscriere prin Expresia de Interes; si Pretul de Subscriere inscris in formularul de subscriere este mai mare sau egal cu pretul de subscriere inscris in Expresia de Interes; si Expresia de Interes a fost transmisa prin mijloacele de comunicare agreate prin contractul de prestari servicii de investitii incheiat intre Investitorul Institutional si Membrul Sindicatului de 288

303 Intermediere sau prin mijloacele de comunicare si in forma agreate intre Participantul Eligibil si Lead Manager prin Angajament; si Subscrierea a fost realizata prin acelasi Membru al Sindicatului de Intermediere care a receptionat si Expresia de Interes sau a fost transmisa Lead Managerului prin intermediul aceluiasi Participant Eligibil. In cazul in care oricare dintre cerintele mentionate anterior nu este indeplinita, in vederea realizarii alocarii se va lua in considerare momentul depunerii formularului de subscriere in conformitate cu cerintele inscrise in prezentul Prospect si nu momentul transmiterii Expresiei de Interes. In intervalul cuprins intre Data Alocarii (inclusiv) si Ziua Lucratoare imediat anterioara Datei Tranzactiei (inclusiv), ordinele corespunzatoare actiunilor alocate pentru investitorii din Transa Investitorilor Institutionali vor fi inregistrate in sistemul de tranzactionare al BVB dedicat ofertelor publice, i.e. POF, exclusiv in conformitate cu alocarile efectuate de Membrii Sindicatului impreuna cu Ofertantul. Fiecare Participant Eligibil este responsabil de si pentru introducerea in sistemul de tranzactionare al BVB dedicat ofertelor publice, a ordinelor pentru Investitorii Institutionali care au subscris prin Participantul Eligibil respectiv, pe baza alocarii comunicate de catre Lead Manager, in conformitate cu Angajamentul. Alocarea Actiunilor realizata de Membrii Sindicatului impreuna cu Ofertantul este obligatorie si produce efecte juridice atat fata de Investitorii Institutionali, cat si fata de Participantii Eligibili care au preluat subscrierile de la Investitorii Institutionali, daca este cazul. Investitorii Institutionali sunt avertizati de faptul ca, in cazul in care Participantul Eligibil prin care subscriu nu transmite Lead Manager-ului Expresia de Interes/subscrierea cu toate informatiile necesare in vederea aplicarii criteriilor calitative, exista riscul ca aceste criterii calitative mentionate mai sus sa nu poata fi aplicate integral prin raportare la Investitorul Institutional in cauza Pretul Ofertei si Alocarea in Transa Subscrierilor Mari Pretul Ofertei pe Actiune in Transa Subscrierilor Mari este egal cu Pretul Ofertei pe Actiune in cadrul Transei Investitorilor Institutionali. Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Subscrierilor Mari va fi facut public pe paginile de internet ale Ofertantului, BVB si Membrilor Sindicatului la Data Alocarii, i.e. in ziua lucratoare imediat urmatoare expirarii Perioadei Ofertei. In cazul in care Transa Subscrierilor Mari este subscrisa la nivelul de 100% din Actiunile alocate pentru aceasta Transa, tuturor investitorilor le vor fi alocate integral Actiunile subscrise. In cazul in care Transa Subscrierilor Mari este suprasubscrisa, Actiunile din Transa Subscrierilor Mari vor fi alocate pro rata tuturor investitorilor care au subscris in Transa Subscrierilor Mari. In cazul in care numarul Actiunilor alocate unei subscrieri dupa alocarea pro rata nu este un numar natural, numarul Actiunilor acordate subscrierii respective va fi rotunjit in jos la numarul natural imediat inferior. Toate Actiunile ramase nealocate dupa rotunjirea in jos vor fi alocate cate una pentru fiecare subscriere (dar fara ca in acest fel numarul de actiuni alocat in total unei subscrieri sa depaseasca numarul de actiuni solicitate initial prin subscrierea respectiva), parcurgand de sus in jos lista subscrierilor ordonata descrescator dupa volum, iar in cadrul aceluiasi nivel de volum, crescator dupa momentul inregistrarii in sistemul de tranzactionare a ordinului aferent. Subscrierile realizate de catre Investitorii din Transa Subscrierilor Mari care nu sunt validate nu vor avea un ordin de bursa inregistrat in sistemul BVB si nu vor fi luate in considerare in procesul de alocare. Sumele platite de investitorii ale caror subscrieri nu au fost validate din cauza neconformarii cu cerintele prezentate in acest Prospect, vor fi restituite investitorilor respectivi in contul specificat in formularele de subscriere relevante, in termen de cinci Zile Lucratoare de la Data Decontarii. 289

304 Pretul Ofertei si Alocarea in Transa Subscrierilor Mici Pretul Ofertei pe Actiune in Transa Subscrierilor Mici va fi egal cu: 95% din Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali, pentru Investitorii din Transa Subscrierilor Mici ale caror subscrieri sunt inregistrate in sistemul de tranzactionare al BVB in primele 3 Zile Lucratoare ale Perioadei Ofertei; 97% din Pretul Ofertei pe Actiune stabilit pentru Transa Investitorilor Institutionali, pentru Investitorii din Transa Subscrierilor Mici ale caror subscrieri sunt inregistrate in sistemul de tranzactionare al BVB incepand cu a 4-a Zi Lucratoare a Perioadei Ofertei. Ca urmare a aplicarii reducerilor de mai sus, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Subscrierilor Mici poate fi mai mic decat limita inferioara a Intervalului Pretului de Subscriere. Momentul care determina incadrarea in unul dintre cele doua niveluri de pret pentru Transa Subscrierilor Mici este momentul inregistrarii ordinului de bursa aferent subscrierii in sistemul de tranzactionare al BVB. Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Subscrierilor Mici va fi facut public pe paginile de internet ale Ofertantului, BVB si Membrilor Sindicatului la Data Alocarii, i.e. in ziua lucratoare imediat urmatoare expirarii Perioadei Ofertei. In cazul in care Transa Subscrierilor Mici este subscrisa la nivelul de 100% din Actiunile alocate pentru aceasta Transa, tuturor investitorilor le vor fi alocate integral Actiunile subscrise. In cazul in care Transa Subscrierilor Mici este suprasubscrisa, Actiunile din Transa Subscrierilor Mici vor fi alocate pro rata tuturor investitorilor care au subscris in Transa Subscrierilor Mici. In cazul in care numarul Actiunilor alocate unui subscriitor dupa alocarea pro rata nu este un numar natural, numarul Actiunilor acordate subscriitorului respectiv va fi rotunjit in jos la numarul natural imediat inferior. Toate Actiunile ramase nealocate dupa rotunjirea in jos vor fi alocate cate una pentru fiecare subscriere (dar fara ca in acest fel numarul de actiuni alocat in total unei subscrieri sa depaseasca numarul de actiuni solicitate initial prin subscrierea respectiva), parcurgand de sus in jos lista subscrierilor ordonata descrescator dupa volum, iar in cadrul aceluiasi nivel de volum, crescator dupa momentul inregistrarii in sistemul de tranzactionare a ordinului aferent. Subscrierile efectuate de catre Investitorii din Transa Subscrierilor Mici care nu sunt validate nu vor avea un ordin de bursa inregistrat in sistemul BVB si nu vor fi luate in considerare in procesul de alocare. Sumele platite de investitorii ale caror subscrieri nu au fost validate din cauza neconformarii la cerintele prezentate in acest Prospect, vor fi restituite investitorilor respectivi in contul specificat in formularele de subscriere relevante, in termen de cinci Zile Lucratoare de la Data Decontarii Specificatii generale cu privire la alocare La Data Alocarii, Membrii Sindicatului si/sau Participantii Eligibili vor notifica, prin orice mijloc de comunicare considerat adecvat, fiecarui Investitor Institutional numarul de actiuni alocate acestuia. Lead Managerul va notifica, la Data Alocarii, BVB si CNVM cu privire la finalizarea alocarii, urmand ca notificarea sa includa si indicii de alocare stabiliti pentru Transa Subscrierilor Mari, respectiv Transa Subscrierilor Mici. Notificarea privind finalizarea alocarii va fi publicata pe paginile de internet ale Ofertantului, BVB si ale fiecaruia dintre Membrii Sindicatului. Orice diferenta intre valoarea subscrisa si pretul Actiunilor alocate la Pretul Ofertei va fi rambursata subscriitorilor, dupa deducerea comisioanelor bancare aplicabile, in termen de 5 Zile Lucratoare de la 290

305 Data Decontarii tranzactiei, in contul bancar pentru plati ulterioare specificat in formularul de subscriere. Toate comisioanele asociate transferurilor bancare catre investitori vor fi suportate de catre investitori. Tranzactionarea Actiunilor alocate poate incepe dupa Data Decontarii Decontarea Actiunilor alocate Decontarea se va realiza prin sistemul de compensare-decontare al Depozitarului Central, la Data Decontarii, adica a treia Zi Lucratoare de la Data Tranzactiei. Investitorii nu vor beneficia de dobanda aferenta sumelor platite de catre investitori in Conturile Colectoare, reprezentand Pretul de Subscriere al Actiunilor subscrise. Veniturile obtinute in urma Inchiderii cu Succes a Ofertei, dupa decontarea tranzactiilor cu Actiuni Oferite in cadrul Ofertei Secundare, inclusiv orice dobanda aferenta sumelor depuse in Conturile Colectoare deschise de Membrii Sindicatului, vor fi transferate in intregime Ofertantului la Data Decontarii Rezultatele Ofertei Secundare Rezultatele Ofertei Secundare vor fi comunicate CNVM, in termen de 5 Zile Lucratoare de la inchiderea Ofertei Secundare, precum si BVB. Rezultatele Ofertei Secundare vor fi publicate pe website-ul Membrilor Sindicatului in termen de 2 Zile Lucratoare de la confirmarea de catre CNVM a primirii notificarii privind rezultatele Ofertei Secundare Rambursari Investitorilor li se va rambursa: diferenta intre Pretul de Subscriere platit pentru Actiunile subscrise in timpul Perioadei Ofertei si Pretul Ofertei pentru Actiunile alocate; suma reprezentand Pretul de Subscriere platit pentru Actiunile subscrise, in cazul in care subscrierea respectiva este invalidata in conformitate cu prevederile acestui Prospect; suma reprezentand Pretul de Subscriere platit pentru Actiunile subscrise, in cazul in care subscrierea respectiva este revocata in conformitate cu prevederile acestui Prospect; suma reprezentand Pretul de Subscriere platit pentru Actiunile subscrise, in cazul in care Oferta Secundara nu este inchisa cu succes in conformitate cu prevederile acestui Prospect; suma platita in plus fata de produsul dintre Pretul de Subscriere si numarul Actiunilor subscrise. in termen de 5 Zile Lucratoare de la Data Decontarii, cu exceptia sumelor care trebuie platite daca Oferta Secundara nu este inchisa cu succes, caz in care rambursarea va fi facuta in 5 zile de la data inchiderii Ofertei. Toate aceste plati vor fi efectuate de Membrii Sindicatului sau Participantii Eligibili care au preluat formularul de subscriere, prin transfer bancar in contul bancar specificat de catre investitor in formularul sau de subscriere. Taxele bancare aferente rambursarilor facute catre investitori in oricare dintre situatiile descrise mai sus vor fi suportate de catre investitori. 291

306 22.4. Alte informatii Revocarea Subscrierilor Subscrierile preluate pe Perioada Ofertei in oricare dintre Transele Ofertei sunt irevocabile. In mod exceptional, in cazul publicarii unui amendament la acest Prospect, subscrierile efectuate de catre investitorii din oricare dintre Transele Ofertei vor putea fi retrase in termen de 2 (doua) Zile Lucratoare de la publicarea amendamentului la Prospect, dar numai prin intermediul aceluiasi Membru al Sindicatului sau Participant Eligibil sau unitate a Grupului de Distributie, la acelasi sediu la care si in aceeasi modalitate prin care a fost facuta subscrierea initiala. In acest caz, un investitor in Transa Investitorilor Institutionali, Transa Subscrierilor Mari, respectiv in Transa Subscrierilor Mici va completa un formular de revocare a subscrierii. Pentru evitarea oricarei neclaritati, publicarea Pretului Ofertei si a indicilor de alocare stabiliti in conformitate cu Prospectul nu va fi considerat un amendament la Prospect. Dupa expirarea Perioadei Ofertei subscrierile sunt obligatorii si produc efecte juridice specifice fata de investitori pana la momentul incheierii tranzactiilor, in conformitate cu prevederile prezentului Capitol Potentiale Schimbari privind Perioada Ofertei Orice amendament la acest Prospect (incluzand prelungirea/scurtarea Perioadei Ofertei, dar excluzand schimbarile/completarile la care se face referire in acest Prospect ca schimbari/completari care nu constituie un amendament la acest Prospect) va fi depus la CNVM spre aprobare cu cel putin 1 Zi Lucratoare inaintea ultimei zile din cadrul Perioadei Ofertei. In cazul in care CNVM aproba un Amendament la acest Prospect, cu exceptia termenului de inchidere a Ofertei Secundare, CNVM are dreptul sa prelungeasca Perioada Ofertei astfel incat sa existe cel putin 2 Zile Lucratoare intre publicarea Amendamentului la Prospect si inchiderea Ofertei Secundare Circumstantele in care Oferta Secundara poate fi suspendata sau anulata Oferta Secundara poate fi anulata sau suspendata de catre CNVM, dupa cum urmeaza: CNVM poate dispune suspendarea Ofertei Secundare daca CNVM considera ca acest lucru ar fi necesar, pentru o perioada de maxim 10 Zile Lucratoare pentru fiecare perioada de suspendare, daca exista indicii temeinice privind incalcarea prevederilor Legii privind Piata de Capital si ale reglementarilor emise de CNVM; CNVM poate dispune interzicerea sau suspendarea efectuarii publicitatii aferente Ofertei Secundare daca CNVM considera necesar, pentru o perioada de maxim 10 Zile Lucratoare pentru fiecare perioada de suspendare, daca exista indicii temeinice privind incalcarea prevederilor Legii privind Piata de Capital si ale reglementarilor emise de CNVM; CNVM poate sa dispuna revocarea deciziei de aprobare a Prospectului, daca a constatat ca derularea Ofertei Secundare se face cu incalcarea prevederilor Legii privind Piata de Capital, ale reglementarilor emise de CNVM, precum si in urmatoarele situatii: (i) daca apreciaza ca circumstantele survenite ulterior deciziei de aprobare a Prospectului determina modificari fundamentale ale elementelor si datelor care au motivat-o; (ii) cand Ofertantul informeaza CNVM ca retracteaza Oferta Secundara, inainte de lansarea Anuntului de Oferta; CNVM poate dispune anularea deciziei de aprobare a Prospectului, daca aceasta aprobare a fost obtinuta pe baza unor informatii false sau care au indus in eroare. 292

307 Suspendarea Ofertei Secundare opreste curgerea Perioadei Ofertei. La ridicarea sau la incetarea suspendarii, Oferta Secundara va fi reluata. Revocarea deciziei CNVM de aprobare a Prospectului in timpul Perioadei Ofertei lipseste de efecte subscrierile realizate pana la momentul revocarii. Anularea deciziei CNVM de aprobare a Prospectului lipseste de efecte tranzactiile incheiate pana la data anularii si permite restituirea Actiunilor Oferite si rambursarea fondurilor primite de catre Ofertant, in mod voluntar sau pe baza unei hotarari judecatoresti Stabilizarea si lichiditatea Actiunilor de pe piata secundara Nici supra-alocarea, nici facilitatile "green shoe" nu sunt disponibile in cadrul Ofertei Secundare. Nu exista nicio entitate care sa aiba un angajament ferm de a actiona ca intermediar in tranzactionarea Actiunilor ulterior inchiderii Ofertei Secundare si de a garanta lichiditatea Actiunilor prin oferte de cumparare Plasament si plasament garantat Nu exista nicio entitate care sa fi agreat sa subscrie Actiunile Oferite sau o parte din Actiunile Oferite in baza unui angajament ferm. Membrii Sindicatului si ME-OPSPI au incheiat un contract de intermediere pe data de 25 ianuarie 2012, conform caruia Membrii Sindicatului actioneaza exclusiv in calitate de intermediari in legatura cu Oferta Secundara. In conformitate cu acest contract, in cazul unei Inchideri cu Succes a Ofertei, Sindicatul va factura ME-OPSPI un onorariu echivalent cu 2.97% din pretul obtinut pentru toate Actiunile Oferite vandute in cadrul Ofertei Secundare Costul Ofertei Secundare In functie de Pretul Ofertei, daca toate Actiunile Oferite sunt vandute castigul net obtinut in urma Ofertei Secundare poate varia intre o suma de RON si RON. Cheltuielile totale ale Ofertei Secundare sunt estimate la o suma intre RON si RON Diluarea participatiilor Ca rezultat al Ofertei Secundare nu va avea loc nicio diluare a actionarilor Companiei. In cazul Inchiderii cu Succes a Ofertei Secundare, ofertantul va detine Actiuni, reprezentand aproximativ 58,5% din capitalul social al Companiei Motivele Ofertei Secundare ME-OPSPI ofera spre vanzare un numar de actiuni ordinare, nominative, emise in forma dematerializata, cu o valoare nominala de 10 RON, detinute in Transgaz. Oferta publica de vanzare a 15% din actiunile emise de SNTGN Transgaz a fost aprobata prin Hotararea de Guvern nr. 827/2010 pentru aprobarea strategiei de vanzare a anumitor actiuni emise de Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale "Transgaz" - S.A. Medias prin metode specifice pietei de capital. ME-OPSPI va colecta intregul pret al Actiunilor vandute in cadrul Ofertei Secundare, prin urmare Transgaz nu va realiza nici un venit in urma vanzarii Actiunilor din cadrul Ofertei Publice Secundare. III Interesele persoanelor fizice si juridice care participa la Oferta Secundara Lead Manager-ul si ceilalti Membri ai Sindicatului declara prin prezenta ca niciunul dintre ei nu are niciun interes (inclusiv niciun conflict de interese) care poate avea un impact semnificativ asupra 293

308 Ofertei Secundare, cu exceptia aceluia legat de executarea contractului de intermediere semnat cu Ofertantul. Consultantul financiar al Sindicatului de Intermediere declara prin prezenta ca nu are niciun interes (inclusiv niciun conflict de interese) care poate avea un impact semnificativ asupra Ofertei Secundare, cu exceptia aceluia legat de executarea contractului semnat cu Sindicatul de Intermediere. Consultantul juridic al Sindicatului de Intermediere declara prin prezenta ca nu are niciun interes (inclusiv niciun conflict de interese) care poate avea un impact semnificativ asupra Ofertei Secundare, cu exceptia aceluia legat de executarea contractului incheiat cu Sindicatul de Intermediere. Ofertantul declara prin prezenta ca nu are conflicte de interese de niciun alt fel care ar putea avea un impact semnificativ asupra Ofertei Secundare. Lead Managerul, ceilalti Membri ai Sindicatului de Intermediere, Consultantul juridic, Consultantul Financiar, Auditorul financiar au furnizat sau pot furniza si in viitor diverse servicii specifice pentru Emitent, pentru actionarii acestuia, pentru Ofertant sau pentru entitati terte interesate sa investeasca in Actiuni, servicii in schimbul carora au primit sau vor primi o compensatie. Nici Ofertantul, nici Compania nu au luat la cunostinta despre intentia vreunuia dintre actionarii principali sau membrii organelor de administrare, conducere sau supraveghere de a subscrie mai mult de 5% din Actiuni in cadrul Ofertei Secundare. 294

309 23. RESTRICTII DE VANZARE SI TRANSFER Generalitati Distribuirea prezentului Prospect si Actiunilor Oferite poate fi restrictionata in anumite jurisdictii prin lege si, in consecinta, persoanele care intra in posesia prezentului Prospect ar trebui sa se informeze cu privire la si sa respecte aceste restrictii, inclusiv cele prevazute in paragrafele de mai jos. Orice nerespectare a acestor restrictii poate constitui o incalcare a legii valorilor mobiliare a oricarei astfel de jurisdictii. Prezentul Prospect nu reprezinta o oferta pentru subscriere sau achizitionare a Actiunilor Oferite oferite oricarei persoane in oricare jurisdictie unde este nelegal sa se faca o astfel de oferta sau solicitare in respectiva jurisdictie. Cumparatorilor Actiunilor Oferite li se poate solicita sa achite anumite taxe de timbru sau alte taxe in conformitate cu legile si practica tarii in care se realizeaza achizitia in mod suplimentar fata de Pretul de Oferta prevazut in pagina initiala a acestui Prospect. Nu va fi facuta o oferta publica in afara Romaniei Nu a fost intreprinsa si nu se va intreprinde nicio actiune intr-o alta tara sau jurisdictie decat Romania care ar putea permite o oferta catre public a Actiunilor Oferite sau distribuirea catre public a prezentului Prospect (sau alta ofertare sau publicitate substantiala cu privire la Actiunile Oferite) in orice tara sau jurisdictie in care este solicitata orice actiune in acest scop sau in care o astfel de actiune ar putea fi restrictionata de lege. Ca atare, Actiunile Oferite nu vor putea fi oferite sau vandute, direct sau indirect, si acest Prospect sau orice alt material sau anunturi cu privire la Actiunile Oferite nu vor putea fi distribuite catre public sau publicate in sau din orice alta tara sau jurisdictie (alta decat Romania) cu exceptia unor circumstante care vor fi in concordanta cu regulile si reglementarile unei astfel de tari sau jurisdictii. Acest Prospect va putea fi distribuit si Actiunile Oferite vor putea fi oferite spre vanzare sau cumparare catre public doar in Romania in conformitate cu Legea nr. 297/2004 privind piata de capital, Regulamentul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare nr. 1/2006, cu privire la emitenti si operatiuni cu valori mobiliare si alte prevederi legale obligatorii. Comunitatea Economica Europeana In raport cu fiecare stat membru al Comunitatii Economice Europene care a implementat Directiva privind Prospectul (fiecare "Stat Membru Relevant") (cu exceptia Romaniei), cu efect inclusiv de la data la care Directiva privind Prospectul a fost implementata in fiecare Stat Membru Relevant ("Data Relevanta de Implementare"), Actiunile Oferite nu vor putea fi oferite catre public in acel Stat Membru Relevant, cu exceptia cazului ca, incepand cu si inclusiv Data Relevanta de Implementare, Actiunile Oferite pot fi oferite in acel Stat Membru Relevant sub urmatoarele exceptari in conformitate cu Art.3 (2) din Directiva privind Prospectul sau in cazul in care Statul Membru a implementat Directiva de Modificare la data Prospectului, in Art.3 (2) din Directiva privind Prospectul asa cum a fost modificata prin Directiva de Modificare, sub conditia ca nicio oferta a Actiunilor Oferite sa nu constituie o cerinta pentru Ofertant, Companie sau Director de a publica oferta conform Art.3 din Directiva privind Prospectul. Versiunea in limba romana a acestui Prospect a fost aprobata de catre CNVM, dar nu a fost, si nu va fi, aprobata sau notificata catre alta autoritate competenta din Comunitatea Economica Europeana. 295

310 In scopul prezentei, expresia "oferta a Actiunilor Oferite catre public" in raport cu oricare Actiuni Oferite in oricare Stat Membru Relevant va insemna comunicarea in orice forma a unor informatii suficiente cu privire la termenii ofertei si cu privire la Actiunile Oferite astfel incat sa permita oricarui investitor sa decida sa achizitioneze sau sa subscrie pentru Actiunile Oferite, astfel cum aceasta ar putea fi definita in respectivul stat prin orice masura de implementare a Directivei privind Prospectul in statul respectiv si expresia "Directiva privind Prospectul" inseamna Directiva 2003/71/EC si include orice masura relevanta de implementare in fiecare Stat Membru Relevant. Cu privire la fiecare subscriitor al, sau orice cumparator al, Actiunilor Oferite situat intr-un stat membru al Zonei Economice Europene, se va considera ca a declarat, luat la cunostinta si agreat ca este un "investitor calificat" conform sensului prevazut de Articolul 2(1)(e) din Directiva privind Prospectul. Compania, actionarii acesteia, Ofertantul, Membrii Sindicatului de Intermediere si afiliatii acestora, si alte parti se vor baza pe acuratetea si veridicitatea declaratiei, recunoasterii si acordului anterior mentionate. Regatul Unit al Marii Britanii si Irlandei de Nord Versiunea in limba romana a prezentului Prospect a fost aprobata de catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare din Romania, dar nu a fost si nu va fi aprobata de catre sau notificata catre Autoritatea privind Serviciile Financiare din Marea Britanie. Fiecare Intermediar a declarat, garantat si agreat ca: (i) a comunicat sau determinat comunicarea si va comunica sau determina comunicarea oricarei invitatii sau indemn de a se implica in activitatea de investitii (in sensul sectiunii 21 al FSMA) primita in legatura cu vanzarea oricareia dintre Actiunile Oferite doar in circumstantele in care sectiunea 21(1) din FSMA nu se aplica ME-OPSPI; si (ii) a respectat si va respecta oricare dintre prevederile aplicabile ale FSMA cu privire la actiunile sale in legatura cu Actiunile Oferite in sau implicand in alt mod Marea Britanie. Statele Unite ale Americii Actiunile Oferite nu au fost si nu vor fi inregistrate conform Legii privind Valorile Mobiliare sau conform oricarui alt regulament privind valorile mobiliare al oricarui stat sau altei jurisdictii si, in consecinta, nu pot fi oferite sau vandute in Statele Unite si in afara Statelor Unite decat in tranzactii off-shore exceptate de la obligativitatea inregistrarii conform Regulamentului S din Legea Valorilor Mobiliare ("Regulamentul S"). Regulamentul S Cu privire la fiecare cumparator al Actiunilor Oferite in afara Statelor Unite, prin acceptarea primirii acestui Prospect, se va considera ca a declarat, agreat si luat la cunostinta urmatoarele: a luat la cunostinta faptul ca vanzarea Actiunilor Oferite se realizeaza in cadrul unor tranzactii offshore exceptate de la obligativitatea inregistrarii conform prevederilor Regulamentului S; (b) este, sau la data la care Actiunile Oferite vor fi achizitionate va fi proprietarul beneficiar final al acelor Actiuni Oferite; si (c) este, el si persoana pentru care, daca este cazul, achizitioneaza Actiunile Oferite, localizat in afara Statelor Unite (in sensul Regulamentului S) si achizitioneaza Actiunile Oferite intr-o tranzactie off-shore care intruneste conditiile prevazute in Regulamentul S. Nu este un afiliat al Companiei sau al Ofertantului sau o persoana ce actioneaza pe seama unui afiliat. Intelege ca Actiunile Oferite nu au fost si nu vor fi inregistrate conform Legii privind Valorile Mobiliare si nu vor putea fi oferite, revandute, gajate sau transferate in alt mod, cu exceptia unei tranzactii off-shore conform Regulamentului S; 296

311 A luat la cunostinta ca Ofertantul, Compania si Sindicatul de Intermediere si afiliatii acestora se vor baza pe veridicitatea si acuratetea recunoasterilor, declaratiilor si acordurilor mentionate in alineatele precedente. Ofertantul, Compania si Sindicatul de Intermediere nu vor recunoaste nicio revanzare sau orice alt transfer, sau incercare de revanzare sau alt transfer cu privire la Actiunile Oferite realizate in alt mod decat in conformitate cu restrictiile mai sus mentionate. Federatia Rusa Fiecare Intermediar declara si consimte ca Actiunile Oferite nu au fost inregistrate si nu se intentioneaza sa fie inregistrate in conformitate cu Legea Federala Nr. 39-FZ "Privind Piata Valorilor Mobiliare" din data de 22 aprilie 1996, modificata, si niciun prospect de valori mobiliare din Federatia Rusa (prospect tsennih bumag) nu a fost si nu se intentioneaza sa fie inregistrat cu privire la Actiunile Oferite si, prin urmare, declara si consimte ca nici el, nici afiliatii sai, nicio alta persoana actionand in numele sau sau al lor nu a publicat sau oferit sau vandut sau transferat in alt mod si nici nu va publica sau oferi sau vinde sau transfera in alt mod oricare dintre Actiuni (ca parte din distributia lor initiala sau in orice alt moment ulterior) catre sau pentru beneficiul oricarei persoane (incluzand persoane juridice) rezidente, infiintate, constituite sau care are rezidenta curenta in Federatia Rusa sau catre oricare persoana stabilita pe teritoriul Federatiei Ruse cu exceptia cazurilor permise de legea din Rusia. Nicio Actiune Oferita nu poate fi oferita sau vanduta sau transferata intr-un alt mod catre sau in beneficiul oricarei persoane (incluzand persoane juridice) rezidente, infiintata, constituita sau care are rezidenta curenta in Federatia Rusa sau catre oricare persoana stabilita pe teritoriul Federatiei Ruse cu exceptia cazurilor permise de legea din Rusia. Elvetia Actiunile Oferite nu pot fi si nu vor fi oferite public, vandute sau promovate, direct sau indirect, in sau din Elvetia. Nici acest Prospect, nici alta oferta sau material de marketing referitoare la Actiunile Oferite, nu reprezinta un prospect asa cum acest termen este inteles in sensul articolului 652a al Codului Federal Elvetian al Obligatiilor sau un prospect de listare in intelesul regulilor de listare ale SIX, si nici acest Prospect sau alt material de oferta sau de marketing referitor la Actiunile Oferite nu poate fi distribuit public sau facut disponibil public intr-un alt mod in Elvetia. 297

312 24.1. Surse ale informatiilor incluse in Prospect Auditorii financiari independenti 24. INFORMATII SUPLIMENTARE Situatiile Financiare IFRS-UE au fost auditate de S.C. PricewaterhouseCoopers Audit S.R.L., auditor financiar independent, dupa cum se mentioneaza in raportul acestuia preluat in Anexa 1 la Prospect ("Raportul Auditorului Independent"). S.C. PricewaterhouseCoopers Audit S.R.L., o societate cu raspundere limitata care a luat fiinta si functioneaza in conformitate cu legea romana, cu sediul inregistrat in Bucuresti, str. Barbu Vacarescu , Lakeview Building, etajul 6/1, sectorul 2, inregistrata la Camera de Comert Bucuresti sub nr. J40/17223/1993, cod fiscal RO S.C. PricewaterhouseCoopers Audit S.R.L. este membra a Camerei Auditorilor Financiari din Romania si detine autorizatia nr. 6/ S.C. PricewaterhouseCoopers Audit S.R.L. accepta responsabilitatea pentru informatiile din Raportul Auditorului Independent inclus in acest Prospect, si, luand toate masurile rezonabile in acest sens, declara ca informatiile cuprinse in Raportul Auditorului Independent sunt, dupa cunostintele lor, conforme cu realitatea si nu contin omisiuni de natura sa afecteze semnificativ continutul acestora. Aceasta declaratie este inclusa in Prospect in scopul conformarii cu cerintele cuprinse in articolul 1.2 din anexa I a Regulamentului (CE) nr. 809/2004. In scopul conformarii cu cerintele cuprinse in articolul 23.1 din anexa I a Regulamentului (CE) nr. 809/2004, S.C. PricewaterhouseCoopers Audit S.R.L. si-a dat acordul si nu va retrage acest acord cu privire la includerea Raportului Auditorului Independent in forma si in contextul in care acesta este inclus in Prospect si a autorizat continutul acestui raport. Informatii din surse terte Anumite informatii incluse in acest Prospect provin din surse terte. Transgaz, Ofertantul, membrii Sindicatului de Intermediere si consultantii Sindicatului de Intermediere nu au verificat corectitudinea informatiilor provenite din surse terte la care se face referire in Prospect. Astfel, Transgaz, Ofertantul, membrii Sindicatului de Intermediere si consultantii Sindicatului de Intermediere nu isi asuma responsabilitatea pentru corectitudinea informatiilor provenite din surse terte. In masura in care Transgaz, Ofertantul, membrii Sindicatului de Intermediere si consultantii Sindicatului de Intermediere au certitudinea si pot determina validitatea informatiilor furnizate de catre surse terte, aceste informatii au fost reproduse in mod corect din aceste surse si nu exista nicio omisiune care ar putea face ca informatiile reproduse sa fie incorecte sau sa induca in eroare. In ciuda celor de mai sus, informatiile incluse in acest Prospect care provin din surse terte au fost reproduse in Prospect in mod corect la data la care sursele terte au fost consultate sau la care informatiile incluse in prezentul document au fost valabile. Astfel, unele informatii incluse in acest Prospect din surse terte pot sa nu mai fie valabile sau sa nu reflecte starea de fapt a lucrurilor in momentul de fata. Cu exceptia taxelor platite sau care urmeaza a fi platite de catre Transgaz sau, dupa caz, de catre Sindicatul de Intermediere, expertii la care se face referire mai sus nu au niciun interes financiar in ce priveste Transgaz sau Sindicatul de Intermediere Documente disponibile Informatiile ce urmeaza pot fi consultate de catre investitori, iar fotocopii ale acestora vor fi furnizate la cerere in timpul programului de lucru al Companiei, la sediul Companiei, pe toata durata de valabilitate a acestui Prospect: 298

313 Actul Constitutiv; toate rapoartele, scrisorile, si alte documente, informatii financiare din trecut, evaluari si declaratii elaborate, la cererea Companiei, de catre orice expert si care sunt incluse, in parte sau in totalitate, in acest Prospect; Situatiile Financiare IFRS-UE; Situatiile financiare ale Transgaz elaborate in conformitate cu RAS pentru anii financiari 2010 si

314 25. PERSOANELE RESPONSABILE I.1.1 I.1.2 Fiecare dintre: S.N.T.G.N. Transgaz S.A., o societate pe actiuni, cu sediul social in Romania, judetul Sibiu, Municipiul Medias, Piata Constantin I. Motas nr. 1, inregistrata la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Sibiu cu nr. J32/301/2000, identificata prin cod unic de inregistrare , reprezentata legal prin domnul Ioan Rusu, in calitate de Director General si Ministerul Economiei, cu sediul in Romania, Bucuresti, Calea Victoriei nr. 152, sector 1, prin Oficiul Participatiilor Statului si Privatizarii in Industrie, cu sediul in Romania, Bucuresti, Calea Victoriei nr. 152, sector 1, avand cod de identificare fiscala , reprezentat legal prin domnul Gabriel Dumitrascu, in calitate de Sef Oficiul Participatiilor Statului si Privatizarii in Industrie si Membrii Sindicatului de Intermediere: S.S.I.F. Raiffeisen Capital & Investment S.A., firma de investitii autorizata de catre CNVM prin decizia nr din 9 septembrie 2003, cu sediul social in Romania, Bucuresti, Piata Charles de Gaulle nr. 15, sector 1, inregistrata la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Bucuresti cu nr. J40/6102/1998, avand cod unic de inregistrare , inregistrata in registrul CNVM sub nr. PJR01SSIF/400023, reprezentata legal de catre Bogdan Campianu, in calitate de Director Piete de Capital si Wood & Company Financial Services a.s., o firma de investitii inregistrata in Registrul Comertului de pe langa Curtea Comerciala Regionala Praga sub nr si autorizata de Banca Nationala a Cehiei prin decizia nr. Sp/2008/2145/571 emisa in 4 februarie 2009, cu sediul central in Republica Ceha, Praga 1, Náměstí Republiky 1079/10a, reprezentata legal de Jarosław Deryło si S.S.I.F. BT Securities S.A., firma de investitii autorizata de catre CNVM prin decizia nr din 22 iulie 2003 cu sediul social in Romania, Cluj Napoca, bulevardul 21 Decembrie 1989 nr. 104, inregistrata la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Cluj cu nr. J12/3156/1994, avand cod unic de inregistrare , inregistrata in registrul CNVM sub nr. PJR01SSIF/120022, reprezentata legal de Daniela Secara este responsabil de informatia generata de acesta/aceasta si inclusa in prezentul Prospect si declara ca, dupa indeplinirea tuturor diligentelor rezonabile pentru a se asigura ca aceasta declaratie este corecta, informatiile incluse in Prospect sunt, dupa cunostinta sa, in conformitate cu realitatea si nu omit nimic de natura a afecta relevanta acestor informatii. 300

315 26. DEFINITII Urmatoarele definitii se vor aplica in cadrul Prospectului, cu exceptia cazurilor in care contextul impune altceva: ACER Acordul de Concesiune Act Constitutiv Actiuni Actiuni Oferite AGA AGEA AGOA al Treilea Pachet in domeniul Energiei inseamna Agentia pentru Cooperarea Reglementatorilor din Domeniul Energetic, organism al Uniunii Europene creat in baza Regulamentului adoptat de Parlamentul European si Consiliul European nr. 713/2009 din data de 13 iulie 2009 privind infiintarea Agentiei pentru Cooperarea Reglementatorilor din Domeniul Energetic; inseamna acordul de concesiune a conductelor magistrale, instalatiilor, echipamentelor si dotarilor aferente sistemului national de transport al gazelor naturale si a activitatii de operare a sistemului national de transport al gazelor naturale, incheiat intre Agentia Nationala pentru Resurse Minerale, in calitate de concedent si Transgaz, in calitate de concesionar, aprobat prin Hotararea de Guvern nr. 668/2002; inseamna actul constitutiv al S.N.T.G.N. Transgaz S.A., in forma aprobata prin hotararea Consiliului de Administratie nr. 5 din 27 martie 2012; inseamna, in orice moment, oricare si toate actiunile emise de Transgaz in forma dematerializata si inregistrate la Depozitarul Central; inseamna un numar de actiuni ordinare, nominative, emise in forma dematerializata, avand o valoare nominala unitara de 10 RON emise de catre Transgaz si detinute de catre ME-OPSPI care sunt obiectul Ofertei Publice Secundare; inseamna orice adunare generala a actionarilor Transgaz; inseamna orice adunare generala extraordinara a actionarilor Transgaz; inseamna orice adunare generala ordinara a actionarilor Transgaz; inseamna pachetul legislativ adoptat de catre Consiliul European pentru liberalizarea pietelor energiei electrice si a gazelor, format din urmatoarele acte normative: (i) Directiva 2009/72/CE a Parlamentului European si a Consiliului din data de 13 iulie 2009 privind normele comune pentru piata interna a energiei electrice si de abrogare a Directivei 2003/54/CE, (ii) Regulamentul (CE) nr. 713/2009 al Parlamentului European si al Consiliului din data de 13 iulie 2009 privind infiintarea Agentia pentru Cooperarea Reglementatorilor din Domeniul Energetic, (iii) Directiva 2009/73/CE a Parlamentului European si a Consiliului din data de 13 iulie 2009 privind normele comune pentru piata interna a gazului si de abrogare a Directivei 2003/55/CE, (iv) Regulamentul (CE) nr. 714/2009 al Parlamentului European si al Consiliului din data de 13 iulie 2009 privind conditiile de acces la retea pentru schimburile transfrontaliere de energie 301

316 electrica si de abrogare a Regulamentului (CE) nr. 1228/2003, (v) Regulamentul (CE) nr. 715/2009 al Parlamentului European si al Consiliului din data de 13 iulie 2009 privind conditiile de acces la retelele pentru transportul gazelor naturale si de abrogare a Regulamentului (CE) nr. 1775/2005; ANRE sau Autoritatea de Reglementare ANRM Auditori sau Auditori financiari BNR BOTAS B.P.I. Bulgarian Energy Holding EAD or BEH Bulgarian Bulgargaz BVB CAEN CAPEX CNVM Codul BVB Codul Retelei inseamna Autoritatea Nationala de Reglementare in domeniul Energiei, autoritatea competenta in sectorul energiei electrice si al gazelor naturale, indiferent de denumirea pe care a avut-o de-a lungul timpului (inclusiv dar fara a se limita la Autoritatea Nationala de Reglementare in domeniul Gazelor Naturale); inseamna Agentia Nationala pentru Resursele Minerale; inseamna auditorii numiti periodic de catre AGA in vederea auditarii situatiilor financiare ale Transgaz si pentru prestarea altor servicii adiacente; inseamna Banca Nationala a Romaniei; inseamna o companie de transport titei si gaze naturale detinuta de stat, incorporata in 1974 ca filiala a Turkiye Petrolleri Anonim Ortakligi (TPAO); din 1995 BOTAS este detinuta in intregime de stat.; inseamna Buletinul Procedurilor de Insolventa; inseamna o companie de energie detinuta de stat, in Bulgaria, incorporata in 18 septembrie 2008 ca urmare a redenumirii Bulgargaz Holding EAD; inseamna Bulgargaz EAD, o companie pe actiuni inregistrata si functionand potrivit legislatiei din Bulgaria, furnizor public unic de gaze naturale pe teritoriul Bulgariei; Bulgargaz este detinuta 100% de catre Bulgarian Energy Holding EAD; inseamna S.C. Bursa de Valori Bucuresti S.A., operator de piata autorizat si supravegheat de catre CNVM, care administreaza piata reglementata la vedere pe care sunt admise la tranzactionare Actiunile; inseamna Clasificarea Activitatilor din Economia Nationala, astfel cum a fost actualizata prin Ordinul Institutului National de Statistica nr. 337/2007; inseamna cheltuieli de capital; inseamna Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare sau orice institutie succesoare cu atributii in reglementarea si supravegherea pietei de capital din Romania; inseamna Codul Bursei de Valori Bucuresti operator de piata, aprobat de CNVM; inseamna Codul retelei pentru Sistemul National de Transport al gazelor naturale, aprobat prin Ordinul Presedintelui ANRE nr. 302

317 54/2007, modificat si completat prin Ordinul Presedintelui ANRE nr. 11 din 23 martie 2011; Comisia Europeana sau CE sau Comisia Consiliul de Administratie Contract de Intermediere Depozitarul Central Directiva privind Gazul Director General EERP ENTSO-G ESMA Euro sau EUR inseamna organul executiv al Uniunii Europene care reprezinta interesele Europei, privita in ansamblu, constituita si functionand in conformitate cu prevederile Tratatului privind Uniunea Europeana; inseamna structura corporatista din cadrul Transgaz avand atributii de administrare, asa cum este reglementata de Legea nr. 31/1990 privind societatile comerciale si de Actul Constitutiv, indiferent de componenta nominala a acesteia la orice moment in timp; inseamna contractul de intermediere incheiat intre ME-OPSPI si Sindicatul de Intermediere la data de 25 ianuarie 2012, in vederea Ofertei Publice Secundare; inseamna S.C. Depozitarul Central S.A., institutia care furnizeaza servicii de depozitare, inregistrare, compensare si decontare in legatura cu tranzactii cu valori mobiliare, precum si alte operatiuni in legatura cu acestea, asa cum sunt definite in Legea nr. 297/2004 privind piata de capital; inseamna Directiva 2009/73/CE a Parlamentului European si a Consiliului din data de 13 iulie 2009 privind reguli comune ale pietei interne a gazului si pentru abrogarea Directivei 2003/55/CE; inseamna orice persoana careia, la orice moment in timp, i-au fost delegate atributii de conducere in cadrul Transgaz de catre Consiliul de Administratie, in conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale si cu actul constitutiv al Companiei; inseamna Programul European de Redresare Energetica; inseamna Reteaua Europeana a Operatorilor Sistemului de Transport din domeniul Gazelor, organism european creat in baza Regulamentului adoptat de catre Parlamentul European si de catre Consiliul European nr. 715/2009 din data de 13 iulie 2009 privind conditiile de acces la retelele de transport al gazelor naturale si care abroga Regulamentul adoptat de catre Parlamentul European si de catre Consiliul European nr. 1775/2005; inseamna Autoritatea Pietelor si a Valorilor Mobiliare din Europa, autoritate europeana independenta, creata in baza Regulamentului adoptat de catre Parlamentul European si de catre Consiliul European nr. 1095/2010 privind infiintarea Autoritatii Europene de Supraveghere (Autoritatea Pietelor si a Valorilor Mobiliare din Europa), care modifica Decizia Parlamentului European si a Consiliului European nr. 716/2009/EC, precum si pentru abrogarea Deciziei Comisiei Europene nr. 2009/77/EC (succesorul CESR Comitetul al Reglementatorilor Europeni din domeniul Valorilor Mobiliare); inseamna moneda unica a oricarui Stat Membru al Uniunii Europene care adopta sau a adoptat Euro ca moneda legala a acestuia; 303

318 FGSZ FMI Gazprom IAS IFRIC 12 IFRS-UE Lead Manager Legea Gazelor Legea privind Piata de Capital Legea Societatilor Comerciale Manager inseamna compania ungara, care detine si opereaza sistemul de trasport al gazelor naturale la presiune inalta pe teritoriul Ungariei, precum si coordoneaza, ca unicul detinator al licentei de operator de transport al sistemului, operatiunile intregului sistem de gaze naturale; inseamna Fondul Monetar International; inseamna OOO Gazprom Export, exportator de gaze naturale din Rusia, filiala detinuta in proportie de 100% de OAO Gazprom; inseamna Standardele Internationale de Contabilitate, asa cum sunt acestea aplicate in Uniunea Europeana; este o interpretare referitoare la angajamentele de concesiune a serviciilor, emisa de Consiliul pentru Standarde Internationale de Raportare Financiara, ce ofera indrumari cu privire la modul in care operatorii vor inregistra in contabilitate, in conformitate cu Standardele de Internationale de Raportare Financiara, drepturile si obligatiile ce decurg din contractele de concesiune. Pentru detalii cu privire la impactul acestora asupra Transgaz a se vedea Notele la Situatiile Financiare IFRS-UE; inseamna Standardele Internationale de Raportare Financiara, asa cum sunt acestea aprobate in Uniunea Europeana; inseamna S.S.I.F. Raiffeisen Capital & Investment S.A., firma de investitii autorizata de CNVM prin decizia nr din 9 septembrie 2003, cu sediul social in Romania, Bucuresti, Piata Charles de Gaulle nr. 15, sector 1, inregistrata la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Bucuresti cu nr. J40/6102/1998, avand cod unic de inregistrare , inregistrata in registrul CNVM cu nr. PJR01SSIF/400023; inseamna Titlul II din Legea energiei electrice si a gazelor naturale nr. 123/2012; inseamna Legea nr. 297/2004 privind piata de capital; inseamna Legea nr. 31/1990 privind societatile comerciale; inseamna oricare dintre: Lead Manager sau Wood & Company Financial Services a.s., o firma de investitii inregistrata la Registrul Comertului de pe langa Curtea Comerciala Regionala Praga sub nr si autorizata de Banca Nationala a Cehiei prin decizia nr. Sp/2008/2145/571 emisa in 4 februarie 2009, cu sediul central in Republica Ceha, Praga 1, Náměstí Republiky 1079/10a sau S.S.I.F. BT Securities S.A., firma de investitii autorizata de catre CNVM prin decizia nr din 22 iulie 2003 cu sediul social in Romania, Cluj Napoca, bulevardul 21 Decembrie 1989 nr. 104, inregistrata la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Cluj cu nr. J12/3156/1994, avand cod unic de inregistrare , 304

319 inregistrata in registrul CNVM sub nr. PJR01SSIF/120022; ME-OPSPI Ministerul Economiei MFP Monitorul Oficial OECD OMV Gas&Power OPSPI OPEX OSIM Prospect RAS Redeventa Regulamentul CE 809/2004 Regulament CNVM 1 inseamna Ministerul Economiei prin Oficiul Participatiilor Statului si Privatizarii in Industrie, detinatorul Actiunilor Oferite si Ofertantul in cadrul Ofertei Publice Secundare; inseamna Ministerul Economiei, indiferent de denumirea pe care a avut-o de-a lungul timpului; inseamna Ministerul Finantelor Publice, indiferent de denumirea pe care a avut-o de-a lungul timpului; inseamna Monitorul Oficial al Romaniei; inseamna Organizatia pentru Cooperare si Dezvoltare Economica, organizatie internationala infiintata in baza Conventiei cu acelasi nume din 14 decembrie 1960, a carei misiune principala este de a promova politici care sa imbunatateasca situatia economica si sociala a persoanelor din intreaga lume; inseamna cea mai mare companie austriaca de productie, rafinare si distribuire a petrolului, cu importante activitati in alte tari din Europa Centrala; initial se numea OMV insemnand "Osterreichische Mineralolverwaltung", Autoritatea Austriaca pentru Petrol; inseamna Oficiul Participatiilor Statului si Privatizarii in Industrie; inseamna cheltuieli operationale; inseamna Oficiul de Stat pentru Inventii si Marci, organ de specialitate al administratiei publice centrale in subordinea Ministerului Economiei, organizat si functionand in conformitate cu Hotararea de Guvern nr. 573/1998 privind privind organizarea si functionarea Oficiului de Stat pentru Inventii si Marci; inseamna acest document, inclusiv toate anexele sale si eventualele amendamente; inseamna Standarde Romanesti de Contabilitate, aprobate prin Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu directivele europene; inseamna cota din valoarea veniturilor brute ale Transgaz realizate din operarea sistemului national de transport al gazelor naturale, datorata de catre Transgaz in conformitate cu Acordul de Concesiune; inseamna Regulamentul Comisiei Europene nr. 809/2004 din 29 aprilie 2004 de punere in aplicare a Directivei 2003/71/CE a Parlamentului European si a Consiliului in ceea ce priveste informatiile incluse in prospecte, structura prospectelor, includerea de informatii prin referinte, publicarea prospectelor si difuzarea comunicatelor cu caracter publicitar; inseamna Regulamentul CNVM nr. 1/2006 privind emitentii si 305

320 operatiunile cu valori mobiliare; ROF RON sau Leu RWE Sindicatul de Intermediere Situatiile Financiare IFRS- UE SNT sau Sistemul National de Transport State Membre Transgaz sau Compania sau Emitent UE Zi Lucratoare inseamna Regulamentul de Organizare si Functionare al Transgaz, aprobat in sedinta Consiliului de Administratie din data de 12 mai 2011; inseamna Leu, moneda nationala a Romaniei; inseamna compania germana de utilitati electrice cu sediul in Essen, North Rhine-Westphalia; prin numeroasele filiale aceasta companie ofera electricitate si gaze clientilor sai, in special in Europa; inseamna sindicatul de intermediere format din: Raiffeisen Capital & Investment S.A., in calitate de Lead Manager Joint Global Coordinator, Joint Bookrunner, Wood&Company Financial Services a.s., in calitate de Manager Joint Global Coordinator, Joint Bookrunner si BT Securities S.A., in calitate de Manager, constituit in scopul furnizarii de servicii de investitii pentru ME-OPSPI in legatura cu Oferta Secundara; situatiile financiare ale Transgaz auditate intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, asa cum sunt acestea aprobate in Uniunea Europeana pentru cele trei exercitii financiare incheiate la datele de 31 decembrie 2012, 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2010; inseamna sistemul national de transport, respectiv reteaua de transport al gazelor naturale, formata dintr-un ansamblu de conducte magistrale, precum si instalatiile, echipamentele si dotarile aferente acestora, care functioneaza la presiune mai mare de 6 bari, prin care se asigura preluarea gazelor naturale extrase din perimetrele de exploatare sau a celor provenite din import si transportul acestora in vederea livrarii catre distribuitori, consumatorii directi, la inmagazinare, la export si catre beneficiarii din terte tari; inseamna statele membre ale Uniunii Europene; inseamna Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz S.A. cu sediul social Romania, Judetul Sibiu, Medias, Piata C. I. Motas nr. 1, cod postal , avand cod unic de inregistrare si numar de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Sibiu sub nr. J32/301/2000, emitentul actiunilor care fac obiectul Ofertei Publice Secundare; inseamna Uniunea Europeana; inseamna orice zi calendaristica, cu exceptia zilelor de sambata, duminica si a sarbatorilor legale din Romania. 306

321 27. GLOSAR DE TERMENI SPECIFICI INDUSTRIEI Bar = inseamna unitate de masura a presiunii Mm = unitate de masura egala cu a mia parte dintr-un metru Km = unitatea de masura, in sistemul metric, egala cu o mie de metri MW = unitate de masura a puterii curentului electric egala cu un milion de wati MWh = o unitate de energie electrica egala cu un mega watt putere folosita intr-o ora GW = unitate de masura a puterii curentului electric egala cu un miliard de wati GWh = o unitate de energie electrica egala cu un giga watt putere folosita intr-o ora TW = o unitate de masura a puterii curentului electric egala cu un trilion de wati TWh = o unitate de energie electrica egala cu un tera watt putere folosita intr-o ora Mc = un metru cub, care este o unitate derivata de masura pentru volume. Un metru cub este egal cu o mie de litri. 307

322 28. EVENIMENTE SUBSECVENTE EVENIMENTE CARE AU INTERVENIT ULTERIOR DEPUNERII LA CNVM A PROSPECTULUI SI CARE MODIFICA INFORMATIILE PREZENTATE IN CADRUL PROSPECTULUI Ulterior depunerii Prospectului la CNVM in vederea aprobarii, au intervenit o serie de evenimente si au devenit publice o serie de informatii care impun necesitatea actualizarii unor informatii din cadrul Prospectului. Acest Capitol prezinta in cele ce urmeaza informatii actualizate prin raportare la informatiile prevazute in Prospect la Capitolele 1-27 pana la data prezentului Capitol. Informatiile prezentate in Capitolele 1-27 din Prospect sunt valabile la data Prospectului, in timp ce informatiile prezentate in acest Capitol reflecta modificarile intervenite intre data Prospectului si data prezentului Capitol. Prezentul Capitol va fi citit exclusiv impreuna cu Prospectul si anexele acestuia. Urmatoarele modificari au intervenit pana la data prezentului Capitol la informatiile prezentate in Prospect: Informatiile din Capitolul 2 (Factori de Risc), sectiunea 2.1 (Riscuri privind activitatea Companiei si domeniul in care Compania isi desfasoara activitatea) din Prospect se modifica dupa cum urmeaza: Factorul de risc (Legislatia nationala in domeniul gazelor ar putea suferi modificari rapide si semnificative, in principal, ca urmare a implementarii celui de-al Treilea Pachet in domeniul Energiei) - paragraful 5 se modifica si va avea urmatorul continut: "In data de 21 martie 2013, Comisia Europeana a trimis Romania in fata Curtii de Justitie a Uniunii Europene pentru transpunerea incompleta a normelor UE privind piata interna a energiei. Pentru fiecare directiva transpusa partial, Comisia Europeana a propus o penalitate zilnica de ,48 EUR, nivelul acestei penalitati fiind stabilit, luand in considerare durata si gravitatea neindeplinirii obligatiilor. In cazul unei hotarari pozitive a Curtii Europene de Justitie, penalitatile zilnice trebuie platite de la data hotararii pana la momentul incheierii transpunerii; in acest caz, valoarea finala a penalitatilor zilnice va fi stabilita de Curtea Europeana de Justitie. 54 " Dupa factorul de risc (ANRE poate intarzia sau refuza aprobarea metodologiei propusa de Companie in baza careia se calculeaza tarifele de transport al gazelor naturale si tarifele aprobate s-ar putea sa nu acopere costurile de functionare ale Companiei sau sa nu ofere randamentul asteptat privind capitalul) se introduce un nou factor de risc, avand urmatorul continut: "Impozitul pe monopolul natural din sectorul gazelor naturale ar putea afecta semnificativ profitul Companiei daca nu este recunoscut de catre ANRE drept costuri operationale pentru calculul tarifului reglementat Prin Ordonanta 5/2013, Guvernul Romaniei a stabilit faptul ca incepand cu 1 februarie 2013, cu aplicabilitate pana in 31 decembrie 2014, inter alios operatorii de transport de energie electrica si gaze naturale licentiati de ANRE au obligatia de a plati un nou impozit catre bugetul de stat denumit "impozit pe monopolul natural din sectorul energiei electrice si al gazului natural". Acest impozit se 54 Sursa: 308

323 aplica pe fiecare MWh pentru care se factureaza serviciile de transport si distributie energie electrica si gaze naturale. Pentru cantitatile transportate numai prin sistemul de transport, impozitul este de 0,85 RON/MWh. Impozitul pe monopolul natural se calculeaza si se plateste lunar pana la data de 25 a lunii urmatoare celei pentru care se calculeaza impozitul. Sumele aferente acestui impozit sunt, din punct de vedere fiscal, cheltuieli deductibile la stabilirea profitului impozabil. Conform metodologiei actuale in vigoare pentru ajustarea tarifelor de transport gaze, aceasta cheltuiala trebuie incorporata in tariful de transport sub forma de cost preluat direct. Cu toate acestea, nu poate fi exclusa modificarea metodologiei de calcul al tarifelor de transport gaze in sensul neincorporarii taxei pe monopolul natural in tariful de transport, ceea ce ar determina reducerea corespunzatoare a profitului Companiei, respectiv ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei Factorul de risc (Riscul privind implementarea proiectului Nabucco), primul paragraf se completeaza, dupa cum urmeaza: "Proiectul Nabucco s-a initiat cu participarea a cinci companii de profil, respectiv: BOTAS (Turcia), BEH (Bulgaria), FGSZ (Ungaria), OMV Gas & Power GmbH (Austria), Transgaz (Romania) carora li s-a alaturat ulterior si RWE Supply&Trading GmbH (Germania), cu scopul de a conecta si valorifica rezervele promitatoare de gaze naturale din zona Marii Caspice si Orientul Mijlociu. La inceputul anului 2012, fiecare actionar detinea o cota egala de 16,67% din Nabucco Gas Pipeline International GmbH. In cursul anului 2012, prin hotarari ale adunarilor generale ale actionarilor Transgaz, cota Transgaz de participare la capitalul social al Nabucco Gas Pipeline International GmbH a crescut treptat de la 16,67% la 17,064% si, respectiv, de la 17,064% la 17,38%. In data de 29 ianuarie 2013, actionarii Transgaz au hotarat majorarea cotei de participare detinuta de Transgaz la capitalul social al Nabucco Gas Pipeline International GmbH de la 17,38% la 17,48%, sub conditia incadrarii in prevederile bugetului de venituri si cheltuieli aprobat pentru Transgaz conform prevederilor legale. Conform informatiilor primite de la Companie in luna martie 2013 a fost finalizata tranzactia de vanzare a participatiei detinuta de RWE Supply & Trading GmbH catre OMV Gas & Power GmbH. In plus, Consiliul de Administratie a convocat AGEA pentru data de 29/30 aprilie 2013, supunand spre aprobarea actionarilor propunerea de instituire a unui interval pentru nivelul de participatie a Companiei in Nabucco, respectiv 15%-20% inainte de accederea potentialilor investitori din consortiul Shah Deniz si de 7%-10%, dupa accederea potentialilor investitori din consortiul Shah Deniz, urmand ca procentul final sa fie aprobat de AGA. De asemenea, se propune mandatarea Directorului General in vederea semnarii documentelor aferente procedurilor de modificare a cotei de participare a Companiei in cadrul Nabucco." Factorul de risc (Componenta Consiliului de Administratie si a conducerii executive ale Companiei ar putea inregistra modificari in viitorul apropiat in contextul implementarii noilor norme de guvernanta corporativa aplicabile societatilor la care statul este actionar unic, majoritar sau la care detine controlul) se modifica si va avea urmatorul continut: "Potrivit legislatiei aplicabile in domeniul guvernantei corporative a intreprinderilor publice, Transgaz are obligatia sa parcurga anumite formalitati pentru selectarea candidatilor pentru pozitiile de administratori si directori executivi din cadrul Companiei. In AGA din 5 martie 2012, actionarii au aprobat initierea acestei proceduri, iar in data de 19 martie 2013, cu ocazia convocarii de AGOA pentru data de 29/30 aprilie 2013 pentru aprobarea inter alia a situatiilor financiare anuale ale Companiei aferente exercitiului financiar 2012, Ministerul Economiei, in calitate de actionar majoritar al Transgaz, a solicitat suplimentarea ordinii de zi a adunarii mentionate mai sus cu un nou punct care urmeaza a fi supus aprobarii AGOA, respectiv alegerea membrilor Consiliului de Administratie selectati in conformitate cu prevederile OUG 109/2011 privind guvernanta corporativa in intreprinderile publice, prin aplicarea metodei votului cumulativ (pentru mai multe detalii cu privire la implementarea normelor privind guvernanta corporativa in companiile la care statul este actionar unic, 309

324 majoritar sau la care detine controlul, va rugam sa consultati Capitolul 14 ("Conducerea si Organizarea") din Prospect). In cazul in care aplicarea procedurii de selectie prevazuta de reglementarile in vigoare nu va conduce la selectarea si numirea persoanelor cu competentele profesionale necesare pentru functia de membri ai Consiliului de Administratie si/sau ai conducerii executive a Transgaz, acest lucru ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei." Informatiile din Capitolul 6 (Ratele de schimb) din Prospect se modifica dupa cum urmeaza: Sectiunea 6.1 (Rate de schimb Leu/Euro), ultimul paragraf se modifica si va avea urmatorul continut. La data de 29 martie 2013, rata de schimb pentru Lei/Euro anuntata de BNR a fost de 4,4154 Lei/Euro Sectiunea 6.2 (Rata de schimb Leu/USD), ultimul paragraf se modifica si va avea urmatorul continut. La data de 29 martie 2013, rata de schimb pentru Lei/USD anuntata de BNR a fost de 3,4455 Lei/USD Informatiile din Capitolul 7 (Pretul de piata al actiunilor) din Prospect, ultimul paragraf se modifica dupa cum urmeaza: La data de 29 martie 2013, pretul de inchidere al actiunilor Transgaz a fost 215,00 Lei/actiune Informatiile din Capitolul 10 (Aspecte Legale Generale ale Activitatii Reglementate) din Prospect se modifica dupa cum urmeaza: Sectiunea 10.6 (Proceduri de infringement impotriva Romaniei in domeniul energetic) - ultimul paragraf se modifica si va avea urmatorul continut: "In data de 21 martie 2013, Comisia Europeana a trimis Romania in fata Curtii de Justitie a Uniunii Europene pentru transpunerea incomplete a normelor UE privind piata interna a energiei. Pentru fiecare directiva transpusa partial, Comisia Europeana a propus o penalitate zilnica de ,48 EUR, nivelul acestei penalitati fiind stabilit, luand in considerare durata si gravitatea neindeplinirii obligatiilor. In cazul unei hotarari pozitive a Curtii Europene de Justitie, penalitatile zilnice trebuie platite de la data hotararii pana la momentul incheierii transpunerii; in acest caz, valoarea finala a penalitatilor zilnice va fi stabilita de Curtea Europeana de Justitie. 55 " Informatiile din Capitolul 11 (Activitatea Companiei) din Prospect se modifica dupa cum urmeaza: Sectiunea 11.4 (Activitatea de transport al gazelor naturale), sub-sectiunea (Interconectarea SNT la sistemele de transport al gazelor naturale din tarile vecine) se completeaza cu urmatorul paragraf: 55 Sursa: 310

325 "La data de 1 aprilie 2013 a intrat in vigoare Ordinul ANRE nr. 12/2013 pentru aprobarea regulilor privind prestarea serviciului de transport gaze naturale de tip backhaul. Aceste reguli reglementeaza conditiile si regulile de prestare a serviciilor de transport gaze naturale de tip backhaul in situatia in care fluxul fizic de curgere a gazelor naturale este spre Romania." In Sectiunea 11.6 (Descrierea Proiectului Nabucco), Sub-sectiunea (Proiectul Nabucco - scurt istoric), primul paragraf se va completa, dupa cum urmeaza: "Proiectul Nabucco a fost initiat cu participarea a cinci companii de profil, respectiv: Botas (Boru Hatlari ile Petrol Tasima AS) - Turcia, Bulgarian Energy Holding EAD - Bulgaria, MOL Magyar Olaj-És Gázipari Rt. Ungaria, OMV Gas & Power GmbH Austria si Transgaz - Romania, cu scopul de a conecta si valorifica rezervele de gaze naturale din zona Marii Caspice si Orientul Mijlociu, cu pietele europene, fiecare asociat avand o cota de participare de 20%. Compania de proiect, Nabucco Company Pipeline Study GmbH, a fost incorporata la Viena in februarie 2004, devenind Nabucco Gas Pipeline International GmbH (NIC), in octombrie In februarie 2008, compania RWE Supply&Trading GmbH din Germania s-a alaturat celor cinci parteneri, participatia fiecaruia in capitalul social al Nabucco Gas Pipeline International GmbH, compania de proiect, ajungand la 16,67%. In conformitate cu Hotararea AGOA din data de 19 iulie 2012, actionarii Transgaz au aprobat modificarea cotei de participare detinuta de Companie in cadrul Nabucco Gas Pipeline International GmbH de la 16,67% la 17,064% in situatia in care FGSZ, subsidiara a MOL, nu va participa la majorarea de capital a Nabucco Gas Pipeline International GmbH, majorare ce s-a incheiat in septembrie 2012, fara participarea FGSZ. In data de 18 octombrie 2012, AGEA Transgaz a aprobat modificarea cotei de participare detinuta de Companie in cadrul Nabucco Gas Pipeline International GmbH de la 17,064% la 17,38%, majorarea de capital a Nabucco Gas Pipeline International GmbH avand loc in noiembrie In data de 29 ianuarie 2013 AGEA Transgaz a aprobat modificarea cotei de participare detinuta de Companie in Nabucco Gas Pipeline International GmbH de la 17,38% la 17,48%, operatiune aflata in curs de derulare. Conform informatiilor primite de la Companie, in luna martie 2013 a fost finalizata tranzactia de vanzare a participatiei detinuta de RWE Supply&Trading GmbH in NIC catre OMV Gas & Power GmbH. In plus, Consiliul de Administratie a convocat AGEA pentru data de 29/30 aprilie 2013, supunand spre aprobarea actionarilor propunerea de instituire a unui interval pentru nivelul de participatie a Companiei in Nabucco, respectiv 15%-20% inainte de accederea potentialilor investitori din consortiul Shah Deniz si de 7%-10%, dupa accederea potentialilor investitori din consortiul Shah Deniz, urmand ca procentul final sa fie aprobat de AGA. De asemenea, se propune mandatarea Directorului General in vederea semnarii documentelor aferente procedurilor de modificare a cotei de participare a Companiei in cadrul Nabucco." In sectiunea (Informatii cu privire la participatii), nota 1 de sub tabelul care prezinta participatiile Transgaz se completeaza, dupa cum urmeaza: " 1 Nota: prin Hotararea AGEA din data de 29 ianuarie 2013, s-a aprobat modificarea cotei de participare detinuta de Transgaz in cadrul Companiei Nabucco Gas Pipeline International GmbH de la 17,38% la 17,48%, sub conditia incadrarii in Bugetul de Venituri si Cheltuieli aprobat pentru Transgaz conform prevederilor legale. In plus, Consiliul de Administratie a convocat AGEA pentru data de 29/30 aprilie 2013, supunand spre aprobarea actionarilor propunerea de instituire a unui interval pentru nivelul de participatie a Companiei in Nabucco, respectiv 15%-20% inainte de accederea potentialilor investitori din consortiul Shah Deniz si de 7%-10%, dupa accederea potentialilor investitori din consortiul Shah Deniz, urmand ca procentul final sa fie aprobat de AGA. De asemenea, se propune mandatarea Directorului General in vederea semnarii documentelor aferente procedurilor de modificare a cotei de participare a Companiei in cadrul Nabucco." Informatiile din Capitolul 14 (Conducerea si Organizarea) din Prospect se modifica dupa cum urmeaza: 311

326 Sectiunea 14.1 (Implementarea de catre Transgaz a regulilor privind guvernanta corporativa in intreprinderile publice) se modifica si va avea urmatorul continut: "In baza legislatiei adoptate in domeniul guvernantei corporative a intreprinderilor publice 56, Transgaz are obligatia de a numi membri in Consiliul de Administratie conform unei proceduri noi de selectie a candidatilor derulata la nivel international de catre Consiliul de Administratie sau de catre comitetul de nominalizare stabilit la nivelul Companiei. In AGOA din 5 martie 2012, actionarii au aprobat inceperea procedurii de selectie a noilor membri ai Consiliului de Administratie. In vederea implementarii prevederilor OUG 109/2011, conform informatiilor furnizate de Transgaz, la data de 27 martie 2012, Consiliul de Administratie a aprobat caietul de sarcini si documentatia de atribuire avand ca obiect achizitia de servicii de recrutare prestate de un expert independent specializat in recrutarea resurselor umane, iar in data de 4 aprilie 2012 a fost publicata in Monitorul Oficial hotararea AGOA nr. 2/2012 prin care s-a aprobat initierea procedurii legale de selectare a noilor administratori executivi si/sau neexecutivi in cadrul Transgaz. Procedura de selectie trebuie derulata in baza principiilor nediscriminarii, a tratamentului egal si al transparentei. Pe parcursul procesului de selectie, Consiliul de Administratie sau comitetul de nominalizare al Transgaz, dupa caz, trebuie sa fie asistat de catre un expert independent specializat in resurse umane. In data de 14 iunie 2012, ME- OPSPI a comunicat Companiei faptul ca procedura de implementare a OUG 109/2011 pentru Transgaz va fi gestionata de ME-OPSPI. ME-OPSPI a selectat asocierea formata din S.C. Quest Advisors S.R.L. si S.C. Transearch International S.R.L. pentru a asista ME-OPSPI in procesul de recrutare al candidatilor, membri in consiliul de administratie Transgaz, iar in data de 12 februarie 2013 OPSPI a publicat anuntul pentru recrutarea si selectia de administratori pentru SNTGN Transgaz Medias S.A.. Anuntul cuprinde cerintele si criteriile pentru selectia candidatilor la functia de administratori ai Transgaz, respectiv: (i) minim 10 ani experienta profesionala, dintre care minim 5 ani in functii de administrare/ conducere, (ii) absolvire studii superioare, (iii) cunoasterea limbii romane sau a unei limbi de circulatie internationala, (iv) specializare in administrarea afacerilor din sectorul energetic, cu experienta de minim 5 ani, pentru persoane juridice si (v) experienta in functii de administrare/conducere in companii cu cifra de afaceri de minim 100 milioane euro sau de angajati. Pe langa aceste criterii de recrutare si selectare, sunt considerate avantaje: cunoasterea limbii engleze (pentru persoane romane) sau a limbii romane (pentru persoane straine), absolvire cursuri de specializare/master in domeniile management, marketing, juridic, economic sau tehnic, cunoasterea legislatiei din domeniul de activitate al intreprinderii publice si al pietelor de capital si in relatia cu investitorii, experienta in companiile locale sau internationale, experienta relevanta a persoanelor juridice de drept public sau de drept privat, experienta in relatia cu autoritatile publice, autoritatile de reglementare si supraveghere, cunostinte de guvernanta corporativa. De asemenea, anuntul prevedea urmatoarele reguli cu privire la procesul de selectie: pot fi selectati cel mult 2 (doi) membri din randul functionarilor publici sau a altor categorii de personal din cadrul Ministerului Economiei in calitate de autoritate publica tutelara sau din cadrul altor autoritati sau institutii publice; cel mult 2 (doi) membri vor putea fi desemnati administratori executivi; cel putin una dintre persoanele selectate trebuie sa aiba o experienta de minim 5 ani in domeniul gazelor naturale; 56 Ordonanta de Urgenta a Guvernului nr. 109/2011 privind guvernanta corporativa a intreprinderilor publice; 312

327 cel putin unul dintre membrii Consiliului de Administratie trebuie sa aiba studii economice si experienta in domeniul economic, contabilitate, audit sau financiar, de cel putin 5 ani; o persoana fizica poate exercita concomitent cel mult 5 mandate de administrator si/sau de membru al consiliului de supraveghere in societati pe actiuni/intreprinderi publice al caror sediu se afla pe teritoriul Romaniei; in mod obligatoriu, in selectia candidatilor se va avea in vedere evitarea situatiilor de conflict de interese sau incompatibilitati; majoritatea membrilor Consiliului de Administratie selectati trebuie sa fie formata din administratori neexecutivi si independenti in sensul Legii Societatilor Comerciale. Potrivit anuntului de recrutare si selectie, candidaturile si documentele aferente trebuiau depuse la sediul OPSPI pana la data de 13 martie 2013, candidatii selectati urmand a fi supusi votului actionarilor pentru a fi desemnati membri ai Consiliului de Administratie. In data de 19 martie 2013, cu ocazia convocarii de AGOA pentru data de 29/30 aprilie 2013 pentru aprobarea inter alia a situatiilor financiare anuale ale Companiei aferente exercitiului financiar 2012, Ministerul Economiei, in calitate de actionar majoritar al Transgaz, a solicitat suplimentarea ordinii de zi a adunarii mentionate mai sus cu un nou punct care urmeaza a fi supus aprobarii AGOA, respectiv alegerea membrilor Consiliului de Administratie selectati in conformitate cu prevederile OUG 109/2011 privind guvernanta corporativa in intreprinderile publice, prin aplicarea metodei votului cumulativ. In termen de 15 zile de la numirea membrilor Consiliului de Administratie in baza procedurii mentionate mai sus, o procedura noua de selectie trebuie initiata pentru selectarea directorilor Companiei. Avand in vedere contextul legal mentionat mai sus, numirea membrilor Consiliului de Administratie, precum si a directorilor Companiei se va realiza in baza unei proceduri de selectie." Informatiile din Capitolul 17 (Actionari Majoritari si Grupul) din Prospect se modifica dupa cum urmeaza: Sectiunea (Actionari Majoritari) paragraful 8, respectiv: "Din perspectiva legislativa, precum si avand in vedere recomandarile OECD, cel mai probabil entitatea care reprezinta, in prezent, Statul Roman in calitate de actionar al Transgaz va fi schimbata printr-un transfer al dreptului de proprietate asupra Actiunilor detinute de ME-OPSPI catre un alt organ public din cadrul Statului Roman" se inlocuieste cu urmatorul paragraf: "In cadrul sedintei de Guvern din data de 27 martie 2013, a fost aprobata Ordonata de Urgenta privind desemnarea entitatii publice care exercita, in numele statului, calitate de actionar la Compania Nationala de Transport al Energiei Electrice "Transelectrica" -S.A. si la Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale "Transgaz" S.A.. Potrivit Ordonantei de Urgenta mentionata mai sus, actiunile detinute de stat la Transgaz trec la data de 1 mai 2013 din administrarea Ministerului Economiei in administrarea Ministerului Finantelor Publice. Ministerul Finantelor Publice este indreptatit sa exercite toate drepturile si sa isi asume toate obligatiile ce decurg din calitatea de actionar a statului al Companiei de la data realizarii transferului dreptului de administrare. Transferul actiunilor detinute de Statul Roman in Transgaz din administrarea Ministerului Economiei in administrarea Ministerului Finantelor Publice este justificat de necesitatea respectarii principiilor separatiei calitatii de actionar la operatorii economici care desfasoara activitatea de producere si furnizare a electricitatii si gazelor naturale, pe de o parte, de calitatea de actionar la operatorii economici de transport al electricitatii si gazelor naturale, pe de alta parte, statuate la nivelul legislatiei obligatorii a Uniunii Europene prin Directivele 2009/72/CE si 2009/73/CE, iar la nivelul legislatiei nationale prin prevederile Legii nr. 123/2012 a energiei electrice si gazelor naturale." 313

328 28.8. In data de 1 aprilie 2013 a intrat in vigoare Ordinul ANRE nr. 16/2013 pentru aprobarea unui nou Cod al retelei pentru Sistemul national de transport al gazelor naturale si abrogand Ordinul ANRE 54/2007 care aproba Codul retelei pentru Sistemul national de transport al gazelor naturale aplicabil anterior In plus, in scopul Prospectului, urmatoarele cereri de informatii prevazute in Regulamentul (CE) 809/2004 nu se aplica: Anexa I: Capitolul 2 - sectiunea 2.2, Capitolul 6 - sectiunea 6.5, Capitolul 10 - sectiunea 10.4, Capitolul 13, Capitolul 20 - sectiunea 20.2 si sectiunea 20.6; Anexa III: Capitolul 5, sectiunea 5, sub-sectiunile: , 5.2.5, 5.3.3, 5.3.4, 5.4.2, 5.4.3, Capitolul 6, sectiunile 6.4 si 6.5 si Capitolul 10 sectiunile 10.1 si Data: 3 aprilie

329 29. ANEXE

330 (ACEASTA PAGINA A FOST LASATA LIBERA IN MOD INTENTIONAT)

331 ANEXE Anexa 1 Situatiile Financiare IFRS-EU Anexa 2 Locatii pentru subscriere Anexa 2.1. Locatii pentru subscriere prin BT Securities SA Membru Sindicat de Intermediere Anexa 2.2 Locatii pentru subscriere prin Raiffeisen Bank SA Membru Grup de Distributie Anexa 2.3. Locatii pentru subscriere prin Banca Transilvania SA Membru Grup de Distributie Anexa 3 Contracte de credit Anexa 4 Principalii termeni si conditii ai contractelor specifice industriei Anexa 4.1. Acord de concesiune Anexa 4.2 Contract achizitie gaze naturale in scopul consumului tehnologic Anexa 4.3 Acord cadru pentru transportul gazelor naturale

332 ANEXA 1 SITUATIILE FINANCIARE IFRS-UE

333

334

335

336

337

338

339

340

341

342

343

344

345

346

347

348

349

350

351

352

353

354

355

356

357

358

359

360

361

362

363

364

365

366

367

368