CODEX HÍRLEVÉL Szeptember 10, Szerda

Átírás

1 0PIACI KÖRKÉP Magyarország Szerkesztette: Bánréti Gábor Meglehetősen komor hangulat uralkodott a világ tőkepiacain, ugyanis semmilyen jó hír nem látott napvilágot, emellett a német és az amerikai makroadatok negatívra sikeredtek. A rossz nyitás után nagyot zuhanó BUX egy időre magához tért, és megpróbált emelkedni, igen kevés sikerrel. Végül az index éppen csak megúszva a 20 ezres szint alatti zárást ,1 ponton állt meg, ami 0,6 százalékos hanyatlás. A forgalom közepes volt, valamivel meghaladta 13 milliárd forintot. A vezető részvények vegyesen szerepeltek, de nyereséget egyik sem tudott összehozni. A Magyar Telekom 825 forinton zárt, ami megegyezik hétfői záróértékével, egyben a blue chipek közötti legjobb szereplést is jelenti. A csökkenő olajár is valószínűleg hozzájárulhatott ahhoz, hogy a Mol 0,3 százalékot veszített az értékéből, így forinton zárt a papír. Mivel a bankszektor papírjai globálisan is rossz napjukat élték, így nem meglepő, hogy az OTP-részvények is gyengültek, a 7105 forintos záróár 0,3 százalékos veszteséget takar. A legrosszabbul a Richter tulajdonosok jártak, ugyanis az eladói túlnyomás hatására 1,4 százalékkal morzsolódott le az árfolyam, ami kerek forintos zárást jelent. A kisebb papírok közül az Egis csak szerényebb mértékben követte szektortársát, és 0,5 százalékos süllyedés után forinton állt meg. Az FHB azonban ráerősített az OTP gyengülésére és 4,3 százalékos szakadás után 1070 forinton zárt. A Rába 2,1 százalékos hanyatlással süllyedt 1420 forintra. Nem volt jó napja a techszektornak sem, a Synergon 3,2, az Econet 1 százalékos veszteséget hozott össze, míg a Freesoft árfolyama stagnált. A nap nyertese a TVK lett 3,1 százalékos erősödéssel. NÉV Záróár % AAA ANY DANUBIUS ECONET EGIS EMASZ FHB FOTEX GENESIS HUMET MOL MTELEKOM OTP PANNERGY PFLAX PHYLAXIA RABA RICHTER SYNERGON TVK % % % % % % % % % % % % % % % % % % % %

2 PIACI KÖRKÉP Amerika Szerkesztette: Bánréti Gábor Jelentős eséssel zárták a tegnapi kereskedési napot az amerikai részvényindexek, amelyben a globális gazdasági lassulással kapcsolatos félelmek felerősödése mellett az játszotta a főszerepet, hogy a Lehman Brothers tőkeemelésével kapcsolatban problémák merültek fel. A lejtmenetet a pénzügyi szektor vezette, de az energiaszektor is leértékelődött, miután az olaj árfolyama tovább folytatta korrekcióját. A Dow 280 pontot, vagyis 2.4%-ot esett, a Nasdaq 2.6%-kal, az S&P 500 pedig 3.4%-kal értékelődött le. A Freddie Mac és a Fannie Mae megmentése miatti kitörő optimizmus, amely hétfőn jellemezte a részvénypiacokat már teljes mértékben elmúlt, ugyanis a befektetők úgy gondolják, hogy a tett nem oldja meg az amerikai gazdaság szélesebb körű problémáit. A tegnapi napot újabb jelentős eséssel zárták az amerikai indexek, a Harris Private Bank befektetési igazgatója szerint a befektetők a gazdasági környezet további romlásától tartanak. A lejtmenetet a pénzügyi szektor vezette a tengerentúlon az elhúzódó hitelpiaci válság következtében. A tegnapi napon a Lehman Brothers körüli híresztelések robbantottak ki pánikot, piaci spekulációk szerint ugyanis a Korea Development Bank visszalépett a tőkeemeléstől. A Lehman Brothers árfolyama 44.6%-ot zuhant. A hangulaton tovább rontottak a tegnap közzétett makroadatok is, júliusban ugyanis a vártnál gyorsabb, 3.2%-os csökkenést jelzett az amerikai függőben lévő lakásértékesítések mutatója. A Dow 30 komponense közül mindössze 6 tudott felértékelődni. Az AIG mutatta a legjelentősebb zuhanást, a biztosítótársaság árfolyama több mint 19%-ot zuhant. A Citigroup árfolyama 7.1%-ot, a Bank of America pedig 6.4%-ot esett. A Procter & Gamble árfolyama a piacot felülteljesítve, csupán 0.7%-kal menetelt lefelé annak ellenére, hogy a Merrill Lynch felülsúlyozásról tartásra minősítette le a cég papírjait. A McDonald's árfolyama 2.6%-kal araszolt felfelé azt követően, hogy a társaság közzétette augusztusi értékesítési adatait. A cég összehasonlítható alapon számolt bevételei 4.5%-kal emelkedtek a múlt hónapban az Egyesült Államokban az előző év azonos időszakához viszonyítva, globálisan pedig 8.5%-kal gyarapodtak.

3 A Credit Suisse több amerikai ingatlancéget is leminősített felülsúlyozásról semlegesre, a Toll Brothers árfolyama 8.35-kal, a KB Home pedig 9%-ot esett a hírre. Az olaj árfolyama tovább folytatta korrekcióját, az októberi szállítású határidős WTI 2.9%-os eséssel, dolláron zárt tegnap a New York Mercantile Exchange-en. A Dell Inc., a világ második legnagyobb PC-gyártója alapító-vezérigazgatója, Michael Dell 100 millió dollárért vásárolt a társaság részvényeiből a múlt héten - derül ki a tőzsdefelügyelet összesítéséből. A tulajdonos két részletben 4,87 millió részvényt vett saját magától. A vállalat papírjainak árfolyama 19 százalékkal zuhant a második negyedéves gyorsjelentés közzététele után, mivel abban a várttól messze elmaradó profitról számolt be. A nettó nyereség 17 százalékos zuhanása azt az érzetet kelti a befektetőkben, hogy Dell, aki 2007 januárjában vette vissza a cég vezetését, nem tudja megmenteni a hanyatló vállalatot. Eközben a kínai Lenovo közölte, hogy nem tervezi megvásárolni versenytársa egyetlen üzemét sem. A Wall Street Journal a múlt héten azt jelentette, hogy az amerikai cég el akarja adni gyárai egy részét vagy mindegyiket, hogy csökkentse költségeit. NÉV Záróár % BOVESPA DOW JONES COMP DOW JONES INDU DOW JONES TRANS DOW JONES UTIL IPC IPSA MERVAL MSCI AC WORLD MSCI WORLD NASDAQ COMP NASDAQ100 S&P500 TSE % % % % % % % % % % % % % %

4 PIACI KÖRKÉP Európa Szerkesztette: Babrián Ildikó Az európai részvények azután indultak délnek, hogy a befektetők amiatt kezdtek al aggódni, hogy a lassuló gazdaság visszafogja a keresletet a fémtermékek iránt, az olaj árfolyama pedig öthónapos mélypontra esett. Az Xstrata bányavállalat papírjai 11 százalékot zuhantak, de Anglo American papírjainak 8,2, a BHP Billiton részvények 7, és a Rio Tinto 6,7 százalékos bukása is figyelemre méltó; a papírok az ólom, a réz, a cink, az arany és a nikkel londoni árutőzsdén jegyzett árfolyamának jelentős csökkenése után süllyedtek. Az olaj árának csökkenése a BP kurzusát lökte 2 százalékkal alacsonyabbra, a Totalét pedig 2,5 százalékkal, de a partmenti olajkitermeléshez szükséges eszközöket gyártó norvég Sevan Marine 16 százalékos zuhanása is emiatt következett be. Az olcsóbb olaj ugyanakkor pozitívan hatott a légitársaságok árfolyamára, így a Ryanair 6,3, míg a Bristish Airways 5,1 százalékkal drágult. A nap végére a bankok is magukhoz tértek, így a Royal Bank of Scotland 1, míg a Barclays 1,6 százalékkal hízott, míg a Deutsche Postban 1,9 százalékkal gyarapodott. A 18 nyugat-európai tőzsde közül 14 mutatója végzett a negatív tartományban; a párizsi CAC-40 1, míg a londoni FTSE 100 és a frankfurti DAX-30 egyaránt 0,7 százalékkal gyengült. NÉV Záróár % AEX ATGI ATX BEL20 BET BUMIX BUX CAC40 DAX FTSE250 HEX IBEX35 ISE100 MDAX MIB30 OSE PX50 RIGSE RTS SAX SDAX SOFIX TALSE TECDAX WIG % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % %

5 PIACI KÖRKÉP Ázsia Szerkesztette: Babrián Ildikó Vegyes képet mutatnak az ázsiai piacok, a főbb részvényindexek közül a kínai Shanghai Composite 0.7, a koreai KOSPI 0.8%-os pluszban tartózkodik, míg a japán Nikkei , a hongkongi Hang Seng pedig 1.6%- ot gyengült. A legnagyobb nyomást a pénzügyi és a nyersanyagszektor jelenti a kereskedésre, az előbbi a Lehman Brothers felől érkező negatív hírek, míg az utóbbi az olajár újabb tetemes esése révén értékelődött le. A nyersanyagszektor szereplői eladói nyomás alá kerültek, miután nyersolaj a tegnapi jelentős esés után ma reggel tovább folytatta a lejtmenetet. A WTI típusú könnyűolaj októberi határidős árfolyama 4.2%-kal, dollárra esett vissza a NYMEX-en, annak ellenére, hogy az OPEC a kitermelési kvóták csökkentéséről döntött. Az Impex Holdings 2, a Mitsubishi Corp. 2.5%-kal került lejjebb a tokiói kereskedésben, míg a BHP Billiton 4.1, a Woodside Petroleum pedig 2.9%-ot veszített értékéből. A pénzügyi szektor szereplői többségében leértékelődést mutatnak, miután a pénzügyi szabályozó hatóság bejelentette, hogy a Lehman Brothers és a Korean Develpoment Bank között megszakadtak a tőkeemelésről folyó tárgyalások. Hétfőn Dél-Korea pénzügyi szabályozó hatáságának feje figyelmeztette a KDB-t, hogy körültekintően határozza meg a befektetés mértékét a Lehman Brothersben, de a tegnapi napon már olyan hírek láttak napvilágot, miszerint a vezető nyilatkozata nem merült ki ennyiben, hanem a két cég közötti tárgyalások teljes megszakadásáról szólt. A hírre a National Bank of Australia 2.4, a Korea Exchange Bank 1.7, az Industrial & Commercial Bank of China pedig 2.2%-ot gyengült. A szektor japán kéviselői viszont emelkedni tudtak, a Sumitomo Mitsui Financial Group és a Mitsubishi UFJ Financial Group egyaránt 3.9, a Mizuho Financial Group pedig 3.3%-ot drágult. Az Elpida Memory papírjai 4.5%-ot drágultak, miután a társaság bejelentette, hogy 10%-kal visszafogja a DRAM típusú chipek gyártását szepzember közepétől a piaci túlkínálat és az alacsony árak miatt. Kínában augusztus hónap folyamán a nagykereskedelmi árak nagyobb mértékben növekedtek, mint a fogyasztói infláció, mely a nyersanyag árak emelkedésének volt betudható. Az ország augusztusi termeli árinflációja éves szinten 10.1 százalékos volt, mely magasabb, mint a júliusi 10 százalékos drágulás. Azonban a fogyasztói árak viszont a vártnál lassabban, 4.9 százalékkal emelkedtek. NÉV Záróár % BSE30 HANG SENG JKSE KLSE KOSPI NIKKEI225 NZSE50 PSE SET SHANGHAI B-SHARE SHANGHAI COMP STRAITS TIMES TWSE % % % % % % % % % % % % %

6 PIACI KÖRKÉP Makroadatok Szerkesztette: Bánréti Gábor Közzététel időpontja Hely Információ, adat Időszak Tényadat Előrejelzés Előző adat 01:50:00 CET JP Gépipari megrendelések Jul % -2.6 % 01:50:00 CET JP Külföldiek befektetése japán részvényekbe w/e bln 01:50:00 CET JP Külföldiek kötvénybefektetései w/e bln 07:00:00 CET JP Előrejelző mutatók (leading indicators) Jul :00:00 CET JP Együttható mutatók (coincident indicators) Jul :45:00 CET FR Külkereskedelmi mérleg, EUR Jul bln EU bln EU 08:45:00 CET FR Ipari kibocsátás h/h Jul % % 08:45:00 CET FR Import, EUR Jul bln EU 08:45:00 CET FR Export, EUR Jul bln EU 10:00:00 CET IT Nem EU-val folytatott külkereskedelem Jul bln EU 10:30:00 CET GB Nem EU-s külkereskedelmi mérleg Jul bln GB bln GB 10:30:00 CET GB Külkereskedelmi mérleg, GBP Jul bln GB bln GB 11:00:00 CET IT GDP, végső adat, év/év Q % 0.30 % 11:00:00 CET IT GDP, végső adat, II. negyedév n.év/n.év Q % 0.50 % 13:00:00 CET US Jelzálog-refinanszírozási mutató, változás w/e 2.1 % 13:00:00 CET US Jelzálog-refinanszírozási mutató w/e :00:00 CET US Jelzálogpiaci mutató, változás w/e 7.5 % 13:00:00 CET US Jelzálogpiaci mutató w/e :00:00 CET US MBA Beszerzési menedzserindex, változás w/e 10.5 % 13:00:00 CET US MBA Beszerzési menedzserindex w/e :00:00 CET US MBA 30 éves jelzálog-kamat w/e 6.39 % 14:30:00 CET CA Termelékenységi index Q2-0.3 % C$ Forrás: Reuters

7 PIACI VÉLEMÉNY Szerkesztette: Torkos Csilla Javult az üzleti környezet a Világbank új, kedden nyilvánosságra hozott világjelentése szerint Magyarországon. A tavalyihoz képest kilenccel előbbre, a 41. helyre soroltak bennünket a rangsorban. A Doing Business 2009 kiadvány a magyarországi üzleti reformok előrehaladásáról számolt be. A washingtoni székhelyű Világbank 2004 óta jelenteti meg évente kiadványát, amelyben az üzleti környezet alapján rangsorolja az országokat. Az intézet a világ 181 országában vizsgálta, milyen az üzleti légkör, hogyan haladnak az üzleti reformok, és mennyiben könnyítik a befektetők tevékenységét. A magyar üzleti környezet értékelése 2006-ban romlott a kiigazító program miatt, 2007-ben azonban az ország a 66-ról a 45. helyre ugrott előre. Magyarország idén újabb javulással úgy került a 41. helyre, hogy közben új országok listára kerülése miatt átalakult a rangsor, és a tavalyi 45. helyezés átértékelve az 50. lett; Magyarország így most 9 helyet lépett előre. Az Európai Unióhoz újonnan csatlakozott államok közül Magyarországot Szlovákia (36. hely), Lettország (29. hely), valamint Litvánia (28. hely) és Észtország (22. hely) előzi meg. Magyarország mellett jelentős javulást ért el Szlovénia, amely a 64. helyről az 54-re került. Csehország 10 helyet visszaesve a 75., Lengyelország 4 helyet hátrább kerülve a 76. a rangsorban. Az első három helyen tavalyhoz képest változatlanul Szingapúr, Új-Zéland és az Egyesült Államok áll. A Világbank az első 10 ország közé sorolta Magyarországot (8. hely) abban a tekintetben, hogy milyen mértékben vált könnyebbé egy vállalkozás indítása (az eljárás, időigény, költség és minimum tőkeigény alapján). Az ingatlanbejegyzés terén (az eljárás-, idő- és költségigényt tekintve) Magyarország szintén a tíz legjelentősebb reformot végrehajtó ország között volt (5. hely). A kiadvány méltatta, hogy Magyarországon rugalmasabbá váltak a foglalkoztatási szabályok, lehetővé tették a túlmunkát, figyelembe véve a munkacsúcsokat, illetve azokat az időszakokat, amelyekben csökken az igény (a magyar vállalkozások számára rugalmasságot biztosít, hogy egy év átlagában kell biztosítani az egyensúlyt). Kedvezőtlen elemként értékelte a Világbank a magyar üzleti környezetben az építési engedélyezéshez szükséges folyamatok nagy számát, ugyanakkor pozitívumként jelölte meg az építési engedélyek alacsony költségét - tájékoztatta egy világbanki szakértő az MTI-t. A Világbank által vizsgált 2007/2008-as időszak legjelentősebb üzleti reformere Azerbajdzsán volt, amelyet Albánia, Kirgizisztán és Fehéroroszország követett. A régiók szintjén már ötödik éve Kelet- Európa és Közép-Ázsia államaiban hajtották végre a legjelentősebb szabályozási reformokat.

8 Figyelmeztetés: Tisztelt Ügyfeleink! A évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmüket, hogy az értékpapír-ügyletek nyereséget, de veszteséget is hozhatnak. A részvények árát befolyásolhatja, az egyes vállalatok vagy részlegek árfolyam süllyedése, amit a társaságok bevétel csökkenése, a nyereség lassú növekedése, a vezető tőzsde ügynökségek csökkentett ratingje és más negatívumok idézhetnek elő. A hírlevél kizárólag informatív jellegű és nem számít ajánlatnak bármilyen értékpapíroknak a vételére vagy eladására, és nem jelent semilyen biztosítékot a haszonra. Az összeállított hírlevél nem szolgál általános áttekintéssel az egyes értékpapírokról, piacokról vagy fejlődő trendekről. A történelmi részvény árak fejlődése nem garantálja a jövőbeli hozamot. A külföldi pénznem árfolyama befolyásolhatja a hírlevélben leírt értékeket. A hírlevél a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A hírlevélben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. Ezt a dokumentumot tilos reprodukálni a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. beleegyezése nélkül!!! További információkért és befektetési ajánlatok elemzéséért forduljon a befektetési tanácsadójához. CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. Derék utca 2, 1016 Budapest Tel: (1)