A Start Zrt. és a Széchenyi Tőkebefektetési

Átírás

1

2 Tisztelt Olvasónk! A Start Garancia Zrt márciusában határozta el, hogy havi rendszerességgel megjelenő elektronikus hírlevelet indít. A Start Zrt. célja az volt, hogy folyamatosan tájékoztassa a kis- és középvállalkozások tulajdonosait, vezetőit a tőke- és hitelfinanszírozási lehetőségekről, az uniós vissza nem térítendő támogatási rendszer változásairól, fontos híreiről, valamint a Start Garancia Zrt. tevékenységéről, eredményeiről. Az első megjelenés óta összesen 70 hírlevelet juttattunk el mintegy címre, a Start Zrt. meglévő és reménybeli ügyfeleinek, befektetési, banki szakembereknek, tanácsadóknak, kormányzati döntéshozóknak, valamint vállalkozói érdekképviseleti és szakmai szervezeteknek. Az elmúlt öt évben jelentős változásokon ment át a magyar és a világgazdaság is. Egy dolog azonban nem változott: a vállalkozásoknak fejlődésükhöz finanszírozási forrásra van szükségük, tőkére, hitelre, uniós támogatásra. A Start Zrt. tevékenységi köre is kibővült és ma már mindhárom lehetséges finanszírozási lehetőséghez vállal garanciát. A pénzügyi válság 2008-as kirobbanása óta a hitelfelvételi lehetőségek beszűkültek, ezért felértékelődött a tőkefinanszírozás és a támogatások jelentősége. Ezt felismerve, a mindenkori magyar kormány és az Unió a KKVk forráshoz jutását elősegítő tőkeprogramokat indított, valamint lépéseket tett a pályázati rendszer egyszerűsítésére, felgyorsítására. Ezen programok egyikeként jött létre ben a Széchenyi Tőkebefektetési Alap ( Az Alap célja, hogy tőkeforrást biztosítson a hazai kis- és középvállalkozásoknak a rendelkezésére álló 14 milliárd forint befektetésével. A Széchenyi Tőkebefektetési Alap elsősorban olyan vállalkozásba fektet be, amely legfeljebb Dr. Csuhaj V. Imre vezérigazgató Széchenyi Tőkealap-kezelő Zrt. 200 ezer eurónak megfelelő forintösszeg révén végrehajtott átmeneti idejű (átlagosan 5, maximum 7 éves) tőkejuttatás befogadásával képes piaci pozícióját stabilizálni és fejleszteni, munkahelyeket teremthet és ezen tevékenységével hozzájárul egy adott régió gazdasági helyzetének megerősítéséhez. A Start Zrt. és a Széchenyi Tőkebefektetési Alap a múlt év decemberében megállapodott, hogy 2013-tól közös hírlevelet adnak ki. A két társaság együttműködésének célja, hogy a jövőben a vállalkozások szélesebb köréhez, az eddiginél átfogóbb és bővebb tartalommal jusson el a hírlevél. A Start Zrt. és a Széchenyi Tőkebefektetési Alap a jövőben is arra törekszik, hogy a hazai kis- és középvállalatok minél teljesebb körű tájékoztatást kapjanak az elérhető tőkebevonási és garancia lehetőségekről és gyakorlati tanácsokkal segítsék a finanszírozási forrásokat kereső vállalkozásokat. A Start Zrt. és a Széchenyi Tőkebefektetési Alap várja olvasóinak a közös hírlevéllel kapcsolatos észrevételeit, véleményét. Valamennyi olvasónknak boldog, eredményes és sikerekben gazdag újévet kívánunk! Zoltán Csaba vezérigazgató Start Garancia Zrt. 1.

3 Tájékoztató a Széchenyi Tőkebefektetési Alapról 1. Az Alap célkitűzése Az Új Széchenyi Terv Regionális Operatív Programjaiból finanszírozott Széchenyi Tőkebefektetési Alap célkitűzése a növekedési potenciállal rendelkező mikro-, kis- és középvállalkozások (a továbbiakban KKV) támogatása oly módon, hogy tőke formájában, fedezet helyett tulajdonrészszerzés fejében forrást biztosítson a növekedést megalapozó technológiai fejlesztésekhez és az üzleti tevékenység bővítéséhez. 2. A befektetés pénzügyi jellemzői Az Alap célja, hogy minimálisan EUR, maximálisan EUR összegű tőkebefektetést hajtson végre, amelyhez tagi kölcsön kapcsolódhat. A tőkéhez kapcsolódó hozamelvárás éves szinten 12-13% körül várható. 3. Kedvezményezettekkel szembeni alapvető feltételek a vállalkozás kft. vagy zrt. formában működő kkv; a vállalkozás legalább 2 éves működést tud felmutatni; vállalja, hogy közvetlenül vagy közvetetten 25 főt foglalkoztat a tőkebefektetést követő két éven belül; fejlesztési tőkét akar bevonni és nem hitelfinanszírozást vált ki; piacon jelenlévő termékkel vagy szolgáltatással bír. Prototípusgyártás, piacra lépés finanszírozása nem célja az SZTA-nak; árbevétele elsősorban nem mezőgazdaságból származik és nem Annex I. termékek előállításával foglalkozik. 4. Minimális, illetve maximális részesedésszerzés és kilépés /exit/ A befektetés átlagos futamideje 5 év. Az Alap számára 25-49% közötti részesedés megszerzése optimális és soha nem szerez többségi részesedést. Az Alap minimális részben jegyzett tőkét emel, a tőke többi része a tőketartalékba kerül (ázsiós tőkeemelés). A részesedés megszerzését követően az Alap pénzügyi befektetőként működik, azaz döntésekben való részvétele elsősorban az Alap által adott tőke (és kölcsön) felhasználásának ellenőrzésére, illetve a tervezett kilépés feltételeinek biztosítására korlátozódik, operatív szerepet nem vállal. A szindikátusi szerződés rögzíti, hogy a tulajdonrész eladásánál elsőbbséget élvez a céltársaság, illetve annak eredeti tulajdonosi (befektetői) köre. Az Alap befektetése elsősorban a szakmailag és pénzügyileg is kellően megalapozott üzleti terv alapján történik. 5. Forrás felhasználása Az Alap által nyújtott forrást a vállalkozás olyan fejlesztésre fordíthatja, amely által a jövőben képes továbbra is növekedni, valamint növeli eredménytermelő képességét. A finanszírozás kiterjedhet eszközvásárlásra, infrastruktúra fejlesztésre, munkaerőhöz kapcsolódó költségekre, marketing és piaci megjelenés erősítésére. További információ: 2.

4 6. Néhány példa a sikeres befektetések közül Euro-Unior Fűtéstechnika Kft.(Dél-Alföld) 55 millió Ft tőkebefektetéssel a Széchenyi Tőkebefektetési Alap a társaság 36%-os tulajdonosává válik átmenetileg. A közel 55 éve működő vállalkozás a forrást a beruházások, az anyagbeszerzés és a humánerő-fejlesztés mellett saját gyártóbázisának energiahatékonysági fejlesztésére, vállalatirányítási rendszer kialakítására, és egyéb, a gyártást és tervezést támogató szoftverek beszerzésére fordítja. A társaság a válság ellenére növeli piaci részesedését és árbevételét, annak MATRO Kft. (Dél-Dunántúl) 3. köszönhetően, hogy gyorsan reagált a háztartási fűtési igények megváltozására. Az elmúlt években az Euro-Unior nagy energiákat fordított a hatékony háztartási és ipari kazánok fejlesztésére és gyártására. Felismerte, hogy a gáz mellett egyre növekszik az igény, a vegyes-, a pellet, illetve a biomassza tüzelésű készülékekre is. A cég termékei már bizonyítottak, hiszen olyan cég vásárol tőlük, mint a Hajdu, és olyan gépipari szereplőnek szállítanak be, mint például a Linamar. A MATRO Kft ben alakult, fő tevékenysége alapítása óta fémmegmunkálás, acélalapanyagokból esztergált és mart alkatrészeket gyárt. A termékek három főbb csoportja a szerszámgép-gyártás, a haszonjárművek alkatrészeinek, valamint a személygépjármű alkatrészek gyártása. A társaság a további árbevétel növelés céljából tervezett eszközberuházásainak és forgóeszköz igényének finanszírozásához kívánt tőkét bevonni. A beruházások megvalósításával 10 fős létszámnövekedést tervez. Az SZTA 58,7 millió Ft tőkebefektetéssel a vállalkozás 31,58%-os kisebbségi tulajdonosává vált. A magyar magánszemélyek tulajdonában álló vállalkozás legnagyobb vevői a Knorr-Bremse és a Denso, amelyek jelentős beszállítói a legnagyobb autógyáraknak. Gémtech Kft (Észak-Alföld) A fémipari vállalkozás belföldi- és exportpiacán is növekedni tudott, stabil finanszírozási helyzete pedig biztosíthatja a jövőbeli bővülést is. A Széchenyi Tőkebefektetési Alap 87 millió forint forrással, 24,3 százalékos üzletrészt szerzett a társaságban. A kétütemű befektetés első ütemében a vállalkozás a források felét komplex vállalattechnológiai fejlesztésre kívánja fordítani, a már elnyert 50 MFt Trinity Consulting Zrt. (Közép-Magyarország) összegű, vissza nem térítendő pályázattal együtt. A második ütem pedig egy új üzemcsarnok megépítését finanszírozná a tervek szerint. E beruházásokkal a Gémtech Kft. jelentősen bővíteni tudja kapacitásait, alapot teremtve a tervezett növekedési pálya befutására. A társaság jelenleg 11 főt foglalkoztat közvetve további főt -, alkalmazotti létszámát két éven belül húsz fővel kívánja bővíteni. A magyar piacon működő IT fókuszú cégcsoport fejlesztését és regionális pozícióinak megerősítését segíti a Széchenyi Tőkebefektetési Alap 58 millió forintos befektetésével. A tíz éve működő Trinity cégcsoport saját fejlesztésű szoftvereinek megrendelői a pénzügyi és befektetési szektorból, az általa forgalmazott ERP rendszereinek felhasználói pedig elsősorban az ipari termelővállalatokból kerülnek ki. A befektetéssel az alap 20 százalékos tulajdonossá vált.

5 Fennállása legjobb évét zárta a Start Zrt. A Start Garancia Zrt ben közel megduplázta szerződésállománya értékét, mely december 31-én 9 milliárd forintot tett ki. Az immár hét éve működő garanciaszervezet a korábbi években is folyamatosan növelte szerződésállományát, de a 2012-es 90%-os növekedési ütem minden korábbit meghaladott, annak ellenére, hogy a év végi bázis is rekordnak számított és az év folyamán 1,5 milliárd forint értékű garanciavállalás szűnt meg problémamentesen.a látványos növekedést a pályázati garancia 84%-os és a tavalyi évben elindított hitelgarancia 205%-os bővülése eredményezte. Ugyanakkor a befektetési tőkegarancia szerződésállomány 10%-kal csökkent. Pályázati garancia A Start Garancia Zrt. 7,5 milliárd forint értékű pályázati garancia szerződésállománnyal zárta a évet ben a Start vezértermékére, a pályázati garanciára beérkezett igénylések száma 171- re nőtt az egy évvel korábbi 90-ről. Az igénylések javuló minőségére utal, hogy ben a benyújtott garanciaigénylések 40%-ából, míg 2011-ben mindössze 25%-ából lett szerződés ben is folytatódott a már 2011-ben is tapasztalt folyamat, hogy nagy számú pályázat került kiírásra és az odaítélt támogatások értéke is növekedett. Az év folyamán 1,3 milliárd forint értékű pályázati garanciaszerződés szűnt meg problémamentesen. A lehívott kezességek az egy évvel korábbi 124 millió forinttal szemben mindössze 30 millió forintot tettek ki, ami az átlagos évi szerződésállomány 0,1%-a. 4.

6 Befektetési tőkegarancia A befektetési tőkegarancia termék alulteljesítette a Start várakozásait, a tervezettnél kevesebb volt mind az igénylések, mind az új szerződések száma és értéke. A társaság 2012-ben öt befektetési tőkegarancia igénylést fogadott be, 365 millió forint és két új Hitelgarancia 2011 májusa óta a Start Zrt. kis- és mikrovállalkozói hitelekre is vállal garanciát, legfeljebb a hitel tőkéje 50%-ának mértékéig, legfeljebb 50 millió forint értékű hitelekre.a társaság kizárólag az Új Széchenyi Hitelprogram keretében folyósított hitelekre vállal garanciát, melynek kedvezményezettje olyan pénzügyi vállalkozás lehet, amely az Új Széchenyi Program keretében jogosulttá vált hitelt folyósítani hazai kisvállalkozásoknak és szerződést kötött 102 millió forint értékben, így a társaság befektetési tőkegarancia állománya az év folyamán csökkenést mutatott. A tőkegarancia ügyletek értéke 2012 végén mindössze 2,6% százalékát tette ki a Start teljes portfoliójának. amellyel a Start Zrt. a garanciavállalás feltételeire vonatkozóan előzetesen együttműködési keretmegállapodást kötött.2012-ben a hitelgarancia szerződésállománya érte el a legnagyobb növekedést, megháromszorozta 2011 végi értékét és december 31-én 1,2 milliárd forintot tett ki. Ennek eredményeként a hitelgarancia jelenleg már a teljes Start garancia portfolió 13,7%-át teszi ki. 5.

7 Hitelfinanszírozás mellé tőkéstárs A válság és a gazdaságpolitikai intézkedések egymással karöltve alaposan átrendezték a finanszírozási források piacát. Míg korábban a rugalmas és viszonylag gyors forráshoz jutáshoz a hitelfelvétel kínálkozott a legalkalmasabb eszköznek, mára gyökeresen megváltozott a helyzet. A kereskedelmi bankok drasztikusan visszaszorították vállalati hitelezésüket, és a szűken mért finanszírozásra is csak egyre rosszabb feltételek mellett hajlandóak. Ebben a speciális környezetben a kis- és közepes vállalatoknak nem csak az elvárt fedezet előteremtése okoz komoly nehézségeket, de még egy sikeres cég sem tudja évekre előre garantálni, hogy likviditása folyamatosan bírni fogja a hiteltörlesztési terheket. Mivel nem várható, hogy ez a helyzet egyhamar javulni fog, ezért a cégvezetőknek érdemes egyéb finanszírozási formákban gondolkodniuk. Már érezhető is ez elmozdulás ezen a téren: a magyar kis- és közepes vállalkozások például egyre nyitottabbak a kockázati tőke bevonására, noha korábban ez nálunk alig ismert és használt finanszírozási mód volt, szemben a fejlett országokkal, ahol a bankon kívüli megoldások (tőzsdére lépés, kockázati tőke bevonása) szerepe jóval hangsúlyosabb. Magyarországon a tőzsdére lépés az intézményi befektetők forrásainak jelentős csökkenése, valamint a kis és közepes kapitalizációjú cégekkel szembeni óvatosság miatt egyelőre csak kevesek számára járható út. Marad a kockázati tőke, azaz a vállalkozás tőke oldali finanszírozása. A tőkebevonás ráadásul nem csökkenti a hitelezhető eszközállományt sem, sőt, a bankok esetében 6. egyértelműen előnyös egy tőkeerős tulajdonos megjelenése a vállalkozásban. A tőkeszerkezet megerősítése a banki scoring rendszerekben magasabb értéket, így könnyebb hitelhez jutást vagy alacsonyabb kamatot eredményezhet. A bankokkal szemben egy tőkéstárs rugalmasabb és türelmesebb. Nem kér fedezetet, nem számol fel kamatterhet, nem ír elő visszafizetési kötelezettséget. Elvár ugyan egy hozamot, de nem szankcionálja a társaságot, ha ideiglenesen nem kedvezőek a feltételek. A közös kockázatvállalás fontos előny ennél a konstrukciónál, hiszen bukás esetén a bankkal szemben a tőkebefektető elveszíti a pénzét, hiszen tulajdonostársként viselkedik. A kockázati tőke bevonása természetesen nehéz döntés egy cégalapító részéről, hiszen a kockázati tőkés a pénzéért cserébe részesedést kap a cégben, ami korlátozza az eredeti tulajdonosok mozgásterét. Ennek élét azonban jelentősen tompítja, hogy közös a cél: a tulajdonos-alapítók fejlesztési terveinek megvalósítása. Ráadásul a kockázatitőke-befektetők egyik legnagyobb előnye, hogy hozzá tudják segíteni a cégeket új ügyfélkör eléréséhez vagy a külföldi piacra lépéshez. A tőkebevonásnak további hozadéka, hogy a vállalkozás mindennapi működés professzionálisabbá válik, mert a befektetést megelőző átvilágítás, valamint az együttműködés alatti kontroll precízebb munkavégzésre kötelezi a vállalkozás adminisztrációját is. Végezetül fontos megemlíteni az egyik legfontosabb érvet: a Széchenyi Tőkebefektetési Alap program keretében az új tulajdonostársat a futamidő végén (átlagosan 5 éven belül) egy kikalkulált hozamon ki lehet vásárolni, tehát a tulajdonosi kör az Alap szerepvállalása után az eredeti szereplőkkel folytatódhat.

8 Adventi élelmiszer adománygyűjtésben segédkeztek a Start munkatársai 2012 adventi időszakában a Start Zrt. munkatársai részt vettek a Gondviselés Segélyszervezet által szervezett tartós élelmiszer adománygyűjtésben. A Gondviselés Segélyszervezet a Magyar Unitárius Egyház szociális és karitatív tevékenységet végző segélyszervezete. Az adománygyűjtés minden várakozást felülmúló sikerrel zárult. A Start munkatársai a budapesti Flórián téri CBA-áruház előtt gyűjtöttek tartós élelmiszer- és tisztítószer adományokat, nehéz szociális helyzetben élő nagycsaládok és egyedülálló idős emberek számára. A résztvevő önkéntesek lelkes munkájának eredményeként közel forint értékű adomány gyűlt össze, mellyel mintegy 50 felnőttet, gyermeket és idős embert sikerült megajándékozni. A 30 darab, egyenként 7-8 kg súlyú csomagokat a Start Zrt. irodájában állítottuk össze. A csomagolóanyag és a szállítás költségeit a Start Garancia Zrt. vállalta magára. A csomagok nagy része a Budapesti Unitárius Egyházközség közvetítésével jutott el a címzettekhez, de küldtünk belőlük Vásárosnaményba is, sokgyermekes cigány családoknak. Nagyon nagy öröm volt számomra, hogy segíthettem a rászorulókon. Azt is jó volt látni, hogy milyen sok a segítőkész ember. Szinte nem is akadt olyan vásárló, akit megszólítottunk és nem hozott kisebbnagyobb élelmiszer adományt. mondta Pelle Melinda, a Start titkársági asszisztense. Azt tervezzük, hogy 2013 karácsonyán is gyűjtünk adományokat, reméljük, hogy még annál is többet, mint 2012-ben. 7.