ÉVES JELENTÉS Annual Report

Átírás

1 2006 ÉVES JELENTÉS Annual Report

2 2

3 TARTALOM, CONTENTS 3 TARTALOM 4 Bevezető, köszöntő 6 A Bank évi tevékenysége 11 Könyvvizsgálói jelentés évi mérleg évi eredménykimutatás 14 Szervezeti felépítés 16 Tisztségviselők 17 A Bank vezetői CONTENTS 18 Introduction, greeting 20 The Bank s business operations in Independent auditor s report 26 Balance sheet as at 31 december Income statement for the year ended 31 december Organization chart 16 Elected officers 17 Management

4 4 BEVEZETŐ, KÖSZÖNTŐ BEVEZETŐ, KÖSZÖNTŐ A Magyar Export-Import Bank Zrt ban sikeres és tevékeny évet zárt. A Magyar Fejlesztési Bank Rt. vezette Bankcsoport tagjaként fontos gazdasági és gazdaságpolitikai missziót teljesített és teljesít. Az Eximbanknak az MFB Bankcsoportéval összehangolt tevékenysége bővítette az exportáló gazdálkodó szervezetek által elérhető, a nemzetközi normákkal összhangban lévő kedvezményes szolgáltatásokat és így sikeresen járult hozzá versenyképességük javításához. Dr. Csillag István elnök A Magyarország uniós csatlakozását követő termékváltás következtében kialakult hitelállomány csökkenés 2006-ban, a nyári mélypont után megállt és az év elején a tervezettnek megfelelően növekedésnek indult. A közel 113 milliárd forintos mérlegfőösszeg a tervezett túlteljesítését jelentette, eredményes gazdálkodás mellett. A globális kereskedelembe mélyen beágyazott magyar gazdaság vállalatai külpiaci jelenlétére erőteljes szívóhatást gyakorol az Európai Unióhoz történt csatlakozás, amelyre az Eximbank a szokásos exportfinanszírozó kölcsönökkel tud rásegíteni. Az EU-n kívüli piacokon az offenzív fellépésre, a komplex szállításokra és projektekre vonatkozó finanszírozási konstrukciók felajánlásával van mód. Ezekre a piacokra az Eximbank az üzleti bankokkal és az MFB Bankcsoporttal összehangolt kockázatkezeléssel segítheti a magyar exportőröket. Az Eximbank exportösztönző, versenyképesség-javító tevékenységét szolgáltató és együttműködő bankként végzi, amelynek célja érzékelhetően hozzájárulni a konvergenciaprogram és az Új Magyarország Fejlesztési Terv Foglalkoztatás és Növekedés célkitűzéseinek, a gazdaság növekedését szolgáló külgazdaság-orientált gazdaságpolitika megvalósításához. A Bank termékkínálata arra irányul, hogy az export finanszírozásában fellelhető hiányzó láncszemek kiküszöbölése érdekében a piacra jutástól a termelésfinanszírozáson át az export utófinanszírozásával bezárólag vegyen részt az export pénzügyi hátterének megteremtésében. A magyar vállalatok elsősorban a kis- és középvállalatok exportlehetőségeinek bővítésében, piacra jutásuk elősegítésében különösen fontosak a fejlődő országok számára nyújtott kötött segélyhitelek. A nagy létesítmények megrendelőiként importőri szerepbe kerülő hatóságok értékelik a magyar exporthitel-ügynökségek részvételét a vállalkozóik finanszírozásában, amely egyfajta többletgaranciát nyújt számukra. A segélyhitelek keretében elnyert projektek pénzügyi hátterének megteremtése az Eximbank feladata. A jövőben elsősorban a délkelet-ázsiai és délkelet-európai országokban történő piacnyerés érdekében szükséges,

5 BEVEZETŐ, KÖSZÖNTŐ 5 Dr. Bodnár Zoltán vezérigazgató hogy egyre nagyobb összegben álljanak rendelkezésre kötött segélyhitelek. Az Eximbank az MFB Bankcsoport tagjaként jelentős lépéseket tesz a rendelkezésre álló állami fejlesztési és támogatási forrásokat működtető, a vállalkozások szakmai- és érdekképviseletét ellátó szervezetekkel a fellépés összehangolására, az egységes szemlélet kialakítására. A velük kötött megállapodások elősegítik az állami erőforrások koncentráltabb és így hatékonyabb felhasználását. A többségi tulajdonosi részesedéssel rendelkező, nemzetközi minősítésű MFB a Banknak a vállalati versenyképességre fókuszáló szakmai jellegű, és a nemzetközileg is elismert prudens magatartásra koncentráló tulajdonlása megbízható hátteret ad. Ez a megbízható és magas színvonalú munkát ösztönző háttér segíti a Bankot a nemzetközi és hazai szabályozás, valamint az Európai Uniós tagságból adódó lehetőségek és korlátok összehangolásához, a magyar gazdaság fejlődési sajátosságaihoz igazodó exportszervező tevékenységéhez, hatékony, az Unió keleti régiójában is versenyképes fellépéséhez. A célok eléréséhez szükséges erős szakmai pozíció egyik fő pillére a Banknál az elmúlt években felhalmozott szellemi tőke, a céloknak megfelelő szervezet, a képzett, elkötelezett szakembergárda, a tevékenységet támogató magas színvonalú informatikai technológia és a megbízható kapcsolatrendszer. Dr. Csillag István elnök Dr. Bodnár Zoltán vezérigazgató

6 6 A BANK ÉVI TEVÉKENYSÉGE A BANK ÉVI TEVÉKENYSÉGE Az Eximbank Zrt. sikeres évet tudhat maga mögött: üzleti tervében kitűzött főbb céljait teljesítette, a évet jelentős eredménnyel zárta. Az EU csatlakozást követő termékváltás nyomán bekövetkezett hitelállomány csökkenést az év derekán sikeresen megállította új termékeinek felfuttatásával, aktív ügyfélakvizícióval. Ezzel még nem sikerült a korábbi évek szintjét elérni, de a csökkenés a tervezettnél alacsonyabb volt. 200 Az Eximbank Zrt december 31-i mérlegfőösszege 112,8 Mrd Ft, az év végére tervezett értéket 5%-kal haladta meg. A Bank adózás előtti eredménye sokszorosa a tervezettnek, több mint egy milliárd forint. A tervezettnél jobb eredmény elsősorban a nem tervezett egyszeri jelentős értékvesztés visszaírásnak, céltartalék felszabadulásnak köszönhető, de hozzájárultak a költségtakarékos gazdálkodás és a kedvező árfolyam- illetve kamattendenciák is. Mérlegfőösszeg Milliárd forint hitellel. A hitelfolyósítások 77%-a hitelintézeti hitel, 21%-a vállalati finanszírozás, 2%-a segélyhitel. A hitelfolyósítások háromnegyedét (52,9 Mrd Ft) a kamatkiegyenlítéses hitelek tették ki. Hitelállomány Milliárd forint A HITELEZÉS ALAKULÁSA A évi teljesítményt nagymértékben befolyásolta a forint árfolyamának változása, valamint a december végi nagy összegű előtörlesztések. HITELINTÉZETI HITELEK ÉS LESZÁMÍTOLÁSOK december végén a Bank hitel és leszámítolás állománya a tervezettnek megfelelő, összességében 96,2 Mrd Ft volt. Az állomány szerkezete némileg eltér a tervezettől, kisebb lett a hitelállomány, 91,2 Mrd Ft, és magasabb a leszámítolás állomány, 4,9 Mrd Ft. A évben a hitelállomány 73%-a cserélődött le összesen 70,3 Mrd Ft értékű újonnan folyósított A pénzintézeteknek nyújtott hitelek és leszámítolások év végi állománya 64,5 Mrd Ft. Az év során folyósított új hitelek és leszámítolások együttes értéke meghaladta az állomány 84%-át, 54,4 Mrd Ft-ot tett ki, amely nagymértékben járult hozzá a 2004 tavaszán utoljára, nagy összegben folyósított két éven belüli lejáratú hitelek lecseréléséhez és az állomány csökkenésének megállításához, 2006 második felében már lassú növekedéséhez.

7 A BANK ÉVI TEVÉKENYSÉGE 7 A hitelintézeti hitelek állományának 94%-a refinanszírozási hitel, 2006-ban az előző évinek még csak 77%-a, de a külföldi banki hitel- és leszámítolás állomány a év végéhez viszonyítva 29%-kal növekedve 3,6 Mrd Ft-ot ért el. A külföldi kihelyezések növelésének lehetőségét elősegítette a 85/1998. számú Kormányrendelet év eleji módosítása, amely lehetővé tette a leszámítolások bevonását a kamatkiegyenlítési rendszerbe, s ezzel a Bank üzletpolitikájára kedvező változásokat hozott. Hitelintézeti hitelek Milliárd forint HAZAI ÜGYFELEKNEK NYÚJTOTT HITELEK A belföldi vállalkozóknak nyújtott hitelek állománya 17,7 Mrd Ft, amely az előző évi állománytól 6%-kal marad el ban a hazai vállalkozásoknak a Bank 12,8 Mrd Ft hitelt folyósított, amelynek 87%-a 11,1 Mrd Ft értékben az agrárágazat exportját finanszírozta az Agrár-Eximhitel konstrukció által. E hitelek állománya az év végére 10,3 Mrd Ft-ot tett ki, amely a hazai vállalati hitelek állományának 58%-át jelenti. Az Agrár-Eximhitelt ban is élelmiszeripari feldolgozó és mezőgazdasági tevékenységet folytató vállalkozások, mezőgazdasági termelők és bejegyzett integrátorok igényelhettek. A 11,1 Mrd Ft hitel közel 29 Mrd Ft agrárexport megvalósulását segítette elő. Hazai ügyfelek hitelei Milliárd forint A évben a hazai kereskedelmi bankokkal meglévő refinanszírozási megállapodás keretében 35 Mrd Ft, egyedi refinanszírozási hitelként 17,5 Mrd Ft folyósítására került sor. Az év folyamán 68,5 Mrd Ft összegű refinanszírozási hiteltörlesztés történt, az első félév végéig kifutottak a korábbi két év alatti futamidejű refinanszírozási hitelkonstrukció utolsó ügyletei. A év végi állomány így túlnyomó részben a évi kihelyezésekből tevődik össze. A konstrukció iránti kereslet alapja, hogy a pénzügyi piac szereplői a következő időszakban kamatszint emelkedésre számítanak. A refinanszírozási hitelállomány kedvező alakulásához a kereskedelmi bankoknál tett közép- és felsővezetői látogatások is hozzájárultak első félévében egyedi megállapodás alapján egyidőben 64,7 M EUR refinanszírozási hitelt folyósított a Bank, de az év végére e hitel állománya egy előtörlesztés következtében 21,2 M EUR-ral csökkent. A Bank költségvetési kapcsolatait nem érintő, a hazai vállalkozásoknak nyújtott exportfinanszírozó hitelek állománya az év végén 6 Mrd Ft, amely a már korábban említett előtörlesztések miatt, illetve a vártnál kockázatosabbá váló egyes nagy ügyfelek finanszírozásának ellehetetlenülése következtében nem érte el a tervezett szintet. KÜLFÖLDI ÜGYFELEKNEK NYÚJTOTT HITELEK A külföldi vállalatoknak nyújtott hitelek és leszámítolások, valamint a segélyhitel konstrukcióban nyújtott hitelek együttes állománya 14,0 Mrd Ft,

8 8 A BANK ÉVI TEVÉKENYSÉGE az előző évi másfélszerese. A külföldi vállalati kapcsolatok termékösszetételére jellemző, hogy stagnál a hitelállomány (7,5 Mrd Ft az előző évi 7,9 Mrd Ft-tal szemben) és erőteljesen növekszik a vállalati leszámítolások állománya (4,8 Mrd Ft az előző évi 0,7 Mrd Ft-tal szemben) során a külföldi vállalatoknak 472 M Ft fix kamatozású és 1,3 Mrd Ft változó kamatozású hitel folyósítására került sor, és 5,6 Mrd Ft külföldi vállalati hitelt számítolt le a Bank. A segélyhitelek állománya az év végére 1,6 Mrd Ft-ot ért el. Külföldi ügyfeleknek nyújtott hitelek Milliárd forint A TELJES HITELÁLLOMÁNY KOCKÁZATI ÖSSZETÉTELE A hitelportfólió minősítési kategóriák szerinti megoszlása az előző évhez viszonyítva nagyságrendileg nem változott. Továbbra is a problémamentes és A teljes hitelállomány kockázati összetétele A hitelek százakékában a külön figyelendő minősítési kategóriájú hitelek erős túlsúlya érvényesül, sőt a külön figyelendő kategóriába sorolt követelések 74%-ának fedezettsége kiváló, a MEHIB Zrt. nem piacképes biztosításával fedezett. Ennek köszönhetően a teljes külön figyelendő kategóriára elszámolandó értékvesztések mértéke csupán 1,4%, ami eszközminőségi szempontból igen kedvező. A magasabb kockázatot hordozó követelések részaránya az elmúlt évben 2,5 százalékponttal csökkent: az átlag alatti, a kétes és a rossz minősítésű hitelek 2006 végén a portfóliónak csupán 5,2%-át tették ki. GARANCIANYÚJTÁSI TEVÉKENYSÉG A garanciák december 31-i állománya 41 Mrd Ft, az előző évi állomány 86%-a. Az állomány értéke erősen árfolyamfüggő, hatott rá a forint dollárral szembeni év végi erősödése. A költségvetési háttérrel nyújtott garanciák és garanciakeretek állománya december végén 38,5 Mrd Ft, a saját kockázatú garancia és garanciakeret-állomány a kötelezettségállomány 6,2%-a, 2,5 Mrd Ft. A garanciaállomány minősítési kategóriák szerinti megoszlása az előző évhez viszonyítva gyakorlatilag változatlan. A Bank teljes garanciaállománya a Bank szempontjából 96,8%-ban kockázatmentes, 3%-a külön figyelendő minősítést, 0,2%-a rossz minősítést kapott. A saját kockázatra vállalt garanciák 52,4%-a problémamentes, 45%-a külön figyelendő, 2,6%-a rossz minősítésű. Az Eximbank szempontjából a költségvetési hátterű garanciák 100%-a problémamentes. A kibocsátott garanciákkal megvalósult export célországai: Montenegró, Horvátország, Szerbia, Oroszország, Ukrajna, Szíria, Törökország, Tunézia, a Közel-Kelet és az EU tagországok, ahová erőművi berendezések, gépi és acélipari termékek, orvosi műszerek, gyógyszerek, kikötői berendezések exportját segítették elő. Problémamentes 76,6% Külön figyelendő 18,2% Átlag alatti 2,2% Kétes 0,0% Rossz 3,0% BEFEKTETÉSEK A Banknak a Hitelgarancia Zrt.-ben, a Budatrend-III. Zrt.-ben, az Ahead Asia Kht.-ban és a Nemzetközi Gazdaságfejlesztési Kht.-ban vannak befektetései. A befektetések 98,8%-a problémamentes.

9 A BANK ÉVI TEVÉKENYSÉGE 9 A BANK FORRÁSGAZDÁLKODÁSA, TREASURY TEVÉKENYSÉGE A Bank dollárban fennálló forrásainak állománya 2006 végén 137,0 M USD, ez 21,3 M USD-vel kevesebb a év véginél. A dollárban denominált szindikált hitelek állománya nem változott. A dollárhitelezés fedezéséhez igénybe nem vett összegeket az év során FX swap formájában euróra és forintra váltotta a Bank. A meglévő éven túli hitelállományból az év utolsó napjaiban 17,5 M USD került bankközi betétként elhelyezésre. A Bank euróban fennálló forrásainak év végi állománya, amely bankközi hitelfelvétből és szindikált hitelfelvétből tevődött össze, 239,7 M EUR volt, ez az előző év véginél 20,8 M EUR-ral alacsonyabb. Ezen belül az éven túli forrásállomány 55,2 M EUR-ral csökkent, ami egy szindikált hitel megállapodás szerinti visszafizetését tükrözi. Az euróban folyósított hitelállomány növekményét 2006-ban kizárólag a bankközi hitelek növekedése finanszírozta. A Bank forintforrásait a magyar bankközi piacról vonta be végén a bankközi forintforrások összege 7,9 Mrd Ft volt, 5,1 Mrd Ft-tal magasabb az előző év véginél. A évi ötszöri, összességében 2 százalékpontos jegybanki kamatemelés kedvezőtlenül hatott a Bank állampapír portfóliójára. Az a vezetői döntés született, hogy a portfólió kockázatát a Bank nem kívánja növelni, ezért a forgatási célú államkötvény-állomány gyakorlatilag változatlanul állt fenn az év folyamán, illetve a hozamgörbe által meghatározott módon a lejárt államkötvények magasabb hozamú, rövidebb futamidejű diszkont kincstárjegyekre lettek cserélve, amelyek közel 7,3%-os hozamot biztosítottak 2006-ban. Befektetési célúnak továbbra sem minősített államkötvényt a Bank. A Treasury által kezelt forintbefektetéseken elért eszközoldali hozam amely az állampapírok értékvesztés változását nem tartalmazza 6,95%, összehasonlításképpen: a Max-Composit index december 29-ei éves hozama 6,5% volt. A BANK KÖLTSÉGGAZDÁLKODÁSA A Bank költségigényes termékstruktúra váltása lényegében 2006-ra már lezajlott. A Bank értékcsökkenési leírással növelt M Ft-os összes költsége az előző évinél 130 M Ft-tal (6,7%-kal) volt magasabb. Ez a költségnövekedési ütem lényegesen alatta maradt a évinek (18,9 %). A Bank évi tevékenységét a takarékos költséggazdálkodás jellemezte. Az általános igazgatási költségeknél a Bank 232 M Ft-ot takarított meg a tervezetthez viszonyítva. Ebből 102 M Ft a személyi, 130 M Ft az anyag jellegű ráfordítások megtakarítása. Az egy forint működési költségre jutó hitelállomány azonban a tervezettnek megfelelően csökkent, közel 60 Ft-ról 47 Ft-ra ban a foglalkoztatottak átlagos teljes munkaidős létszáma mindössze egy fővel, 98 főre növekedett. A nominális béremelés a tulajdonosok által jóváhagyott 4,7%-os szinten valósult meg. HUMÁNERŐFORRÁS GAZDÁLKODÁS A munkavállalók átlagéletkora 40 év, a fluktuáció mértéke szerény. Ezt tükrözi, hogy a dolgozók 13%-a 55 év feletti. A Bank a felsőfokú oktatási intézményekkel kialakított jó kapcsolat keretében továbbra is lehetőséget teremtett a hallgatók munkatapasztalat-szerzésére. Ennek is köszönhető, hogy a munkavállalók csaknem 18%-a 30 év alatti. A management kiemelt figyelmet fordít a fiatal munkavállalók gyakorlati képzésére, előmenetelére illetve javadalmazására. Az anyagi ösztönzés a bér- és a béren kívüli juttatások rendszerében ölt testet. Úgy az alapbérfejlesztés, mint az érdekeltségi rendszer szerinti kifizetések elbírálásánál változatlanul a teljesítmények szerinti differenciálás a vezérelv. Az érdekeltségi rendszer az üzleti aktivitás, az eredményesség és az egyéni teljesítmények alapján tette lehetővé

10 10 A BANK ÉVI TEVÉKENYSÉGE a munkavállalók nagy részére az alapbéren felüli javadalmazást. A stabil létszám mellett az elmúlt évben nem volt szükség az oktatási célú ráfordítások fokozására. Az elmúlt évi szakmai képzési célú ráfordítások összege 5,4 M Ft volt. MARKETING TEVÉKENYSÉG 2006-ban, hasonlóan az elmúlt évhez, szorosan együttműködtünk a marketing tevékenység tekintetében is a Magyar Fejlesztési Bank Rt.-vel és Bankcsoportjának tagjaival. Munkatársaink gyakori résztvevői voltak itthon és külföldön a szakmai konferenciáknak. Széles nyilvánosságot kapott a Bank üzleti partnereinek ez évben is megrendezett EXIMNAP konferencia, amelynek keretében tájékoztatást adtunk üzletmenetünkről, eredményeinkről, szolgáltatásainkról és terveinkről. Széleskörű, ugyanakkor költségtakarékos marketing tevékenységgel igyekeztünk a bank üzenetét minden meglévő és jövőbeli ügyfélhez eljuttatni. A nyomtatott és elektronikus sajtóban rendszeresen megjelentek a Bank intézményi- és termékhirdetései. Honlapunkon három nyelven naprakész tájékoztatást biztosítunk termékeinkről és a közvetlen információhoz való hozzájutási lehetőségekről. A honlap látogatottsága évről évre emelkedik és fejlesztése révén ez a tendencia továbbra is folytatódik.

11 KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS 11 KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS

12 ÉVI MÉRLEG ÉVI MÉRLEG Adatok millió forintban Eszközök (aktívák) 1. Pénzeszközök Állampapírok Hitelintézetekkel szembeni követelések Ügyfelekkel szembeni követelések Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, beleértve a rögzített kamatozásúakat is Részvények és más változó hozamú értékpapírok Részvények, részesedések befektetési célra Részvények, részesedések kapcsolt vállalkozásban Immateriális javak Tárgyi eszközök Saját részvények Egyéb eszközök Aktív időbeli elhatárolások Eszközök (aktívák) összesen Ebből: Forgóeszközök Befektetett eszközök Források (passzívák) 1. Hitelintézetekkel szembeni kötelezettség Ügyfelekkel szembeni kötelezettség Kibocsátott értékpapírok miatt fennálló kötelezettség Egyéb kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások Céltartalékok Hátrasorolt kötelezettségek Jegyzett tőke Jegyzett, de még be nem fizetett tőke ( - ) Tőketartalék Általános tartalék Eredménytartalék +/ Lekötött tartalék Értékelési tartalék Mérleg szerinti eredmény +/ Források (passzívák) összesen Ebből: Rövid lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Saját tőke Mérlegen kívüli tételek Függő kötelezettségek Ebből állami kezességgel vállalt garanciák Jövőbeni kötelezettségek Jövőbeni követelések Függő kamatok

13 2006. ÉVI EREDMÉNYKIMUTATÁS ÉVI EREDMÉNYKIMUTATÁS Adatok millió forintban Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások Kamatkülönbözet Bevételek értékpapírokból Kapott (járó) jutalék- és díjbevételek Fizetett (fizetendő) jutalék- és díjráfordítások Pénzügyi műveletek nettó eredménye Egyéb bevételek üzleti tevékenységből Általános igazgatási költségek Értékcsökkenési leírás Egyéb ráfordítások üzleti tevékenységből Értékvesztés követelések után és kockázati céltartalékképzés a függő és biztos (jövőbeni) kötelezettségekre Értékvesztés visszaírása követelések után és kockázati céltartalék felhasználása a függő és biztos (jövőbeni) kötelezettségekre /A Általános kockázati céltartalék képzés (+) és felhasználás (-) különbözete Értékvesztés a befektetési célú, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, kapcsolt- és egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozásban való részvények, részesedések után Értékvesztés visszaírása a befektetési célú, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, kapcsolt- és egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozásban való részvények, részesedések után Szokásos (üzleti) tevékenység eredménye ebből: pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye ebből: nem pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény Adófizetési kötelezettség Adózott eredmény Általános tartalékképzés, felhasználás ( +/- ) Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre Jóváhagyott osztalék és részesedés Mérleg szerinti eredmény

14 14 SZERVEZETI FELÉPÍTÉS SZERVEZETI FELÉPÍTÉS Közgyűlés Annual General Meeting Elnök / Chairman Igazgatóság Board of Directors Vezérigazgatói Titkárság CEO s Office Vezérigazgató Chief Executive Officer Általános vezérigazgató-helyettes General Deputy CEO Aktív Műveletek Igazgatósága Lending Operations Directorate Banküzemi Igazgatóság Operations Directorate Treasury Főosztály Treasury Division Kockázatkezelési Főosztály Risk Management Division Informatikai Főosztály IT Division Vállalkozói Kapcsolatok Főosztálya Corporate Relations Division Pénzintézeti Kapcsolatok Főosztálya Banking Relations Division Cenzúra Ügyviteli Csoport Credit Committee Support Unit Pénzügyi és Számviteli Főosztály Finance and Accounting Division Devizaforgalmi és Treasury Backoffice Főosztály Foreign Exchange Operations and Treasury Backoffice Division Hitelkezelési Főosztály Loan Administration Division Számviteli Osztály Accounting Department Devizaforgalmi Osztály Foreign Exchange Operations Egyedi és Refinanszírozási Hitelek Osztálya Department of Individual and Refinancing Loans Munka- és Bérügyi Csoport Labour and Payroll Treasury Backoffice Osztály Treasury Backoffice Vevőhitelek, Konzorciális és Felvett Hitelek Osztálya Department of Buyer s Loans, Syndicated Loans and Loans Received

15 ORGANIZATION CHART 15 ORGANIZATION CHART Felügyelő Bizottság Supervisory Board Belső Ellenőrzés Internal Audit Humánpolitikai és Marketing Igazgatóság Human Resources and Marketing Directorate Koordinációs Igazgatóság Co-ordination Directorate Vezető jogtanácsos Chief Legal Counsel Személyzeti, Oktatási és Központi Titkársági Főosztály Human Resources and Training Department, Central Secretariate Controlling Főosztály Regulatory Reporting and Controlling Division Információs Főosztály Information Support Division Jogi és Közbeszerzési Főosztály Legal and Procurements Division Személyzeti és Oktatási Osztály Human Resources and Training Department Marketing Osztály Marketing Department Központi Titkársági Osztály Central Secretariate Üzemeltetési és Bankbiztonsági Osztály Department of Operations and Bank Security

16 16 TISZTSÉGVISELŐK ELECTED OFFICERS A BANK TISZTSÉGVISELŐI ELECTED OFFICERS Igazgatóság Elnök: Dr. Csillag István Tagok: Dr. Bodnár Zoltán vezérigazgató Eximbank Zrt. Czirják Sándor vezérigazgató Magyar Fejlesztési Bank Rt. Csobánczy Péter főcsoportfőnök Pénzügyminisztérium Jendrolovics Pál Péter vezérigazgató Budapest Investment Magyar Befektetési és Tanácsadó Zrt. Lex Zoltán vezérigazgató-helyettes Magyar Fejlesztési Bank Rt. Dr. Parragh László elnök Magyar Kereskedelmi és Iparkamara Rosta György általános vezérigazgató-helyettes Eximbank Zrt. Szakács Tibor vezérigazgató Magyar Exporthitel Biztosító Zrt. Dr. Tarján Zoltán delegálta a Földművelésügyi és Vidékfejlesztési Minisztérium Závoczky András Péter főosztályvezető Gazdasági és Közlekedési Minisztérium Felügyelő Bizottság Elnök: Varga Zsuzsanna főosztályvezető Pénzügyminisztérium Tagok: Gurnik Ágnes főosztályvezető-helyettes Pénzügyminisztérium Kék Mónika főosztályvezető Pénzügyminisztérium Kocsis Magdolna ügyvezető igazgató Állami Privatizációs és Vagyonkezelő Zrt. Ormosy Gábor vezérigazgató Magyar Gazdaságfejlesztési Központ Zrt. Szabóné Pápai Edit főosztályvezető-helyettes Gazdasági és Közlekedési Minisztérium ( ig) Zdeborsky György elnök Magyar Fejlesztési Bank Rt. Könyvvizsgáló: Agócs Gábor bejegyzett könyvvizsgáló KPMG Hungária Kft. Board of Directors Chairman: Dr. István Csillag Members: Dr. Zoltán Bodnár CEO Eximbank Pte Ltd. Sándor Czirják CEO Hungarian Development Bank Ltd. Péter Csobánczy Director General Ministry of Finance Pál Péter Jendrolovics CEO Budapest Investment A.G. Zoltán Lex Deputy CEO Hungarian Development Bank Ltd. Dr. László Parragh Chairman Hungarian Chamber of Industry and Commerce György Rosta General Deputy CEO Eximbank Pte Ltd. Tibor Szakács CEO Mehib Pte Ltd. Dr. Zoltán Tarján delegated by Ministry of Agriculture and Rural Development András Péter Závoczky Head of Department Ministry of the Economy and Transport Supervisory Board Chairman: Zsuzsanna Varga Head of Department Ministry of Finance Members: Ágnes Gurnik Deputy Head of Department Ministry of Finance Mónika Kék Head of Department Ministry of Finance Magdolna Kocsis Managing Director Hungarian Privatization and State Holding Company Gábor Ormosy CEO MAG-Hungarian Economic Development and Subsidies Center Ltd. Edit Szabóné Pápai Deputy Head of Department Ministry of the Economy and Transport (until ) György Zdeborsky Chairman Hungarian Development Bank Ltd. Auditors Gábor Agócs (KPMG Hungary Ltd.)

17 A BANK VEZETŐI MANAGEMENT 17 A BANK VEZETŐI MANAGEMENT DR. CSILLAG ISTVÁN elnök Chairman DR. BODNÁR ZOLTÁN vezérigazgató Chief Executive Officer ROSTA GYÖRGY általános vezérigazgató-helyettes General Deputy Chief Executive Officer DR. KOLOZSVÁRI MÁRIA ügyvezető igazgató Vezérigazgatói Titkárság Managing Director CEO s Office DR. BÁNNÉ MAJOR MÁRIA ügyvezető igazgató Aktív Műveletek Igazgatósága Managing Director Lending Operations Directorate DR. ÉGENI ATTILA ügyvezető igazgató Humánpolitikai és Marketing Igazgatóság Managing Director Human Resources and Marketing Directorate MOSONYI KATALIN ügyvezető igazgató Koordinációs Igazgatóság Managing Director Co-ordination Directorate HEGYI MAGDOLNA ügyvezető igazgató Banküzemi Igazgatóság Managing Director Operations Directorate DR. NAGY VIKTOR vezető jogtanácsos ügyvezető igazgató Jogi és Közbeszerzési Főosztály Chief Legal Counsel Managing Director Legal and Procurements Division

18 18 INTRODUCTION, GREETING INTRODUCTION, GREETING For Hungarian Export-Import Bank Pte Ltd, the year 2006 was a particularly successful and busy one. As a member of the group headed by the Hungarian Development Bank (MFB), the bank fulfilled an important economic and economic-policy mission, one that it continues to pursue today. Co-ordinated activity between Eximbank and the MFB Group helped expand the range of favourably priced services, adhering to international norms that are available to businesses dealing in export trade, thus helping improve their competitiveness. The decline in loan portfolios resulting from product changes associated with Hungary s accession to the European Union came to a halt in 2006, and, having hit an all-time low over the summer, began as planned to climb again early this year. The Bank s balance sheet total of nearly HUF 113 billion exceeded the target, as a result of effective financial management. Accession to the European Union has had the effect of drawing companies operating within the Hungarian economy, which are deeply embedded in global trade, even farther into the foreign markets. Eximbank can help give this process a boost via its classic export financing loans. The Bank now also has the opportunity to operate proactively in markets outside the EU, by offering financing facilities for complex supply transactions and projects. Eximbank can assist Hungarian export companies in reaching these markets by co-operating with both commercial banks and the MFB Group in co-ordinating risk management efforts. Eximbank seeks to promote export trade and to improve competitiveness both as a service provider and a partner bank, the Dr. István Csillag Chairman clear goal being to assist in achieving the EU convergence program and The New Hungary Development Plan Employment and Growth, and in implementing an outward-looking economic policy that spurs economic growth. The Bank s product portfolio aims at lending financial support to the export trade from reaching new markets, to financing production, to the ex-post financing of export efforts in the hope of filling the gaps that currently exist in the export financing sector. In expanding the export opportunities of Hungarian companies especially of SMEs and promoting their efforts to reach new markets, tied aid loans to developing countries are of particular importance. Regulatory authorities, which, as purchasers for large-scale facilities, often act as importers, welcome the participation of Hungarian export loan agencies in financing their contractors, in effect providing a form of extra guarantee. Eximbank s task is to provide financial assistance for projects won within the framework of tied aid structures. In the future, tied aid loans will have to be made available in increasingly large sums,

19 INTRODUCTION, GREETING 19 Dr. Zoltán Bodnár Chief Executive Officer primarily for the purpose of securing markets in the countries of Southeast Asia and Southeast Europe. As a member of the MFB Group, Eximbank strives to co-ordinate efforts both with organisations that manage available state development and aid funds, and those that perform trade and interestrepresentation functions for the corporate sector, working with such organisations toward developing a united approach. Agreements with these organisations promote the more concentrated, and thus more effective, use of state resources. Eximbank s majority shareholder, the internationally accredited Hungarian Development Bank, gives the Bank a background that focuses on corporate competitiveness and international standards of prudent conduct. The reliability and incentive to high-standard work that this imparts aid the Bank in several areas, including the harmonisation of international and domestic regulations with the opportunities and limitations associated with EU membership, the adaptation of its business as an export trade organiser to serve the unique requirements of Hungarian economic development, and ensuring competitiveness in the eastern regions of the European Union. Of key importance to attaining the strong professional position needed to achieve these goals are the intellectual capital the Bank has accumulated over past years, a corporate structure that is appropriate to the Bank s objectives, a trained, committed staff, advanced IT support for the Bank s activities, and a reliable network of partners. Dr. István Csillag Chairman Dr. Zoltán Bodnár CEO

20 20 THE BANK'S BUSINESS OPERATIONS IN 2006 THE BANK S BUSINESS OPERATIONS IN 2006 Eximbank Pte Ltd. has closed a successful year, meeting all its main business targets and posting a substantial profit in The Bank succeeded in halting the decline in its loan portfolio, which had resulted from the change to the product offering following EU accession, by promoting its new products and engaging in active customer acquisition. Although the level of previous years has not yet been attained, the reduction in the volume of loans was lower than expected On 31 December 2006 Eximbank Pte Ltd. had total assets of HUF billion, which was 5% higher than the target for the end of the year. The Bank s profit before tax was several times the planned figure, at HUF 881 million. This betterthan-expected result was due to cost savings and favourable currency and interest-rate trends. Balance Sheet Total HUF Billions was used for corporate financing, and 2% took the form of tied aid loans. Three quarters (HUF 52.9 billion) of the disbursements were interest make-up loans Total Lending HUF Billions LENDING At the end of December 2006, the Bank s loan and forfaiting portfolio amounted to HUF 96.2 billion, which was in line with the business plan. The portfolio structure differs slightly from that forecast in the business plan, with a lower volume of loans, at HUF 91.2 billion, and a higher volume of forfaiting, at HUF 4.9 billion. In 2006 some 73% of the loan portfolio was replaced with a total of HUF 70.3 billion in newly disbursed loans. Some 77% of the disbursements comprised loans to credit institutions, while 21% Performance in 2006 was influenced to a significant degree by the forint exchange rate, as well as by the high volume of prepayments made at the end of December. LOANS AND FORFAITING TO CREDIT INSTITUTIONS The year-end total of loans and forfaiting to financial institutions was HUF 64.5 billion. The combined total of new loan and forfaiting disbursements made during the year exceeded 84% of the overall portfolio, at HUF 54.4 billion, which made a substantial contribution to the replacement of loans with a maturity of less than two years, last disbursed in a high volume in the

21 THE BANK'S BUSINESS OPERATIONS IN spring of 2004, as well as to curbing the decline in the portfolio, which turned to slow growth in the second half of Some 94% of the portfolio of loans to credit institutions consisted of refinancing credit in 2006, which is still only 77% of the previous year s figure; but compared with the end of 2005, the portfolio of loans and forfaiting to foreign banks rose by 29%, to HUF 3.6 billion. The conditions for increasing the volume of foreign placements were improved by an amendment to Government Decree 85/1998 issued in early 2006, which made it possible to perform forfaiting transactions within the interest makeup system, resulting in favourable changes to the Bank s business policy. Loans to Credit Institutions HUF Billions The favourable trend in the refinancing credit portfolio is also partly the result of discussions with the middle and senior management of commercial banks. In the first half of 2006, based on an individual agreement, the Bank made a single disbursement of EUR 64.7 million in refinancing credit, but by the end of the year the utilised amount of this loan had fallen to EUR 21.2 million as the result of a prepayment. LOANS TO HUNGARIAN CLIENTS The portfolio of loans to enterprises based in Hungary was HUF 17.7 billion, which is 6% lower than at the end of the previous year. In 2006, the Bank disbursed HUF 12.8 billion to domestic businesses, 87% of which went towards financing agricultural sector exports, in a value of HUF 11.1 billion, through the provision of Agrarian Exim Loans. Loans to Domestic Customers HUF Billions In 2006, a total of HUF 35 billion was disbursed under the existing refinancing credit line agreement with commercial banks in Hungary, and HUF 17.5 billion was disbursed in the form of refinancing transactions concluded individually with the banks concerned. Over the course of the year HUF 68.5 billion in refinancing credit was repaid. By the end of the first half-year the last of the previously concluded refinancing transactions with a maturity of less than two years had expired. Thus, the end-of-year portfolio consisted predominantly of placements made in The demand for refinancing credit lines stems from an expectation by financial-market participants that interest rates will rise in the coming period. The volume of these loans amounted to HUF 10.3 billion at the end of the year, which represents 58% of the overall portfolio of loans extended to Hungarian enterprises. In 2006, Agrarian Exim loans continued to be available to FMCG-industry manufacturing and agricultural enterprises, agricultural producers and registered integrators. The HUF 11.1 billion in loans facilitated agricultural exports in a value of close to HUF 29 billion.

22 22 THE BANK'S BUSINESS OPERATIONS IN 2006 The portfolio of non-preferential export-financing loans provided to Hungarian-based enterprises amounted to HUF 6 billion at the end of the year, which, owing to the aforementioned prepayments and the fact that the financing of certain major clients became untenable, was below the planned volume. LOANS TO FOREIGN CLIENTS The combined portfolio of loans and forfaiting to non-resident companies and credit provided in the form of tied aid loans totalled HUF 14.0 billion, or one-and-a-half times that of the previous year. The product structure of lending to foreign-based enterprises was characterised by a stagnant loan portfolio (at HUF 7.5 billion, compared to the previous year s HUF 7.9 billion) accompanied by robust growth in the corporate forfaiting portfolio (to HUF 4.8 billion, from HUF 0-7 billion in the previous year). In the course of 2006, HUF 472 million in fixed-interest loans and HUF 1.3 billion in variable-interest loans was disbursed to non-resident companies, while the Bank forfaited a total of HUF 5.6 billion. The portfolio of tied aid loans reached HUF 1.6 billion at the end of the year. BREAKDOWN OF THE OVERALL LOAN PORTFOLIO BY RISK The breakdown of the loan portfolio by rating category remained approximately the same as in the previous year. Problem-free and to-bemonitored loans continued to dominate, while 74% of receivables in the latter category are covered by MEHIB s non-competitive insurance. Consequently, the extent of impairment accounted for on the entire to-be-monitored portfolio is only 1.4%, which reflects the exceedingly high quality of the assets. The share of receivables with a higher risk fell by 2.5 percentage points over the past year, with below average, doubtful and bad loans accounting for a mere 5.2% of the portfolio at the end of Breakdown of the loan portfolio by rating category Problem free 76.6% To be monitored 18.2% Bellow average 2.2% Doubtful 0.0% Bad 3.0% Loans to Foreign Costumers HUF Billions GUARANTEE ASSUMPTION The guarantee portfolio as at 31 December 2006 was HUF 41 billion, which represents an 86% increase over the previous year. The value of the portfolio was highly dependent on currency exchange rates, and was affected by the strengthening of the Hungarian forint against the dollar at the end of the year. The portfolio of state-backed guarantees and guarantee lines reached HUF 38.5 billion at the end of 2006, while guarantees and guarantee lines undertaken at the Bank s own risk amounted to 6.2% of the liabilities portfolio, at HUF 2.5 billion. The breakdown of the guarantee portfolio by rating category is essentially the same as it was

23 THE BANK'S BUSINESS OPERATIONS IN last year. From the Bank s point of view, 96.8% of the overall guarantee portfolio was risk-free, 3% to-be-monitored, and 0.2% received a bad rating. Some 52.4% of the guarantees issued at the Bank s own risk were problem-free, 45% tobe-monitored, and 2.6% bad. From Eximbank s point of view, the state-backed guarantees were 100% problem-free. The issued guarantees facilitated the exports of power station equipment, machine and steel-industry products, medical instruments, pharmaceuticals and dock equipment to Montenegro, Croatia, Serbia, Russia, Ukraine, Syria, Turkey, Tunisia, the Middle East and member states of the European Union. INVESTMENTS The Bank has investments in Hitelgarancia Zrt. (Creditguarantee Co.), Budatrend-III Zrt., Ahead Asia Kht. and Nemzetközi Gazdaságfejlesztési Kht. Of these investments, 98.8% were problem-free. LIABILITY MANAGEMENT, TREASURY OPERATIONS The Bank s dollar liabilities totalled USD million at the end of 2006, which is USD 21.3 million lower than at the end of The volume of USD-denominated syndicated loans did not change. Sums not utilised to finance dollar lending were converted by the Bank to euro and forint in the course of the year, through FX swap transactions. Of outstanding loans with a maturity of over one year, USD 17.5 million was placed in interbank deposits at the end of the year. The Bank s year-end euro liabilities, which consisted of interbank and syndicated loans, totalled EUR million, or EUR 20.8 million less that at the end of the previous year. Within this figure, the volume of liabilities with a maturity of more than one year fell by EUR 55.2 million, due to the repayment of a syndicated loan in accordance with the loan agreement. In 2006, the growth in the volume of loans disbursed in euro was financed exclusively from an increase in interbank loans. The Bank procured its forint sources from the Hungarian interbank market. At the end of 2006 the total of interbank forint liabilities was HUF 7.9 billion, which is HUF 5.1 billion higher than at the end of the previous year. The five raises in the central bank rate, which amounted to a total increase of 2 percentage points, had a detrimental effect on the Bank s portfolio of government securities. The Bank s management took the decision to not increase its exposure to government securities, and therefore the portfolio of government bonds held for trading purposes remained effectively unchanged over the course of the year, while, in line with the changes in the yield curve, maturing government bonds were replaced with higher-yield, shorter-term discount treasury bills, which generated a yield of 7.3% in The Bank s portfolio of government bonds held to maturity fell to zero from HUF 105 million in the previous year. COST MANAGEMENT The transformation to a high-cost product structure was essentially completed by The Bank s operating expenses of HUF 2,188 million were HUF 121 million (5.9%) higher than in the previous year. This rate of cost growth is considerably lower than in The Bank s operations in 2006 were characterised by prudent cost management. The Bank made a HUF 232 million saving in administration costs relative to the planned figure. Within this saving, a cut of HUF 102 million was achieved in personnel costs, together with a HUF 130 million reduction in materials spending. However, the ratio of loans to one forint of operating cost fell, proportionately to the expected reduction in portfolio size, from HUF 60 to HUF 47.

24 24 THE BANK'S BUSINESS OPERATIONS IN 2006 In 2006 the average number of full-time employees rose by just one, to 98 persons. Nominal wages were increased at the 4.7% rate approved by the owners. HUMAN RESOURCE MANAGEMENT The average age of employees is 40 years, and staff turnover is low. This is reflected by the fact that 13% of employees are over the age of 55. Within the framework of its excellent relations with higher-education institutions, the Bank continues to provide students with work experience opportunities. This is one factor that explains why almost 18% of employees are under 30. The Bank s management treats the practical training and development of young employees as a priority, and ensures that they are suitably remunerated. Material incentives take the form of wage-related and other benefits. Thus, performance is a key factor in decisions regarding the awarding of pay rises, as well as the awarding of bonus payments within the incentive system. The incentive system has made it possible for a high proportion of employees to receive additional remuneration, over and above their basic wage, based on levels of business activity, profitability and individual performance. Owing to the stable headcount over the past year, it has not been necessary to increase expenditure on staff training. A total of HUF 5.4 million was spent on vocational training in MARKETING In 2006, as in the previous year, the Bank cooperated closely with the Hungarian Development Bank and other members of the group in all aspects of its operation, including its marketing activities. Our staff regularly participated in banking conferences both in Hungary and abroad. Wide publicity was received by the EXIMNAP conference, held once again this year for the Bank s business partners, to provide them with information regarding our business achievements and results, the range of services on offer and the Bank s future plans. With our comprehensive yet cost-efficient marketing activities, we have endeavoured to ensure that the Bank s message reaches all existing and prospective clients. The Bank s institutional and product advertisements regularly appeared in both the print and electronic media. Our website provides up-to-date information regarding our products, in three languages, as well as the opportunity to directly access specific information. The number of visitors to the site is growing from year to year, a trend that we continue to nurture through our ongoing development of the portal.

25 INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT 25 INDEPENDENT AUDITOR S REPORT

26 26 BALANCE SHEET BALANCE SHEET AS AT 31 DECEMBER 2006 In Accordance with International Financial Reporting Standards HUF million Cash, due from banks and balances with the National Bank of Hungary Loans and advances to other banks, net of impairment losses Loans and advances to customers, net of impairment losses Financial assets at fair value through profit or loss Available-for-sale financial assets Held-to-maturity securities 105 Intangibles, property and equipment, net Other assets, net Total Assets Loans and deposits from other banks Financial liabilities at fair value through profit or loss 8 Other liabilities Total Liabilities Share capital Reserves Total Shareholder s Equity Total Liabilities and Equity

27 INCOME STATEMENT 27 INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 In Accordance with International Financial Reporting Standards HUF million Interest income Interest expense (4 079) (3 838) Net interest income Net income from fees and commissions Provisions and impairment losses (155) (1 864) Gains and income from traiding and investment activities, net Operating expenses (2 188) (2 067) Profit / (loss) before income tax Income taxes Net profit / (loss) for the year

28 Magyar Export-Import Bank Zrt. Hungarian Export-Import Bank Pte Ltd. (Eximbank) az MFB Bankcsoport tagja (Eximbank), member of the MFB Group H-1065 Budapest, Nagymező u. 46/48. Telefon/Phone: (36-1) Fax: (36-1) , (36-1) A MAGYAR EXPORTŐRÖK BANKJA THE BANK FOR HUNGARIAN EXPORTERS