Oktatási segédlet. Biztosítás üzemgazdaságtan és pénzügyi tervezés. című tárgyhoz. Pénzügyi tervezés témakör

Méret: px
Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "Oktatási segédlet. Biztosítás üzemgazdaságtan és pénzügyi tervezés. című tárgyhoz. Pénzügyi tervezés témakör"

Átírás

1 Oktatási segédlet Biztosítás üzemgazdaságtan és pénzügyi tervezés című tárgyhoz Pénzügyi tervezés témakör 2008/2009. I. félév

2 Tartalomjegyzék TARTALOMJEGYZÉK... 2 BEVEZETÉS BEFEKTETÉS NYUGDÍJ ADÓTERVEZÉS OKTATÁS KÖLTSÉGEI HAGYATÉKTERVEZÉS PÉNZÜGYI TERVEZÉS ÉS A HITELEZÉS KAPCSOLATA A PÉNZÜGYI TERVEZÉS ÉS A BIZTOSÍTÁSOK KAPCSOLATA ALAPVETŐ TERVEZÉSTECHNIKÁK KÖLTSÉGVETÉS, CASH FLOW, VAGYONMÉRLEG A TERVKÉSZÍTÉS MENETE TOVÁBBI TECHNIKAI ÉS DIAGNOSZTIKAI ESZKÖZÖK FELHASZNÁLT IRODALOM:

3 BEVEZETÉS A pénzügyi tanácsadás/tervezés egy olyan szerződés alapján végzett független szakértői szolgáltatás, mely az ügyfelek számára értéket teremt. Tudást, tapasztalatot és más eszközöket használ fel a magánszemély (pénzügyi) céljainak megvalósítása érdekében. Az ügyfelekkel közösen határozzák meg a problémákat illetve a célokat, elvégzik a szükséges felméréseket, elemzéseket, értékeléseket. A cél megvalósítása, új lehetőségek azonosítása és megragadása érdekében megoldási alternatívákat dolgoznak ki, javaslatokat tesznek, valamint közreműködnek a bevezetésben és a megvalósulás lépéseiben a folyamatos menedzselés segítségével. A tervezés folyamán a tanácsadó segít, visszajelez, alternatívákat mutat, de a kérdésekre, a problémákra (saját döntései alapján) maga az ügyfél dolgozza ki a legmegfelelőbb választ. Támogatja a magánszemélyt abban, hogy megnevezze a problémákat, tudatosítsa, felismerje, hogy a régi megoldások nem működnek, új alternatívákat ajánlva, az ügyfél rátalálhat az életpályájának legmegfelelőbb megoldásokra, és ezzel kitűzött céljait könnyebben elérheti. A pénzügyi tervező kiemelkedő sajátossága a függetlenség. Tanácsadóinak olyan helyzetben kell lenniük, hogy elfogulatlan segítséget tudjanak nyújtani. Bármilyen helyzetben az igazságot közölhessék, őszintén és objektíven javasolhassanak bármit, amire az ügyfélnek szüksége lehet anélkül, hogy mérlegelnék, a javasolt alternatíva milyen hatással lehet saját vagy cégük érdekeltségeire. A cégcsoport bár számos pénzintézménnyel (bank, biztosító) áll kapcsolatban, nem érdekelt valamely intézmény termékeit ajánlani. Kizárólag az ügyfél pénzügyi tervét szem előtt tartva javasolja a legoptimálisabb megoldási formákat. A tanácsadóknak ezen kívül még a politikai és érzelmi függetlenség is alapkövetelmény. A pénzügyi tervezés minden megfontolt magánszemély számára fontos, egy valódi üzleti terv, ahol kifejezésre jut az előgondoskodás, megtakarítások képzésének lehetősége. A magánszemély életpályája során számos várható és lehetséges élethelyzet, várt és nem várt esemény következik be. Az előrelátó ember életcélokat tűz ki maga elé saját és családja anyagi biztonságának érdekében. A pénzügyi tanácsadás folyamán napvilágra kerülnek az ügyfél pénzügyi szükségletei adott 3

4 életszituációk alapján, hosszú távú, dinamikus stratégiát dolgoz ki az ügyfél tanácsadójának segítségével. A stratégia számos alternatívát, szcenáriót tartalmaz az egyes lehetséges életutakra, melyek közül az egyén a legoptimálisabbat tudja kiválasztani. A körültekintő előgondoskodás olyan tervezést igényel, amely egyszerre veszi figyelembe a megtakarítás és kockázatkezelés szempontjait. Aktív keresőkorban kell tartalékot képezni a csökkent állami nyugdíj kiegészítésére, a magánszemélynek saját maga és családja anyagi biztonságának a megteremtésére, gyermekei jövőjének a megalapozására. A személyi és befektetési kockázatokat időben kell kezelni, amelyek az előtakarékossággal kapcsolatban, valamint az egyén életútja során felmerülnek. A befektetések kockázata kellő elővigyázatossággal, különböző elemzési módszerekkel, illetve a befektetési tanácsadók profizmusa segítségével megoldhatóak. Kevésbé van tekintettel a magánszemély a személyes kockázatokra, amik jövedelemcsökkenést, kiesést maga után vonó negatív történések miatt következnek be. Az állami támogatási rendszer és az állami társadalombiztosítás nem nyújt elegendő pénzbeli segítséget ezek kivédésére. A pénzügyi tervezés hosszú távra tekint, javasolja a szükséges befektetési, megtakarítási, adózási, jogi teendőket időintervallumokra lebontva. Alternatívákat mutat az egyes lehetséges életutakra, előrevetítve a saját vállalkozás működésének lehetőségét és pénzügyeinek tervezését. A pénzügyi tervezés különböző szinteken jelenhet meg, amelyet a tervezés időtávja, a bevont termékek és technikák, valamint a tipikus ügyfélprofilok határozzák meg. Az alacsonyabb szintek tervezési technikáit és termékeit a magasabb szintek magukba foglalják. A magasabb szintű tervezés időhorizontja nagyobb, bonyolultabb tervezési elemeket tartalmaz. A pénzügyi tervezéssel a célok és prioritások könnyebben állíthatók fel, tudatos költségvetés kialakítására, vagyongazdálkodásra ösztönöz. Különböző időintervallumok szerinti bontásban mutatja meg, hogy mire és mennyit költ az ügyfél, mennyit tud megtakarítani, hogyan tud optimálisan befektetni, segítségével maximálisan ki lehet használni a kínálkozó pénzügyi előnyöket, illetve az adócsökkentésre, a nyugdíjkérdésre, különböző biztosítási lehetőségekre is választ ad. A tervezés során az ügyféligények felismerhetővé válnak, strukturáltan láthatók 4

5 az összefüggések és a problémák. Részletes képet nyújt a magánszemély jelenlegi és jövőbeni vagyoni helyzetéről, megismerhetőek a különböző piaci és gazdasági kockázatok, meglevő hitelek gyorsabban törleszthetők. A család számára biztonságos, stabil pénzügyi háttér teremthető, megvalósulhat a hozzátartozókról való gondoskodás. A jó pénzügyi terv az egyén (család) életkörülményeiben történt változásokhoz gyorsan és rugalmasan igazodik. A pénzügyi tervezés egy probléma-megoldási folyamat, ahol az ügyfél és tanácsadó közösen állítják fel a megoldandó kérdéseket, a megoldásra váró feladatokat, az ügyfél által szolgáltatott pénzügyi információk, dokumentumok, és az ügyfél elképzelései (céljai) alapján. Szoros együttműködésben határozzák meg a reálisan elérhető célokat, lehetséges élethelyzeteket. A tanácsadó különböző technikai és diagnosztikai eszközök segítségével elemzéseket végez, amik közül a három legalapvetőbb a költségvetés, a vagyonmérleg és a cash flow kimutatás. Komplex tervet készítve mutatja be az ügyfélnek a lehetséges szcenáriókat, amelyek közül a legoptimálisabbat lehet kiválasztani. A pénzügyi tervezésnek számos területe van: befektetés, biztosítás, nyugdíjtervezés, adóoptimalizálás, hitel, hagyatéktervezés, stb. A magánszemély megtakarításait befektetésekbe tudja elhelyezni, amelyek kulcsfontosságú jellemzői a hozam (többletbevétel), a hozamok ingadozása, kockázata (hozamok szórása), és a hozamok más befektetések hozamaival való együttmozgása (hozamok korrelációja). A hozam növelésére, a kockázat csökkentésére különböző befektetési stratégiák léteznek, egy optimálisan összeállított portfólió ideális befektetést nyújthat. A hitelek felvétele és törlesztésüknek optimalizálása fontos része a pénzügyi tervnek. Számos hitel lehetőségek közül az ügyfél számára legideálisabb ajánlása a feladat. A legmodernebb hitel a befektetéssel egybekötött unit-linked lehetőségek, amiket több bank ajánlatai közül (összehasonlításuk után) lehet kiválasztani. A komplex pénzügyi terv a váratlan eseményekre is felkészül, legyen az baleset, betegség, rokkantság, halál, vagyontárgyban bekövetkezett veszteség, másnak 5

6 okozott anyagi kár. Ezek ellen biztosítások kötésével lehet védekezni. A biztosítások főbb csoportjai a személyi-, vagyon- és felelősségbiztosítások. A nyugdíj- és hagyatéktervezés megfontolt előrelátásra vall. Jelenleg hazánk nyugdíjrendszere nem biztosít kellő védelmet az anyagilag kielégítő öregkorra. Alternatív megoldást jelent a különböző nyugdíj-előtakarékossági lehetőségek, amit ideális esetben a 20/20 alapelv 1 szerint lehet megvalósítani. A hagyatéktervezés a magánszemély halála után gondoskodik szeretteiről, egy felelősségteljes ember végrendelkezik annak kivédésére, hogy vagyona a megfelelő személyek birtokába kerüljön. A magánszemély előtt széles paletta kínálkozik, a pénzügyi piacon számos lehetőség van. Az egyén döntése, hogy milyen intézményhez fordul, jelentős. Választhat sok-sok banki, pénzintézeti konstrukció közül is. Az ember, amikor például banki számlát szeretne nyitni, a banki ügyintéző ismerteti a legújabb nagyon előnyös számlacsomag pozitívumait. Ha rászánja az időt és megkérdezi az ajánlott számlacsomag feltételeit, kondícióit, kiderülhet, hogy nem éri meg számára. Elgondolkoztató, hogy vajon hányan járnak utána alaposabban egy-egy kínált termék jellemzői illetően. Az eredmény egy rossz döntés, melyre későbbiekben a magánszemély ráfizet. A bankok fiókjaiban dolgozók fizetésük nagy részét teljesítmény-arányosan, az általuk eladott banki szolgáltatások, termékek után pontokat gyűjtve kapják. Egy banki alkalmazott általában saját banki termékeit és szolgáltatásait ismeri. Kényszerhelyzetben van, azt kell eladnia, amivel megbízták, ha keresni akar. A banki alkalmazott csak azt ajánlja, amiért a fizetését kapja. Sosem fogja megkérdezni azt, hogy az ügyfélnek mire van szüksége. Bármi derülni is ki, ő kizárólag a számlacsomagot és még egy-két dolgot ajánlhat. Mi van akkor, ha az egyénnek egyikre sincsen szüksége? Ahhoz, hogy a személy és családja pénzügyi szükségletei kiderüljenek, a helyzetüket, céljaikat, pénzügyi szokásaikat, stb. egy szakemberrel kell megbeszélni. Egy független pénzügyi tanácsadóval lefolytatott beszélgetés az alapja 1 Magyarázatát lásd később. 6

7 a pénzügyi stratégia kialakításának, melyet a tanácsadó végez. A magánszemély, család szempontjából optimális pénzügyi döntések kizárólag ilyen módon hozhatók. A pénzügyi tervezés célja, lehetőséget biztosítani az ügyfelek számára, hogy az anyagi javaik gyarapításával, illetve biztonságos megőrzésével kapcsolatos döntéseiket egy szakmailag megalapozott, körültekintő, személyre szabott tervezést és tájékoztatást követően hozhassák meg. [www.riskolaszlo.hu, 2006] Egy független tanácsadó cég minden pénzügyi intézménytől (banktól) függetlenül tud személyre szabott tanácsot adni a magánszemélynek pénzügyi problémái megoldásában. Kellő profizmussal rendelkezik ahhoz, hogy elemezze a pénzügyi piac alakulását, a bankok és egyéb pénzintézetek kínálatát, és ezek közül a legoptimálisabbat tudja ajánlani az ügyfélnek. Az egyén akkor jár jól, ha tájékozott a pénzügyekben, ha ez nem lehetséges, akkor egy kellő szaktudással rendelkező tanácsadót célszerű felkeresnie. A pénzügyi tanácsadó objektivitásának kulcsa a függetlenség, tehát a magánszemélynek egy független pénzügyi tanácsadó céget kell megkeresnie, hogy pénzügyi céljai megvalósulhassanak. Az oktatási segédlet a pénzügyi tervezés témakörébe tartozó legfontosabb területeket vizsgálja meg, melyek egy komplett pénzügy tervezés során az ügyfél és a pénzügyi tervező cég között szóba jöhet. A legelső téma befektetések vizsgálata, mivel alapvetően befektetési döntések meghozataláról van szó egy analízis felvétele és elkészítése alkalmával. Ezt követően a nyugdíj, az adótervezés, az oktatás és a hagyaték költségeihez történő fedezet biztosítását tekinti át az anyag. Röviden olvashat a hitelek és a biztosítások és a pénzügyi tervezés közötti kapcsolatokról, majd az utolsó fejezetben áttekintheti a pénzügyi tervezés elméleti alapjait! 7

8 1. Befektetés A befektetések általános jellemzői: Pénzügyi célok: hozam, felvállalható kockázat elérése, likviditás megtartása. Biztosítási célok: nyugdíj, előgondoskodás kérdéseire megoldás. Tartam: rövid-, közép-, hosszútáv. Érintett személyek: befektető, valamint a jogosultak/kedvezményezettek. Megoldástípusok: bankbetét, értékpapírok, ingatlan, műkincs vásárlása, saját vállalkozás indítása. Az optimális befektetés kiválasztásához szükséges a tervezés folyamata. Első lépésként fel kell mérni a piac kínálta lehetőségeket, majd az ügyfél igényeit és korlátait, végezetül az előzőek ismeretében összeállítható az ideális portfólió. 1. Befektetési lehetőségek és jellemzőik: A befektetéseknél kulcskérdés a várható hozam, a hozamok ingadozása, valamint a hozamok más befektetések hozamaival való együttmozgása. Pontosan meghatározni a lejáratkori hozam nagyságát csak a bankbetéteknél és állampapíroknál lehetséges. A kockázatosabb befektetési lehetőségeknek várható hozama van. Hosszú távú kimutatásokat elemezve, a hozam múltbéli alakulása alapján becsülhető meg a várható hozam, amit nagyban befolyásolnak a pénzpiaci változások. A hozam adóköteles, amit az ügyfél kézhez kap az a tényleges hozam. A várható hozam érzékeltetése a várható minimális és maximális hozam megadásával lehetséges. A befektetések kockázatát, amit a hozamok ingadozása testesít meg a legelterjedtebb mérőszámmal, a hozamok szórásával szokás meghatározni. Általánosságban a nagy hozamot ígérő befektetés átlagon felüli kockázattal jár. Az egyes befektetések hozamainak együttmozgása (hozamok korrelációja) a portfólió kialakításakor bír jelentőséggel. Minél kisebb egy befektetés hozamának együttmozgása a többi eszköz hozamával, annál kisebb az együttes befektetési portfólió várható hozamingadozása. [Dr. Luttenberger Németh, 2007.] 8

9 A CAMP tőkepiaci árfolyamok modellje szerint a befektetések hozamának a tőkepiaci egyenesen kell elhelyezkednie, ekkor hatékony és nem tartalmaz egyedi kockázatot. A modell szerint az 1,0-nél nagyobb befektetések elvárt hozama magasabb, 1,0-nél kisebb befektetések elvárt hozama alacsonyabb lesz a piaci átlagos hozamnál, illetve az 1,0-nél nagyobb béta (befektetés) a piaci átlagnál kockázatosabb. A tőkepiaci egyenes felett elhelyezkedő eszközök alulárazottak, alatta elhelyezkedőek pedig túlárazottak. A befektetések kockázata számos tényezőből tevődik össze. Inflációs kockázat: Az infláció a pénz vásárlóértékét csökkenti. A banki kamatok növekedésével a kötvények, részvények ára csökken. Piaci (szisztematikus) kockázat: A szisztematikus kockázatok magukba foglalják az összes piaci kockázatokat (kamat, devizaárfolyam, újra befektetés), ezek nem kiküszöbölhetőek, ellentétben az értékpapírok egyedi kockázataival. A piaci kockázatokat fedezeti ügyletekkel lehet csökkenteni. Üzleti kockázat: A befektetési és változó kockázatokat együttesen üzleti kockázatnak hívják. A változó kockázatok bizonyos iparágon belül hatnak, a 9

10 portfólió részvény közti megosztásával jelentősen csökkenthetők. A befektetési kockázat az állandó és változó kockázatok összegeként határozható meg. Likviditási kockázat: A likviditási kockázat megmutatja, hogy az értékpapírt milyen gyorsan és mekkora veszteséggel lehet értékesíteni. A likviditás a felkínált és a kért ár közötti különbséggel mérhető. A likviditás befolyásolja az értékpapírok árfolyamát. Újrabefektetési kockázat: Akkor jelentkezik, ha a befektetés lejárata után az ügyfél alacsonyabb hozam mellett tudja újból befektetni. Politikai és jogi kockázat: Politikai kockázat lehet egy kormányváltás, egy tőkeáramlási lehetőség korlátozását, veszteséget okozó gazdasági vagy jogi szabályozás. Jogi kockázatnak minősül a pénzintézetek működését érintő negatív jogi környezetváltozás vagy bírói ítélkezés. Devizakockázat: Devizák közötti árfolyamkockázatról van szó, amennyiben a hozam egy másik ország pénznemében történik, és az átváltás kedvezőtlen. [Dr. Luttenberger Németh, 2007.] A befektetéseknél a hozamon és kockázatok kívül az időtényezőt is számba kell venni. Ezek kölcsönös viszonyát a befektetési háromszög szabálya mutatja meg. A háromszög egyes oldalai a hozam, a biztonság és a likviditás. A biztonság egyben a kockázatot is megmutatja, hiszen minél kockázatosabb egy eszköz, annál kevésbé biztonságos az eszközbe befektetni. A befektetés futamidejének nagysága annak likviditását befolyásolja: minél hosszabb a futamidő, annál kevésbé likvid az eszköz. A befektetési háromszög szabálya alapján az alábbi főbb befektetési típusok léteznek. a.) Konzervatív befektetések: Kis hozamot, nagy biztonságot és nagy likviditást biztosítanak, rövid távú, kamatjellegű bevételt produkálnak. Tőkefelépítésre csak korlátozottan alkalmas. 10

11 1. ábra: Konzervatív befektetések b.) Spekulatív befektetések: Kis biztonsággal, nagy hozammal és nagy likviditással rendelkező eszközök. Rövid távú, magas hozamra törekvő befektetési formák tartoznak ide. 2. ábra: Spekulatív befektetések c.) Arbitrage befektetések: Kis biztosítást, nagy hozamot és kis likviditást foglalnak magukba. Magas kockázati szintet vállalni hajlandó befektetőknek alkalmas hosszú távra. 3. ábra: Arbitrage befektetések 11

12 2. Az ügyfél befektetési igényeinek és lehetőségeinek vizsgálata: Elvárt hozam: Fel kell tárni az ügyfél elvárásait a hozammal kapcsolatban. Meg kell ismerni, hogy jelenleg milyen befektetési módozatokban tartja megtakarításait és azokkal mennyire elégedett, milyen célból gyűjt, és a jövőben mekkora pénzösszegre lesz szüksége. Az induló és a jövőbeni szükséges tőke megmutatja az elvárt hozam mértékét. A befektető kora, életpálya-szakasza, adott életszituációja: A fiatalabbak általában nagyobb az idősebbek alacsonyabb kockázatviselési hajlandóságot mutatnak. Bizonyos életszituációk (pl.: válás, jövedelemcsökkenés) bekövetkezésekor, valamint a családosok, gyermeküket egyedül nevelők kisebb kockázatot vállalnak. Kockázatvállalási hajlandóság: Az ügyfél a nagyobb nyereség érdekében mennyit hajlandó kockáztatni. A tanácsadó ennek megismerése után a legmegfelelőbb befektetési formát. Meghatározhatóvá válik a kitűzött pénzügyi célok elérésének ideje adott befektetési eszköz mellett. A kockázatokra az ügyfél különféle módon reagálhat, pl.: kockázatkerülő, kockázatmérséklő/kárcsökkentő, kockázatáthárító, kockázatbevállaló magatartással. Likviditási igény: A rövid időn belül, nagyobb veszteség nélkül hozzáférhetőség igénye esetén a rövid futamidejű állampapírok és pénzpiaci befektetési alapok javasoltak. A könnyebb mobilitás egyik befolyásoló tényezője a hozamnak. Értékesíthetőség: Adott eszköz milyen gyorsan és könnyen adható el, illetve vehető meg, milyen eljárási, bonyolítási ügyintézés merül fel. Például egy ingatlan könnyen értékesíthető, de nem likvid befektetési forma. Adózás: Az ügyfél jövedelmei és kedvezményei, milyen adósávba tartozik, nagyban befolyásolja a befektetési forma kiválasztását. A befektetések hozama függ az adókedvezmények mértékétől is. Az elérhető legmagasabb nyereségű eszköz meghatározásánál az adózás utáni hozamokat kell vizsgálni. 12

13 Portfólióméret: Azon összegnagyság, amit az ügyfél be kíván fektetni, befolyásolja a portfólió eloszlását. Kis összeg esetén nem célszerű egyedi értékpapírokat választani a fix tranzakciós költségek miatt. Nagyobb méretű portfóliót érdemes felosztani likvid és nem likvid befektetési formákba. 3. A portfólió összeállítása: Adott hozamszint kevesebb kockázattal érhető el, ha több befektetési eszközből képzett portfóliót fektet be az ügyfél. Kialakítása előtt meg kell határozni a kockázatmentesen elérhető hozam nagyságát, azaz az államilag garantált banki lekötésekből, rövid lejáratú állampapírokból származó nyereséget. A kockázatos eszközök közül a bankbetétek által kínált hozamhoz képest a legmagasabb többlethozammal bírókat kell a portfólióba választani. A befektetési lehetőségek hozam/szórás jellemzőinek, és az ügyfél kockázatviselési hajlandóságának ismeretében megállapítható, hogy az adott kamatkörnyezetben az ügyfél megtakarításának mennyi százalékát helyezze bankbetétbe és kockázatosabb eszközökbe. A befektető pénzügyi céljait sem szabad figyelmen kívül hagyni, az elvárt hozammal elérhetőek-e. 4. ábra: A befektetések várható hozama Forrás: Dr. Luttenberger Németh (2007.) A fenti ábrából kitűnik, hogy hosszútávon nagyobb hozam érhető el a kockázatosabb befektetési formákkal, mint a kötvényekkel. 10 év feletti befektetési 13

14 időhorizont esetén a portfólióban szereplő részvény arányának érdemes magasabbnak lennie. Hosszú távra megválasztott részvény-kötvény arány adja meg a portfólió stratégiai összetételét, amit jelentősen befolyásol az ügyfél életpályaszakasza. Felhalmozási szakaszban magasabb kockázatú befektetések is választhatóak, a konszolidációs szakaszra a mérsékeltebb kockázat jellemző, illetve a tőkefelélési szakaszban inkább az alacsonyabb kockázat ajánlott. Az ügyfél, különböző befektetési lehetőségek közül választhat. Ezek tipizálása az alábbiak szerint történik: Pénzpiaci befektetések: Biztonságos, csekély kockázatú eszközök, kevesebb hozammal (pl.: bankbetét, diszkontkincstárjegy) Hosszabb lejáratú állampapírok: Az állam garanciát vállal a tőke és a kamat lejáratkori visszafizetésére. Kockázat akkor jelentkezik, ha a futamidő vége előtt visszavásárlásra kerül. Az állampapírok árfolyamát elsősorban az infláció befolyásolja. Egy fix hozamú állampapír annál kockázatosabb, minél hosszabb a lejárata. Vállalati kötvények: Az állampapírokra jellemző kockázatokon túl jelentős visszafizetési kockázatokat is hordoznak Részvények: Blue-chip részvények: neves vállalatok részvényei (IBM, MOL). Jövedelem részvények (income stocks): magas osztalékot fizetnek. Növekedési részvények (growth stocks): olyan vállalatok részvényei, ahol folyamatos terjeszkedésük miatt a piaci átlagnál nagyobb növekedés várható. Ciklikus részvények: az egyes gazdasági ciklusoktól erősen függő eredményességű vállalatok részvényei. Defenzív részvények (defensiv stocks): Eredménytermelő képességüket kevésbé befolyásolják a gazdasági ciklusok, általában alapszükségleteket ellátó (alapélelmiszer gyártó, közmű) vállalatok részvényei. 14

15 Kamat-érzékeny részvények: Ingatlanpiac és a banki szektor részvényei. Befektetési alapok: Az alapok különféle befektetési formákat tartalmaznak (kötvény, részvény, ingatlan, pénzpiaci). Már kis összeggel jól diverzifikált befektetést tesz lehetővé. A portfóliókat tapasztalt alapkezelők irányítják. Életbiztosítások: Közép- és hosszú távú befektetések, amikor megtakarítási célokat tartalmaznak. [Dr. Luttenberger Németh, 2007.] Az egyes portfólióelemek kiválasztásánál a következő szempontokat kell figyelembe venni. Elsődleges és alárendelt célok meghatározása: A befektetések elsődleges célja a megtakarítás elősegítése, a hozzá kapcsolódó hitelfelvételi lehetőség igénybevételével lakásfinanszírozási eszközzé válhat. Diverzifikáció: Nem célszerű egyfajta befektetésre, terméktípusra vagy egy pénzügyi szolgáltatóra korlátozódni. A portfólió rugalmassága (likviditás, konvertálhatóság) csökken, a kedvezőtlen változások könnyebben fognak hatni. Biztonság: Megtakarítási, tőke-felépítési, előgondoskodási céloknak meg kell felelni, a kisebb-nagyobb kockázattal járó és nagyobb hozamú eszközök mellett figyelni kell az életpálya folyamán jelentkező pénzigény fedezésére is, ami a portfólió likviditását követeli meg. Információ: A folyamatos értékeléshez, az esetleges átrendezéshez megfelelő információra van szükség, amit a befektető/tanácsadó cégtől, valamint nyilvános forrásokból (szaksajtó, internet) lehet beszerezni. Mobilizálhatóság: Az előnyös portfólió mobilis, azaz könnyen, kevés költségekkel és adóveszteséggel helyezhető át más befektető céghez, vagy más portfólióelembe helyezhető, készpénzzé tehető. 15

16 Integráció: A portfólió elemek optimális esetben egymással összhangban vannak, például a hitelfelvételt követi a biztosítási összegek megfelelő emelése, a befektetést kockázati élet-, baleset-, betegbiztosítás egészíti ki. [www.elogondoskodas.hu, 2008] Alapvető befektetési stratégiák: Aktív stratégia: A befektető az átlagosnál kedvezőbb hozam/kockázat értékpapírokat keres, a piac tökéletes árfolyam-meghatározó képességét elveti. Kétféle elemzési módszerrel vizsgálja az eszközöket. Az egyik a fundamentális elemzés, amikor felméri a vállalat pénzügyi helyzetét, versenyképességét, milyen érzékenyen reagál az iparág a változásokra. Az elemzés végeztével meghatározható a vállalat értéke, amely ha magasabb az aktuális tőzsdei árnál, akkor érdemes a vételi lehetősséggel élni. A másik módszer a technikai elemzés, ahol az elemző piaci információk (árfolyam, forgalom) alapján határozza meg az árfolyamszinteket. Passzív stratégia: A befektető elfogadja a piac tökéletesen árazó képességét, az árfolyamokban levő összes információ meglétét. A passzív befektető nem hisz az extraprofit lehetőségében, a piaci hozam elérésére törekszik. Megvenni és megtartani stratégia (buy and hold): Passzív stratégiának számít, arra az elgondolásra alapoz, hogy hosszú távon a részvények hozama magasabb lesz a kötvényekénél. Minden befektetésnek adóvonzata van, amivel számolni kel a tervezésnél. Az adózási rendszer országonként változó. Magyarországon az alábbi adókategóriák merülhetnek fel: Osztalékadó Kamatadó Árfolyamnyereség-adó Ingatlanadó Örökösödési adó/illeték Vállalkozási nyereségadó Adókedvezmények Adóhalasztás, adóhitel Ingatlanszerzési illeték 16

17 Azt is figyelembe kell venni, hogy egyes adóterhek a családtagokat is terhelhetik, illetve egyes adókedvezményeket a családtagok is igénybe vehetik. Egy optimális befektetés eléréséhez az ügyfélnek következetesen be kell tartani a tervet, az esetleges többlet-megtakarítást is érdemes kamatoztatni. Tipikus ügyfélhibáknak számítanak például, ha az ügyfél az összes pénzét befekteti és nem hagy likvid tartalékot; ha nem szakértői tanácsra és saját elhatározásból cselekszik; magas hozam = nagy kockázat -ot vallja minden esetben; rövid távú árfolyamingadozások hatására részvényeket ad el vagy vásárol; felaprózza tőkéjét a különböző befektetési alapok között. [Dr. Luttenberger Németh, 2007.] 2. Nyugdíj Az aktív keresőképes tevékenység végével az egyén állami és/vagy vállalati és/vagy magán-nyugdíjforrásokra tud támaszkodni. A minőségi nyugdíjas évek érdekében az egyénnek önmagáról kell gondoskodnia. A nyugdíj általános jellemzői: Pénzügyi célok: nyugdíj-előtakarékosság, befektetések. Biztosítási célok: életjáradék, rokkantsági járadék, díjmentesítés. Tartamok: hosszú táv (20-40 év). Megoldástípusok: nyugdíjpénztár, nyugdíjbiztosítás. A nyugdíj-előtakarékosságot minél korábban célszerű elkezdeni, mert kevesebb összeggel magasabb életszínvonalat lehet biztosítani a nyugdíjas években. A 20/20 alapelv szerint az átlagos nyugdíjas időszak 20 év, tehát 20 évvel a nyugdíjba vonulás előtt kell elkezdeni takarékoskodni. Fordított logikát alkalmazva először azt kell elhatározni, hogy mennyi nyugdíjat szeretne kapni a magánszemély, utána lehet meghatározni a megtakarítás összegét. Fix összegű megtakarítás esetén a végeredményt befolyásolja a megtakarítás összege, időtartama, a megtakarítás hozamai. Olyan befektetési eszköz kiválasztására kell törekedni, ami az inflációs negatív hatásait kiküszöböli.

18 Nyugdíjtervezés főbb kérdései: milyen nyugdíjas évekre vágyik az ügyfél, milyen források biztosítottak és fognak rendelkezésre állni, egészségügyi kiadásaira lesz-e fedezet, a felhalmozott eszközök elegendőek lesznek-e élete végéig, mekkora lesz az infláció, mekkora lesz a hozam a megtakarítás éveiben. Ezeken felül tervezhető még a családról való gondoskodás, utazások, kisebb lakásba költözés, stb. A nyugdíj mértéke optimális esetben az aktív kereset 75%-a, amennyiben ez nem kielégítő vagy nem elérhető, akkor szükség van az előgondoskodásra. A szükséges nyugdíj mértéke úgy határozható meg, hogy a jelenlegi kiadások 75%-át kell venni; ezt kell fedeznie a nyugdíjnak. El kell dönteni azt is, hogy hol akar az egyén élni nyugdíjas éveiben, milyen összegekre fog rúgni az egészség- és betegellátás költsége. A nyugdíjtőke kétféle kifizetési formában lehetséges, járadék vagy egyszeri kifizetésként. A járadék havi meghatározott összeg formájában kerül kifizetésre, ha nincs indexálva, akkor veszíthet vásárlóerejéből az infláció miatt. Ebben az esetben a nyugdíjtőkéhez való hozzáférés korlátozott, lehet garanciális elem (pl.: özvegyi hozzájárulás), lehet háttere a saját ingatlan a saját hagyaték terhére. Az egyszeri kifizetés összegét optimális esetben be lehet fektetni jól jövedelmező módon. Ha az ügyfél nem tud helyesen bánni pénzével, akkor fennáll a túlköltekezés veszélye. Hosszú nyugdíjas-kori élettartam esetén az egyszer kifizetett összeg felélésre kerül és kevés lesz. A nyugdíjba vonuláskor a nem elegendő tőke esetén egy kisebb ingatlanra való cserével jelentős tőkéhez juthat a magánszemély, illetve igénybe veheti az ingatlan alapú járadékot is. Az ingatlan alapú járadék esetén az egyén hitelt vesz fel ingatlana terhére, amit a kölcsönt adó pénzintézet havi részekben folyósítja 18

19 számlájára. A tulajdonos halálakor az ingatlan ára fedezi a felvett járadékok nagyságát. A nyugdíj-előtakarékosság céljai: Személyes célok: minél magasabb nyugdíjjáradék és nyugdíjcélok elérése, hagyatéktervezés, adóoptimalizálás, gondoskodás a családról, hozzátartozókról. Üzleti célok: társasági adó csökkentése, vállalkozás nyereségnövelése, munkavállalók elégedettségének és motivációjának növelése. Jótékonysági célok: munkavállalók nyugdíj-előtakarékosságának növelése, jutalmazások, cafeteria terv készítése. A nyugdíjtervezés lépései: Pénzügyi átvilágítás: az ügyfél jelenlegi pénzügyi helyzetének megvizsgálása, milyen forrásokkal rendelkezik, és milyen kiadásai vannak. Optimalizálás: cél a kiadások csökkentése, a nyugdíj-előtakarékosság céljából minél nagyobb összeg elkülönítése. Termékválasztás: a pénzügyi piacon kínált több száz lehetőség közül az ügyfél számára legkedvezőbb megoldás kiválasztása, valamint teljes körű ügyintézés. Folyamatos menedzsment: a cég szakemberei folyamatosan követik a piacon bekövetkezett változásokat, ha szükséges aktualizálják a már meglévő nyugdíj-előtakarékossági programot. [Dr. Luttenberger Németh, 2007] 19

20 3. Adótervezés Nagyobb pénzforgalom esetén (pl.: saját vállalkozás) ajánlott hivatásos könyvelőt vagy adószakértőt megkeresni. Az adótervezés/adóoptimalizálás magánszemély esetében a legális keretek között elérhető minimális adóteherre irányul. Az adótervezés főbb jellemzői: Pénzügyi célok: adók és közterhek legális csökkentése. Tartamok: rövid-, közép- és hosszú táv. Megoldástípusok: adókedvezmény, adóhitel, az adó áthárítása más személyre, családtagra. A tervezés során szükséges az közeljövőben várható személyes, valamint vállalkozásból származó bevétel megbecslése, amiből megállapítható (megbecsülhető) az adó nagysága. A magánszemély, család számára a legnagyobb adóteher általában a személyi jövedelemadó, a tervezés során erre az adófajtára külön ki kell térni. Az adóoptimalizálás céljai: Az adóköteles jövedelem csökkentése. Az adókulcs csökkentése. Az adózás határidejének pontos betartása. Szükség esetén adóhitel felvétele. Az adózási hibák elkerülése. [Dr. Luttenberger Németh, 2007.] Egy jó megtervezett adózási programmal a magánszemély, illetve családja az összes adókedvezményt igénybe tudja venni, bizonyos adókiadások időbeli eltolhatók, valamint adott adóterhek átháríthatók olyan családtagokra, akik alacsonyabb adókategóriába tartoznak. Jótékonysági adományok, megtakarítási programok, egészségügyi kiadások bizonyos százalékát vissza lehet igényelni az adóból. Az ügyfél családjára is gondolhat, például végrendeletet készítésével kevesebb örökösödési illetéket kell fizetni, vagy az ügyfél még életében gyermeke(i) nevére íratja a tulajdonában levő ingatlant. 20

Életpálya szakaszok. Életpálya Életkor Jellemző célok Befektetési jellemző Ajánlott termékek Kisgyerekkor. 0-6 - - Bankbetét, állampapír

Életpálya szakaszok. Életpálya Életkor Jellemző célok Befektetési jellemző Ajánlott termékek Kisgyerekkor. 0-6 - - Bankbetét, állampapír Pénzügyi tervezés Életpálya szakaszok Életpálya Életkor Jellemző célok Befektetési jellemző Ajánlott termékek Kisgyerekkor 0-6 - - Bankbetét, állampapír Iskoláskor 7-18 - - Bankbetét Fiatal felnőtt Fiatal

Részletesebben

Kiből lehet milliomos? Körséta a befektetések világában

Kiből lehet milliomos? Körséta a befektetések világában Kiből lehet milliomos? Körséta a befektetések világában Szalay György szakértő Pannon Egyetem Veszprém 2015. október 12. 1 2 Pénzügyi pozíció az egyes életszakaszokban Több megtakarítás, mint adósság Egyszerű

Részletesebben

Megtakarítási program az Ön által választott célra. Regnum Életbiztosítás

Megtakarítási program az Ön által választott célra. Regnum Életbiztosítás Megtakarítási program az Ön által választott célra Regnum Életbiztosítás Akár évi 130 000 Ft értékű adókedvezménnyel! Rendszeres megtakarítással a biztos jövőért Céljaink megvalósítása jelentős kiadással

Részletesebben

KÉRDÉS 1 KÉRDÉS 2 KÉRDÉS 3. Melyik állítás igaz? Kikre vonatkozik az Etikai Kódex? Mire van szükség egy pénzügyi terv elkészítéséhez?

KÉRDÉS 1 KÉRDÉS 2 KÉRDÉS 3. Melyik állítás igaz? Kikre vonatkozik az Etikai Kódex? Mire van szükség egy pénzügyi terv elkészítéséhez? RPT Minősítő Vizsga 1 / 8 KÉRDÉS 1 Melyik állítás igaz? a. Az etikai elvek: Jogszerű működés, Objektivitás, Transzparencia b. Az etikai elvek: Tisztesség, Méltányosság, Tanácsadói érdek elsődlegessége

Részletesebben

kockázatai A befektetési egységekhez kötött életbiztosítások

kockázatai A befektetési egységekhez kötött életbiztosítások A befektetési egységekhez kötött életbiztosítások kockázatai Mennyiben jelenthet megoldást befektetési/megtakarítási céljai elérésére, nyugdíjas évei, illetve gyermekei anyagi biztonságára nézve a befektetési

Részletesebben

Gyermekem támogatása. Novum Életbiztosítás

Gyermekem támogatása. Novum Életbiztosítás Gyermekem támogatása Novum Életbiztosítás Ma egy biztosítás, holnap gyermeke jövőjének záloga Minden szülő arra vágyik, hogy megadhassa gyerme - kének mindazt a támogatást, amellyel hozzásegítheti céljai

Részletesebben

AEGON. Vitál Életbiztosítás

AEGON. Vitál Életbiztosítás AEGON Vitál Életbiztosítás A felelősségteljes gondoskodás családról való gondoskodás A család mindennél fontosabb A család mindennapi örömeink forrása, ezért mindannyiunk számára óriási kincs, amelyről

Részletesebben

nyugdíjbiztosítás Hosszú távú nyugdíjcélok,

nyugdíjbiztosítás Hosszú távú nyugdíjcélok, Hosszú távú nyugdíjcélok, nyugdíjbiztosítás Alapozza meg nyugdíjas éveit! Kezdjen megtakarítani mielőbb, hogy a gondtalan évek alatt az anyagi kérdések se okozhassanak problémát! ÖNGONDOSKODÁS 22 Milyen

Részletesebben

nyugdíjbiztosítás Hosszú távú nyugdíjcélok, Szeretné megalapozni jövője anyagi biztonságát?

nyugdíjbiztosítás Hosszú távú nyugdíjcélok, Szeretné megalapozni jövője anyagi biztonságát? Hosszú távú nyugdíjcélok, nyugdíjbiztosítás Szeretné megalapozni jövője anyagi biztonságát? Kezdjen megtakarítani mielőbb, hogy a nyugdíjas évek alatt a pénzügyi kérdések ne okozhassanak problémát! ÖNGONDOSKODÁS

Részletesebben

MINŐSÍTŐ VIZSGA REGISZTRÁLT PÉNZÜGYI TERVEZŐ TM 2008.06.19.

MINŐSÍTŐ VIZSGA REGISZTRÁLT PÉNZÜGYI TERVEZŐ TM 2008.06.19. MINŐSÍTŐ VIZSGA REGISZTRÁLT PÉNZÜGYI TERVEZŐ TM 2008.06.19. 1. KÉRDÉS Két életre szóló vagy garanciaidős járadékot akkor javasoljunk, ha a házaspár egyik tagjának halála esetén a túlélő félnek vagy családtagjainak

Részletesebben

H I R D E T M É N Y. MAGÁNSZEMÉLYEK RÉSZÉRE NYÚJTHATÓ SZEMÉLYI HITEL Hatálybalépés napja:

H I R D E T M É N Y. MAGÁNSZEMÉLYEK RÉSZÉRE NYÚJTHATÓ SZEMÉLYI HITEL Hatálybalépés napja: H I R D E T M É N Y MAGÁNSZEMÉLYEK RÉSZÉRE NYÚJTHATÓ SZEMÉLYI HITEL Hatálybalépés napja: 2013.01.01. Személyi kölcsön A kölcsön összege: 300.000 Ft - 2.000 000,- Ft A kölcsön futamideje: 12-72 hónap Díjak

Részletesebben

ALKALMASSÁGI KÉRDŐÍV Magánszemély részére A évi CXXXVIII. törvény 44. alapján. Személyes adatok

ALKALMASSÁGI KÉRDŐÍV Magánszemély részére A évi CXXXVIII. törvény 44. alapján. Személyes adatok ALKALMASSÁGI KÉRDŐÍV Magánszemély részére A 2007. évi CXXXVIII. törvény 44. alapján Személyes adatok Kérjük, hogy az alábbi adatokat nyomtatott betűvel töltse ki! Név: Lakcím: E-mail cím: Telefonszám:

Részletesebben

H I R D E T M É N Y. MAGÁNSZEMÉLYEK RÉSZÉRE NYÚJTHATÓ SZEMÉLYI HITEL Hatálybalépés napja:

H I R D E T M É N Y. MAGÁNSZEMÉLYEK RÉSZÉRE NYÚJTHATÓ SZEMÉLYI HITEL Hatálybalépés napja: H I R D E T M É N Y MAGÁNSZEMÉLYEK RÉSZÉRE NYÚJTHATÓ SZEMÉLYI HITEL Hatálybalépés napja: 2014.03.03. Személyi kölcsön A kölcsön összege: 300.000 Ft - 2.000 000,- Ft A kölcsön futamideje: 12-72 hónap Díjak

Részletesebben

H I R D E T M É NY. MAGÁNSZEMÉLYEK RÉSZÉRE NYÚJTHATÓ SZEMÉLYI KÖLCSÖN TERMÉKEKRE VONATKOZÓAN Hatálybalépés napja: 2015.02.02.

H I R D E T M É NY. MAGÁNSZEMÉLYEK RÉSZÉRE NYÚJTHATÓ SZEMÉLYI KÖLCSÖN TERMÉKEKRE VONATKOZÓAN Hatálybalépés napja: 2015.02.02. H I R D E T M É NY MAGÁNSZEMÉLYEK RÉSZÉRE NYÚJTHATÓ SZEMÉLYI KÖLCSÖN TERMÉKEKRE VONATKOZÓAN Hatálybalépés napja: 2015.02.02. 1 1. Személyi kölcsön A kölcsön összege: 300.000 Ft 2 000 000,- Ft A kölcsön

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ Termék definíció Az Értékpapír adásvételi megállapodás keretében a Bank és az Ügyfél értékpapírra vonatkozó azonnali adásvételi megállapodást kötnek.

Részletesebben

III.1/A. Alkalmassági teszt adatlap. - lakossági ügyfelek részére -

III.1/A. Alkalmassági teszt adatlap. - lakossági ügyfelek részére - III.1/A. Alkalmassági teszt adatlap - lakossági ügyfelek részére - ALKALMASSÁGI TESZT CÉLJA A Diófa Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhelye: 1027 Budapest, Kacsa u. 15-23. VI. em... 1/1.,

Részletesebben

Figyelmeztetés a kockázatokra:

Figyelmeztetés a kockázatokra: A jelen előadáson vagy videóban elhangzottak az előadó magánvéleményét tükrözik. Nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII törvény (Bszt.) 4. (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont

Részletesebben

Tizedik lecke Megtakarítás és befektetés

Tizedik lecke Megtakarítás és befektetés Tizedik lecke Megtakarítás és befektetés A takarékosságot eszköznek tekintsd arra, hogy mindig független légy az emberektől, ami tisztességed megóvásának nélkülözhetetlenebb feltétele, mintsem hinnéd.

Részletesebben

H I R D E T M É N Y MAGÁNSZEMÉLYEK RÉSZÉRE NYÚJTHATÓ SZEMÉLYI HITEL

H I R D E T M É N Y MAGÁNSZEMÉLYEK RÉSZÉRE NYÚJTHATÓ SZEMÉLYI HITEL H I R D E T M É N Y MAGÁNSZEMÉLYEK RÉSZÉRE NYÚJTHATÓ SZEMÉLYI HITEL Személyi Kölcsön: A kölcsön összege: 300.000 Ft - 2.000 000,- Ft Futamidő: 12-72 hó Hatálybalépés napja: 2012. 07. 01. életbiztosítás

Részletesebben

KIRÁLY HITEL ÉS MEGTAKARÍTÁSI SZÁMLA FŐBB KONDÍCIÓI

KIRÁLY HITEL ÉS MEGTAKARÍTÁSI SZÁMLA FŐBB KONDÍCIÓI Takarékszövetkezet/Bank (a továbbiakban Hitelintézet) KIRÁLY HITEL ÉS MEGTAKARÍTÁSI SZÁMLA FŐBB KONDÍCIÓI Hatálybalépés napja: 2011. április 1. A Király Hitel elengedhetetlen szerződéskötési feltétele,

Részletesebben

Befektetési Politika Kivonata

Befektetési Politika Kivonata "H O N V É D" Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár 1135 Budapest, Aba utca 4. Tel/Fax: 329-6651, HM 269-77, 268-79, 269-37. www.hnyp.hu Befektetési Politika Kivonata Önkéntes Nyugdíjpénztár A Befektetési Politikát

Részletesebben

Hosszú távú nyugdíjcélok, önkéntes nyugdíjpénztár. Öngondoskodással megalapozhatja nyugdíjas éveinek anyagi biztonságát!

Hosszú távú nyugdíjcélok, önkéntes nyugdíjpénztár. Öngondoskodással megalapozhatja nyugdíjas éveinek anyagi biztonságát! Hosszú távú nyugdíjcélok, önkéntes nyugdíjpénztár Öngondoskodással megalapozhatja nyugdíjas éveinek anyagi biztonságát! Tudjon meg többet az önkéntes nyugdíjpénztárakról! ÖNGONDOSKODÁS 26 Milyen kérdésekben

Részletesebben

Megtakarítás és biztonság

Megtakarítás és biztonság Megtakarítás és biztonság kompromisszumok nélkül Aqua Életbiztosítás Rendszeres megtakarítás és többszörös gondoskodás A befektetéssel kombinált életbiztosításokról sokan azt állítják, hogy indokolatlan

Részletesebben

III.1./B. Alkalmassági teszt adatlap. - szakmai ügyfelek és elfogadható partnerek részére -

III.1./B. Alkalmassági teszt adatlap. - szakmai ügyfelek és elfogadható partnerek részére - III.1./B. Alkalmassági teszt adatlap - szakmai ügyfelek és elfogadható partnerek részére - ALKALMASSÁGI TESZT CÉLJA A Diófa Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhelye: 1027 Budapest, Kacsa

Részletesebben

A vállalati pénzügyi döntések fajtái

A vállalati pénzügyi döntések fajtái A vállalati pénzügyi döntések fajtái Hosszú távú finanszírozási döntések Befektetett eszközök Forgóeszközök Törzsrészvények Elsőbbségi részvények Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek

Részletesebben

INGATLANFEDEZET NÉLKÜLI HITELEK. I. Biztosíték nélküli hitelek. II. Egyéb hitelek III. THM és egyéb rendelkezések

INGATLANFEDEZET NÉLKÜLI HITELEK. I. Biztosíték nélküli hitelek. II. Egyéb hitelek III. THM és egyéb rendelkezések INGATLANFEDEZET NÉLKÜLI HITELEK I. Biztosíték nélküli hitelek II. Egyéb hitelek III. THM és egyéb rendelkezések I.1. UniCredit Folyószámlahitel I. Biztosíték nélküli hitelek Akció 1 : Akciós kezelési költség

Részletesebben

Otthonteremtési kamattámogatásos használt lakásvásárlási hitel

Otthonteremtési kamattámogatásos használt lakásvásárlási hitel Otthonteremtési kamattámogatásos használt lakásvásárlási hitel Érvényes: 2016.08.01-től Fix, 1 éves kamatperiódus Kamatozás Ügyleti (bruttó) kamat* 1/6 Adósok által fizetendő kamat** Ügyleti év Az első

Részletesebben

Hosszú távú nyugdíjcélok, önkéntes nyugdíjpénztár. Öngondoskodással megalapozhatja nyugdíjas éveinek anyagi biztonságát!

Hosszú távú nyugdíjcélok, önkéntes nyugdíjpénztár. Öngondoskodással megalapozhatja nyugdíjas éveinek anyagi biztonságát! Hosszú távú nyugdíjcélok, önkéntes nyugdíjpénztár Öngondoskodással megalapozhatja nyugdíjas éveinek anyagi biztonságát! Tudjon meg többet az önkéntes nyugdíjpénztárakról! ÖNGONDOSKODÁS 26 Milyen kérdésekben

Részletesebben

Vezetı pénzügyi tanácsadó

Vezetı pénzügyi tanácsadó Dusik Andrea Vezetı pénzügyi tanácsadó Iroda: 1037 Budapest, Pacsirtamező u. 17. Web: dusikandrea.hu E-mail: da@dusikandrea.hu Fax: 0614305711 Telefon: 06704210287 Mikor gondoljon rám? Cégcsoportunk, ahol

Részletesebben

KONDÍCIÓS LISTA UCB Ingatlanhitel Zrt.

KONDÍCIÓS LISTA UCB Ingatlanhitel Zrt. KONDÍCIÓS LISTA UCB Ingatlanhitel Zrt. Az UCB Ingatlanhitel Zrt. Üzletszabályzatának melléklete Az UCB Ingatlanhitel Zrt. az alábbi kölcsönöket nyújtja: Lakáscélú kölcsönök: vásárlásra, építésre, bıvítésre,

Részletesebben

Körmend és Vidéke Takarékszövetkezet. Treasury termékei és szolgáltatásai. Lakossági Ügyfelek részére

Körmend és Vidéke Takarékszövetkezet. Treasury termékei és szolgáltatásai. Lakossági Ügyfelek részére Körmend és Vidéke Takarékszövetkezet Treasury termékei és szolgáltatásai Lakossági Ügyfelek részére 1 TARTALOMJEGYZÉK 1. Befektetési szolgáltatások és termékek... 3 1.1 Portfoliókezelés... 3 2. Pénz-és

Részletesebben

Lízing Üzleti tanácsok, üzleti tanácsadás: www.kisado.hu

Lízing Üzleti tanácsok, üzleti tanácsadás: www.kisado.hu Lízing Lízing A lízingbevevő a lízingszerződésben rögzített lízingdíj megfizetésére vállal kötelezettséget. A lízingszerződés fedezete maga a lízing tárgya, amelynek tulajdonjogát a lízingbevevő csak a

Részletesebben

Pénzügy menedzsment. Hosszú távú pénzügyi tervezés

Pénzügy menedzsment. Hosszú távú pénzügyi tervezés Pénzügy menedzsment Hosszú távú pénzügyi tervezés Egy vállalat egyszerűsített mérlege és eredménykimutatása 2007-ben és 2008-ban a következőképpen alakult: Egyszerűsített eredménykimutatás (2008) Értékesítés

Részletesebben

Családi V A G Y O N T E R V E Z. készítette:

Családi V A G Y O N T E R V E Z. készítette: T E G Y Ü K O T T H O N O S A B B Á A P É N Z Ü G Y E I D E T Családi V A G Y O N T E R V E Z Ő készítette: www.iflgroup.hu HELLO Neked vannak pénzügyeid? Egyáltalán a Te kezeled a pénzedet, vagy a pénzed

Részletesebben

Befektetési Politika Kivonata

Befektetési Politika Kivonata Honvéd Közszolgálati Önkéntes Nyugdíjpénztár Székhely: 1135 Budapest Aba utca 4. Levelezési cím: 1397 Budapest, Pf.: 528. Befektetési Politika Kivonata A Befektetési Politikát a Honvéd Közszolgálati Önkéntes

Részletesebben

Tájékoztató A fizetési nehézségekkel küzdő adósok részére a rendelkezésre álló áthidaló megoldásokról

Tájékoztató A fizetési nehézségekkel küzdő adósok részére a rendelkezésre álló áthidaló megoldásokról Tájékoztató A fizetési nehézségekkel küzdő adósok részére a rendelkezésre álló áthidaló megoldásokról Tisztelt Ügyfelünk! A Takarékszövetkezet, figyelemmel a Magatartási Kódexben vállalt kötelezettségeire,

Részletesebben

HIRDETMÉNY Lakosság éven túli hitelei

HIRDETMÉNY Lakosság éven túli hitelei Érvényes: 06..0től Forgalmazható hitelek Kamat (%) Egyszeri kezelési költség (%) Hitel összege (Ft) Személyi kölcsön havi BUBOR + 7 00.000.000.000 Személyi kölcsön csoportos hitelfedezeti életbiztosítás

Részletesebben

A pénztárak szerepe a magyar bankok stratégiájában

A pénztárak szerepe a magyar bankok stratégiájában 2009.03.17. 10:22 A pénztárak szerepe a magyar bankok stratégiájában Pénztárkonferencia 2006. november 8-9. PSZÁF Előadó: dr. Csányi Sándor Elnök-vezérigazgató OTP Bank Magyarország a lakossági megtakarítási

Részletesebben

Optimax Céldátum Vegyes eszközalap Befektetési politika Befektetési eszközalapokhoz kapcsolódó élet- és nyugdíjbiztosításhoz

Optimax Céldátum Vegyes eszközalap Befektetési politika Befektetési eszközalapokhoz kapcsolódó élet- és nyugdíjbiztosításhoz 2/a sz. melléklet Eszközalapok összetétele és befektetési politika Optimax Céldátum Vegyes eszközalap politika eszközalapokhoz kapcsolódó élet- és nyugdíjbiztosításhoz Az Optimax Céldátum Vegyes eszközalap

Részletesebben

Kamatjövedelmet terhelő adóról és egészségügyi hozzájárulásról szóló tájékoztató (magánszemélyek részére)

Kamatjövedelmet terhelő adóról és egészségügyi hozzájárulásról szóló tájékoztató (magánszemélyek részére) NN Biztosító Zrt. Kamatjövedelmet terhelő adóról és egészségügyi hozzájárulásról szóló tájékoztató (magánszemélyek részére) Tájékoztatónk részletes információkkal szolgál az életbiztosításokhoz kapcsolódó

Részletesebben

Vállalkozási finanszírozás kollokvium

Vállalkozási finanszírozás kollokvium Harsányi János Főiskola Gazdaságtudományok tanszék Vállalkozási finanszírozás kollokvium E Név: soport: Tagozat: Elért pont: Érdemjegy: Javította: 43 50 pont jeles 35 42 pont jó 27 34 pont közepes 19 26

Részletesebben

Befektetés és biztonság

Befektetés és biztonság Befektetés és biztonság kompromisszumok nélkül Terra Életbiztosítás Befektetés és többszörös gondoskodás A befektetéssel kombinált életbiztosításokról sokan azt állítják, hogy indokolatlan költségekkel

Részletesebben

Kihirdetve: 2014. június 13. Érvényes: 2014. július 01. napjától visszavonásig

Kihirdetve: 2014. június 13. Érvényes: 2014. július 01. napjától visszavonásig H I R D E T M É N Y a Santander Consumer Finance Zrt. által, 2010. március 01. napját megelőzően megkötött, magánszemélyek részére nyújtott ingatlanfedezettel biztosított személyi kölcsönök költségeiről

Részletesebben

SAJÓVÖLGYE TAKARÉKSZÖVETKEZET (A TOVÁBBIAKBAN HITELINTÉZET)

SAJÓVÖLGYE TAKARÉKSZÖVETKEZET (A TOVÁBBIAKBAN HITELINTÉZET) 1. sz. melléklet SAJÓVÖLGYE TAKARÉKSZÖVETKEZET (A TOVÁBBIAKBAN HITELINTÉZET) TAKARÉK CLASSIC ÉS CLASSIC PRÉMIUM SZEMÉLYI KÖLCSÖN HIRDETMÉNYE Hatálybalépés napja: 2011. január 01. 1 1. Takarék Classic Személyi

Részletesebben

Hirdetmény. Akciók kondíciói A JÖVŐRE TERVEZVE! 1/6

Hirdetmény. Akciók kondíciói A JÖVŐRE TERVEZVE! 1/6 1/6 Hirdetmény Akciók kondíciói 1/2010.03.23. és 7/2010. számú Eszköz Forrás Bizottsági határozattal elfogadva, érvényes 2010. 04. 27-től A JÖVŐRE TERVEZVE! 2/6 Fókusz Takarékszövetkezet Lakossági akciós

Részletesebben

SAJÓVÖLGYE TAKARÉKSZÖVETKEZET (A TOVÁBBIAKBAN HITELINTÉZET) KIRÁLY HITEL ÉS MEGTAKARÍTÁSI SZÁMLA HIRDETMÉNYE

SAJÓVÖLGYE TAKARÉKSZÖVETKEZET (A TOVÁBBIAKBAN HITELINTÉZET) KIRÁLY HITEL ÉS MEGTAKARÍTÁSI SZÁMLA HIRDETMÉNYE Kölcsönszerződés 2.sz. függeléke SAJÓVÖLGYE TAKARÉKSZÖVETKEZET (A TOVÁBBIAKBAN HITELINTÉZET) KIRÁLY HITEL ÉS MEGTAKARÍTÁSI SZÁMLA HIRDETMÉNYE Hatálybalépés napja: 2011. július 01. A Király Hitel elengedhetetlen

Részletesebben

HIRDETMÉNY FOGYASZTÓK ÉS EGYÉNI VÁLLALKOZÓK RÉSZÉRE SZÓLÓ ÁLTALÁNOS LAKOSSÁGI ÜZLETSZABÁLYZATA MÓDOSÍTÁSÁRÓL

HIRDETMÉNY FOGYASZTÓK ÉS EGYÉNI VÁLLALKOZÓK RÉSZÉRE SZÓLÓ ÁLTALÁNOS LAKOSSÁGI ÜZLETSZABÁLYZATA MÓDOSÍTÁSÁRÓL HIRDETMÉNY FOGYASZTÓK ÉS EGYÉNI VÁLLALKOZÓK RÉSZÉRE SZÓLÓ ÁLTALÁNOS LAKOSSÁGI ÜZLETSZABÁLYZATA MÓDOSÍTÁSÁRÓL A CIB Bank Zrt. (1027 Budapest, Medve u. 4-14.; cégjegyzékszám: 01-10-041004) ezúton értesíti

Részletesebben

Finanszírozás fogalma

Finanszírozás fogalma A vállalkozás alapításához működéséhez befektetéseihez kötelezettségeinek pénzügyi teljesítéséhez szükséges szabad pénzeszközök biztosítása és a velük való gazdálkodás. Finanszírozás fogalma Rentabilitás

Részletesebben

kötvényekről EXTRA Egy percben a

kötvényekről EXTRA Egy percben a EXTRA Egy percben a kötvényekről Szeretne befektetni? A befektetések egyik lehetséges formája a kötvény. Tudjon meg többet a kötvényekről! Olvassa el tájékoztatónkat! BEFEKTETÉSEK kérdésekben segít ez

Részletesebben

Forintban Denominált Modell Portfoliók Átmeneti portfolió 45% 10% Átmeneti portfolió 45% Pénzpiaci Kötvény Abszolút hozamú A befektetési stratégia célja: A tőke reálértékének megőrzése és egy stabil kamatjövedelem

Részletesebben

Szent István Egyetem Gazdasági és Társadalomtudományi Kar Pénzügyi és Számviteli Intézet. Beadandó feladat

Szent István Egyetem Gazdasági és Társadalomtudományi Kar Pénzügyi és Számviteli Intézet. Beadandó feladat Szent István Egyetem Gazdasági és Társadalomtudományi Kar Pénzügyi és Számviteli Intézet Beadandó feladat Vállalati pénzügyek tantárgyból BA alapszak levelező tagozat számára Emberi erőforrások Gazdálkodás

Részletesebben

Hirdetmény Akciók kondíciói 1/2010.09.16. és 2/2010.09.16. számú Eszköz Forrás Bizottsági határozattal elfogadva, érvényes 2010.10.

Hirdetmény Akciók kondíciói 1/2010.09.16. és 2/2010.09.16. számú Eszköz Forrás Bizottsági határozattal elfogadva, érvényes 2010.10. 1/6 Hirdetmény Akciók kondíciói NET BETÉT Időtartama: 2010. október 4-től visszavonásig. Leköthető legkisebb összeg: 1.000.-Ft 1/6 Lakossági akciós betétek Napra lekötött, fix kamatozású kizárólag lakossági

Részletesebben

Vállalkozási finanszírozás kollokvium

Vállalkozási finanszírozás kollokvium Harsányi János Főiskola Gazdálkodási és Menedzsment Intézet Vállalkozási finanszírozás kollokvium G Név: soport: Tagozat: Elért pont: Érdemjegy: Javította: 43 50 pont jeles 35 42 pont jó 27 34 pont közepes

Részletesebben

H I R D E T M É N Y - LAKOSSÁGI HITELEK

H I R D E T M É N Y - LAKOSSÁGI HITELEK Tiszavasvári Takarékszövetkezet 4440 Tiszavasvári, Kossuth L. út 1. H I R D E T M É N Y - LAKOSSÁGI HITELEK 2011. augusztus 01-től Kiegészítő Kamattámogatásos építési és új lakásvásárlási hitel 2008. november

Részletesebben

ESZKÖZALAP BEFEKTETÉSI POLITIKA TARTALMÁNAK MEGFELELŐSÉGÉT ELLENŐRZŐ LISTA

ESZKÖZALAP BEFEKTETÉSI POLITIKA TARTALMÁNAK MEGFELELŐSÉGÉT ELLENŐRZŐ LISTA ESZKÖZALAP BEFEKTETÉSI POLITIKA TARTALMÁNAK MEGFELELŐSÉGÉT ELLENŐRZŐ LISTA Biztosító neve: Eszközalap neve: Az ellenőrző lista készítésének időpontja: Az ellenőrző lista készítője: 1. ESZKÖZALAP ELNEVEZÉSE

Részletesebben

DE! Hol van az optimális tőkeszerkezet???

DE! Hol van az optimális tőkeszerkezet??? DE! Hol van az optimális tőkeszerkezet??? Adósság és/vagy saját tőke A tulajdonosi érték maximalizálása miatt elemezni kell: 1. A pénzügyi tőkeáttétel hatását a részvények hozamára és kockázatára; 2. A

Részletesebben

AKTÍV ÜZLETÁGI HIRDETMÉNY FOGYASZTÓK RÉSZÉRE

AKTÍV ÜZLETÁGI HIRDETMÉNY FOGYASZTÓK RÉSZÉRE AKTÍV ÜZLETÁGI HIRDETMÉNY FOGYASZTÓK RÉSZÉRE Piaci feltételű hitelek Indoklás: A Hpt.279 (15 ) bekezdés értelmében tájékoztatjuk ügyfeleinket, hogy a Hirdetményben a személyi hitel kamata változott a báziskamat

Részletesebben

Termékismertető - Hitel- és lízingtermékek - Szabadfelhasználású jelzáloghitel

Termékismertető - Hitel- és lízingtermékek - Szabadfelhasználású jelzáloghitel Termékismertető - Hitel- és lízingtermékek - Szabadfelhasználású jelzáloghitel Futamidő (hónap) Igényelhető kölcsönösszeg (Ft) Finanszírozás maximális aránya Hitel teljes megnevezése Devizanem Min. Max.

Részletesebben

Év végi megtakarítási és befektetési ajánlatok ÖtletAdó

Év végi megtakarítási és befektetési ajánlatok ÖtletAdó Év végi megtakarítási és befektetési ajánlatok ÖtletAdó A jelen tájékoztatóban nyújtott adóügyi következményekre vonatkozó információk az idei évre szólnak, pontosan csak az ügyfél egyedi körülményei alapján

Részletesebben

KONDÍCIÓS LISTA. Lakossági Hitelek kondíciói

KONDÍCIÓS LISTA. Lakossági Hitelek kondíciói KONDÍCIÓS LISTA Lakossági Hitelek kondíciói A/6/2016 Érvényben: 2016. július 1.-től H i t e l e k Éves kamat % Kezelési ktg. % THM% Fogyasztási jellegű hitelek: Takarék Személyi Kölcsön 30/2016. sz. Hirdetmény

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DEVIZAÁRFOLYAMHOZ KÖTÖTT ÁTLAGÁRAS STRUKTURÁLT BEFEKTETÉSEKRŐL

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DEVIZAÁRFOLYAMHOZ KÖTÖTT ÁTLAGÁRAS STRUKTURÁLT BEFEKTETÉSEKRŐL TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DEVIZAÁRFOLYAMHOZ KÖTÖTT ÁTLAGÁRAS STRUKTURÁLT BEFEKTETÉSEKRŐL Termékleírás A devizaárfolyamhoz kötött átlagáras strukturált befektetés egy indexált befektetési forma, amely befektetés

Részletesebben

KONDÍCIÓS LISTA. Lakossági Hitelek kondíciói

KONDÍCIÓS LISTA. Lakossági Hitelek kondíciói KONDÍCIÓS LISTA Lakossági Hitelek kondíciói A/3/2017 Érvényben: 2017. március 1.-től H i t e l e k Éves kamat % Kezelési ktg. % THM% Fogyasztási jellegű hitelek: Takarék Személyi Kölcsön 5/2017. sz. Hirdetmény

Részletesebben

K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap

K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap kereskedelmi kommunikáció 2014. november 2 háttér, piaci trendek 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15

Részletesebben

TAKARÉK CLASSIC ÉS CLASSIC PRÉMIUM SZEMÉLYI KÖLCSÖN HIRDETMÉNYE

TAKARÉK CLASSIC ÉS CLASSIC PRÉMIUM SZEMÉLYI KÖLCSÖN HIRDETMÉNYE Rajka és Vidéke Takarékszövetkezet (a továbbiakban Hitelintézet) TAKARÉK CLASSIC ÉS CLASSIC PRÉMIUM SZEMÉLYI KÖLCSÖN HIRDETMÉNYE Hatálybalépés napja: 2011. október 1. 1. Takarék Classic Személyi Kölcsön

Részletesebben

BOROTAI TAKARÉKSZÖVETKEZET LAKOSSÁGI HITEL-TERMÉKISMERTETŐ ÜGYFÉLTÁJÉKOZTATÓ

BOROTAI TAKARÉKSZÖVETKEZET LAKOSSÁGI HITEL-TERMÉKISMERTETŐ ÜGYFÉLTÁJÉKOZTATÓ BOROTAI TAKARÉKSZÖVETKEZET LAKOSSÁGI HITEL-TERMÉKISMERTETŐ ÜGYFÉLTÁJÉKOZTATÓ TARTALOM 1. SZABAD FELHASZNÁLÁSÚ JELZÁLOGHITEL (Forint alapú!) 2. LAKÁSCÉLÚ JELZÁLOGHITEL (Forint alapú!) 3. SZEMÉLYI JELLEGŰ

Részletesebben

Tájékoztató és bemutatkozó prezentáció

Tájékoztató és bemutatkozó prezentáció Tájékoztató és bemutatkozó prezentáció Forgalmazó: Gratum Zártkörűen Működő Részvénytársaság Cím: 1138 Budapest, Népfürdő utca 22. Cégjegyzék szám: 01-10-047531 Adószám: 24119968-2-41 Értékpapír számlavezető

Részletesebben

1/6. Hirdetmény. Akciók kondíciói. 1/2010. Eszköz Forrás Bizottsági határozattal elfogadva, érvényes től A JÖVŐRE TERVEZVE!

1/6. Hirdetmény. Akciók kondíciói. 1/2010. Eszköz Forrás Bizottsági határozattal elfogadva, érvényes től A JÖVŐRE TERVEZVE! 1/6 Hirdetmény Akciók kondíciói 1/2010. Eszköz Forrás Bizottsági határozattal elfogadva, érvényes 2010.02.02-től A JÖVŐRE TERVEZVE! 2/6 Fókusz Takarékszövetkezet Lakossági akciós betétek 1. Három hónapos,

Részletesebben

A PÉNZÜGYI KÖZVETÍTÉS

A PÉNZÜGYI KÖZVETÍTÉS A pénzügyi piacok szerepe a pénzügyi rendszerben Dr. Vigvári András intézetvezető egyetemi tanár vigvari.andras@bgf.hu Pénzügy Intézeti Tanszék A PÉNZÜGYI KÖZVETÍTÉS? MEGTAKARÍTÓK MEGTAKARÍTÁSOK VÉGSŐ

Részletesebben

TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN KIVÁLTÓ TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN FIX TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN ÉS AKCIÓS HIRDETMÉNY

TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN KIVÁLTÓ TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN FIX TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN ÉS AKCIÓS HIRDETMÉNY KIVÁLTÓ FIX ÉS AKCIÓS HIRDETMÉNY A 3A Takarékszövetkezet a fedezetlen Takarék Személyi Kölcsönt és Kiváltó Takarék Személyi Kölcsönt az alábbi feltételek szerint nyújtja: Kölcsön célja: A Takarék Személyi

Részletesebben

AKTÍV ÜZLETÁGI HIRDETMÉNY FOGYASZTÓK RÉSZÉRE

AKTÍV ÜZLETÁGI HIRDETMÉNY FOGYASZTÓK RÉSZÉRE AKTÍV ÜZLETÁGI HIRDETMÉNY FOGYASZTÓK RÉSZÉRE Piaci feltételű hitelek Indoklás: A Hpt.279 (15 ) bekezdés értelmében tájékoztatjuk ügyfeleinket, hogy a Hirdetmény módosítására a 2014. évi LXXVIII. törvény

Részletesebben

H I R D E T M É N Y. Allianz Személyi kölcsön termékhez kapcsolódó költségek, díjak, jutalékok és kamatmértékek

H I R D E T M É N Y. Allianz Személyi kölcsön termékhez kapcsolódó költségek, díjak, jutalékok és kamatmértékek H I R D E T M É N Y Allianz Személyi termékhez kapcsolódó költségek, díjak, jutalékok és kamatmértékek Hatályos: 2014. július 01. napjától Közzététel napja: 2014. június 30. FHB Bank Zrt. Fix Személyi

Részletesebben

Lakossági szabad felhasználású jelzáloghitel hirdetmény

Lakossági szabad felhasználású jelzáloghitel hirdetmény Lakossági szabad felhasználású jelzáloghitel hirdetmény Érvényes: 2017. január 1-től Jelzálog fedezete mellett nyújtott, felhasználási célhoz nem kötött forintalapú jelzáloghitel magánszemélyek részére,

Részletesebben

STANDARD ÉS JOKER SZEMÉLYI KÖLCSÖN HIRDETMÉNYE

STANDARD ÉS JOKER SZEMÉLYI KÖLCSÖN HIRDETMÉNYE Rakamaz Takarék (a továbbiakban Hitelintézet) STANDARD ÉS JOKER SZEMÉLYI KÖLCSÖN HIRDETMÉNYE Hatálybalépés napja: 2010. június 11. 1 1. Joker Személyi Kölcsön kondíciói: A kölcsön összege 50 000 Ft és

Részletesebben

73OA Eredménykimutatás - Pénztár működési tevékenysége Nagyságrend: ezer forint

73OA Eredménykimutatás - Pénztár működési tevékenysége Nagyságrend: ezer forint Táblakód: 73OA 73OA Eredménykimutatás - Pénztár működési tevékenysége Előző évi beszámoló Előző évi felülvizsgált Tárgyévi beszámoló Tárgyévi felülvizsgált Sors zám 1 2 3 4 5 6 7 001 73OA01 Tagok által

Részletesebben

Vállalati pénzügyek alapjai. Konzultáció

Vállalati pénzügyek alapjai. Konzultáció Vállalati pénzügyek alapjai Konzultáció Deliné Palinkó Éva Pénzügyek Tanszék (palinko@finance.bme.hu) 13. Példa.Nominális és reál kamatláb Mekkora reálkamatot realizálnak a befektetők, amennyiben az éves

Részletesebben

III. Döntési szintek. IV. Döntési hatáskörök. 10. Kockázatvállalási döntési hatáskörök

III. Döntési szintek. IV. Döntési hatáskörök. 10. Kockázatvállalási döntési hatáskörök 10. Kockázatvállalási döntési hatáskörök III. Döntési szintek A Takarékszövetkezet üzleti tevékenysége során keletkező kockázati elemek minimalizálása érdekében a döntéseket a takarékszövetkezeti hierarchia

Részletesebben

TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN ÉS KIVÁLTÓ TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN HIRDETMÉNY Érvényes: január 16-tól

TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN ÉS KIVÁLTÓ TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN HIRDETMÉNY Érvényes: január 16-tól TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN ÉS KIVÁLTÓ TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN HIRDETMÉNY Érvényes: 2017. január 16-tól A 3A Takarékszövetkezet a fedezetlen Takarék Személyi Kölcsönt és Kiváltó Takarék Személyi Kölcsönt

Részletesebben

KONDÍCIÓS LISTA. Aktív üzletág kondíciói (Hitelek) A/1/2013.

KONDÍCIÓS LISTA. Aktív üzletág kondíciói (Hitelek) A/1/2013. KONDÍCIÓS LISTA Aktív üzletág kondíciói (Hitelek) A/1/2013. Érvényben: 2013. július 01-től Aktív üzletág kondíciói 1.) Lakossági üzletág H i t e l e k Éves kamat Kezelési ktg. THM % % % Fogyasztási jellegű

Részletesebben

HIRDETMÉNY. 2. Takarék Személyi Kölcsön és Kiváltó Takarék Személyi Kölcsön központilag meghatározott főbb kondíciói

HIRDETMÉNY. 2. Takarék Személyi Kölcsön és Kiváltó Takarék Személyi Kölcsön központilag meghatározott főbb kondíciói HIRDETMÉNY 2. Takarék Személyi Kölcsön és Kiváltó Takarék Személyi Kölcsön központilag meghatározott főbb kondíciói A,,Rábaközi Takarékszövetkezet a fedezetlen Takarék Személyi Kölcsönt és Kiváltó Takarék

Részletesebben

Vállalkozási finanszírozás kollokvium

Vállalkozási finanszírozás kollokvium Harsányi János Főiskola Gazdaságtudományok tanszék Vállalkozási finanszírozás kollokvium Név: soport: Tagozat: Elért pont: Érdemjegy: Javította: 47 55 pont jeles 38 46 pont jó 29 37 pont közepes 20 28

Részletesebben

Vállalkozási finanszírozás kollokvium

Vállalkozási finanszírozás kollokvium Harsányi János Főiskola Gazdaságtudományok tanszék Vállalkozási finanszírozás kollokvium Név: soport: Tagozat: Elért pont: Érdemjegy: Javította: 47 55 pont jeles 38 46 pont jó 29 37 pont közepes 20 28

Részletesebben

TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN ÉS KIVÁLTÓ TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN HIRDETMÉNY

TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN ÉS KIVÁLTÓ TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN HIRDETMÉNY TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN ÉS KIVÁLTÓ TAKARÉK SZEMÉLYI KÖLCSÖN HIRDETMÉNY A Borotai Takarékszövetkezet a fedezetlen Takarék Személyi Kölcsönt és Kiváltó Takarék Személyi Kölcsönt az alábbi feltételek szerint

Részletesebben

GYAKORLÓ FELADATOK 1. A pénz időértéke I. rész (megoldott) Fizetés egy év múlva

GYAKORLÓ FELADATOK 1. A pénz időértéke I. rész (megoldott) Fizetés egy év múlva . Jelenérték (PV, NPV), jövő érték (FV) Számítsa ki az alábbi pénzáramok jelen és jövőértékét. Az A,B,C ajánlatok három külön esetet jelentenek. 0% kamatlábat használjon minden lejáratra. Jövőértéket a.

Részletesebben

Hirdetmény. Akciók kondíciói. A hirdetmény módosításának oka: Otthonteremtési kamattámogatott kölcsön THM valamint a reprezentatív példa újraszámítása

Hirdetmény. Akciók kondíciói. A hirdetmény módosításának oka: Otthonteremtési kamattámogatott kölcsön THM valamint a reprezentatív példa újraszámítása Hirdetmény Akciók kondíciói A hirdetmény módosításának oka: Otthonteremtési kamattámogatott kölcsön THM valamint a reprezentatív példa újraszámítása 51/2013. számú Eszköz Forrás Bizottsági határozattal

Részletesebben

IFRS 5 nap tematika Ipacs Laura

IFRS 5 nap tematika Ipacs Laura IFRS 5 nap tematika Ipacs Laura 1. nap (360 perc) 1. IFRS háttere 1.1. Az IFRS (Nemzetközi számviteli szabványok) általános áttekintése, története, elvei 1.1.1. Számviteli rendszerek a világban milyen

Részletesebben

KIRÁLY HITEL ÉS MEGTAKARÍTÁSI SZÁMLA FŐBB KONDÍCIÓI

KIRÁLY HITEL ÉS MEGTAKARÍTÁSI SZÁMLA FŐBB KONDÍCIÓI KIRÁLY HITEL ÉS MEGTAKARÍTÁSI SZÁMLA FŐBB KONDÍCIÓI Hatálybalépés napja: 2012. január 1. Érvényes: visszavonásig. A 2011. április 1. napján hatályba lépett azonos című dokumentum jelen dokumentum hatályba

Részletesebben

Társaságok pénzügyei kollokvium

Társaságok pénzügyei kollokvium udapesti Gazdasági Főiskola Pénzügyi és Számviteli Főiskolai Kar udapesti Intézet Továbbképzési Osztály Társaságok pénzügyei kollokvium F Név: soport: Tagozat: Elért pont: Érdemjegy: Javította: 55 60 pont

Részletesebben

KIEMELT BEFEKTETŐI INFORMÁCIÓK Takarék Ingatlan Kombinált Betét

KIEMELT BEFEKTETŐI INFORMÁCIÓK Takarék Ingatlan Kombinált Betét 1. 2. KIEMELT BEFEKTETŐI INFORMÁCIÓK Takarék Ingatlan Kombinált Betét A jelen Kiemelt befektetői információk elnevezésű dokumentum a Felügyelet 4/2013. számú vezetői körlevele alapján készült. Hatályos:

Részletesebben

Év végi megtakarítási és befektetési ajánlatok ÖtletAdó

Év végi megtakarítási és befektetési ajánlatok ÖtletAdó Év végi megtakarítási és befektetési ajánlatok ÖtletAdó A jelen tájékoztatóban nyújtott adóügyi következményekre vonatkozó információk az idei évre szólnak, pontosan csak az ügyfél egyedi körülményei alapján

Részletesebben

Személyi jellegű hitelek

Személyi jellegű hitelek BOROTAI TAKARÉKSZÖVETKEZET LAKOSSÁGI HITEL-TERMÉKISMERTETŐ TARTALOM Személyi jellegű hitelek HATÁLYOS 2017.01.16-tól visszavonásig Személyi jellegű hitelek A személyi kölcsönt mindennapi használati tárgyakra,

Részletesebben

FÉLÉVES JELENTÉS 2008.

FÉLÉVES JELENTÉS 2008. Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap Befektetési Alap megnevezése Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap Típusa Az Alap a PSZÁF III/120.017-1/2004. számú, 2004. április 07. napján kelt határozata

Részletesebben

A befektetési eszközalap portfolió teljesítményét bemutató grafikonok

A befektetési eszközalap portfolió teljesítményét bemutató grafikonok PÉNZPIACI befektetési eszközalap portfólió Benchmark: RMAX Típus: Rövid lejáratú állampapír Árfolyam 1,638 HUF/egység Valuta HUF Portfolió nagysága 8 180 498 608 HUF Kockázati besorolás: alacsony A bemutatott

Részletesebben

o f) Egyéb korlátlan felelősségű forma

o f) Egyéb korlátlan felelősségű forma Megfelelési teszt jogi személyek és jogi személyiséggel nem rendelkező szervezetek részére Felhívjuk Tisztelt Ügyfelünk figyelmét, hogy a Random Capital Zrt. a befektetési szolgáltatási tevékenysége és

Részletesebben

KONDÍCIÓS LISTA HUF éves Késedelmi kamat Kamat + 3,00% 14 Kényszerhitel éves kamata 27,99% CIB Hitelfedezeti Védelem havi díja

KONDÍCIÓS LISTA HUF éves Késedelmi kamat Kamat + 3,00% 14 Kényszerhitel éves kamata 27,99% CIB Hitelfedezeti Védelem havi díja KONDÍCIÓS LISTA Devizabelföldi magánszemélyek CIB Személyi kölcsöneire és eire vonatkozóan Hatályos: 2015. február 1-től A Kúria törvény** rendelkezései alapján a jelen Kondíciós Lista hatálya alá tartozó

Részletesebben

Vállalati pénzügyek alapjai. Konzultáció

Vállalati pénzügyek alapjai. Konzultáció Vállalati pénzügyek alapjai Konzultáció Deliné Palinkó Éva Pénzügyek Tanszék (palinko@finance.bme.hu) 13. Példa.Nominális és reál kamatláb Mekkora reálkamatot realizálnaka befektetők, amennyiben az éves

Részletesebben

HIRDETMÉNY Lakossági Jelzáloghitel Hatályos: től

HIRDETMÉNY Lakossági Jelzáloghitel Hatályos: től HIRDETMÉNY Lakossági Jelzáloghitel Hatályos 2016.03.21-től Az Ügyleti kamat mértékének és összetevőinek adatai/alakulása Kamatok Megnevezés Piaci kamatozású forint hitel lakáscélra Piaci kamatozású forint

Részletesebben

Mielőtt befektetne. Egy kecsegtető befektetési ajánlat nem mindig kifizetődő.

Mielőtt befektetne. Egy kecsegtető befektetési ajánlat nem mindig kifizetődő. Mielőtt befektetne Egy kecsegtető befektetési ajánlat nem mindig kifizetődő. Tanulmányozza át tájékoztató füzetünket, készüljön fel körültekintően döntésére, mielőtt befektetne! BEFEKTETÉSEK 9 Milyen kérdésekben

Részletesebben

MEGSZŰNT TERMÉKEK KONDÍCIÓI

MEGSZŰNT TERMÉKEK KONDÍCIÓI Az UCB Ingatlanhitel Zrt. Üzletszabályzatának melléklete MEGSZŰNT TERMÉKEK KONDÍCIÓI 2008. július 1-től az értékesített termékek köréből kivont termékek kondíciói (kamatperiódus: 6 hónap): Hitelcél Törlesztési

Részletesebben

KÉRDİÍV. A Raiffeisen Bank Zrt. 2007. évi CXXXVIII. törvényben foglalt tájékozódási kötelezettsége alapján, ügyfelei

KÉRDİÍV. A Raiffeisen Bank Zrt. 2007. évi CXXXVIII. törvényben foglalt tájékozódási kötelezettsége alapján, ügyfelei KÉRDİÍV Ügyfél neve:... Számlaszáma (bankszámlaszám vagy értékpapír számlaszám):.......... Adóazonosító jele:........... Állandó lakcím:.. Ügyfél MIFID alapbesorolása: LAKOSSÁGI A Raiffeisen Bank Zrt.

Részletesebben

Cash flow-kimutatás. A Cash flow-kimutatás tartalma

Cash flow-kimutatás. A Cash flow-kimutatás tartalma Cash flow-kimutatás Az éves beszámoló kiegészítő mellékletének tartalmaznia kell legalább a számviteli törvény által előírt, a 7. számú melléklet szerinti tartalmú cash flow-kimutatást is. Az egyszerűsített

Részletesebben