TakarékInvest Magazin

Méret: px
Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "TakarékInvest Magazin"

Átírás

1 TakarékInvest Magazin áprilisi szám az igazi értékpapír Makrogazdasági összefoglaló 2. oldal Faragja le adóját! 4. oldal Hozzuk létre befektetési portfóliónkat! 9. oldal Aktuális körkép a befektetési alapok piacán 5. oldal Ahol az ügyfél nem csak egy hívószám 6. oldal Nyereményjáték az utolsó oldalon B I Z T O S A L A P O K A J Ó B E F E K T E T É S H E Z

2 MAKRÓGAZDASÁGI ÖSSZEFOGLALÓ ÉS KILÁTÁSOK Nemzetközi piacok A márciusi mélypontokról megvalósult szinte töretlen, 20-70%-os részvénypiaci rally január közepén kifulladt. Már szeptemberétől élt a befektetők fejében egy komolyabb korrekció az esedékessége, mégis csak az idei év elején valósult ez meg. A reálgazdasági valamint a monetáris ösztönzők fokozatos kivonásától (exit stratégiák), valamint a perifériás Eurózóna tagállamok (Görögország, Spanyolország, Portugália) költségvetési problémáinak elmélyülésétől való akár egy újabb hitelválsággal fenyegető félelem volt a közvetlen kiváltó oka az alig egy hónap alatt bekövetkezett 8-10%-os részvénypiaci lejtmenetnek. De a piac az így kialakult lokális mélypontokat azzal a tudattal, hogy a várt (egyébként természetes) korrekció végbe ment, a Fed (amerikai központi bank) még jó ideig tartja magát a laza monetáris politikához ismét jó vételi (beszállási) lehetőségnek tekintette. Így március elejére a vezető tőzsdeindexek máris ledolgozták az előbbi veszteségeket. Sőt a korábbi (januári) csúcsokon való felülemelkedés újabb lendületet adott a vételi oldalnak és azóta 3-4%-kal ismét fentebb járunk. A jövőbe tekintve az szinte bizton állítható, hogy idén semmiképpen sem lesz akkora az emelkedés, mint tavaly, egy mérsékelt százalékos éves részvénypiaci növekedés sokkal inkább reálisnak tűnik. Amennyiben a világgazdaságnak sikerül visszaállnia a normál működésre, a W alakzat (duplalejtmenet) elkerülésével, és főleg a fejlett országoknál jelentkező költségvetési hiányt ki tudja majd termelni a megvalósuló GDP növekedés (pl.: növekvő adóbevételekkel), akkor a fenti forgatókönyvnek jó esélye van. A reálgazdaságot tekintve továbbra is vegyes a kép, a fogyasztás, az ipari megrendelések és a lakáspiac fokozatos élénkülése egyértelműen megfigyelhető és a piaci szereplők várakozásai is kedvezőbbek, de legjobb esetben is csak egy a korábbiaknál ( ) jóval lassúbb gazdasági növekedésre van rövidtávon kilátás. (Ennek oka, hogy az előző időszak konjunktúráját nagy részben a kipukkant lakossági hitel-lufi fűtötte.) És ne feledjük el, hogy a mesterséges ösztönzőkkel (pl adókedvezmények) számos fogyasztási kiadást előre hoztak, melyek 1-2 év múlva hiányozni fognak. Remélhetőleg a hosszabb távú fellendülés, nem a most kialakuló állami hitel-lufin, hanem zöld energián, hibrid technológián, tehát valamilyen technikai fejlődésen alapszik majd. Lassan enyhülnek Atlasz terhei A legutóbbi számunkban beszámoltunk arról, hogy Görögország költségvetési hiánya rendkívüli módon megugrott (a GDP 12,7%-a volt 2009-ben, a 3%-os maastrichti kritériummal szemben), emiatt a 3 nagy hitelminősítő intézet több fokozattal csökkentette az ország adósságának besorolását. Igaz, Athén szigorú költségvetési megszorításokat fogadott el (melyet a nemzetközi szervezetek jóvá is hagytak) Görögország mégis növekvő finanszírozási költségekkel szembesült, ami még inkább kérdésessé tette az ország fizetőképességét. Az Eurózónán belül a közös segítségnyújtás támogatottságában (az ettől vonakodó Németország kontra a többi tagállam között) tapasztalható hosszú ideig tartó megosztottság után végül döntést hoztak. A március án rendezett kétnapos EU csúcson megszületett a megegyezés egy Görögországnak nyújtandó készenléti 22 mrd eurós hitelkeretről arra az esetre vonatkozólag, ha az ország nem tudná törleszteni az április-májusban lejáró 20,6 mrd eurónyi adósságát, és újra finanszírozni magát. Az összeget 2/3 arányban nyújtanák az Eurózóna tagállamai, míg 1/3 résznyi származna az IMF-től. A hitelkeretre vonatkozó kamat nem lenne kedvezményes, tehát Görögországot továbbra is arra serkentik ezzel, hogyha lehet maga szerezze meg a szükséges forrásokat. A görög fél elégedettséggel fogadta a megállapodást, abban bízva, hogy az EU-s forráshoz jutás végső esetbeni biztosítottsága a piacon elérhető források hozamát is lentebb nyomja majd. De végleges pont továbbra sem került a görög ügy végére, sőt kérdéses még Spanyolország és Portugália költségvetési helyzete is, utóbbit szintén nemrég minősítette le az Fitch. 2

3 Magyar pénz és tőkepiac Igaz a tőzsdén jegyzett hazai kibocsátók néhány kivételtől eltekintve nem tudtak kiugróan jó 2009 negyedik negyedéves eredményekről beszámolni és a kilátásaik sem javultak kiemelkedő mértékben, a BUX index az utóbbi időben mégis felülteljesítőnek mutatkozik, mind a fejlett mind a régiós országok részvényindexeihez képest. Március végén az index pont fölé is emelkedett, amivel gyakorlatilag újra elérte a 2008-as év eleji szinteket (a legtöbb vezető tőzsde ezen értékektől cikkünk írásakor még százalékkal lentebb járt.) E szárnyalás oka ami kétség kívül a reálisnál sok esetben magasabb részvényárakat tükröz több tényezőre vezethető vissza. Egyrészt a globális befektetői hangulatot a január-februári korrekciós időszak végével újra alapvetően a mérsékelt optimizmus jellemzi, ami kedvez a kockázatosabbnak tartott fejlődő országok tőkepiacainak. Másrészt a korábban a perifériás EU-s országok melyek most költségvetési problémáik miatt sokat vesztettek vonzerejükből tőkepiacaira érkező nemzetközi források elsődleges célpontja a KKE régió lett. Hiszen a térség nagyjából hasonló (ha nem jobb) kockázati besorolással, magasabb gazdasági növekedési kilátásokkal és jobb államháztartási helyzettel rendelkezik (utóbbi szempontból különösen Magyarország). Természetesen megjegyzendő, hogy a fák ezúttal sem nőnek az égig és egy esetleges most még nem látszó hangulatváltozás során a BUX index és a hazai részvények gyorsan visszaadhatják mostani előnyüket. A forint árfolyama továbbra is a 2009 augusztusra jellemző ös sávban (utóbbi időben annak alján) tartózkodik az euróval szemben. A többi térségi deviza a hazainál jobb teljesítményt mutatott az utóbbi időszakban, melynek oka gazdaságuk a magyarnál kedvezőbb növekedési kilátásaiban keresendő. Mind a hazai tőzsde mind a forint esetében az áprilisi választások jelentenek némi kockázatot rövid távon, mellyel kapcsolatban a pártok megszerzett parlamenti mandátumainak aránya lesz a legfőbb kérdés. Ez viszont már április végére eldől, azt követően pedig az új kormány programjának részleteinek (költségvetési hiány, strukturális reformok) megítélése járhat piacbefolyásoló hatással. Amennyiben a választások nagy meglepetéssel nem szolgálnak és kormány is minden gond nélkül megalakul és nem következik érdemi változás a nemzetközi befektetői hangulatban a forint 260 irányába léphet ki a fenti sávból az euróval szemben a nyár elejéig. Az MNB folytatta a 2009 decemberétől tapasztalt 25 bázispontos lazítási ciklust és a márciusi kamatdöntő ülésen rekord alacsony 5,5 százalékra csökkentette az alapkamat szintjét. A választások és az új kormány programja körüli bizonytalanság szünetre késztetheti a jegybankot, de legfrissebb előrejelzésünk szerint 5 százalékon lesz a ciklus alja, tehát adott esetben még további két 25 bázispontos kamatvágás várható. Az inflációs kilátások lehetővé is teszik ezt, sőt a forintot gyengítendő, ezáltal exportot erősítendő is megfelelő lépés lenne a helyzet jelenlegi állása szerint. Az ÁKK állampapír-kibocsátásai rendszeres túljegyzéssel és csökkenő átlaghozamokkal valósulnak meg, a másodpiaci hozamok is bázisponttal estek az elmúlt két hónap során az ország javuló kockázati megítélése és a rendre beárazott alapkamat csökkentések miatt. Reálgazdaság 2009 negyedik negyedévében a magyar GDP 4 százalékos év/év alapú csökkenést mutatott, ami enyhülést jelentett a harmadik negyedév 7,1 százalékos visszaeséséhez képest. A 2009-es, egész éves recesszió mértéke 6,3 százalék lett. A 2009 harmadik negyedévhez képest (sorozatban hetedszer) még mindig csökkent a bruttó hazai össztermék az október-decemberi periódusban, jelesen 0,4 százalékkal. A felhasználási oldalon a fogyasztás és a beruházás még továbbra is csökkenést mutatott a készletfeltöltések megindulása és a robosztus nettó export (export-import) viszont felfelé húzták a bruttó hazai összterméket első negyedében viszont az ipar javuló teljesítményét látva már negyedév/negyedév alapon növekedést várunk, tehát technikai értelemben véget érhet a recesszió egészére vonatkozóan továbbra is hajszálnyi, 0,3 százalékos éves GDP bővülést várunk. A munkanélküliségi ráta februárra 11,4 százalékra pattant fel, de az állástalanok arányában további jelentős növekedést nem várunk. A nyári szezonálisan magasabb munkaerő kereslet miatt pedig a ráta tavaszi tetőzése és májustól számított lassú csökkenése valószínű. A januári 6,4 százalékos infláció után a fogyasztói árak februárban már mérsékeltebb ütemben 5,7 százalékkal nőttek éves szinten. Az emelkedő üzemanyagárak ellenére a januári tetőről fokozatos dezinflációra számítunk a továbbra is csökkenő belső kereslet és egyéb bázishatások miatt júliusában pedig mikor is a tavalyi 5 százalékpontos ÁFA emelés hatása kiesik a bázisból az éves fogyasztói áremelkedés üteme várhatóan 3 százalék környékére fog mérséklődni egészére vonatkozólag 4,2 százalékos éves átlagos fogyasztói áremelkedéssel számolunk

4 Faragja le adóját! Adófaragó befektetési számla A TakarékInvest Magazin decemberi számában már beszámoltunk a Parlament által elfogadott évi CXVI. törvény nyomán életre hívott új középtávú befektetési formáról, a Tartós Befektetési Számláról. Akkor még csupán az újszerű konstrukció frissen elfogadott törvényi kereteiről tudtunk beszámolni, most azonban örömmel jelenthetjük be, hogy a május 3-tól a Tartós Befektetési Számla a takarékszövetkezeti szektorban is elérhető termék, Adófaragó befektetési számla néven. Az új, befektetési terméket elsősorban azon év közötti ügyfeleinknek ajánljuk, akik 3-5 éves befektetési időtávban gondolkodnak. A termékről Az Adófaragó befektetési számla a magánszemélyek középtávú befektetéseinek ösztönzését szolgáló befektetési forma, amelynek segítségével a befektetési időszak hosszával arányosan egyre kevesebb hozam utáni adó megfizetése terheli a befektetőt. A termék futamideje 3+2 év: az ügyfélnek a csökkentett 10 százalékos adókulcs eléréséhez a számlanyitás naptári évét követő legalább három naptári évre (3 éves lekötési időszak), az adómentességhez - a lekötés folytatólagos meghosszabbításával - további két naptári évre (5 éves lekötési időszak) kell a nyitás évében befektetett összeget és hozamait a számlán tartania. Ha a magánszemély a 3 éves lekötési időszak felmondja, vagy feltöri Adófaragó befektetési számláját, akkor az adókedvezményt nem veheti igénybe, tehát befektetései hozama után a jelenleg hatályos 20 százalékos adót meg kell fizetnie. Az Adófaragó befektetési számlát minimum 25 ezer forint befizetésével lehet megnyitni, mely összeg a számlanyitás naptári évében eseti vagy rendszeres jelleggel újabb pénzelhelyezésekkel növelhető. Fontos azonban tudni, hogy az elhelyezés naptári évét követően az összegyűjtött pénzösszeg további befizetéssel nem gyarapítható, mivel megkezdődik a lekötési fázis. Természetesen az ügyfélnek lehetősége van minden évben új számlát nyitni, azonban ez mindig új, önálló befizetést és 3+2 éves lekötést jelent, azaz a különálló számlák egyenlege nem vonható össze. Miért fizetne befektetései hozama után adót, ha nem muszáj? Ha Ön középtávú megtakarításokban gondolkodik, faragja le adóját az Adófaragó befektetési számlával, amely májusától a takarékszövetkezeti szektorban is, több mint 500 értékesítési ponton elérhető. A cikkben szereplő adómentesség és kedvezményes adókulcs az SZJA törvényben meghatározott kamatjövedelem adóra, osztalékadóra és az ellenőrzött tőkepiaci ügyletből származó jövedelemadóra vonatkozik, melyek szabályai a jövőben változhatnak. Az adómentesség vagy a kedvezményes adózás pontosan csak az ügyfél egyedi körülményei alapján ítélhető meg. Jelen cikk nem minősül hivatalos tájékoztatónak vagy ajánlattételnek, kizárólag a figyelem felkeltése a célja. A tájékoztatás nem teljes körű, bővebb információért kérjük, forduljon a Takarékbank Zrt. vagy a forgalmazásban részt vevő függő ügynökeinek ügyintézőihez, vagy olvassa el a Takarékbank Zrt. vonatkozó üzletszabályzatát és hirdetményét, melyek a Takarékbank Zrt. és ügynökei ügyfélforgalom számára nyitva álló helyiségeiben vagy a oldalon érhetők el. Tevékenységi engedély szám: III/41.086/2002. és III/ /2002. A Takarékbank Zrt. a Budapesti Értéktőzsde tagja. 24

5 TAKARÉK ALAPKEZELŐ Aktuális körkép a befektetési alapok piacán Milyen befektetési alapokba érdemes most fektetni? A befektetési alapok témakörét e termékfajta előnyeit, azok különféle elérhető fajtáit, köztük konkrétan a Takarék Alapkezelő által kezelt TakarékInvest Befektetési Alapokat már számos alkalommal körüljártuk. Jelen írásunk az előbbiekre visszautalva ugyan, de az aktuális befektetői makrokörnyezetet alapul véve veszi sorra ennek a befektetési formának az előnyeit az ügyfeleinket leggyakrabban érdeklő, e témához kap- csolódó szempontok bemutatásával. Nekem való e a befektetési alap? A befektetési alapokat elsősorban olyan kisbefektetőknek ajánljuk (általánosságban, fajtától függetlenül), akik lehetőségük, idejük, szakmai hátterük hiányában nem kívánják rendszeres időközönként (naponta/hetente/havonta) saját maguk forgatni befektetéseiket, hanem inkább egy tapasztalt szakembergárdára bízzák az aktív portfóliómenedzselést és a konkrét befektetési döntések meghozatalát. A befektetési jegyek tulajdonosainak mindössze az elvárt hozam és a vállalt kockázat függvényében kell kiválasztaniuk a számukra megfelelő befektetési alap típust. Az így befektetett pénzeket az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának megfelelően fogja forgatni. Megéri e most Befektetési jegyet vennem? Amint az a makrogazdasági összefoglalóból kiderült, a forint alapú befektetéseknek Magyarországon 2010 során várhatóan 4,2 százalékos éves inflációval kell szembenézniük. Azaz a lekötött betéteken jelenleg elérhető 3-5 százalékos, illetve a rövid lejáratú állampapírok által kínált 5-6 százalékos éves hozam nagy része mindössze a pénz vásárlóértékének megőrzésére lehet elegendő. Nem beszélve arról, hogy a hazai piacot még mindig csökkenő kamatkörnyezet jellemzi, ami a nagyjából stabil inflációs várakozások miatt tovább zsugorodó, adott esetben negatív reálkamatot is eredményezhet főleg ha a még szintén érvényben lévő, 20 százalékos kamatadót is számításba vesszük. Ezzel szemben az általunk jelenleg ajánlott három befektetési alap indulásától kezdve a fix hozamú rövid távú befektetéseknél magasabb hozamot realizált. Az alábbi táblázatban három Alapunk január 4-től március 31-ig (nem indulástól) megvalósult nominális, évesítés nélküli nettó hozamát hasonlítottuk a január 4-én induló takarékszövetkezeteknél elérhető átlagos 3 hónapos betéti kamatszinthez. Befektetési politika Ajánlott befektetési időtáv Kockázat Kamat/Hozam* Takarékszövetkezeti átlagos 3 hónapos lekötött betét TI Likviditási Befektetési Alap* Rövid lejáratú betét, DKJ Nincs Alacsony TI Tőkevédett Származt. Alap* Rövid lejáratú betét, DKJ, származtatott termék Min. 1 év Csekély TI Származtatott Árupiaci Alap* Fix hozamú befektetések, származtatott árupiaci termékek Több mint 1 év Magas 1% 1.52% 1.91% 0.48% * A lekötött betét esetében január 1-jén induló 3 hónapos betéti kamat, az alapok esetében január 4-től március 31-ig megvalósult nominális (évesítés nélküli) nettó hozam. Az adatok a múltra vonatkoznak, azokból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetve az Alapok jövőbeni teljesítményére vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. További előnyük a hozzáférhetőség: a lekötött betétekkel szemben a befektetési alapok bármikor pénzzé tehetők ami szintén nem elhanyagolható előny. Mit javasolunk ügyfeleinknek? Tegyenek egy próbát! Célunk természetesen nem a lekötött betétek kiszorítása. Nem is szeretnénk senkit arra buzdítani, hogy az eddig hosszú éveken át követett befektetési szokásain egy csapásra változtasson, és ezekbe a számára adott esetben még csak hallomásból ismert befektetésekbe helyezze el az összes megtakarított pénzét. Mindössze azt javasoljuk, hogy a fenti érveket figyelembe véve tegyen egy próbát: befektetéseinek számára megfelelő részét (mondjuk százalékát) fektesse valamelyik befektetési alapba. Olyat válasszon, amelynek hozama és kockázata számára szimpatikus, és tartsa is pénzét benne a javasolt minimális befektetési időszak leteltéig. A befektetési alapokat nem a betétek ellenében ajánljuk, hanem a betét/kamatozó-típusú befektetések kiegészítéseként! Jelen cikkben írtak nem minősülnek befektetési ajánlásnak. A teljesítményre, illetve hozamokra vonatkozó megállapítások a normál piaci viszonyok mellett hatályosak és nem jelentenek ígéretet vagy garanciát a jövőbeni teljesítményre. Bővebb információkért kérjük olvassa el az Alapok nyilvános tájékoztatóját és kezelési szabályzatát

6 AHOL AZ ÜGYFÉL NEM CSAK EGY HÍVÓSZÁM Befektetési üzletág a Somogy Takaréknál Befektetési üzletág a Somogy Takarék Szövetkezetnél A Takarékbank a takarékszövetkezetekkel és bankokkal együttműködve 2007-ben kezdte meg a Kompetencia Központok létrehozását, amelyek célja a takarékszövetkezeti Integráció ügyfeleinek a befektetések terén történő magas szintű kiszolgálása. Korábbi számainkban már számos sikertörténetről beszámolhattunk e téren. Ezúttal a TakarékInvest Kompetencia Központ Koncepcióhoz 2009-ben csatlakozott Somogy Takarék Szövetkezetnek a befektetési szolgáltatások terén tapasztalt kihívásairól és már elért sikereiről olvashatunk. Bogdán Kornél ügyvezető N y u g d í j - e l ő t a k a r é k o s s á g i számla, kötvény-, és részvénykereskedelem? A jövő termékei ezek, vagy már napjainké? Meg tudjuk-e őrizni ügyfeleink hosszú évek alatt megszerzett bizalmát és megbecsülését a befektetési termékek piacán is? Ezekre a kérdésekre adtunk pozitív választ, amikor stratégiai döntést hoztunk arról, hogy a személyre szabott ügyfélkiszolgáláshoz elengedhetetlen befektetési szolgáltatásokat standard megtakarítási termékként értékesítjük. Változtatni nem volt könnyű. Főleg olyan területen nem, ahol kevésbé voltunk járatosak, tapasztaltak. Hagyományos megtakarítási termékeink mellé újszerűeket bevezetni több volt, mint kihívás. De joggal mondhatom, hogy törekvéseinknek máris kézzel fogható eredményei vannak. Döntésünk meghozatalakor akviráló ügynökök voltunk, azaz az érdeklődő ügyfelek igényeit közvetítettük. Érdemi ügyfélszerzést ekkor még nem végeztünk, nem is végezhettünk, mivel a szándék ugyan megvolt, de hiányzott a szakmai tapasztalat. Azt már akkor is sejtettük, hogy ügyfeleink jelentős hányada akkor még más kereskedelmi banknál vette igénybe azokat a szolgáltatásokat, amelyek egyébként a takarékszövetkezeti integráción belül is elérhetők voltak. Szinte a nulláról építettük fel szisztematikusan az értékesítői hálózatot, amihez a Takarékbank komoly segítséget nyújtott. A technikai feltételek megteremtésén túl komoly kihívást jelentett egy olyan struktúra felépítése, ahol kiemelt szerephez jut a költségek optimalizálása, a keresztértékesítés lehetőségének megteremtése. E célkitűzések elérése munkatársaink szemléletváltása nélkül nem valósulhatott volna meg. Egy bizalmi alapokon nyugvó, aktív értékesítési rendszert kezdtünk el felépíteni, mindig ügyelve arra, hogy az ügyfél kockázatviselő képességének és hajlandóságának megfelelő terméket ajánljuk és sok más kereskedelmi bankkal, vagy ügynökséggel ellentétben ne kényszerértékesítés történjen. Az üzletpolitikánkban megfogalmazott célok elérését nagyban segítette a kialakított széleskörű TakarékInvest befektetési termékpaletta. Emellett kínálatunk további bővítése céljából kombinált megtakarítási terméket is kidolgoztunk, ötvözve a lekötött betét és a TakarékInvest befektetési termékek előnyeit. A Takarékbank aktuális értékesítési versenykiírásai és szövetkezetünk teljesítményalapú bónuszrendszere jelentős motivációt jelent ügyintézőink számára. 26

7 Törekvéseink helyes irányát és sikereinket igazolja többek között az is, hogy NYESZ értékesítésben szereztünk már heti elsőséget, míg a strukturált kötvények jegyzésében országos 2. és 3. helyet is magunkénak tudhattunk. A kisebb kirendeltségeken ügyfélszerzés, míg a nagyobb fiókokban (Nagyatád, Nagykanizsa, Marcali, Siófok, Balatonboglár, Kaposvár) teljes körű ügyfélkiszolgálás történik. A területi központok gyors és szakszerű segítséget nyújtanak mind ügyfeleink, mind munkatársaink részére. Kaposváron a Teleki utcai fiókunk közel egy éve TakarékInvest Kompetencia Központként működik, amely nem egy elszigetelt részleg a kirendeltségen belül, hanem azzal együtt élve, lélegezve prosperál. Professzionális tudással bíró befektetési bankárunknak Sebők Gábornak hála sok esetben a sikeres kötvény- és részvényértékesítés mellé számlavezetés és hitelkihelyezés is társul. A Somogy Takarék Szövetkezet működése négy történelmi város által határolt területre koncentrálódik, a Nagykanizsa - Nagyatád - Kaposvár - Siófok városai által kijelölt négyszögben helyezkedik el. A többszöri átszervezéseket, egyesüléseket figyelembe véve a Somogy Takarékszövetkezet már több mint fél évszázada gazdálkodik sikeresen. Mérlegfőösszege megközelíti a 15, míg betétállománya a 13,5 milliárd forintot Mérlegfőösszegalakulása-millió Ft A sikerhez vezető út kihívásokkal teli, de joggal hiszem, hogy olyan környezetben is lehet színvonalas befektetési szolgáltatást nyújtani, ahol az ügyfél nem egy hívószám csupán. Sebők Gábor befektetési bankár véleménye, tapasztalatai: Korábban a többi takarékhoz hasonlóan a Somogy Takarék Szövetkezetnél is a hagyományos betéti termékeket részesítették előnyben. A TakarékInvest Prémium Partnerségi együttműködés keretében 2009 májusában létrehozott Kompetencia Központban nagy hangsúlyt fektetünk arra, hogy ügyfeleink megismerjék az értékpapír alapú befektetési lehetőségeket is. Az értékesítésben részt vevő kollégák képzését kiemelten kezeljük, amit elsősorban folyamatos belső oktatásokkal valósítunk meg. Fontosnak tartjuk kollégáink szakmai felkészültségét és az értékesítési szemlélet magas szintű elsajátítását. Ez az egyik legnehezebb feladat, ugyanakkor a siker alapköve is. A kollégák segítenek az ügyféligények felmérésében, ügyféltalálkozók lebonyolításában és megszervezésében. Az ügyfélkörünkben egyre sikeresebb a szemléletváltozás, amelynek nyomán egyre többen kezdik megérteni a portfolióban való gondolkodás előnyeit. Elsősorban a strukturált kötvények értékesítésében értünk el kimagasló sikereket, de a TakarékInvest Befektetési Alapok i s n a p r ó l n a p r a népszerűbbek mind az ügyfeleink, mind a kollégáink körében ben szeretnénk minél több aktívan tőzsdézőtis ügyfeleink között tudni. A gazdasági válság és a piaci bizonytalanságok során még nagyobb szerepet kap a felelősségünk, hiszen az emberek sokszor az évtizedek alatt összegyűjtött megtakarításaikat bízzák ránk. Ezért arra törekszünk, hogy az ügyfeleink igényeinek és kockázatvállalási hajlandóságának legmegfelelőbb portfoliót tudjunk ajánlani. Úgy gondolom, hogy kitartó munkával egyre jobb eredményeket fogunk elérni és régiónk meghatározó szereplőjévé tudunk válni a befektetési szegmensben is. A Somogy Takarék Szövetkezet nevéhez híven Somogy megye egyik meghatározó pénzügyi szolgáltatója, amely évek óta dinamikusan bővül, és komoly forgalommal rendelkezik. 27 egységében közel 40 ezer ember pénzügyeit kezeli napi rendszerességgel. Alapító tagja a TakarékPont hálózatnak, mely a takarékszövetkezetek és a Takarékbank együttműködésének olyan megújított, minden eddiginél szorosabb formája, amelynek résztvevői egységes lakossági termékeket és szolgáltatásokat kínálnak azonos márkanév és logó alatt. A takarékszövetkezet tevékenysége valamennyi ágazatra kiterjed az agráriumtól a vállalkozásokig, a lakosságtól az önkormányzatokig, mindenhol széleskörű konstrukciókkal segítve ügyfelei pénzügyi igényeinek kielégítését

8 Keresztrejtvény Kedves olvasóinknak összeállítottunk egy befektetésekkel kapcsolatos kérdéseket is tartalmazó keresztrejtvényt. Kellemes időtöltést kívánunk! 28

9 HOGYAN KEZDJÜNK TŐZSDÉZNI? 5. rész Hozzuk létre a befektetési portfóliónkat! A Hogyan kezdjünk tőzsdézni? című rovatunkban az elmúlt négy alkalommal a tőzsdei, alapvetően a részvénybefektetések világába kalauzoltuk el az Olvasót... Sorra vettük a főbb alapfogalmakat, a kereskedés folyamatát, annak technikai részleteit. Elméletben eljutottunk az értékpapírszámla megnyitásáig, bemutattuk az adózási tudnivalókat és egy rövid leírást adtunk a mindenki számára elérhető információforrásokról (köztük a honlapon található grafikonrajzolóról és az alapvető elemzői eszköztárról). Legutóbbi cikkünkben emellett a befektetési döntések meghozatalára vonatkozóan is iránymutatást adtunk, mely alapján egy kezdő befektető is el tud kezdeni szemezgetni a számára legszimpatikusabb részvények közül. Most már nincs más hátra, mint belevágni és megalkotni a saját portfóliónkat! Nem mellesleg szeretnénk az egyes stratégiákkal elérhető hozamokat is összehasonlítani, amelyek természetesen főként a (III.)-as portfólió esetén nagymértékben függnek attól, hogy milyen döntéseket hozunk most, illetve a felülvizsgálások során. A következőkben leírtak nem minősülnek befektetési ajánlásnak és a portfóliókban szereplő egyes instrumentumok, stratégiák jövedelmezősége helyett a döntési folyamat bemutatására helyezzük a hangsúlyt! Továbbra is alapvetően a részvénybefektetésekre koncentrálunk, ám ezentúl három mintaportfóliót is kialakítunk, hogy kockázatkerülőbb olvasóink is tudjanak ötletet meríteni írásunkból. Feltételezzük, hogy 1 millió forint áll a rendelkezésünkre, és március 23-án (cikkünk írásakor) hozzuk létre a portfóliókat. Egy teljes mértékig kockázatkerülő, betéteket és rövid lejáratú magyar állampapírokat tartalmazó (I.), egy mérsékelten kockázatvállaló, TakarékInvest befektetési alapokat tartalmazó (II.), valamint egy kockázatvállaló, BÉT-en jegyzett magyar kibocsátók részvényeit tartalmazó (III.) portfóliót alakítunk ki. A fenti portfólióknál a kockázatvállalási hajlandóság mellett a javasolt befektetési idő és a likviditás is eltérő. A három portfólió teljesítményét a TakarékInvest Magazin következő számaiban minden alkalommal kiértékeljük és összehasonlítjuk. Adott esetben a lehető legmagasabb hozam elérése érdekében felül is vizsgálhatjuk, változtathatjuk portfóliónk összetételét, befektetési döntéseinket, azonban mindig ügyelve az egyes portfóliók kockázatvállalási szintjére és a választható eszközcsoportokra. A cikksorozat célja az, hogy a befektetésekkel egyelőre csak ismerkedő Olvasóink is láthassák, mi alapján hozzuk meg döntéseiket, és ezekből ötleteket merítve - a befektetési bankáraink segítségével - hogyan alakíthatják ki saját valóságos portfólióikat. Természetesen a valóságos portfólió kialakításakor a felsorolt mintaportfóliók valamilyen kombinációja, súlyozása ajánlott (pl. 30% részvény, 70% befektetési alap), azonban mi a könnyebb kezelhetőség kedvéért cikkünkben tiszta mintaportfóliókat kezelünk. Kockázatkerülő portfólió (I.) betét, diszkont-kincstárjegy A kockázatkerülő portfóliónkba határozott lejárati idővel és hozammal rendelkező megtakarítási formákat választottunk, egyben a portfóliónak összességében 6 hónapos befektetési időtávot adtunk. Miután a benne szereplő termékek határozott lejárati idővel (és hozammal) rendelkeznek, ezért a kamatokat, hozamokat csak a 6 hónap letelte után fogjuk tőkésíteni

10 I. Befektetési döntés II. Befektetési döntés március szeptember 23. A kockázatkerülő portfóliónk 50%-át fektettük takarékszövetkezeti betétekbe és 50%-át diszkontkincstárjegybe. Megvizsgálva a takarékszövetkezeti szektor öt legnagyobb hitelintézeténél elérhető 6 hónapos betéti kamatok átlagát, 5,15 százalékos EBKM-et kaptunk, így ezt vettük alapul számításaink során. A DKJ oldalhoz a augusztus 25-én lejáró, zéró-kupon kincstárjegyet választottuk (D100825), mivel ennek lejárata esett legközelebb a meghatározott 6 hónapos időtávhoz. A fenti DKJ vételi hozama 5% ami Ft névértékre Ft-os vételi árfolyamot jelent. Tehát feltételezve, hogy a betéti oldalt nem törjük föl, és a DKJ-t is megtartjuk lejáratig, a következőképpen néz ki a portfóliónk most és szeptember 23-án: 50% DKJ 51 db, Ft névértékű D DKJ vétel Ft Ft Ft Számítás: /9.789=51.07, tehát 51 db DKJ vétel, a fennmaradó 761 Ft-ot lekötött betétbe raktuk* Ft 50% Betét Összesen 100% Ft értékű lekötött betét Számítás: *(1+5.15%/2)= Ft Féléves hozam 2,37% * A DKJ én jár le, de a fennmaradó 1 hónap kamatától most eltekintünk Már most tudjuk, hogy szeptember 23-ra 2,37%-os hozamot fogunk realizálni az (I.) portfóliónkon. Mérsékelten kockázatvállaló portfólió (II.) TakarékInvest befektetési alapok A mérsékelten kockázatvállaló portfóliónk, melybe TakarékInvest befektetési alapokat választottunk, nem rendelkezik sem előre rögzített lejárati idővel (hiszen a befektetési alapok mind nyíltvégűek és a jegyek bármikor visszaválthatóak) sem előre meghatározott hozammal. A II. portfóliónknak 12 hónapos befektetési időtávot adtunk, azaz 1 év letelte után várunk tőle a kockázati szintjének megfelelő, az I. portfóliónál magasabb hozamot. Természetesen az időközi teljesítményt minden számban nyomon követjük majd március ,656 Ft 20% TI Likviditási Alap Árfolyam: 1, Ft Mivel a mérsékelten kockázatvállaló portfóliónk a nevéből eredően a kockázatkerülő és a kockázatvállaló közötti átmenetet képviseli, 1 millió forintos tőkénk 50%-ából az alacsony és csekély kockázatú TakarékInvest Likviditási Befektetési Alapot és TakarékInvest Tőkevédett Származtatott Befektetési Alapot vásároltunk, rendre 20 és 30%-ban. Emellett tőkénk fennmaradó 50%-át a magasabb kockázatot megtestesítő TakarékInvest Származtatott Árupiaci Befektetési Alap jegyeire költöttük. Az alábbi táblázat tartalmazza, hogy az egyes alapokból - az előbb ismertetett súlyozás megtartásával március 23-án érvényes árfolyamon mennyi befektetési jegyet tudtunk vásárolni, ha 1 millió forintot szeretnénk befektetni. (Ezen kívül az alapok esetében mindig kalkulálni kell egy költségnövelő tétellel is, a vételi megbízásoknál felszámítottforgalmazói díjjal. Ettől azonban a három portfólió egyértelmű összehasonlíthatósága miatt eltekintünk.) Összesen 100% Ft Ft Ft Ft Számítás: / = db jegy A TakarékInvest Származtatott Árupiaci Alapra vonatkozó meglátások: Az Alap árupiaci termékekbe való befektetéssel igyekszik a kockázatmentesnél magasabb hozamot elérni. Az Alap hozama idén január 1-től március 23-ig +0,8 százalék volt, annak ellenére, hogy az árupiaci termékeket tömörítő (nem benchmark) S&P GSCI index ugyanezen időszakban 1,73%-ot esett. Mindezek alapján megállapíthatjuk, hogy az Alap felülteljesítő volt. Az év eddigi részében az árupiacokon megvalósult mérsékelt árfolyamesés (arany, búza, árpa) lassan újra kedvező beszállási pontokat teremt, így a hosszú pozíciók kiépítése folyamatos. De ezektől elsősorban szezonális és technikai szempontok, másrészt a világgazdasági kereslet jelentősebb meglódulásának várható időbeli alakulása miatt is nem azonnal, hanem a 2010-es év második felében várunk kiemelkedő hozamokat. (Mindez az alap esetében ajánlott legalább egy éves befektetési idővel összhangban van.) 30% TI Tőkevédett Alap Árfolyam: 1,02491 Ft Számítás: / = db jegy 50% TI Származtatott Árupiaci Alap Árfolyam: 1, Ft Számítás: / = db jegy 210

11 Kockázatvállaló portfólió (III.) BÉT-en jegyzett hazai kibocsátók részvényei A kockázatvállaló portfóliónk kizárólag a BÉT-en jegyzett hazai kibocsátói részvényeket tartalmaz. A portfólió, azáltal, hogy magasabb kockázatú, magasabb várható hozammal is kecsegtet, ám ennek szórása is nagyobb. Viszont előnye, hogy döntéseinket akár naponta módosíthatjuk. Mi összhangban a TakarékInvest Magazinok megjelenésével - portfóliónkat természetesen csak kéthavonta fogjuk felülvizsgálni, adott esetben változtatni. Befektetési időtávunk a III. portfólió esetében 1-2 év. II. Befektetési döntés A) Az 1 millió forintunk 60 százalékából Magyar Telekom papírokat vettünk a következő meglátás miatt. A Magyar Telekom Zrt. részvényei köztudottan az első számú magyar osztalékpapírnak számítanak. Tehát a részvényeket nem csak a részvényárfolyam-növekedés céljából vásárolják a befektetők, hanem azért is, hogy a részvényekre a cég nyeresége után a kötvények kamataihoz hasonló, de azok mértékét várhatóan meghaladó osztalékot kapjanak. Az osztalék kifizetés előtt, mely a Magyar Telekom esetében a 2009-es évre vonatkozóan várhatóan 74 forint lesz, sok esetben megvalósul egy úgynevezett osztalékrally. Amennyiben a befektető legkésőbb április 30-ig, az osztalékfizetés fordulónapjáig Magyar Telekom részvényeket 60% Magyar vásárol és azokat Telekom megtartja az osztalékfizetés időpontjáig (2010. május 7-ig), úgy a részvényei arányában osztalékra jogosult. Az Számítás: /750=800 osztalékpapírok esetén db részvény szintén fontos viszonyszám az aktuális kötvényhozam szintje, amelyhez a papírok osztalékhozama is közelít. Miután a Magyar Telekom osztaléka nagyjából fixnek (74 forint) vehető és ezzel párhuzamosan a jegybanki alapkamat csökkentésére és a másodpiaci állampapírhozam csökkenésére számítunk, ezért kiválasztott papírunknak mintegy 10%-os osztalékhozama magasabb lesz a jövőben, mint az állampapírhozam. Ez alapján várható, hogy a kereslet növekedik iránta, ami feltornázza az árfolyamát. Ezen tényezők - az aktuális piaci hangulattól függetlenül - rövidtávon a vételi nyomást erősíthetik a Magyar Telekom részvényei esetében március 23. B) Tőkénk fennmaradó százalékát rendre a Graphisoft Park és a Rába részvényeibe fektetjük. Cikkünk írásakor alapvetően a large-cap (magas kapitalizációjú) részvényekben láthattunk folyamatos árfolyam-emelkedést. Ez a tendencia azonban nem tart a végtelenségig, így amikor a blue-chip részvényekben lassul, vagy megtorpan az emelkedés, akkor a kis- és közepes kapitalizációjú részvényekre helyeződik a hangsúly. Ilyenkor jellemzően ezek kerülnek vételi nyomás alá, és ezzel a fordulattal elkezdik behozni a nagyok korábbi előnyét. A leírt folyamat tipikus jelenségnek számít egy emelkedő trend kifulladásakor, a fenti két értékpapírban mindezek miatt látunk fantáziát. Más szempontból a Graphisoft Park jelenleg jelentősen alulértékelt. A cég alapvetően ingatlanhasznosítással foglalkozik - ezen felül egy és komoly irodaparkkal is rendelkezik. Mindenképpen pozitívan hathat a működésükre és ezáltal a részvények megítélésére az alacsony ingatlanárak várható növekedése. A gépjármű-alkatrészeket gyártó Rába esetében 1-2 éves időtávon piacon felüli növekedést prognosztizálhatunk. Mindezt arra alapozzuk, hogy a járműipar nagy visszaesés után fokozatosan kezd magára találni, továbbá a cég legnagyobb partnereinél (Scania, Volvo) a rendelésállomány folyamatosan növekszik. Az alábbi táblázat megmutatja, hogy hány darab részvényt tudtunk vásárolni az 1 millió forintunkból március 23-án, a meghatározott súlyok szerint: 20% Graphisoft Park 20% Rába Árfolyam: 750 Ft Árfolyam: 785 Ft Árfolyam: 820 Ft Összesen 100% Ft Ft Ft Ft Számítás: /785=254 db részvény Számítás: /820=244 db részvény Mostani, áprilisi számunkkal konkrét, a magyar piacon szereplő értékpapírokba fektettünk be és az elkövetkező 1 évre összeállítottunk három mintaportfóliót. Ezek eredményeit ezentúl folyamatosan nyomon követjük, szükség esetén elsősorban a részvénybefektetésünknél - az összetételt is megváltoztathatjuk, módosítjuk. A első kiértékelésre következő, júniusi számunkban kerítünk sort, időpontjáta felülvizsgálatunk időpontja május 21. lesz. Ezen a napon lesz lehetőségünk a képzeletbeli portfóliónkban szereplő eszközökkel kereskedni. Reméljük júniusi számunk megjelenéséig velünk együtt Olvasóink is folyamatosan szemmel tartják a kiválasztott értékpapírok árfolyammozgását

12 Játsszon és nyerjen a TakarékInvesttel! A TAKARÉKINVEST SZÁRMAZTATOTT ÁRUPIACI NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP EGY JEGYRE (Ft) JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE TÓL NAPJAINKIG 1, , , , ,07282 Ft 1, , , , , Nyereményjáték Becsülje meg, hogy hány forint lesz a TakarékInvest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap hivatalos egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke május 7-én. Segítségképpen fent láthatják a TakarékInvest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékének alakulását tól napjainkig. NYEREMÉNY: TakarékBanknál vezetett értékpapírszámlán jóváírt FTértékű TakarékInvest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap befektetési jegy* A megadott, hat tizedes pontosságú (X.XXXXXX) tippeket a címre várjuk. Az ben kérjük, adják meg nevüket, címüket valamint telefonszámukat. A játék nyertese az a játékos, aki a TakarékInvest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékét a legpontosabban tippeli meg. Egyezőség esetén a korábban beérkezett tipp feladója a nyertes. A beérkezés időpontjának a levelezőrendszer által regisztrált beérkezési időpontot kell tekinteni. Amennyiben egy játékos azonos név, cím, telefonszám több tippet küld, csak a levelezőrendszer szerint időben legutoljára érkezett választ tudjuk elfogadni. Beküldési határidő: május 4. A februári szám Nyereményjátékának nyertese: Wilhelm Éva, Dunakiliti Takarékbank a Nyertessel értékpapír- és ügyfélszámla vezetéséről szóló számlaszerződést köt. A Nyereményjáték nyertese hozzájárul ahhoz, hogy nevét és lakóhelyét a Takarékbank Zrt. a TakarékInvest Magazin júniusában megjelenő számában közzétegye, és hogy a internetes portálon 1 hónapra megjelentesse. A TakarékBank dolgozói és közeli hozzátartozóik (Ptk b) pont) nem vehetnek részt a Nyereményjátékban. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Tevékenységi engedély szám: III/41.086/2002. és III/ /2002. A Takarékbank Zrt. tagja a Budapesti Értéktőzsdének Budapest, Pethényi köz 10. Telefon: (+36-1) /295 Fax: (+36-1) Szerkesztésért felelős személyek: Radván Tamás, Sörös Csaba Hozzászólásaikat, véleményüket az címre várjuk.

Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása. 2012.

Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása. 2012. Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása A központi költségvetés finanszírozása A. Állományi adatok 2012. december

Részletesebben

K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap

K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap kereskedelmi kommunikáció 2014. november 2 háttér, piaci trendek 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15

Részletesebben

szerda, 2014. április 2. Vezetői összefoglaló

szerda, 2014. április 2. Vezetői összefoglaló szerda, 2014. április 2. Vezetői összefoglaló A tegnap megjelent kedvező makrogazdasági adatok következtében pozitív hangulatú volt a kereskedés tegnap a vezető nemzetközi tőzsdéken. A forint árfolyama

Részletesebben

Jelentés. 2012. Április QUAESTOR Befektetési Alapok

Jelentés. 2012. Április QUAESTOR Befektetési Alapok Jelentés 2012. Április Befektetési Alapok Alapok Jelentés 2012. Április Aranytallér Vegyes Alap Ajánlás: Magyarországi kötvény- és részvénypiaci eszközökbe fektet. Kiegyensúlyozott vegyes alapunk közepes

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ Termék definíció Az Értékpapír adásvételi megállapodás keretében a Bank és az Ügyfél értékpapírra vonatkozó azonnali adásvételi megállapodást kötnek.

Részletesebben

Budapest 2015 Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Budapest 2015 Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Budapest 2015 Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Alapadatok Elnevezés angolul Rövid neve Rövid név angolul Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Az alapcímlet devizaneme Budapest 2015

Részletesebben

kedd, 2015. április 28. Vezetői összefoglaló

kedd, 2015. április 28. Vezetői összefoglaló kedd, 2015. április 28. Vezetői összefoglaló A vezető nyugat-európai börzék pluszban, az amerikai részvényindexek mínuszban zártak tegnap. 300-as szint alá erősödött az euró/forint árfolyam ma reggel.

Részletesebben

FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Sberbank Pénzpiaci Befektetési Alap

FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Sberbank Pénzpiaci Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Sberbank Pénzpiaci Befektetési Alap Alapadatok Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Az alapcímlet devizaneme Alternatív befektetési alap (ABA) nyilvános,

Részletesebben

Budapest Ingatlan Alapok Alapja FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Budapest Ingatlan Alapok Alapja FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Budapest Ingatlan Alapok Alapja FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Alapadatok Rövid neve Elnevezés angolul Rövid név angolul Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Az alapcímlet devizaneme Budapest

Részletesebben

hétfő, 2015. október 19. Vezetői összefoglaló

hétfő, 2015. október 19. Vezetői összefoglaló hétfő, 2015. október 19. Vezetői összefoglaló Pénteken mind az európai, mind az amerikai vezető részvényindexek enyhén pozitív tartományban, fél százalék körüli nyereséggel zártak. Ma reggelre a forint

Részletesebben

2013.06.05. A TakarékBank. és a Magyar Takarékszövetkezeti Szektor. MKVK Pénz és Tőkepiaci Tagozat rendezvénye. Budapest, 2013. június 5.

2013.06.05. A TakarékBank. és a Magyar Takarékszövetkezeti Szektor. MKVK Pénz és Tőkepiaci Tagozat rendezvénye. Budapest, 2013. június 5. A TakarékBank és a Magyar Takarékszövetkezeti Szektor A TakarékBank tulajdonosi struktúrája megváltozott 2012. december 31. 2013. május 15. 5.07% 0.01% 3.22% 36.05% 55.65% 39.28% Takarékszövetkezetek MFB

Részletesebben

A befektetési eszközalap portfolió teljesítményét bemutató grafikonok

A befektetési eszközalap portfolió teljesítményét bemutató grafikonok PÉNZPIACI befektetési eszközalap portfólió Benchmark: RMAX Típus: Rövid lejáratú állampapír Árfolyam 1,638 HUF/egység Valuta HUF Portfolió nagysága 8 180 498 608 HUF Kockázati besorolás: alacsony A bemutatott

Részletesebben

Kiemelt Befektetői Információk. Trend Lekötött Betét

Kiemelt Befektetői Információk. Trend Lekötött Betét Kiemelt Befektetői Információk Ez a dokumentum ellátja Önt a Trend Kombinált befektetési termékre vonatkozó kiemelt befektetői információkkal, melyek segítségével Ön jobban megértheti az ebbe a termékbe

Részletesebben

kedd, 2015. december 1. Vezetői összefoglaló

kedd, 2015. december 1. Vezetői összefoglaló kedd, 2015. december 1. Vezetői összefoglaló Hétfőn a tengerentúlon estek a tőzsdék, míg a vezető nyugat-európai börzék vegyes teljesítményt mutattak. Kedden reggel a hazai fizetőeszköz erősödött az euróval

Részletesebben

Körmend és Vidéke Takarékszövetkezet. Treasury termékei és szolgáltatásai. Lakossági Ügyfelek részére

Körmend és Vidéke Takarékszövetkezet. Treasury termékei és szolgáltatásai. Lakossági Ügyfelek részére Körmend és Vidéke Takarékszövetkezet Treasury termékei és szolgáltatásai Lakossági Ügyfelek részére 1 TARTALOMJEGYZÉK 1. Befektetési szolgáltatások és termékek... 3 1.1 Portfoliókezelés... 3 2. Pénz-és

Részletesebben

Év végi megtakarítási és befektetési ajánlatok ÖtletAdó

Év végi megtakarítási és befektetési ajánlatok ÖtletAdó Év végi megtakarítási és befektetési ajánlatok ÖtletAdó A jelen tájékoztatóban nyújtott adóügyi következményekre vonatkozó információk az idei évre szólnak, pontosan csak az ügyfél egyedi körülményei alapján

Részletesebben

Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012

Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012 Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012 Készült: 2012. augusztus 9. Befektetési Alapkezelő: Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest,

Részletesebben

A befektetési eszközalap portfolió teljesítményét bemutató grafikonok

A befektetési eszközalap portfolió teljesítményét bemutató grafikonok PÉNZPIACI befektetési eszközalap portfólió Benchmark: RMAX Típus: Rövid lejáratú állampapír Árfolyam 1,657HUF/egység Valuta HUF Portfolió nagysága 7 625 768 268 HUF Kockázati besorolás: alacsony A bemutatott

Részletesebben

K&H HOZAMLÁNC ÉLETBIZTOSÍTÁSHOZ VÁLASZTHATÓ NYÍLTVÉGŰ ESZKÖZALAPOK

K&H HOZAMLÁNC ÉLETBIZTOSÍTÁSHOZ VÁLASZTHATÓ NYÍLTVÉGŰ ESZKÖZALAPOK K&H HOZAMLÁNC ÉLETBIZTOSÍTÁSHOZ VÁLASZTHATÓ NYÍLTVÉGŰ ESZKÖZALAPOK K&H TŐKEVÉDETT PÉNZPIACI ESZKÖZALAP Az eszközalap kockázatviselő kategória szerinti besorolása: védekező A tőkevédett pénzpiaci eszközalap

Részletesebben

Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2007. III. negyedév 1

Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2007. III. negyedév 1 Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2007. III. negyedév 1 Budapest, 2007. november 21. 2007. III. negyedévében a hitelviszonyt megtestesítő papírok forgalomban lévő állománya valamennyi piacon

Részletesebben

Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Készült: 2013. augusztus 12. Befektetési Alapkezelő: Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz

Részletesebben

szerda, 2015. október 28. Vezetői összefoglaló

szerda, 2015. október 28. Vezetői összefoglaló szerda, 2015. október 28. Vezetői összefoglaló Kedden mind a tengerentúli, mind az európai tőzsdék pirosba fordultak, zárásra valamennyi mutató esetében esést regisztráltak. Amerikában a cégek harmadik

Részletesebben

Budapesti Értéktőzsde

Budapesti Értéktőzsde Budapesti Értéktőzsde Részvénytársaság Pénztárak, mint a tőzsdei társaságok tulajdonosai Horváth Zsolt a BÉT vezérigazgatója Gondolkozzunk hosszú távon! A pénztárak természetükből adódóan hosszú távú befektetésekben

Részletesebben

szerda, 2015. május 27. Vezetői összefoglaló

szerda, 2015. május 27. Vezetői összefoglaló szerda, 2015. május 27. Vezetői összefoglaló Tegnap veszteséggel zártak a vezető nemzetközi részvényindexek. A hazai fizetőeszköz gyengülést mutatott a dollárral és az euróval szemben is. Negatív tartományban

Részletesebben

Kiemelt Befektetői Információk. Trend Lekötött Betét

Kiemelt Befektetői Információk. Trend Lekötött Betét Kiemelt Befektetői Információk Ez a dokumentum ellátja Önt a Trend Kombinált befektetési termékre vonatkozó kiemelt befektetői információkkal, melyek segítségével Ön jobban megértheti az ebbe a termékbe

Részletesebben

24 Magyarország 125 660

24 Magyarország 125 660 Helyezés Ország GDP (millió USD) Föld 74 699 258 Európai Unió 17 512 109 1 Amerikai Egyesült Államok 16 768 050 2 Kína 9 469 124 3 Japán 4 898 530 4 Németország 3 635 959 5 Franciaország 2 807 306 6 Egyesült

Részletesebben

Hírlevél. » Az FWR válasza a csökkenő jegybanki alapkamatra. » Bővül az e-kivonatok köre. » Még több befektetési alap az FWR-nél

Hírlevél. » Az FWR válasza a csökkenő jegybanki alapkamatra. » Bővül az e-kivonatok köre. » Még több befektetési alap az FWR-nél » Az FWR válasza a csökkenő jegybanki alapkamatra A globális pénzügyi válság kirobbanása után felszökő kamatok jelentős csökkenését figyelhettük meg az utóbbi időszakban. Ebben a kialakult helyzetben felértékelődnek

Részletesebben

péntek, 2014. augusztus 1. Vezetői összefoglaló

péntek, 2014. augusztus 1. Vezetői összefoglaló péntek, 2014. augusztus 1. Vezetői összefoglaló A csütörtöki kereskedési napot a vezető nyugat-európai és tengerentúli részvényindexek is komoly veszteséggel zárták. A forint tegnap jelentős mértékben

Részletesebben

Reálszisztéma Csoport

Reálszisztéma Csoport Reálszisztéma Csoport Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4 - Városház u. 1. Befektetési Alapkezelő Zrt. Autó Buda Toyota márkakereskedés Autó Buda Lexus márkakereskedés

Részletesebben

szerda, 2015. december 2. Vezetői összefoglaló

szerda, 2015. december 2. Vezetői összefoglaló szerda, 2015. december 2. Vezetői összefoglaló Kedden az európai tőzsdék mínuszban zártak, az amerikai mutatók emelkedtek. Európában az EKB csütörtöki ülésére, az Egyesült Államokban a Fed decemberi tanácskozására

Részletesebben

Kiemelt Befektetői Információk. Trend Lekötött Betét

Kiemelt Befektetői Információk. Trend Lekötött Betét Kiemelt Befektetői Információk Ez a dokumentum ellátja Önt a Trend Kombinált befektetési termékre vonatkozó kiemelt befektetői információkkal, melyek segítségével Ön jobban megértheti az ebbe a termékbe

Részletesebben

péntek, 2015. október 30. Vezetői összefoglaló

péntek, 2015. október 30. Vezetői összefoglaló péntek, 2015. október 30. Vezetői összefoglaló Csütörtökön mind az európai, mind az amerikai vezető indexek negatív tartományban zártak, bár az elmozdulás nem érdemi egyik index esetében sem. A forint

Részletesebben

szerda, 2015. június 24. Vezetői összefoglaló

szerda, 2015. június 24. Vezetői összefoglaló szerda, 2015. június 24. Vezetői összefoglaló Nyereséggel zártak az amerikai és a vezető nyugat-európai részvényindexek kedden. A 310-es szint alatt tartózkodott a forint az euróval szemben a 6 órás adatok

Részletesebben

szerda, 2015. november 11. Vezetői összefoglaló

szerda, 2015. november 11. Vezetői összefoglaló szerda, 2015. november 11. Vezetői összefoglaló Kedden az európai és amerikai vezető tőzsdeindexek vegyesen zárták a kereskedést, a legnagyobb csökkenés Londonban, a legnagyobb emelkedés Frankfurtban következett

Részletesebben

Kiemelt Befektetői Információk. Trend Lekötött Betét

Kiemelt Befektetői Információk. Trend Lekötött Betét Kiemelt Befektetői Információk Ez a dokumentum ellátja Önt a Trend Kombinált befektetési termékre vonatkozó kiemelt befektetői információkkal, melyek segítségével Ön jobban megértheti az ebbe a termékbe

Részletesebben

Jelentés 2009. január QUAESTOR Befektetési Alapok

Jelentés 2009. január QUAESTOR Befektetési Alapok Jelentés 2009. január Befektetési Alapok Alapok Jelentés 2009. január Aranytallér Vegyes Alap Ajánlás: Magyarországi kötvény- és részvénypiaci eszközökbe fektet. Kiegyensúlyozott vegyes alapunk közepes

Részletesebben

kedd, 2014. március 25. Vezetői összefoglaló

kedd, 2014. március 25. Vezetői összefoglaló kedd, 2014. március 25. Vezetői összefoglaló A hétfőn megjelent kedvezőtlen makroadatokra a vezető nyugat-európai és amerikai részvényindexek is eséssel reagáltak. Hétfőn a 313-as szint körül ragadt az

Részletesebben

FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Budapest Horizont Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap

FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Budapest Horizont Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Budapest Horizont Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Alapadatok Elnevezés angolul Rövid neve Rövid név angolul Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás

Részletesebben

EHO-MENTES BEFEKTETÉS! Pioneer Konzervatív Vegyes Alap. Pioneer vegyes eszköz stratégiák

EHO-MENTES BEFEKTETÉS! Pioneer Konzervatív Vegyes Alap. Pioneer vegyes eszköz stratégiák EHO-MENTES BEFEKTETÉS! Pioneer Konzervatív Vegyes Alap Pioneer vegyes eszköz stratégiák Pioneer Konzervatív Vegyes Alap Olyan befektetést keres, amely többet hozhat a jelenlegi betéti ajánlatoknál, bármikor

Részletesebben

II.B. Nem igényelhető lekötött forint- és devizabetétek

II.B. Nem igényelhető lekötött forint- és devizabetétek II.B. igényelhető lekötött forint- és devizabetétek Kondíciós Lista Érvényben: 2008. november 6-tól visszavonásig 1. 2008. november 5. után nem igényelhető forint lekötött betétek 1. 1. Raiffeisen Vegyespáros

Részletesebben

Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012

Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012 Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012 Készült: 2012. augusztus 9. Befektetési Alapkezelő: Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122

Részletesebben

Budapest Arany Alapok Alapja FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Budapest Arany Alapok Alapja FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Budapest Arany Alapok Alapja FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Alapadatok Elnevezés angolul Rövid neve Rövid név angolul Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Az alapcímlet devizaneme Budapest

Részletesebben

csütörtök, 2015. szeptember 24. Vezetői összefoglaló

csütörtök, 2015. szeptember 24. Vezetői összefoglaló csütörtök, 2015. szeptember 24. Vezetői összefoglaló Szerdán az európai részvényindexek növekedéssel zártak a megjelent euró zónás pozitív adatok hatására, míg az amerikai tőzsdék kismértékű negatív eredménnyel

Részletesebben

Forintban Denominált Modell Portfoliók Átmeneti portfolió 45% 10% Átmeneti portfolió 45% Pénzpiaci Kötvény Abszolút hozamú A befektetési stratégia célja: A tőke reálértékének megőrzése és egy stabil kamatjövedelem

Részletesebben

szerda, 2015. július 15. Vezetői összefoglaló

szerda, 2015. július 15. Vezetői összefoglaló szerda, 2015. július 15. Vezetői összefoglaló Pozitív tartományban zártak a vezető amerikai és nyugat-európai börzék. Ma reggel a 310-es szinten tartózkodott az euró/forint keresztárfolyam. A BUX 0,2 százalékot

Részletesebben

kedd, 2015. március 3. Vezetői összefoglaló

kedd, 2015. március 3. Vezetői összefoglaló kedd, 2015. március 3. Vezetői összefoglaló Vegyesen zártak a vezető nyugat-európai és amerikai indexek tegnap. Hétfőn gyengült a forint a főbb devizákkal szemben, ma reggel az euró jegyzései 304,5-nél

Részletesebben

Recesszió Magyarországon

Recesszió Magyarországon Recesszió Magyarországon Makrogazdasági helyzet 04Q1 04Q2 04Q3 04Q4 05Q1 05Q2 05Q3 05Q4 06Q1 06Q2 06Q3 06Q4 07Q1 07Q2 07Q3 07Q4 08Q1 08Q2 08Q3 08Q4 09Q1 09Q2 09Q3 09Q4 A bruttó hazai termék (GDP) növekedése

Részletesebben

szerda, 2015. február 11. Vezetői összefoglaló

szerda, 2015. február 11. Vezetői összefoglaló szerda, 2015. február 11. Vezetői összefoglaló Többségében emelkedéssel zártak a vezető nemzetközi részvényindexek tegnap. Kedden gyengülést mutatott a hazai fizetőeszköz a főbb devizákkal szemben. A BUX

Részletesebben

Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 1

Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 1 Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 1 Bemutatkozás Burány Gábor 2014-től SZÉCHENYI Kereskedelmi Bank Zrt. Befektetési Szolgáltatások, vezető üzletkötő 2008-2013 Strategon Értékpapír Zrt. üzletkötő, határidős

Részletesebben

Államadósság Kezelő Központ Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása. 2005. december

Államadósság Kezelő Központ Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása. 2005. december Államadósság Kezelő Központ Részvénytársaság A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása I. A központi költségvetés finanszírozása A. Állományi adatok 2005. december Az előzetes adatok

Részletesebben

Kategóriák Fedezeti követelmények

Kategóriák Fedezeti követelmények 1 Válasszon kedvére a világ 20 különböző tőzsdéjét leképező 6.000 különböző CFD közül. Az elérhető tőkeáttétel akár 10-szeres is lehet. Long és short pozíció nyitására egyaránt van lehetőség, akár napon

Részletesebben

csütörtök, 2015. október 1. Vezetői összefoglaló

csütörtök, 2015. október 1. Vezetői összefoglaló csütörtök, 2015. október 1. Vezetői összefoglaló Szerdán mind az európai, mind az amerikai részvényindexek jelentős pluszban zártak, az EKB elnök nyilatkozatának hatására, mely szerint az EKB még tovább

Részletesebben

LAKOSSÁGI MEGTAKARÍTÁSOK Hatályos: 2015.09.18-tól

LAKOSSÁGI MEGTAKARÍTÁSOK Hatályos: 2015.09.18-tól LAKOSSÁGI MEGTAKARÍTÁSOK Hatályos: 2015.09.18-tól Lakossági látra szóló számlák kamatozása (évi, változó) * 0,00% Lakossági számlán lekötött fix kamatozású betét Összeghatár Kamat* Lekötési idő 1 hónap

Részletesebben

péntek, 2014. június 13. Vezetői összefoglaló

péntek, 2014. június 13. Vezetői összefoglaló péntek, 2014. június 13. Vezetői összefoglaló A vezető nemzetközi részvényindexek többsége veszteséggel zárta a tegnapi kereskedést. Csütörtökön a forint tovább folytatta esését. A BUX 8,2 milliárd forintos

Részletesebben

Jelentés. 2014. Március QUAESTOR Befektetési Alapok

Jelentés. 2014. Március QUAESTOR Befektetési Alapok Jelentés 2014. Március QUAESTOR Befektetési Alapok QUAESTOR Aranytallér Vegyes Alap Ajánlás: Magyarországi kötvény- és részvénypiaci eszközökbe fektet. Kiegyensúlyozott vegyes alapunk közepes kockázata

Részletesebben

EHO-MENTES BEFEKTETÉS! Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap. Pioneer Magyar Állampapír Befektetések

EHO-MENTES BEFEKTETÉS! Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap. Pioneer Magyar Állampapír Befektetések EHO-MENTES BEFEKTETÉS! Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap Pioneer Magyar Állampapír Befektetések Olyan befektetést keres, amely alacsony kockázatvállalás mellett, a normál 1 lekötött betétekkel versenyképes

Részletesebben

szerda, 2014. július 2. Vezetői összefoglaló

szerda, 2014. július 2. Vezetői összefoglaló szerda, 2014. július 2. Vezetői összefoglaló A vezető nemzetközi részvényindexek emelkedéssel zárták a keddi kereskedési napot. Tovább gyengült a forint a főbb devizákkal szemben, ma reggel az euró jegyzései

Részletesebben

LAKOSSÁGI MEGTAKARÍTÁSOK Hatályos: 2015. június 12-től A 2015. június 12-től érvénybe lépő módosításokat dőlt betűvel jelöljük!

LAKOSSÁGI MEGTAKARÍTÁSOK Hatályos: 2015. június 12-től A 2015. június 12-től érvénybe lépő módosításokat dőlt betűvel jelöljük! LAKOSSÁGI MEGTAKARÍTÁSOK Hatályos: 2015. június 12-től A 2015. június 12-től érvénybe lépő módosításokat dőlt betűvel jelöljük! Lakossági látra szóló számlák kamatozása (évi, változó) * 0,00% Lakossági

Részletesebben

Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt.

Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt. Évgyűrűk Ingatlan Befektetési Alap: 2010. éves jelentés 2011.03.17. I. Alapadatok: Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) 2009. július 17. Lajstromszáma 1221-12 Tipusa Zártkörű, nyíltvégű

Részletesebben

Kérdések és Válaszok. A Budapest Ingatlan Alapok Alapja illikvid IL sorozat létrehozása kapcsán. 2013. szeptember 23

Kérdések és Válaszok. A Budapest Ingatlan Alapok Alapja illikvid IL sorozat létrehozása kapcsán. 2013. szeptember 23 Kérdések és Válaszok A Budapest Ingatlan Alapok Alapja illikvid IL sorozat létrehozása kapcsán 2013. szeptember 23 Mi a különbség az ingatlan- és az értékpapír-befektetések között? Az ingatlanalapok egyik

Részletesebben

csütörtök, 2015. június 25. Vezetői összefoglaló

csütörtök, 2015. június 25. Vezetői összefoglaló csütörtök, 2015. június 25. Vezetői összefoglaló Szerdán a nemzetközi részvényindexek többsége veszteséggel zárt. Mindhárom vezető devizával szemben gyengülést mutatott a forint árfolyama. A BUX záróértéke

Részletesebben

2008 júniusában a kincstári kör hiánya 722,0 milliárd forintot ért el. További finanszírozási igényt jelentett az MNB

2008 júniusában a kincstári kör hiánya 722,0 milliárd forintot ért el. További finanszírozási igényt jelentett az MNB 2 ában a kincstári kör hiánya 22, milliárd forintot ért el. További finanszírozási igényt jelentett az MNB kiegyenlítési tartalékának feltöltése címen kifizetett 2, milliárd forint. Csökkentette a finanszírozási

Részletesebben

TARTÓS MEGTAKARÍTÁSOK TRENDJE

TARTÓS MEGTAKARÍTÁSOK TRENDJE TARTÓS MEGTAKARÍTÁSOK TRENDJE Kötelező Öngondoskodás Figyelő Heti Válasz Konferencia 2010. november 24. Vízkeleti Sándor I. A háztartások megtakarításai nőni kezdtek 12,0 10,0 8,0 Háztartások nettó finanszírozási

Részletesebben

Diófa Ingatlan Befektetési Alap: 2011. I. féléves jelentés 2011.07.13.

Diófa Ingatlan Befektetési Alap: 2011. I. féléves jelentés 2011.07.13. Diófa Ingatlan Befektetési Alap: 2011. I. féléves jelentés 2011.07.13. I. Alapadatok: Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) 2009. július 17. Lajstromszáma 1221-12 Tipusa Zártkörű, nyíltvégű ingatlanforgalmazó

Részletesebben

2004. évi éves jelentés a Budapest Ingatlan Alapok Alapjáról

2004. évi éves jelentés a Budapest Ingatlan Alapok Alapjáról 2004. évi éves jelentés a Budapest Ingatlan Alapok Alapjáról Alap megnevezése: Budapest Ingatlan Alapok Alapja Típusa: nyíltvégű értékpapír, befektetési alapba fektető befektetési alap Futamideje: nyilvántartásba

Részletesebben

ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP. 2013. féléves jelentése

ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP. 2013. féléves jelentése Az ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP e 1. Az Erste Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap (továbbiakban: Alap) rövid bemutatása Az Alap neve Erste Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap Az Alap rövidített

Részletesebben

AEGON VISION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP 2007. I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

AEGON VISION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP 2007. I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. AEGON VISION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. A jelen tájékoztatót az AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt., mint az AEGON Vision Származtatott Befektetési

Részletesebben

péntek, 2015. november 27. Vezetői összefoglaló

péntek, 2015. november 27. Vezetői összefoglaló péntek, 2015. november 27. Vezetői összefoglaló Csütörtökön az európai tőzsdemutatók emelkedtek és háromhavi rekordot döntöttek. Az amerikai tőzsdék a hálaadás ünnepe miatt zárva tartottak. Péntek reggel

Részletesebben

QUAESTOR Befektetési Alapok. QUAESTOR Pénzügyek. jelentés 2015. március. www.q25.hu

QUAESTOR Befektetési Alapok. QUAESTOR Pénzügyek. jelentés 2015. március. www.q25.hu QUAESTOR Befektetési Alapok QUAESTOR Pénzügyek jelentés 2015. március 06 40 222 111 www.q25.hu A hónap Alapja QUAESTOR Aranytallér Vegyes Alap Ajánlás: Magyarországi kötvény- és részvénypiaci eszközökbe

Részletesebben

A költségvetési folyamatok néhány aktuális kérdése

A költségvetési folyamatok néhány aktuális kérdése A költségvetési folyamatok néhány aktuális kérdése Baksay Gergely, Magyar Nemzeti Bank KT-MKT - Költségvetési Konferencia 2015. október 13. Az előadás felépítése 1. A GDP-arányos államháztartási hiány

Részletesebben

Raiffeisen Fix Mix Tőkegarantált Származtatott Alap. Féléves jelentés 2010.

Raiffeisen Fix Mix Tőkegarantált Származtatott Alap. Féléves jelentés 2010. Raiffeisen Fix Mix Tőkegarantált Származtatott Alap Féléves jelentés 2010. I. A Raiffeisen Fix Mix Tőkegarantált Származtatott Alap bemutatása 1. Alapadatok Alap neve: Felügyeleti engedély száma: Alapkezelő

Részletesebben

Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2007. I. negyedév 1

Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2007. I. negyedév 1 Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása 2007. I. negyedév 1 2007. I. negyedévében az állampapírpiacon kismértékben megnőtt a forgalomban lévő államkötvények piaci értékes állománya. A megfigyelt időszakban

Részletesebben

Jelentés. 2014. Július QUAESTOR Befektetési Alapok

Jelentés. 2014. Július QUAESTOR Befektetési Alapok Jelentés 2014. Július QUAESTOR Befektetési Alapok QUAESTOR Aranytallér Vegyes Alap Ajánlás: Magyarországi kötvény- és részvénypiaci eszközökbe fektet. Kiegyensúlyozott vegyes alapunk közepes kockázata

Részletesebben

Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt.

Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt. Évgyűrűk Abszolút Hozam Származtatott Alap I: 2010. éves jelentés 2011.03.17. I. Alapadatok: Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) 2009. december 22. Lajstromszáma 1121-34 Tipusa Zártkörű,

Részletesebben

SAJTÓKÖZLEMÉNY. A fizetési mérleg alakulásáról. 2015. I. negyedév

SAJTÓKÖZLEMÉNY. A fizetési mérleg alakulásáról. 2015. I. negyedév SAJTÓKÖZLEMÉNY A fizetési mérleg alakulásáról NYILVÁNOS: 2015. június 24. 8:30-tól 2015. I. negyedév 2015 I. negyedévében 1 a külfölddel szembeni nettó finanszírozási képesség (a folyó fizetési mérleg

Részletesebben

GKI Gazdaságkutató Zrt.

GKI Gazdaságkutató Zrt. GKI Gazdaságkutató Zrt. MAGYARORSZÁG KÜLSŐ ADÓSSÁGÁLLOMÁNYÁNAK ÉS A KÜLFÖLDIEK KEZÉBEN LÉVŐ ADÓSSÁGÁNAK ELEMZÉSE Készült a Költségvetési Tanács megbízásából Budapest, 2015. október GKI Gazdaságkutató Zrt.

Részletesebben

Féléves jelentés 2015. MARACANA Tőkevédett Származtatott Zártvégű Befektetési Alap

Féléves jelentés 2015. MARACANA Tőkevédett Származtatott Zártvégű Befektetési Alap Féléves jelentés 2015 DIALÓG MARACANA Tőkevédett Származtatott Zártvégű Befektetési Alap MNB lajstromszám: 1112-234 MNB engedélyszám: KE-III-413/2010 ISIN kód: HU0000709464 A Féléves jelentés a kollektív

Részletesebben

szerda, 2014. március 5. Vezetői összefoglaló

szerda, 2014. március 5. Vezetői összefoglaló szerda, 2014. március 5. Vezetői összefoglaló Fontosabb makroadatok hiányában az enyhülni látszó geopolitikai hírek határozták meg a nemzetközi tőzsdei kereskedést, így komoly emelkedést könyveltek el

Részletesebben

kedd, 2015. december 22. Vezetői összefoglaló

kedd, 2015. december 22. Vezetői összefoglaló kedd, 2015. december 22. Vezetői összefoglaló Amerikában emelkedtek, Európában estek a részvénypiaci indexek hétfőn. A hétvégi parlamenti választások eredményeként jelentősen esett a spanyol tőzsde és

Részletesebben

Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása. 2014.

Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása. 2014. Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása A központi költségvetés finanszírozása A. Állományi adatok 2014. december

Részletesebben

kedd, 2015. szeptember 8. Vezetői összefoglaló

kedd, 2015. szeptember 8. Vezetői összefoglaló kedd, 2015. szeptember 8. Vezetői összefoglaló Hétfőn a vezető nyugat-európai részvényindexek kismértékben emelkedtek, az amerikai tőzsdék zárva tartottak. Ma reggelre a vezető devizák többségével szemben

Részletesebben

BEFEKTETÉST TÁMOGATÓ HÍRLEVÉL

BEFEKTETÉST TÁMOGATÓ HÍRLEVÉL biztosítás BEFEKTETÉST TÁMOGATÓ HÍRLEVÉL 2014. február 2 TARTALOM 2014. FEBRUÁR Eszközalapok nettó hozamai 3. oldal Eszközalapjaink teljesítménye 4. oldal Piaci körkép 5. oldal Magyarország Nagyobbat vágtak

Részletesebben

REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP 2008. FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ

REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP 2008. FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP 2008. FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ I. REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP Féléves tájékoztató 2008. I. félévéről Alapkezelő: Reálszisztéma Befektetési AlapkezelőZrt.

Részletesebben

Rövidtávú Munkaerő- piaci Előrejelzés - 2015

Rövidtávú Munkaerő- piaci Előrejelzés - 2015 Rövidtávú Munkaerő- piaci Előrejelzés - 2015 Üzleti helyzet 2009- ben rendkívül mély válságot élt meg a magyar gazdaság, a recesszió mélysége megközelítette a transzformációs visszaesés (1991-1995) során

Részletesebben

Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013 Készült: 2013. augusztus 12. Befektetési Alapkezelő: Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz

Részletesebben

szerda, 2015. június 3. Vezetői összefoglaló

szerda, 2015. június 3. Vezetői összefoglaló szerda, 2015. június 3. Vezetői összefoglaló A vezető nemzetközi részvényindexek negatív tartományban zárták a keddi napot. Az euró/forint kurzus ma reggel megközelítette a 312-es szintet. A BUX 0,3 százalékkal

Részletesebben

Kamat Hozam - Árfolyam

Kamat Hozam - Árfolyam Pénzügyi számítások kamat, hozam Váltó és értékelése 7. hét 2010.10.19. 1 Kamat Hozam - Árfolyam Kamat nem egyenlő a hozammal!! Kamat-Hozam-Árfolyam összefüggés A jelenlegi gyakorlat alatt a pénz időértékének

Részletesebben

A BÉT ma és holnap. a magyar gazdaság finanszírozási lehetőségei. Szécsényi Bálint Alelnök Budapesti Értéktőzsde. 2012. december

A BÉT ma és holnap. a magyar gazdaság finanszírozási lehetőségei. Szécsényi Bálint Alelnök Budapesti Értéktőzsde. 2012. december A BÉT ma és holnap a magyar gazdaság finanszírozási lehetőségei Szécsényi Bálint Alelnök Budapesti Értéktőzsde 2012. december Bankszektor: veszteségek és forráskivonás Bankszektor ROE mutatója % % 30 70

Részletesebben

kedd, 2015. október 13. Vezetői összefoglaló

kedd, 2015. október 13. Vezetői összefoglaló kedd, 2015. október 13. Vezetői összefoglaló Hétfőn vegyesen zártak a vezető nemzetközi részvényindexek, de jelentős elmozdulást egyik sem mutatott. A hazai fizetőeszköz mindhárom vezető devizával szemben

Részletesebben

Raiffeisen Univerzum Tőke- és Hozamvédett Származtatott Alap Féléves jelentés 2010.

Raiffeisen Univerzum Tőke- és Hozamvédett Származtatott Alap Féléves jelentés 2010. Raiffeisen Univerzum Tőke- és Hozamvédett Származtatott Alap Féléves jelentés 2010. I. A Raiffeisen Univerzum Tőke- és Hozamvédett Származtatott Alap (RUVA) bemutatása 1. Alapadatok Alap neve: Raiffeisen

Részletesebben

FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Budapest 2015 Alap

FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Budapest 2015 Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2015 - Budapest 2015 Alap Alapadatok Elnevezés angolul Rövid neve Rövid név angolul Harmonizáció Az alap típusa, fajtája Futamideje Indulás dátuma Az alapcímlet devizaneme Budapest 2015

Részletesebben

Befektetési Politika Kivonata

Befektetési Politika Kivonata "H O N V É D" Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár 1135 Budapest, Aba utca 4. Tel/Fax: 329-6651, HM 269-77, 268-79, 269-37. www.hnyp.hu Befektetési Politika Kivonata Önkéntes Nyugdíjpénztár A Befektetési Politikát

Részletesebben

Vállalkozási finanszírozás kollokvium

Vállalkozási finanszírozás kollokvium Harsányi János Főiskola Gazdaságtudományok tanszék Vállalkozási finanszírozás kollokvium Név: soport: Tagozat: Elért pont: Érdemjegy: Javította: 47 55 pont jeles 38 46 pont jó 29 37 pont közepes 20 28

Részletesebben

kedd, 2013. szeptember 24. Vezetői összefoglaló

kedd, 2013. szeptember 24. Vezetői összefoglaló kedd, 2013. szeptember 24. Vezetői összefoglaló A világ vezető tőzsdéi a hétfői napon is mínuszban zártak: Amerikában a Fed programjával és a költségvetéssel kapcsolatos aggodalmak, Európában a német kormánykoalíciós

Részletesebben

15. Hét 2010. április 13. Kedd

15. Hét 2010. április 13. Kedd Napii Ellemzéss 15. Hét 2010. április 13. Kedd Összegzés A hét első kereskedési napja meglehetősen nyögvenyelősre sikeredett. Az európai mutatók stagnáltak, vagy minimális emelkedéssel vették a napot.

Részletesebben

Szent István Egyetem Gazdasági és Társadalomtudományi Kar Pénzügyi és Számviteli Intézet. Beadandó feladat. Modern vállalati pénzügyek tárgyból

Szent István Egyetem Gazdasági és Társadalomtudományi Kar Pénzügyi és Számviteli Intézet. Beadandó feladat. Modern vállalati pénzügyek tárgyból Szent István Egyetem Gazdasági és Társadalomtudományi Kar Pénzügyi és Számviteli Intézet Beadandó feladat Modern vállalati pénzügyek tárgyból az alap levelező képzés Gazdasági agrármérnök V. évf. Pénzügy-számvitel

Részletesebben

ÉVI 12%-OS HOZAM ELÉRÉSÉNEK LEHETŐSÉGE AZ ERSTE OTP BÓNUSZ CERTIFIKÁTTAL

ÉVI 12%-OS HOZAM ELÉRÉSÉNEK LEHETŐSÉGE AZ ERSTE OTP BÓNUSZ CERTIFIKÁTTAL ÉVI 12%-OS HOZAM ELÉRÉSÉNEK LEHETŐSÉGE AZ ERSTE OTP BÓNUSZ CERTIFIKÁTTAL Az Erste OTP Bónusz Certifikáttal rövid távon a kockázatmentes hozamot jelentősen meghaladó extra profit érhető el, amennyiben az

Részletesebben

hétfő, 2015. november 16. Vezetői összefoglaló

hétfő, 2015. november 16. Vezetői összefoglaló hétfő, 2015. november 16. Vezetői összefoglaló Pénteken mind az európai, mind az amerikai vezető részvényindexek negatív tartományban zártak, a tőzsdék heti szinten is érdemi árfolyamesést könyveltek el

Részletesebben

FÉLÉVES JELENTÉS 2011

FÉLÉVES JELENTÉS 2011 FÉLÉVES JELENTÉS 2011 Alapadatok Neve Elnevezés angolul Rövid név Rövid név angolul Budapest Euró Pénzpiaci Alap* Budapest Euro Money Market Investment Fund Budapest Euró Pénzpiaci Alap Budapest Euro Money

Részletesebben

Lakossági állampapírok

Lakossági állampapírok Lakossági állampapírok Lakossági állampapír Az állampapír a legbiztonságosabb befektetési lehetőség ma Magyarországon, mert a befektetések mögött a hazai pénzügyi piacok legnagyobb és legstabilabb szereplője,

Részletesebben